Raport

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

wraz z oświadczeniami Zarządu i Rady Nadzorczej

ZA ROK OBROTOWY OBEJMUJĄCY OKRES 12 MIESIĘCY

OD DNIA 1 LIPCA 2022 R. DO DNIA 30 CZERWCA 2023 R.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA 
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI 
GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A. 
za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022  do dnia 30 czerwca 2023 roku  
 
       
2 
 
Spis treści 
1.  Wstęp ............................................................................................................................... 5 
2.  Grupa Kapitałowa Skarbiec Holding S.A ....................................................................... 6 
3.  Model biznesowy Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A. ....................................... 7 
3.1.  Informacje dla inwestorów .......................................................................................... 7 
4.  Strategia Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A. ...................................................... 9 
5. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte 
wyniki finansowe oraz omówienie perspektyw rozwoju rynków działalności Spółki w 
najbliższym roku obrotowym ................................................................................................... 11 
5.1. Otoczenie makroekonomiczne i rynkowe w okresie od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 
30 czerwca 2023 roku .......................................................................................................... 11 
5.2. Rozwój krajowego rynku funduszy inwestycyjnych w okresie od dnia 1.07.2022 do 
dnia 30.06.2023 ................................................................................................................... 13 
5.3. Zmiany aktywów w funduszach zarządzanych przez Skarbiec TFI S.A. w okresie od 
dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku ........................................................ 13 
5.4. Otoczenie regulacyjne .................................................................................................. 13 
5.5. Opis działalności i istotnych dokonań w okresie od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 
czerwca 2023 roku ............................................................................................................... 15 
5.6. Zdarzenia jakie nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego, do dnia zatwierdzenia 
sprawozdania finansowego do publikacji ............................................................................ 16 
5.7. Perspektywa na następny rok obrotowy od dnia 1 lipca 2023 roku do dnia 30 czerwca 
2024 roku ............................................................................................................................. 16 
6.  Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy Skarbiec Holding 1.07.2022-30.06.2023 ...... 17 
6.1.  Sytuacja finansowa Grupy Skarbiec Holding S.A. .................................................... 17 
6.2.  Sytuacja majątkowa Grupy Skarbiec Holding ........................................................... 19 
7.  Opis czynników i zdarzeń, w tym nietypowych, mających znaczący wpływ na 
działalność emitenta i sprawozdanie finansowe ....................................................................... 22 
9. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w 
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w 
strukturze finansowania tej działalności .................................................................................. 25 
10. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ...................................................... 25 
11. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów 
wartościowych wraz z opisem wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji papierów 
wartościowych do dnia sporządzenia sprawozdania z działalności oraz o nabyciu udziałów 
(akcji) własnych ....................................................................................................................... 25 
12. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych 
emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach 
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ............................................................................... 26 

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA 
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI 
GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A. 
za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022  do dnia 30 czerwca 2023 roku  
 
       
3 
 
13. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla 
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ....................................... 26 
14. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego 
zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami 
oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji ..................................................... 27 
15. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach 
dotyczących kredytów i pożyczek, o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach oraz 
o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze 
szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym 
emitenta. ................................................................................................................................... 27 
16. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, 
oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z 
określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy 
udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży 
ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu 
oraz jego formalne powiązania z emitentem. ........................................................................... 28 
17. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a 
wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok ................................................ 28 
18. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi............ 28 
19. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju 
przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej do 
końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono 
sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym .................................................. 29 
20. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą 
kapitałową ................................................................................................................................ 31 
21. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ..................................... 31 
22. Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące 
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez 
ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia 
emitenta przez przejęcie ........................................................................................................... 31 
23. Wartość wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących emitenta ............................. 32 
24. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz 
akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób 
zarządzających i nadzorujących emitenta ................................................................................ 34 
25. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu 
bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach 
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy ............................. 34 
26. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi 
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery 
wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości) 34 
27. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka na jakie narażona jest Grupa 
oraz przyjętych przez Grupę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z 

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana

jest rachunkowość zabezpieczeń .............................................................................................. 35

28. Rozwój w obszarze kadr i działalność Grupy na rzecz otoczenia ...................................... 37

29. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych emitenta.... 37

30. Oświadczenia Zarządu ....................................................................................................... 39

31. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego .................................................... 41

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

1. Wstęp

Minione 12 miesięcy roku obrotowego (lipiec 2022 – czerwiec 2023) były dla Skarbiec TFI, spółki zależnej Grupy,

okresem obfitującym w wydarzenia wspierające pozycję rynkową Towarzystwa, a także stały pod znakiem jego

sukcesywnego rozwoju.

We wrześniu 2022 r. Skarbiec Krótkoterminowy zastąpił Skarbiec Konserwatywny Plus. Nowy subfundusz

inwestuje przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego, których

emitentem, gwarantem lub poręczycielem jest Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub jednostki samorządu

terytorialnego. Również we wrześniu 2022 r., prezes Skarbiec TFI i Skarbiec Holding Piotr Szulec został nowym

członkiem Rady IZFiA.

W grudniu 2022 r. IKE Skarbiec Emerytura oraz IKZE Skarbiec Emerytura zostały wysoko ocenione – na 5 – w

rankingach IKE oraz IKZE Analiz Online.

W styczniu 2023 r. Skarbiec Rynków Surowcowych został wyróżniony w zestawieniu Analiz Online „10 funduszy

z najwyższymi stopami zwrotu w 2022 roku”. W tym samym miesiącu Skarbiec Spółek Wzrostowych został

uhonorowany przez Analizy Online w zestawieniu „Najpopularniejsze fundusze 2022 roku”. Również w styczniu,

członek zarządu Skarbiec TFI Krzysztof Fabrykiewicz dołączył do składu zarządu Skarbiec Holding.

W lutym 2023 r., Skarbiec Spółek Wzrostowych został liderem zestawienia F-Trust „Rankingu funduszy

inwestycyjnych styczeń 2023 – polskie TFI”.

W marcu 2023 r., Skarbiec Spółek Wzrostowych, znalazł się w zestawieniu dziennika Parkiet „Fundusze akcji

zagranicznych z największymi napływami w lutym”. W tym samym miesiącu, subfundusz Skarbiec III Filar

przejął aktywa subfunduszu Skarbiec Waga w ramach parasola Skarbiec FIO. Również w marcu, Skarbiec Małych

i Średnich Spółek zajął 3 miejsce w zestawieniu Pulsu Biznesu „Fundusze bijące zarówno WIG, jak S&P500”.

Pod koniec marca Skarbiec Rynków Surowcowych został wyróżniony w zestawieniu dziennika Parkiet „Złoty

Portfel” najlepszy wynik w kategorii Fundusz Rynków Surowcowych (zajmując w nim drugie miejsce).

W kwietniu 2023 r., Skarbiec Market Opportunities zmienił nazwę i politykę inwestycyjną przekształcając się w

nowy subfundusz – Skarbiec Polskich Innowacji. Zgodnie z przyjętą strategią subfundusz ten inwestuje przede

wszystkim w akcje prywatnych spółek notowanych na GPW i działających m.in. w sektorach nowoczesnych

technologii, e-commerce, biotechnologii lub rozrywki cyfrowej. Ważnym wyznacznikiem doboru spółek jest

nieprzekraczalne, 5 proc. kryterium udziału Skarbu Państwa w danej spółce.

W maju 2023 r., Skarbiec Akcja wyróżniony został przez F-Trust w zestawieniu „Ranking funduszy

inwestycyjnych kwiecień 2023 – polskie TFI”. Również w maju, Krzysztof Fabrykiewicz, członek zarządu

Skarbiec TFI dostał zgodę od KNF na objęcie nadzoru nad obszarem ryzyka w Towarzystwie.

W czerwcu 2023 r., Skarbiec Spółek Wzrostowych oraz Skarbiec Globalni Liderzy Wzrostu zostały umieszczone

przez Analizy Online w zestawieniu „TOP3 fundusze z najwyższą stopą zwrotu w maju 2023”. W tym samym

miesiącu, Skarbiec Spółek Wzrostowych został wyróżniony przez F-Trust w zestawieniu „Rankingu funduszy

inwestycyjnych maj 2023 – polskie TFI” oraz w materiale dziennika Parkiet „Tegoroczne elity rynku funduszy

inwestycyjnych”.

Poza okresem, którego dotyczy rok obrotowy, warto zaznaczyć, że 7 sierpnia 2023 roku do zarządu Skarbiec TFI

dołączył Maciej Sobkowiak.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Kluczowe dane na koniec roku obrotowego 2022/2023 pokazuje poniższy diagram:

2. Grupa Kapitałowa Skarbiec Holding S.A

Do Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding należą dwie spółki: spółka Skarbiec Holding S.A. jako jednostka

dominująca („Spółka”, „Emitent”) oraz spółka zależna Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

(Skarbiec TFI S.A.)

Jednostka

Siedziba

Zakres działalności

30 czerwca 2022

30 czerwca 2023

Konsolidowane

100%

Jednostka zależna:

SKARBIEC Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych S.A. (Skarbiec TFI S.A.)

Warszawa

Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi

100%

Źródło: Spółka

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

3. Model biznesowy Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A.

Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:

• Tworzenie funduszy inwestycyjnych otwartych, specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych,

funduszy inwestycyjnych zamkniętych, odpłatne zarządzanie utworzonymi funduszami inwestycyjnymi

oraz reprezentowanie ich wobec osób trzecich w sposób określony w Statutach funduszy,

• zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych,

• doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi,

• działalność pomocnicza finansowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana,

• pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane.

Szczegółowy opis produktów i usług oferowanych przez spółki z Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A

znajduje się na stronie internetowej www.skarbiec.pl.

Zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi (w tym również reprezentowaniem ich wobec osób trzecich) oraz

portfelami instrumentów finansowych na zlecenie zajmuje się Skarbiec TFI S.A.

Podstawowym przedmiotem działalności Emitenta jest działalność związana z zarządzaniem holdingami,

działalność pomocnicza finansowa i pozostałe pośrednictwo finansowe. W 2019 Spółka zarejestrowała w KRS

zmiany dotyczące zakresu działalności. Działalność spółki została poszerzona o działalność związaną z

oprogramowaniem, działalność związaną z doradztwem w zakresie informatyki, pozostałą działalność związaną z

zarządzaniem urządzeniami informatycznymi oraz pozostałą działalność usługową w zakresie technologii

informatycznych komputerowych.

Ponadto Emitent prowadzi nadzór nad spółkami z Grupy.

Skarbiec TFI S.A. powstało w 1997 roku i jest licencjonowaną instytucją finansową, podlegającą nadzorowi KNF,

której głównym przedmiotem działalności jest zarządzanie funduszami inwestycyjnymi i portfelami instrumentów

finansowych. Oferta Skarbiec TFI obejmuje fundusze różnorodne pod względem klas aktywów, polityki

inwestycyjnej, oczekiwanej stopy zwrotu, jak i poziomu akceptowanego ryzyka inwestycyjnego.

Grupa koncentruje swoją działalność gospodarczą na terenie Polski i nie prowadzi sprzedaży swoich produktów

za granicą. Jednakże w swojej ofercie Grupa posiada subfundusze i fundusze, których polityka inwestycyjna

polega na lokowaniu środków głównie w:

• akcje spółek notowanych na giełdach zagranicznych,

• zagraniczne instrumenty dłużne,

• fundusze zagraniczne.

Przychody ze sprzedaży Grupy w głównej mierze zależą od wartości aktywów netto pod zarządzaniem, która jest

pochodną sprzedaży netto jednostek uczestnictwa i certyfikatów funduszy oraz wyników inwestycyjnych

zarządzanych funduszy.

3.1. Informacje dla inwestorów

Akcje Spółki Skarbiec Holding S.A. (Skarbiec Holding, Spółka) są notowane na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A. od 18 listopada 2014 roku. Kapitalizacja Spółki na 30.06.2023 wynosiła 131

miliony złotych wobec 141 milionów złotych na koniec czerwca 2022 r.

W maju 2022 roku Towarzystwo zwróciło się do Komisji Nadzoru Finansowego z prośbą o wyrażenie zgody na

wypłatę części środków zakumulowanych w Towarzystwie do Skarbiec Holding w postaci dywidendy.

Jednocześnie Skarbiec Holding zobowiązał się względem Komisji Nadzoru Finansowego, że w przypadku

otrzymania dywidendy od Towarzystwa zamierza przeznaczyć osiągnięte z tego tytułu środki na zwiększenie

swoich kapitałów zwiększając w ten sposób możliwości finansowania projektów inwestycyjnych, a w razie

wystąpienia takiej potrzeby, także Towarzystwa. Dodatkowo Skarbiec Holding zobowiązał się, że istotną część

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

dywidendy otrzymanej od Towarzystwa zamierza przeznaczyć na udział Grupy Skarbiec w konsolidacji

podmiotów rynku kapitałowego. Po uzyskaniu stosownej zgody ze strony Komisji Nadzoru Finansowego w dni

24 czerwca 2022 r, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki zależnej Skarbiec Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych S.A. postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla jedynego akcjonariusza – Skarbiec

Holding S.A. kwotę 18 000 000 PLN z zysku za rok obrotowy 2021 powiększoną o cześć kapitału zapasowego

Spółki utworzonego z zysku lat ubiegłych w kwocie 29 000 000 PLN. Dywidenda w kwocie 47 000 000 PLN

została wypłacona w dniu 17 sierpnia 2022 r.

Źródło: Spółka na podstawie serwisu Bloomberg

Wskaźnik P/E (Cena/Zysk) na koniec czerwca 2023 miał ujemną wartość wobec 14,83 na koniec czerwca

2022 r. Wskaźnik P/BV (Cena/Wartość Księgowa) wynosił 0,67 na koniec czerwca 2023 roku wobec 0,70 na

koniec czerwca 2022 r.

Kurs akcji Skarbiec Holding S.A. wyniósł 19,15 PLN na 30.06.2023. Cena akcji Skarbiec Holding S.A. spadła o

7% wobec kursu na koniec roku obrotowego 2021/22. Kurs akcji Skarbiec Holding zachował się w I półroczu

2023 roku gorzej niż indeks szerokiego rynku WIG oraz sWIG80.

Dane 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2022

Liczba akcji 6 821 677 6 821 677 6 821 677

Wartość nominalna 1 akcji 0,80 PLN 0,80 PLN 0,80 PLN

Cena akcji na zamknięciu 19,15 PLN 19,00 PLN 20,60 PLN

Dywidenda wypłacona w roku obrotowym 0 PLN 0 PLN 0 PLN

Wskaźnik P/E - - 14,83

Wskaźnik P/BV 0,67 0,67 0,70

Maksymalna cena akcji w roku obrotowym

(PLN)

22,40 PLN 32,80 PLN 38,00 PLN

Minimalna cena akcji w roku obrotowym (PLN) 17,60 PLN 17,60 PLN 20,60 PLN

Kapitalizacja spółki na koniec roku obrotowego 130 635 115 PLN 129 611 863 PLN 140 526 546 PLN

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Poniższy wykres przedstawia porównanie kursu akcji Skarbiec Holding S.A. do indeksu WIG i sWIG80 oraz

konkurencyjnych towarzystw funduszy inwestycyjnych notowanych na GPW.

Źródło: Spółka na podstawie serwisu Bloomberg

Skonsolidowane przychody z wynagrodzenia stałego za zarządzenie funduszami inwestycyjnymi i portfelami

klientów indywidualnych wyniosły 51.993 tys. PLN w okresie 12 miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2023

wobec 78.444 tys. PLN za okres od 01.07.2021 do 30.06.2022. Skonsolidowane przychody z wynagrodzenia

zmiennego za zarządzanie wyniosły 2.534 tys. PLN w okresie 12 miesięcy zakończonych dnia 30 czerwca 2023

wobec 14.977 tys. PLN za 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2022 roku.

4. Strategia Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A.

Celem strategicznym Emitenta jest wzrost wartości Spółki dla akcjonariuszy. Przy czym wzrost wyników

finansowych spółki zależnej – Skarbiec TFI S.A. musi być realizowany przy zapewnieniu należytej ochrony

interesów uczestników funduszy inwestycyjnych oraz poszanowaniu zasad ładu korporacyjnego.

Największy wpływ na realizowaną strategię Grupy w roku obrotowym miały następujące czynniki:

• Obniżenie maksymalnego limitu opłaty za zarządzanie otwartymi funduszami inwestycyjnymi.

• Zmiany w zarządzie Grupy, zarządzie spółki zależnej Skarbiec TFI i inne zmiany kadrowe

• Podjęcie wielotorowych rozmów o charakterze konsolidacyjnym lub przejęciowym

• Realizacja projektu platformy sprzedażowo-transakcyjnej Skarbiec24

Ponadto, podjęto intensywne działania w obszarze wyrównania standardów rynkowych w obszarze IT i digital

marketingu. Z uwagi na fakt, iż spółka nie inwestowała w obszar IT i digital w poprzednich latach przyjęto strategię

budowy systemów w taki sposób, aby nie tylko spełniały obecne standardy rynkowe ale pozwalały zbudować

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

zaplecze technologiczne pozwalające na budowanie przewag rynkowych w przyszłości tzw. „ucieczka do przodu”.

W czerwcu 2020 roku stworzono strategię Strategia Digitalizacji, która jest konsekwentnie realizowana. Przyjęto

model realizacji prac pn. Learning by Doing – działania są okresowo podsumowywane, a strategia jest

modyfikowana; w zależności od aktualnego otoczenia rynkowego, postępu we wdrożeniach, potrzeb i obciążenia

organizacji.

Grupa konstruuje swą strategię w następujących obszarach:

• produktowym,

• dystrybucyjnym,

• inwestycyjnym,

• fintech i digital marketing,

• M&A

Obszar produktowy

Grupa koncentruje się na tworzeniu i wprowadzaniu szerokiej palety standardowych i innowacyjnych produktów

inwestycyjnych, oszczędnościowo-emerytalnych, zarówno dla klientów indywidualnych, jak i klientów

instytucjonalnych. Elementem konsekwentnie wdrażanej strategii jest, oprócz innowacyjności produktów, ich

szeroka gama pozwalająca na wybór odpowiednich strategii inwestycyjnych niezależnie od warunków rynkowych,

w tym sytuacji na rynkach kapitałowych. Szeroka oferta produktowa ma pozwolić na dotarcie do nowych grup

klientów i poszerzenie gamy dostępnych produktów dla istniejących klientów w celu ich lepszego utrzymania.

Grupa zamierza rozwijać główne linie produktowe. W ramach funduszy aktywów finansowych skierowanych do

szerokiego grona inwestorów planuje się:

• elastycznie reagować na potrzeby klientów i dostosowywać ofertę produktową do ich potrzeb,

• optymalizować ofertę produktową poprzez łączenia i likwidacje funduszy,

• tworzyć kolejne fundusze lub zmieniać politykę inwestycyjną dotychczasowych funduszy tak, aby oferta

produktowa dynamicznie reagowała na zmieniające się otoczenie rynkowe,

• w ramach produktów oszczędnościowo-emerytalnych – w związku ze zmianami w systemie emerytalnym w

dalszym ciągu promować ustawowe oraz pozaustawowe produkty oszczędnościowo emerytalne, takie jak

IKE, IKZE, PPE, PSO, PPK.

Grupa rozwija sprzedaż produktów emerytalnych w ramach niezależnej dystrybucji internetowej, we współpracy

z wybranymi dystrybutorami oraz przedsiębiorstwami (PPK i PPE). Grupa planuje zostać jednym z głównych

dostawców produktów związanych z dobrowolnym oszczędzaniem na emeryturę.

W zakresie obszaru produktowego w roku obrotowym Grupa wykonała następujące działania:

We wrześniu 2022 roku w wyniku przekształcenia subfunduszu Skarbiec – Konserwatywny Plus, został utworzony

subfundusz Skarbiec Krótkoterminowy. W kwietniu 2023 roku w wyniku przekształcenia subfunduszu Skarbiec

– Market Opportunities, został utworzony subfundusz Skarbiec Polskich Innowacji. W marcu 2023 roku połączono

dwa subfundusze wydzielone w ramach funduszu Skarbiec FIO – Skarbiec III Filar przejął subfundusz Skarbiec

– Waga. Działanie to wpisuje się w działania optymalizacyjne oferty produktowej TFI.

Kontynuowano restrukturyzację części funduszy dedykowanych i nieruchomościowych.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Obszar dystrybucyjny

Grupa prowadzi dystrybucję jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych swoich funduszy w oparciu o

zewnętrzne i wewnętrzne kanały dystrybucji, w tym kanały zdalne. Grupa planuje dalszy rozwój sieci sprzedaży

zarówno zewnętrznej jak i wewnętrznej, aby budować jak największą i stabilną bazę klientów. W okresie

sprawozdawczym pozyskano 2 nowych dystrybutorów sieciowych oraz 3 nowych zewnętrznych agentów

sprzedaży bezpośredniej – rozbudowując tym samym konsekwentnie zewnętrzną sieć sprzedaży. Grupa

dodatkowo konsekwentnie pozyskuje nowe aktywa w ramach Pracowniczych Programów Emerytalnych

zwiększając tym samym bazę stabilnych Klientów w ramach grupy produktów emerytalnych.

Obszar inwestycyjny

Proces inwestycyjny jest bardzo istotny w branży, w której Grupa operuje, gdyż efekty takiego procesu mają

bezpośrednie przełożenie na wyniki osiągane przez fundusze, a co za tym idzie na pozyskiwanie nowych klientów

i utrzymanie dotychczasowych. Pomimo, iż proces inwestycyjny skonstruowany jest według standardów

zarządzania pozytywnie ocenianych przez partnerów w ramach procesów weryfikacyjnych na etapie

wprowadzania funduszy Skarbiec TFI do ich oferty, Grupa widzi możliwość jego udoskonalenia i

optymalizowania. Efektem konsekwentnie wdrażanej strategii w tym obszarze jest proces inwestycyjny

nastawiony na generowanie powtarzalnych, satysfakcjonujących wyników funduszy przy zachowaniu

odpowiedniego poziomu ryzyka. Filozofia inwestycyjna w Skarbiec TFI S.A. zakłada aktywne podejście do

zarządzania różnymi typami aktywów w ramach szerokiego spektrum inwestycyjnego obejmującego zarówno

Polskę, jak i zagranicę. W zależności od strategii, Grupa wykorzystuje zarówno podejście top-down (strategie

dłużne), jak i podejście bottom-up (strategie akcyjne).

Podejście do ryzyka w Grupie opiera się na określaniu i limitowaniu ryzyka całego portfela, jak również jego

poszczególnych składowych. W ramach określonych strategią inwestycyjną limitów zarządzający mają znaczną

swobodę wyboru do portfeli konkretnych lokat. Grupa przywiązuje bardzo dużą wagę do płynności portfeli co

pozwala nie tylko na zapewnienie środków na ewentualne umorzenia jednostek, ale przede wszystkim czyni

portfele bardziej elastycznymi i dającymi więcej szans na korzystanie z pojawiających się okazji rynkowych.

Grupa zamierza w przyszłości poszerzać kompetencje w zakresie nowych instrumentów i rynków, szczególnie

poza Polską, a także wykorzystywanych metod analitycznych. Grupa będzie dążyć do utrzymania największej

naszym zdaniem przewagi Skarbca, czyli umiejętności tworzenia efektywnego zespołu zarządzających, łączącego

specjalistów o różnych umiejętnościach i zainteresowaniach inwestycyjnych. Realizowany proces inwestycyjny

wymaga współpracy członków zespołu w połączeniu z braniem indywidualnej odpowiedzialności za

podejmowane decyzje.

5. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność

Spółki i osiągnięte wyniki finansowe oraz omówienie perspektyw

rozwoju rynków działalności Spółki w najbliższym roku obrotowym

5.1. Otoczenie makroekonomiczne i rynkowe w okresie od dnia 1 lipca 2022

roku do dnia 30 czerwca 2023 roku

W drugiej połowie 2022 roku systematycznie spadało znaczenie pandemii Covid-19 jako czynnika o dominującym

wpływie na funkcjonowanie gospodarek Wraz ze zniesieniem polityki „zero covid” w Chinach pandemia przestała

praktycznie wpływać na gospodarki i rynki. Znaczenia natomiast nabierała inflacja, której globalne przyspieszenie

było związane z działaniami podjętymi w ramach walki z pandemią. Ograniczenia mobilności i „lockdown’y”

zakłóciły łańcuchy dostaw, tworząc ograniczenia po stronie podażowej, które z kolei spotkały się z

bezprecedensowym wparciem fiskalnym dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych ze strony władz.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Agresja zbrojna Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, rozpoczęta w lutym ubiegłego roku, największy wpływ na rynki

miała w pierwszym półroczu, jednak wtórne efekty w postaci droższych surowców wciąż oddziaływały na

gospodarki. Proinflacyjnie działały także zapowiedzi zwiększonych wydatków na obronność w bloku zachodnim,

będące reakcją na załamanie się porządku geopolitycznego powstałego po zakończeniu Zimnej Wojny.

Efektem wejścia w okres tworzenia się nowego ładu na świecie było także zaostrzenie relacji między USA i

Chinami, które ulegały pogorszeniu od czasu ogłoszenia przez prezydenta Donalda Trumpa „wojen handlowych”.

Utwardzanie postawy Chin wobec Tajwanu zaczęło przesuwać ten konflikt z obszaru gospodarczego na militarny,

wnosząc na rynki finansowe kolejny element niepewności. Jak się jednak wydaje, zdecydowane wsparcie Zachodu

dla Ukrainy oraz militarne fiasko rosyjskiej agresji zmusiło Chiny do rewizji planów wobec Tajwanu i odsunęło

w czasie potencjalny konflikt.

Drugie półrocze 2022 roku było okresem wygasania negatywnego wpływu wojny na ceny surowców. Ceny

energii, zwłaszcza gazu ziemnego w Europie spadły znacząco, tego ostatniego o ponad 50%, w ciągu całego okresu

sprawozdawczego o ponad 75%. Był to efekt lekkiej zimy i szeroko zakrojonych działań rządów zmierzających

do zastąpienia gazu z Rosji surowcem z innych źródeł. Indeks szerokiego rynku surowców Bloomberga w drugim

półroczu 2022 spadł o 13%, przy czym komponenty energetyczne i surowcowe zanotowały największe spadki

cen. Trend ten był kontynuowany w kolejnych dwóch kwartałach, przyczyniając się do spadku tempa wzrostu cen

towarów i usług.

Inflacja dla krajów rozwiniętych osiągnęła szczyt we wrześniu 2022 roku, sięgając 9,3% dla tej grupy, po czym

systematycznie spadała do 5,3% w czerwcu bieżącego roku. W Polsce maksymalne tempo wzrostu cen

konsumenckich odnotowano w lutym 2023 roku w wysokości 18,4% r/r. Wolniejszy spadek inflacji był zresztą

typowy dla krajów naszego regionu, co po części wynikało z mniejszej skali podwyżek stóp, po części zaś z bardzo

mocnego sektora konsumenta. Bezrobocie w Polsce wg miar Eurostatu jest na podium najniższych odczytów w

Unii Europejskiej.

Bardzo dobra sytuacja na rynku pracy nie jest polskim fenomenem. Amerykańska gospodarka zaskakuje siłą w

tym zakresie. Podobnie jest w wielu innych krajach. Między innymi z tego względu spowolnienie gospodarcze,

choć obserwowalne, w coraz mniejszym stopniu wskazuje na nieuchronność recesji. Właśnie obawy o gwałtowne

wejście w recesję były jednym z najważniejszych czynników kształtujących sytuację na rynkach finansowych. W

omawianym okresie początkowo jako dwa główne scenariusze wskazywano „twarde” lub „miękkie lądowanie”

gospodarek. Wraz z upływem czasu za coraz bardziej prawdopodobny scenariusz zaczęto uważać „brak

lądowania”. Istotne obawy inwestorów budziła restrykcyjna polityka monetarna najważniejszych banków

centralnych. Do powszechnego użycia weszło pojęcie „pivot” oznaczające w tym wypadku zwrot w kierunku

działań władz monetarnych. Wraz z wygasaniem inflacji oraz kolejnymi pozytywnymi odczytami z realnej

gospodarki oczekiwanie na „pivot” oraz strach przed recesją przestawały być czynnikiem zniechęcającym

inwestorów do podejmowania ryzyka.

Ubiegły rok był jednym z najgorszych w historii na większości światowych rynków instrumentów dłużnych.

Rentowności dziesięcioletnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych wzrosły w ubiegłym roku o 2,4,

Niemiec o 2,8, zaś Polski o 3,2 punktu procentowego. W pierwszym kwartale tego roku, gdy obawy o recesję

były wciąż silne, a rynek oczekiwał na „pivot”, na rynkach bazowych rentowności spadały. Jednak drugi kwartał

2023 to już powrót wzrostów rentowności w reakcji na spadek prawdopodobieństwa recesji. Od połowy 2022 roku

do końca czerwca 2023 rentowności dziesięcioletnich obligacji USA i Niemiec wzrosły o ok. 1 punkt procentowy.

Odmiennie przedstawiała się sytuacja na polskim rynku, gdzie papier skarbowy o podobnym terminie wykupu

miał na koniec tego okresu rentowność o prawie 1,2 punktu procentowego niższą niż rok wcześniej. Głównymi

czynnikami odpowiedzialnymi za taki stan rzecz było praktyczne zakończenie cyklu podwyżek stóp, spadająca

inflacja oraz napływ kapitału z zagranicy.

Nadal nie doczekaliśmy się rozstrzygnięcia w zakresie odblokowania środków unijnych z programu Next

Generation o łącznej wartości 69,4 mld EUR. Polski Krajowy Plan Odbudowy nie został zaakceptowany przez

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

władze europejskie z uwagi na utrzymujący, a wręcz zaostrzający się stan niezgodności z przyjętymi w Unii

Europejskiej zasadami praworządności. Sama wspólnota wobec agresji Rosji na Ukrainę skonsolidowała się, choć

jednocześnie uwypukleniu uległy rozbieżności w celach Węgier i reszty UE. Polska stała się kluczowym krajem

we wspieraniu Ukrainy, nie tylko z uwagi na przyjęcie milionów uchodźców i lokalizację geograficzną ale także

skalę udzielanej temu krajowi pomocy. Był to czynnik, który przyczynił się do izolacji prorosyjskich Węgier, gdyż

Polska zdecydowanie stanęła po stronie ofiary agresji. Wbrew nadziejom, nie wystarczyło to do odblokowania

środków w ramach KPO.

Mimo, iż dynamika PKB w II kwartale 2023 była niższa o 0,6% niż w II kwartale 2022 roku, polska gospodarka

radziła sobie dobrze, utrzymując roczną dynamikę PKB na koniec 2022 powyżej 5%. Po pierwszym kwartale 2023

tempo wzrostu spadło poniżej 5%, zaś na koniec tego roku prognozuje się wzrost w przedziale 0,6 (NBP) - 0,9%

(konsensus analityków wg Bloomberga). Także w przypadku globalnej gospodarki oczekuje się spadku dynamiki

PKB, w strefie euro z 3,3% w 2022 do 0,5% w 2023, w USA z 2,3% do 1,4%, z 3,4 do 2,6% globalnie. Bardziej

optymistyczne są prognozy odnoszące się do Chin, gdzie analitycy oczekują wzrostu dynami rocznej z 3,3% do

5,5%.

Prognozowany spadek aktywności nie przeszkodził jednak giełdom akcji we wzrostach. Już w drugim półroczu

2022 indeks rynków rozwiniętych MSCI World zyskał ponad 2%, zaś do połowy 2023 aż 14%. Znacznie gorzej

wygląd analogiczny indeks rynków wschodzących, choć w I półroczu 2023 był już na niewielkim plusie. Mimo,

że zaliczana do rynków wschodzących, warszawska giełda od połowy ubiegłego roku notuje wzrosty i w

omawianym okresie indeks WIG wzrósł o prawie 26%. W strukturze wzrostów indeksów akcji na rynkach

rozwiniętych uwagę zwraca powrót kapitału do spółek o charakterze wzrostowym, ulokowanych przede

wszystkim w sektorze technologicznym. W pierwszej połowie tego roku stosowny subindeks S&P500 zyskał 42%,

zaś NASDAQ wzrósł o prawie 32%.

5.2. Rozwój krajowego rynku funduszy inwestycyjnych w okresie od dnia

1.07.2022 do dnia 30.06.2023

Wartość aktywów zarządzanych przez polskie towarzystwa funduszy inwestycyjnych osiągnęła na koniec czerwca

2023 wartość 291,5 mld zł. W okresie od końca czerwca 2022 roku do końca czerwca 2023 roku wartość aktywów

zarządzanych przez polskie towarzystwa funduszy inwestycyjnych wzrosła o 29,2 mld zł. Najwyższy wzrost

aktywów, sięgający 14,2 mld zł odnotowała grupa funduszy dłużnych. W pozostałych grupach funduszy

najwyższy wzrost aktywów charakteryzowały fundusze mieszane (+5,1 mld zł), akcyjne (+4,1 mld zł) oraz

absolutnej stopy zwrotu (+208 mln zł). W stosunku do stanu z końca czerwca 2022 roku, spadły aktywa funduszy

surowcowych (o 1,1 mld zł) oraz funduszy aktywów niepublicznych (o 153 mln zł). W omawianym okresie

znaczny wzrost aktywów pod zarządzaniem, sięgający 6,8 mld zł odnotowały fundusze zarządzaje środkami

zgromadzonymi w ramach Pracowniczych Planów Kapitałowych.

5.3. Zmiany aktywów w funduszach zarządzanych przez Skarbiec TFI S.A. w

okresie od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku

W okresie od końca czerwca 2022 roku do końca czerwca 2023 roku aktywa funduszy zarządzanych przez

Skarbiec TFI wzrosły o 250 mln zł. Najwyższy wzrost aktywów, sięgający 428 mln zł odnotowała grupa funduszy

akcyjnych. Wzrost aktywów charakteryzowały również fundusze dłużne (+49 mln zł), PPK (+38 mln zł) oraz

mieszane (+3 mln zł). W stosunku do stanu z końca czerwca 2022 roku spadły aktywa funduszy surowcowych (o

235 mln zł), rynku niepublicznego (o 23 mln zł) oraz absolutnej stopy zwrotu (o 9 mln zł).

5.4. Otoczenie regulacyjne

W roku obrotowym 2022/2023 roku nie nastąpiły istotne zmiany otoczenia regulacyjnego Spółki oraz Skarbiec

TFI.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Przedmiotem zainteresowania organów nadzoru oraz rynku kapitałowego jest w coraz większym stopniu

zamierzony sposób wypełniania przez spółki publiczne obowiązków sprawozdawczych określonych w art. 49b

ust. 1 i art. 55 ust. 2b ustawy o rachunkowości oraz obowiązków sprawozdawczych wynikających z art. 8

Rozporządzenia UE 2020/852 o taksonomii ("ujawnienia taksonomiczne"). Harmonogram raportowania

niefinansowego, zgodny z wymogami CSRD (Dyrektywa w sprawie sprawozdawczości przedsiębiorstw w

zakresie zrównoważonego rozwoju), wygląda następująco:

Od 1 stycznia 2025 r. (raporty za 2024 r.) wymóg dotyczył będzie spółek, które dotychczas podlegały pod

obowiązek publikacji oświadczenia lub sprawozdania na temat informacji niefinansowych, tj. jednostek

zainteresowania publicznego, które przez okres dwóch lat (na poziomie jednostki lub grupy, w której są jednostką

dominującą):

• zatrudniały średniorocznie co najmniej 500 pracowników oraz

• przekraczały co najmniej jeden próg finansowy: suma bilansowa wynosiła minimum 20 mln EUR lub przychody

netto ze sprzedaży wynosiły minimum 40 mln EUR.

Od 1 stycznia 2026 r. (raporty za 2025 r.) wymóg dotyczył będzie wszystkich dużych jednostek z rynku

regulowanego, spełniających przez dwa lata co najmniej dwa z trzech poniższych kryteriów:

• suma bilansowa wynosząca minimum 20 mln EUR

• przychody netto ze sprzedaży wynoszące minimum 40 mln EUR

• średnioroczne zatrudnienie co najmniej 250 pracowników.

Od 1 stycznia 2027 r. (raporty za 2026 r.) wymóg dotyczył będzie małych i średnich jednostek notowanych na

rynku regulowanym, spełniających przez dwa lata co najmniej dwa z trzech poniższych kryteriów:

• suma bilansowa wynosząca minimum 350 tys. EUR

• przychody netto ze sprzedaży wynoszące minimum 700 tys. EUR

• średnioroczne zatrudnienie co najmniej 10 pracowników.

Spółki te będą miały możliwość opóźnienia raportowania o kolejne dwa lata (maksymalnie).

W dniu 16 sierpnia 2023 r. Sejm RP uchwalił ustawę o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem

rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku. Ma ona dla Skarbiec TFI charakter

porządkowy, w zakresie ustalenia nowego terminu realizacji zleceń dotyczących jednostek uczestnictwa, w

zakresie braku dalszego obowiązku weryfikowania „czynności poprawiających jakość usług” wykonywanych

przez dystrybutorów na rzecz uczestników oraz wprowadzenia nowego sposobu rozliczania usług w zakresie

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tj. na podstawie usługi

dystrybucji, o której mowa w art. 32d ust. 1 Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi

funduszami inwestycyjnymi.

Ustawa została ogłoszona w Dzienniku Ustaw w dniu 29 sierpnia 2023r. i oczekuje na wejście w życie, które

nastąpi w ciągu 30 dni od ogłoszenia.

Od 2 sierpnia 2022 r obowiązują zmiany aktu delegowanego do dyrektywy w sprawie rynków instrumentów

finansowych (MIFID II), tj. zmiany Rozporządzenia Delegowanego Komisji ( 2017 565 z dnia 25 kwietnia 2016

r uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014 65 /UE w odniesieniu do wymogów

organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na

potrzeby tej dyrektywy Rozporządzenie wprowadzone w drodze Rozporządzenia Delegowanego Komisji ( 2021

1253 z dnia 21 kwietnia 2021 r zmieniającego rozporządzenie delegowane ( 2017 565 w odniesieniu do

uwzględniania czynników, ryzyk i preferencji w zakresie zrównoważonego rozwoju w niektórych wymogach

organizacyjnych i warunkach prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne. Zgodnie z nowym brzmieniem

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Rozporządzenia, podmioty świadczące usługi doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelami będą

zobowiązane do uwzględniania preferencji klienta w zakresie zrównoważonego rozwoju. Obowiązek ten dotyczy

postępowania podmiotów świadczących powyższe usługi zarówno wobec klientów, jak i potencjalnych klientów

i odnosi się do wyboru klienta lub potencjonalnego klienta dotyczącego tego, czy (oraz w jakim zakresie) do jego

inwestycji należy włączyć jeden ze wskazanych w Rozporządzeniu instrumentów finansowych:

1) instrument finansowy, w odniesieniu do którego klient lub potencjalny klient ustala, że określona

minimalna część ma zostać zainwestowana w zrównoważone środowiskowo inwestycje w rozumieniu

w art 2 pkt 1 Taksonomii.

2) instrument finansowy, w odniesieniu do którego klient lub potencjalny klient ustala, że określona

minimalna część ma zostać zainwestowana w zrównoważone inwestycje w rozumieniu w art 2 pkt 17

SFDR;

3) instrument finansowy, który uwzględnia główne niekorzystne skutki dla czynników zrównoważonego

rozwoju w przypadku gdy elementy jakościowe lub ilościowe wskazujące na to uwzględnienie są

ustalane przez klienta lub potencjalnego klienta.

Ustalanie preferencji w zakresie zrównoważonego rozwoju będzie obowiązkowym elementem badania

odpowiedniości. Nowe wymogi w zakresie zrównoważonego rozwoju mogą mieć istotny wpływ na relacje

pomiędzy dystrybutorami a oferującymi produkty finansowe.

W dniu 1 sierpnia 2022 r weszło w życie Rozporządzenie Ministra Finansów zmieniające rozporządzenie w

sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych.

Rozporządzenie w szczególności wprowadza obowiązek uwzględniania w działalności towarzystw funduszy

inwestycyjnych ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w rozumieniu SFDR, przez które rozumie się sytuację lub

warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które jeżeli wystąpią mogłyby mieć, rzeczywisty

lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji. Rozporządzenie kładzie nacisk na uwzględnianie

w działalności towarzystw funduszy inwestycyjnych ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w obszarze ryzyka,

systemu nadzoru zgodności działalności z prawem oraz działania w najlepiej pojętym interesie funduszu

inwestycyjnego i jego uczestników Nakłada ponadto wymóg posiadania specjalistycznej wiedzy w zakresie ryzyka

dla zrównoważonego rozwoju przez określony personel.

5.5. Opis działalności i istotnych dokonań w okresie od dnia 1 lipca 2022 do

dnia 30 czerwca 2023 roku

Do głównych dokonań grupy kapitałowej Emitenta, zrealizowanych bezpośrednio przez Emitenta lub przez spółkę

zależną Skarbiec TFI S.A. w roku obrotowym 2022/2023 należy zaliczyć:

• Kontynuację dobrych praktyk funkcjonowania Spółki zależnej w zakresie poprawy komunikacji

wewnętrznej

• Reorganizację struktury organizacyjnej w Spółce zależnej i udrożnienie realizowanych procesów;

• Dalszą reorganizację modelu dystrybucji i rozwój usługi asset management (rozbudowa sprzedaży

własnej)

• Kontynuację kanałów sprzedaży m.in. również poprzez wdrażanie projektu platformy transakcyjno-

sprzedażowej Skarbiec24.

• Kontynuacja projektu digitalizacji potwierdzeń

Inne istotne zdarzenia w Grupie Kapitałowej:

Na dzień 13 grudnia 2022r. zostało zwołane Zwyczajne Walne Zgromadzenia spółki Skarbiec Holding S.A., które

zostało przerwane do dnia 12 stycznia 2023 r. („walne zgromadzenie”).

Przedmiotem obrad walnego zgromadzenia było:

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

1) Podjęcie uchwały w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy

trwający od dnia 1 lipca 2021 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku.

2) Podjęcie uchwały w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

grupy kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą, za rok obrotowy trwający od dnia 1 lipca 2021

roku do dnia 30 czerwca 2022 roku.

3) Podjęcie uchwały w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania Zarządu

z działalności grupy kapitałowej, w której Spółka jest jednostką dominującą za rok obrotowy trwający od dnia

1 lipca 2021 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku, obejmującego sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki

za rok obrotowy trwający od 1 lipca 2021 do 30 czerwca 2022.

4) Podjęcie uchwały w sprawie przyjęcia sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej

w roku obrotowym trwającym od dnia 1 lipca 2021 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku.

5) Podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku za rok obrotowy trwający od dnia 1 lipca 2021 roku do dnia 30

czerwca 2022 roku.

6) Podjęcie uchwał w sprawie udzielenia absolutorium członkom Rady Nadzorczej za rok obrotowy trwający od

dnia 1 lipca 2021 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku.

7) Podjęcie uchwał w sprawie udzielenia absolutorium członkom Zarządu za rok obrotowy trwający od dnia 1

lipca 2021 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku.

8) Podjęcie uchwały w sprawie zatwierdzenia kooptacji Pana Bogusława Kociuby do składu Rady Nadzorczej

Spółki.

9) Przedstawienie Polityki wynagrodzeń członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej w Spółce.

10) Podjęcie uchwały w sprawie przyjęcia zmian „Polityki wynagrodzeń członków Zarządu

oraz Rady Nadzorczej w Spółce Skarbiec Holding S.A.”.

11) Przedstawienie sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej

za okres od dnia 1 lipca 2021 do dnia 30 czerwca 2022.

12) Podjęcie uchwały w sprawie przyjęcia opinii Walnego Zgromadzenia Spółki dotyczącej sprawozdania o

wynagrodzeniach Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej za okres od 1 lipca 2021 do 30 czerwca 2022.

13) Podjęcie uchwały w sprawie zmiany statutu Skarbiec Holding S.A.

5.6. Zdarzenia jakie nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego, do dnia

zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji

Nie wystąpiły takie zdarzenia.

5.7. Perspektywa na następny rok obrotowy od dnia 1 lipca 2023 roku do

dnia 30 czerwca 2024 roku

Globalna gospodarka w coraz mniejszym stopniu odczuwa negatywne skutki inflacji, która w 2023 roku

systematycznie spadała. Konsekwencją jest także koniec cyklu podwyżek stóp procentowych przez najważniejsze

banki centralne. Ważnym czynnikiem ryzyka pozostaje geopolityka, obok trwającej wojny w Ukrainie pojawiły

się problemy na Bliskim Wschodzie wraz z terrorystycznym atakiem o niespotykanej skali palestyńskiego Hamasu

na Izrael. Zdecydowana reakcja tego kraju oraz możliwość zaangażowania się wpieranego przez Iran Hezbollahu

i aktywnego wsparcia Izraela przez Stany Zjednoczone podnoszą wagę konfliktu i każą zakładać, iż będzie miał

on charakter długotrwały.

Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie ale także działania Rosji przeciwko zachodniej infrastrukturze

energetycznej podnoszą ryzyko gwałtownego wzrostu cen surowców, zwłaszcza energetycznych, podczas gdy

znaczna część dezinflacji wynikała z ich spadku, po wzrostach w 2022 roku. Ponadto wskazuje się na silny popyt

ze strony konsumenta na wielu rynkach, w tym amerykański, jako na czynnik ograniczający dalsze spadki cen.

Budzi to obawy o kontynuację procesu dezinflacji, co widać także w retoryce najważniejszych banków

centralnych, które wskazują, iż obecny poziom stóp procentowych będzie musiał być utrzymany przez długi okres.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Jeszcze w pierwszej połowie 2023 roku jako bazowy scenariusz rynki przyjmowały dość szybkie przejście fazy

zaostrzania polityki pieniężnej w fazę jej łagodzenia. Było to spójne z oczekiwaniem spadku aktywności

gospodarczej, które nadal pozostaje dla inwestorów scenariuszem bazowym. W sytuacji braku pozytywnego

wpływu polityki pieniężnej może się okazać, iż spowolnienie będzie miało skalę większą od oczekiwanej. Rynki

finansowe bardzo często obawiają się błędu w polityce pieniężnej i przekonanie to będzie negatywnie wpływało

w najbliższych kwartałach na sytuację na rynkach ryzykownych aktywów.

Przyjęcie do wiadomości przez rynki, że wyższe stopy procentowe pozostaną na dłużej wpłynęło na wzrost

rentowności obligacji, które osiągnęły wieloletnie maksyma. Wysokie rentowności także są czynnikiem

negatywnym dla ryzykownych aktywów, w szczególności dla wschodzących rynków obligacji, do których w

pewnym stopniu nadal należy Polska. Choć można się spodziewać negatywnego wpływu globalnych przepływów

kapitału, będzie on w jakimś stopniu kompensowany przez czynniki idiosynkratyczne. Po wyborach wzrosły

szanse na odblokowanie środków z KPO oraz zmalało zagrożenie nie uzyskaniem środków z funduszy spójności.

Pozytywna reakcja rynków była widoczna w pierwszych dniach po wyborach parlamentarnych i jak się wydaje,

można się spodziewać dalszego napływu kapitału na polski rynek.

W przypadku obligacji skarbowych negatywny wpływ będzie wywierała polityka fiskalna. Potrzeby pożyczkowe

budżetu wyniosą w 2024 co najmniej 140 mld zł netto, dwa razy więcej niż w 2023 roku. Do tego dochodzą

obietnice złożone w kampanii wyborczej przez wszystkie partie, które zapowiedziały także, iż żadne transfery

socjalne już przyznane nie zostaną cofnięte. Tworzy to ryzyko wzrostu deficytu, choć zapewne dopiero w

kolejnych latach. Konsolidacja finansów publicznych poprzez wprowadzenie do rachunków budżetu państwa

długu zaciągniętego przez pozabudżetowe fundusze, choć obiektywnie potrzebna i korzystna, pogorszy wskaźniki

zadłużenia i może spowodować negatywną reakcję u części inwestorów.

Lepiej kształtują się perspektywy rynku akcji, gdzie odczuwalny będzie wpływ odblokowania środków unijnych

oraz być może reform instytucjonalnych, w tym sposobu sprawowania nadzoru nad spółkami kontrolowanymi

przez Skarb Państwa. Także koniunktura gospodarcza nie będzie negatywnie wpływała na sytuację spółek

notowanych na GPW. Redukcja premii za ryzyko Polski również przyczyni się do lepszych wycen tych akcji. Ten

czynnik będzie wspierał również złotego, podobnie jak oczekiwany napływ środków z Unii Europejskiej.

W ciągu kolejnych kwartałów otoczenie rynkowe i gospodarcze powinno więc sprzyjać działalność prowadzonej

przez Skarbiec. Pamiętać jednak należy o czynnikach ryzyka o charakterze globalnym, choć analiza historii

wskazuje, iż polska gospodarka radziła sobie z szokami zewnętrznym lepiej niż większość krajów.

6. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy Skarbiec Holding

1.07.2022-30.06.2023

6.1. Sytuacja finansowa Grupy Skarbiec Holding S.A.

Rok obrotowy Spółki dominującej Skarbiec Holding S.A. nie pokrywa się z rokiem kalendarzowym i trwa od 1

lipca do 30 czerwca następnego roku kalendarzowego.

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży usług osiągnęły 55.597 tys. PLN w okresie 2022/2023, w stosunku do

94.784 tys. PLN osiągniętych w zeszłym roku obrotowym. Skonsolidowane przychody z wynagrodzenia stałego

za zarządzenie funduszami inwestycyjnymi i portfelami klientów indywidualnych w okresie 2022/2023 wyniosły

51.993 tys. PLN wobec 78.444 tys. PLN w okresie 2021/2022. Skonsolidowane przychody z wynagrodzenia

zmiennego za zarządzanie wyniosły 14.997 tys. PLN w roku obrotowym 2022/2023 wobec 2.534 tys. PLN w roku

poprzednim.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Skonsolidowana strata netto wypracowany przez Grupę Emitenta w okresie 2022/2023 wyniosła 24.806 tys. PLN

wobec 9.477 tys. PLN zysku netto w roku obrotowym 2021/2022.

Źródło: Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia

30 czerwca 2023 roku.

Głównymi czynnikami mającymi wpływ na rezultaty finansowe Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding w roku

obrotowym były:

• Spadek średnich aktywów pod zarządzaniem funduszy detalicznych związany z pogorszeniem sentymentu

inwestycyjnego na świecie (wzrost inflacji, agresywna polityka banków centralnych, wzrost obaw o recesję,

wojna rosyjsko-ukraińska),

• Obniżenie maksymalnego limitu opłaty stałej za zarządzanie w funduszach i subfunduszach otwartych do 2%,

• Zmiany regulacyjne w zakresie możliwości i sposobu naliczania opłaty zmiennej.

Osiągnięte przez Grupę wyniki finansowe znalazły odzwierciedlenie w kluczowych wskaźnikach efektywności.

Rentowność netto w okresie 2022/2023 spadła do -41,5% w stosunku do 10,0% w roku 2021/2022. Osiągnięty

wynik netto przełożył się na ujemny wskaźnik ROE wobec +4,7% w poprzednim roku obrotowym. Wybrane

wskaźniki rentowności prezentuje poniższa tabela:

Algorytmy wyliczania wskaźników:

Rentowność sprzedaży = zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży usług

Rentowność operacyjna = zysk działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży usług

Rentowność brutto = zysk brutto / przychody ze sprzedaży usług

Rentowność netto = zysk netto / przychody ze sprzedaży usług

Rentowność aktywów (ROA) = zysk netto / stan aktywów ogółem na koniec okresu

Rentowność kapitału własnego (ROE) = zysk netto / stan kapitałów własnych na koniec okresu

Dane w tys. zł

1.07.2022-

30.06.2023

1.07.2021-

30.06.2022

1.07.2020-

30.06.2021

Przychody ze sprzedaży usług 55 597 94 784 165 804

Koszty operacyjne 68 794 79 358 89 276

Zysk brutto ze sprzedaży -13 197 15 426 76 528

EBITDA (zysk z działalności operacyjnej

+ amortyzacja)

-11 286 15 162 76 659

Zysk (strata) z działalności operacyjnej -13 318 13 398 76 545

Zysk (strata) brutto -23 055 13 646 76 402

Zysk (strata) netto -24 806 9 477 61 119

Wskaźniki rentowności

1.07.2022-

30.06.2023

1.07.2021-

30.06.2022

1.07.2020-

30.06.2021

Rentowność sprzedaży (%) -23,7% 16,3% 46,2%

Rentowność operacyjna (%) -24,0% 14,1% 46,2%

Rentowność brutto (%) -41,5% 14,4% 46,1%

Rentowność netto (%) -44,6% 10,0% 36,9%

Rentowność aktywów – ROA (%) -12,8% 4,2% 25,5%

Rentowność kapitału własnego – ROE (%) -14,1% 4,7% 32,1%

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

6.2. Sytuacja majątkowa Grupy Skarbiec Holding

W roku obrotowym 2022/2023 odnotowano spadek aktywów Grupy o 34.032 tys. zł

Dane w tys. zł

Stan na

30.06.2023

Stan na

30.06.2022

Stan na

30.06.2021

Aktywa razem

193 971

228 003

239 479

Aktywa trwałe

48 588

64 899

66 576

Aktywa obrotowe, w tym:

145 383

163 104

172 903

Zapasy

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

9 292

8 075

32 485

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

102 519

73 234

126 635

Aktywa finansowe wyceniane w wartości

godziwej przez wynik finansowy

33 118

80 307

13 756

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Kapitał własny

175 338

200 144

190 667

Kapitał podstawowy Emitenta

5 457

Zobowiązania i rezerwy, w tym:

18 633

27 858

48 812

Rezerwy

160

166

Źródło: Spółka

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Największy udział w strukturze bilansu na koniec roku obrotowego miały według stanu na 30.06.2023 wartość

firmy powstała na nabyciu Skarbiec TFI oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Stanowiły one odpowiednio

22,59% i 52,85% w stosunku do 25,08% i 32,12% na dzień 30.06.2022.

Źródło: Spółka

AKTYWA

Rzeczowe aktywa trwałe 1,52% 1,80% 1,98%

Wartości niematerialne 22,59% 25,08% 22,84%

Inwestycje w jednostki zależne 0,00% 0,00% 0,00%

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

0,00% 0,00% 0,00%

Aktywa z tytułu podatku odroczonego 0,74% 1,40% 2,80%

Należności finansowe długoterminowe 0,01% 0,02% 0,02%

Inne aktywa długoterminowe 0,18% 0,17% 0,15%

Aktywa trwałe razem 25,05% 28,46% 27,80%

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

4,79% 3,54% 13,56%

Rozliczenia międzyokresowe aktywów 0,00% 0,00% 0,00%

Należności finansowe 0,22% 0,64% 0,00%

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez wynik finansowy

17,07% 35,22% 5,74%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 52,85% 32,12% 52,88%

Aktywa obrotowe razem 74,95% 71,54% 72,20%

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 0,00% 0,00% 0,00%

SUMA AKTYWÓW 100,00% 100,00% 100,00%

Dane w %

Struktura

aktywów

30.06.2021

Struktura

aktywów

30.06.2022

Struktura

aktywów

30.06.2023

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Dominującym źródłem finansowania działalności Grupy jest kapitał własny, który stanowił na dzień 30.06.2023

91,08 % sumy bilansowej. Udział rozliczeń międzyokresowych i rezerw w strukturze pasywów wyniósł 0,33%.

Grupa w ostatnim roku, podobnie do poprzednich lat, nie korzystała z zewnętrznych źródeł finansowania.

Dane w %

Struktura pasywów

30.06.2023

Struktura pasywów

30.06.2022

Struktura pasywów

30.06.2021

Kapitał podstawowy

2,81%

2,39%

2,28%

Akcje własne

0,00%

Pozostałe kapitały

36,39%

30,96%

29,47%

Zyski zatrzymane

51,20%

54,43%

47,87%

Kapitał własny ogółem

90,39%

87,78%

79,62%

Rezerwy

0,08%

0,01%

0,07%

Zobowiązania z tytułu leasingu

finansowego

0,53%

0,94%

1,17%

Zobowiązania długoterminowe razem

0,61%

0,95%

1,24%

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania

7,85%

8,90%

16,02%

Zobowiązania z tytułu podatku

dochodowego

0,00%

1,26%

Zobowiązania z tytułu leasingu

finansowego

0,79%

0,55%

0,56%

Rozliczenia międzyokresowe i rezerwy

0,36%

1,82%

1,30%

Zobowiązania krótkoterminowe razem

9,00%

11,27%

19,15%

Zobowiązania razem

9,61%

12,22%

20,38%

SUMA KAPITAŁÓW WŁASNYCH I

ZOBOWIĄZAŃ

100,00%

Źródło: Spółka

Według stanu na 30.06.2023 kluczowe wskaźniki płynności Grupy wykazały poprawę w porównaniu do

30.06.2022, co pokazuje poniższa tabela:

Źródło: Spółka

Algorytmy wyliczania wskaźników:

Wskaźnik bieżącej płynności finansowej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik płynności przyspieszonej = (aktywa obrotowe - zapasy - rozliczenia międzyokresowe czynne) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik środków pieniężnych = środki pieniężne i ich ekwiwalenty / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźniki płynności

Stan

30.06.2023

Stan

30.06.2022

Stan

30.06.2021

Wskaźnik bieżącej płynności finansowej

8,3 6,3 3,8

Wskaźnik płynności przyspieszonej

8,3 6,3 3,8

Wskaźnik środków pieniężnych

5,9 2,8 2,8

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach

grupy kapitałowej w danym roku obrotowych (Art. 71 ust 4 pkt 3)

Nota 30.1 Instrumenty finansowe Skonsolidowanego Sprawozdania finansowego przedstawia wartości godziwe

poszczególnych klas instrumentów finansowych.

Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym (Art. 71

ust. 4 pkt 6)

Nota 26 zobowiązania warunkowe przestawia porozumienie o finansowaniu odszkodowawczym i kosztów.

• Zgodnie z Regulaminem i Polityką wynagrodzeń Skarbiec TFI wypłata części premii jest odraczana na

trzy lata. Zmienne składniki wynagrodzeń podlegające okresowi odroczenia, wypłacane są wyłącznie w

przypadku łącznego spełniania następujących przesłanek: pozytywnej oceny pracy danej osoby, z

uwzględnieniem ujawniających się w okresie odroczenia efektów pracy jednostki organizacyjnej, w

której osoba była zatrudniona, oraz efektów pracy tej osoby. Dodatkowo wymagane jest osiągnięcie przez

Spółkę zysku przed opodatkowaniem. Na dzień 30 czerwca 2023 roku zobowiązania warunkowe z tytułu

przyszłych płatności odroczonych premii wypłacanych po spełnieniu powyższych warunków wynosiły

837 tys. złotych. Kwota dotyczy tej części przyszłych świadczeń, która na dzień bilansowy nie została

ujęta w rezerwach.

• Na dzień 30 czerwca 2023 r. prowadzone są postępowania sądowe dotyczące roszczeń 3 byłych

pracowników Skarbiec TFI oraz jednego byłego członka Zarządu (w ramach łącznie 6 postępowań).

Łączna wartość przedmiotu sporu w tych postępowania wynosi 1,0 mln złotych. Ponadto toczy się jedno

postępowanie sądowe przeciwko Skarbiec Holding o ustalenie istnienia stosunku pracy oraz o

wynagrodzenie, w którym wartość przedmiotu sporu wynosi 170.000 złotych.

• Należności warunkowe z tytułu opłaty zmiennej za zarządzanie funduszami inwestycyjnymi kalkulowane

w trakcie roku kalendarzowego traktowane są jako wartość szacunkowa, której wysokość ulega zmianie

wraz ze zmianą wyników inwestycyjnych funduszy i zmianą wartości aktywów pod zarządzaniem.

Ostateczna wartość przedmiotowej opłaty zmiennej za zarządzanie funduszami pobierana przez jednostkę

zależną Skarbiec TFI S.A. będzie znana na dzień jej rozliczenia, tj. najpóźniej w dniu 31 grudnia 2023 r.

Wysokość należności warunkowej charakteryzuje się dużą zmiennością i nieprzewidywalnością.

7. Opis czynników i zdarzeń, w tym nietypowych, mających znaczący

wpływ na działalność emitenta i sprawozdanie finansowe

W okresie 2022/2023 miał miejsce dynamiczny wzrost inflacji na świecie i trwała wojna rosyjsko-ukraińska.

Zmaterializowały się zatem czynniki ryzyka o istotnym wpływie na rynki finansowe i niskim

prawdopodobieństwie wystąpienia.

Grupa Kapitałowa Skarbiec Holding S.A. posiada zdefiniowane czynniki ryzyka, na jakie jest narażona oraz

ukształtowane metody pomiaru, kontroli i zarządzania ryzykiem. Grupa systematycznie doskonali i rozwija

narzędzia w obszarze zarządzania ryzykiem.

Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Grupy:

• Ryzyko rynkowe - ryzyko wynikające z faktu, iż zmiany cen rynkowych poszczególnych składników

aktywów finansowych Spółki mogą negatywnie wpływać na poziom wyniku finansowego. Biorąc pod

uwagę skład aktywów finansowych, udział poszczególnych klas aktywów oraz ich zmienność uznać należy,

iż poziom ryzyka rynkowego ponoszonego przez Spółkę jest niski. Dodatkowo, Spółka, bazując na

analizach makroekonomicznych oraz prognozach rozwoju tendencji rynkowych w poszczególnych

segmentach rynku finansowego, podejmuje działania związane z optymalizowaniem ryzyka rynkowego,

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

w szczególności poprzez analizę struktury lokat oraz realokację lokat pomiędzy poszczególne klasy

aktywów.

• Ryzyko kursowe – ryzyko wynikające z faktu, iż część zobowiązań Spółki wyrażona jest walutach obcych.

Osłabienie się kursu złotego do walut obcych może powodować, iż koszty związane z realizacją tych

zobowiązań będą wyższe niż planowane, co w efekcie może prowadzić do pogorszenia wyniku

finansowego. Biorąc pod uwagę udział pozycji walutowych w całości pozycji w danej grupie uznać należy,

że ryzyko walutowe jest niskie.

• Ryzyko płynności Spółki – ryzyko zaistnienia sytuacji, w której spółka nie będzie w stanie realizować na

bieżąco swoich zobowiązań. Biorąc pod uwagę strukturę aktywów, w tym w szczególności aktywów

finansowych oraz strukturę zapadalności zobowiązań Spółki, uznać należy, że poziom ryzyka płynności

spółki jest niski. Ponadto, Spółka na bieżąco analizuje strukturę płynności aktywów oraz zapadalności

pasywów, co pozwala Spółce w sposób efektywny monitorować i zarządzać ryzykiem płynności.

• Ryzyko kredytowe – ryzyko związane z wiarygodnością kredytową kontrahentów Spółki, dla których

Spółka jest dostawcą usług. W efekcie pogorszenia kondycji finansowej dłużników Spółka narażona jest na

straty związane z niewywiązaniem się kontrahenta-dłużnika ze zobowiązań wynikających z umów. Biorąc

pod uwagę strukturę należności a także dotychczasową historię płatności głównych kontrahentów –

odbiorców, uznać należy, iż ryzyko kredytowe ponoszone przez spółkę jest niskie. Dodatkowo, Spółka na

bieżąco analizuje strukturę należności, terminowość płatności związanych z należnościami od

poszczególnych odbiorców, co pozwala w sposób efektywny optymalizować ryzyko kredytowe, na które

Spółka jest narażona.

• Ryzyko stóp procentowych – ryzyko wynikające z faktu, iż poszczególne składniki aktywów mogą w

sposób negatywny reagować na zmiany rynkowych stóp procentowych. Biorąc pod uwagę strukturę

aktywów Spółki, w szczególności strukturę aktywów finansowych oraz ich wrażliwość na zmiany stóp

procentowych, uznać należy, że poziom ryzyka stóp procentowych w Spółce jest niski. Ponadto, Spółka na

bieżąco analizuje strukturę aktywów wrażliwych na zmiany stóp procentowych, co pozwala na

optymalizowanie ponoszonego ryzyka.

Aktywa finansowe spółki są lokowane głównie na lokatach w bankach o wysokiej wiarygodności kredytowej i

obligacje skarbowe. Niewielka część aktywów jest zainwestowana w jednostki uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych. W celu dywersyfikacji ryzyka, zgodnie z wewnętrzną polityka zarządzania ryzykiem, środki są

lokowane w nie mniej niż trzech podmiotach.

Ryzyka regulacyjne

W dniu 5 listopada 2020 roku opublikowane zostały wytyczne ESMA dotyczące opłat za wyniki w UCITS i

niektórych rodzajach AFI. Wytyczne ESMA odnoszą się do pięciu zagadnień dotyczących wynagrodzenia

zmiennego:

• metoda obliczania wynagrodzenia zmiennego;

• spójność pomiędzy modelem obliczania performance fee a celem inwestycyjnym, a także polityką i

strategią inwestycyjną funduszu;

• częstotliwość ustalania wynagrodzenia zmiennego;

• naliczanie performance fee w przypadku uzyskania ujemnej stopy zwrotu;

• ujawnienie inwestorom informacji odnośnie modelu stosowanego przy obliczaniu wynagrodzenia.

Konsekwencją wytycznych ESMA było przyjęcie przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami dokumentu

o nazwie „Standard w zakresie pobierania opłat za wyniki (success fee)” który zaczął obowiązywać1 stycznia

2022 roku i od tego dnia, naliczenia wynagrodzenia zmiennego powinno było być dokonywane na nowych

zasadach we wszystkich funduszach inwestycyjnych otwartych. Dla działalności Towarzystwa, kluczowe wymogi

wprowadzone wytycznymi ESMA i standardami IZFIA, które w negatywny sposób wpłynęły na potencjał

pobierania wynagrodzenia zmiennego, to:

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

• ograniczenie maksymalnej wysokości wynagrodzenia zmiennego do 20% nadwyżki ponad benchmark,

• konieczność stosowania w benchmarkach indeksów o charakterze dochodowym w miejsce indeksów

cenowych,

• wymóg dokonywania krystalizacji (poboru) wynagrodzenia zmiennego nie częściej niż raz do roku,

• konieczność analizy odrobienia przeszłych strat przed pobraniem wynagrodzenia zmiennego (fundusz

powinien generować stopę wyższą od benchmarku nie tylko w danym roku kalendarzowym, ale również

musi odrobić ewentualne straty do benchmarku w historycznym okresie odniesienia, który powinien

wynosić co najmniej 5 lat, z zastrzeżeniem, że okres odniesienia nie będzie stosowany do działalności

funduszu przed wdrożeniem wytycznych, czyli przed 1 stycznia 2022 roku).

Powyższe regulacje wpływają na Spółkę oraz na podmioty z grupy kapitałowej Spółki ograniczając możliwość

wynagradzania dystrybutorów produktów Grupy, w tym Spółki, oferujące m.in. produkty finansowe obejmujące i

oparte na funduszach inwestycyjnych zarządzanych przez Skarbiec TFI S.A. lub ograniczając wysokość

wynagrodzenia spółki zależnej Skarbiec TFI S.A. za zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, co może się

przełożyć na spadek uzyskiwanych przychodów i mieć negatywny wpływ na działalność, perspektywy rozwoju,

sytuację finansową lub wyniki Grupy.

Ryzyko związane ze zmianami przepisów prawa oraz innych regulacji mających wpływ na zakres działalności

prowadzonej przez Grupę oraz z niestabilnością systemu prawnego

Jednym z istotnych elementów zwiększających ryzyko prowadzonej w Polsce działalności nadal pozostaje

względny brak stabilności sytemu prawnego, w tym systemu podatkowego. Brak jednolitego prawa, jego częste

zmiany oraz sprzeczne przepisy prawne i podatkowe w wielu przypadkach prowadzą do powstawania stanu

niepewności. Jest to również niekorzystne dla rynku szeroko rozumianych usług finansowych. Proces

implementowania do polskiego systemu prawnego przepisów unijnych dodatkowo zwiększył problemy

przedsiębiorców związane z właściwym stosowaniem prawa, w tym związane z możliwością nałożenia sankcji za

uchybienia wynikające z błędnej interpretacji przepisów prawa. Nie można wykluczyć, że ewentualne zmiany

przepisów regulujących funkcjonowanie rynku finansowego w obszarze działalności Grupy mogą mieć negatywny

wpływ na osiągane przez nią wyniki finansowe.

Inwestorzy powinni dokładnie rozważyć, czy inwestycja w akcje Spółki jest dla nich odpowiednia w świetle

czynników ryzyka opisanych powyżej oraz informacji zawartych w niniejszym dokumencie, swojej sytuacji

osobistej oraz dostępnych im zasobów finansowych.

Ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych, w tym przepisów prawa podatkowego

Zagrożeniem dla stabilności i rozwoju działalności gospodarczej Spółki lub Grupy mogą być niektóre zmiany

regulacji prawnych w Polsce. Za szczególnie istotne należy uznać przepisy kształtujące system podatkowy, które

ulegają częstym modyfikacjom. Niekorzystne z punktu widzenia Spółki lub Grupy zmiany regulacji prawnych

mogą spowodować zmniejszenie uzyskiwanych przychodów bądź wzrost kosztów. Po stronie Spółki zachodzi w

związku z tym konieczność ponoszenia kosztów związanych z monitorowaniem zmian legislacyjnych oraz

dostosowywania działalności do zmieniających się regulacji, w szczególności podatkowych. Zmiany niektórych

przepisów mogą wiązać się z problemami interpretacyjnymi, niekonsekwentnym orzecznictwem sądów oraz

niekorzystnymi interpretacjami przyjmowanymi przez organy administracji publicznej, co w konsekwencji może

utrudniać realizację długoterminowych celów strategicznych oraz powodować trudności w ocenie skutków

przyszłych zdarzeń czy decyzji. Zmiany przepisów prawa podatkowego w przyszłości mogą również nakładać

bezpośrednio na spółki z Grupy dodatkowe obciążenia podatkowe. Wprowadzenie nowych podatków, zmiany

regulacji lub wprowadzanie nowych niekorzystnych przepisów lub ich interpretacji mogą mieć wpływ na wyniki

funduszy zarządzanych przez Skarbiec TFI i/lub wyniki i sytuację finansową spółek zależnych od Emitenta, przez

co może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność, sytuację finansowo-majątkową oraz na wyniki Grupy.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Zarządzanie ryzykiem w Grupie Kapitałowej Skarbiec Holding S.A.

Grupa Skarbiec Holding zarządza ryzykiem w oparciu o wymagania nadzorcze oraz najlepsze praktyki rynkowe.

W Spółce funkcjonuje polityka zarządzania ryzykiem. Stale aktualizowane są procedury odnoszące się do

poszczególnych typów ryzyk związanych z działalnością GK Skarbiec oraz funkcjonowaniem funduszy.

Proces zarzadzania ryzykiem jest realizowany na wszystkich poziomach struktury organizacyjnej i poprzez

specjalnie powołane Komitety.

W Grupie funkcjonuje tradycyjny podział między trzy linie odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem. Pierwsza

linia, czyli właściciele procesów biznesowych zarządzają ryzykiem poprzez projektowanie i prowadzenie

procesów zgodnie z procedurami. Druga linia czyli osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem

inwestycyjnym, operacyjnym i ryzykiem compliance odpowiedzialne są za kontrolę, ustalanie odpowiednich

limitów czy ograniczeń ryzyk związanych z działalnością Grupy. Wreszcie trzecia linia, czyli audytor wewnętrzny

bada kluczowe procesy pod kątem najlepszych praktyk rynkowych.

Ze względu na specyfikę działalności Grupy Kapitałowej szczególną uwagę przywiązujemy do ryzyka

inwestycyjnego. Wyraża się to poprzez usytuowanie w strukturze Skarbiec TFI Chief Risk Managera, jako

całkowicie niezależnego od zarządzających i nadzorujących zarządzanie funduszami. W Skarbiec TFI została

stworzona mapa ryzyka wskazująca najistotniejsze ryzyka w działalności spółki i sposoby ich mitygowania.

9. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym

inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych

środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze

finansowania tej działalności

Grupa finansuje nakłady kapitałowe ze środków własnych. Grupa wdraża wraz z firmami zewnętrznymi projekt

platformy transakcyjno-sprzedażowej Skarbiec24.

10. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

Spółka nie prowadzi prac badawczo-rozwojowych.

11. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i

kapitałowych papierów wartościowych wraz z opisem wykorzystania

przez emitenta wpływów z emisji papierów wartościowych do dnia

sporządzenia sprawozdania z działalności oraz o nabyciu udziałów

(akcji) własnych

W okresie od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego

sprawozdania Spółka nie dokonywała emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów

wartościowych oraz nie nabywała udziałów (akcji) własnych.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

12. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności

emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy

akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy

lub kooperacji

Informacje o umowach zawartych z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych zostały

przedstawione w punkcie 28 niniejszego sprawozdania.

Informacje o umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami Emitenta zostały przedstawione w punkcie 23

niniejszego sprawozdania.

Spółka zawarła następujące umowy ubezpieczenia:

w Skarbiec Holding

- w dniu 1 stycznia 2023 z Colonnade Insurance Spółka Akcyjna oddział w Polsce umowę ubezpieczenia

odpowiedzialności władz Instytucji Finansowej (ubezpieczenie typu Directors&Officers FI Guard); umowa

zawarta została do dnia 31 grudnia 2023 r.

- w dniu 11 stycznia 2023 z Tokio Marine Europe S.A. z siedzibą w Barcelonie (Hiszpania) umowę ubezpieczenia

członków organów Spółki oraz Spółki zależnej (polisa nadwyżkowa). Umowa została zawarta do dnia 31 grudnia

2023

- w dniu 1 listopada 2023 z Towarzystwem Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska S.A.,. umowę

ubezpieczenia mienia ( w tym sprzętu elektronicznego ) od wszystkich ryzyk utraty lub uszkodzenia oraz umowę

od odpowiedzialności cywilnej za wszelkie szkody wyrządzone osobom trzecim w związku z prowadzeniem

działalności lub posiadaniem rzeczy. Umowa została zawarta do dnia 31 października 2023.

w Skarbiec TFI

- w dniu 1 stycznia 2023 z Colonnade Insurance Spółka Akcyjna oddział w Polsce umowę ubezpieczenia

odpowiedzialności zawodowej instytucji finansowej (ubezpieczenie typu FIPI Protect); umowa zawarta została

do dnia 31 grudnia 2023 r.

- w dniu 11 stycznia 2023 z Tokio Marine Europe S.A. z siedzibą w Barcelonie (Hiszpania) umowę ubezpieczenia

Odpowiedzialności cywilnej dla Instytucji Finansowych (polisa nadwyżkowa). Umowa została zawarta do dnia

31 grudnia 2023 r.

- w dniu 1 listopada 2022 z Towarzystwem Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska S.A.,. umowę

ubezpieczenia mienia ( w tym sprzętu elektronicznego ) od wszystkich ryzyk utraty lub uszkodzenia oraz umowę

od odpowiedzialności cywilnej za wszelkie szkody wyrządzone osobom trzecim w związku z prowadzeniem

działalności lub posiadaniem rzeczy. Umowa została zawarta do dnia 31 października 2023.

- w dniu 24 maja 2023 z Colonnade Insurance Spółka Akcyjna oddział w Polsce umowę ubezpieczenia ryzyk

cybernetycznych (ubezpieczenie typu Cyber Guard) . Umowa została zawarta do dnia 21 maja 2024 r.

- w dniu 29 grudnia 2022 z Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą

w Warszawie umowę ubezpieczenia ryzyk karnoskarbowych. Umowa została zawarta do dnia 31 grudnia 2023 r.

13. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem

właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem

administracji publicznej

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Do daty publikacji niniejszego Sprawozdania, Emitent jest stroną jednego postępowania sądowego o ustalenie

istnienia stosunku pracy oraz o wynagrodzenie, w którym wartość przedmiotu sporu wynosi 170000 złotych.

Emitent nie był stroną żadnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania

arbitrażowego albo organem administracji publicznej istotnych dla jego sytuacji majątkowej, finansowej oraz

wyniku finansowego.

Spółka zależna Emitenta jest stroną sześciu postępowań toczących się przez sądem pracy z byłymi pracownikami

w tym jednym z byłym Członkiem Zarządu Spółki Emitenta.

14. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub

jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych

warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami

określającymi charakter tych transakcji

Szczegółowe informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jego jednostkę zależną z podmiotami

powiązanymi znajdują się w Nocie nr 29 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej

Skarbiec Holding S.A. za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku.

Wszystkie transakcje pomiędzy Grupą, a podmiotami powiązanymi były transakcjami zawartymi na warunkach

rynkowych, a ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej.

15. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku

obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, o udzielonych

w danym roku obrotowym pożyczkach oraz o udzielonych i

otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach,

ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych

jednostkom powiązanym emitenta.

W okresie 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku Emitent lub spółka od niego

zależna:

• nie zaciągały, nie podpisywały nowych oraz nie wypowiadały istniejących umów dotyczących kredytów i

pożyczek,

• nie otrzymały lub nie udzielały poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji, zarówno podmiotom zewnętrznym

jak również powiązanym w stosunku do Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

16. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki

krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w

materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia

od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy

udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10%

przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub

odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne

powiązania z emitentem.

Rynek zbytu usług świadczonych przez Skarbiec TFI S.A. ogranicza się do terytorium Polski. Zakres działalności

Skarbiec TFI nie wymaga zapotrzebowania w materiały do produkcji, w towary i usługi nie występuje więc

uzależnienie od jednego lub więcej odbiorców i dostawców. Skarbiec TFI S.A. zbywa jednostki uczestnictwa i

certyfikaty inwestycyjne przez dystrybutorów oraz bezpośrednio. W Przypadku sprzedaży poprzez Dystrybutorów

główną role odgrywa kanał bankowy (banki i biura maklerskie) – odpowiadający za 42% wartości zarządzanych

aktywów. Kolejnym kanałem sprzedaży z dużym potencjałem dotarcia do szerokiego grona zamożnych Klientów

detalicznych jest kanał Multiagencji (14% wartości aktywów). Łączna wartość w obu tych kanałach w omawianym

okresie to 57% wartości aktywów Skarbiec TFI. W zakresie sprzedaży bezpośredniej główną rolę odgrywa usługa

zarządzania aktywami (Asset Management) dla której wartość zgromadzonych aktywów przekracza 1,5 mld PLN.

17. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi

w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników

na dany rok

Decyzją Zarządu Emitent nie sporządzał prognoz wyników finansowych za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022

roku do dnia 30 czerwca 2023 roku, będący rokiem obrotowym Emitenta.

18. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami

finansowymi

Głównym celem zarządzania kapitałem własnym Spółki i spółki zależnej jest utrzymanie bezpiecznych

wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną, zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy

i jednocześnie pozwalałyby utrzymać wymagania kapitałowe narzucone przepisami prawa. Na dzień 30 czerwca

2022 roku oraz 30 czerwca 2023 roku wymagane przepisami prawa wymogi kapitałowe zostały dotrzymane.

Zgodnie z obowiązującymi towarzystwa funduszy inwestycyjnych przepisami spółka zależna Skarbiec TFI jest

zobowiązana do utrzymywania kapitałów własnych na określonym poziomie, a zakres dopuszczalnych inwestycji

jest mocno ograniczony.

Decyzja o wejściu w nowy obszar działalności podstawowej polegającej na oferowaniu funduszy zdefiniowanej

daty w ramach pracowniczych planów kapitałowych (PPK) wymaga spełnienia przez Skarbiec TFI wymogów

kapitałowych w postaci posiadania kapitału własnego w wysokości co najmniej 25 000 000 zł, w tym co najmniej

10 000 000 zł w środkach płynnych rozumianych jako lokaty określone dla funduszu rynku pieniężnego, o którym

mowa w art. 178 ustawy o funduszach inwestycyjnych.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

W okresie sprawozdawczym Emitent lub jego spółki zależne lokowały nadwyżki finansowe w lokaty bankowe i

obligacje. Emitent lub jego spółki zależne posiadają również jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne

zarządzanych przez Skarbiec TFI funduszy i subfunduszy nabyte w ramach procesu tworzenia tych subfunduszy

lub w procesie lokowania krótkoterminowych nadwyżek gotówkowych.

W całym roku obrotowym swojej działalności Emitent wykorzystywał własne zasoby kapitałowe do finansowania

bieżącej działalności i nie korzystał z zewnętrznych źródeł finansowania.

Dotychczas nie wystąpiły żadne trudności z regulowaniem zobowiązań Emitenta i w bieżącej ocenie Emitenta nie

istnieje znaczące ryzyko powstania zagrożeń w tym zakresie.

19. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników

istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw

rozwoju działalności emitenta co najmniej do końca roku obrotowego

następującego po roku obrotowym, za który sporządzono

sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym

Ogólne czynniki wpływające na wyniki operacyjne i finansowe

Na wyniki operacyjne i finansowe Grupy wpływają w głównej mierze czynniki związane z koniunkturą na rynkach

finansowych (a więc także z sytuacją gospodarczą kraju) oraz nastrojami inwestycyjnymi panującymi na tym

rynku. Poniżej zaprezentowane zostały ogólne czynniki mające wpływ na działalność Grupy:

• sytuacja gospodarcza w Polsce i na świecie, w tym dynamika zmian PKB i poziom inflacji,

• oszczędności gospodarstw domowych i ich dystrybucja,

• poziom stóp procentowych oraz oprocentowanie lokat bankowych,

• polityka rządowa w zakresie zasad funkcjonowania Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE), regulacje

dotyczące Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych (TFI),

• sytuacja na rynku pieniężnym i kapitałowym oraz jej wpływ na wyniki inwestycyjne oraz stopy zwrotu z

funduszy zarządzanych przez Grupę,

• sytuacja geopolityczna na świecie, w tym m.in. eskalacja konfliktu izraelsko-palestyńskiego, wojna rosyjsko-

ukraińska,

• pozycja konkurencyjna Grupy,

• funkcjonowanie PPK i innych programów zabezpieczenia emerytalnego w Polsce.

Zarząd Emitenta uważa, że czynniki ogólne miały i będą mieć wpływ na działalność gospodarczą, wyniki

operacyjne i finansowe, sytuację finansową oraz perspektywy rozwojowe Grupy. Zarząd Emitenta zwraca uwagę

na brak napływu nowych środków do funduszy zarządzanych przez Spółkę zależną w roku obrotowym. W

odniesieniu do całego segmentu towarzystw funduszy inwestycyjnych sytuacja w tym zakresie kształtowała się w

sposób zróżnicowany. W części towarzystw, zwłaszcza będących częścią dużych grup bankowych, zanotowano

znaczące napływy do zarządzanych przez nie funduszy dłużnych.

Jednocześnie, Zarząd Emitenta zwraca uwagę na inne ryzyka i zagrożenia związane z działalnością Emitenta i

jego Grupy mogące mieć wpływ na sytuację finansową Emitenta, które zostały opisane w punkcie 8 niniejszego

Sprawozdania, a także w Nocie nr 31 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Skarbiec Holding S.A. za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku.

Najważniejszymi z tych ryzyk to: wojna rosyjsko-ukraińska, sytuacja na Bliskim Wschodzie wywołana eskalacją

konfliktu izraelsko-palestyńskiego, ew. kolejne fale pandemii COVID-19.

Szczególne czynniki wpływające na wyniki operacyjne i finansowe

Szeroka oferta produktowa funduszy

Skarbiec TFI zarządza bogatą paletą funduszy i subfunduszy. Skarbiec TFI stale poszerza ofertę o nowe klasy

aktywów oraz daje inwestorom dostęp do globalnych rynków. W roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2023

Grupa kontynuowała porządkowanie oferty produktowej. Dodatkowo, posiadanie w ofercie zarówno funduszy

akcji, mieszanych i alternatywnych oraz funduszy pieniężnych, obligacji i aktywów niefinansowych, pozwala

Grupie oferować usługi dostosowane do aktualnie panujących potrzeb rynkowych. Grupa rozwija produkty

emerytalne i systematycznego oszczędzania.

Wyniki inwestycyjne

Większość funduszy zarządzanych przez Skarbiec TFI S.A. i skierowanych do szerokiego grona inwestorów,

uzyskało znacząco dodatnie wyniki inwestycyjne w okresie od lipca 2022 r. do czerwca 2023 r. przy czym w

większości przypadków stopu zwrotu uzyskane przez te fundusze były niższe od stóp zwrotu ich benchmarków.

Pobranie opłaty zmiennej

Poza opłatą stałą obliczaną jako procent od aktywów pod zarządzaniem Skarbiec TFI może pobierać także w

wybranych funduszach opłatę zmienną zależną od wyników inwestycyjnych. Naliczanie i pobór opłaty zmiennej,

w wyniku zmian regulacyjnych, uległ znaczącej zmianie w II połowie 2022 r.

Perspektywy rozwoju działalności emitenta w kolejnym roku obrotowym

Na wyniki finansowe osiągane przez Emitenta mogą mieć wpływ następujące niepewne czynniki związane z

zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi oraz portfelami instrumentów finansowych:

1. Sytuacja makroekonomiczna i proponowane zmiany legislacyjne w Polsce oraz sytuacja makroekonomiczna

na rynkach zagranicznych w krajach, w których fundusze Skarbiec TFI S.A. lokują swoje aktywa, która

wpływa na sprzedaż netto (saldo wpłat i umorzeń) produktów inwestycyjnych oferowanych przez spółki z

grupy kapitałowej Emitenta oraz na wyniki inwestycyjne funduszy zarządzanych przez Skarbiec TFI, a w

konsekwencji na wielkość aktywów pod zarządzaniem, wielkość przychodów oraz wyniki finansowe

Emitenta. Sytuacja makroekonomiczna jest pochodną m.in. wzrostem inflacji, poziomem stóp procentowych

kształtowanym przez banki centralne w celu obniżenia inflacji i niestabilną sytuacją geopolityczną na świecie,

głównie za sprawą trwającej wojny rosyjsko-ukraińskiej i eskalacji konfliktu izraelsko-palestyńskiego.

2. Sytuacja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na międzynarodowych rynkach

finansowych, w tym zagranicznych rynkach giełdowych (USA), która wpływa na skłonność klientów do

inwestowania w fundusze inwestycyjne, wielkość aktywów pod zarządzaniem w spółkach grupy kapitałowej

Emitenta a w konsekwencji na wielkość przychodów i wyniki finansowe Emitenta.

3. Osiągane wyniki inwestycyjne, nominalnie oraz na tle konkurencji, które mają wpływ na dokonywanie przez

klientów wyboru funduszy inwestycyjnych oraz towarzystwa nimi zarządzającego, a w konsekwencji na

wielkość aktywów pod zarządzaniem w spółkach grupy kapitałowej Emitenta, wielkość przychodów i wyniki

finansowe Emitenta. Osiągane wyniki inwestycyjne mają również wpływ na możliwość pobrania i wysokość

pobieranego przez Towarzystwo wynagrodzenia zmiennego za zarządzanie.

4. Wpływ zmian regulacyjnych na sposób i koszty działalności operacyjnej dystrybucji.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

20. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem

emitenta i jego grupą kapitałową

Przeważający przedmiot działalności Spółki nie uległ zmianie i w dalszym ciągu jest nim „Działalność holdingów

finansowych” (PKD 64.20.Z).

Jednocześnie w dniu 10.10.2018 Zwyczajne Walne Zgromadzenie do przedmiotu działalności Spółki dodało

następujące pozycje PKD: (PKD 62.01.Z) Działalność związana z oprogramowaniem, (PKD 62.02.Z) Działalność

związana z doradztwem w zakresie informatyki, (PKD 62.03.Z) Pozostała działalność związana z zarządzaniem

urządzeniami informatycznymi, (PKD 62.09.Z) Pozostała działalność usługowa w zakresie technologii

informatycznych i komputerowych).

Od dnia 10.10.2018 przedmiot działalności Spółki nie uległ zmianie.

21. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Emitent nie prowadzi programów przyznawania akcji pracowniczych.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku żaden z programów motywacyjnych opartych o akcje nie był aktywny.

22. Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi,

przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub

zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy

ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta

przez przejęcie

Emitent lub spółka zależna od Emitenta, z zastrzeżeniem akapitu poniżej, nie zawierały żadnych umów z osobami

zarządzającymi, które przewidywałyby rekompensatę w przypadku ich rezygnacji, jak też w przypadku ich

odwołania lub zwolnienia z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie.

Umowy o pracę z członkami Zarządu Emitenta lub spółki zależnej od Emitenta zawierają standardowe klauzule

dotyczące wypowiadania tych umów z zastrzeżeniem, iż w wypadku wypowiedzenia umowy przez pracodawcę

pracownik ma prawo do odprawy w wysokości od 3-miesięcznego do 6-miesięcznego wynagrodzenia

zasadniczego, w zależności od szczegółowych zapisów umów poszczególnych członków Zarządu.

Dodatkowo spółka zależna Skarbiec TFI S.A. podpisała z członkami Zarządu umowy o zakazie konkurencji, które

obowiązują w trakcie trwania stosunku pracy, a także w okresie 3 miesięcy po jego ustaniu, w zależności od

szczegółowych zapisów poszczególnych umów, o ile strony nie uzgodnią skrócenia tego okresu. Miesięczne

odszkodowanie za powstrzymywanie się od działalności konkurencyjnej stanowi równowartość wynagrodzenia

zasadniczego wypłaconego w ostatnim miesiącu obowiązywania umowy o pracę.

Za naruszenie zakazu konkurencji odpowiednio Spółka oraz spółka zależna Skarbiec TFI S.A. ma prawo naliczyć

karę umowną w wysokości 3-miesięcznego wynagrodzenia.

Spółka nie ma zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób

zarządzających, nadzorujących oraz zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

23. Wartość wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących

emitenta

Członkowie Zarządu otrzymują miesięczne wynagrodzenie stałe. Pracodawca ma prawo przyznać pracownikowi

nagrodę z tytułu prawidłowego wykonywania umowy, której zasady przyznawania i wysokość ustala w każdym

roku Rada Nadzorcza Spółki.

Spółka zobowiązała się też do pokrycia kosztów prywatnej opieki medycznej oraz ubezpieczenia grupowego na

życie.

Poniżej przedstawiona została wysokość wynagrodzenia poszczególnych członków Zarządu Emitenta i Spółki

Zależnej za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku. Ujęte w tabeli

wynagrodzenie jest wynagrodzeniem brutto i zawiera w sobie poza stałym wynagrodzeniem (wynikającym z

umowy o pracę/powołania) także nagrodę roczną oraz dodatkowe koszty świadczeń pracowniczych opisanych

powyżej (min. koszty pakietu opieki medycznej, koszty użytkowania samochodu służbowego etc.), a także

ewentualne koszty odpraw). Wskazane w tabeli okresy dotyczą obowiązywania umowy/pełnienia funkcji w

Zarządzie wraz z okresem wypowiedzenia. W tabeli wykazano również świadczenia wypłacone byłym członkom

Zarządu, którzy nie pełnili funkcji w okresie sprawozdawczym.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Ujawnienie dodatkowego wynagrodzenia Członka Zarządu Spółki Skarbiec Holding z tytułu świadczonych usług

prawnych dla spółki zależnej w badanym okresie w wysokości 134 224 PLN brutto

Członkowie Rady Nadzorczej nie otrzymali wynagrodzeń, nagród lub korzyści wynikających z programów

motywacyjnych lub premiowych. Członkom Rady Nadzorczej nie są też należne, ani potencjalnie należne, takie

świadczenia, z wyjątkiem uprawnień i korzyści wynikających z akcji serii B Spółki przyznanych dwóm byłym

członkom Rady Nadzorczej w ramach pierwszego Programu Motywacyjnego.

Imie, Nazwisko Funkcja

Z tytułu umowy o

pracę oraz

pełnienia funkcji

Z innych tytułów

Z tytułu umowy o

pracę oraz

pełnienia funkcji

Z innych tytułów

Piotr Szulec Prezes Zarządu 60 000 466 365

Krzysztof Fabrykiewicz Członek Zarządu 27 419 398 518

Marek Wędrychowski Członek Zarządu 60 000

Jacek Fijałkowski Członek Zarządu 3 226

Radosław Cholewiński

Członek Zarządu 555 534

Krzysztof Czerkas Były Członek Zarządu 121 925 90 000

Ewa Radkowska-Świętoń Były Członek Zarządu 1 641 757

Andrzej Sołdek Były Członek Zarządu 60 000 248 675

Jacek Janiuk Były Członek Zarządu 993 650

Dariusz Lasek Były Członek Zarządu 792 000

Kwoty wynagrodzeń byłych członków Zarządu, którzy nie pełnili funkcji w badanym okresie

Wynagrodzenie brutto otrzymane od

Spółki (zł)

Wynagrodzenie brutto otrzymane od

spółki zależnej (zł)

Skarbiec Holding

Skarbiec TFI

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Poniższa tabela prezentuje wysokość wynagrodzenia brutto poszczególnych Członków Rady Nadzorczej Spółki

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku:

Źródło: Spółka

24. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji

(udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych

emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i

nadzorujących emitenta

Na dzień 30 czerwca 2023 r. Prezes Zarządu Piotr Szulec posiadał 6700 akcji Spółki Skarbiec Holding S.A.

Pozostali Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Grupy nie posiadają akcji Spółki Skarbiec Holding S.A. Grupa

nie otrzymuje informacji o stanie posiadanych akcji przez byłych członków organów Spółek Grupy.

25. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również

zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w

przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez

dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Emitent nie posiada wiedzy na temat istnienia takich umów.

26. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych

emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych

inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe,

instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz

nieruchomości)

Na dzień 30 czerwca 2022 roku oraz na dzień 30 czerwca 2023 roku w skład Grupy wchodziły Skarbiec Holding

S.A. oraz poniższe jednostki zależne:

Imie, Nazwisko Funkcja

Wynagrodzenie

brutto otrzymane

od Spółki (zł)

Wynagrodzenie

brutto otrzymane

od Spółki

Zależnej (zł)

Skarbiec Holding Skarbiec TFI

Stanisław Kluza Przewodniczący Rady Nadzorczej 150 000 60 000

Bogusław Rajca Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 106 575 60 900

Raimondo Eggink Członek Rady Nadzorczej 60 900

Nicholas Richardson Członek Rady Nadzorczej 75 000

Bogusław Kociuba Członek Rady Nadzorczej 60 000

Daniel Krajewski Członek Rady Nadzorczej 54 810

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Jednostka

Siedziba

Zakres działalności

30 czerwca

2022

30 czerwca

2023

Konsolidowane

Jednostka zależna:

SKARBIEC Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych S.A. (Skarbiec TFI

S.A.)

Warszawa

Zarządzanie

funduszami

inwestycyjnymi

100%

aŹródło: Spółka

Na dzień 30 czerwca 2022 roku oraz na dzień 30 czerwca 2023 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany

przez Grupę w podmiotach zależnych był równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

Poza wskazanymi powyżej spółkami zależnymi, Spółka nie posiada udziałów w innych przedsiębiorstwach, które

mogłyby mieć istotny wpływ na ocenę jej aktywów i pasywów, sytuacji finansowej oraz zysków i strat. Spółka

nie posiada jakiegokolwiek oddziału.

Od dnia 15 czerwca 2018 podmiotem posiadającym 32,99% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki

jest Aoram Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (00-801) przy ul. Chmielna 73 , wpisana do rejestru przedsiębiorców

Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000644279, posiadająca numer

NIP:7010627595 oraz REGON: 365737798.

Aktualne dane na temat podmiotów wchodzących w skład Grupy Skarbiec znajdują się na stronie internetowej

Skarbiec Holding S.A.

Do głównych inwestycji krajowych Grupa zalicza:

• Wartość powstałą przy nabyciu akcji Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (szczegółowo

opisane w Nocie nr 18 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Skarbiec

Holding S.A. za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku.)

• Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, do których Spółka zalicza

jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez spółkę

zależną Skarbiec TFI (szczegółowo opisane w Nocie nr 20 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego

Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A. za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca

2023 roku.)

Spółka ani spółki zależne Grupy nie posiadają bezpośrednio inwestycji zagranicznych w formie papierów

wartościowych, instrumentów finansowych, wartości niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości.

27. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka na

jakie narażona jest Grupa oraz przyjętych przez Grupę celach i

metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami

zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla

których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą umowy leasingu finansowego, środki

pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków

finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i

zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Zasadą stosowaną przez Grupę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu

instrumentami finansowymi.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko zmiany cen, ryzyko

związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd jednostki dominującej weryfikuje i

uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.

Ryzyko zmiany cen

Grupa monitoruje ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Wielkość ekspozycji na to ryzyko wynika głównie z posiadanych jednostek uczestnictwa i certyfikatów

inwestycyjnych funduszy zarządzanych przez Skarbiec TFI i została przedstawiona w Nocie nr 31 do

Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A. za okres 12 miesięcy

od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku. Grupa na bieżąco analizuje strukturę aktywów

wrażliwych na zmiany cen rynkowych, co pozwala na optymalizowanie ponoszonego ryzyka.

Grupa nie zabezpiecza swego portfela inwestycyjnego za pomocą pochodnych instrumentów finansowych.

Ryzyko kredytowe

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa

finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a

maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. Grupa nie udziela pożyczek podmiotom

zewnętrznym. Ekspozycja ta jest monitorowana przez Zarząd i raportowana miesięcznie Radzie Nadzorczej przez

Zarząd i wynika głównie z należności od funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Skarbiec TFI oraz z

utrzymywania nadwyżek gotówkowych w formie depozytów bankowych (ryzyko banku partnera). Grupa ma

narzędzia (możność korzystania z zewnętrznych baz danych i analiz) celem identyfikacji i monitorowania ryzyka

kredytowego kontrahentów.

Ryzyko kredytowe nie jest zabezpieczone pochodnymi instrumentami finansowymi.

Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz ryzyko utraty płynności finansowej

Grupa monitoruje ryzyko braku środków pieniężnych przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności.

Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np.

.konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności

operacyjnej).

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania. Ze względu na

znaczące dodatnie przepływy pieniężne w ostatnich latach oraz brak konieczności ponoszenia znaczących

wydatków inwestycyjnych, w omawianych okresach Grupa nie korzystała ze źródeł finansowania zewnętrznego

w tym poprzez kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, obligacje lub inne instrumenty dłużne. Grupa nie

wyklucza jednak stosowania takich źródeł finansowania w przyszłości, w przypadku zmiany potrzeb w zakresie

wydatków inwestycyjnych.

Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe Grupy wynika z faktu, iż część zobowiązań lub należności Grupy może być wyrażona w

walutach obcych. Osłabienie się kursu złotego do walut obcych może powodować, iż wynik związany z ich

realizacją będzie różnić się od planowanego, co w efekcie może prowadzić do pogorszenia wyniku finansowego.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Biorąc pod uwagę sporadyczny udział pozycji walutowych w całości pozycji w danej grupie uznać należy, że

ryzyko walutowe jest na niskim poziomie. Ryzyko walutowe nie jest zabezpieczone pochodnymi instrumentami

finansowymi.

Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

28. Rozwój w obszarze kadr i działalność Grupy na rzecz otoczenia

Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej Skarbiec Holding S.A. na dzień 30 czerwca 2022 roku oraz na dzień 30

czerwca 2023 roku w przeliczeniu na osoby kształtowało się w następujący sposób:

Źródło: Spółka

Na dzień 30.06.2023 dwóch agentów sprzedaży świadczyło usługi na umowę zlecenie. Na dzień 30.06.2023 trzech agentów świadczyło usługi

na umowę zlecenie.

Grupa Kapitałowa wspiera rozwój pracowników zapewniając im udział w szkoleniach i konferencjach związanych

z zakresem ich obowiązków, a także finansuje opłaty wymagane przy przystępowaniu do egzaminów

potwierdzających szczególne umiejętności, takie jak licencja doradcy inwestycyjnego, CFA.

Grupa zachęca pracowników do pracy wolontariackiej na rzecz otoczenia, jak również wspiera organizacje

pożytku publicznego, w szczególności w zakresie wolontariatu kompetencji. Grupa wspomagała walkę z pandemią

COVID-19 poprzez dotację dla różnych organizacji zajmujących się produkcją i dystrybucją sprzętu medycznego.

29. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań

finansowych emitenta

Firma audytorska Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna (dawniej: Grant Thornton Polska Spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa) roku została wybrana przez Radę Nadzorczą Spółki do

badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy

na kolejne dwa lata obrotowe począwszy od roku obrotowego kończącego się 30.06.2022 roku. Grant Thornton,

jest firmą audytorską wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 477.

30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022

Pracownicy zatrudnienie na umowę o pracę z włączeniem Zarządu 16 20

70 69 86 89

Zarząd

3 3 3 2 6 5

Zarząd - umowa o pracę 0 0

3 2 3 2

Zarząd - powołanie 3 3

0 0 3 3

Rada Nadzorcza

5 5 3 3 8 8

Umowa o dzieło/ zlecenia

2 1 4 5 6 6

Treść

Spółka (Skarbiec

Holding S.A.)

Spółka zależna

(Skarbiec TFI S.A.)

Łącznie Grupa

Kapitałowa

na dzień

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

wypłacone lub należne za lata obrotowe zakończone dnia 30 czerwca 2021 roku , dnia 30 czerwca 2022 roku i

dnia 30 czerwca 2023 w podziale na rodzaje usług:01.07.2018-01

07.

01.07.2020-

30.06.2021

01.07.2021-

30.06.2022

01.07.2022-

30.06.2023

Badanie sprawozdań finansowych

113

Pozostałe usługi poświadczające oraz

atestacyjne*

Razem

184

142

138

-Źródło: Spółka

Spółka nie korzystała z usług wybranej firmy audytorskiej w zakresie innym niż wskazany powyżej.

Warszawa, dnia 24 października 2023 roku

PIOTR SZULEC MAREK WĘDRYCHOWSKI

Prezes Zarządu Członek Zarządu

KRZYSZTOF FABRYKIEWICZ

Członek Zarządu

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

30. Oświadczenia Zarządu

Oświadczenie Zarządu Skarbiec Holding S.A.

Oświadczenie Zarządu Spółki dotyczące prawdziwości i rzetelności sporządzenia rocznego sprawozdania

finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A.

Reprezentując Zarząd Spółki Akcyjnej Skarbiec Holding z siedzibą w Warszawie zgodnie oświadczamy, że

według naszej najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe Spółki oraz skonsolidowane sprawozdanie

finansowe Grupy za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku i dane

porównywalne za okres od dnia 1 lipca 2021 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku sporządzone zostały zgodnie z

obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciadlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację

majątkową i finansową Spółki i Grupy oraz osiągnięte wyniki finansowe.

Oświadczamy ponadto, że sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Skarbiec Holding S.A.

zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i

ryzyka.

Warszawa, dnia 24 października 2023 roku

PIOTR SZULEC MAREK WĘDRYCHOWSKI

Prezes Zarządu Członek Zarządu

KRZYSZTOF FABRYKIEWICZ

Członek Zarządu

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Oświadczenie Zarządu Spółki dotyczące firmy audytorskiej przeprowadzającej przegląd półrocznego

sprawozdania finansowego

Reprezentując Zarząd Spółki Skarbiec Holding S.A. z siedzibą w Warszawie zgodnie oświadczamy, że:

1. Firma audytorska dokonująca badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz badania

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia

30 czerwca 2023 roku tj. Grant Thornton z siedzibą w Poznaniu została wybrana zgodnie z przepisami prawa

oraz że firma ta oraz członkowie zespołu wykonującego przegląd spełniali warunki konieczne do sporządzenia

bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa,

standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,

2. Spółka przestrzega obowiązujących przepisów związanych z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego

biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,

3. Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz

Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci, usług

niebędących badaniem.

Warszawa, dnia 24 października 2023 roku

PIOTR SZULEC MAREK WĘDRYCHOWSKI

Prezes Zarządu Członek Zarządu

KRZYSZTOF FABRYKIEWICZ

Członek Zarządu

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

31. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego

I. Wskazanie zasad ładu korporacyjnego stosowanych przez Spółkę

Spółka stosuje zasady ładu korporacyjnego zgodnie z Dobrymi Praktykami Spółek notowanych na GPW 2016

opublikowanymi na stronie internetowej www.gpw.pl/dobre-praktyki z następującymi wyłączeniami:

- Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności,

- Spółka nie przewiduje transmitowania obrad Walnego Zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet,

- Spółka nie przewiduje zamieszczania na swojej stronie internetowej zapisu przebiegu obrad Walnego

Zgromadzenia w formie audio lub video,

- Spółka nie zapewnia akcjonariuszom udziału w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej,

- Spółka nie zapewnia powszechnie dostępnej transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym,

- ustanowione w Spółce programy motywacyjne nie przewidują minimalnego okresu 2 lat pomiędzy przyznaniem

w ramach programu motywacyjnego akcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami a możliwością ich

realizacji.

Spółka odstąpiła od stosowania zasad, które uznaje za nieproporcjonalne do potrzeb oraz celu jakiemu mają służyć.

Spółka zamieszcza informację o stosowanych zasadach ładu korporacyjnego oraz informacje, do których

publikacji jest zobowiązana, na stronie internetowej www.skarbiecholding.pl.

W okresie od dnia 1 lipca 2021 roku do dnia 30 czerwca 2022 roku nie miały miejsca przypadki trwałego bądź

incydentalnego naruszenia zasad ładu korporacyjnego.

Spółka zależna Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. stosuje z wyłączeniami Zasady Ładu

Korporacyjnego dla Instytucji Nadzorowanych przyjęte uchwałą z dnia 22 lipca 2014 roku, opublikowane na

stronie internetowej Komisji Nadzoru Finansowego

https://www.knf.gov.pl/dla_rynku/regulacje_i_praktyka/zasady_ladu_korporacyjnego. Zakres stosowania Zasad

Ładu Korporacyjnego dla Instytucji Nadzorowanych przez Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

jest publikowany na stronie internetowej spółki zależnej www.skarbiec.pl

Grupa nie stosuje innych opublikowanych zasad ładu korporacyjnego, ani też praktyk w zakresie ładu

korporacyjnego wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

II. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Spółki systemów kontroli wewnętrznej i

zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i

skonsolidowanych sprawozdań finansowych

W celu zabezpieczenia prawidłowości, rzetelności i zgodności sprawozdań finansowych z obowiązującymi

przepisami oraz generowania danych finansowych o wysokiej jakości, w Spółce wykorzystywane są elementy

systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem.

System kontroli wewnętrznej obejmuje kontrolę instytucjonalną i funkcjonalną. System ten opiera się na zasadach

określonych w wewnętrznych aktach normatywnych (regulaminach, procedurach i instrukcjach) oraz Polityce

Rachunkowości.

System kontroli wewnętrznej oparty jest o zasady niezależności i obejmuje wszystkie procesy występujące w

Spółce, w tym obszary mające bezpośrednio lub pośrednio wpływ na prawidłowość sprawozdań finansowych.

Kontrola funkcjonalna sprawowana na wszystkich poziomach nadzoru menedżerskiego w ramach obowiązków

koordynacyjno – nadzorczych zapewnia monitorowanie przebiegu wszystkich procesów.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Za przygotowanie sprawozdań finansowych Spółki odpowiedzialny jest ProService Finteco Sp.z o.o. (poprzednio

ProService Agent Transferowy Sp.z o.o.) świadczący na rzecz Spółki usługę prowadzenia ksiąg rachunkowych na

zlecenie. Nadzór nad przygotowaniem sprawozdań finansowych sprawuje Członek Zarządu Spółki. Proces

przygotowywania danych finansowych na potrzeby sprawozdawczości oparty jest na księgach rachunkowych

Spółki. Dane finansowe poddane są wcześniej analizie przez Zarząd, a następnie prezentowane są w

sprawozdaniach finansowych. Spółka stosuje w sposób ciągły spójne zasady księgowe zgodne z

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej do prezentacji danych finansowych w

sprawozdaniach finansowych, raportach okresowych i innych raportach przekazywanych Radzie Nadzorczej i

akcjonariuszom.

Bezpieczeństwo eksploatacji systemu informatycznego zapewnia odpowiednia struktura uprawnień. Kontrola

dostępu prowadzona jest w trakcie sporządzania sprawozdania finansowego, począwszy od wprowadzania danych

źródłowych, poprzez przetwarzanie danych, aż do generowania informacji wyjściowych.

Odzwierciedleniem skuteczności stosowanych procedur kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania

sprawozdań finansowych jest wysoka jakość tych sprawozdań, co potwierdzają wydawane dotychczas opinie

biegłych rewidentów z badania tych sprawozdań.

III. Wskazanie Akcjonariuszy posiadających pośrednio lub bezpośrednio znaczne pakiety akcji

Na dzień 1 lipca 2022 oraz na dzień sporządzenia sprawozdania akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio

znaczące pakiety akcji w Spółce są:

30 czerwca 2023

30 czerwca 2022

AORAM Sp. z o.o.

udział w kapitale

32,99 %

udział w głosach

32,99 %

QUERCUS PARASOLOWY SFIO

udział w kapitale

7,59%

udział w głosach

7,59%

Real Estate Investments FIZAN

udział w kapitale

16,24 %

udział w głosach

16,24 %

Juroszek Investments Sp..z o.o. łącznie z podmiotami zależnymi i podmiotem

dominującym

udział w kapitale

11,53 %

udział w głosach

11,53 %

W związku z otrzymanym przez Skarbiec Holding S.A. w dniu 10 października 2023 r. zawiadomieniem na

podstawie art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, obecnie akcjonariuszami

posiadającymi bezpośrednio i pośrednio znaczące pakiety akcji w Skarbiec Holding S.A. są: William Roderick

Richardson, Marconia Enterprises Limited i Perła-Browary Lubelskie S.A., którzy łącznie z Real Estate

Investment FIZ AN posiadają bezpośrednio i pośrednio 3.295.670 akcji Skarbiec Holding S.A. stanowiących

48,31% kapitału zakładowego oraz odpowiadających 3.295.670 głosom, stanowiącym 48,31% ogólnej liczby

głosów na walnym zgromadzeniu Skarbiec Holding S.A.

IV. Akcjonariusze posiadający uprawnienia kontrolne

Papiery wartościowe wyemitowane przez Spółkę nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych.

V. Wskazanie ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu

Wykonywanie prawa głosu w Spółce nie jest ograniczone.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

VI. Ograniczenia rozporządzania akcjami

Na dzień 1 lipca 2022, na dzień 30 czerwca 2023 oraz na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania

rozporządzanie akcjami Spółki nie było i nie jest w jakikolwiek sposób ograniczone.

VII. Zasady powoływania i odwoływania członków Zarządu, ich uprawnienia

Członkowie Zarządu powoływani są przez Radę Nadzorczą na okres wspólnej kadencji trwającej 3 lata. Rada

Nadzorcza podejmuje uchwałę zwykłą większością głosów. Rada Nadzorcza posiada uprawnienie do zawieszania

z ważnych powodów wszystkich lub poszczególnych członków Zarządu a także do delegowania członków Rady

Nadzorczej, na okres nie dłuższy niż trzy miesiące, do czasowego pełnienia funkcji członków Zarządu, którzy

zostali odwołani, złożyli rezygnację bądź z innych przyczyn nie mogą wykonywać swoich czynności.

Bez zgody Rady Nadzorczej członek Zarządu nie może zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też

uczestniczyć w spółce konkurencyjnej, jako członek władz, wspólnik lub akcjonariusz, za wyjątkiem zatrudnienia

oraz pełnienia funkcji przez członka Zarządu w Spółce Zależnej od Spółki.

Zarząd Spółki pod przewodnictwem Prezesa Zarządu prowadzi sprawy Spółki, zarządza jej majątkiem i

reprezentuje ją na zewnątrz przed sądami, organami administracji państwowej i wobec osób trzecich. Zarząd

podejmuje decyzje we wszystkich sprawach Spółki niezastrzeżonych przez postanowienia Statutu lub przepisy

prawa do wyłącznej kompetencji Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia. Wszyscy członkowie Zarządu są

zobowiązani i uprawnieni do wspólnego prowadzenia spraw Spółki. Członkowie Zarządu Spółki prowadzą sprawy

Spółki zgodnie z wewnętrznym podziałem kompetencji.

Zgodnie z § 29 ust. 3 Statutu Zarząd Spółki zobowiązany jest do sporządzania rocznych planów działalności Spółki

oraz Grupy, budżetów Spółki oraz Grupy, planów strategicznych Spółki oraz Grupy, a w razie konieczności

również zmian tych dokumentów. Plany działalności, budżety oraz plany strategiczne, jak również wszelkie

zmiany tych dokumentów zatwierdzane są przez Radę Nadzorczą. W oparciu o tak sporządzone i zatwierdzone

dokumenty Zarząd Spółki prowadzi działalność Spółki oraz Grupy.

Zarząd zawiera z firmą audytorską umowę na badanie oraz przeglądy okresowych sprawozdań finansowych

Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy (wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada

Nadzorcza po uprzedniej rekomendacji Komitetu Audytu).

Zgoda Rady Nadzorczej wyrażona w formie uchwały jest potrzebna w przypadku, w którym Zarząd ma zamiar

dokonać czynności mającej za przedmiot:

• wykonywanie przez Spółkę prawa głosu poprzez głosowanie „za” przy podejmowaniu uchwał wspólników,

uchwał zgromadzenia wspólników lub uchwał walnego zgromadzenia innych spółek handlowych, w których

Spółka uczestniczy w charakterze wspólnika lub akcjonariusza, w następujących sprawach: (a) udzielanie

członkom organów spółki, którzy w danym roku obrotowym pełnili lub pełnią w momencie podejmowania

uchwały jakiekolwiek funkcje w organach Spółki, absolutorium z wykonania przez nich obowiązków, (b)

powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie liczby członków Rady Nadzorczej,

• nabycie przez Spółkę, w drodze jakiejkolwiek czynności prawnej, materialnych lub niematerialnych

składników majątkowych o wartości netto przekraczającej Próg Istotności, chyba że dana czynność jest

przewidziana w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę

Nadzorczą,

• zbycie przez Spółkę, w drodze jakiejkolwiek czynności prawnej (w tym w drodze przewłaszczenia na

zabezpieczenie), stanowiących jej własność lub (tam, gdzie ma to zastosowanie) oddanych Spółce w

użytkowanie wieczyste materialnych lub niematerialnych składników majątkowych o wartości netto

przekraczającej Próg Istotności, chyba że dana czynność jest przewidziana w rocznym planie działalności

Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą

• obciążenie przez Spółkę, w drodze jakiejkolwiek czynności prawnej, stanowiących jej własność lub (tam,

gdzie ma to zastosowanie) oddanych Spółce w użytkowanie wieczyste materialnych lub niematerialnych

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

składników majątkowych o wartości netto przekraczającej Próg Istotności, chyba że dana czynność jest

przewidziana w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę

Nadzorczą,

• zbycie (w tym w drodze przewłaszczenia na zabezpieczenie) lub obciążenie przez Spółkę, w drodze

jakiejkolwiek czynności prawnej, praw własności intelektualnej, w szczególności praw autorskich, patentów

i znaków towarowych przysługujących Spółce, bez względu na wartość tych praw, chyba że dana czynność

jest przewidziana w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę

Nadzorczą,

• przystąpienie przez Spółkę do innych spółek, stowarzyszeń lub innych podmiotów prowadzących działalność

gospodarczą lub innego rodzaju działalność, w tym na objęcie lub nabycie, w drodze jakiejkolwiek czynności

prawnej, udziałów lub akcji w spółkach kapitałowych, jak również na założenie i wyposażenie fundacji lub

innych podmiotów typu zakładowego, chyba że dana czynność jest przewidziana w rocznym planie

działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą,

• zaciąganie przez Spółkę zobowiązań o wartości netto przekraczającej Próg Istotności, nieprzewidzianych w

rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą i niebędących

wynikiem zwykłej działalności operacyjnej Spółki,

• zawarcie umowy pomiędzy Spółką a Spółką Zależną, Podmiotem Powiązanym, którymkolwiek z członków

Zarządu Spółki, którymkolwiek z członków Rady Nadzorczej Spółki, którymkolwiek z członków Zarządu

Spółki Zależnej lub którymkolwiek z członków Rady Nadzorczej Spółki Zależnej, chyba, że bezwzględnie

obowiązujący przepis prawa wymaga w tym zakresie zgody Walnego Zgromadzenia; wyrażenie takiej zgody

nie jest wymagane w przypadku transakcji zawieranych przez Spółkę na warunkach rynkowych ze Spółką

Zależną, w której Spółka posiada bezpośrednio lub pośrednio większościowy udział kapitałowy, jak również

w przypadku udzielenia przez Spółkę zabezpieczeń (w tym poręczeń, poręczeń wekslowych i gwarancji) za

Spółkę Zależną lub spółkę, w której Spółka posiada, bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 20%

(dwadzieścia procent) udziałów lub akcji, o ile wartość netto czynności nie przekracza Progu Istotności,

• wyrażanie zgody na zatrudnianie przez Spółkę doradców i innych osób zewnętrznych w stosunku do Spółki

w charakterze konsultantów, prawników lub agentów, jeżeli łączne roczne, nieprzewidziane w rocznym planie

działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą koszty netto zaangażowania

takich osób poniesione przez Spółkę miałyby przekroczyć Próg Istotności.

Opisane wyżej czynności uznaje się za przekraczające Próg Istotności, jeżeli ich jednostkowa wartość netto

(rozumiana w szczególności jako wartość netto składnika majątkowego, którego ma dotyczyć dana czynność lub

wartość netto świadczeń, do których zobowiązana ma być Spółka w związku z daną czynnością lub w wykonaniu

danej czynności) przekracza 750.000 zł (siedemset pięćdziesiąt tysięcy złotych) lub równowartość tej kwoty w

walucie obcej, przeliczoną według ostatniego, poprzedzającego dokonanie czynności prawnej średniego kursu

ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski, przy czym w przypadku świadczeń okresowych lub o charakterze

ciągłym decydująca jest estymowana wartość świadczenia za okres 12 (dwunastu) pierwszych miesięcy lub

skumulowana wartość netto czynności w ramach danej kategorii, do której odnosi się Próg Istotności przekracza

w danym roku obrotowym 1.500.000 zł (jeden milion pięćset tysięcy złotych) lub równowartość tej kwoty w

walucie obcej, przeliczoną według ostatniego, poprzedzającego dokonanie czynności prawnej średniego kursu

ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski, przy czym w przypadku świadczeń okresowych lub o charakterze

ciągłym decydująca jest estymowana wartość świadczenia za okres 12 (dwunastu) pierwszych miesięcy.

VIII. Zasady zmiany statutu

Zmiana statutu należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia i wymaga większości trzech czwartych głosów, z

następującymi wyjątkami:

• zmiana statutu polegająca na istotnej zmianie przedmiotu działalności wymaga większości dwóch trzecich

głosów a jej skuteczność zależy od wykupienia akcji akcjonariuszy, którzy nie zgadzają się na zmianę;

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

• zmiana, statutu zwiększająca świadczenia akcjonariuszy lub uszczuplająca ich uprawnienia osobiste wymaga

dodatkowo zgody wszystkich akcjonariuszy, których dotyczy;

• zmiana statutu związana z podwyższeniem kapitału zakładowego przewidująca objęcie akcji w drodze

subskrypcji prywatnej lub otwartej przez oznaczonego adresata wymaga obecności akcjonariuszy

reprezentujących co najmniej jedną trzecią kapitału zakładowego;

• zmiana statutu przewidująca upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach

kapitału docelowego wymaga trzech czwartych głosów przy obecności akcjonariuszy reprezentujących co

najmniej jedną trzecią kapitału zakładowego.

Od dnia 20.08.2019 w Spółce obowiązuje Statut o treści przyjętej uchwałą nr 33 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 10 października 2018. Spółka publikuje aktualną treść Statutu na swojej stronie

internetowej www.skarbiecholding.pl.

IX. Zasady działania Walnego Zgromadzenia, jego zasadnicze uprawnienia - prawa akcjonariuszy i

sposób ich wykonywania.

1. Wykonywanie prawa głosu

Akcjonariusz wykonuje prawo głosu na walnych zgromadzeniach – zwyczajnych bądź nadzwyczajnych.

Szczegółowe regulacje dotyczące wykonywania prawa głosu zawiera Kodeks Spółek Handlowych, Statut oraz

Regulamin Walnego Zgromadzenia uchwalony w dniu 24 czerwca 2014 roku.

Akcjonariusz Spółki może uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub

przez pełnomocnika. Akcjonariusz Spółki posiadający Akcje zapisane na więcej niż jednym rachunku papierów

wartościowych może ustanowić oddzielnych pełnomocników do wykonywania praw z Akcji zapisanych na

każdym z rachunków.

Jeżeli pełnomocnikiem akcjonariusza Spółki na Walnym Zgromadzeniu jest członek Zarządu, członek Rady

Nadzorczej, likwidator, pracownik Spółki lub członek organów lub pracownik spółki lub spółdzielni zależnej

Spółki, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji tylko na jednym Walnym Zgromadzeniu.

Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić akcjonariuszowi Spółki okoliczności wskazujące na istnienie bądź

możliwość wystąpienia konfliktu interesów. W takim przypadku udzielenie dalszego pełnomocnictwa jest

niedopuszczalne. Pełnomocnik, o którym mowa powyżej, głosuje zgodnie z instrukcjami udzielonymi przez

akcjonariusza Spółki.

Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, o ile przepisy Kodeksu Spółek

Handlowych lub Statutu nie przewidują wymogów surowszych.

Akcjonariusz może głosować odmiennie z każdej z posiadanych akcji. Pełnomocnik może reprezentować więcej

niż jednego akcjonariusza Spółki i głosować odmiennie z Akcji każdego akcjonariusza Spółki.

Akcjonariusz Spółki nie może ani osobiście, ani przez pełnomocnika, ani jako pełnomocnik, głosować przy

powzięciu uchwał dotyczących jego odpowiedzialności wobec Spółki z jakiegokolwiek tytułu, w tym udzielenia

absolutorium, zwolnienia z zobowiązania wobec Spółki oraz sporu pomiędzy nim a Spółką. Ograniczenie

powyższe nie dotyczy głosowania przez akcjonariusza Spółki jako pełnomocnika innego akcjonariusza przy

powzięciu uchwał dotyczących swojej osoby, o których mowa powyżej.

Statut nie przewiduje możliwości odbywania Walnych Zgromadzeń przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej (tj. ani w postaci transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym, ani dwustronnej

komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad Walnego

Zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad, ani wykonywania przez akcjonariusza osobiście

lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku Walnego Zgromadzenia, poza miejscem odbywania Walnego

Zgromadzenia, przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej). Dokumenty korporacyjne nie

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

przewidują także możliwości oddania przez akcjonariusza Spółki głosu na Walnym Zgromadzeniu drogą

korespondencyjną.

Prawo uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu mają osoby będące akcjonariuszami Spółki na 16 dni przed datą

Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu).

W celu uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu, uprawnieni ze zdematerializowanych Akcji na okaziciela Spółki

powinni zażądać od podmiotu prowadzącego ich rachunek papierów wartościowych wystawienia imiennego

zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Żądanie to należy przedstawić nie wcześniej niż

po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu

rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje

prawo głosu, mają prawo udziału w Walnym Zgromadzeniu, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w dniu rejestracji

uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Listę uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu ze zdematerializowanych akcji na okaziciela Spółka

ustala na podstawie wykazu sporządzonego przez podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych zgodnie

z ustawą o obrocie instrumentami finansowymi w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Osoby

uprawnione do udziału w Walnym Zgromadzeniu posiadające akcje imienne ustala się według stanu ujawnionego

w księdze akcyjnej Spółki w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, natomiast osobami

uprawnionymi do udziału w Walnym Zgromadzeniu posiadającymi akcje na okaziciela w formie dokumentów są

osoby, które złożą dokumenty akcji w Spółce w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Powyższa

lista jest wyłożona w siedzibie Spółki przez trzy dni powszednie poprzedzające dzień odbycia Walnego

Zgromadzenia oraz w miejscu i czasie Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusz Spółki może żądać przesłania mu

listy akcjonariuszy uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając

własny adres e-mail, na który lista powinna być wysłana.

W odniesieniu do akcji zapisanych na rachunku zbiorczym za zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu uważa się dokument o odpowiedniej treści wystawiony przez posiadacza takiego rachunku. Jeżeli

rachunek zbiorczy nie jest prowadzony przez KDPW (albo przez spółkę, której KDPW przekazał wykonywanie

czynności z zakresu prowadzenia depozytu papierów wartościowych), posiadacz takiego rachunku powinien

zostać wskazany KDPW (albo spółce, której KDPW przekazał wykonywanie czynności z zakresu prowadzenia

depozytu papierów wartościowych) przez podmiot prowadzący dla niego rachunek zbiorczy przed pierwszym

wystawieniem takiego dokumentu.

Na podstawie dokumentów, o których mowa powyżej posiadacz rachunku zbiorczego sporządza wykaz

uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. W przypadku, gdy posiadacz rachunku zbiorczego nie

jest uczestnikiem KDPW (albo spółki, której KDPW przekazał wykonywanie czynności z zakresu prowadzenia

depozytu papierów wartościowych) wykaz uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu jest

przekazywany za pośrednictwem uczestnika KDPW (albo spółki, której KDPW przekazał wykonywanie

czynności z zakresu prowadzenia depozytu papierów wartościowych).

Akcjonariusz Spółki może przenosić Akcje w okresie między dniem rejestracji uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu a dniem zakończenia Walnego Zgromadzenia (z uwzględnieniem ograniczeń, o których mowa w

pkt.VI.)

2. Prawo zwołania walnego zgromadzenia

Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli

Zarząd nie zwoła go w terminie, oraz Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane.

Prawo zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje również akcjonariuszom Spółki,

reprezentującym co najmniej połowę kapitału zakładowego Spółki lub co najmniej połowę ogółu głosów

w Spółce. W takim przypadku akcjonariusze Spółki wyznaczają Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Ponadto akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego

Spółki mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w

porządku obrad tego Walnego Zgromadzenia. Żądanie zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia należy

złożyć Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia

żądania Zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do

zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia akcjonariuszy występujących z żądaniem. Sąd wyznacza

Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.

3. Prawo umieszczenia określonych spraw w porządku obrad walnego zgromadzenia

Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki

mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie

powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na 21 dni przed wyznaczonym terminem Walnego

Zgromadzenia. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie,

jednak nie później niż na 18 dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany

w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy Spółki. Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla

zwołania Walnego Zgromadzenia.

4. Prawo zgłaszania Spółce projektów uchwał

Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą

przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub

spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na

swojej stronie internetowej.

5. Prawo żądania sprawdzenia listy obecności akcjonariuszy obecnych na Walnym Zgromadzeniu

Niezwłocznie po wyborze Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia sporządza się listę obecności zawierającą

spis uczestników Walnego Zgromadzenia z wymienieniem liczby akcji Spółki, które każdy z nich posiada oraz

przysługujących im głosów. Lista obecności powinna zostać podpisana przez Przewodniczącego Walnego

Zgromadzenia i wyłożona podczas obrad Zgromadzenia. Na wniosek akcjonariuszy, posiadających jedną dziesiątą

kapitału zakładowego reprezentowanego na Walnym Zgromadzeniu, lista obecności powinna być sprawdzona

przez wybraną w tym celu komisję, złożoną co najmniej z trzech osób. Wnioskodawcy mają prawo wyboru

jednego członka komisji

6. Sposób zwołania Walnego Zgromadzenia

Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób

określony dla przekazywania informacji bieżących. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na 26 dni

przed terminem walnego zgromadzenia i zawierać w szczególności:

• datę, godzinę i miejsce Walnego Zgromadzenia oraz szczegółowy porządek obrad,

• precyzyjny opis procedur dotyczących uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i wykonywania prawa

głosu,

• dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

• informację, że prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące

akcjonariuszami Spółki w dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

• wskazanie, gdzie i w jaki sposób osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może uzyskać

pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu, oraz projekty uchwał lub,

jeżeli nie przewiduje się podejmowania uchwał, uwagi Zarządu lub Rady Nadzorczej, dotyczące spraw

wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do

porządku obrad przed terminem Walnego Zgromadzenia,

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

• wskazanie adresu strony internetowej, na której będą udostępnione informacje dotyczące Walnego

Zgromadzenia.

Spółka zobowiązana jest do przekazania w formie raportu bieżącego m. in. daty, godziny i miejsca Walnego

Zgromadzenia wraz z jego szczegółowym porządkiem obrad. Ponadto w przypadku zamierzonej zmiany Statutu

ogłoszeniu w formie raportu bieżącego podlegają dotychczas obowiązujące jego postanowienia, treść

proponowanych zmian oraz w przypadku, gdy w związku ze

znacznym zakresem zamierzonych zmian Spółka podejmuje decyzję o sporządzeniu nowego teksu jednolitego,

treść nowego tekstu jednolitego Statutu wraz z wyliczeniem jego nowych postanowień. Ogłoszeniu w formie

raportu bieżącego podlega także treść projektów uchwał oraz załączników do projektów, które mają być

przedmiotem obrad Walnego Zgromadzenia, istotnych dla podejmowanych uchwał.

7. Kompetencje Walnego Zgromadzenia

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy:

• rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Grupy Kapitałowej Spółki oraz sprawozdań Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Spółki za

ubiegły rok obrotowy,

• podejmowanie uchwał o podziale zysku albo o pokryciu straty,

• ustalanie liczby członków Rady Nadzorczej danej kadencji i wprowadzanie zmian w tym zakresie w toku

kadencji Rady Nadzorczej,

• powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej, z zastrzeżeniem poniższych postanowień § 20

Statutu dotyczących kooptacji, jak również zatwierdzanie kooptacji członków Rady Nadzorczej na zasadach

opisanych w § 20 ust. 3 Statutu,

• ustalanie i zmiana zasad wynagradzania oraz ustalanie wysokości wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej,

• udzielanie członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,

• podejmowanie uchwał obejmujących postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej

przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,

• uchwalanie Regulaminu Walnego Zgromadzenia, Regulaminu Rady Nadzorczej oraz ich zmian i uzupełnień,

• podejmowanie uchwał o zbyciu lub wydzierżawieniu przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części

oraz ustanowieniu na nich ograniczonego prawa rzeczowego,

• podejmowanie uchwał o zbyciu nieruchomości, prawa użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości

lub w prawie użytkowania wieczystego nieruchomości Spółki,

• podejmowanie uchwał o zmianie Statutu, w tym o zmianie przedmiotu działalności Spółki oraz podwyższeniu

lub obniżeniu kapitału zakładowego,

• podejmowanie uchwał w sprawie umorzenia akcji i warunków tego umorzenia,

• podejmowanie uchwał o emisji obligacji zamiennych na akcje, obligacji z prawem pierwszeństwa oraz

warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 Kodeksu spółek handlowych, a także o

uruchomieniu programu emisji obligacji innych, niż wskazane powyżej,

• tworzenie oraz likwidacja funduszy specjalnych Spółki,

• połączenie, podział lub przekształcenie Spółki,

• rozwiązanie Spółki i otwarcie jej likwidacji,

• nabycie własnych akcji w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych oraz

upoważnienie do ich nabywania w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 8 Kodeksu spółek handlowych,

• zawarcie przez Spółkę umowy ze Spółką Zależną, przewidującej zarządzanie Spółką Zależną lub

przekazywanie zysku przez Spółkę Zależną,

• rozpatrywanie innych spraw należących do właściwości Walnego Zgromadzenia zgodnie przepisami prawa

lub postanowieniami Statutu, bądź spraw oraz wniosków wniesionych przez Zarząd lub Radę Nadzorczą.

Szczegółowy opis sposobu działania walnego zgromadzenia określa Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępny

na stronie internetowej Spółki www.skarbiecholding.pl

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

8. Inne prawa akcjonariuszy

Poza prawem do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i wykonywania prawa głosu akcjonariuszom Spółki

przysługują inne prawa uregulowane szczegółowo przede wszystkim w Kodeksie spółek handlowych, Ustawie o

Ofercie Publicznej, Ustawie o Obrocie Instrumentami Finansowymi oraz Statucie, w tym:

• prawo do rozporządzania Akcjami (ograniczenia w rozporządzaniu akcjami opisane zostały w pkt.VI),

• prawo do udziału w zysku, który zostanie wykazany w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym,

zbadanym przez biegłego rewidenta, przeznaczonym uchwałą Walnego Zgromadzenia do wypłaty na rzecz

akcjonariuszy Spółki (prawo do dywidendy).

Dzień dywidendy i termin wypłaty dywidendy określa Walne Zgromadzenie. Dzień dywidendy może być

wyznaczony na dzień powzięcia uchwały albo w okresie kolejnych trzech miesięcy, licząc od tego dnia. Jeżeli

uchwała Walnego Zgromadzenia nie określa terminu wypłaty dywidendy, dywidenda jest wypłacana w dniu

określonym przez Radę Nadzorczą.

Kwota przeznaczona do podziału między akcjonariuszy Spółki nie może przekroczyć zysku za ostatni rok

obrotowy, powiększonego o niepodzielone zyski z lat ubiegłych oraz o kwoty przeniesione z utworzonych z zysku

kapitałów zapasowego i rezerwowych, które mogą być przeznaczone na wypłatę dywidendy. Kwotę tę należy

pomniejszyć o niepokryte straty, akcje własne oraz o kwoty, które zgodnie z Kodeksem spółek handlowych lub

Statutem powinny być przeznaczone z zysku za ostatni rok obrotowy na kapitał zapasowy lub rezerwowy.

Zarząd może wypłacić akcjonariuszom zaliczkę na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego,

jeżeli Spółka posiada środki wystarczające na wypłatę. Wypłata zaliczki wymaga zgody Rady Nadzorczej. Spółka

może wypłacić zaliczkę, jeżeli jej zatwierdzone sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy wykazuje

zysk. Zaliczka może stanowić najwyżej połowę zysku osiągniętego od końca poprzedniego roku obrotowego,

wykazanego w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego rewidenta, powiększonego o kapitały

rezerwowe utworzone z zysku, którymi w celu wypłaty zaliczek może dysponować Zarząd, oraz pomniejszonego

o niepokryte straty i akcje własne.

• prawo objęcia akcji Spółki nowej emisji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru)

Akcjonariusze Spółki mają prawo pierwszeństwa do objęcia nowych akcji Spółki w stosunku do liczby

posiadanych akcji, przy czym prawo poboru przysługuje również w przypadku emisji papierów wartościowych

zamiennych na akcje Spółki lub inkorporujących prawo zapisu na akcje Spółki. Uchwała o podwyższeniu kapitału

zakładowego Spółki powinna wskazywać dzień, według którego określa się akcjonariuszy Spółki, którym

przysługuje prawo poboru nowych akcji (dzień prawa poboru). Dzień prawa poboru nie może być ustalony później

niż z upływem sześciu miesięcy, licząc od dnia powzięcia uchwały. Porządek obrad Walnego Zgromadzenia, na

którym ma być podjęta uchwała o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki, powinien określać proponowany

dzień prawa poboru.

Pozbawienie akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji Spółki nowej emisji może nastąpić wyłącznie w interesie

Spółki i w przypadku, gdy zostało ono zapowiedziane w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Zarząd

przedstawia Walnemu Zgromadzeniu pisemną opinię uzasadniającą powody pozbawienia prawa poboru oraz

proponowaną cenę emisyjną nowych akcji Spółki bądź sposób jej ustalenia. Do podjęcia uchwały w sprawie

pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru wymagana jest większość co najmniej czterech piątych głosów,

z wyłączeniem sytuacji, w których nowe akcje Spółki mają być objęte w całości przez instytucję finansową

(subemitenta), z obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom Spółki celem umożliwienia im wykonania

prawa poboru na warunkach określonych w uchwale lub w których nowe akcje Spółki mają być objęte przez

subemitenta w przypadku, gdy akcjonariusze Spółki, którym służy prawo poboru, nie obejmą części lub

wszystkich oferowanych im akcji.

• prawo do udziału w majątku Spółki w przypadku jej likwidacji, które może zostać wykonane po zaspokojeniu

lub zabezpieczeniu wierzycieli Spółki

• prawo do uzyskania informacji

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Podczas obrad Walnego Zgromadzenia, Zarząd jest zobowiązany do udzielenia akcjonariuszowi Spółki, na jego

żądanie, informacji dotyczących Spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad

Walnego Zgromadzenia. Jeżeli przemawiają za tym ważne powody, Zarząd może udzielić informacji na piśmie

poza Walnym Zgromadzeniem. W takim przypadku Zarząd jest obowiązany udzielić informacji nie później niż w

terminie dwóch tygodni od dnia zgłoszenia przez akcjonariusza Spółki żądania podczas Walnego Zgromadzenia.

Zarząd odmawia udzielenia informacji, jeżeli mogłoby to wyrządzić szkodę Spółce, spółce ze Spółką powiązanej

albo spółce lub spółdzielni zależnej Spółki, w szczególności przez ujawnienie tajemnic technicznych, handlowych

lub organizacyjnych przedsiębiorstwa. Członek Zarządu może odmówić udzielenia informacji, jeżeli udzielenie

informacji mogłoby stanowić podstawę jego odpowiedzialności karnej, cywilnoprawnej bądź administracyjnej.

Spółka ma obowiązek przekazania do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego informacji

przekazanych akcjonariuszowi.

Akcjonariusz, któremu odmówiono ujawnienia żądanej informacji podczas obrad Walnego Zgromadzenia i który

zgłosił sprzeciw do protokołu, może złożyć wniosek do sądu rejestrowego o zobowiązanie Zarządu do udzielenia

informacji. Wniosek taki należy złożyć w terminie tygodnia od zakończenia Walnego Zgromadzenia, na którym

odmówiono udzielenia informacji. Akcjonariusz może również złożyć wniosek do sądu rejestrowego

o zobowiązanie Spółki do ogłoszenia informacji udzielonych innemu akcjonariuszowi poza Walnym

Zgromadzeniem. W takim przypadku Spółka również jest zobowiązana przekazać w formie raportu bieżącego

informacje udzielone akcjonariuszowi.

• prawo żądania wydania odpisów rocznego sprawozdania finansowego

Każdy akcjonariusz Spółki ma prawo żądać wydania odpisów sprawozdania Zarządu z działalności Spółki

i sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta

najpóźniej na piętnaście dni przed Walnym Zgromadzeniem.

• prawo żądania wydania odpisów wniosków

Każdy akcjonariusz Spółki ma prawo żądania wydania mu odpisów wniosków w sprawach objętych porządkiem

obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie takie należy złożyć do Zarządu. Wydanie odpisów wniosków

powinno nastąpić nie później niż w terminie tygodnia przed Walnym Zgromadzeniem.

• prawo do żądania wyboru Rady Nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami

Na wniosek akcjonariuszy Spółki reprezentujących co najmniej jedną piątą kapitału zakładowego Spółki, wybór

Rady Nadzorczej powinien być dokonany przez najbliższe Walne Zgromadzenie w drodze głosowania

oddzielnymi grupami, nawet gdy postanowienia Statutu przewidują inny sposób powołania Rady Nadzorczej. W

takim przypadku tryb przewidziany w Statucie Spółki nie znajduje zastosowania, a akcjonariusze stosują

procedurę przewidzianą w Kodeksie spółek handlowych. Mechanizm takiego wyboru jest następujący: całkowita

liczba akcji Spółki jest dzielona przez liczbę członków Rady Nadzorczej wybieraną w drodze głosowania

oddzielnymi grupami, którą ustala Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze, którzy reprezentują taką liczbę akcji

mogą utworzyć oddzielną grupę celem wyboru jednego członka Rady Nadzorczej i nie mogą głosować przy

wyborze innych członków. Jeżeli po głosowaniu w trybie głosowania oddzielnymi grupami w Radzie Nadzorczej

pozostaną nieobsadzone miejsca, akcjonariusze, którzy nie uczestniczyli w utworzeniu żadnej grupy będą

uprawnieni do wyboru pozostałych członków Rady Nadzorczej zwykłą większością głosów.

• prawo do zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia

Akcjonariusze Spółki są uprawnieni do zaskarżania uchwał podjętych przez Walne Zgromadzenie w drodze

powództwa o uchylenie uchwały lub powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały.

Uchwała Walnego Zgromadzenia sprzeczna ze Statutem bądź dobrymi obyczajami i godząca w interes Spółki lub

mająca na celu pokrzywdzenie akcjonariusza Spółki może być zaskarżona w drodze wytoczonego przeciwko

Spółce powództwa o uchylenie uchwały.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Powództwo o uchylenie uchwały Walnego Zgromadzenia powinno być wniesione w terminie miesiąca od dnia

otrzymania wiadomości o uchwale, nie później jednak niż w terminie trzech miesięcy od dnia powzięcia uchwały.

Uchwała Walnego Zgromadzenia sprzeczna z ustawą może być zaskarżona w drodze powództwa wytoczonego

przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności uchwały.

Powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały Walnego Zgromadzenia powinno być wniesione w terminie

30 dni od dnia jej ogłoszenia, nie później jednak niż w terminie roku od dnia powzięcia uchwały.

Prawo do wytoczenia powództwa o uchylenie uchwały lub powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały

Walnego Zgromadzenia przysługuje:

o Zarządowi, Radzie Nadzorczej oraz poszczególnym członkom tych organów,

o akcjonariuszowi Spółki, który głosował przeciwko uchwale, a po jej powzięciu zażądał

zaprotokołowania sprzeciwu,

o akcjonariuszowi Spółki bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w Walnym Zgromadzeniu,

o akcjonariuszom Spółki, którzy nie byli obecni na Walnym Zgromadzeniu, w przypadku wadliwego

zwołania Walnego Zgromadzenia lub też powzięcia uchwały w sprawie nieobjętej porządkiem

obrad.

• prawo do żądania wyboru rewidenta do spraw szczególnych

Na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy Spółki, posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów, Walne

Zgromadzenie może podjąć uchwałę w sprawie zbadania przez biegłego, na koszt Spółki, określonego zagadnienia

związanego z utworzeniem Spółki lub prowadzeniem jej spraw. Akcjonariusze ci mogą w tym celu żądać zwołania

nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia lub żądać umieszczenia sprawy podjęcia tej uchwały w porządku obrad

najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie należy złożyć na piśmie do Zarządu najpóźniej na miesiąc przed

proponowanym terminem Walnego Zgromadzenia. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia

żądania Zarządowi Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może, po wezwaniu Zarządu do

złożenia oświadczenia, upoważnić do zwołania Walnego Zgromadzenia akcjonariuszy Spółki występujących z

żądaniem.

Uchwała Walnego Zgromadzenia w sprawie wyboru rewidenta do spraw szczególnych powinna określać

w szczególności:

o oznaczenie rewidenta do spraw szczególnych, na którego wnioskodawca wyraził zgodę na piśmie;

o przedmiot i zakres badania, zgodny z treścią wniosku, chyba że wnioskodawca wyraził na piśmie

zgodę na ich zmianę;

o rodzaje dokumentów, które Spółka powinna udostępnić biegłemu;

o termin rozpoczęcia badania, nie dłuższy niż 3 miesiące od dnia podjęcia uchwały.

Jeżeli Walne Zgromadzenie nie podejmie uchwały zgodnej z treścią wniosku albo podejmie taką uchwałę

z naruszeniem art. 84 ust. 4 ustawy o ofercie publicznej, wnioskodawcy mogą, w terminie 14 dni od dnia podjęcia

uchwały, wystąpić do sądu rejestrowego o wyznaczenie wskazanego podmiotu jako rewidenta do spraw

szczególnych.

Rewident do spraw szczególnych jest obowiązany przedstawić Zarządowi i Radzie Nadzorczej pisemne

sprawozdanie z wyników badania. Sprawozdanie nie może ujawniać informacji stanowiących tajemnicę

techniczną, handlową lub organizacyjną Spółki, chyba że jest to niezbędne do uzasadnienia stanowiska zawartego

w tym sprawozdaniu. Zarząd jest obowiązany przekazać sprawozdanie w trybie raportu bieżącego.

Zarząd zobowiązany jest złożyć sprawozdanie ze sposobu uwzględnienia wyników badania na najbliższym

Walnym Zgromadzeniu.

• umorzenie akcji

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Akcje mogą podlegać umorzeniu dobrowolnemu. Umorzenie dobrowolne nie może być dokonane częściej niż raz

w roku obrotowym. Umorzenie akcji wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia oraz obniżenia kapitału

zakładowego. Uchwała Walnego Zgromadzenia o umorzeniu akcji określa sposób umorzenia i szczegółowe

warunki umorzenia akcji, w tym określa podstawę prawną umorzenia, wysokość wynagrodzenia przysługującego

akcjonariuszowi akcji umorzonych, bądź uzasadnienie umorzenia akcji bez wynagrodzenia oraz sposób obniżenia

kapitału zakładowego. Podjęcie uchwały o umorzeniu akcji powinno być poprzedzone podjęciem przez Walne

Zgromadzenie uchwały o wyrażeniu zgody na nabycie przez Spółkę akcji własnych celem umorzenia, w której

zostaną określone warunki nabycia tych akcji.

Zmiana praw akcjonariuszy wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością trzech czwartych

głosów oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS.

X. Organy zarządzające i nadzorujące – skład, zmiany w roku obrotowym, opis działania

1. Skład organów Spółki:

Zarząd:

1. Prezes Zarządu: Piotr Szulec,

2. Członek Zarządu: Marek Wędrychowski.

3. Członek Zarządu: Jacek Fijałkowski (do dnia 20 lipca 2022 r.)

4. Członek Zarządu: Krzysztof Fabrykiewicz (od dnia 16 stycznia 2023 r.).

Rada Nadzorcza:

1. Stanisław Kluza: Przewodniczący Rady Nadzorczej,

2. Bogusław Rajca: Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

3. Raimondo Eggink: Członek Rady Nadzorczej,

4. Bogusław Kociuba: Członek Rady Nadzorczej,

5. Nicholas Richardson - Członek Rady Nadzorczej.

2. Opis działania Zarządu

Zgodnie ze Statutem Zarząd Spółki może liczyć od dwóch do siedmiu członków. Członkowie Zarządu

powoływani są na okres wspólnej kadencji, trwającej trzy lata.

Opis sposobu powoływania Zarządu oraz jego uprawnień zawarty jest w pkt. VII.

Zarząd działa na podstawie Statutu i Regulaminu Zarządu zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą w dniu 14 maja

2014 roku.

Do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu lub jeden członek

Zarządu działający łącznie z prokurentem.

Uchwały podejmowane są przez Zarząd bezwzględną większością głosów, w przypadku równości głosów, zgodnie

ze Statutem decyduje głos Prezesa Zarządu.

Posiedzenia Zarządu są protokołowane a protokoły wraz z uchwałami przechowywane są w siedzibie Spółki.

Zarząd może podejmować uchwały również poza posiedzeniami, w trybie pisemnym lub za pośrednictwem

środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. W roku obrotowym trwającym od 1 lipca 2022 do 30

czerwca 2023 Zarząd Spółki podjął 65 uchwał, w tym 13 na posiedzeniu i 52 w trybie obiegowym.

3. Opis działania Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności.

Kadencja Rady Nadzorczej jest wspólna i wynosi trzy lata.

W dniu 29.12.2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ustaliło liczbę członków Rady Nadzorczej

nowej kadencji na pięć osób.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Rada Nadzorcza, w której liczba członków, w wyniku wygaśnięcia mandatów niektórych członków Rady

Nadzorczej, spadnie poniżej liczby ustalonej na podstawie Statutu, może podjąć uchwałę w sprawie uzupełnienia

swojego składu do ustalonej na podstawie Statutu liczby członków Rady Nadzorczej w drodze kooptacji.

Dokonanie kooptacji jest w każdym przypadku przedstawiane na najbliższym Walnym Zgromadzeniu, które

zatwierdza członka lub członków Rady Nadzorczej powołanych w drodze kooptacji. Kadencja i mandat

dokooptowanego w tym trybie członka Rady Nadzorczej kończy

się wraz końcem kadencji i mandatów pozostałych jej członków. W składzie Rady Nadzorczej może

równocześnie zasiadać nie więcej niż dwóch dokooptowanych członków Rady Nadzorczej, których kooptacja nie

została zatwierdzona przez Walne Zgromadzenie.

Zgodnie z § 21 Statutu w skład Rady Nadzorczej powinno wchodzić co najmniej dwóch członków spełniających

kryteria niezależności zgodne z Załącznikiem II do Zalecenia KE z uwzględnieniem dodatkowych wymogów

wynikających z Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW. Utrata przez niezależnego członka Rady

Nadzorczej przymiotu niezależności w trakcie pełnienia przez niego funkcji członka Rady Nadzorczej nie ma

wpływu na ważność lub wygaśnięcie jego mandatu, a także nie ma wpływu na zdolność Rady Nadzorczej do

wykonywania kompetencji przewidzianych w KSH i Statucie. Każdy Akcjonariusz może zgłaszać na piśmie

Zarządowi Spółki kandydatów na niezależnego członka Rady Nadzorczej, nie później niż na siedem dni roboczych

przed terminem Walnego Zgromadzenia, które ma dokonać wyboru takiego członka. Zgłoszenie zawiera dane

personalne kandydata oraz uzasadnienie kandydatury wraz z opisem kwalifikacji i doświadczenia zawodowego

kandydata. Do zgłoszenia załącza się pisemne oświadczenie zainteresowanej osoby wyrażające zgodę na

kandydowanie do Rady Nadzorczej i potwierdzające spełnianie przez nią kryteriów niezależności, jak również

zawierające zobowiązanie do dokonania pisemnego powiadomienia Zarządu Spółki w trakcie trwania kadencji o

zaprzestaniu spełniania tych kryteriów, niezwłocznie, nie później niż w terminie trzech dni od zajścia zdarzenia

powodującego takie zaprzestanie lub powzięcia o tym informacji.

W roku obrotowym trwającym od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 30 czerwca 2023 roku członkami Rady

Nadzorczej, którzy spełniali kryteria niezależności w rozumieniu Załącznika II do Zalecenia KE byli: Pan

Stanisław Kluza, Pan Bogusław Rajca, Pan Raimondo Eggink, Pan Bogusław Kociuba.

Na dzień sporządzenia sprawozdania niezależnymi członkami Rady Nadzorczej są: Przewodniczący Rady

Nadzorczej Pan Stanisław Kluza, Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pan Bogusław Rajca oraz Członkowie

Rady Nadzorczej: Pan Raimondo Eggink, Pan Bogusław Kociuba.

Oprócz innych spraw zastrzeżonych przepisami KSH lub postanowieniami Statutu, do obowiązków Rady

Nadzorczej należy w szczególności:

• zatwierdzanie Regulaminu Zarządu i Regulaminu Organizacyjnego Spółki oraz zmian i uzupełnień tych

regulaminów,

• zatwierdzanie rocznego planu działalności Spółki i Grupy Kapitałowej Spółki, rocznego budżetu Spółki i

Grupy Kapitałowej Spółki oraz planów strategicznych Spółki i Grupy Kapitałowej Spółki, a także wszelkich

zmian i uzupełnień w tych dokumentach,

• ustalanie liczby członków Zarządu danej kadencji i wprowadzanie zmian w tym zakresie w toku kadencji

Zarządu,

• powoływanie, odwoływanie i zawieszanie z ważnych powodów poszczególnych lub wszystkich członków

Zarządu, jak również delegowanie członków Rady Nadzorczej, na okres nie dłuższy niż 3 (trzy) miesiące, do

czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli rezygnację albo z

innych przyczyn nie mogą wykonywać swoich czynności,

• ustalanie zasad wynagradzania oraz wysokości wynagrodzenia członków Zarządu, a także warunków umów,

na podstawie których członkowie Zarządu sprawują swoje funkcje,

• wybór oraz zmiana firmy audytorskiej, która będzie przeprowadzała badanie sprawozdania finansowego

Spółki i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Spółki, jak również zatwierdzanie

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

warunków umowy z taką firmą audytorską oraz wyrażanie zgody na dokonanie zmiany lub rozwiązanie takiej

umowy,

• ocena sprawozdań, o których mowa w art. 395 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, w zakresie ich

zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym, oraz wniosków Zarządu dotyczących

podziału zysku albo pokrycia straty, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego

sprawozdania z wyników tej oceny,

• wyrażanie zgody na wprowadzenie w Spółce programów motywacyjnych, w szczególności na przyznanie

przez Spółkę prawa do objęcia lub nabycia akcji w ramach opcji menedżerskich oraz zatwierdzanie

regulaminów dotyczących takich programów i opcji,

• wyrażanie zgody na daną emisję obligacji w ramach uruchomionego za zgodą Walnego Zgromadzenia

programu emisji obligacji, co nie dotyczy obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa,

• wyrażanie zgody na wykonywanie przez Spółkę prawa głosu poprzez głosowanie „za” przy podejmowaniu

uchwał wspólników, uchwał zgromadzenia wspólników lub uchwał walnego zgromadzenia innych spółek

handlowych, w których Spółka uczestniczy w charakterze wspólnika lub akcjonariusza, w następujących

sprawach: (a) udzielanie członkom organów spółki, którzy w danym roku obrotowym pełnili lub pełnią w

momencie podejmowania uchwały jakiekolwiek funkcje w organach Spółki, absolutorium z wykonania przez

nich obowiązków, (b) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie liczby

członków Rady Nadzorczej, (c) ustalanie i zmiana zasad wynagradzania lub wysokości wynagrodzenia

członków organów spółki,

• rozpatrywanie innych spraw należących do właściwości Rady Nadzorczej zgodnie przepisami prawa lub

postanowieniami Statutu, bądź spraw wniesionych przez Zarząd, w tym opiniowanie spraw mających być

przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia,

• wyrażanie zgody na:

• nabycie przez Spółkę, w drodze jakiejkolwiek czynności prawnej, materialnych lub niematerialnych

składników majątkowych o wartości netto przekraczającej Próg Istotności, chyba że dana czynność

jest przewidziana w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez

Radę Nadzorczą zgodnie z § 23 ust. 2 pkt 2 Statutu,

• zbycie przez Spółkę, w drodze jakiejkolwiek czynności prawnej (w tym w drodze przewłaszczenia

na zabezpieczenie), stanowiących jej własność lub (tam, gdzie ma to zastosowanie) oddanych

Spółce w użytkowanie wieczyste materialnych lub niematerialnych składników majątkowych o

wartości netto przekraczającej Próg Istotności, chyba że dana czynność jest przewidziana w

rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą

zgodnie z § 23 ust. 2 pkt 2 Statutu,

• obciążenie przez Spółkę, w drodze jakiejkolwiek czynności prawnej, stanowiących jej własność lub

(tam, gdzie ma to zastosowanie) oddanych Spółce w użytkowanie wieczyste materialnych lub

niematerialnych składników majątkowych o wartości netto przekraczającej Próg Istotności, chyba

że dana czynność jest przewidziana w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki,

zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą zgodnie z § 23 ust. 2 pkt 2 Statutu; na potrzeby niniejszego

punktu przez „obciążenie” rozumie się zarówno ustanowienie ograniczonego prawa rzeczowego na

danym składniku majątkowym, jak i oddanie do korzystania lub do korzystania i pobierania

pożytków danego składnika majątkowego, w tym oddanie w tego składnika majątkowego w

dzierżawę, najem, użyczenie lub bezczynszowe użytkowanie,

• zbycie (w tym w drodze przewłaszczenia na zabezpieczenie) lub obciążenie przez Spółkę, w drodze

jakiejkolwiek czynności prawnej, praw własności intelektualnej, w szczególności praw autorskich,

patentów i znaków towarowych przysługujących Spółce, bez względu na wartość tych praw, chyba

że dana czynność jest przewidziana w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki,

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą zgodnie z § 23 ust. 2 pkt 2 Statutu; na potrzeby niniejszego

punktu przez „obciążenie” rozumie się zarówno ustanowienie na tych prawach ograniczonego prawa

rzeczowego, jak i oddanie tych praw do korzystania lub do korzystania i pobierania pożytków na

podstawie licencji wyłącznej,

• przystąpienie przez Spółkę do innych spółek, stowarzyszeń lub innych podmiotów prowadzących

działalność gospodarczą lub innego rodzaju działalność, w tym na objęcie lub nabycie, w drodze

jakiejkolwiek czynności prawnej, udziałów lub akcji w spółkach kapitałowych, jak również na

założenie i wyposażenie fundacji lub innych podmiotów typu zakładowego, chyba że dana czynność

jest przewidziana w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez

Radę Nadzorczą zgodnie z § 23 ust. 2 pkt 2 Statutu,

• zaciąganie przez Spółkę zobowiązań o wartości netto przekraczającej Próg Istotności,

nieprzewidzianych w rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez

Radę Nadzorczą zgodnie z § 23 ust. 2 pkt 2 Statutu i niebędących wynikiem zwykłej działalności

operacyjnej Spółki,

• zawarcie umowy pomiędzy Spółką a Spółką Zależną, Podmiotem Powiązanym, którymkolwiek z

członków Zarządu Spółki, którymkolwiek z członków Rady Nadzorczej Spółki, którymkolwiek z

członków Zarządu Spółki Zależnej lub którymkolwiek z członków Rady Nadzorczej Spółki

Zależnej, chyba, że bezwzględnie obowiązujący przepis prawa wymaga w tym zakresie zgody

Walnego Zgromadzenia; wyrażenie takiej zgody nie jest wymagane w przypadku transakcji

zawieranych przez Spółkę na warunkach rynkowych ze Spółką Zależną, w której Spółka posiada

bezpośrednio lub pośrednio większościowy udział kapitałowy, jak również w przypadku udzielenia

przez Spółkę zabezpieczeń (w tym poręczeń, poręczeń wekslowych i gwarancji) za Spółkę Zależną

lub spółkę, w której Spółka posiada, bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 20% (dwadzieścia

procent) udziałów lub akcji, o ile wartość netto czynności nie przekracza Progu Istotności,

• wyrażanie zgody na zatrudnianie przez Spółkę doradców i innych osób zewnętrznych w stosunku do

Spółki w charakterze konsultantów, prawników lub agentów, jeżeli łączne roczne, nieprzewidziane w

rocznym planie działalności Spółki lub budżecie Spółki, zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą, koszty

netto zaangażowania takich osób poniesione przez Spółkę miałyby przekroczyć Próg Istotności, przy czym

czynności, uznaje się za przekraczające Próg Istotności, jeżeli: ich jednostkowa wartość netto (rozumiana

w szczególności jako wartość netto składnika majątkowego, którego ma dotyczyć dana czynność lub

wartość netto świadczeń, do których zobowiązana ma być Spółka w związku z daną czynnością lub w

wykonaniu danej czynności) przekracza 750.000,00 zł (siedemset pięćdziesiąt tysięcy złotych) lub

równowartość tej kwoty w walucie obcej, przeliczoną według ostatniego, poprzedzającego dokonanie

czynności prawnej średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski, przy czym w przypadku

świadczeń okresowych lub o charakterze ciągłym decydująca jest estymowana wartość świadczenia za

okres 12 (dwunastu) pierwszych miesięcy, lub skumulowana wartość netto czynności w ramach danej

kategorii, do której odnosi się Próg Istotności przekracza w danym roku obrotowym 1.500.000,00 zł (jeden

milion pięćset tysięcy złotych) lub równowartość tej kwoty w walucie obcej, przeliczoną według

ostatniego, poprzedzającego dokonanie czynności prawnej średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy

Bank Polski, przy czym w przypadku świadczeń okresowych lub o charakterze ciągłym decydująca jest

estymowana wartość świadczenia za okres 12 (dwunastu) pierwszych miesięcy.

Organizację oraz szczegółowy sposób działania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej,

uchwalony przez Walne Zgromadzenie w dniu 24 czerwca 2014 roku.

Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż cztery razy w roku.

Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje jej Przewodniczący lub Wiceprzewodniczący z własnej inicjatywy lub na

wniosek Zarządu lub członka Rady Nadzorczej. Posiedzenie winno być zwołane w ciągu dwóch tygodni od

złożenia wniosku.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Rada Nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak oddelegować swoich członków do

samodzielnego pełnienia określonych czynności nadzorczych.

Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów, a w przypadku równej liczby głosów

rozstrzyga głos Przewodniczącego. Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie wszystkich

członków Rady oraz obecność na posiedzeniu, co najmniej połowy jej członków, w tym Przewodniczącego bądź

Wiceprzewodniczącego, przynajmniej na tydzień przed wyznaczonym terminem posiedzenia.

Zgodnie ze Statutem, z zastrzeżeniem postanowień Kodeksu spółek handlowych, Rada Nadzorcza może

podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się

na odległość. Uchwała podjęta w powyższym trybie jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali

powiadomieni o treści projektu uchwały.

Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać też udział w podejmowaniu uchwał oddając swój głos na piśmie za

pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej, lecz oddanie głosu we wspomniany sposób nie może dotyczyć

spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej.

Uchwały podjęte w trybie pisemnym, przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na

odległość oraz uchwały, w których członek Rady Nadzorczej oddał swój głos na piśmie za pośrednictwem innego

członka Rady Nadzorczej, nie mogą dotyczyć wyborów Przewodniczącego Rady Nadzorczej i

Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, powołania członka Zarządu oraz odwołania i zawieszenia w

czynnościach tych osób.

W roku obrotowym Rada Nadzorcza Spółki odbyła 11 posiedzeń, na których podjęła 41 uchwał, w tym 27 na

posiedzeniu i 14 w trybie obiegowym.

W ramach Rady Nadzorczej Spółki funkcjonują Komitety ustanowione w dniu 17 grudnia 2014 roku – Komitet

Wynagrodzeń i Nominacji oraz Komitet Budżetu i Finansów oraz Komitet Audytu ustanowiony w dniu 18 grudnia

2015 roku). Działanie Komitetów ma znaczenie wspomagające dla Rady Nadzorczej. Komitety działają na

podstawie przyjętych przez Radę Nadzorczą Regulaminów. Uchwały Komitetów nie są wiążące dla Rady

Nadzorczej.

Komitet Wynagrodzeń i Nominacji

W roku obrotowym trwającym od 1.07.2022 do 30.06.2023 w skład Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji

wchodzili:

1. Pan Stanisław Kluza– Przewodniczący Komitetu,

2. Pan Bogusław Rajca – Członek Komitetu,

3. Pan Bogusław Kociuba – Członek Komitetu.

Do kompetencji Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji należy w szczególności:

• rekomendowanie Radzie Nadzorczej podjęcia uchwał w sprawie ilości członków Zarządu Spółki i spółek

zależnych,

• opiniowanie kandydatów do pełnienia funkcji w zarządzie Spółki i spółek od niej zależnych oraz

rekomendowanie Radzie Nadzorczej podjęcia uchwal w tym zakresie oraz opiniowanie członków zarządu do

zwolnienia z funkcji w zarządzie Spółki i spółkach od niej zależnych oraz rekomendowanie Radzie

Nadzorczej podjęcia uchwal w tym zakresie,

• opiniowanie, przygotowywanie i rekomendowanie Radzie Nadzorczej zasad wynagradzania członków

Zarządu Spółki oraz warunków sprawowania funkcji przez poszczególnych członków Zarządu, jak również

dokonywanie okresowych przeglądów tych zasad,

• przygotowywanie pod opinię Rady Nadzorczej opinii i rekomendacji dotyczących zasad wynagradzania

członków wyższej kadry kierowniczej oraz osób sprawujących funkcje związane z kontrolą wewnętrzną, oraz

dokonywanie okresowych przeglądów tych zasad,

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

• opiniowanie, przygotowywanie i rekomendowanie Radzie Nadzorczej zasad wynagradzania członków

Zarządu spółek zależnych od Spółki oraz warunków sprawowania funkcji przez poszczególnych członków

Zarządu spółek zależnych od Spółki,

• opiniowanie, przygotowywanie i rekomendowanie Radzie Nadzorczej programów motywacyjnych, (w tym

zasad przydziału opcji na akcje), planowanych do wprowadzenia w Spółce i proponowanie zmian w

dotychczas obowiązujących programach oraz rekomendowanie Radzie Nadzorczej podjęcia uchwał w tym

zakresie,

• ustalenie kandydatów do uzupełnienia wakatów pojawiających się w składzie Zarządu,

• opiniowanie planowanych do zawarcia umów dotyczących zatrudnienia doradców i innych osób

zewnętrznych w stosunku do Spółki lub spółek od niej zależnych w charakterze konsultantów, prawników lub

agentów, jeżeli łączne roczne, nieprzewidziane w budżecie koszty zaangażowania takich osób poniesione

przez Spółkę lub spółkę od niej zależną miałyby przekroczyć kwotę 500.000 (pięćset tysięcy) złotych w

jednym roku obrotowym rekomendowanie Radzie Nadzorczej podjęcia uchwał w tym zakresie,

• ocena systemu zarządzania zasobami ludzkimi w Spółce.

W okresie 1 lipca 2022 do 30 czerwca 2023 r. Komitet Wynagrodzeń i Nominacji odbył dwa posiedzenia, nie

podjęto żadnych uchwał.

Komitet Budżetu i Finansów

Skład Komitetu Budżetu i Finansów:

W okresie od dnia 01.07.2022 r. do 30.06.2023, w skład Komitetu Budżetu i Finansów wchodziły następujące

osoby:

1. Nicholas Richardson – Przewodniczący Komitetu,

2. Stanisław Kluza – Członek Komitetu,

3. Raimondo Eggink – Członek Komitetu.

Do kompetencji Komitetu Budżetu i Finansów należy monitorowanie, opiniowanie i rekomendowanie Radzie

Nadzorczej, oraz przeprowadzanie szczegółowych analiz w następujących kluczowych dla działalności Spółki

sprawach:

• zatwierdzenia rocznego budżetu Spółki oraz jej grupy kapitałowej oraz zmian w budżecie,

• zatwierdzenia działalności nieujętej w rocznym budżecie Spółki i jej grupy kapitałowej,

• opracowania planów strategicznych Spółki oraz jej grupy kapitałowej,

• monitorowania wykonania budżetu rocznego,

• monitorowania realizacji planów sprzedaży, planów produktowych i innych stanowiących części składowe

budżetu i planów strategicznych,

• wyrażania zgody na zbycie, nabycie lub objęcie przez Spółkę lub spółkę od niej zależną udziałów lub akcji

lub wszelkich innych form uczestnictwa w innych spółkach handlowych oraz na przystąpienie Spółki lub

spółki od niej zależnej do innych podmiotów gospodarczych,

• wyrażania zgody na nabycie lub zbycie aktywów Spółki lub spółki od niej zależnej, których wartość

przekracza 15% (piętnaście procent) wartości księgowej netto odpowiednio Spółki lub spółki zależnej od

Spółki ustalonej na podstawie ostatniego zweryfikowanego sprawozdania finansowego,

• wyrażania zgody na zbycie lub przekazanie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki praw autorskich lub

innej własności intelektualnej, w szczególności praw do patentów i technologii oraz znaków towarowych.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

W okresie 1 lipca 2022 do 30 czerwca 2023 r. Komitet Budżetu i Finansów odbył 1 posiedzenie.

Komitet Audytu

W roku obrotowym trwającym od 1.07.2022 do 30.06.2023 w skład Komitetu Audytu wchodzili:

4. Pan Bogusław Rajca – Przewodniczący Komitetu,

5. Pan Nicholas Richardson - Członek Komitetu,

6. Pan Raimondo Eggink – Członek Komitetu,

7. Pan Bogusław Kociuba - Członek Komitetu.

Wszyscy członkowie Komitetu Audytu, poza Panem Nicholasem Richardson, spełniają ustawowe kryteria

niezależności. Czterech członków Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub

badania sprawozdań finansowych. Dwóch członków Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu

branży, w której działa jednostka zainteresowania publicznego. Opis wykształcenia i doświadczenia zawodowego

poszczególnych członków Komitetu Audytu dostępne są na stronie internetowej Skarbiec Holding S.A.

Do zadań Komitet Audytu należy wspieranie Rady Nadzorczej w jej zadaniach w zakresie:

1. funkcjonowania procesów sprawozdawczości w Spółce i jej grupie kapitałowej, w szczególności

poprzez:

i) monitorowanie i analizowanie przedstawianych przez Zarząd informacji dotyczących istotnych

zmian w rachunkowości lub sprawozdawczości finansowej oraz szacunkowych danych i ocen, które

mogą mieć istotne znaczenie dla sprawozdawczości finansowej Spółki,

ii) analizowanie wspólnie z Zarządem i audytorami zewnętrznymi sprawozdań finansowych Spółki oraz

wyników badania tych sprawozdań,

iii) informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania wraz z wyjaśnieniem w jaki sposób badanie

przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce oraz jaka był rola Komitetu

Audytu w procesie badania,

iv) przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w sprawie zatwierdzenia zbadanego sprawozdania

finansowego Spółki,

v) przedkładanie Spółce zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości

finansowej;

2. funkcjonowania kontroli wewnętrznej w Spółce, w szczególności poprzez:

i) badanie adekwatności istniejących w Spółce systemów identyfikacji, monitorowania i zmniejszania

zagrożeń dla działalności Spółki,

ii) monitorowanie systemów kontroli wewnętrznej w celu zapewnienia zgodności z przepisami i

wewnętrznymi regulacjami,

iii) monitorowanie efektywności audytu wewnętrznego;

3. funkcjonowania systemów identyfikacji i zarządzania ryzykiem, w szczególności poprzez:

i) opiniowanie akceptowalnych poziomów ryzyka w poszczególnych obszarach działalności Spółki,

ii) opiniowanie zasad szacowania kapitału wewnętrznego, zarządzania kapitałem i planowania kapitału,

iii) ocena przestrzegania zasad zarządzania ryzykiem,

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

iv) ocena dostosowania Spółki do decyzji organów nadzorujących jej działalność,

v) opiniowanie projektów istotnych regulacji i zmian w Spółce dot. zgodności, w tym polityki w

zakresie ryzyka braku zgodności,

vi) ocena realizacji polityki informowania o nieprawidłowościach w Spółce;

4. zapewnienia niezależności wewnętrznych i zewnętrznych audytorów, w szczególności poprzez:

i) opracowywanie polityki wyboru biegłego rewidenta oraz procedury wyboru biegłego rewidenta,

ii) przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczących wyboru i wynagrodzenia biegłego

rewidenta,

iii) kontrolowanie, monitorowanie oraz dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta,

iv) przedstawianie Zarządowi rekomendacji dotyczących wyboru audytora wewnętrznego,

v) dokonywanie przeglądu efektywności audytu wewnętrznego i reakcji Zarządu na rekomendacje tego

audytu,

vi) opracowywanie polityki świadczenia przez biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie, przez

podmioty z nim powiązane oraz przez członka jego sieci, dozwolonych usług niebędących badaniem,

vii) wyrażanie zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta na rzecz Spółki dozwolonych usług

niebędących badaniem;

5. monitorowania relacji z podmiotami powiązanymi, w szczególności poprzez:

i) przedstawianie rekomendacji dotyczących decyzji o zawarciu istotnej umowy z podmiotem

powiązanym,

monitorowanie wykonania umów, o których mowa w pkt. i) oraz innych umów zawieranych przez

Spółkę z podmiotami powiązanymi.

W okresie 1 lipca 2022 do 30 czerwca 2023 r. Komitet Audytu odbył 7 posiedzeń, i podjął 5 uchwał.

W dniu 19 października 2017 r. Komitet Audytu działając na podstawie art. 130 ust.1 pkt 5)-7) ustawy o biegłych

rewidentach, firmach audytorskich i nadzorze publicznym uchwalił Politykę wyboru firmy audytorskiej do

przeprowadzania badań i przeglądów rocznych i okresowych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań

finansowych Spółki oraz grupy kapitałowej, w której Spółka jest spółką dominującą, Procedurę wyboru firmy

audytorskiej oraz Politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących

badaniem.

Polityka wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badań i przeglądów rocznych i okresowych

jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki oraz grupy kapitałowej określa kryteria

brane pod uwagę przy wyborze firmy audytorskiej:

• podejście do prowadzonej działalności, do badania i strategia komunikacji,

• reputację firmy audytorskiej,

• posiadanie systemu zapewniania (kontroli) jakości badania działającego w firmie audytorskiej,

• posiadanie protokołów kontroli czynności rewizji finansowej,

• możliwość́ odbycia spotkania z kluczowym biegłym rewidentem,

• kwalifikacje, szkolenia, doświadczenia, dostępność personelu przeprowadzającego badanie,

• ubezpieczenie firmy audytorskiej,

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

• opłacalnaość oferty oraz zasady ich doboru.

Do badania sprawozdań finansowych może zostać wybrana wyłącznie firma audytorska, w której czynności

rewizji finansowej wykonują biegli rewidenci, wpisana na listę firm audytorskich prowadzoną przez Krajową Radę

Biegłych Rewidentów. Wybrana firma audytorska powinna posiadać ważną umowę ubezpieczenia

odpowiedzialności cywilnej z tytułu wykonywania czynności rewizji finansowej a dowód jej zawarcia przedstawić

do weryfikacji. Zaproszenie do złożenia oferty dotychczasowej firmy audytorskiej uzależnione jest od

tego czy wybór wynika z obowiązkowej rotacji firmy audytorskiej lub obowiązkowej rezygnacji złożonej

przez firmę audytorską, wobec zaistnienia nowych okoliczności mogących zagrażać jej niezależności. W

przypadku brania pod uwagę przy wyborze dotychczasowej firmy audytorskiej, należy dołożyć wszelkich starań

w celu zapewnienia wszystkim firmom audytorskim do których skierowane jest zaproszenie jednakowych szans.

Negocjacje należy prowadzić z udziałem co najmniej dwójki kandydatów Przy wyborze należy stosować podejście

przewidujące, że firmy audytorskie biorące udział w procesie wyboru otrzymały takie same informacje, które

powinny dokładnie opisywać potrzeby Spółki w zakresie ofertowanych usług oraz wyraźnie wskazywać zakres i

rodzaj informacji, które powinny być zawarte w odpowiedzi na ofertę. Zmiana firmy audytorskiej powinna być

zaplanowana odpowiednio wcześniej. Spółka dokonuje wyboru firmy audytorskiej na okres nie krótszy niż dwa

lata obrotowe i nie dłuższy niż trzy lata obrotowe, z możliwością przedłużenia na kolejny dwuletni okres. Firma

audytorska powinna zapewnić odpowiedni mechanizm stopniowej rotacji w odniesieniu do najwyższego rangą

personelu biorącego udział w badaniu ustawowym, obejmujący przynajmniej osoby wpisane do rejestru biegłych

rewidentów. Spółka może skrócić okres wykonywania usługi przez firmę audytorską, za zgodą Rady Nadzorczej

i po uzyskaniu pozytywnej opinii Komitetu Audytu, w szczególności w następujących przypadkach:

• naruszenia przez firmę audytorską zasad wynikających z ustawy o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich i nadzorze publicznym;

• naruszenia przez firmę audytorską zapisów umowy pomiędzy Spółką a firmą audytorską;

• wydania prawomocnego wyroku w sprawie negatywnej działalności firmy audytorskiej w zakresie rewizji

finansowej, nieuprawnionych zachowań, naruszenia zasad wynikających z Ustawy o biegłych rewidentach

firmach audytorskich i nadzorze publicznym

• przekształcenia, zmian właścicielskich lub zmian organizacyjnych, uzasadniających zmianę firmy

audytorskiej lub nie przeprowadzenie badania.

Zgodnie z Polityką świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z

tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem Spółka

powinna zapewnić, aby firma audytorska ani żaden z członków sieci, nie świadczyła bezpośrednio ani pośrednio

na rzecz Spółki, jej jednostki dominującej ani jednostek przez nią kontrolowanych żadnych usług zabronionych

niebędących badaniem sprawozdań finansowych, tj:

• usług podatkowych,

• usług obejmujących udział w zarządzaniu lub w procesie decyzyjnym,

• usług prowadzenia księgowości oraz sporządzania dokumentacji księgowej i sprawozdań finansowych;

• usług w zakresie wynagrodzeń,

• opracowywania i wdrażania procedur kontroli wewnętrznej lub procedur zarządzania ryzykiem,

• usług w zakresie wyceny,

• usług prawnych,

• usług związanych z funkcją audytu wewnętrznego,

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

• usług związanych z finansowaniem, strukturą kapitałową i alokacją kapitału oraz strategią inwestycyjną

• usług promocyjnych i prowadzenia obrotu akcjami Spółki na rachunek własny lub gwarantowania emisji akcji

Spółki;

• usług w zakresie zasobów ludzkich

• inne usługi niebędące czynnościami rewizji finansowej.

Przed powierzeniem firmie audytorskiej usług innych niż ustawowe badanie Komitet Audytu dokonuje oceny

zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, o której mowa w art. 69–73 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich i nadzorze publicznym a wnioski z oceny powinny zostać przekazane Radzie Nadzorczej i Zarządowi

jednocześnie z informacją o wyrażeniu zgody lub odmowie wyrażenia zgody na świadczenie przez firmę

audytorską usług innych niż ustawowe badanie.

W dniu 26 lipca 2022 r., Uchwałą nr 2/26.07.2022 Komitet Audytu Rady Nadzorczej Spółki, działając zgodnie z

dyspozycją zawartą w art. 130 ust. 1 pkt 5-7 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym, postanowił przyjąć nowe brzmienie Regulaminu Komitetu Audytu

Spółki, Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badań i przeglądów rocznych i okresowych

jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki oraz jej grupy kapitałowej, w której Spółka

jest jednostką dominującą, Procedurę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badań i przeglądów

rocznych i okresowych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki oraz grupy

kapitałowej, w której Spółka jest spółką dominującą oraz Polityka świadczenia usług dodatkowych przez firmę

audytorską uprawnioną do przeprowadzenia badań i przeglądów rocznych i okresowych jednostkowych i

skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki Skarbiec Holding S.A oraz grupy kapitałowej, w której Spółka

jest spółką dominującą.

W dniu 27.10.2022 r. Rada Nadzorcza Skarbiec Holding S.A. dokonała wyboru firmy audytorskiej Grant Thornton

Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Poznaniu, wpisanej do ewidencji firm

audytorskich prowadzonej przez Polską Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 4055, jako podmiotu

uprawnionego do badania i przeglądu sprawozdania finansowego Skarbiec Holding S.A. („Spółka”) na 2 kolejne

lata obrotowe począwszy od 1.07.2022 r. do 30.06.2024 r. o czym Spółka informowała raportem bieżącym nr

35/2022 z dnia 28.10.2022 r.

W roku obrotowym trwającym od 1.07.2022 do 30.06.2023 wybrana firma audytorska świadczyła na rzecz Spółki

dozwolone usługi nie będące badaniem tj. przegląd półrocznego sprawozdania finansowego sporządzonego na

dzień 30.06.2022 oraz badanie sprawozdania finansowego spółki zależnej Skarbiec Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych S.A. na dzień 31.12.2022 r., przegląd półrocznego sprawozdania finansowych sporządzonego na

dzień 31.12.2022 r. Spółki, badanie systemu zarządzania ryzykiem za rok 2022 oraz sprawozdanie Rady

Nadzorczej Spółki o wynagrodzeniach za okres 01.07.2021-30.06.2022 r.

Komitet Audytu po dokonaniu oceny zagrożeń i zabezpieczeniu niezależności, o której mowa w ustawie z dnia 11

maja 2017 o biegłych rewidentach, firmach audytorskich i nadzorze publicznym wyraził zgodę na świadczenie

przez wybraną firmę audytorską powyższych usług.

XI. Polityka różnorodności

Spółka nie opracowała i nie realizuje sformalizowanej polityki różnorodności. Spółka prowadzi politykę, zgodnie

z którą do sprawowania funkcji zarządu i nadzoru oraz zajmowania kluczowych stanowisk w Spółce są

powoływane oraz zatrudniane osoby posiadające odpowiednie kompetencje, w tym w szczególności kwalifikacje

i doświadczenie.

Spółka zamieszcza informacje dotyczące stosowania polityki różnorodności na swojej stronie internetowej www.

skarbiecholding.pl.

GRUPA KAPITAŁOWA SKARBIEC HOLDING SPÓŁKA AKCYJNA

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SKARBIEC HOLDING S.A.

za okres 12 miesięcy od dnia 1 lipca 2022 do dnia 30 czerwca 2023 roku

Warszawa, dnia 24 października 2023 roku

Piotr Szulec Marek Wędrychowski Krzysztof Fabrykiewicz

Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu