Raport

Sprawozdanie Zarządu z

działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA

za rok obrotowy 2022/2023

Główne wskaźniki Grupy AMBRA

w roku obrotowym 2022/2023

Główne wskaźniki

Dane skonsolidowane (w mln zł)

Rok obro-

towy

2022/2023

Rok obro-

towy

2021/2022

Zmiana %

Sprzedaż

95,0

97,6

-2,7%

Przychody ze sprzedaży netto

875,8

775,6

12,9%

EBIT

99,8

86,0

16,0%

rentowność w %

11,4%

11,1%

Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

61,5

51,8

18,7%

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

69,0

35,2

96,0%

Zobowiązania oprocentowane netto

28,1

19,9

41,2%

w milionach średnich butelek 0,75 l

pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe

definicja podana w nocie 16 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

 Wzrost przychodów ze sprzedaży netto o 12,9% znacznie powyżej dynamiki rynku, który w

warunkach inflacji i spadku dochodów rozporządzalnych odnotował wyraźne spowolnienie.

 Marki mainstreamowe (FRESCO, DORATO) oraz innowacje (CIN&CIN Free, WINIARNIA

ZAMOJSKA) rosły w najszybszym tempie.

 Podwyżki cen sprzedaży wprowadzone w reakcji na od wielu lat niespotykaną skalę wzrostu cen

zakupu negatywnie wpłynęły na wolumen sprzedaży, który spadł o 2,7%.

 Przychody w Polsce wzrosły o 12,5%, w Rumunii o 17,4% (w walucie lokalnej), a w Czechach i na

Słowacji o 2,8% (liczona w koronach czeskich).

 Stabilny poziom kosztów marketingu, wzrost pozostałych kosztów działalności operacyjnej na

poziomie zbliżonym do inflacji – o 12,4%.

 Rentowność zysku na działalności operacyjnej (EBIT) osiągnęła poziom 11,4%.

 Relatywnie lepsze wyniki spółek ze stuprocentowym udziałem akcjonariuszy AMBRA pozytywnie

przekładają się na dynamikę zysk przypadającego akcjonariuszom większościowym, który był

wyższy o 18,7% niż przed rokiem.

 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej poprawiły się o 96,0% dzięki niższej zmianie stanu

zapasów.

 Zadłużenie oprocentowane pozostało na niskim poziomie. Wzrost o 8,2 mln zł wynikał z wzrostu

kapitału pracującego.

List Zarządu

Szanowni Państwo,

Przedstawiamy Państwu raport Grupy AMBRA za rok 2022/2023. Nie był to łatwy okres dla

producentów i dystrybutorów win. Z jednej strony nadal szybko rosły ceny surowców i materiałów

oraz pozostałe koszty. Z drugiej strony z każdym miesiącem coraz mocniej odczuwalny był spadek

dochodów rozporządzalnych i pogorszenie nastrojów konsumenckich. Spadała ilość

konsumowanych napojów alkoholowych praktycznie we wszystkich kategoriach rynku, a wzrost

wartości sprzedaży wynikał głównie z koniecznych i spowodowanych rosnącymi kosztami

podwyżek cen.

W tym niekorzystnym otoczeniu sprzedaż głównych produktów i marek Grupy AMBRA ponownie

zdecydowanie wyprzedziła dynamikę rynku i wzrosła o ponad 12%. Do liderów wzrostu należały:

najbardziej popularne marki: DORATO, FRESCO i PICCOLO w Polsce oraz ZAREA w Rumunii.

Pomimo osłabionej koniunktury dynamicznie rosła sprzedaż najnowszych produktów w portfolio:

WINIARNI ZAMOJSKIEJ i win bezalkoholowych, wśród których niekwestionowanym liderem

pozostaje CIN&CIN Free. Coraz szybciej rosła również sprzedaż do gastronomii przewyższając

zdecydowanie poziomy sprzed pandemii COVID-19.

Wzrost sprzedaży przełożył się na wzrost wyników finansowych. Zysk operacyjny zwiększył się o

16%, a zysk netto o ponad 18%. Dzięki unormowaniu się wzrostu zapasów i dobrym wynikom

finansowym prawie dwukrotnie wzrosły przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Sytuacja

finansowa Grupy AMBRA pozostała stabilna i bezpieczna, a zadłużenie na niskim poziomie.

Pozwoliło to Zarządowi po raz kolejny zaproponować zwiększoną do 1,10 zł kwotę dywidendy na

akcję.

Pomimo spowolnienia rynkowego jesteśmy przekonani o dobrych perspektywach dla biznesu

Grupy AMBRA. Dlatego nie zwalniamy tempa inwestycji w modernizację zakładów produkcyjnych

i zwiększenie ich efektywności, w systemy IT zwiększające sprawność działania, oraz w

List Zarządu

zmniejszenie zużycia energii i dalsze obniżenie emisji dwutlenku węgla. Zgodnie z zapowiedziami

osiągnęliśmy w roku 2022 zerową emisja netto w naszej winiarni w Biłgoraju, która jest pierwszym

zeroemisyjnym zakładem w branży alkoholowej w Polsce, a całkowite emisje Grupy AMBRA spadły

w ostatnich latach o 66%.

Chcielibyśmy podziękować Akcjonariuszom za okazane nam zaufanie. Cieszy nas, że znalazło ono

swoje odzwierciedlenie w ponad 40% wzroście kursu akcji AMBRA w ostatnich 12 miesiącach.

Będziemy nadal pracować nad poprawą wyników i perspektyw rozwoju naszej spółki. Dziękujemy

również pracownikom całej Grupy AMBRA za współpracę i zaangażowanie

Z poważaniem

Robert Ogór Piotr Kaźmierczak Grzegorz Nowak

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Spis treści

GŁÓWNE WSKAŹNIKI GRUPY AMBRA W ROKU

OBROTOWYM 2022/2023 ................................. 2

GŁÓWNE WSKAŹNIKI ...................................... 3

LIST ZARZĄDU ................................................ 4

DZIAŁALNOŚĆ, OSIĄGNIĘCIA I WYNIKI

FINANSOWE GRUPY AMBRA ............................. 6

................................................................................ 6

Kalendarz wydarzeń AMBRA ....................................... 7

Rynki Grupy AMBRA i sytuacja makroekonomiczna....... 7

Działalność Grupy Kapitałowej .................................. 12

Wyniki sprzedażowe ................................................. 14

Marże, koszty i zyski ................................................ 18

Sytuacja finansowa .................................................. 20

Zarządzanie kapitałem i przepływy pieniężne ............. 21

Zrównoważony rozwój ............................................. 22

Zdarzenia jednorazowe ............................................ 23

Zarządzanie ryzykiem ............................................... 23

Kierunki rozwoju Grupy AMBRA ................................ 29

WYNIKI FINANSOWE AMBRA S.A. ................... 32

POZOSTAŁE INFORMACJE .............................. 36

AMBRA na rynku kapitałowym .................................. 37

Zatrudnienie ........................................................... 38

System wynagrodzeń władz statutowych .................. 39

Pozycje pozabilansowe ............................................ 40

Umowy kredytowe ................................................... 40

Sprawy sporne ........................................................ 40

Emisje papierów dłużnych ........................................ 40

Zawarte znaczące umowy ........................................ 41

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 41

Informacje o udzielonych pożyczkach ....................... 41

Wybrane dane finansowe ......................................... 42

OŚWIADCZENIE NA TEMAT ŁADU

KORPORACYJNEGO ....................................... 43

Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego ....... 44

Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie

sporządzania sprawozdań finansowych ..................... 45

Akcje i akcjonariusze AMBRA S.A. ............................. 47

Statut i Walne Zgromadzenie ................................... 48

Działalność Rady Nadzorczej .................................... 49

Działalność Zarządu ................................................. 51

Wynagrodzenia władz statutowych ........................... 53

Polityka różnorodności ............................................. 54

Biegły rewident ....................................................... 54

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Działalność, osiągnięcia i wyniki

finansowe Grupy AMBRA

Kalendarz wydarzeń AMBRA

Rynki Grupy AMBRA i sytuacja makroekonomiczna

Działalność Grupy Kapitałowej

Wyniki sprzedażowe

Marże, koszty i zyski

Sytuacja finansowa

Zarządzanie kapitałem i przepływy pieniężne

Zrównoważony rozwój

Zdarzenia jednorazowe

Zarządzanie ryzykiem

Kierunki rozwoju Grupy AMBRA

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Kalendarz wydarzeń AMBRA

Rok finansowy

2022/2023 r.

Dynamika sprzedaży bezalkoholowego CIN&CIN Free wyniosła 50%.

Sprzedaż win Winiarnia Zamojska osiągnęła prawie 2,5 miliona butelek.

Program Kocham Wino osiągnął prawie 270 tysięcy uczestników.

Listopad 2022 r.

Wypłata najwyższej w historii dywidendy w wysokości 1 zł na akcję.

Czerwiec 2023 r.

AMBRA drugi raz z rzędu otrzymała tytuł Spółki Giełdowej Dywidendowej wśród spółek

średnich plebiscytu Herosi Rynku Kapitałowego organizowanego przez Stowarzyszenie

Inwestorów Indywidualnych.

Lipiec 2023 r.

AMBRA ponownie znalazła się w Programie Wsparcia Pokrycia Analitycznego Giełdy

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na lata 2023-2025. Raporty analityczne dla

akcji AMBRA są sporządzane przez Millennium Dom Maklerski S.A. od początku istnienia

Programu.

Rynki Grupy AMBRA i sytuacja

makroekonomiczna

Sytuacja makroekonomiczna

Polska gospodarka wykazywała w 2022 r.

umiarkowany wzrost gospodarczy, głównie

napędzany wzrostem konsumpcji prywatnej i

zapasów. Jednak podwyższona inflacja,

zaostrzone warunki finansowania oraz niskie

zaufanie konsumentów i biznesu negatywnie

wpłynęły na aktywność gospodarczą pod koniec

roku powodując znaczny spadek PKB w czwartym

kwartale 2022 r. Rosnąca inflacja, obniżająca się

realna wartość dochodów i wzrost stóp

procentowych wpłynęły na umiarkowany spadek

konsumpcji prywatnej.

W pierwszej połowie 2023 r. notowana była

stopniowa poprawa zarówno obecnych, jak i

przyszłych nastrojów konsumenckich w stosunku

do poprzedniego okresu, jednak bieżący wskaźnik

ufności konsumenckiej (BWUK), syntetycznie

opisujący nastroje konsumenckie pozostawał na

niskim, ujemnym poziomie i wyniósł -28,2 w

czerwcu 2023 r.

Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej (styczeń 2018 r. – lipiec 2023 r.)

Źródło: GUS

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

W okresie pierwszego półrocza 2023 r. sprzedaż detaliczna w cenach stałych w czerwcu 2023 r. zmalała o

5,7% r/r (w 2022 r. wzrost o 9,1%). W porównaniu z majem 2023 r. odnotowano wzrost sprzedaży

detalicznej o 0,9%. Był to najgorszy odczyt od ponad 15 lat, za wyjątkiem krótkiego okresu spadku po

inwazji Rosji na Ukrainę. PKB wyrównany sezonowo, w cenach stałych zmniejszył się realnie o 3,7 % w

porównaniu z poprzednim kwartałem i był niższy niż przed rokiem o 1,3%.

Dynamika Produktu Krajowego Brutto (zmiana kwartalna w %)

Źródło: Eurostat

Kursy walutowe

Średni kurs EUR/PLN w 2022/2023 roku wynosił

4,65 i był o 0,75% wyższy niż w poprzednim roku

obrotowym. Znacząco wzrósł w jesieni 2022 r.

osiągając maksimum równe 4,88 zł w październiku

2022 r. Od przełomu pierwszego i drugiego

kwartału 2023 r. systematycznie spadał i wyniósł

4,45 zł w dniu 30 czerwca 2023 r. – o 4,9% niżej

w porównaniu do kursu w wysokości 4,68 zł w dniu

30 czerwca 2022 r.

Średni kurs EUR/CZK w roku obrotowym

2022/2023 wyniósł 24,58 i był o 1,9% niższy niż w

poprzednim roku obrotowym.

Średni kurs EUR/RON w roku obrotowym

2022/2023 wyniósł 4,93 – 0,2% niżej niż w

poprzednim roku obrotowym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Notowania walut w relacji do euro

Źródło: NBP

Rynek wina i napojów alkoholowych

W 2022 r. światowa produkcja wina (z

wyłączeniem soków i moszczów) była szacowana

na poziomie 258,0 mln hektolitrów i spadła o

prawie 3 mln hektolitrów, tj. o 1% w porównaniu

z produkcją w 2021 r.

Produkcja wina w latach

2019-2022 była oceniana jako nieco poniżej

przeciętnego poziomu produkcji w ciągu ostatnich

20 lat. Trzema największymi producentami i

eksporterami wina na świecie pozostają od lat:

Włochy, Francja i Hiszpania, których produkcja

wina stanowi ponad połowę światowego

wolumenu (odpowiednio 19%, 18% i 14%)

Światowa konsumpcja wina w 2022 r. wyniosła

232 mln hektolitrów i spadła o 1% w porównaniu

do poprzedniego roku

. Negatywny trend

zapoczątkowany w 2018 r. można przypisać

głównie spadkowi konsumpcji w Chinach,

wzmocnionemu przez pandemię Covid-19, która

Jest to produkcja wina uzyskana z winogron zebranych w 2022

roku (jesienią na półkuli północnej i wiosną tego samego roku na

półkuli południowej).

niekorzystnie wpłynęła na wiele dużych rynków

winiarskich. W 2022 r. kryzys energetyczny i

zakłócenia w globalnych łańcuchach dostaw

doprowadziły do wyższych kosztów produkcji i

dystrybucji, co przełożyło się na wyższe ceny wina,

a wysoki poziom inflacji uderzył w siłę nabywczą

konsumentów. W tym kontekście zachowania

związane z konsumpcją wina na szczeblu

krajowym są dość zróżnicowane w różnych

regionach geograficznych. Pięć krajów odpowiada

za połowę światowej konsumpcji wina. Są to Stany

Zjednoczone (15%), Francja (11%), Włoch

(10%), Niemcy (8%) i Wielka Brytania (6%).

Struktura udziału największych konsumentów

wina na świecie nie zmienia się od lat. Spożycie

wina w krajach Unii Europejskiej odpowiada za

48% światowej konsumpcji i nie zmieniło się

istotnie w porównaniu z 2021 r.

Źródło: State of the World Vitivinicultural Sector in 2022,

International Organisation of Vine and Wine (OIV), kwiecień

2023

Źródło: jw.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Produkcja i konsumpcja wina na świecie w latach 2016-2022 (w mln hektolitrów)

Źródło: State of the World Vitiviniculture Sector in 2022, International Organisation of Vine and Wine (OIV)

Szacuje się, że w Polsce w 2022 r. wolumen sprzedaży spadł o 0,3% i wyniósł 160 mln litrów wobec 161

mln litrów w 2021 r. W tym okresie Polacy wydali na zakup wina 4,3 mld zł, czyli o 10,0% więcej niż rok

wcześniej

Rynek wina w Polsce (w mln zł)

Źródło: szacunki AMBRA

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Struktura rynku wina w Polsce (w %)

Źródło: szacunki AMBRA na podstawie danych CMR

W ostatnich latach ponad 60% rynku wina w

Polsce przypada na produkty w cenie od 15 do 30

zł za butelkę. Udział tego segmentu

systematycznie rośnie w wartościowej strukturze

sprzedaży i w wyniku inflacji osiągnął 68,3%.

Udziały najniższej kategorii cenowej (poniżej 15 zł)

i kategorii premium (30-60 zł) nieco spadły w

porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym, a

udział produktów top premium pozostaje na

podobnym poziomie. Rosnącym zainteresowaniem

konsumentów cieszą się w Polsce wina musujące,

szczególnie prosecco, które stają się popularne na

co dzień, obok okresu Świąt Bożego Narodzenia i

drugiego wyraźnego szczytu sprzedaży

obserwowanego latem.

Na drugim pod względem sprzedaży rynku Grupy

AMBRA – w Rumunii – w okresie od czerwca 2022

r. do maja 2023 r. wolumen sprzedaży większości

kategorii pozostał na niezmienionym poziomie

przy wzrostach przychodów ze sprzedaży (wina

musujące +19%, brandy +9%, wina spokojne

+9%), natomiast wolumen sprzedaży

bezalkoholowych napojów musujących spadł w

tym okresie o 9%

. Na rynku czeskim, sprzedano

w 2022 r. łącznie 2,2 mln hektolitrów wina (wzrost

o 0,3%)

Zmiany prawne

Od 1 stycznia 2022 r. weszła w życie ustawa z dnia 9 grudnia 2021 r. o zmianie ustawy o podatku akcyzowym

oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. 2021 poz. 2421) podwyższająca corocznie o 5% stawki podatku

akcyzowego począwszy od stycznia 2022 r. przez okres kolejnych 5 lat.

Źródło: szacunki AMBRA / Zarea

Źródło: State of the World Vitivinicultural Sector in 2022, International Organisation of Vine and Wine (OIV), kwiecień 2023

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Działalność Grupy Kapitałowej

Struktura Grupy AMBRA

Struktura Grupy AMBRA przedstawiała się następująco na dzień 30 czerwca 2023 r.:

W ciągu roku obrotowego nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy AMBRA.

Spółka zależna TiM S.A. jest udziałowcem spółki Wine 4 You Sp. z o.o. i posiada 50% udziałów w tej spółce.

Wine 4 You Sp. z o.o. jest jednostką stowarzyszoną AMBRA S.A.

Działalność spółek Grupy AMBRA

Jednostka dominująca – AMBRA S.A.

 Lider produkcji winiarskiej w Polsce – Zakład Produkcyjny w Woli Dużej koło Biłgoraja produkuje

rocznie ponad 50 mln butelek win i napojów alkoholowych i bezalkoholowych, głównie dla spółek

powiązanych wykorzystując do produkcji wina bazowe nabywane od producentów europejskich,

głównie włoskich oraz świeże soki owocowe pochodzące od lokalnych producentów polskich (porzeczki,

wiśnie, gruszki, jabłka, agrest).

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

 Spółka powstała w 1990 r., a w 1994 r. zyskała inwestora strategicznego Schloss Wachenheim AG –

światowego lidera produkcji i dystrybucji win musujących. W 2005 r. zadebiutowała na Giełdzie

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

 Działa na rynkach Polski, Czech, Słowacji i Rumunii przez swoje spółki zależne i świadczy dla nich

funkcje wsparcia w zakresie usług administracyjnych (w szczególności księgowo-finansowych,

informatycznych, HR, obsługi prawnej).

Jednostki zależne

AMBRA Brands Sp. z o.o.

 Działalność dystrybucyjna i marketingowa, głównie na rynku polskim.

 Właścicielka kluczowych marek Grupy: CIN&CIN (wina musujące, aperitify, wina bezalkoholowe),

DORATO (lider rynku win musujących w Polsce), FRESCO (popularne wina spokojne oraz

niskoalkoholowe wersje Frizzante), WINIARNIA ZAMOJSKA (wina z polskich owoców), PICCOLO

(musujące napoje dla dzieci), CYDR LUBELSKI (najpopularniejszy cydr w Polsce), PLISKA i SŁONECZNY

BRZEG (popularne bułgarskie brandy), EL SOL (importowane wina spokojne).

 Wyłączny importer i dystrybutor produktów marki J.A. BACZEWSKI (wódek, whisky i innych alkoholi

mocnych) w Polsce oraz importer i dystrybutor win i alkoholi premium importowanych z wielu krajów

świata. Portfolio produktowe liczy ponad 1000 gatunkow win z ponad 50 regionów świata.

 Prowadzi sieć 35 specjalistycznych sklepów CENTRUM WINA / DISTILLERS LIMITED w największych

polskich aglomeracjach.

 Partnerami handlowymi AMBRA Brands Sp. z o.o. są sklepy detaliczne, największe sieci handlowe,

hurtownie, branża hotelarska i gastronomiczna.

 Prowadzi program KOCHAM WINO, w którym obecnie uczestniczy ponad 270 tysięcy klientów.

TiM S.A.

 Działalność dystrybucyjna od 1990 roku – rynek polski.

 Importuje produkty z 27 krajów świata, w tym z Chile, Argentyny, Urugwaju, Australii, USA, Hiszpanii,

Francji, Włoch, Mołdawii czy Gruzji. W portfolio spółki znajduje się ponad 600 produktów.

 Kluczowe marki i produkty: Portada, Cono Sur, Gamziri, Ponte Portugal, Passiamo, Africant, Oak View,

Panul, Tierra Aufera, Le Grand Noir, Suerente Gran Seleccion, miody pitne, Trele Morele – napoje dla

dzieci.

 Kanały dystrybucji: punkty rynku nowoczesnego i tradycyjnego, stacje paliw. Wiosną 2023 r.

uruchomiona została platforma zakupowa www.e-tim.pl skierowana do obsługi punktów sprzedaży

posiadających zezwolenie na detaliczną sprzedaż alkoholu.

PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.

 Działalność dystrybucyjna od 1999 roku, głównie na rynku polskim.

 Importuje produkty głównie z Bułgarii i innych krajów europejskich (Mołdawia, Portugalia, Francja,

Włochy).

 Kluczowe marki i produkty: wina bułgarskie COTE, LABIRYNTH, WITOSHA, ROSENTHALER, wermuty

CIOCIOSAN.

Premium Service Sp. z o.o., AMB1 Sp. z o.o. (poprzednia nazwa: Winezja.pl Sp. z o.o.), Comfort Zone Sp. z

o.o.

 Działalność dystrybucyjna – sprzedaż win i innych napojów alkoholowych premium.

Soare Sekt a.s.

 Działalność dystrybucyjna od 1991 roku, głównie na rynku czeskim.

 Kluczowe marki: ROBBY BUBBLE (napoje dla dzieci), wina musujące i spokojne MUCHA SEKT, wina

owocowe NÁŠ SAD produkowane głównie przez spółki z grupy Schloss Wachenheim AG.

 Partnerzy handlowi: sieci handlowe, gastronomia.

Soare Sekt Slovakia s.r.o.

 Działalność dystrybucyjna na rynku słowackim.

 Kluczowe marki: ROBBY BUBBLE (napoje dla dzieci), wina musujące MOSCATO, wina owocowe NÁŠ

SAD produkowane głównie przez spółki z grupy Schloss Wachenheim AG.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

 Partnerzy handlowi: sieci handlowe, gastronomia.

Gurmetum s.r.o., Euro Center Trade s.r.o., Vino-Klub s.r.o.

 Działalność dystrybucyjna i e-commerce – specjalistyczne sklepy oferujące wina i inne napoje

alkoholowe premium w Pradze (Czechy).

Zarea s.a.

 Najstarszy w Rumunii producent wina musującego – powstała w 1912 roku.

 Działalność dystrybucyjna głównie na rynku rumuńskim. Partnerzy handlowi: sieci handlowe, sklepy

spożywcze.

 Kluczowe marki: wina musujące i brandy ZAREA, brandy MILCOV, koktajle FLORENTINO, wina

spokojne SANGE DE TAUR.

Karom Drinks s.r.l.

 Spółka posiada nieruchomość inwestycyjną w Bukareszcie.

Dostawcy i odbiorcy

Około połowę sprzedaży Grupy AMBRA stanowią produkty wytwarzane w dwóch własnych zakładach

produkcyjnych w Polsce i w Rumunii. Najnowocześniejsza winiarnia w Polsce w Woli Dużej koło Biłgoraja,

której właścicielem jest AMBRA S.A. produkuje wina musujące, spokojne, wina typu aperitif wykorzystując

wina bazowe zakupione od producentów europejskich, głównie włoskich, wina i cydry z świeżych soków

owocowych pochodzących od producentów polskich (porzeczki, wiśnie, gruszki, jabłka, agrest) oraz

musujące napoje bezalkoholowe dla dzieci. Winiarnia w Woli Dużej produkuje głównie na potrzeby spółek z

Grupy AMBRA. Produkty wytwarzane przez zakład w Bukareszcie, którego właścicielem jest rumuńska spółka

zależna ZAREA S.A. to przede wszystkim wina musujące, w tym produkowane metodą tradycyjną

(szampańską) oraz wina spokojne i alkohole mocne, głównie brandy i likiery.

Pozostała część sprzedaży Grupy AMBRA to importowane wina i inne alkohole z całego świata nabywane od

licznej grupy producentów.

Grupa nie jest uzależniona od żadnego dostawcy i odbiorcy. Udział żadnego z dostawców i odbiorców Grupy

nie przekracza 10% jej przychodów ze sprzedaży.

Wyniki sprzedażowe

W roku obrotowym 2022/2023 Grupa AMBRA

uzyskała przychody netto ze sprzedaży w

wysokości 875,8 mln zł, czyli o 12,9% wyższe niż

w poprzednim roku obrotowym.

W ujęciu wolumenowym Grupa sprzedała 95,0 mln

butelek (w przeliczeniu na butelki o pojemności

0,75 l), co oznacza spadek o 2,7% wobec

wolumenu sprzedanego w poprzednim roku

obrotowym. Średnia cena sprzedanej butelki

napojów na głównych rynkach wynosiła 9,22 zł w

roku obrotowym 2022/2023 i była o 16,0% wyższa

w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Przychody netto ze sprzedaży Grupy AMBRA pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe

W wyniku rosnących cen surowców i materiałów w

ciągu roku obrotowego 2022/2023 wprowadzone

zostały podwyżki cen sprzedaży, co przełożyło się

na dwucyfrowy wzrost przychodów ze sprzedaży

we wszystkich kluczowych kategoriach

produktowych Grupy AMBRA.

Największą kategorią produktów są wina

spokojne, których sprzedaż stanowiła 45,4%

całości przychodów ze sprzedaży Grupy AMBRA.

Liderami tej kategorii są marki FRESCO, PORTADA

i CONO SUR w Polsce oraz SANGE DE TAUR w

Rumunii. Najszybciej zwiększała się sprzedaż win

WINIARNIA ZAMOJSKA, a wartość sprzedaży całej

kategorii win spokojnych wzrosła o 13,1%.

Wina musujące stanowiły 22,2% łącznej

sprzedaży Grupy AMBRA, a ich sprzedaż

wartościowa wzrosła w 2022/2023 r. o 11,8%.

Liderami wzrostu były DORATO na rynku polskim i

ZAREA w Rumunii.

Trzecia co do wielkości przychodów ze sprzedaży

kategoria, czyli alkohole mocne wzrosła o 11,1%.

Wśród produktów tej kategorii wyróżniały się

brandy ZAREA w Rumunii.

Najdynamiczniej rosnącą w 2022/2023 r. kategorią

były napoje bezalkoholowe z najważniejszą marką

PICCOLO na czele, które odnotowały wzrost

przychodów ze sprzedaży o 15,6%. Ich udział w

strukturze sprzedaży wyniósł 10,1%.

Sprzedaż pozostałych kategorii obejmująca m.in.

wina dealkoholizowane, cydr, wina typu aperitif,

akcesoria winiarskie i artykuły żywnościowe

zwiększyła się o 14,0%. Szczególnie dynamicznie

rosła sprzedaż CIN&CIN Free. Wzrost sprzedaży

odnotował również CYDR LUBELSKI, który

pozostaje niekwestionowanym liderem tej

kategorii w Polsce.

Ilościowa struktura sprzedaży Grupy AMBRA (w mln średnich butelek o pojemności 0,75 l)

W reakcji na od wielu lat niespotykaną skalę wzrostu cen zakupu głównych surowców i materiałów Grupa

AMBRA wprowadziła podwyżki cen sprzedaży. Średnia cena sprzedaży wzrosła o 15,9%. Nie pozostało to

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

bez wpływu na wolumeny sprzedaży, które spadły o 2,6% - w większości kluczowych kategorii, poza winami

stołowymi, których wolumen sprzedaży wzrósł o 1,2%. Najsilniejsze spadki wolumenów odnotował cydr i

napoje bezalkoholowe.

Główna część przychodów Grupy AMBRA przypada na działalność prowadzoną w Polsce. W roku obrotowym

2022/2023 przychody w segmencie Polska wyniosły 621,0 mln zł, co stanowiło 70,9% udziału w przychodach

ze sprzedaży Grupy. Były one o 12,5% wyższe niż w poprzednim okresie sprawozdawczym.

Przychody Grupy w segmencie Czechy i Słowacja (liczone w czeskich koronach) wzrosły o 2,84%, do

poziomu 106,0 mln zł. Liderem wzrostów były ponownie wina musujące MUCHA SEKT.

Przychody Grupy w segmencie rumuńskim wyniosły 148,8 mln zł, czyli przyrosły o 17,4% w walucie lokalnej.

Przychody netto ze sprzedaży Grupy AMBRA w podziale na segmenty operacyjne (w mln zł)

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Sprzedaż głównych marek, których właścicielami są spółki Grupy AMBRA odpowiada za 60% łącznych

przychodów ze sprzedaży Grupy. Udział głównych marek wzrósł w porównaniu do ubiegłego roku o 4 punkty

procentowe dzięki bardzo dobrym wynikom rynkowym tych marek.

Struktura sprzedaży Grupy AMBRA wg marek (w %)

Nowe produkty

W ciągu roku obrotowego 2022/2023 wprowadzony został szereg nowych produktów. Wśród nowości

produktowych znalazły się między innymi produkty o obniżonej zawartości alkoholu lub bezalkoholowe.

Rynkowe premiery tych produktów są elementem strategii Grupy zakładającej wspieranie umiarkowanej

konsumpcji alkoholu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Marże, koszty i zyski

W roku obrotowym 2022/2023 Grupa AMBRA

wypracowała zysk netto w wysokości 75,9 mln zł

wobec 66,3 mln zł w poprzednim roku obrotowym

(wzrost o 14,4%). Zysk netto przypadający na

akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 61,5

mln zł, czyli wzrósł o 18,6% w relacji do

poprzedniego roku obrotowego.

Na końcowy wynik finansowy Grupy AMBRA w

roku obrotowym 2022/2023 złożyły się:

• Wyższe o 12,9% przychody netto ze sprzedaży,

które wyniosły 875,8 mln zł. Wzrost sprzedaży

wynikał z podwyżek cen, przy lekko spadających

wolumenach sprzedaży.

• Rentowność marży ze sprzedaży spadła o 0,3

punktu procentowego do 41,6%. Wprowadzane

stopniowo w ciągu roku obrotowego podwyżki cen

sprzedaży nie w pełni pokryły rosnące koszty

surowców i materiałów.

• Wzrost kosztów dystrybucji o 17,0% wynikający

z rosnących kosztów paliw oraz wynagrodzeń

pracowników. Koszty marketingu spadły w tym

okresie o 4,5% i były przeznaczone głównie na

wsparcie marek o największym potencjale

wzrostu.

• Wzrost pozostałych kosztów związanych z

działalnością operacyjną o 12,4% odzwierciedlał

podwyżki cen energii i mediów oraz spowodowany

inflacją wzrost kosztów usług i wynagrodzeń.

• Wyższy o 3,8 mln zł poziom kosztów finansowych

netto wynikał przede wszystkim z rosnących stóp

procentowych i wyższego zadłużenia

oprocentowanego.

• Stabilna efektywna stopa podatkowa

ukształtowała się na poziomie 19,0%.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Źródła kreacji zysku netto akcjonariuszy AMBRA S.A. w roku obrotowym 2022/2023 (mln zł)

(1) wzrost marży ze sprzedaży

(2) wzrost kosztów marketingu i dystrybucji

(3) wzrost kosztów działalności operacyjnej (w tym amortyzacja i wynagrodzenia)

(4) wzrost wyniku na pozostałej działalności operacyjnej

(5) spadek wyniku na działalności finansowej, spadek udziału w zysku netto jednostki stowarzyszonej wycenianej metodą praw

własności

(6) wzrost podatku dochodowego

Wskaźniki rentowności

Osiągnięty w roku obrotowym 2022/2023 wzrost sprzedaży produktów wyprzedził dynamikę wzrostu

kosztów operacyjnych, co podwyższyło rentowność zysku operacyjnego (EBIT) o 0,3 punktu procentowego

i wpłynęło na wzrost wskaźnika ROCE o 0,8 punktu procentowego.

Prognozy finansowe

AMBRA S.A. nie publikowała skonsolidowanych ani jednostkowych prognoz wyników finansowych za rok

obrotowy 2022/2023.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Sytuacja finansowa

Na dzień 30 czerwca 2023 r. aktywa ogółem Grupy

AMBRA wyniosły 772,0 mln zł i były o 72,1 mln zł,

czyli o 10,3% wyższe niż przed rokiem. Wzrost

aktywów wynikał przede wszystkim z wyższego o

47,7 mln zł, czyli o 20,1% stanu zapasów. Wyższe

stany zapasów wynikały z niepewności w

łańcuchach dostaw i konieczności zapobiegania

ryzyku niedostępności kluczowych produktów,

materiałów i surowców. Wzrost należności

pozostawał poniżej tempa wzrostu sprzedaży.

Wzrost wartości niematerialnych o 3,8 mln zł

wynikał głównie z inwestycji w nowe

oprogramowanie ERP, a wyższa o 8,2 mln zł

wartość rzeczowych aktywów trwałych zł

odzwierciedla inwestycje w modernizację

zakładów produkcyjnych w Woli Dużej i

Bukareszcie i nakierowanych na podnoszenie

jakości produktów oraz wydajności i efektywności

produkcji.

Aktywa Grupy AMBRA (w mln zł)

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Grupa AMBRA w

59,8% finansowała swoją działalność ze środków

własnych. Kapitały własne wynosiły 461,6 mln zł

wobec 419,6 mln zł rok wcześniej (wzrost o 10,0%

dzięki wyższym zyskom wypracowanym w

bieżącym okresie sprawozdawczym).

Zobowiązania Grupy AMBRA wzrosły łącznie o 30,1

mln zł przede wszystkim z uwagi na wyższe

zobowiązania handlowe związane z zakupami

surowców i towarów. Wzrosły również

zobowiązania oprocentowane z tytułu

krótkoterminowych kredytów bankowych

finansujących działalność Grupy.

Pasywa Grupy AMBRA (w mln zł)

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźniki zadłużenia zostały podane na koniec każdego roku obrotowego.

Pomimo lekkiego wzrostu zadłużenia wynikającego ze zwiększonego poziomu kapitału pracującego Grupa

AMBRA zachowała niskie i bezpieczne wskaźniki zadłużenia, umożliwiające inwestycje i dalszy rozwój

działalności.

Zarządzanie kapitałem i przepływy pieniężne

Przepływy pieniężne netto Grupy AMBRA w

2022/2023 r. były ujemne i wyniosły 2,4 mln zł

wobec ujemnych 2,2 mln zł w roku ubiegłym. Na

łączne przepływy pieniężne złożyły się:

- Dodatnie przepływy pieniężne z działalności

operacyjnej w wysokości 69,0 mln zł. Wzrost

przepływów o 33,8 mln zł w porównaniu z

poprzednim rokiem związany był głównie z niższą

zmianą stanu zapasów.

- Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej

na poziomie 25,5 mln zł odzwierciedlały przede

wszystkim wydatki inwestycyjne na modernizację

zakładów produkcyjnych Grupy oraz na wdrożenie

nowego systemu ERP.

- Ujemne przepływy z działalności finansowej

wyniosły 45,9 mln zł i wynikały przede wszystkim

z płatności z tytułu leasingu, zwiększenia

zobowiązań z tytułu kredytów oraz wypłaty

dywidend.

Przepływy pieniężne Grupy AMBRA w roku obrotowym 2022/2023 (w mln zł)

* w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Wskaźniki rotacji

Pogrubione liczby przedstawiają wartości wskaźnika cyklu środków pieniężnych.

Wskaźniki rotacji pozycji bilansowych zostały policzone w oparciu o średnie stany - na początek i koniec danego roku obrotowego.

W roku obrotowym 2022/2023 cykl środków pieniężnych wydłużył się głównie z uwagi na wzrost stanu

zapasów przewyższający dynamikę sprzedaży.

Zrównoważony rozwój

Od jesieni 2020 r. AMBRA realizuje Strategię Zrównoważonego Rozwoju 2020/2025. Po trzech latach

realizacji tej strategii zrealizowanych zostało szereg inicjatyw poprawiających wpływ Grupy na środowisko,

społeczności, pracowników i pozostałych interesariuszy.

Zerowa emisyjność produkcji

Strategicznym celem Grupy AMBRA jest osiągnięcie zerowej emisyjności netto swojej produkcji. Realizacja

tego celu jest wspierana przez następujące działania:

o Farma fotowoltaiczna o mocy 1 MW wybudowana przy Winiarni w Woli Dużej, której formalne przyjęcie

do użytku jest oczekiwane w jesieni 2023 r. Farma ta dołączy do funkcjonującej od kilku lat na dachu

warszawskiego biura instalacji fotowoltaicznej i zaspokoi około 30% zapotrzebowania na energię

elektryczną.

o Zakup zielonej energii – pozostała część zapotrzebowania na energię AMBRA S.A. i AMBRA Brands Sp.

z o.o. jest pokrywana zakupami zielonej energii wytworzonej w elektrowniach wiatrowych, słonecznych

i wodnych, co miało wpływ na obniżenie emisji dwutlenku węgla netto w zakresach 1 i 2 przez całą

Grupę AMBRA o 48% w stosunku do roku obrotowego 2020/2021.

Przywracanie pierwotnego lasu w rumuńskich Karpatach i zapobieganiu wylesiania Amazonii

W celu skompensowania pozostałych emisji w 2022 r. Grupa AMBRA była zaangażowana w finansowanie

projektu przywracania 1 500 hektarów pierwotnego lasu w rumuńskich Karpatach w paśmie górskim

Retezat-Godeanu-Tarcu, w którym znajduje się jeden z ostatnich dziewiczych lasów w Europie. Dzięki temu

projektowi zaabsorbowane z atmosfery zostało 500 ton CO2e (ekwiwalentu dwutlenku węgla). Projekt ten

wpływa również pozytywnie na bioróżnorodność Karpat i umożliwia rozwój 90 endemicznych gatunków

roślin, 55 gatunków ssaków i 185 gatunków ptaków.

W 2023 r. Grupa AMBRA wsparła finansowanie projektu FSM-REDD w gminie Colniza w Mato Grosso w

Brazylii. Region ten jest częścią brazylijskiej Amazonii i jest znany jako Łuk Wylesiania ze względu na

intensywną presję wylesiania. Działania w ramach projektu obejmują partnerstwo z sąsiednim Parkiem

Stanowym, promowanie lokalnych inicjatyw na rzecz tworzenia straży pożarnej oraz stworzenie wraz z

ratuszem miasta Colniza technicznych szkół leśnych. Finansowanie zapewnione przez Grupę AMBRA

pozwoliło zmniejszyć emisję CO2 o 600 ton.

Elektryfikacja floty transportowej

W roku obrotowym 2022/2023 rozpoczęty został proces wymiany floty samochodowej z pojazdów

spalinowych na elektryczne. Obecnie w skład floty wchodzą 34 osobowe samochody elektryczne oraz 16

wózków elektrycznych wraz z stacjami ładowania do transportu wewnątrzzakładowego. Uruchomione

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

zostały także 2 stacje ładowania samochodów elektrycznych: na 10 stanowisk przy warszawskim biurze i na

2 stanowiska przy Winiarni w Woli Dużej.

Promowanie i wspieranie umiarkowanej konsumpcji alkoholu

Jednym z celów Strategii Zrównoważonego Rozwoju jest promocja umiarkowanego spożycia alkoholu. W

ramach realizacji tego celu Grupa promuje wzorzec zrównoważonej konsumpcji BE FREE i rozwija portfolio

„bezalkoholowych alkoholi” reprezentowanych przez wina spokojne i musujące CIN&CIN Free,

bezalkoholowe MUCHA Sekt czy MOSCATO De Luxe Free na rynku czeskim i słowackim oraz

niskoalkoholowe, wśród których coraz większą popularnością konsumentów cieszą się wina lekkie

WINIARNIA ZAMOJSKA i wina FRESCO FRIZZANTE.

Działania te wpisują się w cele międzynarodowej organizacji Wine In Moderation, do której AMBRA, jako

jedna z pierwszych organizacji w Polsce, przystąpiła w lipcu 2021 r. w charakterze członka wspierającego.

Celem Wine In Moderation jest promowanie umiarkowanego i odpowiedzialnego spożycia wina.

Wspieranie regionalności

Realizację tego celu wspierają wina WINIARNIA ZAMOJSKA i CYDR LUBELSKI produkowane z polskich

owoców.

Od 2019 r. AMBRA wspiera Fundację Winiarnie Zamojskie, która angażuje się w tworzenie warunków

prawnych, organizacyjnych i inwestycyjnych dla rozwoju winnic i winiarstwa w regionie Roztocza oraz

promocję win z regionu. Obecnie zrzesza Fundacja zrzesza kilkunastu lokalnych producentów winiarskich.

W sierpniu 2023 r. po raz czwarty współorganizowała festiwal win i produktów regionalnych ZAMOJSKIE

WINOGRANIE odbywający się w Zamościu, dzięki któremu 13 producentów wina z regionu Roztocza mogło

zaprezentować ponad 100 swoich produktów kilkutysięcznej publiczności. Grupa AMBRA wspiera lokalnych

producentów również poprzez dystrybucję ok. 50 produktów regionalnych w sklepach CENTRUM WINA i do

odbiorców w gastronomii.

Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych

Zgodnie z art. 55 ust. 2b ustawy z dnia z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Grupa AMBRA jest

zobowiązana do sporządzenia oświadczenia grupy kapitałowej na temat informacji niefinansowych.

Na podstawie z art. 55 ust. 2c sporządzone zostało odrębne sprawozdanie na temat informacji

niefinansowych zgodnie z wymogami określonymi w art. 49b ust. 2-8.

Zdarzenia jednorazowe

W roku obrotowym 2022/2023 nie wystąpiły znaczące zdarzenia jednorazowe.

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko makroekonomiczne

Produkty sprzedawane przez Grupę AMBRA należą

w znacznej części do kategorii premium na rynku

alkoholi. Ich konsumpcja jest ściśle skorelowana z

poziomem zamożności społeczeństwa.

Niekorzystne zmiany ekonomiczne, takie jak

spowolnienie tempa rozwoju gospodarczego lub

recesja, czy wysoka inflacja przekładające się na

spadek siły nabywczej społeczeństwa,

pogorszenie nastrojów konsumentów i obniżają w

konsekwencji poziom wydatków gospodarstw

domowych na dobra wyższego rzędu, w tym

przeznaczone na zakup alkoholi typu premium.

Także wzrost geopolitycznych niepokojów lub

ataki terrorystyczne, których skutkiem jest

pogorszenie nastrojów konsumentów, może

ujemne oddziaływać na popyt na wyroby

alkoholowe kategorii premium.

Znaczący wpływ na wyniki Grupy AMBRA w

przyszłości mogą mieć podwyżki cen wina,

opakowań, paliw i energii oraz wzrost akcyzy, jak

również zmiany kursu złotego wobec euro. W celu

zmitygowania negatywnego wpływu tych

czynników wprowadzane są podwyżki cen

dostosowane do specyfiki poszczególnych

kanałów dystrybucji. Jednak znacząca skala

podwyżek może skłaniać konsumentów do

ograniczania konsumpcji i negatywnie wpływać na

sprzedaż produktów Grupy AMBRA.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Istotną częścią ryzyka makroekonomicznego jest

także postępująca konsolidacja handlu

detalicznego oraz możliwe zwiększanie się udziału

bezpośredniego importu wina przez konsolidujący

się handel detaliczny. Pomimo że Grupa AMBRA

posiada zrównoważone portfolio odbiorców oraz

szerokie i atrakcyjne portfolio produktów, ryzyko

to może skutkować zwiększeniem siły

przetargowej odbiorców, a w konsekwencji

pogorszeniem warunków handlowych Grupy lub

ograniczeniem możliwości sprzedaży wina za

pośrednictwem handlu detalicznego.

W celu ograniczenia ryzyka makroekonomicznego

Grupa na bieżąco monitoruje sytuację

gospodarczą w krajach, których działają spółki

wchodzące w jej skład w celu odpowiedniego

dostosowywania struktury asortymentowej i

kosztowej do zmieniających się warunków

działalności.

Ryzyko strategiczne

Ryzyko strategiczne jest związane z możliwością

wystąpienia negatywnych konsekwencji

finansowych spowodowanych błędnymi decyzjami

podjętymi na podstawie niewłaściwej oceny

dotyczących strategicznych kierunków rozwoju

organizacji, a w szczególności:

- Nietrafnej oceny zmian popytu na wyroby

winiarskie i alkohole premium. Odbiegające od

przyjętego w długoterminowych planach Grupy

tempo rozwoju rynków może spowodować, że nie

zostaną dostosowane do zmienionych potrzeb

moce produkcyjne, procesy wspierające sprzedaż

i struktury kosztowe, co może spowodować

pogorszenie pozycji rynkowej lub spadek wyników

finansowych Grupy.

- Nieodpowiedniej oceny przyszłych preferencji

klientów w zakresie spożycia poszczególnych

kategorii napojów alkoholowych (np. w zakresie

wzrostu zainteresowania nowymi produktami).

- Błędnych przewidywań w zakresie kształtowania

się zjawisk konkurencyjnych, stopnia koncentracji

i globalizacji rynku w zakresie produkcji

i dystrybucji produktów alkoholowych. Efektem

zwiększonej konkurencji może być spadek cen

produktów i ryzyko rozwiązania lub

nieprzedłużenia przez kontrahentów umów na

dostawę produktów Grupy AMBRA.

Ograniczenie tego ryzyka jest wspierane

prowadzonymi systematycznie przez Grupę

badaniami preferencji klientów i konsumentów,

monitorowaniem mediów oraz działania

promocyjnymi i marketingowymi. Spółki Grupy

kładą również stały nacisk na wysoką jakość

swoich produktów.

Ryzyko operacyjne

Grupa AMBRA posiada dwa zakłady produkcyjne:

w Woli Dużej k. Biłgoraja i w Bukareszcie. Istnieje

ryzyko wystąpienia w nich zakłóceń procesu

produkcyjnego na skutek awarii urządzeń czy też

powstania szkód w wyniku klęsk żywiołowych

(pożarów, powodzi czy też huraganów).

W celu ograniczenia ryzyka zakłóceń procesu

produkcyjnego, Grupa prowadzi ciągłą

modernizację i konserwację zakładów i wyposaża

je w odpowiednie urządzenia przeciwpożarowe.

W przypadku wystąpienia takich awarii możliwe

jest wykorzystanie na potrzeby Grupy AMBRA

zdolności produkcyjnych innych spółek

wchodzących w skład Grupy Schloss Wachenheim

AG.

Ponadto Grupa posiada odpowiednie umowy

ubezpieczeniowe, które ubezpieczają jej majątek

od klęsk żywiołowych i awarii kluczowych maszyn

i urządzeń.

Wielkość produkcji, jej koszty oraz jakość wina

w znacznym stopniu zależą od warunków

pogodowych. Wiosną, w fazie wzrostu winorośli,

jedna noc z przymrozkami może zniszczyć całe

uprawy, natomiast latem, w fazie dojrzewania,

ciepła słoneczna aura może mieć decydujący

wpływ na wielkość zbiorów i zawartość cukru

w winogronach. Warunki pogodowe (w

szczególności wiosenne przymrozki wpływające na

niekorzystnie na zbiory owoców) mogą mieć

wpływ także na wielkość produkcji marek

WINIARNIA ZAMOJSKA i CYDR LUBELSKI i jej

koszty.

Obserwowane od lat globalne ocieplanie się

klimatu może wpłynąć w przyszłości na brak

możliwości uprawy winorośli w tradycyjnych

regionach winiarskich i przesunąć je do obszarów,

w których obecnie uprawa winorośli nie jest

możliwa. Zmiany te mogą mieć wpływ na Grupę

AMBRA z uwagi na potencjalne zmniejszenie

dostępności dotychczasowo kupowanych przez

Grupę produktów i wzrost ich cen. Podobny wpływ

mogą mieć przerwy w łańcuchach dostaw, które

mogą powodować niedostępność surowców,

materiałów i towarów. Grupa w swojej działalności

stosuje jednakże od lat szereg działań

obejmujących stałe monitorowanie rynku pod

kątem ewentualnych zmian dostępności i cen

wina, materiałów i surowców, liczebności i

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

dywersyfikacji asortymentu oraz elastyczności

zmian kierunków zakupów w celu minimalizacji

skutków tych ryzyk.

Ryzyko związane ze wzrostem cen w obszarze

dostaw i mniejszą dostępnością surowców

ogranicza ogólnogrupowa globalna strategia

zakupów Schloss Wachenheim AG. Regularnie jest

także monitorowana sytuacja na rynku i Grupa

AMBRA szybko i elastycznie reaguje na sytuację

rynkową.

Ponadto w ramach działalności Grupy AMBRA

występuje ryzyko związane z zapasami. Nietrafne

decyzje dotyczące nowości asortymentowych lub

błędne planowanie popytu mogą doprowadzić do

strat związanych z nadmiernymi zapasami.

Ryzyko związane z jakością produktów

Wysoka jakość produktów oferowanych przez

Grupę AMBRA jest jednym z podstawowych

czynników jej sukcesu na rynku. Ewentualne

pogorszenie się jakości produktów może

doprowadzić do strat wizerunkowych i w rezultacie

do pogorszenia wyników finansowych Grupy.

Dlatego też wiele uwagi poświęca się w całej

Grupie zapewnieniu wysokich standardów jakości.

Kontrole jakości obejmują m.in. audyty u

dostawców Grupy, kontrole towarów

przychodzących oraz własne i zewnętrzne analizy

gotowych produktów.

Zarządzanie jakością podlega ciągłemu audytowi

poprzez zewnętrzne certyfikaty, takie jak

International Food Standard (IFS).

Ryzyko kredytowe kontrahentów

Grupa AMBRA jest narażona na ryzyko kredytowe

rozumiane jako ryzyko, że kontrahenci nie

wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym

spowodują poniesienie strat przez Grupę.

Na koniec czerwca 2023 r. należności

przeterminowane wynosiły 12,2 mln zł, co

stanowiło 7,1% całości należności brutto. Grupa

utworzyła na ten cen odpisy aktualizujące w

wysokości 3,2 mln zł.

Zdaniem Zarządu AMBRA występuje w Grupie

umiarkowana koncentracja ryzyka kredytowego,

gdyż jednostki wchodzące w jej skład posiadają

wielu odbiorców. Grupa podejmuje działania

mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego

polegające na sprawdzaniu wiarygodności

odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych,

monitorowaniu sytuacji odbiorcy, uzyskiwaniu

zabezpieczeń (w postaci weksli, zabezpieczenia na

ruchomościach i nieruchomościach) oraz

ubezpieczaniu należności.

Ryzyko stopy procentowej

Grupa AMBRA posiada umowy kredytowe ze

zmienną stopą procentową. Dlatego też podwyżki

oficjalnych stóp procentowych mogą stwarzać

ryzyko wzrostu kosztów finansowania Grupy.

Na koniec czerwca 2023 r. łączne zobowiązania

Grupy z tytułu kredytów bankowych i pożyczek

wynosiły 55,3 mln zł, podczas gdy rok wcześniej

ukształtowały się na poziomie 49,6 mln zł.

Ewentualne podwyższenie stóp procentowych o 50

punktów bazowych spowodowałoby wzrost

kosztów odsetek o 0,3 mln zł w skali roku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Ryzyko walutowe

Grupa AMBRA ponosi ryzyko kursowe związane z

zakupami surowców, materiałów i towarów, które

są dokonywane w walutach obcych oraz ze

sprzedażą jej produktów na rynki zagraniczne.

Grupa ma także umowy na kredyty bankowe

denominowane w walutach obcych, jednak

finansowanie oparte jest głównie o waluty lokalne.

Maksymalna ekspozycja bilansowa Grupy AMBRA na ryzyko kursowe (w mln zł)

30.06.2023

30.06.2022

Należności handlowe i pozostałe w walutach niefunkcjonalnych

4,9

10,0

Zobowiązania handlowe i pozostałe w walutach niefunkcjonalnych

62,4

51,6

Grupa ma wyraźną pozycję importera netto.

Roczny wolumen zakupów walutowych netto

wyniósł w roku obrotowym 2022/2023 ok. 60 mln

euro. W takiej sytuacji, ewentualne osłabienie się

walut lokalnych może w krótkim terminie

niekorzystnie wpłynąć na jej wyniki finansowe. W

dłuższym terminie Grupa przenosi znaczącą część

tego ryzyka na odbiorców poprzez podwyżki cen.

Grupa korzysta z narzędzi zabezpieczających przed

ryzykiem kursowym poprzez zawieranie

krótkoterminowych kontraktów walutowych typu

forward. Zostały one przedstawione w

Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Grupy AMBRA w rozdziale „Informacje

objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy AMBRA” w punkcie „Noty

objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy AMBRA” w nocie 28

„Instrumenty finansowe”.

Z uwagi na niestosowanie rachunkowości

zabezpieczeń, wszystkie zmiany wartości godziwej

kontraktów forward są ujmowane w wyniku

finansowym.

Ryzyko utraty płynności

Grupa AMBRA jest narażona na ryzyko utraty

płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności

do regulowania zobowiązań w określonych

terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego

ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co

może skutkować brakiem możliwości pozyskania

nowego finansowania lub refinansowania swojego

zadłużenia.

Na koniec czerwca 2023 r. poziom wskaźników

płynności wynoszący 1,8 dla Grupy AMBRA i 1,7

dla AMBRA S.A. świadczył, że nie miała ona

problemów z terminowym regulowaniem swoich

zobowiązań.

W ocenie Zarządu wartość środków pieniężnych na

dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe oraz

dobra kondycja finansowa Grupy powodują, że

ryzyko utraty płynności należy ocenić jako

nieznaczne.

Zarządzanie kapitałem

Grupa AMBRA zarządza kapitałem, aby

zagwarantować, że należące do niej jednostki

będą zdolne kontynuować działalność przy

jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla

interesariuszy dzięki optymalizacji dźwigni

finansowej.

Wskaźniki udziału kapitału własnego w sumie

bilansowej przedstawiały się następująco na dzień

30 czerwca 2023 r.: dla Grupy AMBRA 59,8%, a

dla AMBRA S.A. na poziomie 79,0%.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Ryzyko informatyczne

Działalność spółek wchodzących w skład Grupy

AMBRA jest w znacznej mierze wspierana przez

systemy IT. Główne rodzaje ryzyka IT są związane

przede wszystkim z:

- Zakłóceniem ciągłości działania kluczowych dla

Grupy systemów w wyniku np. fizycznego

uszkodzenia pomieszczeń serwerowni,

kataklizmów pogodowych, awarii kluczowych

serwerów czy też elementów sieci. Aby utrzymać

ciągłość działania w przypadku zrealizowania się

opisanych powyższej ryzyk, Grupa stosuje szereg

nowoczesnych systemów i rozwiązań takich jak

zapasowe centrum danych, rozproszony backup,

klastry serwerów, wirtualizację środowiska

serwerowego. Kluczowe serwery i urządzenia

sieciowe są objęte dodatkową, rozszerzoną

gwarancją z szybkimi czasami reakcji (tzw. SLA).

W pomieszczeniu serwerowni zainstalowany jest

system suchego gaszenia oraz doprowadzone są

odrębne źródła zasilania. Pomieszczenia

serwerowni są odpowiednio zabezpieczone przed

dostępem z zewnątrz i podlegają całodobowemu

monitoringowi.

- Utrata integralności danych poprzez np. ich

skasowanie w wyniku błędu systemu bądź

ludzkiego, wprowadzenie nieprawidłowych danych

w wyniku błędu systemu bądź ludzkiego. Aby

zminimalizować prawdopodobieństwa

zrealizowania się opisanych powyżej ryzyk, Grupa

stosuje szereg rozwiązań i procedur takich jak

przechowywanie historii kluczowych danych,

wdrażanie zmian w systemach poprzedzane jest

testami akceptacyjnymi, uprawnienia

użytkowników są adekwatne do wykonywanych

obowiązków, wprowadzone są procedury

sprawdzania integralności danych pomiędzy

systemami.

- Uzyskanie dostępu do sieci i/lub danych poprzez

nieuprawnione osoby spoza organizacji poprzez

włamanie do sieci komputerowej i/lub systemy.

Aby zminimalizować prawdopodobieństwo

zrealizowania się opisanych powyżej ryzyk, Grupa

stosuje szereg zabezpieczeń takich jak Firewall,

IDS, systemy antywirusowe renomowanych

dostawców oraz polityki dotyczące haseł

użytkowników i szyfrowanie dysków komputerów

osobistych.

Ryzyko utraty wykwalifikowanej kadry pracowników

Sukces rynkowy Grupy AMBRA zależy w dużej

mierze od kwalifikacji i motywacji pracowników

spółek Grupy. Utracie wykwalifikowanych

pracowników może towarzyszyć ryzyko braku

możliwości pozyskania z rynku wykwalifikowanego

personelu technicznego jak i zarządzającego.

Grupa prowadzi szeroko zakrojone działania

zmierzające do trwałego związania pracowników z

organizacją. Główne z nich to: zapewnienie

dobrych, bezpiecznych warunków pracy oraz

wynagrodzeń, działania rozwojowe, system

szkoleń pracowników i plany sukcesji.

Ryzyko prawne i podatkowe

Znaczącym ryzykiem dla działalności Grupy są

szybko zmieniające się przepisy prawa oraz

niejednolite ich stosowanie przez organy państwa.

Szczególne znaczenie dla działalności Grupy mają

regulacje ustawy o wychowaniu w trzeźwości czy

znakowaniu produktów. Sankcje wynikające z tych

przepisów mogą w skrajnych przypadkach np.

utraty zezwoleń na sprzedaż i rodzić ryzyko

częściowego ograniczenia przychodów Grupy.

Istotnym czynnikiem wpisanym w prowadzenie

działalności gospodarczej jest także ryzyko

podatkowe. Jego istotą jest brak pewności co do

konsekwencji podatkowych zrealizowanych,

bieżących lub przyszłych operacji gospodarczych.

Wielokrotnie zmieniane i niejasne przepisy

podatkowe są trudne do stosowania dla

podatników, organów podatkowych i sądów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Ryzyko związane z COVID-19

Zgodnie z oczekiwaniami Zarządu zniesienie

ograniczeń związanych z pandemią COVID-19

ożywiło sprzedaż do gastronomii i nie wpłynęło

negatywnie na sprzedaż w sklepach

specjalistycznych. Ryzyko związane z pandemią

COVID-19 lub podobnymi zjawiskami może jednak

mieć wpływ na sprzedaż i wyniki finansowe Grupy

AMBRA w przyszłości.

Ryzyko związane z dostępnością surowców i towarów

Grupa AMBRA kupuje zdecydowaną większość

towarów, surowców i materiałów z krajów Unii

Europejskiej. Tym niemniej ryzyka związane z

epidemiami, działaniami wojennymi np. w Ukrainie

mogą powodować utrudniony dostęp do tych

produktów.

Ryzyko związane z zaostrzeniem przepisów dotyczących gospodarki

obiegu zamkniętego

Nowe regulacje w zakresie gospodarki obiegu zamkniętego mogą mieć wpływ na wzrost kosztów działalności

operacyjnej Grupy AMBRA.

Zdarzenia jednorazowe

W roku obrotowym 2022/2023 nie wystąpiły znaczące zdarzenia jednorazowe.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Kierunki rozwoju Grupy AMBRA

Uwarunkowania zewnętrzne

Trwająca od lutego 2022 r. wojna w Ukrainie

wpłynęła negatywnie na ceny surowców

energetycznych i energii oraz powodowała

znaczne zakłóceniami w łańcuchach dostaw.

Rosnąca inflacja oraz stopy procentowe

dodatkowo pogorszyły nastroje konsumenckie.

Wszystkie te czynniki spowodowały zwiększenie

niepewności i pogorszenie przewidywań

ekonomicznych na 2023 r. Według prognoz

Komisji Europejskiej, PKB w Unii Europejskiej

wzrośnie w 2023 roku jedynie o 1,0% w

porównaniu do 2,7% w 2022 r. Poprawa

oczekiwana jest w 2024 roku, kiedy dynamika

wzrostu PKB Unii Europejskich może wynieść

1,7%. Inflacja w UE w 2023 r. wyniesie 6,7%, a w

kolejnym roku może spaść do 3,1%. W lipcu 2023

r. w Polsce odnotowany został spadek sprzedaży

detalicznej o 4%.

Na tle średnich prognoz dla całej UE, projekcje

gospodarcze dla Polski, Czech, Słowacji i Rumunii

przedstawiają się podobnie – zakładają niższe

dynamiki wzrostu PKB w w 2023 r. i podwyższenie

tempa wzrostu w 2024 r. – najwyższa dynamika

oczekiwana jest dla Rumunii i niższa dla

pozostałych rynków Grupy.

Prognoza wzrostu Produktu Krajowego Brutto (w %)

Źródło: European Economic Forecast, Spring 2023, Komisja Europejska

Potencjał rozwoju rynku wina w Polsce jest

znaczny. W 2022 roku przeciętny Polak wypijał

4,7 l

wina, podczas gdy spożycie wina na jednego

obywatela Francji wynosiło 47,4 l, u naszego

zachodniego sąsiada 27,0 l, a w Czechach 25,3 l

W oparciu o posiadane dane historyczne dotyczące

wzrostu polskiego rynku wina, a także wielokrotnie

Źródło: szacunki AMBRA

niższy poziom konsumpcji per capita w

porównaniu do innych krajów Europy Zarząd

AMBRA S.A. pozytywnie ocenia długoterminowe

perspektywy wzrostu tego rynku. W obliczu

oczekiwanego spowolnienia gospodarczego

przejściowo spada zainteresowanie produktami z

wyższej półki, a zwiększa produktami

mainstreamowymi.

Źródło: OIV

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Konsumpcja wina na 1 mieszkańca w wybranych krajach w 2022 roku (w litrach)

Źródło: OIV na podstawie własnych szacunków, danych FAO (ONZ ds. Wyżywienia i Rolnictwa), IWSR Drinks Market Analysis Ltd. i

wiadomości prasowych. Przedstawione szacunki krajowych poziomów konsumpcji należy interpretować ostrożnie z uwagi na nieco

odmienne metodologie szacowania przyjęte w poszczególnych krajach, w tym nieuwzględnianie niektórych kanałów dystrybucji.

*Źródło: https://www.statista.com/outlook/cmo/alcoholic-drinks/wine/slovakia#volume

**Źródło: szacunki AMBRA

Trwałym i sprzyjającym wzrostowi rynku wina w

dłuższej perspektywie czynnikiem będzie zmiana

stylu życia w Polsce i innych krajach regionu, w

tym m.in.:

- dążenie do zrównoważonego i zdrowego życia,

co sprzyja zmniejszeniu konsumpcji alkoholi

mocnych, w szczególności taniej wódki i piwa na

rzecz alkoholi premium i win konsumowanych w

mniejszych ilościach, a także napojów o mniejszej

zawartości alkoholu,

- rosnące znaczenie sztuki kulinarnej

w codziennym życiu,

- rozwój turystyki wyjazdowej i poznawanie kultur

i smaków innych krajów, w tym

śródziemnomorskich,

- wzrost poziomu wiedzy o winie i alkoholach

premium,

- rosnąca skłonność do zakupu dóbr luksusowych.

Nowe wymogi związane ze znakowaniem

produktów

Zgodnie z przepisami rozporządzenia (UE)

2021/2117 od 8 grudnia 2023 r. każde wino

sprzedawane w Unii Europejskiej, które zostało

wyprodukowane i oznakowane po tej dacie będzie

podlegać nowym wymogom dotyczącym

etykietowania. Wszystkie wina będą musiały

prezentować informacje o składnikach,

alergenach, wartości energetycznej i wartości

odżywczej. Informacje o składnikach i wartościach

odżywczych mogą być udostępnione za pomocą

kodu QR lub adresu URL na etykiecie wina, który

przekieruje konsumenta na stronę internetową

zawierającą te informacje.

Kierunki rozwoju Grupy AMBRA w kolejnym roku

Misją Grupy AMBRA jest: „Wzbogacamy życie

konsumentów poprzez tworzenie wartościowych

produktów. Wspieramy konsumentów w

zamiłowaniu do wina i zwiększamy dostępność

kategorii.”.

Długookresowym celem Grupy AMBRA jest

dynamiczny rozwój organiczny, którego podstawę

stanowią działania w zakresie:

 utrzymania mocnej pozycji kluczowych

marek, a w szczególności win spokojnych i

musujących i zwiększanie ich atrakcyjności dla

konsumenta m.in. poprzez wprowadzanie na

rynek nowych propozycji,

 tworzenia nowych produktów o wysokiej

wartości dla konsumenta, w tym produktów

bezalkoholowych, niskoalkoholowych,

regionalnych i innych innowacyjnych produktów,

 zwiększanie sprzedaży produktów

bezalkoholowych i niskoalkoholowych oraz

promowanie ograniczonej konsumpcji alkoholu.

Wzrost sprzedaży poprzez wysoką jakość i wartość

produktów.

 zwiększania dostępności win i alkoholi

premium dystrybuowanych przez Grupę, m.in.

poprzez rozwój sieci sklepów specjalistycznych

CENTRUM WINA / DISTILLERS LIMITED

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

i sprzedaży do gastronomii oraz zacieśnienie

współpracy z placówkami handlowymi partnerów,

 wzrostu bazy lojalnych klientów, m.in.

rozwój programu KOCHAM WINO.

Strategia Grupy AMBRA zakłada wzrost

w wartościowych kategoriach rynku alkoholi. Do

takich kategorii należą wina spokojne i wina

musujące, a także produkty regionalne, takie jak

wina WINIARNIA ZAMOJSKA, produkty o niższej

zawartości alkoholu służące orzeźwieniu, takie jak

FRESCO Frizzante, WINIARNIA ZAMOJSKA Lekkie

czy CYDR LUBELSKI oraz dalszy rozwój szybko

rosnącej kategorii win bezalkoholowych CIN&CIN

Free wspierających promowanie umiarkowanej

konsumpcji wina. Nadal szybko rozwijać się będzie

CENTRUM WINA / DISTILLERS LIMITED w

sprzedaży bezpośredniej.

Pomimo oczekiwanego spowolnienia

gospodarczego w najbliższych latach Grupa

AMBRA będzie kontynuować realizację opisanych

powyżej kierunków rozwoju. Służyć temu będą

m.in. adekwatny poziom wydatków

marketingowych oraz inwestycji w dalszą

modernizację zakładów produkcyjnych oraz

infrastruktury informatycznej.

Akwizycje mogą uzupełniać strategię

organicznego wzrostu Grupy. Przy analizie

potencjalnych celów akwizycyjnych w pierwszym

rzędzie brane będą pod uwagę takie czynniki jak

komplementarność z przyjętą strategią rozwoju,

potencjał wzrostu przychodów i zysków, okres

oraz stopa zwrotu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Wyniki finansowe AMBRA S.A.

Główne wskaźniki

Wynik finansowy

Sytuacja finansowa

Przepływy pieniężne

Wybrane wskaźniki finansowe

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Główne wskaźniki

(dane w mln zł, o ile nie zaznaczono inaczej)

Rok obro-

towy

2022/2023

Rok obro-

towy

2021/2022

Zmiana %

Sprzedaż (mln średnich butelek 0,75 l)

48,3

54,4

-11,2%

Przychody ze sprzedaży netto (pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe)

209,0

186,8

11,9%

EBIT

8,3

8,2

1,2%

rentowność EBIT w %

4,0%

4,4%

Zysk netto

43,1

30,3

42,2%

Zysk na jedną akcję (zł)

1,71

1,20

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

(1,0)

13,0

-107,7%

Aktywa razem

369,7

333,1

11,0%

Kapitał własny

292,2

274,2

6,6%

Zobowiązania oprocentowane netto (zobowiązania z tytułu kredytów

bankowych pomniejszone o środki pieniężne)

9,5

4,8

97,9%

Wynik finansowy

W roku obrotowym 2022/2023 AMBRA S.A.

wygenerowała zysk netto w wysokości 43,1 mln zł

wobec 30,3 mln zł w poprzednim roku obrotowym

(wzrost o 42,2%).

Na wynik finansowy Spółki złożyły się głównie

następujące czynniki:

 Wyższe o 22,2 mln zł, czyli o 11,9% przychody

netto ze sprzedaży obejmujące produkcję i

sprzedaż niemal w całości na rzecz jednostek

zależnych oraz świadczenie dla nich usług

wsparcia biznesowego w szczególności usługi IT,

HR, księgowość i finanse, kontrolling, prawne).

 Niższa o 0,4 punktu procentowego rentowność

zysku z działalności operacyjnej odzwierciedla

wzrost kosztów działalności, w tym szczególnie

energii, mediów, usług obcych i kosztów

wynagrodzeń.

Sytuacja finansowa

Na dzień 30 czerwca 2023 r. aktywa ogółem

AMBRA S.A. wynosiły 369,7 mln zł wobec 333,1

mln zł rok wcześniej (wzrost o 36,6 mln zł, czyli

o 11,0%). Wzrost sumy aktywów wynikał głównie

z wyższego poziomu inwestycji w modernizację

Winiarni w Woli Dużej oraz nowy system ERP,

należności handlowych oraz wyższych zapasów

zapewniających bezpieczeństwo dostaw.

Kapitały własne AMBRA S.A. na dzień 30 czerwca

2023 r. wynosiły 292,2 mln zł, co oznacza, że

Spółka w 79,0 proc. finansowała swoją działalność

ze środków własnych. W ciągu roku obrotowego

2022/2023 kapitały własne wzrosły o 6,5%, a

Spółka wypłaciła swoim akcjonariuszom 25,2 mln

zł dywidend.

Zobowiązania długoterminowe Spółki

ukształtowały się na poziomie 15,0 mln zł i były o

5,7 mln zł wyższe niż przed rokiem, co wynikało w

znacznej części z wzrostu zadłużenia

oprocentowanego i długoterminowej części

zobowiązań związanych z wdrożeniem nowego

systemu ERP.

Na zobowiązania krótkoterminowe AMBRA S.A w

wysokości 62,6 mln zł składały się:

 Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i

pożyczek w kwocie 10,9 mln zł,

 Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania

aktywów (MSSF 16) w wysokości 5,5 mln zł,

 Zobowiązania handlowe i pozostałe w

wysokości 45,6 mln zł (wzrost o 32,7%).

Wzrost zobowiązań handlowych związany był z

wyższym poziomem zapasów.

Przepływy pieniężne

W roku obrotowym 2022/2023 AMBRA S.A.

zanotowała dodatnie przepływy pieniężne

w wysokości 0,4 mln zl wobec dodatnich 1,4 mln

zł w poprzednim roku obrotowym. Ujemne i niższe

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

o 14,0 mln zł przepływy z działalności operacyjnej

związane były przede wszystkim z wyższym

poziomem należności i zapasów.

Dodatnie przepływy z działalności inwestycyjnej w

wysokości 28,2 mln zł odzwierciedlają wyższe

wydatki inwestycyjne na modernizację Zakładu

Produkcyjnego w Woli Dużej i wdrożenie nowego

systemu ERP oraz wyższe o 11,8 mln zł otrzymane

dywidendy ze spółek zależnych.

Ujemne przepływy z działalności finansowej w

wysokości 26,8 mln zł wynikały głównie z wyższej

niż przed rokiem dywidendy wypłaconej

akcjonariuszom i zapłaconych odsetek od

finansowania zewnętrznego.

Wybrane wskaźniki finansowe

Wskaźniki rentowności

Wskaźnik marży EBIT wyniósł w 2022/2023 r. 4,0% wobec 4,4% w 2021/2022 r. z uwagi na wzrost kosztów

zakupu surowców, przede wszystkim butelek oraz kosztów działalności operacyjnej, w tym usług obcych.

Wskaźnik rentowności kapitału pracującego ROCE w wysokości 2,8% w 2022/2023 r. był na zbliżonym

poziomie jak przed rokiem (2,9%).

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźniki zadłużenia zostały podane na koniec każdego roku obrotowego.

Wskaźniki zadłużenia pozostają na niskich poziomach. Całość aktywów trwałych i część obrotowych była

finansowana kapitałem własnym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Wskaźniki rotacji

Pogrubione liczby przedstawiają wartości wskaźnika cyklu środków pieniężnych.

Wskaźniki rotacji pozycji bilansowych zostały policzone w oparciu o średnie stany - na początek i koniec danego roku obrotowego.

W roku obrotowym 2022/2023 cykl środków pieniężnych wydłużył się głównie z uwagi na wyższym poziom

zapasów i należności.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Pozostałe informacje

AMBRA na rynku kapitałowym

Zatrudnienie

System wynagrodzeń władz statutowych

Pozycje pozabilansowe

Umowy kredytowe

Sprawy sporne

Emisje papierów dłużnych

Zawarte znaczące umowy

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Informacje o udzielonych pożyczkach

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

AMBRA na rynku kapitałowym

Notowania akcji AMBRA S.A. na GPW

AMBRA S.A. jest obecna na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A. od lipca 2005

roku.

Na koniec czerwca 2023 r. akcje Spółki wchodziły

w skład następujących indeksów: WIG, sWIG80,

sWIG80TR, WIG-Poland, WIG-SPOZYW i WIGDIV.

Akcje Spółki są notowane w sektorze napoje

podstawowego rynku notowań.

W ciągu roku obrotowego 2022/2023 kurs akcji

AMBRA S.A. na GPW w momencie zamknięcia sesji

wahał się w przedziale od 19,06 zł (zanotowany w

dniu 5 lipca 2022 r.) do 26,60 zł (na sesji w

ostatnim dniu roku obrotowego AMBRA, tj. 30

czerwca 2023 r. Kurs akcji w tym dniu był wyższy

o 39,9% niż 30 czerwca 2022 r., kiedy miał

wartość 19,02 zł. Dla porównania, w ciągu roku

obrotowego 2022/2023 wartość subindeksu dla

sektora spożywczego (WIG-SPOZYW) wzrosła o

ok. 11,0%, a głównego indeksu WIG o ok. 19,0%.

W dniu 30 czerwca 2023 r. wartość rynkowa

AMBRA S.A. ukształtowała się na poziomie 670,5

mln zł, podczas gdy wartość księgowa wynosiła

384,2 mln zł. Wskaźnik C/WK (cena/wartość

księgowa) wynosił 1,75, a C/Z (cena/zysk)

ukształtował się na poziomie 11,55

Notowania akcji AMBRA S.A. na GPW

Źródło: stooq.pl

Polityka informacyjna

Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową

www.ambra.com.pl, gdzie w zakresie relacji

inwestorskich stosuje się do wzoru modelowego

serwisu tych relacji, określonego przez GPW w

Warszawie S.A. pod adresem:

www.naszmodel.gpw.pl oraz do zasad

Wg danych za ostatnie 12 miesięcy opublikowanych do dnia

30 czerwca 2023 r.

szczegółowych zawartych w rozdziale I DPSN

2021. Na stronie internetowej zamieszczane są

przydatne inwestorom narzędzia i prezentacje

dotyczące najważniejszych wydarzeń z życia

Spółki. Strona internetowa jest również na bieżąco

udoskonalana zgodnie z najnowszymi standardami

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

rynkowymi. Spółka prowadzi także aktywną

komunikację on-line za pośrednictwem profili w

serwisach X (dawniej: Twitter) i LinkedIn. Strona

korporacyjna Spółki i jej komunikacja z

interesariuszami była nagradzana prestiżową

nagrodą Złota Strona Emitenta w latach 2015-

2018 w konkursie organizowanym w przeszłości

przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych.

W maju 2023 r. w plebiscycie Herosi Rynku

Kapitałowego organizowanym przez

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych

AMBRA zdobyła po raz drugi z rzędu pierwsze

miejsce w kategorii Spółka Giełdowa

Dywidendowa spoza indeksu WIG20 i mWIG40.

Ponadto w ciągu roku obrotowego 2022/2023,

podobnie jak w latach ubiegłych, Zarząd AMBRA

S.A. zorganizował:

- Konferencję poświęconą omówieniu wyników

rocznych za rok obrotowy 2021/2022 (wrzesień

2022 r.). W konferencji wzięło udział ok. 30

przedstawicieli instytucji finansowych i mediów

oraz kilkudziesięciu uczestników online.

- Trzy czaty w współpracy

z www.StrefaInwestorow.pl na temat kwartalnych

(listopad 2022 r. i maj 2023 r.) oraz półrocznych

(luty 2023 r.). Czaty gromadziły po kilkaset osób,

w tym również dziennikarzy. Zapisy czatów

znajdują się na stronie internetowej Spółki w

zakładce Relacje Inwestorskie/Prezentacje i

rekomendacje.

Przedstawiciele Spółki uczestniczyli ponadto w

konferencji online z inwestorami instytucjonalnymi

Future CEE – ERSTE Consumer & Technology

Conference 2023 zorganizowanej przez Erste

Securities Polska S.A. w maju 2023 r.

Dywidenda

Od 14 lat AMBRA S.A. wypłaca nieprzerwanie

stabilnie rosnące dywidendy.

Od momentu debiutu giełdowego Spółka wypłaciła

swoim akcjonariuszom ponad 200 mln zł

dywidend.

Dywidenda za rok obrotowy 2021/2022 wyniosła

25,2 mln zł, co stanowiło 83,2% zysku netto

Spółki. Wartość dywidendy w przeliczeniu na

jedną akcję wyniosła 1,00 zł. Dzień dywidendy

ustalono na 3 listopada 2022 r., a dywidendę

wypłacono 18 listopada 2022 r. Obecna stopa

dywidendy wynosi 4,95%.

Dobra sytuacja finansowa i płynnościowa Grupy

AMBRA pozwoliła Zarządowi zaproponować do

wypłaty za rok 2022/2023 dywidendę w wysokości

1,10 zł na jedną akcję.

Dywidenda wypłacona przez AMBRA S.A. za lata 2017/2018-2021/2022

2017/2018

2018/2019

2019/2020

2020/2021

2021/2022

Zysk netto AMBRA S.A. (w

tys. zł)

24 114

28 091

19 282

44 050

30 312

Wartość dywidendy (w tys. zł)

17 140

17 645

23 946

25 207

% zysku przeznaczonego na

dywidendę

71,1%

62,8%

91,5%

54,4%

83,2%

Dywidenda na 1 akcję w zł

0,68

0,70

0,95

1,00

Dzień dywidendy

24.10.2018

30.10.2019

20.10.2020

03.11.2021

03.11.2022

Dzień wypłaty dywidendy

7.11.2018

14.11.2019

17.11.2020

10.11.2021

18.11.2022

W roku obrotowym 2022/2023 członkowie Zarządu AMBRA S.A.: Robert Ogór i Piotr Kaźmierczak jako

akcjonariusze Spółki otrzymali dywidendę w kwotach odpowiednio 171,4 tys. zł i 32,4 tys. zł.

Zatrudnienie

W dniu 30 czerwca 2023 r. Grupa AMBRA zatrudniała 917 pracowników, czyli o 27 osób więcej niż w

poprzednim roku obrotowym.

Zatrudnienie w Grupie AMBRA (w osobach)

30.06.2023

30.06.2022

Grupa AMBRA ogółem, w tym:

917

890

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

AMBRA S.A.

215

204

System wynagrodzeń władz statutowych

Podstawowe zasady systemu

wynagrodzeń i jego zmiany w ostatnim

roku obrotowym

Formę, strukturę i sposób wynagradzania Zarządu

AMBRA S.A. określa Polityka Wynagrodzeń

Członków Zarządu i Rady Nadzorczej („Polityka

Wynagrodzeń”) przyjęta uchwałą nr 23/2020

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia AMBRA S.A.

z dnia 20 października 2020 r. Podstawą prawną

Polityki Wynagrodzeń jest dyrektywa Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) 2017/828 z dnia 17

maja 2017 r. zmieniająca dyrektywę 2007/36/WE

w zakresie zachęcania akcjonariuszy do

długoterminowego zaangażowania oraz Ustawa z

dnia 16 października 2019 r. o zmianie ustawy o

ofercie publicznej i warunkach wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego

systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz

niektórych innych ustaw. Pełna treść Polityki

Wynagrodzeń jest opublikowana na stronie

internetowej Spółki w zakładce Relacje

Inwestorskie/Ład Korporacyjny.

Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń wynagrodzenie

członków Zarządu może obejmować:

a) stałe składniki wynagrodzenia,

b) dodatkowe świadczenia pieniężne i

niepieniężne,

c) zmienne składniki wynagrodzenia,

d) wynagrodzenie w formie instrumentów

finansowych (co oznacza akcje AMBRA S.A. lub

wirtualne opcje na akcje AMBRA S.A.).

Wysokość wynagrodzenia stałego i zakres

dodatkowych świadczeń przysługujących

członkowi Zarządu ustalane są przez Radę

Nadzorczą Spółki na podstawie Polityki

Wynagrodzeń i uwzględniają krótko- i

długookresowe czynniki motywacyjne.

Wynagrodzenie zmienne obejmuje premię roczną

stanowiącą odpowiedni procent skonsolidowanego

zysku netto Grupy AMBRA przypadającego

akcjonariuszom jednostki dominującej. Premia

roczna składa się z części krótkoterminowej i

długoterminowej. Część krótkoterminowa

kalkulowana jest na podstawie wyniku za

zakończony rok obrotowy, natomiast część

długoterminowa na podstawie wyniku za

zakończony rok obrotowy i dwa kolejne lata

obrotowe. Rada Nadzorcza może oprzeć wartość

premii rocznej długoterminowej – częściowo lub w

całości – również na realizacji celów

zrównoważonego rozwoju, o ile cele takie zostały

wcześniej zdefiniowane.

Członkowie Rady Nadzorczej otrzymują

wynagrodzenie stałe określone uchwałą Walnego

Zgromadzenia. Wynagrodzenie ustalane jest

adekwatnie do pełnionej przez danego członka

Rady Nadzorczej funkcji, a także do skali

działalności Spółki oraz z uwzględnieniem innych

uczestników rynku. Członkowie Rady Nadzorczej

powołani do pracy w komitetach mogą

otrzymywać dodatek za pełnioną funkcję.

Członkowie Rady Nadzorczej nie otrzymują

żadnego wynagrodzenia zmiennego i nie

uczestniczą w żadnym programie motywacyjnym

Spółki.

Wynagrodzenia kluczowych menedżerów Grupy

AMBRA składają się z części stałej oraz zmiennej

uzależnionej od najważniejszych wskaźników

powiązanych ze strategią spółki, jej celami krótko-

i długoterminowymi.

W przypadku odwołania Członka Zarządu w trakcie

kadencji przysługuje mu odprawa w wysokości

równowartości sumy miesięcznych wynagrodzeń

za okres od dnia odwołania do dnia końca

kadencji. Odprawa ta nie przysługuje w przypadku

dobrowolnej rezygnacji lub odwołania z Zarządu

na skutek rażącego naruszenia prawa,

stwierdzonego prawomocnym wyrokiem sądu lub

rażącego, umyślnego zaniedbania interesów

Spółki, na skutek czego Spółka poniosła znaczącą

szkodę. Członek Zarządu odwołany ze składu

Zarządu zobowiązuje się na wniosek Prezesa

Zarządu do podjęcia zatrudnienia w Spółce lub

spółkach zależnych na stanowisku

odpowiadającym posiadanym przez niego

kwalifikacjom. W okresie tego zatrudnienia

przysługuje mu wynagrodzenie stałe i nie

przysługuje odprawa.

W stosunku do wynagrodzeń personelu

kierowniczego nie występują natomiast

świadczenia należne za okres po zakończeniu

zatrudnienia, świadczenia z tytułu rozwiązania

stosunku pracy oraz płatności na bazie akcji.

Ocena funkcjonowania systemu

wynagrodzeń

W ocenie Spółki stosowany obecnie system

wynagrodzeń jest wystarczający, aby zapewnić

realizację celów AMBRA S.A., w szczególności z

punktu widzenia długoterminowego wzrostu

wartości dla akcjonariuszy i stabilności jej

funkcjonowania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Zobowiązania wynikające z emerytur i

świadczeń o podobnym charakterze dla

osób zarządzających i nadzorujących

Spółki z Grupy AMBRA nie posiadają zobowiązań

wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym

charakterze dla byłych członków władz

statutowych ani zobowiązań zaciągniętych

w związku z tymi emeryturami.

Sprawozdanie Rady Nadzorczej o

wynagrodzeniach

Zgodnie z zasadami określonymi w dyrektywie

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/828 z

dnia 17 maja 2017 r. Rada Nadzorcza jest

zobowiązana do sporządzenia sprawozdania o

wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej.

Sprawozdania zostało zatwierdzone przez Radę

Nadzorczą w dniu 12 września 2023 r. i będzie

opublikowane na stronie korporacyjnej w zakładce

Relacje Inwestorskie/Ład Korporacyjny.

W zakładce tej dostępne są również sprawozdania

za poprzednie lata obrotowe poczynając od

2019/2020 wraz z odpowiednimi raportami

biegłego rewidenta.

Pozycje pozabilansowe

Informacje dotyczące pozycji pozabilansowych

przedstawiono w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Grupy AMBRA, w rozdziale

„Informacje objaśniające do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy AMBRA”,

w punkcie „Noty objaśniające do

skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Grupy AMBRA” w nocie 29 „Pozycje

pozabilansowe”.

Umowy kredytowe

Informacje o posiadanych przez spółki wchodzące

w skład Grupy AMBRA umowach kredytowych

przedstawiono w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Grupy AMBRA, w rozdziale

„Informacje objaśniające do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy AMBRA”, w

punkcie „Noty objaśniające do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy AMBRA” w nocie

16 „Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek”.

Obsługa kredytów bankowych odbywała się we

właściwych terminach i zgodnie z podpisanymi

umowami.

W roku obrotowym 2022/2023 spółkom z Grupy

AMBRA nie zostały wypowiedziane umowy

dotyczące kredytów i pożyczek.

Sprawy sporne

Nie wystąpiły istotne sprawy sporne.

Emisje papierów dłużnych

W roku obrotowym 2022/2023 spółki wchodzące w skład Grupy AMBRA nie przeprowadziły emisji papierów

dłużnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Zawarte znaczące umowy

W roku obrotowym 2022/2023 nie zostały zawarte znaczące umowy.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń

inwestycyjnych

W ciągu kolejnych obrotowych Grupa AMBRA planuje zwiększenie średniorocznego poziomu inwestycji

głównie nakierowanych na modernizację zakładów produkcyjnych oraz systemów IT. Inwestycje te mają na

celu zwiększenie jakości produktów, wprowadzanie nowych produktów oraz zwiększenie efektywności

głównych procesów Grupy. Z uwagi na niskie zadłużenie i dobrą sytuację finansową Grupy sfinansowanie

tych inwestycji będzie możliwe przy utrzymaniu bezpiecznego poziomu zadłużenia.

Informacje o udzielonych pożyczkach

W roku obrotowym 2022/2023 nastąpiła spłata wszystkich pożyczek udzielonych w Grupie AMBRA.

Zdarzenia po dacie bilansu

W dniu 27 lutego 2023 r. spółka zależna Zarea s.a. z siedzibą w Bukareszcie (Rumunia) podpisała umowę

nabycia 70% udziałów w spółce Vitis Prod s.r.l. oraz Domeniile Dealu Mare s.r.l. prowadzących działalność

w zakresie uprawy winorośli i produkcji win. Obydwie spółki mają siedzibę w Urlati (Rumunia). Umowa

obejmuje również także opcję późniejszego nabycia pozostałych 30% udziałów

Szczegółowy opis zdarzenia został zamieszczony w nocie 34 do skonsolidowanego sprawozdania

finansowego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na euro według kursów podanych w tabelach poniżej

Dane skonsolidowane Grupy AMBRA

w tys. zł

w tys. EUR

1.07.2022 -

30.06.2023

1.07.2021 -

30.06.2022

1.07.2022 -

30.06.2023

1.07.2021 -

30.06.2022

Przychody netto ze sprzedaży (pomniejszone o akcyzę i

opłaty handlowe)

875 811

775 648

187 401

167 699

Marża netto na sprzedaży

302 512

270 428

64 730

58 468

EBITDA

128 009

110 289

27 391

23 845

EBIT

99 769

86 027

21 348

18 599

Zysk netto

75 888

66 318

16 238

14 338

Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki do-

minującej

61 456

51 824

13 150

11 205

Przepływy pieniężne netto razem

(2 402)

(2 222)

(514)

(480)

Aktywa trwałe

278 588

265 251

62 600

56 670

Aktywa obrotowe

493 451

434 667

110 880

92 866

Aktywa razem

772 039

699 918

173 480

149 536

Zobowiązania długoterminowe

36 633

29 641

8 232

6 333

Zobowiązania krótkoterminowe

273 804

250 659

61 525

53 553

Kapitał własny

461 602

419 618

103 724

89 650

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

390 713

357 146

87 795

76 303

Kapitał zakładowy

25 207

5 664

5 385

Liczba akcji zwykłych (szt.)

25 206 644

Podstawowy/rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł)

2,44

2,06

0,52

0,44

Podstawowa/rozwodniona wartość księgowa na jedną

akcję (zł)

15,50

14,17

3,48

3,03

Wypłacona dywidenda na jedną akcję zwykłą (zł)

1,00

0,95

0,21

Średni kurs w okresie

4,6735

4,6253

Kurs na koniec okresu

4,4503

4,6806

Dane jednostkowe AMBRA S.A.

w tys. zł

w tys. EUR

1.07.2022 -

30.06.2023

1.07.2021 -

30.06.2022

1.07.2022 -

30.06.2023

1.07.2021 -

30.06.2022

Przychody netto ze sprzedaży (pomniejszone o akcyzę i

opłaty handlowe)

209 018

186 815

44 724

40 390

Marża netto ze sprzedaży

66 665

60 305

14 265

13 038

EBITDA

18 911

18 227

4 046

3 941

EBIT

8 289

8 206

1 774

Zysk netto

43 122

30 312

9 227

6 554

Przepływy pieniężne netto razem

385

1 362

294

Aktywa trwałe

264 791

260 280

59 500

55 608

Aktywa obrotowe

104 952

72 834

23 583

15 561

Aktywa razem

369 743

333 114

83 083

71 169

Zobowiązania długoterminowe

14 967

9 288

3 363

1 984

Zobowiązania krótkoterminowe

62 621

49 586

14 071

10 594

Kapitał własny

292 155

274 240

65 648

58 591

Kapitał zakładowy

25 207

5 664

5 385

Liczba akcji zwykłych (szt.)

25 206 644

Podstawowy/rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł)

1,71

1,20

0,37

0,26

Podstawowa/rozwodniona wartość księgowa na jedną

akcję (zł)

11,59

10,88

2,60

2,32

Wypłacona dywidenda na jedną akcję zwykłą (zł)

1,00

0,95

0,21

Średni kurs w okresie

4,6735

4,6253

Kurs na koniec okresu

4,4503

4,6806

Średni kurs w okresie - średnia arytmetyczna średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego

zakończonego miesiąca danego okresu sprawozdawczego – dla sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów

oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych; kurs na koniec okresu - średni kurs ogłoszony przez NBP obowiązujący na dany dzień

raportowy – dla sprawozdania z sytuacji finansowej.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Oświadczenie na temat ładu

korporacyjnego

Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego

Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie

sporządzania sprawozdań finansowych

Akcje i akcjonariusze AMBRA S.A.

Statut i Walne Zgromadzenie

Działalność Rady Nadzorczej

Działalność Zarządu

Wynagrodzenia władz statutowych

Polityka różnorodności

Biegły rewident

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Zasady i zakres stosowania ładu

korporacyjnego

Od dnia 1 lipca 2021 r. AMBRA S.A. podlega

zbiorowi zasad ładu korporacyjnego zawartych w

Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW

("DPSN 2021") przyjętych Uchwałą Nr

13/1834/2021 Rady Giełdy z dnia 29 marca 2021

r. i obowiązujących spółki notowane na Giełdzie

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy oraz

zgodnie z zasadą „comply or explain" Zarząd

AMBRA S.A. w przesłanym przy wykorzystaniu

systemu EBI raporcie bieżącym nr 1/2021

przekazał w dniu 2 sierpnia 2021 r. informację o

stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021. Pełna

treść raportu bieżącego znajduje się na stronie

internetowej Spółki w zakładce Relacje

Inwestorskie/Raporty/2021-2022.

Zbiór zasad ładu korporacyjnego jest publicznie

dostępny na stronie internetowej Giełdy Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A.:

www.gpw.pl/dobre-praktyki.

W roku obrotowym 2022/2023 AMBRA S.A. nie

stosowała poniższych zasad DPSN 2021.

Zasada

Komentarz AMBRA S.A.

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w

zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie

internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,

mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych,

planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za

pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat

strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i

podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą

klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń

wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica

pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem

premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz

przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji

ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym

związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest

doprowadzenie do równości.

Podstawowe założenia przyjętej strategii

biznesowej Spółka zamieszcza w swoich

raportach rocznych. Kwestie związane ze

zmianą klimatu są zaprezentowane w raporcie

niefinansowym, który publikowany jest na

stronie internetowej spółki.

Wskaźnik równości wynagrodzeń jest

zaprezentowany w raporcie niefinansowym,

który publikowany jest na stronie internetowej

spółki.

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz

rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne

zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności

m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna

wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i

sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod

względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest

udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%

Spółka nie posiada obecnie opracowanej i

wdrożonej sformalizowanej polityki

różnorodności wobec zarządu i rady nadzorczej

w odniesieniu do płci. Kluczowymi kryteriami

przy powoływaniu członków organów spółki są

wiedza, kompetencje i doświadczenie

zawodowe. Spółka zamierza opracować

formalną politykę różnorodności. Obecnie udział

kobiet w składzie rady nadzorczej wynosi 40%

(2 kobiety, 3 mężczyzn). W skład zarządu

wchodzi 3 mężczyzn.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub

rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów

poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,

umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego

udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%,

zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której

mowa w zasadzie 2.1.

Spółka rozpocznie stosowanie zasady po

opracowaniu i przyjęciu polityki różnorodności.

2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada

nadzorcza sporządza i przedstawia

zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne

sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa

powyżej, zawiera co najmniej:

2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w

odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których

mowa w zasadzie 2.1.

Spółka nie posiada obecnie opracowanej i

wdrożonej sformalizowanej polityki

różnorodności wobec zarządu i rady nadzorczej

w odniesieniu do płci.

3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje

audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego,

działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi

standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych

spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego

ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje

Z uwagi na wielkość, rodzaj i skalę

prowadzonej działalności w spółce nie

powołano audytora wewnętrznego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania

takiej osoby.

3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi

zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub

przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu

audytu.

3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20,

mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora

wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu

wewnętrznego.

4.7. Rada nadzorcza opiniuje projekty uchwał wnoszone przez zarząd do

porządku obrad walnego zgromadzenia.

Rada nadzorcza nie opiniuje projektów uchwał,

poza tymi, w przypadku których jest to

wymagane przepisami prawa.

Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w

procesie sporządzania sprawozdań

finansowych

W spółkach Grupy AMBRA za system kontroli

wewnętrznej, zarządzanie ryzykiem oraz

prawidłowość raportowania w ramach sprawozdań

finansowych i raportów okresowych

przygotowywanych i publikowanych zgodnie z

obowiązującymi w tym zakresie przepisami są

odpowiedzialne zarządy poszczególnych spółek.

System ten jest realizowany poprzez precyzyjne

określenie kompetencji i zakresu

odpowiedzialności poszczególnych pracowników, a

także poprzez przypisanie konkretnych

obowiązków poszczególnym komórkom w

strukturze organizacyjnej spółek Grupy.

Prowadzenie ksiąg rachunkowych w spółkach

Grupy AMBRA powierzone zostało głównym

księgowym lub podmiotom zewnętrznym.

Na podstawie ksiąg rachunkowych sporządzane są

pakiety sprawozdawcze, które stanowią podstawę

do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania

finansowego. Jednostkowe i skonsolidowane

sprawozdanie finansowe jest sporządzane przy

wykorzystaniu programu komputerowego przez

dyrektora ds. komunikacji korporacyjnej i

zrównoważonego rozwoju pod nadzorem członka

zarządu odpowiedzialnego za pion finansów.

Raportowanie finansowe odbywa się przy

zachowaniu obowiązujących norm określonych

przez Międzynarodowe Standardy

Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wersji

zatwierdzonej przez UE, które są na bieżąco

monitorowane w zakresie zmian mogących mieć

wpływ na sprawozdanie finansowe i zakres

raportowania. Ewidencja księgowa w AMBRA S.A.

odbywa się przy wykorzystaniu systemu

finansowo-księgowego SAFO. Dodatkowo

w Spółce przyjęta została polityka rachunkowości,

określająca zasady i praktyki stosowane w

procesie księgowań.

Spółki należące do Grupy AMBRA stosują jednolite

zasady rachunkowości na potrzeby raportowania

w Grupie. Ma to na celu zapewnienie spójności

sprawozdawczości finansowej. Realizacja

czynności nadzorczych w poszczególnych

spółkach w zakresie stosowania jednolitych zasad

rachunkowości stanowi dodatkowo istotny

element kontroli wewnętrznej AMBRA S.A.

Sprawozdania finansowe AMBRA S.A. i wszystkich

spółek zależnych istotnych z punktu widzenia

oceny sytuacji finansowej Grupy AMBRA są

weryfikowane przez niezależnego biegłego

rewidenta. Wybór biegłego rewidenta

odpowiedzialnego za weryfikację jednostkowego

i skonsolidowanego sprawozdania finansowego

AMBRA S.A. i Grupy AMBRA dokonywany jest

przez Radę Nadzorczą. O wyborze biegłego

rewidenta Spółka każdorazowo informuje w

raporcie bieżącym, który jest również dostępny na

internetowej stronie korporacyjnej.

W Grupie AMBRA procedury zarządzania ryzykiem

stosowane są jednolicie z zasadami stosowanymi

przez spółkę matkę – Schloss Wachenheim AG.

System zarządzania ryzykiem polega na kwartalnej

weryfikacji kompletności, prawdopodobieństwa i

wpływu zidentyfikowanych ryzyk na przyszłe

wyniki finansowe. Identyfikacja i kwantyfikacja

ryzyk dokonywana jest przez kluczowych

managerów odpowiedzialnych za poszczególne

obszary działalności Grupy AMBRA. Raport ryzyk w

spółkach Grupy sporządzany jest kwartalnie na

poziomie spółek i przekazywany elektronicznie do

spółki matki (Schloss Wachenheim AG).

Rada Nadzorcza i Komitet Audytu oceniły

skuteczność systemu kontroli wewnętrznej Grupy

AMBRA i potrzebę powołania odrębnej funkcji

audytu wewnętrznego. W opinii Rady Nadzorczej i

Komitetu Audytu Grupa AMBRA posiada

dostosowany do swoich potrzeb system kontroli

wewnętrznej, który umożliwia sprawny i rzetelny

przepływ informacji finansowych oraz właściwą

ochronę zasobów Grupy. Ze względu na

ograniczony zakres i wielkość działalności AMBRA

S.A. nie wyodrębniła organizacyjnie funkcji audytu

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

wewnętrznego. System kontroli wewnętrznej

realizowany jest przez Zarząd, kadrę kierowniczą i

pozostałych pracowników w zakresie

powierzonych im obowiązków. W opinii Rady

Nadzorczej i Komitetu Audytu zapewnia on

zgodność prowadzonej działalności z normami

prawnymi i wewnętrznymi procedurami, w

związku z czym na dzień sporządzenia niniejszego

Sprawozdania nie ma potrzeby powołania

wyodrębnionej organizacyjnie funkcji audytu

wewnętrznego w AMBRA S.A. Zgodnie z

wymogami „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych

na GPW 2021” (DPSN 2021), obowiązujących od 1

lipca 2021 r., audytor wewnętrzny działający

zgodnie z powszechnie uznanymi

międzynarodowymi standardami praktyki

zawodowej audytu wewnętrznego nie został

powołany w AMBRA S.A. Rada Nadzorcza i Komitet

Audytu ponownie dokonają w roku obrotowym

2023/2024 odpowiedniej szczegółowej analizy i

oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej

osoby.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Akcje i akcjonariusze AMBRA S.A.

Na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz na dzień

publikacji niniejszego sprawozdania kapitał

zakładowy AMBRA S.A. wynosił 25 206 644 zł

i dzielił się na 25 206 644 akcji o wartości

nominalnej 1 zł każda.

Kapitał zakładowy Spółki dzieli się na:

 akcje na okaziciela serii „A” w liczbie

11 527 644 o łącznej wartości nominalnej

11 527 644 zł,

 akcje imienne serii „B” w liczbie 6 780 000 szt.

o łącznej wartości nominalnej 6 780 000 zł,

 akcje imienne serii „C” w liczbie 599 000 szt. o

łącznej wartości nominalnej 599 000 zł,

 akcje na okaziciela serii „D” w liczbie 6 300 000

o łącznej wartości nominalnej 6 300 000 zł.

Właścicielem akcji imiennych jest główny

akcjonariusz Spółki – Schloss Wachenheim AG.

Przedmiotowe akcje są zdematerializowe i

znajdują się na rachunku prowadzonym w biurze

maklerskim mBanku S.A.

Zamiana akcji imiennych na akcje na okaziciela

może być dokonana na żądanie akcjonariusza i za

zgodą Walnego Zgromadzenia. Zamiana akcji na

okaziciela na akcje imienne jest niedopuszczalna.

Akcje imienne nie są akcjami w jakikolwiek sposób

uprzywilejowanymi.

W ciągu roku obrotowego 2022/2023 kapitał

zakładowy Spółki nie uległ zmianie.

Na dzień 30 czerwca 2023 r. według informacji

posiadanych przez Spółkę znaczącymi

akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co

najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym

zgromadzeniu były następujące podmioty:

Akcjonariusz

30.06.2023

30.06.2022

Liczba akcji

w szt.

Udział w kapitale

zakładowym i w

liczbie głosów na

walnym

zgromadzeniu

w %

Liczba akcji

w szt.

Udział w kapitale

zakładowym i w

liczbie głosów na

walnym

zgromadzeniu

w %

Schloss Wachenheim AG

15 406 644

61,12

15 406 644

61,12

ALLIANZ Polska OFE (poprzednio: Aviva

OFE Aviva Santander)

2 510 000

9,96

2 510 000

9,96

Pozostali

7 290 000

28,92

7 290 000

28,92

Ogółem

25 206 644

100,00

25 206 644

100,00

Z akcjami Spółki nie są związane żadne specjalne

uprawnienia kontrolne. Nie występują

ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa

głosu. W przypadku zbycia akcji imiennych

konieczne jest podpisanie umowy zbycia i wniosek

o zmianę właściciela widniejącego na akcjach.

Spółka nie posiada ani nie nabywała w roku

obrotowym 2022/2023 akcji własnych i nie

podejmowała w tym okresie żadnych czynności

zmierzających do nabycia akcji własnych.

AMBRA S.A. nie posiada systemu akcji

pracowniczych i tym samym nie posiada systemu

kontroli programów akcji pracowniczych.

Łączna liczba i wartość nominalna akcji emitenta i udziałów w jednostkach zależnych będących w posiadaniu

osób zarządzających i nadzorujących (zgodnie z informacjami posiadanymi przez Emitenta)

Liczba akcji w szt.

Wartość nominalna w zł

Robert Ogór – Prezes Zarządu

171 352

Piotr Kaźmierczak – Wiceprezes Zarządu

32 432

Nick Reh – Członek Rady Nadzorczej

50 000

W dniu 5 stycznia 2023 r. Zarząd AMBRA otrzymał zawiadomienie o połączeniu PTE Allianz Polska S.A. z AVIVA PTE AVIVA Santander S.A. z dniem 30 grudnia

2022 r. W wyniku połączenia łączna liczba akcji AMBRA znajdujących się na rachunkach funduszy zarządzanych przez PTE Allianz Polska S.A. nie zmieniła się.

Zarząd poinformował o zmianie nazwy znaczącego akcjonariusza w raporcie bieżącym nr 1/2023.

Łącznie z akcjami nabytymi przez jednostki zależne (fundacja „Stiftung REHKIDS” - poprzednia nazwa ”Zukunft für Kinder”)

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Statut i Walne Zgromadzenie

Zmiana statutu Spółki

Zmiana Statutu AMBRA S.A. wymaga uchwały

Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru

przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

W roku obrotowym 2022/2023 nie dokonano

zmian w Statucie Spółki.

Walne Zgromadzenie

Sposób funkcjonowania Walnego Zgromadzenia

AMBRA S.A. i jego uprawnienia określa Statut

Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia.

Oba te dokumenty są dostępne na stronie

korporacyjnej spółki w sekcji AMBRA

S.A./Dokumenty Spółki.

Zgodnie ze Statutem Spółki, do kompetencji

Walnego Zgromadzenia należy:

 rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania

Zarządu z działalności Spółki oraz

sprawozdania finansowego za ubiegły rok

obrotowy oraz udzielenie absolutorium

członkom organów Spółki z wykonania przez

nich obowiązków;

 wszelkie zmiany Statutu, włącznie

z podwyższeniem i obniżeniem kapitału

zakładowego oraz zmianą przedmiotu

przedsiębiorstwa;

 postanowienia dotyczące roszczeń

o naprawienie szkody wyrządzonej przy

zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu

albo nadzoru;

 wyrażenie zgody na zbycie lub wydzierżawienie

przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej

części oraz ustanowienie na nich

ograniczonego prawa rzeczowego;

 emisja obligacji zamiennych lub z prawem

pierwszeństwa;

 połączenie i przekształcenie Spółki;

 rozwiązanie i likwidacja Spółki;

 wyrażenie zgody na nabycie i zbycie

nieruchomości, użytkowania wieczystego lub

udziału w nieruchomości;

 inne sprawy, które według Statutu lub

bezwzględnie obowiązujących przepisów

prawa należą do kompetencji Walnego

Zgromadzenia.

Zgodnie ze Statutem Spółki, Walne Zgromadzenie

zwołuje Zarząd w trybie i terminie określonym

przez powszechnie obowiązujące przepisy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbywa się

w ciągu sześciu miesięcy po upływie każdego roku

obrotowego.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje

Zarząd Spółki z własnej inicjatywy, na pisemny

wniosek Rady Nadzorczej, akcjonariusza lub

akcjonariuszy reprezentujących przynajmniej 1/20

część kapitału zakładowego. Zwołanie

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki

powinno nastąpić w terminie 2 tygodni od dnia

zgłoszenia wniosku. Wniosek o zwołanie

zgromadzenia powinien określać sprawy

wnoszone pod obrady, a ponadto zawierać

uzasadnienie.

Rada Nadzorcza ma prawo zwołania Zwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Spółki, jeżeli Zarząd nie

zwoła go w terminie określonym w Statucie oraz

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli

zwołanie go uzna za wskazane. Zarząd Spółki jest

w tym przypadku zobowiązany do niezwłocznego

ogłoszenia zwołania Walnego Zgromadzenia w

tym trybie w sposób przewidziany przez

obowiązujące przepisy.

Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę

kapitału zakładowego lub co najmniej połowę

ogółu głosów w Spółce mogą zwołać

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie.

Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego

zgromadzenia. Zarząd Spółki jest w tym przypadku

zobowiązany do niezwłocznego ogłoszenia

zwołania Walnego Zgromadzenia w tym trybie w

sposób przewidziany przez obowiązujące przepisy.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co

najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać

zwołania Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia, i umieszczenia określonych spraw

w porządku obrad tego Zgromadzenia. Żądanie

takie należy złożyć Zarządowi na piśmie lub w

postaci elektronicznej. W takim przypadku Zarząd

jest zobowiązany do zwołania Nadzwyczajnego

Walnego Zgromadzenia w terminie dwóch tygodni

od przedstawienia żądania. Nadzwyczajne Walne

Zgromadzenie zwołane w tym trybie podejmuje

uchwałę dotyczącą poniesienia kosztów jego

zwołania i odbycia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co

najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać

umieszczenia określonych spraw w porządku

obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia w

trybie i terminie określonym przez obowiązujące

przepisy. Zarząd jest w tym przypadku

zobowiązany niezwłocznie, w trybie i terminie

określonym przez obowiązujące przepisy ogłosić

zmiany w porządku obrad, wprowadzone na

żądanie akcjonariuszy.

Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki

reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału

zakładowego mogą przed terminem Walnego

Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej

projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych

do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub

spraw, które mają zostać wprowadzone do

porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza

projekty uchwał na stronie internetowej.

Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego

Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał

dotyczących spraw wprowadzonych do porządku

obrad.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Każda akcja daje prawo do jednego głosu podczas

Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusze mogą

uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz

wykonywać prawo głosu osobiście lub przez

swoich przedstawicieli na zasadach określonych

przez obowiązujące przepisy oraz Statut.

Pełnomocnictwa do uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu i do wykonywania prawa głosu

udziela się w formie pisemnej lub w postaci

elektronicznej oraz załącza się je do protokołu

Walnego Zgromadzenia. W przypadku

pełnomocnictwa udzielonego w formie

elektronicznej Zarząd Spółki jest uprawniony do

podjęcia stosownych działań służących

identyfikacji akcjonariusza i pełnomocnika w celu

weryfikacji ważności tego pełnomocnictwa. Do

pełnomocnictwa udzielonego w języku obcym

dołącza się odpowiednie tłumaczenie przysięgłe na

język polski.

Walne Zgromadzenie podejmuje wszelkie uchwały

bezwzględną większością głosów oddanych, chyba

że Statut lub bezwzględnie obowiązujące przepisy

prawa przewidują surowsze wymogi co do

podjęcia danej uchwały. Za głosy oddane uważa

się głosy „za”, „przeciw” i „wstrzymujące się”.

Walne Zgromadzenia odbywają się w Warszawie.

Szczegółowe zasady zwoływania Walnego

Zgromadzenia, przebiegu obrad, kompetencje

i obowiązki Przewodniczącego Walnego

Zgromadzenia oraz procedurę wyborów członków

komisji i władz Spółki określa Regulamin Walnego

Zgromadzenia.

Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia,

Zarząd AMBRA S.A. jest zobowiązany do

zamieszczania na stronie korporacyjnej Spółki

wszelkich niezbędnych materiałów dotyczących

Walnego Zgromadzenia, w szczególności

informacji dotyczących terminu i miejsca odbycia

Walnego Zgromadzenia, porządku obrad oraz

projektów uchwał wraz z uzasadnieniem, a także

ustanowienia specjalnego adresu poczty

elektronicznej na potrzeby komunikacji

inwestorów ze Spółką w sprawach związanych z

Walnymi Zgromadzeniami.

W przypadku zainteresowania obradami Walnego

Zgromadzenia ze strony przedstawicieli mediów,

Zarząd AMBRA S.A. deklaruje umożliwienie ich

obecności podczas obrad Walnego Zgromadzenia,

o ile nie stoi to w sprzeczności z przepisami prawa

oraz interesami Spółki, w szczególności

w odniesieniu do tajemnic handlowych.

Zgodnie z regulaminem Walnego Zgromadzenia

AMBRA S.A. dopuszcza się udział w Walnym

Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej, o ile w ogłoszeniu o

danym Wolnym Zgromadzeniu zostanie podana

informacja o istnieniu takiej możliwości. W takim

przypadku Spółka określa zasady wykonywania

osobiście przez akcjonarusza lub przez jego

pełnomocnika prawa głosu w toku Walnego

Zgromadzenia.

Zarząd AMBRA S.A. zapewnia transmisję obrad

walnych zgromadzeń w czasie rzeczywistym, a we

wrześniu 2021 r. Rada Nadzorcza uchwaliła

regulamin udziału w Walnym Zgromadzeniu

AMBRA S.A. przy wykorzystaniu środków

komunikacji na odległość („e-walne

zgromadzenie”).

Działalność Rady Nadzorczej

Skład

Rada Nadzorcza AMBRA S.A. składa się z od pięciu

do dziesięciu członków, w tym przewodniczącego i

wiceprzewodniczącego, powoływanych na okres

wspólnej kadencji przez Walne Zgromadzenie.

Liczbę członków Rady Nadzorczej danej kadencji

określa Walne Zgromadzenie.

Okres wspólnej kadencji Rady Nadzorczej wynosi

trzy lata. Przynajmniej dwóch członków Rady

Nadzorczej powinno być niezależnych. Rada

Nadzorcza obecnej kadencji została powołana w

dniu 18 października 2022 r. przez Walne

Zgromadzenie, zatwierdzające sprawozdanie

finansowe za rok obrotowy 2021/2022.

Na dzień 30 czerwca 2023 r. i na dzień publikacji

niniejszego sprawozdania Rada Nadzorcza AMBRA

S.A. pełniła obowiązki w następującym składzie:

 Oliver Gloden – przewodniczący Rady

Nadzorczej,

 Boris Schlimbach – wiceprzewodniczący

Rady Nadzorczej,

 Patrycja Piątek – niezależna członkini Rady

Nadzorczej,

 Nick Reh – członek Rady Nadzorczej,

 Monika Schulze – niezależna członkini Rady

Nadzorczej.

Patrycja Piątek i Monika Schulze spełniają

ustawowe kryteria niezależności w odniesieniu do

członkostwa w Radzie Nadzorczej.

Uprawnienia i obowiązki Rady

Nadzorczej

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad

działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej

działalności. W szczególności do zakresu działania

Rady należy:

 powoływanie i odwoływanie członków

Zarządu;

 wyrażanie zgody na realizację inwestycji

przekraczających 10% wartości aktywów

Spółki ujawnionych w bilansie za ostatni rok

obrotowy;

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

 wyrażanie zgody na realizację inwestycji

przekraczających 1 mln euro, nieujętych

w planie inwestycji;

 wyrażanie zgody na zakładanie i likwidowanie

oddziałów Spółki;

 wyrażanie zgody na obejmowanie, nabywanie,

zbywanie, obciążanie udziałów w innych

przedsiębiorstwach;

 wyrażanie zgody na nabywanie, otwieranie,

zamykanie lub sprzedaż zakładów,

przedsiębiorstw lub ich części;

 wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań

z tytułu kredytów i pożyczek powyżej kwoty

lub równowartości 500 tys. euro;

 wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań

z tytułu kredytów i pożyczek, które nie są

związane z przedmiotem działalności Spółki;

 wyrażanie zgody na zawarcie umów dzierżawy,

najmu, licencji, leasingu lub podobnych,

tworzących zobowiązania długookresowe, o ile

płatności z ich tytułu za cały okres ich trwania,

przewidywane do otrzymania albo poniesienia

przez Spółkę przekraczają w sumie

równowartość 1 mln euro;

 wyrażanie zgody na emisję obligacji;

 wyrażanie zgody na udzielanie i przyjmowanie

poręczeń powyżej kwoty 250 tys. euro lub jej

równowartości;

 wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań

z tytułu weksli, które nie są związane

z przedmiotem działalności Spółki;

 wyrażanie zgody na udzielanie zabezpieczeń,

w przypadku gdy wykracza to poza zwykłe

funkcjonowanie Spółki;

 wyrażanie zgody na ustanawianie

i powoływanie pełnomocników ogólnych;

 wyrażanie zgody na zawieranie i zmianę umów

o zatrudnieniu, które przewidują

wynagrodzenie roczne przekraczające

równowartość 100 tys. euro;

 podejmowanie uchwał dotyczących spraw

wymienionych w punktach powyżej przez

przedsiębiorstwa zależne od Spółki;

 wyrażanie zgody na zawieranie umów

pomiędzy Spółką a akcjonariuszami oraz

między Spółką a członkami Zarządu;

 wybór audytora badającego sprawozdania

finansowe Spółki

 sporządzanie sprawozdania o

wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej

spółki AMBRA S.A.

W ramach Rady Nadzorczej AMBRA S.A. działają

Komitet Audytu i Komitet ds. Wynagrodzeń.

Komitet Audytu

Komitet Audytu działający przy Radzie Nadzorczej

AMBRA S.A. składa się z trzech członków Rady

Nadzorczej Spółki wybieranych zgodnie z

poniższymi zasadami:

 co najmniej jeden członek posiada wiedzę

i umiejętności w zakresie rachunkowości lub

badań sprawozdań finansowych,

 większość członków Komitetu Audytu stanowią

członkowie niezależni Rady Nadzorczej AMBRA

S.A.,

 przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu

posiada wiedzę i umiejętności z zakresu

produkcji i sprzedaży wina i innych napojów

alkoholowych.

W roku obrotowym 2022/2023 Komitet Audytu

działał w następującym składzie:

 Patrycja Piątek – przewodnicząca Komitetu,

posiadająca wiedzę z zakresu rachunkowości

i badania sprawozdań finansowych i

uprawnienia biegłego rewidenta nr 90075;

 Boris Schlimbach – członek zarządu spółki

matki (lidera w produkcji i dystrybucji win

musujących), posiadający wiedzę na temat

produkcji i dystrybucji produktów winiarskich;

 Monika Schulze – manager

z doświadczeniem w pełnieniu funkcji

zarządczych w branży FMCG.

Do zadań Komitetu Audytu należy

w szczególności:

 monitorowanie i przedstawianie Radzie

Nadzorczej rekomendacji w zakresie procesu

sprawozdawczości finansowej Spółki;

 monitorowanie i przedstawianie Radzie

Nadzorczej rekomendacji w zakresie

skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i

systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu

wewnętrznego w zakresie sprawozdawczości

finansowej;

 monitorowanie wykonywania czynności rewizji

finansowej, w tym jej zgodności z przepisami

prawa;

 przegląd z biegłym rewidentem kluczowych

kwestii dotyczących badania sprawozdania

finansowego;

 kontrolowanie i monitorowanie niezależności

biegłego rewidenta i firmy audytorskiej

świadczącej dla Spółki usługi badania

sprawozdania finansowego;

 informowanie Rady Nadzorczej o wynikach

badania w szczególności o sposobie w jaki

badanie przyczyniło się do rzetelności

sprawozdawczości finansowej w Spółce oraz o

roli Komitetu Audytu w procesie badania;

 dokonywanie oceny niezależności biegłego

rewidenta oraz wyrażanie zgody na

wykonywanie przez biegłego rewidenta na

rzecz Spółki innych czynności aniżeli badanie

sprawozdania finansowego;

 opracowanie polityki wyboru firmy

audytorskiej do przeprowadzenia badania oraz

ustanowienie reguł wyboru firmy audytorskiej;

 opracowanie polityki świadczenia przez firmę

audytorską przeprowadzająca badanie, w tym

przez podmioty z tą firmą powiązane

dozwolonych usług niebędących badaniem;

 przedstawianie Radzie Nadzorczej

rekomendacji dotyczącej powołania firmy

audytorskiej lub biegłego rewidenta

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

 przedkładanie zaleceń mających na celu

zapewnienie rzetelności procesu

sprawozdawczości finansowej w Spółce.

W ciągu roku obrotowego 2022/2023 i do dnia

podpisania niniejszego sprawozdania odbyło się 8

posiedzeń Komitetu Audytu. We wszystkich

posiedzeniach Komitetu Audytu uczestniczyli

wszyscy członkowie Komitetu.

Komitet ds. Wynagrodzeń

Komitet ds. Wynagrodzeń działający przy Radzie

Nadzorczej AMBRA S.A. składa się z co najmniej z

trzech i nie więcej niż siedmiu członków Rady

Nadzorczej Spółki, w tym co najmniej jednego

niezależnego członka Rady Nadzorczej.

Członków Komitetu ds. Wynagrodzeń, w tym jego

Przewodniczącego oraz Wiceprzewodniczącego

powołuje uchwałą Rada Nadzorcza Spółki na

swoim pierwszym posiedzeniu. W uchwale

o powołaniu Rada Nadzorcza ustala liczbę

członków Komitetu ds. Wynagrodzeń w danej

kadencji. Przewodniczącym Komitetu

Wynagrodzeń może być każdy z członków Rady

Nadzorczej.

W roku obrotowym 2022/2023 w skład Komitetu

ds. Wynagrodzeń wchodzili następujący

członkowie Rady Nadzorczej:

 Oliver Gloden – przewodniczący Rady

Nadzorczej,

 Patrycja Piątek – niezależna członkini Rady

Nadzorczej,

 Nick Reh – członek Rady Nadzorczej,

 Boris Schlimbach – członek Rady

Nadzorczej,

 Monika Schulze – niezależna członkini Rady

Nadzorczej.

Do kompetencji Komitetu ds. Wynagrodzeń należy

w szczególności:

 dokonywanie na tle warunków rynkowych

oceny wynagrodzeń otrzymywanych przez

członków Zarządu Spółki;

 dokonywanie oceny wynagrodzeń

otrzymywanych przez członków Zarządu Spółki

w odniesieniu do zakresu ich obowiązków i

sposobu ich wykonywania;

 przedkładanie Radzie Nadzorczej rekomendacji

co do wysokości wynagrodzenia członka

Zarządu Spółki każdorazowo przed jej

ustaleniem lub zmianą;

 dokonywanie ogólnej oceny prawidłowości

polityki Spółki w sprawie wynagradzania kadry

kierowniczej Spółki niewchodzącej w skład

Zarządu.

Komitet ds. Wynagrodzeń odbywa posiedzenia nie

rzadziej niż jeden raz w ciągu roku. W ciągu roku

2022/2023 Komitet ds. Wynagrodzeń odbył 3

posiedzenia.

Uchwały Komitetu ds. Wynagrodzeń zapadają

bezwzględną większością głosów przy obecności

ponad połowy członków. Przy równej liczbie

głosów decyduje głos Przewodniczącego.

Działalność Zarządu

Skład

Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd składa się

z dwóch do pięciu członków, w tym Prezesa i

Wiceprezesów powoływanych przez Radę

Nadzorczą na okres wspólnej kadencji wynoszącej

od trzech do pięciu lat. Rada Nadzorcza określa

liczbę członków Zarządu na daną kadencję,

długość kadencji oraz wyznacza Prezesa i

Wiceprezesów Zarządu. Obecny Zarząd Spółki

został powołany w dniu 14 września 2020 r.

uchwałą Rady Nadzorczej na nową trzyletnią

wspólną kadencję rozpoczynającą się 8 grudnia

2020 r.

W roku obrotowym 2022/2023 i na dzień publikacji

niniejszego sprawozdania Zarząd AMBRA S.A.

stanowili:

 Robert Ogór – prezes Zarządu,

 Grzegorz Nowak – wiceprezes Zarządu,

 Piotr Kaźmierczak – wiceprezes Zarządu.

Robert Ogór jest absolwentem Wydziału Filozofii

na Ruprecht-Carl-Universität w Heidelbergu w

Niemczech. W latach 1994-2004 pracował jako

doradca i członek grupy zarządczej ds. inwestycji

kapitałowych i rynków zagranicznych Schloss

Wachenheim AG. W lipcu 2003 r. został

Wiceprezesem Zarządu AMBRA S.A., a w lutym

2008 r. powierzono mu funkcję prezesa Zarządu.

Pełni szereg funkcji w organach nadzorczych

spółek zależnych Soare Sekt a.s., TiM S.A., Vinex

Slaviantsi Poland Sp. z o.o., Vino-Klub.cz s.r.o. i

Zarea s.a.

Grzegorz Nowak jest absolwentem Wydziału

Ekonomii Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej w

Lublinie i studiów podyplomowych w Wyższej

Szkole Przedsiębiorczości i Zarządzania im. Leona

Koźmińskiego. Karierę zawodową rozpoczął w

1984 r. w Przedsiębiorstwie Budownictwa

Inżynieryjno-Drogowego w Biłgoraju. W latach

1990-1991 pracował w Zakładach Przemysłu

Dziewiarskiego „Fantazja" w Biłgoraju. Z AMBRA

S.A. jest związany od 1992 r. Początkowo

pracował na stanowisku Głównego Księgowego, a

od września 1998 r. pełni funkcję wiceprezesa

Zarządu.

Piotr Kaźmierczak jest absolwentem Wydziału

Zarządzania i Marketingu Szkoły Głównej

Handlowej w Warszawie. Studiował również

zarządzanie na Uniwersytecie w Würzburgu w

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Niemczech. Odbył też podyplomowe studia w

zakresie finansów i rachunkowości (ACCA). W

latach 1998-2005 pracował w KPMG Polska Audyt

Sp. z o.o. oraz w KPMG DTG

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft AG w

Düsseldorfie. Z AMBRA S.A. jest związany od 2005

r. Pełni szereg funkcji w organach nadzorczych

spółek zależnych Soare Sekt a.s., TiM S.A., Vino-

Klub.cz s.r.o. i Zarea s.a.

Kompetencje i obowiązki

Zasady działania Zarządu AMBRA S.A. są

określone w Statucie Spółki oraz Regulaminie

Zarządu przyjętym w uchwale Rady Nadzorczej.

Oba dokumenty dostępne są na stronie

korporacyjnej Spółki.

Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje

Spółkę.

W AMBRA funkcjonuje następujący podział zadań

i odpowiedzialności członków Zarządu, z

zachowaniem zasady kolegialności podejmowania

decyzji:

- Robert Ogór – zakupy, sprzedaż, łańcuch dostaw,

marketing, HR, komunikacja wewnętrzna i PR,

- Grzegorz Nowak – zakład produkcyjny, biuro

Spółki, IT,

- Piotr Kaźmierczak – finanse, raportowanie i

relacje inwestorskie, obsługa prawna.

Zarząd podejmuje uchwały zwykłą większością

głosów oddanych, a w wypadku równej liczby

głosów decyduje głos Prezesa Zarządu.

Zarząd może podejmować uchwały również

w trybie obiegowym. Projekty uchwał

podejmowanych w trybie obiegowym są

przedkładane do podpisu wszystkim członkom

Zarządu przez Prezesa Zarządu, a w razie jego

nieobecności przez Wiceprezesa. Podjęcie uchwały

w powyższym trybie wymaga zgody wszystkich

członków Zarządu na piśmie na uchwałę, która ma

być podjęta.

Do składania oświadczeń w imieniu Spółki oraz do

zaciągania zobowiązań wymagane jest

współdziałanie dwóch członków Zarządu albo

jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.

W umowie między Spółką a członkiem Zarządu,

jak również w sporze z nim Spółkę reprezentuje

Rada Nadzorcza. Warunki umów zawieranych

pomiędzy Spółką a członkiem Zarządu określa

Rada Nadzorcza. Zarząd zobowiązany jest do

przedłożenia Radzie Nadzorczej najpóźniej do dnia

31 maja każdego roku planu dotyczącego Spółki

na rok następny, obejmującego:

 plan inwestycji,

 plan finansowy,

 plan marketingu i sprzedaży.

Szczegółowe zasady i organizację Zarządu Spółki

określa regulamin uchwalany przez Radę

Nadzorczą.

Kierując się interesem Spółki, Zarząd określa

strategię oraz główne cele działania Spółki

i przedkłada je Radzie Nadzorczej, po czym jest

odpowiedzialny za ich wdrożenie i realizację.

Zarząd dba o przejrzystość i efektywność systemu

zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw

zgodne z przepisami prawa i dobrą praktyką.

Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki

członkowie Zarządu powinni działać w granicach

uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po

rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii,

które w rozsądnej ocenie Zarządu powinny być

w danym przypadku wzięte pod uwagę ze względu

na interes Spółki. Przy ustalaniu interesu Spółki

należy brać pod uwagę uzasadnione w

długookresowej perspektywie interesy

akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki

oraz innych podmiotów i osób współpracujących

ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej

a także interesy społeczności lokalnych.

Każdy z członków Zarządu powinien przy

sprawowaniu swej funkcji i prowadzeniu spraw

Spółki wykorzystywać jak najlepiej posiadane

kwalifikacje i kompetencje.

Do spraw Spółki prowadzonych przez Zarząd

należą w szczególności:

 wytyczanie długo- i średniookresowej strategii

rozwoju Spółki i spółek zależnych, wzrostu

wartości dla akcjonariuszy,

 definiowanie polityki finansowej i realizacja

polityki finansowej Spółki, prognozowanie

oczekiwanego zysku,

 nadzór nad istotnymi projektami

inwestycyjnymi i określanie sposobów ich

finansowania,

 definiowanie i realizacja planu marketingu i

sprzedaży,

 określenie założeń i zasad polityki kadrowo-

płacowej Spółki,

 określanie struktury organizacyjnej Spółki oraz

Grupy AMBRA.

Uchwały Zarządu wymaga podjęcie następujących

czynności:

 przyjęcie rocznego i/lub wieloletniego budżetu

dla Spółki i całej Grupy,

 zaciąganie zobowiązań finansowych,

zawieranie umów oraz jakakolwiek forma

obciążania majątku firmy,

 wewnętrzny podział pracy i odpowiedzialności

członków Zarządu,

 ustalanie regulaminów i innych wewnętrznych

aktów normatywnych Spółki,

 sprawy nadzwyczajnej wagi, jak również

sprawy i transakcje, które w uzasadnionej

ocenie członka Zarządu mogą stanowić istotne

ryzyko dla Spółki,

 wszelkie inne czynności przekraczające zakres

zwykłego zarządu Spółką.

W przypadku uzyskania odpowiedniego

upoważnienia od Rady Nadzorczej Spółki, członek

Zarządu zobowiązany jest do objęcia funkcji

członka Zarządu spółki zależnej lub członka Rady

Nadzorczej spółki zależnej. Z tytułu pełnienia

powyższych funkcji członkowi Zarządu nie

przysługuje dodatkowe wynagrodzenie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Członkowie Zarządu mogą udzielać pełnomocnictw

osobom trzecim, w tym zwłaszcza pracownikom

Spółki. Charakter pełnomocnictwa (ogólne,

rodzajowe, szczególne) i jego zakres powinien

wynikać z treści pełnomocnictwa, zaś sposób

posługiwania się pełnomocnictwem powinien być

określony w dołączonej instrukcji lub w

wewnętrznych dokumentach Spółki. Każde

pełnomocnictwo wymaga wskazania jego zakresu

oraz terminu ważności.

Podstawową formą pracy Zarządu jest odbywanie

posiedzeń i podejmowanie uchwał związanych

z prowadzeniem spraw Spółki i wykonywaniem

zarządu. Posiedzenia Zarządu powinny odbywać

się nie rzadziej niż raz na kwartał. Z posiedzenia

Zarządu sporządza się protokół. Protokół

sporządza protokolant lub członek Zarządu

wyznaczony przez Prezesa. Protokół podpisują

wszyscy członkowie Zarządu obecni na

posiedzeniu lub głosujący nad uchwałą. Jeżeli

protokół uchwały nie jest odrębny, lecz zawarty

jest w protokole posiedzenia Zarządu, wówczas

podpisanie protokołu z posiedzenia jest

równoznaczne z podpisaniem wszystkich

protokołów uchwał, które zawiera protokół

z posiedzenia.

Członek Zarządu powinien zachowywać pełną

lojalność wobec Spółki i uchylać się od działań,

które mogłyby prowadzić wyłącznie do realizacji

własnych korzyści materialnych. W przypadku

uzyskania informacji o możliwości dokonania

inwestycji lub innej korzystnej transakcji

dotyczącej przedmiotu działalności Spółki, członek

Zarządu powinien przedstawić Zarządowi

bezzwłocznie taką informację w celu rozważenia

możliwości jej wykorzystania przez Spółkę.

Wykorzystanie takiej informacji przez członka

Zarządu lub przekazanie jej osobie trzeciej może

nastąpić tylko za zgodą Zarządu i jedynie

wówczas, gdy nie narusza to interesu Spółki.

Podjęcie przez członka Zarządu działalności

zawodowej innej niż pełnienie funkcji w Zarządzie

Spółki lub w organach spółek zależnych zarówno

za wynagrodzeniem jak i bez wynagrodzenia,

wymaga każdorazowej pisemnej zgody Rady

Nadzorczej. Zgoda Rady Nadzorczej może zostać

w każdej chwili cofnięta, jeżeli na skutek

wykonywania działalności wskazanej powyżej

interesy Spółki mogą zostać naruszone.

Członek Zarządu, przez okres pełnienia funkcji nie

może posiadać udziałów lub akcji lub jakichkolwiek

innych tytułów uczestnictwa w przedsiębiorstwach

konkurencyjnych wobec Spółki lub któregokolwiek

z podmiotów z nią powiązanych. Członek Zarządu

zobowiązany jest poinformować Radę Nadzorczą

o posiadanych przez niego lub podmioty z nim

powiązane tytułach uczestnictwa

w przedsiębiorstwach konkurencyjnych.

Posiadanie udziałów w przedsiębiorstwie

w ramach prywatnego zarządu majątkiem, który

nie daje możliwości wpływu na organy tego

przedsiębiorstwa nie podlega ograniczeniom, o

których mowa powyżej.

Członek Zarządu powinien informować Radę

Nadzorczą o każdym konflikcie interesów

w związku z pełnioną funkcją lub o możliwości

jego powstania.

Wynagrodzenia władz statutowych

Świadczenia należne i wypłacone członkom Zarządu AMBRA S.A. łącznie we wszystkich podmiotach Grupy

AMBRA w roku obrotowym 2022/2023 (w tys. zł)

Zarząd

Wynagrodzenia i świad-

czenia należne i wypła-

cone za 2022/2023 r.

(tys. zł)

Wynagrodzenie zmienne

za 2021/2022 r. (tys. zł)

Należne, w tym szaco-

wane wynagrodzenie

zmienne za 2022/2023 r.

(tys. zł)

Robert Ogór - prezes

1 002,8

1 166,0

1 780,0

Piotr Kaźmierczak - wiceprezes

732,3

777,4

1 186,7

Grzegorz Nowak - wiceprezes

726,9

777,4

1 080,7

Wynagrodzenia wypłacone członkom Rady Nadzorczej AMBRA S.A. w roku obrotowym 2022/2023 (w tys.

zł)

Rada Nadzorcza

Wynagrodzenia wypła-

cone w 2022/2023 r.

(tys. zł)

Oliver Gloden - przewodniczący

36,0

Boris Schlimbach - wiceprzewodniczący

36,0

Nick Reh - członek

36,0

Patrycja Piątek - niezależna członkini

97,4

Monika Schulze - niezależna członkini

72,0

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2022/2023

Polityka różnorodności

AMBRA S.A. nie opracowała i nie stosuje polityki

różnorodności w odniesieniu do władz Spółki.

W Spółce obowiązuje przyjęty uchwałą Zarządu z

dnia 14 stycznia 2021 r. Kodeks Etyki, w którym

między innymi zagwarantowano równość szans w

zakresie rozwoju, awansu i dostępu do wiedzy bez

względu na płeć, wiek, niepełnosprawność, stan

zdrowia, rasę, narodowość, pochodzenie etniczne,

religię, wyznanie, bezwyznaniowość, przekonania

polityczne, przynależność związkową, orientację

psychoseksualną, tożsamość płciową, status

rodzinny, styl życia, formę, zakres i podstawę

zatrudnienia, inne typy współpracy oraz inne

przesłanki narażające na zachowania

dyskryminacyjne. Przyjęty tekst Kodeksu Etyki

znajduje się na stronie korporacyjnej Spółki w

zakładce Nasza Firma/Zrównoważony Rozwój.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania

udział kobiet w Radzie Nadzorczej wynosi 40% (2

kobiety, 3 mężczyzn). W skład Zarządu wchodzi 3

mężczyzn.

Biegły rewident

Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez

Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z

rekomendacją Komitetu Audytu kierując się

w szczególności następującymi kryteriami:

 zachowanie niezależności firmy audytorskiej

i biegłego rewidenta w rozumieniu art. 69, 71

i 72 ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych

rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym (Dz. U. 2023 poz. 1015;

dalej „ustawa o biegłych rewidentach”);

 posiadanie przez firmę audytorską

i kluczowego biegłego rewidenta

doświadczenia w badaniu jednostek zaufania

publicznego oraz jednostek o zbliżonym profilu

biznesowym;

 posiadanie odpowiednich kwalifikacji

i doświadczenia zawodowego osób

bezpośrednio przeprowadzających badanie;

 możliwość zapewnienia wymaganego poziomu

świadczonych usług;

 wysokość wynagrodzenia za badanie

zaproponowanego przez firmę audytorską.

Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest

z odpowiednim wyprzedzeniem, aby badanie

sprawozdania finansowego mogło zostać

odpowiednio zaplanowane i przeprowadzone oraz

z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej

i kluczowego biegłego rewidenta zgodnie

z obowiązującymi przepisami, w szczególności z

wymogami art. 134 ustawy o biegłych

rewidentach.

Firma audytorska nie może świadczyć pośrednio

lub bezpośrednio na rzecz Spółki lub jednostek

powiązanych usług nie będących czynnościami

rewizji finansowej. Usługami zabronionymi nie są

usługi wskazane w art. 136 ust. 2 ustawy o

biegłych rewidentach.

Zasady wyboru firmy audytorskiej zawarte są w

„Polityce wyboru firmy audytorskiej” oraz „Polityce

świadczenia przez firmę audytorską

przeprowadzającą badanie przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez

członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług

nie będących badaniem”, a szczegółowe zasady w

„Procedurze wyboru firmy audytorskiej” przyjętych

przez Komitet Audytu AMBRA S.A. w dniu 27

listopada 2017 r.

W dniu 19 listopada 2021 r. Rada Nadzorcza

AMBRA S.A. po zapoznaniu się z rekomendacją

Komitetu Audytu podjęła uchwałę w sprawie

wyboru biegłego rewidenta.

Rada Nadzorcza wybrała BDO spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością spółka

komandytowa z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu

12, 02-676 Warszawa, wpisaną na listę firm

audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję

Nadzoru Audytowego pod numerem 3355, jako

audytora odpowiedzialnego za zbadanie rocznego

jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania

finansowego AMBRA S.A. i do przeprowadzenia

oceny sprawozdań o wynagrodzeniach Zarządu i

Rady Nadzorczej za rok obrotowy 2021/2022

kończący się 30 czerwca 2022 r. oraz za przegląd

półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego

sprawozdania finansowego AMBRA S.A. za okres

od 1 lipca 2021 r. do 31 grudnia 2021 r. oraz

zbadanie rocznego jednostkowego i

skonsolidowanego sprawozdania finansowego

AMBRA S.A. i do przeprowadzenia oceny

sprawozdań o wynagrodzeniach Zarządu i Rady

Nadzorczej za rok obrotowy 2022/2023 kończący

się 30 czerwca 2023 r. oraz za przegląd

półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego

sprawozdania finansowego AMBRA S.A. za okres

od 1 lipca 2022 roku do 31 grudnia 2022 r. Umowa

z BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

spółka komandytowa została zawarta w dniu 28

grudnia 2021 r.

AMBRA S.A. korzystała z usług BDO spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością spółka

komandytowa w zakresie badania i przeglądu

jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań

finansowych w latach 2005-2011 oraz 2019-2021.

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A.

i Grupy AMBRA za rok obrotowy 2021/2022

Wybór BDO spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością spółka komandytowa na mocy

powołanej powyżej uchwały Rady Nadzorczej

nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami

prawa.

Wynagrodzenie biegłego rewidenta (w tys. zł)

Rok obro-

towy

2022/2023

Rok obro-

towy

2021/2022

Badanie rocznego i przegląd półrocznego sprawozdania finansowego spółki AMBRA

S.A. i Grupy AMBRA

153

139

Badanie i przegląd sprawozdań finansowych jednostek zależnych

217

213

Inne usługi – weryfikacja sprawozdania o wynagrodzeniach

Razem

376

360

Zarząd AMBRA S.A.

Robert Ogór Piotr Kaźmierczak Grzegorz Nowak

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Warszawa, dnia 12 września 2023 r.