Raport

Skrócone śródroczne skonsolidowane

sprawozdanie finansowe

Grupy Kapitałowej CDRL S.A.

za I półrocze 2023 roku

CDRL Spółka Akcyjna („CDRL”, „Spółka”, „jednostka dominująca”)

Spółka akcyjna z siedzibą w Pianowie przy ul. Kwiatowej 2, 64-000 Kościan, zarejestrowana w rejestrze

przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 00000000392920.

Numer NIP: 6981673166, REGON: 411444842.

Na 30 czerwca 2023 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił 3 027 272,00 PLN i składał się z 6 054 544

akcji o wartości nominalnej 0,50 PLN każda.

Niniejszy dokument („Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe”, „Raport

śródroczny za I półrocze 2023 r.”, „Raport”) zawiera skrócone śródroczne skonsolidowane

sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 r. Grupy Kapitałowej CDRL

S.A. („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”, „Grupa CDRL”), skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe

Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 r. oraz dodatkowe informacje wymagane przez

właściwe przepisy prawa.

Źródłem danych w niniejszym Raporcie, o ile nie wskazano inaczej, jest CDRL.

Dniem sporządzenia niniejszego dokumentu („Data Raportu”) jest 29 września 2023r.

SPIS TREŚCI

1. Wybrane dane finansowe Grupy CDRL… .........................................................................................4

2. Sprawozdanie Zarządu z działalności ...............................................................................................5

2.1. Działalność Grupy Kapitałowej CDRL…. ....................................................................................5

2.1.1. Profil działalności........................................................................................................................5

2.1.2. Podsumowanie działalności Grupy CDRL w I półroczu 2023 r. ...................................................6

2.1.3. Czynniki, które będą miały wpływ na działalność i wyniki CDRL…... .........................................13

2.1.4. Zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami roku ..................................................13

2.2. Akcjonariusze Spółki i akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących ....................17

2.3. Grupa Kapitałowa – informacje ogólne i opis zmian w jej organizacji ...................................... 18

2.4. Inne informacje……………....................................................................................................... 20

3. Oświadczenie Zarządu .................................................................................................................. 23

4. Załączniki ....................................................................................................................................... 24

4.1. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A.

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 r.

4.2. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30

czerwca 2023 r.

1. WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY CDRL

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

30.06.2023

Za okres

01.01-

30.06.2022

Za okres

01.01-

30.06.2023

Za okres

01.01-

30.06.2022

tys. PLN

tys. EUR

Sprawozdanie z wyniku

Przychody ze sprzedaży

178 755

188 384

38 750

40 577

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(38 219)

6 297

(8 285)

1 356

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(45 293)

2 229

(9 818)

480

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(40 416)

115

(8 761)

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

(3 561)

(767)

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

(31 755)

(2 231)

(6 884)

(480)

Zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN)

(5,28)

0,22

(1,14)

0,05

Zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN)

(0,59)

(0,13)

Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności

kontynuowanej (PLN)

(5,28)

0,22

(1,14)

0,05

Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej

(PLN)

(0,59)

(0,13)

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

6 984

(21 832)

1 514

(4 702)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

1 077

(3 218)

233

(693)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(8 577)

9 791

(1 859)

2 109

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z

działalności kontynuowanej

(516)

(15 273)

(112)

(3 290)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z

działalności zaniechanej

1 901

409

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(516)

(13 372)

(112)

(2 880)

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,6130

4,6427

W przypadku danych w EUR wykorzystano średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski

dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym: (odpowiednio:

1 EUR = 4,6130 PLN w 2023 r. oraz 1 EUR = 4,6427 PLN w 2022 r.).

Wyszczególnienie

30.06.2023

30.06.2022

30.06.2023

30.06.2022

tys. PLN

tys. EUR

Aktywa

253 323

295 432

56 923

63 118

Zobowiązania długoterminowe

21 824

30 384

4 904

6 491

Zobowiązania krótkoterminowe

183 797

191 045

41 300

40 816

Kapitał własny

47 702

74 003

10 719

15 810

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

56 487

74 369

12 693

15 889

Kapitał podstawowy

3 027

680

647

Wartość księgowa na akcję

9,33

12,28

2,10

2,62

Kurs PLN / EUR na koniec okresu

4,4503

4,6806

W przypadku danych w EUR wykorzystano średnie kursy EUR/PLN Narodowego Banku Polskiego w dniach

30.06.2023 r. (1 EUR = 4,4503 PLN) oraz 30.06.2022 r. (1 EUR = 4,6806 PLN).

2. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

2.1. Działalność Grupy Kapitałowej CDRL

2.1.1. Profil działalności

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest:

▪ sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,

▪ usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia.

CDRL to międzynarodowa sieć sklepów z kompleksową ofertą dla dzieci. W ofercie Grupy znajdują się produkty

takich marek własnych jak Coccodrillo, Buslik, Broel, Lemon Explore, Petit Bijou oraz Mokida. Projektowanie

odbywa się w Polsce przez wyspecjalizowane zespoły projektantów. Pełna kontrola jakości produkcji w krajach Azji

środkowo-wschodniej oraz doboru materiałów, optymalizacja kosztów i gwarancja bezpieczeństwa dostaw, sklep

internetowy w sześciu wersjach językowych to główne przewagi konkurencyjne Grupy.

Model biznesowy CDRL łączy zalety formatu sklepów usytuowanych w lokalizacjach dogodnych dla klientów,

najczęściej w centrach handlowych oraz przy głównych ulicach miast z atrakcyjnym asortymentem, który

charakteryzuje się wysoką jakością i niepowtarzalnym wzornictwem. Obecnie na sieć dystrybucji Grupy składają

się następujące kanały:

• sklepy własne w Polsce i zagranicą

• sklepy agencyjne w Polsce i zagranicą

• sklepy internetowe

• sprzedaż poprzez przedstawicieli zagranicznych

• sprzedaż hurtowa w Polsce

• Amazon, Zalando, Allegro, Ebay

• Sprzedaż hurtowa do Modivo, Answear, Limango

Główne wartości Grupy to:

• sprawne zarządzanie

• doskonała znajomość rynku

• świetna obsługa klienta

• doskonałe kontakty z klientami

• wysoka jakość produktów

• kompleksowe podejście

• jasna wizja przyszłości

• przejrzystość

Strategia CDRL zakłada dalszy rozwój działalności poprzez skoncentrowanie się na kluczowych obszarach:

• optymalizacja sieci sklepów – zamiarem Zarządu Spółki dominującej jest optymalizacja sieci sklepów

w Polsce oraz rozwój sprzedaży poprzez e-sklepy,

• kontynuacja wzrostu przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów (LFL) – w celu dalszego

zwiększania przychodów ze sprzedaży w istniejącej sieci sklepów Grupa będzie podejmować działania

zmierzające do zwiększenia liczby klientów robiących zakupy w sklepach i wartości zakupów

pojedynczego klienta, jak również przekierowywać klientów do e-sklepu,

• poprawa rentowności – celem jest dalsza poprawa rentowności przy zwiększonej skali działalności,

optymalizacja kosztów oraz poprawa płynności,

• przygotowanie scenariuszy wspomagających zarządzanie w sytuacjach kryzysowych.

Plany te będą realizowane zgodnie z założeniami, jednak sytuacja na rynku dynamicznie się zmienia. To powoduje,

że Zarząd dostosowuje zamierzenia do zmieniającego się otoczenia.

2.1.2. Podsumowanie działalności Grupy CDRL w I półroczu 2023 r.

Dokonania Grupy

Najważniejsze dokonania Grupy Kapitałowej w okresie do 1 stycznia do 30 czerwca 2023 roku:

• Spółka dominująca nadal prowadziła prace nad narzędziami raportowymi (BI) oraz nad nowymi

wymaganiami w POS,

• uruchomiono sklep internetowy na Ukrainie,

• otwarte zostały trzy nowe salony agencyjne w Miastku, Pleszewie i Pabianicach,

• otwarto 7 salonów sezonowych,

• zawarto umowę z nowym franczyzobiorcą na korner w Zagrzebiu (Chorwacja),

• otwarto nowy sklep typu shop in shop w Kosowie,

• wdrożono pliki video na karcie produktu w sklepie internetowym marki MOKIDA,

• uruchomiono nową platformę b2b do składania zamówień kontraktacyjnych, co daje partnerom możliwość

zapoznania sią z zaprojektowanymi na dany sezon produktami i dokonania ich oceny, a Grupie pozwala

lepiej dopasować ofertę do potrzeb klientów.

W I półroczu 2023 r. przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 178.755 tys. PLN i były niższe o 5,1% w stosunku do

I półrocza 2022r. Równocześnie koszt własny sprzedaży wzrósł o 2,4%, w wyniku czego marża na sprzedaży

wyniosła 47,4% i była niższa niż w pierwszym półroczu 2022r. o 4 p.p., co w głównej mierze przyczyniło się do tego,

iż Grupa osiągnęła stratę na sprzedaży na poziomie 3.629 tys. PLN.W okresie od 01.01 do 30.06.2023 roku

większość sprzedaży stanowiła sprzedaż towarów handlowych prowadzona przez Grupę poprzez kanał

internetowy, w sieci sklepów własnych oraz agencyjnych, jak również poza granice kraju.

Poniższa tabela przedstawia wybrane pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania

z wyniku:

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

dynamika

A. Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

178 755

188 384

-5,1%

Przychody ze sprzedaży produktów

138

-100,0%

Przychody ze sprzedaży usług

1 297

859

51,1%

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

177 458

187 387

-5,3%

Koszty działalności operacyjnej

182 385

180 824

0,9%

Amortyzacja

9 131

9 917

-7,9%

Zużycie materiałów i energii

4 042

5 452

-25,9%

Usługi obce

46 138

43 202

6,8%

Podatki i opłaty

270

228

18,6%

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

28 955

29 859

-3,0%

Pozostałe koszty rodzajowe

514

485

5,8%

Zmiana stanu produktów

547

-100,0%

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

93 335

91 134

2,4%

Zysk (strata) na sprzedaży

(3 629)

7 560

-148,0%

Pozostałe przychody operacyjne

1 275

1 723

-26,0%

Pozostałe koszty operacyjne

38 856

1 668

2 229,4%

Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

2 991

(1 318)

-327,0%

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(38 219)

6 297

-706,9%

Przychody finansowe

3 829

785

388,1%

Koszty finansowe

10 903

4 853

124,7%

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(45 293)

2 229

-2 132,1%

Podatek dochodowy

(4 876)

2 114

-330,6%

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(40 416)

115

-3 5342,3%

B. Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

(3 561)

-100,0%

C. Zysk (strata) netto

(40 416)

(3 447)

1 072,7%

- akcjonariuszom jednostki dominującej

(31 755)

(2 231)

1 323,5%

- podmiotom niekontrolującym

(8 662)

(1 216)

612,4%

EBITDA

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

EBITDA*

(29 089)

16 214

Marża EBITDA

(16,3%)

8,6%

EBITDA skorygowana**

7 656

16 429

Marża EBITDA skorygowana

4,3%

8,7%

* (wynik z działalności operacyjnej + amortyzacja)

** (wynik z działalności operacyjnej + amortyzacja + koszty z tyt. zawiązania odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych)

W związku osiągnięciem ujemnej EBITDA w pierwszym półroczu 2023 roku również wskaźnik marża EBITDA

przyjął wartość ujemną obniżając się w stosunku do okresu porównywalnego o 24,9 p.p. Tak istotna zmiana wynika

z ujęcia w pierwszym półroczu 2023 roku pozostałych kosztów operacyjnych z tyt. zawiązania odpisów

aktualizujących wartość aktywów trwałych, w tym wartości firmy, w łącznej kwocie 36.744 tys. zł. Po skorygowaniu

EBITDA o powyższe koszty marża utrzymuje wartość dodatnią, niższą niż w okresie porównywalnym o 4,4 p.p.

Wynik na działalności operacyjnej

Grupa wygenerowała stratę na sprzedaży na poziomie 3.629 tys. PLN wobec 7.560 tys. PLN zysku w I półroczu

poprzedniego roku, co stanowi spadek o 148%. Wynik operacyjny w I półroczu 2023 wyniósł -38.219 tys. PLN

wobec 6.297 tys. PLN w okresie porównywalnym. Zmiana ta wynika głównie ze spadku przychodów ze sprzedaży

o 5,1% przy jednoczesnym wzroście kosztów działalności operacyjnej o 0,9%, a także z ujęcia kosztów z tyt.

odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych w wysokości 36.744 tys. zł, z czego 35.171 tys. zł dotyczy

aktywów białoruskiej spółki zależnej DPM. Struktura kosztów rodzajowych nie uległa istotnej zmianie i przedstawia

się następująco:

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-

30.06.2023

Za okres

01.01-

30.06.2022

struktura

2023 (%)

struktura

2022 (%)

Amortyzacja

9 131

9 917

5,0%

5,5%

Zużycie materiałów i energii

4 042

5 452

2,2%

3,0%

Usługi obce

46 138

43 202

25,3%

23,9%

Podatki i opłaty

270

228

0,1%

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

28 955

29 859

15,9%

16,5%

Pozostałe koszty rodzajowe

514

485

0,3%

Wartość pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych przedstawiono poniżej:

Pozostałe przychody operacyjne

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

151

431

Zmiana aktywów użytkowanych na podstawie umowy (MSSF 16)

554

475

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw

Otrzymane kary i odszkodowania

211

Dotacje otrzymane

Wynajem mebli

Wynajem powierzchni

Dofinansowania PFRON

185

172

Inne przychody

200

372

Pozostałe przychody operacyjne razem

1 275

1 723

Pozostałe koszty operacyjne

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Zmiana aktywów użytkowanych na podstawie umowy (MSSF 16)

12 380

215

Odpisy z tytułu utraty wartości wartości firmy

6 145

Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych

732

Odpisy z tytułu utraty wartości wartości niematerialnych

17 788

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

782

346

Zapłacone kary i odszkodowania

Spisanie należności nieściągalnych

Dofinansowania, darowizny

Koszt refaktur

100

Braki inwentaryzacyjne, utylizacja towarów

524

375

Inne koszty

312

624

Pozostałe koszty operacyjne razem

38 856

1 668

Zysk (strata) z tyt. oczekiwanych strat kredytowych

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności

3 750

Odpisy aktualizujące wartość należności

758

1 320

Odwrócenie straty/strata z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

2 991

(1 318)

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (z uwzględnieniem wyniku z tyt. oczekiwanych strat kredytowych)

w I półroczu 2023 roku wyniósł -34 590 tys. PLN, natomiast w I półroczu 2022 roku -1 263 tys. PLN. Tak istotna

zmiana wynika z tego, iż Grupa ujęła w bieżącym okresie sprawozdawczym w pozostałych kosztach operacyjnych

m.in.:

- odpis aktualizujący wartość aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umowy w kwocie 12.079 tys. PLN,

z czego 1.504 tys. PLN wynika ze zwiększenia wartości aktywów, które na podstawie testu na utratę wartości

przeprowadzonego na dzień 31.12.2022r. były już objęte odpisem aktualizującym, 10.574 tys. PLN dotyczy

aktywów spółki DPM objętych odpisem w wyniku przeprowadzonego na dzień 30.06.2023 roku testu na utratę

wartości,

- odpis aktualizujący wartość firmy dot. spółki DPM w kwocie 6.145 tys. PLN,

- odpis aktualizujący wartość środków trwałych i wartości niematerialnych 18.520 tys. PLN, w tym 18.451 tys. PLN

dot. spółki zależnej DPM.

Wynik na działalności finansowej

W okresie pierwszego półrocza 2023 roku zarówno wartość przychodów finansowych, jak i kosztów finansowych

wzrosła w stosunku do pierwszego półrocza 2022 roku, co przedstawiają tabele poniżej:

Przychody finansowe

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Odsetki i wycena pożyczek

1 222

126

Wycena kontraktów

895

Wynagrodzenia za poręczenia

Dyskonto

1 280

658

Przychody finansowe razem

3 397

785

Koszty finansowe

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Odsetki kredytowe

3 896

1 559

Odsetki leasingowe

1 175

998

Pozostałe odsetki

120

Wycena kontraktów

771

Różnice kursowe

4 328

1 727

Wynagrodzenia za poręczenia

Dyskonto

667

346

Pozostałe

Koszty finansowe razem

10 903

4 853

Wynik na działalności finansowej w I półroczu 2023 roku wyniósł -7 074 tys. PLN (w tym udział w zysku jednostek

wycenianych metodą praw własności 432 tys. PLN), a w okresie porównywalnym -4 068 tys. PLN. Pogorszenie

wyniku na tym poziomie działalności wynika przede wszystkim z wyższych o 2 601 tys. PLN kosztów z tytułu różnic

kursowych (zmiana ta związana jest głównie z osłabieniem waluty białoruskiej). Ponadto, w związku z wyższym

zaangażowaniem kredytowym Grupy, poniosła ona istotne koszty z tyt. odsetek, wyższe o 2 337 tys. PLN niż

w okresie porównywalnym.

Bilans – aktywa

AKTYWA

30.06.2023

30.06.2022

dynamika

struktura

2023 (%)

struktura

2022 (%)

Aktywa trwałe

Wartość firmy

6 145

-100%

Wartości niematerialne

7 421

24 203

-69%

10%

25%

Rzeczowe aktywa trwałe

32 348

34 612

-7%

46%

35%

Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy

8 438

24 810

-66%

12%

25%

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

8 449

12%

Należności

1 045

905

15%

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

100

130

-23%

0,1%

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

12 908

7 084

82%

18%

Aktywa trwałe

70 709

97 888

-28%

28%

33%

Aktywa obrotowe

Zapasy

154 426

164 968

-6%

85%

84%

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

19 835

15 944

24%

11%

Należności z tytułu bieżącego podatku

dochodowego

2 189

961

128%

0,5%

Pożyczki

145

-100%

0,1%

Pochodne instrumenty finansowe

167

0,1%

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

1 192

1 048

14%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

4 805

3 865

24%

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do

sprzedaży

10 613

-100%

Aktywa obrotowe

182 614

197 544

-8%

72%

67%

Aktywa razem

253 323

295 432

-14%

100%

Suma bilansowa na dzień 30 czerwca 2023 roku wynosiła 253 323 tys. PLN (spadek o 14% w stosunku do danych

na dzień 30.06.2022 roku). Zmniejszenie ogólnej wartości aktywów o 42 109 tys. PLN związane jest głównie ze

sprzedażą jednostki zależnej CDRL RUS mającą miejsce w II półroczu 2022 roku, której aktywa o wartości 10 613

tys. PLN w okresie porównywalnym zostały zaprezentowane jako aktywa trwałe zaklasyfikowane jako

przeznaczone do sprzedaży, a także z objęciem odpisem aktualizującym wartość aktywów spółki zależnej DPM

oraz wartości firmy w łącznej wysokości 35.171 tys. PLN. Ich wartość została zaktualizowana w wyniku testu na

utratę wartości przeprowadzonego na dzień 30 czerwca 2023 roku. Założenia do testu zostały przedstawione

w nocie 4 skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wartość aktywów trwałych ukształtowała się na dzień 30 czerwca 2023 roku na poziomie 70 709 tys. PLN, co

oznacza spadek o 28% w stosunku do 30 czerwca 2022 roku. Stanowiły one 28% ogólnej sumy aktywów

i ich udział zmniejszył się o 5 p.p. Najistotniejsza zmiana w tej grupie aktywów dotyczy wartości firmy, wartości

niematerialnych oraz aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umowy. Ponadto w wyniku rozwiązania na

poprzedni dzień bilansowy (31.12.2022r.) odpisu aktualizującego wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej

w bilansie została zaprezentowana ich wartość w kwocie 8 449 tys. PLN.

Wartość aktywów obrotowych kształtowała się na dzień 30 czerwca 2023 roku na poziomie 182 614 tys. PLN, co

oznacza spadek o 8% w stosunku do I półrocza 2022 roku. Ich udział w ogólnej sumie aktywów wyniósł 72%

i wzrósł o 5 p.p. w stosunku do I półrocza 2022 roku. Najistotniejsza zmiana wartościowa, poza zbyciem aktywów

przeznaczonych do sprzedaży, o których mowa powyżej, wystąpiła w przypadku zapasów, których wartość obniżyła

się o 10 542 tys. PLN oraz należności (wzrost o 3 891 tys. PLN).

Bilans – pasywa

PASYWA

30.06.2023

30.06.2022

dynamika

struktura

2023 (%)

struktura

2022 (%)

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

3 027

Akcje własne (-)

(839)

-1%

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości

nominalnej

13 583

21%

18%

Kapitał zapasowy

89 231

88 061

138%

118%

Kapitał rezerwowy

3 021

Różnice kursowe z przeliczenia

2 026

2 381

-15%

Zyski zatrzymane:

(53 563)

(34 865)

54%

-95%

-47%

- zysk (strata) z lat ubiegłych

(21 808)

(32 635)

-33%

-39%

-44%

- zysk (strata) netto przypadający

akcjonariuszom jednostki dominującej

(31 755)

(2 231)

1 324%

-56%

-3%

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej

56 487

74 369

-24%

118%

100%

Udziały niedające kontroli

(8 785)

(366)

2 299%

-18%

Kapitał własny

47 702

74 003

-36%

19%

25%

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

1 767

3 539

-50%

12%

Leasing

16 050

22 693

-29%

74%

75%

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

368

466

-21%

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

3 365

15%

11%

Pozostałe rezerwy długoterminowe

143

188

-24%

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

132

135

-2%

0,1%

Zobowiązania długoterminowe

21 824

30 384

-28%

10%

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania

68 756

112 162

-39%

37%

59%

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku

dochodowego

-47%

0,01%

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

94 336

55 267

71%

51%

29%

Leasing

12 261

14 522

-16%

Pochodne instrumenty finansowe

-100%

0,03%

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

5 046

5 258

-4%

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

2 654

2 622

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

674

355

90%

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

355%

0,4%

0,2%

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi

przeznaczonymi do sprzedaży

770

-100%

0,03%

0,01%

Zobowiązania krótkoterminowe

183 797

191 045

-4%

72%

65%

Zobowiązania razem

205 621

221 429

-7%

81%

75%

Pasywa razem

283 269

295 432

-11%

100%

Pasywa Grupy na dzień bilansowy stanowiły w 19% kapitał własny i w 81% kapitał obcy. Udział ten nie zmienił się

istotnie w stosunku do końca pierwszego półrocza poprzedniego roku. Największą wartość kapitałów własnych

nadal stanowi kapitał zapasowy.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku udział zobowiązań krótkoterminowych w zobowiązaniach wyniósł 89% (pierwsze

półrocze poprzedniego roku 86%), a zobowiązań długoterminowych 11% (pierwsze półrocze poprzedniego roku

14%).

W I półroczu 2023 roku istotnie wzrosła wartość zobowiązań z tyt. kredytów i pożyczek - na dzień bilansowy

wyniosły 96 103 tys. PLN (47% zadłużenia Grupy), na dzień 30 czerwca 2022 roku 58 806 tys. PLN (27% zadłużenia

Grupy). Wartość zadłużenia z tytułu leasingów zmniejszyła się w stosunku do dnia 30 czerwca 2022 roku, na dzień

bilansowy zobowiązanie Grupy z tego tytułu wyniosło 28 311 tys. PLN (w okresie porównywalnym 37 215 tys. PLN).

Przepływy pieniężne

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) brutto

(45 293)

2 229

II. Korekty razem

50 936

(19 173)

Podatek dochodowy zapłacony

1 341

(4 888)

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)

6 984

(21 832)

B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

I Wpływy

1 737

352

II Wydatki

661

3 570

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)

1 077

(3 218)

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

38 874

41 425

II. Wydatki

47 451

31 635

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)

(8 577)

9 791

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)

(516)

(15 259)

zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

(14)

E. ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH z działalności kontynuowanej

(516)

(15 273)

E. ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH z działalności zaniechanej

1 901

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

5 321

19 142

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU Z DZIAŁALNOŚCI

KONTYNUOWANEJ

4 805

3 865

H. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU Z DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ

1 905

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Grupa dysponowała środkami pieniężnymi w wysokości 4 805 tys. PLN, na które

składały się gotówka i jej ekwiwalenty (środki w kasach i na rachunkach bankowych). W związku ze sprzedażą

udziałów w spółce zależnej CDRL RUS, która miała miejsce w roku poprzednim, w przepływach pieniężnych za

okres porównywalny jej środki pieniężne w wysokości 1 905 tys. PLN zostały zakwalifikowane do aktywów

przeznaczonych do sprzedaży i tym samym wyodrębnione w przepływach pieniężnych jako środki pieniężne

z działalności zaniechanej.

Biorąc pod uwagę środki własne oraz dostępne linie kredytowe Grupa nie przewiduje wystąpienia problemów

z płynnością finansową, z prowadzeniem bieżącej działalności oraz realizacją planów inwestycyjnych.

Analiza wskaźnikowa wyników Grupy

Wskaźniki płynności finansowej

30.06.2023

30.06.2022

Wskaźnik płynności bieżącej ( I )

1,2 - 2,0

krotność

1,01

1,03

aktywa obrotowe - należności z tyt.dostaw i usług powyżej 12

zobowiązania krótkoterm. - zobow.krótkoterm.powyżej 12 mc

Wskaźnik płynności szybkiej ( II )

1,0

krotność

0,16

0,17

aktywa obrot. - zapasy - kr.term.RMK czynne - nalez.z tyt.dost.i

usł.pow.12 mc

zobowiązania krótkotermin. - zobow. z tyt.dostaw i usług pow.

12 mc

Wskaźnik płynności natychmiastowej ( III )

0,1-0,2

krotność

0,02

0,04

inwestycje krótkoterminowe

zobowiązania krótkotermin. - zobow. z tyt.dostaw i usług pow.

12 mc

Wskaźnik handlowej zdolności kredytowej

1,0

krotność

0,18

należności z tyt.dostaw i usług

zobowiązania z tyt.dostaw i usług

Wskaźniki płynności uległy nieznacznemu pogorszeniu w stosunku do porównywalnego okresu roku poprzedniego,

jednakże ich poziom nie wskazuje na ryzyko zaniechania, bądź ograniczenia przez Grupę dotychczasowej

działalności.

Wskaźniki rentowności

formuła

30.06.2023

30.06.2022

Rentowność majątku

WF netto/Aktywa śr.

-11,6%

-0,8%

Rentowność kapitału własnego

WF netto/Kapitał własny śr.

-52,2%

-3,2%

Rentowność sprzedaży

WF netto/Przychody ze sprzedaży

-17,8%

-1,2%

Ze względu na poniesioną stratę netto wskaźniki rentowności Grupy nadal przyjmują wartości ujemne i uległy

pogorszeniu w stosunku do okresu porównywalnego.

Okres rotacji zapasów w pierwszym półroczu 2023 roku wydłużył się z 285 do 312 dni, a rotacji zobowiązań skrócił

się ze 173 do 154 dni, co wynika odpowiednio z wyższego wzrostu stanu zapasów niż kosztu własnego sprzedaży

oraz spadku wartości zobowiązań. Wskaźnik rotacji należności utrzymał się na poziomie 15 dni.

Wskaźnik zadłużenia Grupy wzrósł z 74,7% do 77,8%.

Cykl konwersji gotówki pokazuje czas (w dniach), na jaki „mrożona” jest gotówka w operacyjnych aktywach

obrotowych. Grupa na dzień 30 czerwca 2023 roku osiągnęła wskaźnik konwersji gotówki wyższy (173 dni) aniżeli

na koniec czerwca 2022 roku (127 dni).

2.1.3. Czynniki, które będą miały wpływ na działalność i wyniki CDRL

Zarząd CDRL ocenia, że na działalność Grupy do końca 2023 roku będą miały wpływ następujące czynniki:

• Ewentualny powrót pandemii COVID-19 i jej wpływ na otoczenie makroekonomiczne oraz działalność

Grupy,

• kształtowanie się kursu PLN i BYN wobec USD i EUR,

• zmiany kosztów wytworzenia towarów,

• terminowość realizacji zamówień przez dostawców,

• zmiany w zakresie konkurencji na rynku,

• przyjęcie przez klientów kolekcji na nowy sezon,

• warunki atmosferyczne,

• sytuacja polityczno-gospodarcza Białorusi i Rosji w związku z konfliktem zbrojnym w Ukrainie,

• poziom inflacji oraz nastroje konsumentów wpływające na aktywność w handlu detalicznym,

• otoczenie regulacyjne: programy rządowe, które przekładają się na dodatkowy rozporządzalny dochód

konsumentów,

• zwiększanie efektywności działania Grupy, osiąganie efektu synergii oraz optymalizacja kosztów.

Z racji niepewności co do przyszłych warunków gospodarczych oczekiwania i przewidywania Zarządu są obarczone

wysoką dozą niepewności.

2.1.4. Zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami roku

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Na realizację założonych przez Grupę celów strategicznych i osiągane przez nią wyniki finansowe oddziałują

między innymi czynniki makroekonomiczne, których wpływ jest niezależny od działań Grupy. Do tych czynników

zaliczyć można między innymi: inflację, poziom i zmiany PKB, ogólną kondycję polskiej i światowej gospodarki,

politykę podatkową, poziom stóp procentowych, stopę bezrobocia, a także trwającą nadal wojnę w Ukrainie.

Niekorzystne zmiany wskaźników makroekonomicznych, wpływające na obniżenie poziomu zamożności

społeczeństwa, mogą wpłynąć na zmniejszenie przyszłych przychodów, bądź zwiększenie kosztów działalności.

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Białorusi

Emitent posiada 74,9% udziałów w Spółce DPM SP. z o.o. z siedzibą w Mińsku (Białoruś), która prowadzi sieć

sklepów z odzieżą, butami oraz dodatkami dla dzieci. Wyniki finansowe osiągane przez tę spółkę są konsolidowane

z wynikami finansowymi Emitenta. Sytuacja makroekonomiczna Białorusi od kilku lat pozostaje niestabilna, a na

stan jej gospodarki może mieć wpływ niepewna sytuacja polityczna i gospodarcza w regionie, w tym w Rosji, z którą

wiąże Białoruś szczególnie silna wymiana handlowa. Obszarem ryzyka jest dalsze osłabianie się wartości

białoruskiej waluty, utrzymywanie się spowolnienia popytu wewnętrznego oraz sankcje nakładane na kraj

w związku z konfliktem zbrojnym w Ukrainie, co może mieć negatywny wpływ na przyszłą sytuację finansową tej

spółki, a w konsekwencji także na wyniki finansowe Emitenta.

Ryzyko związane z sytuacją demograficzną

Należy zwrócić uwagę, iż kształtowanie się rynku odzieży i innych produktów dziecięcych uzależnione jest od

wielkości przyrostu naturalnego, a w szczególności od liczby dzieci w wieku 0-14 lat, dla którego to segmentu

wiekowego Grupa oferuje swój asortyment. W przypadku wejścia cyklu demograficznego w fazę niżu istnieje ryzyko

ograniczonego wzrostu lub spadku wartości tego rynku.

Ryzyko braku stabilności polskiego systemu prawnego i podatkowego

Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa

podatkowego, prawa pracy oraz ubezpieczeń społecznych, a także przepisów dotyczących prowadzenia

działalności handlowej, pociągają za sobą istotne ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Grupa prowadzi

działalność. Biorąc pod uwagę długi okres przedawnienia zobowiązań podatkowych, oszacowanie ryzyka

podatkowego jest szczególnie utrudnione. W efekcie niekorzystne dla Grupy zmiany przepisów bądź ich

interpretacji mogą mieć negatywny wpływ na jej przyszłą sytuację finansową.

Ryzyko związane ze wzrostem konkurencji

Rynek odzieży dziecięcej, na którym działa Grupa, jest rynkiem o silnej konkurencji. Z jednej strony, w wyniku

znaczącego wzrostu wydatków na odzież oraz produkty dziecięce oraz w wyniku ogólnego procesu globalizacji, na

polski oraz środkowoeuropejskie rynki odzieży dziecięcej wkraczają znane posiadające ugruntowaną pozycję marki

europejskie i światowe obecne już od kilkudziesięciu lat na rynkach Europy Zachodniej. Z drugiej strony, niskie

bariery wejścia na rynek oraz brak konieczności ponoszenia dużych nakładów inwestycyjnych umożliwił

rozpoczęcie i rozwój działalności na rynku szerokiemu gronu mniejszych, lokalnych producentów.

Polski rynek odzieży dziecięcej, ze względu na swoją wielkość jak i dotychczasowe tempo rozwoju, postrzegany

jest jako atrakcyjny zarówno ze strony krajowych, jak i zagranicznych konkurentów prowadzących działalność

o profilu zbliżonym do działalności Grupy Kapitałowej. Widząc szanse i potencjał rozwoju rynku, konkurenci

rozbudowują swoje sieci dystrybucji oraz prowadzą promocję konkurencyjnych marek odzieży. Można oczekiwać,

że wraz ze wzrostem stopnia nasycenia rynku walka konkurencyjna pomiędzy poszczególnymi podmiotami będzie

ulegała nasileniu, co może negatywnie wpłynąć zarówno na wielkość przychodów, jak i rentowność Grupy.

Takie ukształtowanie rynku powoduje konieczność ciągłej rywalizacji o klienta. Istnieje ryzyko utraty klientów na

rzecz konkurencji, co jednocześnie wpłynie na możliwość realizacji założonych poziomów sprzedaży. Silna

konkurencja może wymóc także na Grupie konieczność obniżenia cen swoich produktów, co z kolei spowoduje

spadek wyników finansowych osiąganych przez nią.

Ryzyko związane z sezonowością poziomu sprzedaży i marży oraz warunkami pogodowymi

Rynek odzieży dziecięcej, podobnie jak cały rynek odzieżowy, charakteryzuje się wyraźną sezonowością sprzedaży

i realizowanej marży handlowej. W działalności Grupy należy wyróżnić dwa główne sezony sprzedaży, tj. sezon

wiosna – lato (od lutego do sierpnia) oraz sezon jesień – zima (od września do stycznia), związane

z wprowadzaniem poszczególnych kolekcji na rynek. Na rynku detalicznym realizowane marże procentowe są

znacząco wyższe na początku sezonu (luty – maj i wrzesień – grudzień), niż w okresie wyprzedaży (styczeń – luty

i czerwiec – sierpień). Dodatkowo, na wielkość przychodów ze sprzedaży wpływa to, w jakie dni przypadają święta

Wielkanocne oraz Bożego Narodzenia. Występujące sezonowo zmiany popytu znacznie zwiększają

zapotrzebowanie Grupy na kapitał obrotowy oraz wpływają na zwiększanie się stanu zapasów.

W długim okresie czynniki pogodowe i klimatyczne nie wpływają na rozwój Grupy, jednak w okresie pojedynczego

sezonu rozkład warunków pogodowych może w istotny sposób wpływać na sprzedaż, wysokość generowanych

marż oraz wartość zapasów. Niekorzystne warunki atmosferyczne, np. długa i zimna wiosna, zmniejszają

skłonność do zakupu ubrań letnich. Podobnie, długa i ciepła jesień może obniżyć skłonność do zakupu ubrań

zimowych. Sytuacja ta w istotny sposób może wpłynąć na obniżenie popytu na wyroby Grupy w pierwszych

miesiącach danego sezonu, gdy realizowane marże są najwyższe oraz skłaniać klientów do oczekiwania na

posezonowe wyprzedaże towarów.

Ryzyko związane z długotrwałym cyklem produkcyjno – logistycznym i dostawami towarów

Prowadzona przez CDRL działalność opiera się na zlecaniu produkcji zaprojektowanej odzieży w krajach Dalekiego

Wschodu. Cały proces produkcyjno-logistyczny, począwszy od zaprojektowania kolekcji, aż do dostarczenia

gotowych wyrobów do Polski trwa ponad rok. Grupa musi odpowiednio wcześnie zidentyfikować trendy, jakie będą

obowiązywały w modzie oraz preferencje klientów w nadchodzących sezonach, przygotować modele ubrań,

zweryfikować jakość otrzymanych od zagranicznych producentów próbek kolekcji, uruchomić produkcję oraz

zapewnić kompleksową logistykę dostaw. Skomplikowanie logistyczne procesu produkcji i importu odzieży może

przyczyniać się do opóźnień w terminowej realizacji dostaw, negatywnie wpływając na efektywność funkcjonowania

Grupy Kapitałowej.

Mogą pojawić się również wcześniej nieprzewidziane problemy z transportem towarów do Europy, które spowodują

czasowe wstrzymanie dostaw. Ponadto, Grupa nie ma wpływu na wysokość narzucanych przez państwo i Unię

Europejską ceł importowych. Ewentualne zwiększenie kosztów związane z powyższymi czynnikami może

spowodować konieczność podwyższenia cen sprzedaży oferowanego asortymentu przez Grupę, co może

przełożyć się na poziom sprzedaży lub będzie skutkowało pogorszeniem rentowności działalności.

Ryzyko związane ze wzrostem kosztów produkcji u dostawców

Większość dostaw towarów pochodzi od producentów chińskich. Część produkcji zlecana jest również

producentom zlokalizowanym w innych dalekowschodnich krajach, takich jak Indie i Bangladesz. CDRL aktualnie

współpracuje z kilkudziesięcioma partnerami realizującymi zlecenia na produkcję odzieży pod jego marką własną.

Zlecanie zamówień zewnętrznym dostawcom pozwala na istotne ograniczenie kosztu wytworzenia, a w rezultacie

zwiększenie realizowanej marży i efektywności sprzedaży. Wystąpienie niekorzystnych tendencji, takich jak wzrost

kosztów produkcji u dostawców, może spowodować wzrost kosztów zakupów towarów przez Spółkę dominującą

i w efekcie spowodować obniżenie marż oraz rentowności. CDRL nie jest w stanie przewidzieć skali ewentualnego

zwiększenia kosztów prowadzenia działalności w tych krajach ani stopnia w jakim mogą one przełożyć się na ceny

nabywanych towarów.

Ryzyko związane z wypowiedzeniem umów partnerskich, których stroną jest Spółka

Działalność gospodarcza oparta jest na umowach sprzedaży z odbiorcami hurtowymi oraz na umowach

agencyjnych (w ramach których odbywa się sprzedaż asortymentu z wykorzystaniem jego know-how i systemu

sprzedaży) i umowach dostaw, zawieranych z producentami poszczególnych elementów kolekcji oferowanych

przez Grupę. CDRL prowadzi politykę dywersyfikacji kontrahentów, zarówno dostawców jak i odbiorców, w związku

z czym wygaśnięcie lub niewłaściwa realizacja pojedynczej umowy z kontrahentem nie będzie miała istotnego

wpływu na kondycję finansową Grupy. Niemniej jednak utrata większej ilości kontrahentów w krótkim czasie może

spowodować przejściowe trudności w realizacji założonej strategii, co może przełożyć się na wyniki finansowe

Grupy CDRL.

Ryzyko sporów o znak towarowy „coccodrillo”

Spółka dominująca jest stroną postępowania przed Urzędem Patentowym RP – z wniosku spółki Lacoste S.A. –

o unieważnienie prawa ochronnego na słowny znak towarowy „Coccodrillo” oraz prawa ochronnego na graficzny

znak towarowy (brązowo-beżowy krokodyl). Spółka dominująca jest jednak także stroną postępowania przed

Urzędem Patentowym RP – z wniosku Spółki - o stwierdzenie wygaśnięcia na terytorium Polski międzynarodowej

rejestracji znaku towarowego „Crocodile” z powodu jego nieużywania. W ocenie Spółki żądania Spółki Lacoste S.A.

są bezpodstawne, ponieważ znaki towarowe, którymi posługują się obie spółki przeznaczone są do oznaczania

odmiennych asortymentów towarów, a ponadto posiadają dostateczną zdolność odróżniającą i nie wprowadzają

odbiorców w błąd co do pochodzenia oznaczonych nimi towarów. CDRL posługuje się również innymi znakami

towarowymi, które nie są objęte sporem ze Spółką Lacoste S.A. Posiadanie praw ochronnych do tych znaków i ich

równoległe wprowadzanie do obrotu handlowego będzie służyć zminimalizowaniu ewentualnych negatywnych

skutków niekorzystnego dla Spółki rozstrzygnięcia sporu ze Spółką Lacoste S.A.

W dniu 31 stycznia 2023 roku odbyła się kolejna rozprawa sądowa dot. znaku towarowego, na której znak graficzny

został wygaszony przez Urząd Patentowy RP. CDRL S.A. sporządziła skargę z dnia 27 lipca 2023 roku do WSA

na decyzję UPRP w sprawie wygaszenia ochrony graficznego znaku.

Ryzyko związane z niezrealizowaniem niektórych elementów strategii założonej przez Grupę

Główne założenia strategii rozwoju Grupy obejmują realizację poniższych głównych celów:

• umacnianie pozycji na rynku polskim,

• wykorzystanie globalnego potencjału marki do dalszej ekspansji na rynki zagraniczne,

• rozwój oferty asortymentowej,

• optymalizacja cyklu produkcyjno – sprzedażowego.

Sytuacja na rynku, na którym działa Grupa, uzależniona jest od wielu czynników, również tych niezależnych od niej.

Grupa nie może zagwarantować, że pomimo poniesienia nakładów na rozwój sieci sprzedaży oraz optymalizację

cyklu produkcyjno – logistycznego zrealizuje zakładaną strategię. Przyszła pozycja na rynku, a w rezultacie

wielkość sprzedaży i rentowności, uzależnione są od realizacji długoterminowej strategii rozwoju. Podjęcie

nietrafnych strategicznych decyzji lub też niemożność adaptacji do zmieniających się warunków rynkowych może

mieć negatywne skutki dla wyników finansowych oraz płynności finansowej Grupy.

CDRL, określając cele strategiczne, bierze pod uwagę ewentualne ryzyka związane z realizacją każdego z nich

i podejmuje działania mające na celu ograniczenie wpływu niekorzystnych czynników. Pomimo to, z realizacją celów

strategicznych związane jest ryzyko opóźnienia ich osiągnięcia lub wręcz niemożliwości realizacji planowanych

założeń.

Ryzyko związane z uzależnieniem od kadry zarządzającej

Grupa jest podmiotem gospodarczym o stosunkowo niewielkich rozmiarach w zakresie struktury zatrudnienia na

stanowiskach kierowniczych (menedżerskich) i specjalistycznych. W związku z tym, ewentualne odejście

kluczowego pracownika, bądź członka Zarządu, może zachwiać zdolnością Grupy do efektywnego prowadzenia

przedsięwzięć.

Ewentualne uzależnienie od osób zajmujących kluczowe stanowiska, które mają największą wiedzę

i doświadczenie w zakresie zarządzania i działalności operacyjnej, lub ich utrata mogłyby spowodować pogorszenie

wyników finansowych.

Grupa, w miarę rozwoju, będzie dążyła do zmniejszenia stopnia zaangażowania kluczowych osób poprzez

delegowanie odpowiedzialności do większej grupy pracowników/menedżerów.

Ryzyko utraty majątku w wyniku pożaru i innych zdarzeń losowych

Część obuwia i odzieży oferowanych przez Grupę przechowywana jest w należących do niej lub wynajmowanych

magazynach. Produkty te są łatwopalne. Tym samym istnieje potencjalne ryzyko ich zniszczenia w wyniku pożaru,

utrata znacznej ilości zmagazynowanych towarów miałaby niekorzystny wpływ na możliwość prowadzenia bieżącej

działalności i uzyskiwane przez Grupę wyniki finansowe.

Bieżący nadzór nad przestrzeganiem wszystkich norm ochrony przeciwpożarowej oraz bezpieczeństwa i higieny

pracy skutecznie minimalizuje ww. ryzyko. Ponadto majątek Grupy objęty jest ubezpieczeniem od szkód z tytułu

ognia i innych żywiołów.

Instrumenty finansowe stosowane przez Grupę

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzystają spółki należące do Grupy, należą kredyty bankowe,

umowy leasingu finansowego, pożyczki, środki pieniężne oraz pochodne instrumenty finansowe. Grupa CDRL

posiada też instrumenty finansowe takie, jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają w toku

prowadzonej przez nią działalności.

Głównym celem instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy oraz

eliminacja ryzyk powstających w toku jej działalności. Poniżej opisano grupy ryzyka, które mogą mieć wpływ na

poziom zasobów finansowych Grupy.

Ryzyko płynności

Spółki w Grupie narażone są na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

finansowych. Grupa zarządza ryzkiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania

na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na

gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest

z dostępnymi źródłami pozyskania środków oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. CDRL S.A.

inwestuje środki pieniężne w bezpieczne krótkoterminowe instrumenty finansowe, które mogą być wykorzystywane

do obsługi zobowiązań.

Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych

z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Grupa jest narażona

na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

▪ kredyty, pożyczki otrzymane, inne instrumenty dłużne,

▪ leasing,

▪ pochodne instrumenty finansowe.

W Grupie nie występują jednak istotne zagrożenia związane z ryzykiem stopy procentowej.

Ryzyko walutowe

Znacząca część kosztów w Grupie ponoszona jest w walutach obcych lub w ich równowartości. Wynika to głównie

ze znaczącego udziału importu w wartości zakupów towarów oraz z faktu, że koszty najmu powierzchni w centrach

handlowych denominowane są w EUR. Jednocześnie większość przychodów uzyskiwana jest w złotych. Istnieje

ryzyko znaczącej aprecjacji walut obcych, a w konsekwencji pogorszenia atrakcyjności importu towarów, a także

zwiększenia kosztów obsługi zadłużenia, co może mieć istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe. Grupa

oczekuje, iż wraz z przyszłym wstąpieniem Polski do strefy euro ryzyko walutowe zostanie częściowo ograniczone.

Ryzyko kredytowe

Grupa w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko

kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe

(wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto, w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym,

spółki z Grupy dokonują transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności.

W ocenie Zarządu Spółki dominującej aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty

wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. W odniesieniu do

należności z tytułu dostaw i usług spółki nie są narażone na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym

kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje

zalegania z płatnościami, zaległe należności nieobjęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości -

większość z nich mieści się w przedziale do 6 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane

jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą

przede wszystkim banki.

2.2. Akcjonariusze Spółki i akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Struktura akcjonariatu

Na dzień bilansowy struktura akcjonariatu przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz

Ilość posiadanych akcji

Wartość

nominalna jednej

akcji

Wartość

nominalna

posiadanych akcji

Procentowy udział

posiadanych akcji

Marek Dworczak

1 248 915 akcji serii A

0.50 zł

624 457,50 zł

20.63%

Tomasz Przybyła

1 248 915 akcji serii A

0.50 zł

624 457,50 zł

20.63%

Forsmart Ltd.

2 506 170 akcji, w tym:

0.50 zł

1 253 085.00 zł

41.39%

506.654 akcji serii A

oraz 1.999.516 akcji serii B

Akcje na okaziciela

50 544 akcji serii C

0.50 zł

25 272.00 zł

0.83%

Akcje na okaziciela

1 000 000 akcji serii D

0.50 zł

500 000.00 zł

16.52%

Razem

6 054 544

3 027 272.00

100.00%

Na dzień sporządzenia niniejszego Raportu, według najlepszej wiedzy Spółki, stan posiadania akcji CDRL S.A.

przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawiał się następująco:

Akcjonariusz

ilość posiadanych

akcji [szt.]

liczba głosów

na WZA

udział w ogólnej

liczbie głosów na

WZA

udział w kapitale

zakładowym

Marek Dworczak

1 248 915

2 497 830

27,70%

20,63%

Tomasz Przybyła

1 278 915

2 527 830

28,03%

21,12%

FORSMART LIMITED

2 506 170

3 012 824

33,41%

41,39%

Jedynymi udziałowcami w spółce Forsmart Ltd. są Marek Dworczak oraz Tomasz Przybyła.

Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów w jednostkach powiązanych CDRL S.A.

W okresie od przekazania ostatniego raportu za okres zakończony 31 marca 2023 roku żaden z nowych

akcjonariuszy nie przekroczył progu 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania nie miały miejsca inne zmiany w stanie posiadania akcji CDRL

S.A. oraz udziałów w jednostkach powiązanych CDRL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące.

Określenie łącznej liczby akcji i wartości nominalnej akcji CDRL S.A.

Prawa akcjonariuszy na dzień 30 czerwca 2023 roku:

seria akcji

rodzaj akcji

rodzaj

uprzywilejowania

liczba akcji w

szt.

wartość

nominalna

sposób pokrycia kapitału

uprzywilejowane

co do głosu

3 004 484

1 502 242

zamiana udziałów na akcje

na okaziciela

brak

1 999 516

999 758

zamiana udziałów na akcje

na okaziciela

brak

50 544

25 272

gotówka

na okaziciela

Brak

1 000 000

500 000

gotówka

Akcje imienne serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy.

Akcjom zwykłym na okaziciela serii B, C i D przypada jeden głos na akcję.

Akcje wszystkich serii nie są uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

Informacja o umowach, w wyniku których mogą wystąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji

Nie występują.

Informacja o nabyciu akcji własnych

W dniu 18 kwietnia 2019 r. CDRL S.A. rozpoczęła program skupu akcji własnych przyjęty uchwałą nr 3

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Celem programu skupu akcji własnych jest ich umorzenie albo –

w przypadku, gdy będzie to uzasadnione interesem Spółki - rozdysponowanie przez Zarząd Spółki, za zgodą Rady

Nadzorczej, w inny dopuszczalny prawem sposób. W ramach programu skupu akcji własnych, zgodnie ze złożonym

zleceniem, może zostać nabytych do 96.872 (dziewięćdziesiąt sześć tysięcy osiemset siedemdziesiąt dwa) akcji

Emitenta. Na nabycie akcji własnych Spółki została przeznaczona kwota pieniężna do 2.960.160,00 złotych (wraz

z kosztami nabycia). Program będzie trwał do dnia 28 października 2023 r., lecz nie dłużej niż do chwili wyczerpania

środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych.

Na dzień ostatniego raportu bieżącego nr 50/2021 z dnia 16.09.2021r. Spółka nabyła 42 022 akcje, które stanowią

0,69406% kapitału zakładowego Spółki.

Ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Grupy Kapitałowej

Zbywalność akcji Spółki dominującej nie jest ograniczona na podstawie Statutu Spółki.

Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu

Statut Spółki dominującej nie przewiduje żadnych ograniczeń odnośnie prawa głosu.

Informacja o emisji, wykupie oraz spłacie nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie sprawozdawczym żadna ze spółek z Grupy nie wyemitowała papierów wartościowych.

2.3. Grupa Kapitałowa – informacje ogólne i opis zmian w jej organizacji

CDRL S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej CDRL. Spółka prowadzi działalność operacyjną

polegającą na prowadzeniu sprzedaży detalicznej, hurtowej, eksportowej oraz wewnątrzunijnej. Spółki zależne

w kraju zajmują się prowadzeniem sklepów oraz sprzedażą internetową. Spółki zagraniczne rozwijają sieć

sprzedaży na terenie danego kraju.

W skład Grupy Kapitałowej CDRL S.A. na dzień 30 czerwca 2023 roku wchodziły jednostka dominująca CDRL S.A.

oraz następujące spółki zależne:

PODMIOTY POWIĄZANE

Nazwa

Miejsce siedziby spółki

Procent

posiadanych

udziałów

Procent

posiadanych

głosów

Metoda

konsolidacji

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Smart Investment Group Sp. z o. o.

Pianowo

100%

Pełna

Drussis Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Mt Power Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Glob Kiddy Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Best Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Coccodrillo Kids Fashion SRL

Bukareszt, Rumunia

100%

Pełna

CDRL Trade SRO

Havirov - Podlesi, Czechy

100%

Pełna

DPM Sp. z o.o.

Mińsk, Dubovlyany Białoruś

74,9%

Pełna

Cool Kiddo Sp. z o.o. (dawn. Lemon

Fashion Sp. z o.o.)

Pianowo

100%

Pełna

Broel Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Vivo Fashion Sp. z o. o.

Pianowo

100%

Pełna

Coco Kids Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

CDRL S.A. nie jest podmiotem zależnym od żadnego innego podmiotu i nie należy do żadnej grupy kapitałowej,

poza tą, którą sama tworzy. Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej CDRL nie posiada

oddziałów.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego Raportu nie zaszły żadne zmiany w strukturze

Grupy Kapitałowej.

W skład Zarządu Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego

Raportu do publikacji wchodzili:

• Marek Dworczak – Prezes Zarządu,

• Tomasz Przybyła – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia do dnia publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej.

Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego

raportu do publikacji przedstawiał się następująco:

• Ryszard Błaszyk – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Jacek Mizerka – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Barbara Dworczak – Sekretarz Rady Nadzorczej,

• Agnieszka Nowak – Członek Rady Nadzorczej,

• Edyta Kaczmarek-Przybyła – Członek Rady Nadzorczej,

• Eryk Karski – Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki

dominującej.

W skład Zarządów Spółek Coccodrillo Concepts Sp. z o.o., Smart Investment Group Sp. z o.o., Drussis Sp. z o.o.,

Mt Power Sp. z o.o., Glob Kiddy Sp. z o.o., Broel Sp. z o.o., Cool Kiddo Sp.z o.o.., Best Profit Online Sp. z o.o.,

Profit Online Sp. z o.o., VIVO Fashion Sp. z o.o., Coco Kids Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień

zatwierdzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodził Pan

Mieczysław Andersz – Prezes Zarządu.

W skład Zarządu Spółki LLC DPM Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia

skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodził Pan Siergiej

Misyachenko – Prezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca zmiany w składzie

Zarządów spółek zależnych. W dniu 31 marca 2023 roku Zgromadzenie Wspólników DPM Sp. z o.o. postanowiło

nie powoływać Rady Dyrektorów spółki na kolejną kadencję.

2.4. Inne informacje

Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według tych samych

zasad rachunkowości, co sprawozdanie za rok poprzedni. Nie zostały w nim również ujęte żadne błędy dotyczące

wcześniejszych okresów sprawozdawczych.

Kwoty i zdarzenia o charakterze nietypowym

W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 30 czerwca 2023 r. nie wystąpiły inne kwoty, ani zdarzenia o charakterze

nietypowym, mające istotny wpływ na wyniki Spółki i Grupy, poza tymi wykazanymi w nocie 4 skróconego

śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dotyczącymi wpływu wojny na Ukrainie oraz wyniku

testu na utratę wartości aktywów spółki zależnej DPM skutkującego obciążeniem wyniku finansowego Grupy

odpisami aktualizującymi w łącznej wysokości 35.171 tys. zł, z czego 27.885 tys. zł przypada akcjonariuszom

jednostki dominującej.

Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników

Zarząd Spółki nie publikował prognoz na 2023 rok.

Informacje o postępowaniach sądowych oraz o istotnych postępowaniach toczących się przed organem

właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Spółka CDRL S.A. jest stroną w sprawach sądowych:

- sprawy sądowe związane ze znakami towarowymi (Lacoste),

- sprawy windykacyjne o zapłatę należności – łączna kwota nie przekracza 10% kapitałów własnych.

W dniu 31 stycznia 2023 roku odbyła się kolejna rozprawa sądowa dot. znaku towarowego, na której znak graficzny

został wygaszony przez Urząd Patentowy RP. CDRL S.A. sporządziła skargę z dnia 27 lipca 2023 roku do WSA

na decyzję UPRP w sprawie wygaszenia ochrony graficznego znaku. Znak graficzny, którego dotyczy wygaszone

prawo ochronne, nie jest składnikiem wartości niematerialnych Grupy.

Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż

rynkowe. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawarte są w nocie 23 do skróconego śródrocznego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego CDRL oraz w nocie 24 do skróconego śródrocznego sprawozdania

finansowego CDRL S.A.

Udzielone przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczenia kredytu, pożyczki lub gwarancje

W okresie objętym niniejszym raportem Spółka dominująca ani żadna jej jednostka zależna nie udzieliły podmiotom

spoza Grupy Kapitałowej CDRL S.A. poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji o wartości przekraczającej 10%

kapitałów własnych.

Na dzień bilansowy spółki zależne udzieliły Spółce dominującej poręczeń kredytów w następujących wysokościach:

Podmiot powiązany

Rodzaj

zabezpieczenia

30.06.2023

31.12.2022

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Smart Investment Group Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Drussis Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Mt Power Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Glob Kiddy Sp. z o.o.

poręczenie

40 173

41 983

Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

25 173

26 983

Best Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

25 173

26 983

VIVO Fashion Sp. z o.o.

poręczenie

74 453

79 805

Cool Kiddo Sp. z o.o.

poręczenie

25 173

26 983

Coco Kids Sp. z o.o.

poręczenie

74 453

79 805

Spółka dominująca otrzymała od podmiotów powiązanych spoza Grupy Kapitałowej CDRL S.A. następujące

zabezpieczenie swoich kredytów bankowych:

Podmiot powiązany

Rodzaj zabezpieczenia

30.06.2023

31.12.2022

WWW s.c.

Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

hipoteka kaucyjna do kwoty 3.000.000 zł na

nieruchomości niezabudowanej położonej w

Strzelcach, dla której prowadzona jest KW

WR1E/00087639/5

2 000

Razem

2 000

Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej

i wyniku finansowego emitenta

W pierwszym półroczu 2023 roku, poza informacjami wymienionymi w niniejszym Raporcie, nie wystąpiły inne

istotne zdarzenia, które mogłyby znacząco wpłynąć na ocenę i zmiany sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku

finansowego Grupy, a także istotne dla oceny sytuacji kadrowej oraz możliwości realizacji zobowiązań.

Zasady sporządzenia skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. obejmujące okres

6 miesięcy zakończony 30.06.2023 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość

finansowa w kształcie zatwierdzonym przez UE.

Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo, jako dane za

okresy porównywalne, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 30 czerwca 2022

roku oraz skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2022 roku do 30 czerwca

2022 roku.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane

są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze skrócone

śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem

finansowym Grupy za rok 2022.

Walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest

złoty, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu

kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na

dzień zatwierdzenia niniejszego raportu do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na terenie

Ukrainy na ryzyko handlowe i finansowe Grupy oraz na ryzyko kontynuacji działalności spółki zależnej DPM z

siedzibą na Białorusi, o czym szerzej opisano w nocie 4 skróconego śródrocznego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego.

Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki

dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane

zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie

zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla niniejszego sprawozdania finansowego, zostały

zaprezentowane poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych,

podlegających amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę dla celów

amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa

w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od

zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych

podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 9 - 11.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą

przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów

dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do

przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co

w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

3. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Zarząd CDRL S.A. („Spółka”) oświadcza, wedle najlepszej wiedzy, że:

- skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca

2023 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz

że odzwierciedlają one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową CDRL S.A. oraz

jej wynik finansowy,

- skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. za okres

6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2023 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie

z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają one w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny

sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej CDRL S.A. oraz jej wynik finansowy,

- sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej CDRL S.A. za I półrocze 2023 r. zawiera prawdziwy

obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji CDRL S.A. i Grupy CDRL, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

4. ZAŁĄCZNIKI

4.1. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. za

okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 r.

4.2. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. za okres 6 miesięcy zakończony

30 czerwca 2023 r.

Grupa Kapitałowa CDRL

Skrócone śródroczne skonsolidowane

sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2023 r.

SPIS TREŚCI

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................ 27

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ............................................ 29

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) …………………………………………………………29

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ......... 30

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ............. 31

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ....... 33

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO

SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................................................................................................................... 34

1. Informacje ogólne .................................................................................................................................... 34

2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki ................................................................................................ 35

3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości ............................................................................. 35

4. Znaczące zdarzenia i transakcje ............................................................................................................. 37

5. Sezonowość działalności ........................................................................................................................ 39

6. Zysk na akcję .......................................................................................................................................... 39

7. Segmenty operacyjne .............................................................................................................................. 40

8. Wartość firmy .......................................................................................................................................... 42

9. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 42

10. Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 44

11. Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy…………………………………………………………......47

12. Wartość godziwa instrumentów finansowych .......................................................................................... 48

13. Odpisy aktualizujące wartość aktywów ................................................................................................... 50

14. Podatek odroczony.................................................................................................................................. 51

15. Kapitał podstawowy................................................................................................................................. 51

16. Programy płatności akcjami .................................................................................................................... 52

17. Dywidendy ............................................................................................................................................... 53

18. Emisja i wykup papierów dłużnych .......................................................................................................... 53

19. Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki) ................................................................................ 53

20. Rezerwy .................................................................................................................................................. 54

21. Zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 55

22. Działalność zaniechana ........................................................................................................................... 55

23. Transakcje z jednostkami powiązanymi .................................................................................................. 55

24. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................ 58

25. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów..................................................... 58

26. Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro) ........................ 59

27. Zatwierdzenie do publikacji ..................................................................................................................... 61

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Aktywa trwałe

Wartość firmy

6 145

Wartości niematerialne

7 421

25 638

24 203

Rzeczowe aktywa trwałe

32 348

34 583

34 612

Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy

8 438

24 893

24 810

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

8 449

8 016

Należności

1 045

927

905

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

100

130

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

12 908

7 993

7 084

Aktywa trwałe

70 709

108 265

97 888

Aktywa obrotowe

Zapasy

154 426

178 074

164 968

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

19 835

17 912

15 944

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

2 189

3 609

961

Pożyczki

145

Pochodne instrumenty finansowe

167

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

1 192

1 578

1 048

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

4 805

5 321

3 865

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

10 613

Aktywa obrotowe

182 614

206 494

197 544

Aktywa razem

253 323

314 759

295 432

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

PASYWA

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Kapitał własny

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej:

Kapitał podstawowy

3 027

Akcje własne (-)

(839)

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

13 583

Kapitał zapasowy

89 231

88 061

Kapitał rezerwowy

3 021

Różnice kursowe z przeliczenia

2 026

715

2 381

Zyski zatrzymane:

(53 563)

(20 638)

(34 865)

- zysk (strata) z lat ubiegłych

(21 808)

(32 801)

(32 635)

- zysk (strata) netto przypadający

akcjonariuszom jednostki dominującej

(31 755)

12 163

(2 231)

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

56 487

86 930

74 369

Udziały niedające kontroli

(8 785)

(123)

(366)

Kapitał własny

47 702

86 807

74 003

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

1 767

3 539

Leasing

16 050

19 248

22 693

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

368

381

466

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 365

Pozostałe rezerwy długoterminowe

143

186

188

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

132

120

135

Zobowiązania długoterminowe

21 824

23 349

30 384

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

68 756

88 259

112 162

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

94 336

94 681

55 267

Leasing

12 261

12 895

14 522

Pochodne instrumenty finansowe

711

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

5 046

5 202

5 258

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

2 654

2 317

2 622

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

674

444

355

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi

do sprzedaży

770

Zobowiązania krótkoterminowe

183 797

204 603

191 045

Zobowiązania razem

205 621

227 952

221 429

Pasywa razem

253 323

314 759

295 432

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

A. Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

178 755

188 384

Przychody ze sprzedaży produktów

138

Przychody ze sprzedaży usług

1 297

859

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

177 458

187 387

Koszty działalności operacyjnej

182 385

180 824

Amortyzacja

9 131

9 917

Zużycie materiałów i energii

4 042

5 452

Usługi obce

46 138

43 202

Podatki i opłaty

270

228

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

28 955

29 859

Pozostałe koszty rodzajowe

514

485

Zmiana stanu produktów

547

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

93 335

91 134

Zysk (strata) na sprzedaży

(3 629)

7 560

Pozostałe przychody operacyjne

1 275

1 723

Pozostałe koszty operacyjne

38 856

1 668

Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

2 991

(1 318)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(38 219)

6 297

Przychody finansowe

3 397

785

Koszty finansowe

10 903

4 853

Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

432

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(45 293)

2 229

Podatek dochodowy

(4 876)

2 114

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(40 416)

115

B. Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

(3 561)

C. Zysk (strata) netto

(40 416)

(3 447)

- akcjonariuszom jednostki dominującej

(31 755)

(2 231)

- podmiotom niekontrolującym

(8 662)

(1 216)

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

6 012 522

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)

(31 754 500,47)

1 330 513,77

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(5,28)

0,22

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(5,28)

0,22

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej (PLN)

(3 561 214,48)

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(0,59)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(0,59)

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto (PLN)

(31 754 500,47)

(2 230 700,72)

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(5,28)

(0,37)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(5,28)

(0,37)

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Zysk (strata) netto

(40 416)

(3 447)

Pozostałe całkowite dochody

Pozycje przenoszone do wyniku finansowego

1 311

2 772

Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za

granicą

1 311

2 772

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu

1 311

2 772

Całkowite dochody

(39 105)

(674)

- przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej

(30 444)

(208)

- przypadające podmiotom niekontrolującym

(8 662)

(466)

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKROCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie

Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitał

własny

razem

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży

akcji powyżej

ich wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Różnice

kursowe z

przeliczenia

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2023 roku

3 027

(839)

13 583

88 061

3 021

715

(20 638)

86 930

(123)

86 807

Zmiany w kapitale własnym w okresie

od 1.01.2023 do 30.06.2023r.

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

1 170

(1 170)

Zysk netto za okres od 1.01.2023 do

30.06.2023 roku

(31 755)

(8 662)

(40 416)

Różnice kursowe z przeliczenia

1 311

Razem całkowite dochody

1 311

(31 755)

(30 444)

(8 662)

(39 105)

Razem zmiany w kapitale własnym

1 170

1 311

(32 925)

(30 444)

(8 662)

(39 105)

Saldo na dzień 30.06.2023 roku

3 027

(839)

13 583

89 231

3 021

2 026

(53 563)

56 487

(8 785)

47 702

Wyszczególnienie

Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitał

własny

razem

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży

akcji powyżej

ich wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Różnice

kursowe z

przeliczenia

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2022 roku

3 027

(839)

13 583

71 566

3 021

359

(11 631)

79 086

100

79 186

Zmiany w kapitale własnym w okresie

od 1.01.2022 do 31.12.2022r.

Dywidendy

(4 509)

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

16 495

(16 495)

Zysk netto za okres od 1.01.2022 do

31.12.2022 roku

12 163

(929)

11 234

Różnice kursowe z przeliczenia

357

(166)

191

706

896

Razem całkowite dochody

357

11 997

12 355

(223)

12 131

Razem zmiany w kapitale własnym

16 495

357

(9 007)

7 844

(223)

7 622

Saldo na dzień 31.12.2022 roku

3 027

(839)

13 583

88 061

3 021

715

(20 638)

86 930

(123)

86 807

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie

Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitał

własny

razem

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży

akcji powyżej

ich wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Różnice

kursowe z

przeliczenia

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2022 roku

3 027

(839)

13 583

71 566

3 021

359

(11 631)

79 086

100

79 186

Zmiany w kapitale własnym w okresie

od 1.01.2022 do 30.06.2022r.

Dywidendy

(4 509)

Przekazanie wyniku finansowego na

kapitał

16 495

(16 495)

Zysk netto za okres od 1.01.2022 do

30.06.2022 roku

(2 231)

(1 216)

(3 447)

Różnice kursowe z przeliczenia

2 023

750

2 772

Razem całkowite dochody

2 023

(2 231)

(208)

(466)

(674)

Razem zmiany w kapitale własnym

16 495

2 023

(23 235)

(4 717)

(466)

(5 184)

Saldo na dzień 30.06.2022 roku

3 027

(839)

13 583

88 061

3 021

2 381

(34 865)

74 369

(366)

74 003

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW

PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Działalność kontynuowana

A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) brutto

(45 293)

2 229

II. Korekty razem

50 936

(19 173)

1. Amortyzacja

9 139

9 917

2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

(941)

(391)

3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

5 453

3 398

4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej

20 274

(171)

5. Zmiana stanu rezerw

553

(671)

6. Zmiana stanu zapasów

23 813

(47 069)

7. Zmiana stanu należności

(2 205)

(2 431)

8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów )

(18 640)

19 457

9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

406

135

10. Pozostałe korekty

(107)

(1 348)

Środki pieniężne wypracowane w toku działalności operacyjnej

5 643

(16 944)

11. Podatek dochodowy zapłacony

1 341

(4 888)

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)

6 984

(21 832)

B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

I Wpływy

1 737

352

1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

222

212

2. Spłaty pożyczek udzielonych

1 252

140

3. Inne wpływy inwestycyjne

263

II Wydatki

661

3 570

1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

661

3 290

2. Udzielone pożyczki

280

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)

1 077

(3 218)

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

38 874

41 425

1. Kredyty i pożyczki

38 374

37 425

2. Inne wpływy finansowe

500

4 000

II. Wydatki

47 451

31 635

1. Spłaty kredytów oraz pozostałych zobowiązań finansowych

35 456

20 816

2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

7 075

8 285

3. Odsetki

4 920

2 533

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)

(8 577)

9 791

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)

(516)

(15 259)

zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

(14)

E. ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH z działalności kontynuowanej

(516)

(15 273)

E. ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH z działalności zaniechanej

1 901

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

5 321

19 142

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU Z DZIAŁALNOŚCI

KONTYNUOWANEJ

4 805

3 865

H. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU Z DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ

1 905

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO

ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej CDRL S.A. (dalej zwaną „Grupą Kapitałową”, „Grupą”) jest CDRL Spółka

Akcyjna [dalej zwana „Spółką”, „Spółką dominującą”, „Jednostką dominującą”].

Spółka dominująca została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 07.01.2002 ROKU jako spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością, a następnie przekształcona w spółkę akcyjną aktem notarialnym z dnia 19.07.2011 roku.

Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym

dla miasta Poznania – Nowe Miasto i Wilda - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000392920. Spółce

dominującej nadano numer statystyczny REGON 411444842.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul. Kwiatowej 2 w Pianowie, 64-000 Kościan. Siedziba Spółki

dominującej jest jednocześnie miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową. Poza siedzibą Grupa

prowadzi działalność poprzez sieć sklepów znajdujących się na terenie kraju oraz w Czechach, Rumunii i na

Białorusi.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest:

▪ sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,

▪ usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia,

▪ produkcja odzieży.

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie dotyczącej

segmentów operacyjnych.

Skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej CDRL S.A. została

objęta Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

PODMIOTY POWIĄZANE

Nazwa

Miejsce siedziby spółki

Procent

posiadanych

udziałów

Procent

posiadanych

głosów

Metoda

konsolidacji

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Smart Investment Group Sp. z o. o.

Pianowo

100%

Pełna

Drussis Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Mt Power Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Glob Kiddy Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Best Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Coccodrillo Kids Fashion SRL

Bukareszt, Rumunia

100%

Pełna

CDRL Trade SRO

Havirov - Podlesi, Czechy

100%

Pełna

DPM Sp. z o.o.

Mińsk, Dubovlyany Białoruś

74,9%

Pełna

Cool Kiddo Sp. z o.o. (dawn. Lemon

Fashion Sp. z o.o.)

Pianowo

100%

Pełna

Broel Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

Vivo Fashion Sp. z o. o.

Pianowo

100%

Pełna

Coco Kids Sp. z o.o.

Pianowo

100%

Pełna

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zaszły żadne zmiany

w strukturze Grupy Kapitałowej.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. zostało

zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 29.09.2023 r.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego

Raportu do publikacji wchodzili:

• Marek Dworczak – Prezes Zarządu,

• Tomasz Przybyła – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia do dnia publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej.

Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego

Raportu do publikacji przedstawiał się następująco:

• Ryszard Błaszyk – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Jacek Mizerka – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Barbara Dworczak – Sekretarz Rady Nadzorczej,

• Agnieszka Nowak – Członek Rady Nadzorczej,

• Edyta Kaczmarek-Przybyła – Członek Rady Nadzorczej,

• Eryk Karski – Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki

dominującej.

W skład Zarządów Spółek Coccodrillo Concepts Sp. z o.o., Smart Investment Group Sp. z o.o., Drussis Sp. z o.o.,

Mt Power Sp. z o.o., Glob Kiddy Sp. z o.o., Broel Sp. z o.o., Cool Kiddo Sp.z o.o.., Best Profit Online Sp. z o.o.,

Profit Online Sp. z o.o., Coco Kids Sp. z o.o., Vivo Fashion Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień

zatwierdzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodził Pan

Mieczysław Andersz – Prezes Zarządu.

W skład Zarządu Spółki LLC DPM Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz na dzień zatwierdzenia

skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji wchodził Pan Siergiej

Misyachenko – Prezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca zmiany w składzie

Zarządów spółek zależnych. W dniu 31 marca 2023 roku Zgromadzenie Wspólników DPM Sp. z o.o. postanowiło

nie powoływać Rady Dyrektorów spółki na kolejną kadencję.

3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

3.1. Podstawa sporządzenia

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CDRL S.A. obejmujące okres

6 miesięcy zakończonych 30.06.2023 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość

finansowa w kształcie zatwierdzonym przez UE.

Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo, jako dane za

okresy porównywalne, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 30.06.2022 roku

oraz skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za 2022 rok, pomimo braku takich wymogów

w MSR 34.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane

są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze skrócone

śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem

finansowym Grupy za rok 2022.

Walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest

złoty, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej).

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu

kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na

dzień zatwierdzenia niniejszego raportu do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na terenie

Ukrainy na ryzyko handlowe i finansowe Grupy oraz na ryzyko kontynuacji działalności spółki zależnej DPM z

siedzibą na Białorusi, o czym szerzej opisano w nocie 4.

3.2. Zasady rachunkowości

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami

rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy

Kapitałowej za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku.

3.3. Niepewność szacunków

Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki

dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane

zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie

zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego,

zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane

poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych,

podlegających amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że

okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres

przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia

korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne

starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach

nr 9 - 11.

Leasing

W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo

stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od

indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty

leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej

wykonanie przez Grupę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu

przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Grupę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od

indeksu lub stopy, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący

płatność.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą

przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów

dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do

przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co

w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

Na dzień bilansowy dokonano analizy istnienia przesłanek utraty wartości aktywów takich, jak: rzeczowe aktywa

trwałe, aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy, wartości niematerialne, inwestycje w jednostki

stowarzyszone, wartość firmy. Przeprowadzona analiza wykazała konieczność wprowadzenia odpisu

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

aktualizującego wartość aktywów trwałych w łącznej wysokości 23.553 tys. zł oraz odwrócenie odpisów w kwocie

1.930 ty. zł

Utrata wartości należności

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na

zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Oczekiwane straty

kredytowe z tytułu należności z tytułu dostaw i usług są szacowane przy użyciu ratingów poszczególnych krajów

oraz analizy bieżącej sytuacji finansowej dłużnika, skorygowanej o czynniki specyficzne dla dłużników –

przedstawione zabezpieczenia. Każda należność z danego kraju jest przeszacowana współczynnikiem powstałym

na bazie jego ratingu. Ze względu na sytuację uwzględniono w analizie ryzyka utraty wartości należności sytuację

gospodarczą wynikającą z konfliktu zbrojnego w Ukrainie. Utrata wartości należności została zaprezentowana

w nocie 13.

3.4. Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według tych samych

zasad rachunkowości, co sprawozdanie za rok poprzedni. Nie zostały w nim również ujęte żadne błędy dotyczące

wcześniejszych okresów sprawozdawczych.

4. Znaczące zdarzenia i transakcje

Ze względu na pogorszenie wyników finansowych spółki zależnej LLC DPM, zgodnie z MSR 36 został na dzień

30 czerwca 2023 roku przeprowadzony test na utratę wartości wartości firmy oraz aktywów trwałych spółki LLC

DPM. Dla testu przyjęto następujące założenia:

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata

2024-2026, opracowanej przez spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez tą spółkę oszacowano na podstawie wyników historycznych oraz

oczekiwanego dalszego wpływu wojny na działalność, planowanych działań wdrażanych w roku 2023,

• dla oszacowania wartości rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna

z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital),

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 4,16%, co odpowiada rentowności 5 letnich obligacji

skarbowych USA,

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 24,82%, a wskaźnik beta na poziomie

0,04 bazując w obu przypadkach między innymi na publikacjach A. Damodorana,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie 12,04%,

- przyjęto założenie, iż w perspektywie długoterminowej struktura finansowania będzie odpowiadała

wskaźnikowi D/E na poziomie -127%,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 34,79%.

Porównując wartość zaangażowanych środków z wynikami testu, Zarząd Spółki dominującej uznał, że nastąpiła

utrata wartości wartości firmy oraz innych aktywów trwałych spółki DPM Sp. z o.o., w związku z czym

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały ujęte odpisy aktualizujące w łącznej wysokości 35.171 tys.

zł, w tym 6.145 tys. zł na wartość firmy. Wartość odpisów przypadająca na jednostkę dominującą to 27.885 tys. zł.

Istotne obniżenie wartości odzyskiwalnej tych aktywów wynika przede wszystkim ze zmniejszonych obrotów ze

sprzedaży możliwych do wygenerowania przez spółkę zależną w związku z wprowadzonymi cenami regulowanymi,

co jest skutkiem trwającej w Ukrainie wojny.

Zarząd Spółki dominującej przeprowadził analizę wrażliwości wyników testu na zmianę kluczowych założeń, tj.

stopy dyskontowej oraz prognozowanych przepływów pieniężnych, zgodnie z którą wartość bilansowa aktywów

trwałych spółki zależnej odpowiadałaby ich wartości odzyskiwalnej przy wzroście wartość przychodów

w prognozowanych latach o 213% i niezmienionej stopie dyskontowej.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Transakcja nabycia udziałów w LLC DPM jest ubezpieczona w KUKE na kwotę ponad 20 mln zł, w tym 10% stanowi

wkład własny CDRL. W czerwcu 2023r. Spółka dokonała zgłoszenia szkody z umowy ubezpieczenia, w związku z

wydaniem przez władze białoruskie następujących aktów prawnych:

1. Uchwała Rady Ministrów Republiki Białoruś z 19 października 2022 r. nr 713, zmieniona następnie

Uchwałą Rady Ministrów Republiki Białoruś z 1 lutego 2023 r. nr 713 (2) i Uchwałą Rady Ministrów

Republiki Białoruś z 8 czerwca 2023 r. nr 713 (3), wprowadzająca maksymalne narzuty importera i detalisty

na produkty,

2. Uchwała Rady Ministrów Republiki Białoruś z 23 stycznia 2023 r. nr 54, wprowadzająca ograniczenie

możliwości zbycia udziałów w spółce DPM, w której głównym udziałowcem i inwestorem jest CDRL S.A.

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego raportu ubezpieczyciel jest w trakcie analizy powyższych zdarzeń

w kontekście zasadności zgłoszonego roszczenia.

Wpływ wojny w Ukrainie

W dniu 24 lutego 2022 roku Rosja rozpoczęła inwazję w Ukrainie, która wprowadziła znaczną nieprzewidywalność

sytuacji gospodarczej w Europie. Sankcje nakładane na Rosję i Białoruś determinują bieżący monitoring sytuacji

polityczno-gospodarczej w tych krajach oraz w Ukrainie prowadzony przez Zarząd CDRL oraz ocenę jej wpływu na

działalność i wyniki finansowe Grupy w okresie sprawozdawczym, a także w perspektywie okresów następnych.

Spółka dominująca prowadzi działalność w Ukrainie na podstawie umowy franczyzowej z jednym partnerem

biznesowym, nie posiadając sklepów własnych. Sprzedaż na rynek Ukrainy stanowiła 0,13% w sprzedaży ogółem

Grupy w pierwszym półroczu 2023 roku (0,2% w całym 2022r.). Plany biznesowe Grupy nie zakładały istotnego

zwiększenia skali działalności na terenie tego kraju. W związku z tym, wpływ skutków wybuchu konfliktu zbrojnego

w Ukrainie na wyniki finansowe Grupy Zarząd uznaje za nieistotny.

Grupa prowadzi działalność na terenie Białorusi poprzez spółkę zależną LLC DPM, z którą dokonuje transakcji

sprzedaży towarów. W pierwszym półroczu 2023 roku przychody ze sprzedaży spółki białoruskiej w przychodach

ogółem Grupy, po uwzględnieniu korekt konsolidacyjnych, stanowiły w 1 pół. 2023 roku 25,7%, z kolei sprzedaż

CDRL S.A. do DPM stanowiła jedynie 5% sprzedaży ogółem. Tak nieznaczny poziom współpracy handlowej, a

także fakt, iż CDRL nie wprowadza do obrotu towarów wytwarzanych lub importowanych z Białorusi oraz nie

korzysta z materiałów produkcyjnych z tego kraju, stanowią o tym, że sytuacja finansowa spółki DPM oraz panująca

w tym kraju sytuacja polityczno-gospodarcza nie stanowią zagrożenia dla działalności Spółki dominującej CDRL,

ponadto nie mają wpływu na proces produkcji, a także sprzedaż towarów w Polsce i w pozostałych krajach Europy.

W związku z pogłębiającym się kryzysem gospodarczym tego kraju kontrahenci wstrzymują udzielanie kredytów

kupieckich w transakcjach handlowych, co powoduje istotne trudności w zapewnieniu terminowości rozliczenia

zobowiązań podmiotów białoruskich. Z punktu widzenia sprawozdawczości bardzo istotne znaczenie ma

występowanie ujemnych różnic kursowych wynikających z niestabilności kursu białoruskiej waluty, co powoduje

znaczące i nieprzewidywalne różnice w osiąganych wynikach finansowych, nieuzasadnione z punktu widzenia

faktycznych efektów prowadzonej działalności (koszty z tyt. różnic kursowych poniesione przez spółkę DPM w 1

pół. 2023r. to 4.098 tys. zł).

W pierwszym półroczu 2023 roku spółka białoruska odnotowała spadek sprzedaży w porównaniu do okresu

porównywalnego o 13%, co wynika z obniżenia siły nabywczej konsumentów, panujących wśród nich nastrojów

determinowanych trwającym konfliktem zbrojnym, wysokiej emigracji wśród dobrze sytuowanych klientów oraz

nasilenia konkurencji ze strony marketplace. Jednak głównym negatywnym czynnikiem są wprowadzone w

Białorusi maksymalne narzuty importera i hurtownika/detalisty na wszystkie kategorie towarów, którymi handluje

spółka LLC DPM. Wprowadzone ograniczenia skutkują tym, iż spółka zależna nie ma możliwości swobodnego

kształtowania polityki cenowej, gdyż maksymalny narzut, który może zastosować, jest ograniczony przez państwo,

co ma bezpośredni wpływ na osiąganie istotnie niższych wyników na podstawowej działalności operacyjnej.

Dodatkowo, wprowadzone ograniczenie odebrało jedno z istotnych narzędzi stymulowania sprzedaży poprzez

rozbudowany system promocji. W wyniku wskazanych powyżej ograniczeń marża na sprzedaży realizowana przez

spółkę zależną obniżyła się do niespotykanego od początku inwestycji w tę spółkę poziomu. Sektor handlu

detalicznego na Białorusi historycznie charakteryzował się niskimi wskaźnikach rentowności, dotyczyło to również

sieci supermarketów dla dzieci Buslik, dlatego nawet kilkuprocentowe obniżenie marży na sprzedaży wskutek

państwowej regulacji cen uniemożliwia zbilansowanie kosztów działalności operacyjnej i prowadzi do

nierentowności przedsiębiorstwa.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wartość aktywów netto (z uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych) spółki DPM Sp. z o.o. ujęta w skróconym

śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 30 czerwca 2023 roku wyniosła -25.345 tys.

zł. W związku z tym, iż na dzień bilansowy zaistniały przesłanki stanowiące podstawę do dokonania odpisów

aktualizujących wartość powyższych aktywów, Grupa przeprowadziła test na utratę wartości, którego wyniki zostały

przedstawione powyżej.

Zarząd podjął działania restrukturyzacyjne polegające na ograniczeniu kosztów stałych oraz zamykaniu

nierentownych sklepów, jednakże dalsze utrzymywanie się przedstawionych powyżej tendencji, jak również

ewentualne dalsze negatywne dla białoruskiej gospodarki skutki nakładanych sankcji, mogą wpłynąć na utratę

płynności finansowej DPM, a w konsekwencji na utratę możliwości dalszej kontynuacji jej działalności.

W wyniku powyższych zdarzeń Zarząd Spółki dominującej podjął decyzję o niepodejmowaniu jakichkolwiek

inwestycji w spółkę zależną na Białorusi oraz o zmniejszaniu jej kredytu kupieckiego, jednocześnie analizując na

bieżąco wpływ skutków wojny na Ukrainie oraz ograniczeń wprowadzonych przez rząd białoruski również na dalszą

możliwość sprawowania władzy nad nią. Do dnia sporządzenia niniejszego raportu Zarząd zidentyfikował

wystąpienie poniższych okoliczności:

- zmiany regulacyjne związane z administracyjnym ograniczeniem dopuszczalnego narzutu na sprzedaży towarów,

− ograniczenie możliwości osobistej fizycznej weryfikacji działalności spółki zależnej na terenie Białorusi

determinowane brakiem bezpieczeństwa,

- brak możliwości faktycznego wykonania prawa do obsadzenia Rady Dyrektorów z uwagi na brak kandydatów i

brak możliwości zapewnienia członkom rady bezpieczeństwa na terenie Białorusi, także z racji odpowiedzialności

za podejmowane działania,

− brak możliwości powołania dodatkowej osoby pełniącej funkcję Dyrektora Generalnego z uwagi na zapisy statutu

spółki DPM,

− zmiany regulacyjne związane koniecznością uzyskania zezwolenia władz na zbycie udziałów.

W momencie wystąpienia dalszych nowych zdarzeń Zarząd CDRL każdorazowo przeprowadzi wieloaspektową

analizę pod kątem oceny, czy na ich skutek nastąpiło istotne ograniczenie w sprawowaniu władzy na spółką zależną

DPM w rozumieniu MSSF 10.

5. Sezonowość działalności

W działalności Grupy można wyodrębnić dwa sezony: wiosna - lato (od lutego do sierpnia) oraz jesień - zima

(wrzesień - styczeń), związane z wprowadzaniem poszczególnych kolekcji na rynek. Na rynku detalicznym (a taki

kanał przeważa w działalności Grupy) realizowane marże procentowe są znacząco wyższe na początku sezonu

niż w okresie wyprzedaży.

Dane dotyczące sezonowości sprzedaży oraz rentowności spółki dominującej zaprezentowano poniżej:

Wyszczególnienie

sty.23

lut.23

mar.23

kwi.23

maj.23

cze.23

Razem

Przychody ze

sprzedaży towarów

17 438

26 673

26 325

23 498

22 426

14 899

131 260

Koszt własny

sprzedaży towarów

9 202

14 960

12 449

10 371

10 199

6 674

63 855

Zysk

8 236

11 714

13 875

13 127

12 228

8 225

67 405

Marża

47%

44%

53%

56%

55%

51%

6. Zysk na akcję

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu

dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje

Spółki dominującej, wyemitowanych w ramach programów motywacyjnych realizowanych przez Grupę. Kalkulacja

zysku na akcję została zaprezentowana poniżej:

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

6 012 522

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)

(31 754 500,47)

1 330 513,77

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(5,28)

0,22

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(5,28)

0,22

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej (PLN)

(3 561 214,48)

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(0,59)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(0,59)

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto (PLN)

(31 754 500,47)

(2 230 700,72)

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(5,28)

(0,37)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(5,28)

(0,37)

7. Segmenty operacyjne

Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

▪ kraj,

▪ zagranica.

Taki podział jest związany z prowadzeniem takiej samej działalności w różnych obszarach geograficznych

określonych według kryterium lokalizacji rynków zbytu.

Nie dokonano podziału na branże, czy produkty, ponieważ wszystkie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej

prowadzą analogiczną działalność polegającą na sprzedaży odzieży i towarów komplementarnych (butów i różnego

rodzaju akcesoriów), które stanowią jedynie uzupełnienie oferty. Z uwagi na proces logistyczny związany

z dystrybucją towarów wszystkie aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty sprawozdawcze są alokowane do

segmentów proporcjonalnie do kosztu własnego towarów sprzedanych w danym segmencie.

Przychody ze sprzedaży w okresie pierwszego półrocza 2023 roku spadły w stosunku do okresu porównywalnego

o 5,1%. W zakresie segmentu „kraj” sprzedaż wzrosła o 3,1%, a w zakresie segmentu „zagranica” wystąpił spadek

o 12,8%.

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych oraz

aktywach segmentów operacyjnych:

Wyszczególnienie

Kraj

Zagranica

Ogółem

za okres od 1.01.2023 do 30.06.2023 roku (działalność kontynuowana)

Przychody od klientów zewnętrznych

94 041

84 714

178 755

Przychody ze sprzedaży między segmentami

Przychody ogółem

94 041

84 714

178 755

Wynik operacyjny segmentu

(1 253)

(23 774)

(25 028)

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

4 388

4 743

9 131

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

1 573

35 171

36 744

Aktywa segmentu operacyjnego

127 648

117 504

245 152

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

390

271

661

za okres od 1.01.2022 do 30.06.2022 roku (działalność kontynuowana)

Przychody od klientów zewnętrznych

91 184

97 200

188 384

Przychody ze sprzedaży między segmentami

Przychody ogółem

91 184

97 200

188 384

Wynik operacyjny segmentu

7 071

(769)

6 302

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

3 573

6 338

9 911

Aktywa segmentu operacyjnego

110 349

161 383

271 732

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

1 428

1 861

3 290

W okresie sześciu miesięcy 2023 roku nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Grupy w zakresie

wyodrębnienia segmentów operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów,

które zostały zaprezentowane w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

Przychody Grupy uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe, wartości

niematerialne wraz z wartością firmy) zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane

są przez Grupę według kryterium lokalizacji danego rodzaju działalności prowadzonej przez Grupę.

Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymi

pozycjami skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

(działalność

kontynuowana)

Przychody segmentów

Łączne przychody segmentów operacyjnych

178 755

188 384

Przychody ze sprzedaży

178 755

188 384

Wynik segmentów

Wynik operacyjny segmentów

(38 219)

6 302

Pozostałe koszty nieprzypisane do segmentów (-)

(5)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(38 219)

6 297

Przychody finansowe

3 397

785

Koszty finansowe (-)

(10 903)

(4 853)

Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

432

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(45 293)

2 229

Aktywa segmentów

Łączne aktywa segmentów operacyjnych

231 960

271 732

Aktywa niealokowane do segmentów

21 362

23 700

Aktywa razem

253 323

295 432

W okresach objętych skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wszystkie przychody

ze sprzedaży dotyczące działalności kontynuowanej zostały przypisane do segmentów operacyjnych.

Pozostałe przychody oraz koszty operacyjne nieprzypisane do segmentów operacyjnych dotyczą kosztów

związanych z ogólnym funkcjonowaniem Grupy. Uwzględniane są tutaj głównie wynagrodzenia Zarządu, działu

księgowości, reklamy i działu IT.

Do aktywów segmentów operacyjnych nie są alokowane aktywa Grupy, których nie można bezpośrednio przypisać

do działalności danego segmentu operacyjnego. Są to m.in.: aktywa tytułu odroczonego podatku dochodowego,

należności z tytułu podatku dochodowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, rozliczenia międzyokresowe oraz

aktywa przeznaczone do sprzedaży.

Grupa nie prezentuje przychodów ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i materiałów,

ponieważ struktura przychodów jest jednolita i obejmuje głównie przychody ze sprzedaży odzieży. Przychody ze

sprzedaży usług i materiałów (o ile występują) mają charakter okazjonalny, a ich poziom jest nieistotny.

Grupa nie prezentuje informacji o głównych klientach, ponieważ w strukturze przychodów dominuje sprzedaż

detaliczna, a w pozostałej części jest duża dywersyfikacja klientów hurtowych. Żaden z klientów zewnętrznych nie

osiąga 10% przychodów Grupy.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

8. Wartość firmy

Na dzień 30 czerwca 2023 roku Zarząd Spółki dominującej stwierdził zaistnienie przesłanek utraty wartości aktywów

w spółce zależnej DPM, w związku z czym przeprowadzony został test na utratę wartości wartości firmy, na

podstawie którego ujęto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpis aktualizujący w kwocie 6.145 tys. zł.

Założenia przyjęte do testu zostały przedstawione w nocie 4.

Poniższa tabela przedstawia zmiany w wartości firmy w trakcie okresu:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Za okres

01.01-30.06.2022

Wartość brutto

Saldo na początek okresu

6 145

Wartość brutto na koniec okresu

6 145

Odpisy z tytułu utraty wartości

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

6 145

Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu

6 145

Wartość firmy - wartość bilansowa na koniec

okresu

6 145

9. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Grupę obejmują znaki towarowe, licencje, oprogramowanie

komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego

oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania”.

Wyszczególnienie

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Know

how

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne

w trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 30.06.2023

Wartość bilansowa brutto

13 618

12 654

8 854

415

730

36 271

Skumulowane umorzenie i

odpisy aktualizujące

(8 877)

(10 892)

(8 854)

(227)

(28 850)

Wartość bilansowa netto

4 741

1 762

188

730

7 421

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

13 595

12 332

8 854

264

684

35 729

Skumulowane umorzenie i

odpisy aktualizujące

(9 838)

(253)

(10 091)

Wartość bilansowa netto

13 595

2 494

8 854

684

25 638

Stan na 30.06.2022

Wartość bilansowa brutto

13 595

10 706

8 854

167

1 493

34 815

Skumulowane umorzenie i

odpisy aktualizujące

(1 750)

(8 695)

(167)

(10 611)

Wartość bilansowa netto

11 845

2 011

8 854

1 493

24 203

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

Wyszczególnienie

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Know how

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne w

trakcie wytwarzania

Razem

za okres od 1.01.2023 do 30.06.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023 roku

13 595

2 494

8 854

684

25 638

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

509

549

Przyjęcie do użytkowania

282

181

(463)

Amortyzacja (-)

(975)

(3)

(978)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

(8 854)

(80)

(8 854)

(17 788)

Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2023

4 741

1 762

188

730

7 421

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

11 845

2 292

8 854

1 238

24 230

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

1 905

2 019

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(7)

Przyjęcie do użytkowania

2 460

(2 460)

Amortyzacja (-)

(2 333)

(2)

(2 335)

Odwrócenie odpisów aktualizujących

1 750

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

(19)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022

13 595

2 494

8 854

684

25 638

za okres od 1.01.2022 do 30.06.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

11 845

2 292

8 854

1 238

24 230

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

1 154

1 182

Przyjęcie do użytkowania

900

(900)

Amortyzacja (-)

(1 183)

(7)

(1 190)

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

(18)

Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2022

11 845

2 011

8 854

1 493

24 203

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W okresie pierwszych sześciu miesięcy 2023 roku Grupa nabyła wartości niematerialne na kwotę 549 tys. PLN (pierwsze półrocze 2022 roku: 1.182 tys. PLN). W wyniku

przeprowadzonego testu na utratę wartości aktywów spółki zależnej DPM wartości niematerialne zostały w okresie sprawozdawczym objęte odpisem aktualizującym w wysokości

17 788 tys. PLN.

Grupa wykorzystuje w działalności zarówno składniki o nieokreślonym okresie użytkowania (znak towarowy), jak i składniki o określonym okresie użytkowania (pozostałe). Grupa

na dzień bilansowy nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu wartości niematerialnych.

10. Rzeczowe aktywa trwałe

Środki trwałe użytkowane przez Grupę obejmują grupy zaprezentowane w poniższej tabeli. Środki trwałe, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania,

prezentowane są w pozycji „Środki trwałe w budowie”.

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 30.06.2023

Wartość bilansowa brutto

4 074

36 055

9 615

7 320

19 204

223

76 492

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(11 646)

(8 247)

(5 675)

(18 557)

(18)

(44 143)

Wartość bilansowa netto

4 074

24 410

1 368

1 645

647

205

32 348

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

4 074

36 057

9 832

7 377

20 602

209

78 152

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(11 208)

(8 225)

(5 236)

(18 882)

(19)

(43 569)

Wartość bilansowa netto

4 074

24 849

1 607

2 142

1 720

190

34 583

Stan na 30.06.2022

Wartość bilansowa brutto

4 074

36 476

9 631

6 905

20 039

183

77 308

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(12 230)

(8 070)

(4 692)

(17 705)

(42 696)

Wartość bilansowa netto

4 074

24 247

1 562

2 213

2 334

183

34 612

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 1.01.2023 do 30.06.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023 roku

4 074

24 849

1 607

2 142

1 720

190

34 583

Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych ze ŚT

użytkowanych na podstawie umowy

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

147

206

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(27)

(97)

(69)

(193)

Amortyzacja (-)

(375)

(201)

(453)

(550)

(1 578)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

(36)

(120)

(85)

(492)

(732)

Odwrócenie odpisów aktualizujących

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

(1)

(41)

(7)

(49)

Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2023

4 074

24 410

1 368

1 645

647

205

32 348

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

4 074

24 160

1 285

1 618

3 485

168

34 790

Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych ze ŚT

użytkowanych na podstawie umowy

105

312

417

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

715

1 644

126

448

3 008

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(477)

(46)

(241)

(83)

(846)

Przyjęcie do użytkowania

407

(407)

Amortyzacja (-)

(547)

(482)

(984)

(1 772)

(3 785)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

(304)

(26)

(19)

(349)

Odwrócenie odpisów aktualizujących

1 532

199

1 740

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

(37)

(357)

(393)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022

4 074

24 849

1 607

2 142

1 720

190

34 583

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

za okres od 1.01.2022 do 30.06.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

4 074

24 160

1 285

1 618

3 485

168

34 790

Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych ze ŚT

użytkowanych na podstawie umowy

206

254

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

513

1 109

330

2 085

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(237)

(31)

(87)

(66)

(421)

Przyjęcie do użytkowania

316

(316)

Amortyzacja (-)

(271)

(200)

(468)

(1 053)

(1 991)

Odwrócenie odpisów aktualizujących

237

268

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

(36)

(7)

(331)

(373)

Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2022

4 074

24 247

1 562

2 213

2 334

183

34 612

W okresie pierwszego półrocza 2023 roku Grupa zawiązała odpisy aktualizujące wartość środków trwałych w kwocie 732 tys. zł oraz rozwiązała odpisy aktualizujące wartość

sprzedanych/zlikwidowanych środków trwałych w wysokości 31 tys. zł.

Na dzień bilansowy Grupa nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

11. Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy

Grupa użytkuje środki trwałe na podstawie umów leasingu oraz wynajmuje powierzchnie sklepowe i magazynowe.

Wartości aktywów, nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące ich wartość przedstawiono w poniższej tabeli:

Wyszczególnienie

Budynki i

budowle

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Razem

za okres od 1.01.2023 do 30.06.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023 roku

23 435

360

1 097

24 893

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

3 960

Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu)

(81)

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(3 579)

Amortyzacja (-)

(6 093)

(43)

(439)

(6 574)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

(12 079)

Odwrócenie odpisów aktualizujących

1 899

Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2023

7 544

236

658

8 438

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

31 809

370

2 357

34 535

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

8 171

218

8 389

Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu)

(105)

(290)

(395)

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(4 007)

(22)

(4 030)

Amortyzacja (-)

(9 109)

(123)

(948)

(10 179)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

(7 149)

Odwrócenie odpisów aktualizujących

9 053

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

(5 332)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022

23 435

360

1 097

24 893

za okres od 1.01.2022 do 30.06.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

31 809

370

2 357

34 535

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

3 835

152

3 987

Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu)

(47)

(184)

(231)

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(1 628)

(22)

(1 650)

Amortyzacja (-)

(6 182)

(60)

(497)

(6 740)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

(215)

Odwrócenie odpisów aktualizujących

443

Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

(5 319)

Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2022

22 743

414

1 653

24 810

Grupa przyjęła poziom stóp procentowych właściwy dla każdej z walut, w których wyrażony jest leasing zgodnie

z oprocentowaniem, jakie uzyskałaby na rynku dla adekwatnych umów na finansowanie. Umowy zawarte przez

spółki z siedzibą na terenie Polski w walucie EUR oprocentowane są stawką 2,5%, w walucie PLN stawką 3,32%,

a umowy przedłużane na kolejne okresy oprocentowane są stawką aktualną na dzień przedłużenia umowy. Do

kalkulacji użyto kursu EUR na dzień 01.01.2019 – 4,3000 PLN/EUR. Zobowiązanie na koniec okresu

sprawozdawczego 30 czerwca 2023 roku zostało wycenione zgodnie z kursem NBP obowiązującym na ten dzień

– 4,4503 PLN/EUR.

W okresie pierwszego półrocza 2023 roku Grupa zawiązała odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych

użytkowanych na podstawie umów na kwotę 12.079 tys. zł oraz odwróciła odpisy w wysokości 1.899 tys. zł.

Zawiązane odpisy o wartości 10.574 tys. zł dotyczyły aktywów spółki zależnej DPM i zostały ujęte w wyniku

przeprowadzonego na dzień bilansowy testu na utratę wartości.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

12. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwa wg klas aktywów i zobowiązań finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się

następująco (zestawienie obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, bez względu na to, czy

w sprawozdaniu finansowym są one ujmowane w zamortyzowanym koszcie, czy w wartości godziwej):

Klasa instrumentu finansowego

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Wartość

godziwa

Wartość

bilansowa

Wartość

godziwa

Wartość

bilansowa

Wartość

godziwa

Wartość

bilansowa

Aktywa:

Pożyczki

145

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe

15 569

14 837

12 751

Pochodne instrumenty finansowe

167

Udziały, akcje spółek nienotowanych

8 449

8 016

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

4 805

5 321

3 865

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku kredytowym

20 965

21 399

6 517

Kredyty w rachunku bieżącym

73 452

71 484

48 182

Inne zobowiązania finansowe

4 107

Pożyczki

1 686

1 846

Leasing

28 311

32 143

37 215

Pochodne instrumenty finansowe

711

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe

63 236

82 610

109 621

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Grupa nie

dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez

Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość

bilansowa uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Poziomy wartości godziwej instrumentów finansowych

Tabela poniżej przedstawia aktywa oraz zobowiązania finansowe ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym w wartości godziwej, zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej:

▪ poziom 1 – notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów oraz

zobowiązań,

▪ poziom 2 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w ramach

poziomu 1, obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków,

▪ poziom 3 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nie ustalone w oparciu o zmienne

pochodzące z aktywnych rynków.

Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej według poziomów wyceny:

Klasa instrumentu finansowego

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem wartość

godziwa

Stan na 30.06.2023

Aktywa:

Instrumenty pochodne handlowe

167

Aktywa razem

167

Zobowiązania razem (-)

Wartość godziwa netto

167

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Stan na 31.12.2022

Aktywa:

Instrumenty pochodne handlowe

711

Aktywa razem

711

Zobowiązania razem (-)

Wartość godziwa netto

711

Stan na 30.06.2022

Aktywa razem

Zobowiązania:

Instrumenty pochodne handlowe (-)

(56)

Zobowiązania razem (-)

(56)

Wartość godziwa netto

(56)

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami wartości godziwej instrumentów

finansowych.

Sposób ustalenia wartości godziwej dla poszczególnych klas instrumentów finansowych:

a) Akcje spółek notowanych (poziom 1)

Klasa ta obejmuje papiery wartościowe spółek publicznych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych

w Warszawie.

Nie występują w Grupie Kapitałowej.

b) Udziały, akcje spółek nienotowanych (poziom 3)

Nie występują w Grupie Kapitałowej.

c) Instrumenty pochodne (poziom 2 lub 3)

Większość instrumentów pochodnych to instrumenty walutowe (opcje, kontrakty forward) wyceniane modelem

z wykorzystaniem parametrów rynkowych, tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

d) Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej (poziom 1)

Nie występują w Grupie Kapitałowej.

e) Warunkowa zapłata za przejęcie (poziom 3)

Nie występuje w Grupie Kapitałowej.

Grupa nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad

wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

13. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Na dzień 30 czerwca 2023 roku odpisy aktualizujące wartość aktywów kształtowały się następująco:

Wyszczególnienie

Udziały

Wartości

niematerialne

Rzeczowe

aktywa trwałe

Aktywa trwałe

użytkowane na

podstawie

umowy

Zapasy

Należności

Pożyczki

za okres od 1.01.2023 do 30.06.2023 roku

Stan na początek okresu

1 677

13 324

3 587

17 070

1 547

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

17 788

732

12 079

1 364

758

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

(31)

(1 899)

(582)

(3 750)

(1 547)

Stan na koniec okresu

17 788

2 379

23 504

4 368

14 079

za okres od 1.01.2022 do 30.06.2022 roku

Stan na początek okresu

5 578

1 751

3 068

15 228

2 105

5 369

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

215

3 895

1 632

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

(268)

(443)

(270)

(321)

Reklasyfikacja do aktywów przeznaczonych do

sprzedaży

(3 538)

(1 132)

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

(72)

442

Stan na koniec okresu

5 578

1 751

2 800

15 001

2 121

5 990

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Stan na początek okresu

5 578

1 751

3 068

15 228

2 105

5 369

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

349

7 149

5 830

9 770

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

(5 578)

(1 751)

(1 740)

(9 053)

(740)

(6 164)

(10)

Zmiana struktury grupy kapitałowej

(3 497)

7 959

1 547

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

(112)

136

Stan na koniec okresu

1 677

13 324

3 587

17 070

1 547

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem zawiązano odpisy aktualizujące wartość należności w łącznej kwocie 758 tys. PLN. Jednocześnie odwrócono odpis na kwotę

3 750 tys. PLN. Odpis aktualizujący wartość zapasów został zwiększony o 1 364 tys. zł, a rozwiązano 582 tys. zł. Wartość aktywów użytkowanych na podstawie umowy została

zaktualizowana o kwotę 10.180 tys. zł., z kolei wartości niematerialnych o 17.788 tys. zł, w tym 28.362 tys. zł należących do aktywów spółki zależnej DPM .

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych aktywów finansowych nie wystąpiły.

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, dla których odpisy aktualizujące szacuje się dla całego życia

instrumentu, Grupa nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem.

W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane

według okresu przeterminowania oraz lokalizacji geograficznej dłużnika.

14. Podatek odroczony

Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Przychód ze sprzedaży przesunięty do przyszłych okresów

3 988

3 986

3 731

Odroczony od aktywa w leasingu - MSSF 16

3 641

4 338

5 802

Odpis aktualizujący wartość należności

2 428

3 136

1 052

Środki trwałe i wartości niematerialne

3 687

398

970

Wycena bilansowa transakcji terminowych

169

Marża na towarze

511

566

515

Odpis aktualizujący wartość zapasów

886

665

368

Rezerwy (emerytalna, urlopowa, na koszty)

631

533

584

Naliczone ujemne różnice kursowe

3 106

2 503

982

Dyskonto rozrachunków

269

175

182

Pozostałe

580

519

629

Razem

19 728

16 988

14 828

Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Koszt sprzedaży towarów przesunięty do przyszłych okresów

2 028

2 794

2 415

Środki trwałe w leasingu - bilansowo

(70)

2 503

3 496

Amortyzacja księgowa wolniejsza od podatkowej

196

178

(25)

Wycena bilansowa transakcji terminowych

Naliczone dodatnie różnice kursowe

4 500

3 241

1 694

Dyskonto rozrachunków

128

129

Wycena znaków towarowych i know-how

3 365

Pozostałe

150

131

Razem

10 184

12 360

11 109

15. Kapitał podstawowy

W okresie sześciu miesięcy 2023 roku Spółka dominująca nie przeprowadziła emisji akcji.

Kapitał podstawowy według stanu na dzień bilansowy:

Wyszczególnienie

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Liczba akcji

6 054 544

Wartość nominalna akcji (PLN)

0.5

Kapitał podstawowy

3 027 272

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Sposób uczestnictwa akcji w podziale dywidendy oraz w prawie do głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

w Spółce dominującej przedstawia tabela:

Seria akcji

Liczba akcji

Numery akcji

Uprzywilejowanie/

Liczba

głosów z

akcji

rodzaj akcji

1 248 915

0000001-1248915

akcje imienne uprzywilejowane co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na

walnym zgromadzeniu)

2 497 830

1 248 915

1248916-2497830

akcje imienne uprzywilejowane co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na

walnym zgromadzeniu)

2 497 830

506 654

2497831- 3004484

akcje imienne uprzywilejowanych co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na

walnym zgromadzeniu)

1 013 308

1 999 516

0000001-1999516

akcje na okaziciela

1 999 516

25 272

00001-25272

akcje na okaziciela

25 272

15 163

25273- 40435

akcje na okaziciela

15 163

10 109

40436- 50544

akcje na okaziciela

10 109

957 978

1-1000000

akcje na okaziciela

957 978

6 012 522

9 017 006

Zaprezentowana powyżej liczba akcji nie obejmuje 42 022 akcji własnych. W okresie objętym skróconym

śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany liczby akcji.

Na dzień bilansowy akcje Spółki nie pozostawały w posiadaniu jednostek zależnych i stowarzyszonych.

Spółka dominująca jest podmiotem uprawnionym w podziale dywidendy z tych spółek oraz w prawie do głosów na

Zgromadzeniu udziałowców.

16. Programy płatności akcjami

W Grupie został uruchomiony program motywacyjny dla osoby zarządzającej spółką LLC DPM – Siergieya

Gennadievichema Misiachenki (SGM).

SGM będzie uprawniony do nabycia 19% udziałów spółki LLC DPM od CDRL S.A. w terminie pięciu lat od dnia

realizacji transakcji (od dnia nabycia sprzedawanych udziałów przez CDRL S.A. od sprzedających) za cenę

obliczoną w oparciu o wycenę spółki LLC DPM na poziomie 7,1 mln usd. Opcja może zostać wykonana pod

warunkiem osiągnięcia przez spółkę LLC DPM wskaźnika EBITDA za lata 2019, 2020, 2021, 2022, 2023

w wysokości minimum 2,5 mln USD. Wartość premii rocznej, za którą zostaną nabyte udziały będzie równa 20%

różnicy pomiędzy wskaźnikiem EBITDA za dany rok a kwotą 2,5 mln USD. Premia zostanie wypłacona pod

warunkiem, że na dzień 31 grudnia roku, za który premia jest przyznawana, spółka LLC DPM nie będzie miała

żadnych zaległości wobec CDRL S.A. oraz jej spółek zależnych. Pierwsza wypłacana premia zostanie obniżona

o kwotę 100 tys. USD.

Jeżeli w terminie pięciu lat (2019-2023) SGM nie nabędzie wszystkich udziałów (19%), SGM będzie uprawniony do

nabycia pozostałych udziałów (19% minus nabyte) ze środków z wypłaconej przez LLC DPM dywidendy za w/w

cenę - do 49% udziałów spółki LLC DPM łącznie. Zarząd Spółki dominującej zweryfikował założenia powyższego

programu uwzględniając planowany poziom wskaźnika EBITDA dla poszczególnych lat, a także dokonał kalkulacji.

Na dzień 30.06.2023 roku wpływ programu motywacyjnego jest nieistotny na skonsolidowane sprawozdanie

finansowe, w związku z czym Zarząd podjął decyzją o braku konieczności wprowadzenia go do tego sprawozdania

finansowego.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

17. Dywidendy

W okresie sześciu miesięcy 2023 roku Spółka dominująca nie wypłaciła dywidendy akcjonariuszom z zysku za rok

2022.

W pierwszym półroczu 2023 roku spółki zależne nie dokonały wypłaty dywidendy na rzecz Spółki dominującej.

W 2022 roku Spółka dominująca dokonała wypłaty dywidendy akcjonariuszom z zysku za 2021 rok w kwocie 4 509

tys. zł, tj. 0,75 zł na akcję.

W roku 2022 spółki zależne dokonały wypłaty dywidendy z zysku za rok 2021 na rzecz Spółki dominującej CDRL

S.A., która jest jedynym udziałowcem w niżej wymienionych spółkach (wszystkie udziały są udziałami zwykłymi)

w następujących wysokościach w PLN:

Dywidenda ze spółki

Kwota dywidendy (PLN)

Liczba udziałów

Dywidenda na udział

Best Profit Online Sp. z o. o.

352 172,06

2 500

140,87

Profit Online Sp. z o. o.

182 402,29

5 000

36,48

Coco Kids Sp. z o.o.

21 625,15

1 500

14,42

Mt Power Sp. z o. o.

157 529,67

17 000

9,27

Glob Kiddy Sp. z o.o.

397 425,19

6 000

66,24

Spółka dominująca ani żadna ze spółek zależnych nie dokonywała zaliczkowych wypłat dywidendy z wyniku za lata

2022 i 2023.

18. Emisja i wykup papierów dłużnych

W okresie sześciu miesięcy 2023 roku żadna ze spółek z Grupy nie wyemitowała obligacji.

19. Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki)

W pierwszym półroczu 2023 roku Grupa Kapitałowa nie zrealizowała warunków umów kredytowych dotyczących

wskaźnika DSCR (stosunek przepływów pieniężnych do obsługi zadłużenia), wskaźnika zadłużenia oraz wskaźnika

rotacji zapasów. Pomimo to Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza istnienia ryzyka postawienia zobowiązań

z tyt. kredytów w stan wymagalności, jednak banki mogą podwyższyć marżę. Ponadto Grupa otrzymała od banku

BGK decyzję o czasowym zawieszeniu jej zobowiązań dotyczących utrzymania wskaźników na określonym

poziomie. Bank tym samym zrzekł się uprawnień i środków prawnych przysługujących mu na gruncie umowy

w związku z przypadkami naruszenia polegającymi na niespełnieniu wymaganego poziomu wskaźnika DSCR

i wskaźnika zadłużenia za pierwsze półrocze i trzeci kwartał 2023 roku.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

20. Rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

Wyszczególnienie

Rezerwy

długoterminowe na

świadczenia

emerytalne

Rezerwa na

niewykorzystane

urlopy

Rezerwa na

premie dla

pracowników

Rezerwa na

koszty

leasingowe

Rezerwa na

pozostałe

koszty

Razem

za okres od 1.01.2023 do 30.06.2023 roku

Stan na początek okresu

381

2 317

187

444

3 328

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

523

754

1 277

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

(13)

(185)

(44)

(515)

(757)

Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

(9)

Wartość bieżąca rezerw na dzień 30.06.2023

368

2 654

143

674

3 840

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Stan na początek okresu

466

2 378

850

255

336

4 285

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

137

709

847

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

(85)

(850)

(19)

(611)

(1 564)

Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

(198)

(50)

(240)

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2022

381

2 317

187

444

3 328

za okres od 1.01.2022 do 30.06.2022 roku

Stan na początek okresu

466

2 383

890

284

350

4 373

Korekta BO

(56)

Stan na początek okresu po korekcie

466

2 383

890

284

295

4 318

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

510

370

889

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

(98)

(850)

(18)

(272)

(1 238)

Wykorzystanie rezerw (-)

(16)

(42)

(58)

Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

(206)

(78)

(281)

Wartość bieżąca rezerw na dzień 30.06.2022

466

2 573

188

355

3 631

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez spółki zgodnie z przyjętymi zasadami

w Polityce rachunkowości.

21. Zobowiązania warunkowe

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących

jednostek powiązanych) przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Wobec pozostałych jednostek:

Inne zobowiązania warunkowe

31 492

39 221

80 443

Pozostałe jednostki razem

31 492

39 221

80 443

Zobowiązania warunkowe razem

31 492

39 221

80 443

Powyższe zobowiązania warunkowe to otwarte akredytywy, które staną się w przyszłości zobowiązaniami z tytułu

dostaw towarów.

Spółka CDRL S.A jest stroną w sprawach sądowych związanych ze znakami towarowymi (Lacoste),

W dniu 31 stycznia 2023 roku odbyła się kolejna rozprawa sądowa dot. znaku towarowego, na której znak graficzny

został wygaszony przez Urząd Patentowy RP. CDRL S.A. sporządziła skargę z dnia 27 lipca 2023 roku do WSA

na decyzję UPRP w sprawie wygaszenia ochrony graficznego znaku. Znak graficzny, którego dotyczy wygaszone

prawo ochronne, nie jest składnikiem wartości niematerialnych Grupy.

22. Działalność zaniechana

W okresie pierwszego półrocza 2023 roku Grupa nie zaniechała żadnej swojej działalności. Kwoty zaprezentowane

w danych porównywalnych skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z wyniku i sprawozdania

z sytuacji finansowej jako odpowiednio działalność zaniechana i grupa aktywów/zobowiązań zaklasyfikowana jako

przeznaczona do sprzedaży odnoszą się do spółki zależnej CDRL RUS Sp. z o.o., nad którą Spółka dominująca

utraciła kontrolę w lipcu 2022 roku.

23. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Podmioty powiązane z Grupą Kapitałową CDRL obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostkę

stowarzyszoną oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez

właścicieli Grupy. Do najistotniejszych pozostałych podmiotów powiązanych z Grupą należą:

L.p.

Nazwa podmiotu

WWW s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

CTM s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

Marek Dworczak

Tomasz Przybyła

Barbara Dworczak

Edyta Kaczmarek-Przybyła

Marcin Dworczak

Szymon Przybyła

City Park Group Sp. z o. o.

10.

City Park Group Sp. z o. o. sp. k.

14.

Value Fund Poland Sp. z o. o.

15.

Family Dental Club Edyta Kaczmarek-Przybyła

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Poniżej przedstawiono transakcje z jednostkami powiązanymi:

Informacje na temat podmiotów powiązanych – świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

714

877

Razem

714

877

Informacje na temat podmiotów powiązanych – sprzedaż i należności

Wyszczególnienie

Przychody z działalności operacyjnej

Należności

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-

30.06.2022

30.06.2023

30.06.2022

Sprzedaż do:

Jednostki stowarzyszonej

202

132

Kluczowego personelu kierowniczego

Pozostałych podmiotów powiązanych

Razem

218

140

Informacje na temat podmiotów powiązanych – zakup i zobowiązania

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH - ZAKUP I ZOBOWIĄZANIA

Wyszczególnienie

Zakup (koszty, aktywa)

Zobowiązania

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

30.06.2023

30.06.2022

Zakup od:

Jednostki stowarzyszonej

Kluczowego personelu kierowniczego

138

Pozostałych podmiotów powiązanych

134

Razem

214

215

Informacje na temat podmiotów powiązanych – pożyczki udzielone i otrzymane

Wyszczególnienie

30.06.2023

30.06.2022

Udzielone w

okresie

Skumulowane

saldo

Udzielone w

okresie

Skumulowane

saldo

Pożyczki udzielone:

Jednostce stowarzyszonej

280

145

Razem

280

145

W pierwszym półroczu 2023 roku Spółka wystawiła weksle własne na Członków Zarządu, na podstawie których

otrzymała wpływ środków w wysokości 500 tys. PLN. Weksle wraz z odsetkami 9 tys. PLN zostały wykupione do

końca okresu sprawozdawczego.

Transakcje pomiędzy jednostką dominującą a jej spółkami zależnymi podlegały eliminacji w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym i nie zostały ujawnione w tabelach. Wszystkie te transakcje miały charakter typowy

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

i rutynowy, zawierane były na warunkach rynkowych. Ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności

operacyjnej Spółki.

Do najistotniejszych transakcji realizowanych pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej zaliczyć można:

• umowa na prowadzenie sklepów,

• sprzedaż towarów handlowych,

• wynajem mebli sklepowych.

Spółka CDRL S.A. w okresie od stycznia do czerwca 2023 poniosła na rzecz podmiotów powiązanych koszty z tyt.

wynagrodzenia za udzielone poręczenia kredytów. Wartość wynagrodzeń w okresie sprawozdawczym wyniosła

928 tys. PLN i przedstawiała się następująco:

- wynagrodzenie dla spółek zależnych (w ramach Grupy Kapitałowej):

Podmiot powiązany

Wynagrodzenie

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

142

Smart Investment Group Sp. z o.o.

142

Drussis Sp. z o.o.

142

Mt Power Sp. z o.o.

142

Glob Kiddy Sp. z o.o.

Profit Online Sp. z o.o.

Best Profit Online Sp. z o.o.

VIVO Fashion Sp. z o.o.

112

Cool Kiddo Sp. z o.o.

Coco Kids Sp. z o.o.

112

Razem

928

- wynagrodzenie dla pozostałych podmiotów powiązanych (spoza Grupy Kapitałowej):

Nazwa podmiotu

Wynagrodzenie

WWW s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

Razem

Spółki zależne udzieliły poręczeń na rzecz banków dla kredytów bankowych zaciągniętych przez Spółkę

dominującą, których wartość przedstawiała się następująco:

Podmiot powiązany

Rodzaj

zabezpieczenia

30.06.2023

31.12.2022

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Smart Investment Group Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Drussis Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Mt Power Sp. z o.o.

poręczenie

89 453

94 805

Glob Kiddy Sp. z o.o.

poręczenie

40 173

41 983

Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

25 173

26 983

Best Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

25 173

26 983

VIVO Fashion Sp. z o.o.

poręczenie

74 453

79 805

Cool Kiddo Sp. z o.o.

poręczenie

25 173

26 983

Coco Kids Sp. z o.o.

poręczenie

74 453

79 805

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Podmioty powiązane osobowo udzieliły następujące poręczenia do kredytów zaciągniętych przez Spółkę

dominującą:

Nazwa podmiotu

Rodzaj zabezpieczenia

30.06.2023

31.12.2022

WWW s.c.

Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

hipoteka kaucyjna do kwoty 3.000.000 zł na

nieruchomości niezabudowanej położonej w

Strzelcach, dla której prowadzona jest KW

WR1E/00087639/5

2 000

Razem

2 000

24. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym Spółka dominująca CDRL zawarła z Santander Bank Polska S.A. aneks do umowy o MultiLinię

przedłużający okres dostępności kredytu w rachunku bieżącym i walutowym oraz limitu na akredytywy i gwarancje

do dnia 31 października 2023r.

Poza powyższym po dniu bilansowym nie miały miejsca inne znaczące zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w

skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres pierwszych 6 miesięcy 2023 roku.

25. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne znaczące zmiany w pozycjach aktywów, zobowiązań, przychodów

i kosztów. Poza tym w okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne znaczące zmiany szacunków, Grupa nie

realizuje też umów o usługę budowlaną.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

26. Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro)

Podstawowe pozycje skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z wyniku

oraz skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawiono poniżej:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

30.06.2023

Za okres

01.01-

30.06.2022

Za okres

01.01-

31.12.2022

Za okres

01.01-

30.06.2023

Za okres

01.01-

30.06.2022

Za okres

01.01-31.12.2022

tys. PLN

tys. EUR

Sprawozdanie z wyniku

Przychody ze sprzedaży

178 755

188 384

409 869

38 750

40 577

87 424

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(38 219)

6 297

21 431

(8 285)

1 356

4 571

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(45 293)

2 229

18 167

(9 818)

480

3 875

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(40 416)

115

15 904

(8 761)

3 392

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

(3 561)

(4 669)

(767)

(996)

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

(31 755)

(2 231)

12 163

(6 884)

(480)

2 594

Zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN)

(5,28)

0,22

2,80

(1,14)

0,05

0,60

Zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN)

(0,59)

(0,78)

(0,13)

-0,17

Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności kontynuowanej (PLN)

(5,28)

0,22

2,80

(1,14)

0,05

0,60

Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN)

(0,59)

(0,78)

(0,13)

(0,17)

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

6 984

(21 832)

(41 108)

1 514

(4 702)

(8 768)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

1 077

(3 218)

(4 375)

233

(693)

(933)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(8 577)

9 791

31 754

(1 859)

2 109

6 773

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z działalności

kontynuowanej

(516)

(15 273)

(13 817)

(112)

(3 290)

(2 947)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z działalności

zaniechanej

1 901

(4)

409

(1)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(516)

(13 372)

(13 821)

(112)

(2 880)

(2 948)

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,6130

4,6427

4,6883

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie

30.06.2023

30.06.2022

31.12.2022

30.06.2023

30.06.2022

31.12.2022

tys. PLN

tys. EUR

Aktywa

253 323

295 432

314 759

56 923

63 118

67 114

Zobowiązania długoterminowe

21 824

30 384

23 349

4 904

6 491

4 979

Zobowiązania krótkoterminowe

183 797

191 045

204 603

41 300

40 816

43 626

Kapitał własny

47 702

74 003

86 807

10 719

15 810

18 509

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

56 487

74 369

86 930

12 693

15 889

18 536

Kapitał podstawowy

3 027

680

647

645

Wartość księgowa na akcję

9,33

12,28

14,36

2,10

2,62

3,06

Kurs PLN / EUR na koniec okresu

4,4503

4,6806

4,6899

W okresach objętych skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie

kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski

▪ kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.06.2023 – 4,4503 PLN/EUR, 30.06.2022 – 4, 6806 PLN/EUR, 31.12.2022 – 4,6899 PLN/EUR,

▪ średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 30.06.2023 – 4,6130

PLN/EUR, 01.01 - 30.06.2022 – 4,6427 PLN/EUR, 01.01 – 31.12.2022 – 4,6883 PLN/EUR,

▪ najniższy i najwyższy kurs obowiązujący w każdym okresie: 01.01 - 30.06.2023: 4,4286 – 4,7895 PLN/EUR, 01.01 - 30.06.2022: 4,4879 – 4,9647 PLN/EUR, 01.01 -

31.12.2022: 4,9647 – 4,4879 PLN/EUR.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

27. Zatwierdzenie do publikacji

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy zakończony

30.06.2023 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki

dominującej w dniu 29 września 2023 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

29.09.2023

Marek Dworczak

Prezes Zarządu

29.09.2023

Tomasz Przybyła

Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

29.09.2023

Sylwia Sobczak

Specjalista ds.

sprawozdawczości

finansowej

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

CDRL S.A.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesięcy

zakończony 30 czerwca 2023 r.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .................................................... 64

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ............................................................................... 66

ZYSK (STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN) ………………………………………………………………….67

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ............................................ 67

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................................. 68

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ........................................... 70

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO ................................................................................................................................................... 71

1. Informacje ogólne .................................................................................................................................... 71

2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki ................................................................................................ 71

3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości ............................................................................. 71

4. Znaczące zdarzenia i transakcje ............................................................................................................. 73

5. Sezonowość działalności ........................................................................................................................ 75

6. Zysk na akcję .......................................................................................................................................... 76

7. Segmenty operacyjne .............................................................................................................................. 76

8. Połączenia oraz nabycia jednostek gospodarczych ................................................................................ 78

9. Wartość firmy .......................................................................................................................................... 78

10. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 78

11. Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 79

12. Aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy ................................................................................... 82

13. Wartość godziwa instrumentów finansowych .......................................................................................... 82

14. Odpisy aktualizujące wartość aktywów ................................................................................................... 84

15. Podatek odroczony.................................................................................................................................. 85

16. Kapitał podstawowy................................................................................................................................. 85

17. Programy płatności akcjami .................................................................................................................... 86

18. Dywidendy ............................................................................................................................................... 86

19. Emisja i wykup papierów dłużnych .......................................................................................................... 87

20. Naruszenie postanowień umów (kredyty, pożyczki) ................................................................................ 87

21. Rezerwy .................................................................................................................................................. 87

22. Zobowiązania warunkowe ....................................................................................................................... 88

23. Działalność zaniechana ........................................................................................................................... 88

24. Transakcje z jednostkami powiązanymi .................................................................................................. 88

25. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................ 90

26. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów..................................................... 91

27. Inne informacje wymagane przepisami (wybrane dane finansowe przeliczone na euro) ........................ 91

28. Zatwierdzenie do publikacji ..................................................................................................................... 92

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne

5 671

6 101

6 451

Rzeczowe aktywa trwałe

29 777

30 353

30 995

Prawo do użytkowania (MSSF 16)

1 084

1 822

2 420

Inwestycje w jednostkach zależnych

6 723

13 576

9 135

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

8 449

8 016

Pożyczki

1 523

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

100

130

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

4 694

4 683

4 057

Aktywa trwałe

56 499

64 622

54 710

Aktywa obrotowe

Zapasy

126 382

144 123

131 651

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

23 609

23 038

22 321

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

1 950

2 727

532

Pożyczki

495

Pochodne instrumenty finansowe

167

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

820

1 120

789

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3 384

1 694

1 976

Aktywa obrotowe

156 311

172 703

157 764

Aktywa razem

212 810

237 325

212 473

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

PASYWA

30.06.2023

31.12.2022

30.06.2022

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

3 027

Akcje własne (-)

(839)

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

13 583

Kapitał zapasowy

75 050

75 174

Kapitał rezerwowy

3 000

Zyski zatrzymane:

(7 780)

(124)

(11 868)

- zysk (strata) z lat ubiegłych

1 569

- zysk (strata) netto

(7 780)

(1 693)

(13 437)

Kapitał własny

86 042

93 822

82 077

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

1 737

3 474

Leasing

313

363

910

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

253

244

Zobowiązania długoterminowe

2 303

616

4 628

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

42 046

58 683

81 971

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

76 875

77 983

38 444

Leasing

712

1 373

1 258

Pochodne instrumenty finansowe

711

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

3 103

2 967

2 884

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

1 318

926

1 116

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

411

244

Zobowiązania krótkoterminowe

124 465

142 887

125 769

Zobowiązania razem

126 768

143 503

130 397

Pasywa razem

212 810

237 325

212 473

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

A. Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

132 749

133 004

Przychody ze sprzedaży usług

1 491

1 032

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

131 258

131 972

Koszty działalności operacyjnej

131 307

126 136

Amortyzacja

2 364

2 659

Zużycie materiałów i energii

2 138

3 132

Usługi obce

43 849

41 966

Podatki i opłaty

168

176

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

14 543

13 501

Pozostałe koszty rodzajowe

346

312

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

67 899

64 390

Zysk (strata) na sprzedaży

1 442

6 868

Pozostałe przychody operacyjne

768

900

Pozostałe koszty operacyjne

1 239

645

Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(191)

(11 330)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

780

(4 208)

Przychody finansowe

3 186

6 165

Koszty finansowe

12 189

15 611

Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

432

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(7 791)

(13 654)

Podatek dochodowy

(11)

(216)

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(7 780)

(13 437)

B. Działalność zaniechana

C. Zysk (strata) netto

(7 780)

(13 437)

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

6 012 522

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)

(7 780 063,73)

(13 437 484,97)

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(1,29)

(2,23)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(1,29)

(2,23)

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto

(7 780 063,73)

(13 437 484,97)

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(1,29)

(2,23)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(1,29)

(2,23)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

Zysk (strata) netto

(7 780)

(13 437)

Pozostałe całkowite dochody

Całkowite dochody

(7 780)

(13 437)

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze sprzedaży

akcji powyżej ich

wartości nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2023 roku

3 027

(839)

13 583

75 174

3 000

(124)

93 822

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2023 do 30.06.2023r.

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

(124)

124

Zysk netto za okres od 1.01.2023 do 30.06.2023 roku

(7 780)

Razem całkowite dochody

(7 780)

Razem zmiany w kapitale własnym

(124)

(7 657)

(7 780)

Saldo na dzień 30.06.2023 roku

3 027

(839)

13 583

75 050

3 000

(7 780)

86 042

Wyszczególnienie

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze sprzedaży

akcji powyżej ich

wartości nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2022 roku

3 027

(839)

13 583

58 679

3 000

22 573

100 024

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2022 do 31.12.2022r.

Dywidendy

(4 509)

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

16 495

(16 495)

Zysk netto za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

(1 693)

Razem całkowite dochody

(1 693)

Razem zmiany w kapitale własnym

16 495

(22 697)

(6 202)

Saldo na dzień 31.12.2022 roku

3 027

(839)

13 583

75 174

3 000

(124)

93 822

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wyszczególnienie

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze sprzedaży

akcji powyżej ich

wartości nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2022 roku

3 027

(839)

13 583

58 679

3 000

22 573

100 024

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2022 do 30.06.2022r.

Dywidendy

(4 509)

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

16 495

(16 495)

Zysk netto za okres od 1.01.2022 do 30.06.2022 roku

(13 437)

Razem całkowite dochody

(13 437)

Razem zmiany w kapitale własnym

16 495

(34 442)

(17 947)

Saldo na dzień 30.06.2022 roku

3 027

(839)

13 583

75 174

3 000

(11 868)

82 077

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(metoda pośrednia)

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-30.06.2023

Za okres

01.01-30.06.2022

A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) brutto

(7 791)

(13 654)

II. Korekty razem

6 677

(12 552)

1. Amortyzacja

2 364

2 659

2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

(3 757)

580

3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

2 915

(425)

4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej

3 769

13 510

5. Zmiana stanu rezerw

559

(512)

6. Zmiana stanu zapasów

17 741

(55 381)

7. Zmiana stanu należności

(571)

(2 894)

8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)

(16 614)

29 783

9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

271

129

10. Pozostałe korekty

Środki pieniężne wypracowane w toku działalności operacyjnej

(1 114)

(26 206)

11. Podatek dochodowy zapłacony

803

(4 366)

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)

(311)

(30 572)

B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI

INWESTYCYJNEJ

I Wpływy

1 640

1 420

1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

125

169

2. Dywidendy i udziały w zyskach

1 111

3. Spłaty pożyczek udzielonych

1 252

140

4. Inne wpływy inwestycyjne

263

II Wydatki

524

2 617

1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

524

2 337

2. Udzielone pożyczki

280

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)

1 116

(1 197)

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

11 947

23 244

1. Kredyty i pożyczki

11 447

19 244

2. Inne wpływy finansowe

500

4 000

II. Wydatki

11 063

2 311

1. Spłaty kredytów oraz pozostałych zobowiązań finansowych

7 615

899

2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

636

833

3. Odsetki

2 812

579

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)

884

20 934

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)

1 689

(10 835)

zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

1 690

(10 815)

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

1 694

12 791

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU

3 384

1 976

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SKRÓCONEGO

ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

Spółka CDRL S.A. („Spółka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 07.01.2002 roku jako spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością, a następnie przekształcona w spółkę akcyjną aktem notarialnym z dnia

19.07.2011 roku. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie

Rejonowym dla miasta Poznania – Nowe Miasto i Wilda - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000392920.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 411444842.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Kwiatowej 2 w Pianowie, 64-000 Kościan. Siedziba Spółki jest jednocześnie

miejscem prowadzenia działalności.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

▪ sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,

▪ usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia.

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Spółkę został przedstawiony w nocie dotyczącej segmentów

operacyjnych.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe CDRL S.A. zostało zatwierdzone do publikacji przez

Zarząd Spółki dnia 29.09.2023 r.

2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień 30 czerwca 2023 roku wchodzili:

• Marek Dworczak – Prezes Zarządu,

• Tomasz Przybyła – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2023 roku nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 czerwca 2023 roku przedstawiał się następująco:

• Ryszard Błaszyk – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Jacek Mizerka – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Barbara Dworczak – Sekretarz Rady Nadzorczej,

• Agnieszka Nowak – Członek Rady Nadzorczej,

• Edyta Kaczmarek-Przybyła – Członek Rady Nadzorczej,

• Eryk Karski – Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2023 roku nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

W okresie od 1 lipca do 29 września 2023 roku skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki CDRL S.A. nie uległy

zmianie.

3. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

3.1. Podstawa sporządzenia

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe CDRL S.A. obejmujące okres 6 miesięcy zakończony

30.06.2023 roku zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa w kształcie

zatwierdzonym przez UE.

Skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej zawiera dane na dzień 30 czerwca 2023 roku oraz dane

porównawcze na dzień 31 grudnia 2022 roku i 30 czerwca 2022 roku. Skrócone śródroczne sprawozdanie z wyniku,

skrócone śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz skrócone śródroczne sprawozdanie

z przepływów pieniężnych obejmują dane za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2023 roku oraz dane

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

porównawcze za analogiczny okres 2022 roku. Skrócone śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym

obejmuje dodatkowo dane za okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są

w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze skrócone

śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie z jednostkowym sprawozdaniem

finansowym Spółki za rok 2022.

Walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jest

złoty, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych (o ile nie wskazano inaczej).

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności

gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na

terenie Ukrainy, którego wpływ na ryzyko handlowe i finansowe Spółki, oceniany przez Zarząd jako nieznaczący,

został przedstawiony w nocie 4.

3.2. Zmiana zasad lub interpretacji

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami

rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok

zakończony 31 grudnia 2022 roku. CDRL S.A. nie wprowadziła żadnych zmian wynikających z wejścia w życie

nowych standardów, interpretacji oraz zmian standardów.

3.3. Zasady rachunkowości

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami

rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim jednostkowym sprawozdaniu finansowym CDRL S.A. za

rok zakończony 31 grudnia 2022 roku.

3.4. Niepewność szacunków

Przy sporządzaniu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się

osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości

oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości

mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla jednostkowego sprawozdania finansowego, zostały

zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok. Ponadto Spółka zaprezentowała

w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym wpływ dokonanych założeń

Zarządu na szacunek odpisów aktualizujących (patrz nota nr 14) i rezerw (patrz nota nr 21).

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane

poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych podlegających

amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że okresy użyteczności

aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści

ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa

w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku.

Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w nocie nr 11.

Leasing

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo

stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty

leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej

wykonanie przez Spółkę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu

przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Spółkę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od

indeksu lub stopy, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący

płatność.

Utrata wartości aktywów

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą

przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów

dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do

przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co

w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

Na dzień 30 czerwca 2023 roku dokonano analizy przesłanek utraty wartości aktywów takich jak: rzeczowe aktywa

trwałe, aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy, wartości niematerialne, udziały. Analiza wykazała

konieczność zwiększenia odpisu aktualizującego wartość udziałów w spółce zależnej DPM o kwotę 6.853 tys. zł.

Utrata wartości należności

Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów

z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane

na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Oczekiwane straty

kredytowe z tytułu należności z tytułu dostaw i usług są szacowane przy użyciu ratingów poszczególnych krajów

oraz analizy bieżącej sytuacji finansowej dłużnika, skorygowanej o czynniki specyficzne dla dłużników –

przedstawione zabezpieczenia. Każda należność z danego kraju jest przeszacowana współczynnikiem powstałym

na bazie ratingu danego kraju. Utrata wartości należności została zaprezentowana w nocie 14.

3.5. Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według tych samych zasad

rachunkowości, co sprawozdanie za rok poprzedni. Nie zostały w nim również ujęte żadne błędy dotyczące

wcześniejszych okresów sprawozdawczych.

4. Znaczące zdarzenia i transakcje

Spółka w 2022 roku przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów w spółkach zależnych. Zdarzenia mające

miejsce w obecnym okresie nie wpłynęły na zmianę prognoz i ocenę Zarządu co do przyjętych założeń

w ramach testowania udziałów na dzień 31.12.2022 roku, poza udziałami w jednostce zależnej LLC DPM. Ze

względu na pogorszenie wyników finansowych tej spółki, zgodnie z MSR 36 został na dzień 30 czerwca 2023 roku

przeprowadzony test na utratę wartości jej udziałów. Dla testu przyjęto następujące założenia:

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata

2024-2026, opracowanej przez spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez tą spółkę oszacowano na podstawie wyników historycznych oraz

prognozowanego dalszego wpływu wojny na działalność i planowanych działań wdrażanych w roku 2023,

• dla oszacowania wartości rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna

z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital),

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 4,16%, co odpowiada rentowności 5 letnich obligacji

skarbowych USA,

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 24,82%, a wskaźnik beta na poziomie

0,04 bazując w obu przypadkach między innymi na publikacjach A. Damodorana,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie 12,04%,

- przyjęto założenie, iż w perspektywie długoterminowej struktura finansowania będzie odpowiadała

wskaźnikowi D/E na poziomie -127%,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 34,79%.

Nazwa Spółki:

CDRL Spółka Akcyjna

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 30.06.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Porównując wartość zaangażowanych środków z wynikami testu, Spółka uznała, że nastąpiła utrata wartości

udziałów w spółce DPM Sp. z o.o., w związku z czym ich wartość została objęta dodatkowym odpisem

aktualizującym w wysokości 6.853 tys. zł. Istotne obniżenie wartości odzyskiwalnej tego aktywa wynika przede

wszystkim ze zmniejszonych obrotów ze sprzedaży możliwych do wygenerowania przez spółkę w prognozowanym

okresie związku z wprowadzonymi cenami regulowanymi, co jest skutkiem trwającej w Ukrainie wojny.

Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wyników testu na zmianę kluczowych założeń, tj. stopy dyskontowej

oraz prognozowanych przepływów pieniężnych, zgodnie z którą wartość bilansowa udziałów odpowiadałaby ich

wartości odzyskiwalnej przy wzroście wartość przychodów w prognozowanych latach o 270% i niezmienionej stopie

dyskonta.

Transakcja nabycia udziałów w LLC DPM jest ubezpieczona w KUKE na kwotę ponad 20 mln zł, w tym 10% stanowi

wkład własny CDRL. W czerwcu 2023r. Spółka dokonała zgłoszenia szkody z umowy ubezpieczenia, w związku z

wydaniem przez władze białoruskie następujących aktów prawnych:

3. Uchwała Rady Ministrów Republiki Białoruś z 19 października 2022 r. nr 713, zmieniona następnie

Uchwałą Rady Ministrów Republiki Białoruś z 1 lutego 2023 r. nr 713 (2) i Uchwałą Rady Ministrów

Republiki Białoruś z 8 czerwca 2023 r. nr 713 (3), wprowadzająca maksymalne narzuty importera i detalisty

na produkty,

4. Uchwała Rady Ministrów Republiki Białoruś z 23 stycznia 2023 r. nr 54, wprowadzająca ograniczenie

możliwości zbycia udziałów w spółce DPM, w której głównym udziałowcem i inwestorem jest CDRL S.A.

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego raportu ubezpieczyciel jest w trakcie analizy powyższych zdarzeń

w kontekście zasadności zgłoszonego roszczenia.

Wpływ wojny w Ukrainie

W dniu 24 lutego 2022 roku Rosja rozpoczęła inwazję w Ukrainie, która wprowadziła znaczną nieprzewidywalność

sytuacji gospodarczej w Europie. Sankcje nakładane na Rosję i Białoruś determinują bieżący monitoring sytuacji

polityczno-gospodarczej w tych krajach oraz Ukrainie prowadzony przez Zarząd CDRL oraz ocenę jej wpływu na

działalność i wyniki finansowe Spółki w okresie sprawozdawczym, a także w perspektywie okresów następnych.

Spółka prowadzi działalność w Ukrainie na podstawie umowy franczyzowej z jednym partnerem biznesowym, nie

posiadając sklepów własnych. Sprzedaż na rynek Ukrainy stanowiła 0,2% w sprzedaży ogółem w pierwszym

półroczu 2023 roku. Plany biznesowe Spółki nie zakładały istotnego zwiększenia skali działalności na terenie tego

kraju. W związku z tym, wpływ skutków wybuchu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na wyniki finansowe CDRL Zarząd

uznaje za nieistotny.

Grupa, w której CDRL jest jednostką dominującą, prowadzi działalność na terenie Białorusi poprzez spółkę zależną

LLC DPM, z którą dokonuje transakcji sprzedaży towarów. W pierwszym półroczu 2023 roku przychody ze

sprzedaży spółki białoruskiej w przychodach ogółem Grupy, po uwzględnieniu korekt konsolidacyjnych, stanowiły

w 1 pół. 2023 roku 25,7%, z kolei sprzedaż CDRL S.A. do DPM stanowiła jedynie 5% sprzedaży ogółem. Tak

nieznaczny poziom współpracy handlowej, a także fakt, iż CDRL nie wprowadza do obrotu towarów wytwarzanych

lub importowanych z Białorusi oraz nie korzysta z materiałów produkcyjnych z tego kraju, stanowią o tym, że

sytuacja finansowa spółki DPM oraz panująca w tym kraju sytuacja polityczno-gospodarcza nie stanowią

zagrożenia dla działalności Spółki dominującej CDRL, ponadto nie mają wpływu na proces produkcji, a także

sprzedaż towarów w Polsce i w pozostałych krajach Europy. W związku z pogłębiającym się kryzysem

gospodarczym tego kraju kontrahenci wstrzymują udzielanie kredytów kupieckich w transakcjach handlowych, co

powoduje istotne trudności w zapewnieniu terminowości rozliczenia zobowiązań podmiotów białoruskich. Z punktu

widzenia sprawozdawczości bardzo istotne znaczenie ma występowanie ujemnych różnic kursowych wynikających

z niestabilności kursu białoruskiej waluty, co powoduje znaczące i nieprzewidywalne różnice w osiąganych

wynikach finansowych, nieuzasadnione z punktu widzenia faktycznych efektów prowadzonej działalności (koszty z

tyt. różnic kursowych poniesione przez spółkę DPM w 1 pół. 2023r. to 4.098 tys. zł).