KRUK S.A., 31 grudnia 2023
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 r.
Sporządzone według Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej,
które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
2
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
Spis treści
Strona
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat 3
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 4
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 5
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8
Opis przyjętych zasad rachunkowości i inne informacje objaśniające 9
      
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
3
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przychody ze świadczenia usług 4. 226 461 164 102
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 4. 17 699 18 700
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według
zamortyzowanego kosztu
4.
16 620 17 502
Pozostałe przychody operacyjne 4. 1 130 2 561
Inne przychody/(koszty) z nabytych
portfeli wierzytelności
4.
(1 921) 566
Przychody uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach
kredytowych oraz inne przychody/(koszty)
z nabytych portfeli wierzytelności
259 989 203 431
Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych
13.
1 192 612 1 002 707
wycenianych metodą praw własności
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
7.
(222 350) (200 625)
Amortyzacja
11.,12. (25 965) (21 250)
Usługi obce 5. (74 596) (51 065)
Inne koszty operacyjne 6. (32 728) (32 293)
(355 639) (305 233)
Przychody finansowe 8. 101 195
46 476
w tym przychody odsetkowe od udzielonych pożyczek wycenianych
w zamortyzowanym koszcie
8.
100 913 46 059
Koszty finansowe 8. (172 146) (105 971)
w tym koszt odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu
(1 996) (1 645)
Koszty finansowe netto (70 951) (59 495)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 1 026 011 841 410
Podatek dochodowy 9. (42 077) (36 428)
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy 983 934 804 982
Zysk/(strata) przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)
20. 50,93 42,07
Rozwodniony (zł)
20 48,37 40,71
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego
sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
4
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy 983 934 804 982
Inne całkowite dochody brutto
Pozycje, które mogą w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku
finansowego
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne oraz inwestycje
w aktywach netto w jednostce zagranicznej
22.
56 376 2 280
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
działających za granicą
13.
(196 319) 24 740
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
13.
(27 487) 15 756
(167 430) 42 776
Pozycje, które w przyszłości nie zostaną przekwalifikowane do wyniku
finansowego
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
13.
(824) 4 155
(824) 4 155
Inne całkowite dochody brutto za okres sprawozdawczy
(168 254) 46 931
15.
(10 473) (3 294)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy (178 727) 43 637
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
805 207 848 619
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania
finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
5
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
w tysiącach złotych
Nota
31.12.2023 31.12.2022
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
18.
227 643 22 008
Instrumenty zabezpieczające
22.
98 428 30 335
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
17.
33 932 27 523
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
17.
2 582 3 339
Pozostałe należności
17.
11 664 15 715
Należności z tytułu podatku dochodowego 16 232 9 292
Zapasy
16.
14 562 15 174
Inwestycje
14.
1 432 518 464 743
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane
metodą praw własności
13.
5 483 390 4 735 762
Rzeczowe aktywa trwałe
11.
35 348 39 774
Wartości niematerialne
12.
29 427 30 791
Pozostałe aktywa 8 787 8 962
Aktywa ogółem 7 394 513 5 403 418
Kapitał własny i zobowiązania
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
25.
35 452 30 645
Instrumenty zabezpieczające
22.
20 883 9 824
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
23.
38 196 28 974
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych
papierów wartościowych i leasingów
21.
3 265 472 1 865 886
Rezerwy
24.
40 810 12 653
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
15.
202 307 201 419
Zobowiązania ogółem
3 603 120 2 149 401
Kapitał własny
Kapitał akcyjny
19.
19 319 19 319
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
358 506 358 506
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających 22.
62 774 16 871
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
działających za granicą
(95 871) 100 448
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
(8 400) 19 911
Pozostałe kapitały rezerwowe
171 847 149 896
Zyski zatrzymane
3 283 218 2 589 066
Kapitał własny ogółem
3 791 393 3 254 017
Kapitał własny i zobowiązania
7 394 513 5 403 418
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego
sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
6
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
w tysiącach złotych
Nota
Kapitał akcyjny
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał rezerwowy
z wyceny
instrumentów
zabezpieczających
Różnice kursowe
z przeliczenia
jednostek
działających za
granicą
Udział w innych
całkowitych dochodach
jednostek zależnych
wycenianych metodą
praw własności
Pozostałe kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny
ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2022 r. 19 013 333 264 17 885 75 708 - 122 202 2 032 745 2 600 817
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy - - - - - - 804 982 804 982
Inne całkowite dochody
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
13.
- - - 24 740 - - - 24 740
- Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
13.
- - - - 19 911 - - 19 911
- Wycena instrumentów zabezpieczających
22.
- - (1 014) - - - - (1 014)
Inne całkowite dochody ogółem - - (1 014) 24 740 19 911 - - 43 637
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - (1 014) 24 740 19 911 - 804 982 848 619
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Wypłata dywidendy
20.
- - - - - - (248 661) (248 661)
- Płatności w formie akcji
29.
- - - - - 27 694 - 27 694
- Emisja akcji
19.
306 25 242 - - - - - 25 548
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem 306 25 242 - - - 27 694 (248 661) (195 419)
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2022 r. 19 319 358 506 16 871 100 448 19 911 149 896 2 589 066 3 254 017
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania
finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
7
w tysiącach złotych
Nota
Kapitał akcyjny
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał rezerwowy
z wyceny
instrumentów
zabezpieczających
Różnice kursowe
z przeliczenia
jednostek
działających za
granicą
Udział w innych
całkowitych dochodach
jednostek zależnych
wycenianych metodą
praw własności
Pozostałe kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny
ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2023 r. 19 319 358 506 16 871 100 448 19 911 149 896 2 589 066 3 254 017
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy - - - - - - 983 934 983 934
Inne całkowite dochody
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
13.
- - - (196 319) - - - (196 319)
- Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
13.
- - - - (28 311) - - (28 311)
- Wycena instrumentów zabezpieczających
22.
- - 45 903 - - - - 45 903
Inne całkowite dochody ogółem - - 45 903 (196 319) (28 311) - - (178 727)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - 45 903 (196 319) (28 311) - 983 934 805 207
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Wypłata dywidendy
20.
- - - - - - (289 782) (289 782)
- Płatności w formie akcji
29.
- - - - - 21 951 - 21 951
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem - - - - - 21 951 (289 782) (267 831)
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2023 r. 19 319 358 506 62 774 (95 871) (8 400) 171 847 3 283 218 3 791 393
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania
finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
8
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) netto za okres 983 934 804 982
Korekty
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
11.
15 191 14 297
Amortyzacja wartości niematerialnych
12.
10 774 6 953
Koszty finansowe netto 68 690 59 464
Udział w (zyskach)/stratach jednostek zależnych wycenianych
13.
(1 192 612) (1 002 707)
(Zysk)/strata z tytułu likwidacji/zbycia rzeczowych aktywów trwałych
4.
(805) (1 550)
Płatności w formie akcji własnych rozliczane
w instrumentach kapitałowych
29.
21 951 27 694
Przychody odsetkowe
4.
(16 620) (17 502)
Podatek dochodowy
9.
42 077 36 428
Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności
14.
(556) 596
Zmiana stanu zapasów
16.
612 3 796
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
17.
5 585 48 215
Zmiana stanu pozostałych aktywów 175 (2 595)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych z wyłączeniem zobowiązań finansowych
25.
9 232 21 188
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych
23.
9 222 4 821
Zmiana stanu rezerw
24.
(397) (4)
Otrzymane odsetki
4.
16 620 17 502
Podatek zapłacony (30 049) (29 667)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (56 976) (8 089)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane 46 658 13 699
Udzielone pożyczki
14.
(1 034 534) (71 755)
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych
743 503
Dywidendy otrzymane
13.
29 695 19 487
Wpływy z inwestycji w jednostkach zależnych
13.
364 612 119 875
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
11.,12.
(18 444) (15 897)
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych
13.
(236 358) (108 115)
Spłata udzielonych pożyczek
14.
108 483 70 822
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (739 145) 28 619
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z dłużnych papierów wartościowych
21.
1 560 639 545 000
Wpływy z emisji akcji
19.
- 25 548
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek
21.
1 422 851 1 072 148
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek
21.
(1 439 452) (851 384)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
(część kapitałowa)
21.
(18 931) (12 666)
Dywidendy wypłacone
20.
(289 782) (248 661)
Wykup dłużnych papierów wartościowych
21.
(65 000) (467 926)
Odsetki zapłacone i otrzymane od instrumentów zabezpieczających 69 801 25 334
Odsetki zapłacone (238 370) (139 613)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej 1 001 756 (52 220)
Przepływy pieniężne netto, ogółem 205 635 (31 690)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 22 008 53 698
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 227 643 22 008
-w tym o ograniczonej możliwości dysponowania* - 5 691
-w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (2 261) (527)
* Środki pieniężne w kwocie 5 691 tys. zł pozyskane z emisji obligacji serii AN2, zdeponowane na technicznym rachunku w domu maklerskim, które wpłynęły na rachunek
bankowy Spółki po dniu bilansowym, w dniu 10 stycznia 2023 r.
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania
finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
9
Opis przyjętych zasad rachunkowości i inne informacje objaśniające
1. Dane Spółki........................................................................................................................................... 10
2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego ................................................. 11
3. Informacja o istotnych zasadach rachunkowości ................................................................................. 15
4. Przychody uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych oraz inne
przychody/(koszty) z nabytych portfeli wierzytelności ......................................................................... 41
5. Usługi obce ........................................................................................................................................... 44
6. Inne koszty operacyjne ......................................................................................................................... 45
7. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych ................................................................................. 45
8. Przychody i koszty finansowe ............................................................................................................... 46
9. Podatek dochodowy ............................................................................................................................. 47
10. Podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe ......... 49
11. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................... 50
12. Wartości niematerialne ....................................................................................................................... 53
13. Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności ........................................... 55
14. Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu ................................................................... 60
15. Podatek odroczony .............................................................................................................................. 64
16. Zapasy (w tym nieruchomości przejęte w ramach posiadanych inwestycji w portfele wierzytelności) 67
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ............................................................................... 68
18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ...................................................................................................... 68
19. Kapitał własny ..................................................................................................................................... 69
20. Zysk przypadający na jedną akcję ........................................................................................................ 72
21. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu 74
22. Instrumenty zabezpieczające ............................................................................................................... 77
23. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ................................................................................ 87
24. Rezerwy ............................................................................................................................................... 87
25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ......................................................................... 88
26. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych ...................................................... 88
27. Wartości godziwe .............................................................................................................................. 103
28. Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................ 106
29. Płatności w formie akcji ..................................................................................................................... 111
30. Pozostałe noty objaśniające .............................................................................................................. 112
31. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych .................................................................................................................. 114
32. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki ................................... 115
33. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego ........................................................................ 122
                                   
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
10
1. Dane Spółki
Nazwa Spółki
KRUK Spółka Akcyjna (dalej „KRUK S.A.” lub „Spółka”)
Siedziba Spółki
ul. Wołowska 8
51-116 Wrocław
Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym
Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, ul. Poznańska 16-17, 53-230 Wrocław
Data rejestracji: 7 września 2005 r.
Numer rejestru: KRS 0000240829
Przedmiot działalności Spółki
Spółka zajmuje się przede wszystkim windykacją należności, w tym windykacją nabytych pakietów
wierzytelności prowadzoną na własny rachunek, windykacją należności prowadzoną w imieniu
klientów oraz inwestowaniem w spółki zależne.
Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KRUK (dalej „Grupa”) i oprócz niniejszego
jednostkowego sprawozdania finansowego sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe
obejmujące Spółkę oraz jej jednostki zależne, które zostało zatwierdzone tego samego dnia co niniejsze
sprawozdanie. KRUK S.A. nie ma jednostki dominującej ani akcjonariusza, który ma możliwość
wpływania na politykę finansową i operacyjną Grupy poprzez kontrolę, współkontrolę lub przy użyciu
znaczącego wpływu.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego Zarząd Spółki
funkcjonował w składzie:
Piotr Krupa Prezes Zarządu
Piotr Kowalewski Członek Zarządu
Adam Łodygowski Członek Zarządu
Urszula Okarma Członek Zarządu
Michał Zasępa Członek Zarządu
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego skład Rady
Nadzorczej przedstawiał się następująco:
Piotr Stępniak Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Kawalec Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch Członek Rady Nadzorczej
Izabela Felczak-Poturnicka Członek Rady Nadzorczej
Ewa Radkowska-Świętoń Członek Rady Nadzorczej
Beata Stelmach Członek Rady Nadzorczej
Piotr Szczepiórkowski Członek Rady Nadzorczej
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
11
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
Piotr Krupa Prezes Zarządu
Piotr Kowalewski Członek Zarządu
Adam Łodygowski Członek Zarządu
Urszula Okarma Członek Zarządu
Michał Zasępa Członek Zarządu
Na dzień 31 grudnia 2022 r. skład Rady Nadzorczej funkcjonował w składzie:
Piotr Stępniak Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Kawalec Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch Członek Rady Nadzorczej
Izabela Felczak-Poturnicka Członek Rady Nadzorczej
Ewa Radkowska-Świętoń Członek Rady Nadzorczej
Beata Stelmach Członek Rady Nadzorczej
Piotr Szczepiórkowski Członek Rady Nadzorczej
2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
2.1. Oświadczenie zgodności
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki
(„Zarząd”) w dniu 26 marca 2024 r.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na
zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Założenie kontynuacji działalności zostało
przeanalizowane w obliczu bieżącej sytuacji ekonomicznej i politycznej.
Niniejsze sprawozdanie należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy
sporządzonym według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej na dzień
31 grudnia 2023 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia. Jednostkowe oraz skonsolidowane
sprawozdanie finansowe dostępne są na stronie:
https://pl.kruk.eu/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-okresowe .
2.2. Podstawa wyceny
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz za okres
sprawozdawczy od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. Dane porównawcze zostały
zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o koncepcje wyceny:
 
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
12
• według metody praw własności dla inwestycji w jednostkach zależnych,
• według zamortyzowanego kosztu ustalonego przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej
- z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów będących aktywami
dotkniętymi utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (inwestycje w portfele
wierzytelności),
- dla aktywów finansowych będących częścią modelu biznesowego, którego celem jest
osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych (udzielone
pożyczki) , oraz
- dla pozostałych zobowiązań finansowych,
• według wartości godziwej dla instrumentów pochodnych,
• według kosztu historycznego dla pozostałych aktywów i zobowiązań niefinansowych.
2.3. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna
Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po
zaokrągleniu do pełnych tysięcy. W związku z tym mogą wystąpić przypadki matematycznej
niespójności w sumowaniach lub pomiędzy poszczególnymi notami.
Złoty polski jest walutą funkcjonalną Spółki.
2.4. Dokonane osądy i szacunki
Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu
osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz
prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste
wartości mogą różnić się od wartości szacowanej.
Szacunki i założenia podlegają ciągłej ocenie przez Spółkę i oparte są o doświadczenia historyczne oraz
inne czynniki, w tym oczekiwania co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się
uzasadnione. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu, w którym
dokonano zmiany szacunku.
Informacja na temat szacunków i osądów dotyczących zastosowania zasad rachunkowości, które mają
najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
13
Pozycja
Wartość pozycji, której dotyczy
szacunek
Nr noty
Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
31.12.2023
(tys. zł)
31.12.2022
(tys. zł)
Inwestycje
w jednostkach
zależnych
wyceniane metodą
praw własności
5 483 390
4 735 762
3.9.
13.
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane
metodą praw własności podlegają testom na
utratę wartości. Spółka przeprowadza nie rzadziej
niż raz w roku test na utratę wartości inwestycji
w jednostkach zależnych, dla których
zidentyfikowano przesłanki utraty wartości.
W ramach powyższych testów, Spółka dokonuje
szacunku wartości odzyskiwalnej inwestycji
w jednostkach zależnych w oparciu o wartości
użytkowe odpowiadających im ośrodków
generujących środki pieniężne, z wykorzystaniem
modelu zdyskontowanych przepływów
pieniężnych. Wycena inwestycji w jednostkach
zależnych oparta jest na szeregu założeń
i szacunków, w szczególności w odniesieniu do
wysokości przyszłych przepływów pieniężnych
oraz przyjętej stopy dyskonta. Prognozowane
przepływy pieniężne jednostek zależnych
zajmujących się inwestowaniem w pakiety
wierzytelności lub w aktywa związane
z wierzytelnościami zależą przede wszystkim od
założeń co do wysokości nakładów na nowe
pakiety wierzytelności i wysokości kwot
odzyskanych. Racjonalność przyjętych w tym
zakresie założeń obarczona jest znaczącym
ryzykiem z uwagi na dużą niepewność związaną ze
skutecznością prowadzonych w przyszłości
działań windykacyjnych. Stopa dyskontowa
wykorzystana do przeprowadzenia testów na
utratę wartości inwestycji w jednostkach
zależnych odzwierciedla bieżącą rynkową ocenę
ryzyka aktywów dla branży windykacyjnej.
Inwestycje
w pakiety
wierzytelności
31 747
31 191
3.4.1.
14.
26.1.
26.2.
26.3.
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na
dzień wyceny ustala się przy zastosowaniu
modelu estymacji opartego na szacunkach
w zakresie zdyskontowanych oczekiwanych
wpływów pieniężnych. Szacowanie wartości
oczekiwanych wpływów pieniężnych zostało
dokonane przy pomocy metod analitycznych
(analiza portfelowa) lub w oparciu o analizę
prawną i ekonomiczną poszczególnych
wierzytelności lub osób zadłużonych (analiza
indywidualna). Wybór metody estymacji
przepływów z pakietu wierzytelności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
14
dokonywany jest w oparciu o posiadane dane na
temat portfela charakterystyk wierzytelności
oraz danych historycznych zebranych w trakcie
obsługi pakietów. KRUK S.A. opracowuje
projekcje odzysków z pakietów wierzytelności
niezależenie dla poszczególnych rynków.
W prognozach uwzględniane są między innymi:
historyczne realizacje procesu odzyskiwania
wierzytelności na portfelach, obowiązujące
i planowane regulacje prawne, rodzaj i charakter
wierzytelności oraz zabezpieczeń, aktualna
strategia windykacyjna, jak również warunki
makroekonomiczne. Na podstawie pierwotnej
prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych,
uwzględniającej wartość początkową (cenę
nabycia) wyznaczana jest efektywna stopa
procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu
zawierającej element uwzględniający ryzyko
kredytowe, stosowana do dyskontowania
szacowanych wpływów pieniężnych, która co do
zasady pozostaje niezmienna przez cały okres
utrzymywania portfela.
Wartość pozycji, której dotyczy
osąd
Nr noty
Przyjęte założenia i kalkulacja osądów
Pozycja
31.12.2023
31.12.2022
(tys. zł)
(tys. zł)
Rezerwa z tytułu
podatku odroczonego
202 307
201 419
3.22.
15.
Spółka posiada kontrolę nad realizacją różnic
przejściowych od inwestycji w jednostkach
zależnych, dlatego tworzy rezerwy na podatek
odroczony w wysokości kwoty podatku
dochodowego, przewidywanego do zapłaty
w przyszłości (na bazie planów przygotowywanych
na okres 3 lat). Spółka dokonuje weryfikacji
odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku
odroczonego na bazie zatwierdzonej prognozy
wyników na następne lata.
Na wartość rezerwy na podatek odroczony wpływa
zmiana poziomu zakładanych przyszłych
przepływów pieniężnych ze spółek inwestycyjnych
do KRUK S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości.
Poziom tych przepływów zależy m.in od:
• potrzeb płynnościowych KRUK S.A. oraz
od pozyskanego i prognozowanego
dostępnego nowego finansowania
dłużnego dla KRUK S.A.,
• pozyskanego i prognozowanego
dostępnego nowego finansowania
dłużnego w spółkach inwestycyjnych,
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
15
• planowanych nakładów na pakiety
wierzytelności – m.in. od ich poziomu
zależy prognozowana sytuacja
płynnościowa w spółkach inwestycyjnych,
• planowanych wpłat z zakupionych
pakietów wierzytelności w spółkach
inwestycyjnych.
W związku z powyższym pozycja Rezerwy na
podatek odroczony na Zakładane przyszłe
przepływy pieniężne ze spółek zależnych może
podlegać istotnym zmianom w poszczególnych
okresach sprawozdawczych.
3. Informacja o istotnych zasadach rachunkowości
Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię
Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, które zostały wydane i obowiązują
za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2023 r.
3.1. Zmiany zasad rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich
okresów zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za wyjątkiem zmiany
prezentacji pozycji w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat oraz w jednostkowym
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych opisanej w nocie 3.2.
W roku 2023 nie nastąpiły istotne zmiany w zasadach (polityce) rachunkowości.
Spółka zastosowała następujące obowiązujące zmiany standardów i interpretacji, które zostały
zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej od 1 stycznia 2023 r.:
• MSSF 17 Umowy ubezpieczenia wraz ze zmianami do MSSF 17 opublikowanymi w 2020 r.
(zmiany do MSSF 17) oraz w 2021 r. (zmiany do MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe: Pierwsze
zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 - informacje porównawcze);
• zmiany do MSR 12 dotyczące wprowadzenia definicji wartości szacunkowych oraz związane są
z międzynarodową reformą podatkową w zakresie tzw. Filaru II;
• zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2 dotyczące ujawnień informacji o polityce
rachunkowości;
• Zmiana do MSR 8 dotyczące wprowadzenia definicji wartości szacunkowych.
Zmiany nie miały znaczącego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki, poza zmianami
do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2.
Zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2 mają na celu pomóc osobom sporządzającym sprawozdania
finansowe w podjęciu decyzji, które zasady rachunkowości ujawnić w swoich sprawozdaniach
finansowych. Zmiany wprowadziły wymóg ujawniania istotnych informacji o polityce rachunkowości
zamiast znaczących zasad rachunkowości.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
16
Spółka przeanalizowała dotychczasowe ujawnienia i ograniczyła opis polityki rachunkowości do
istotnych zasad.
3.2. Doprowadzenie danych do porównywalności
W celu lepszego odzwierciedlenia treści ekonomicznej Spółka dokonała zmiany prezentacji
w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat pozycji Udział w zyskach/(stratach) jednostek
zależnych wycenianych metodą praw własności, a także dodała linię Przychody odsetkowe od
udzielonych pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
W jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych Spółka dokonała również zmiany
prezentacji zapłaconych odsetek od udzielonych pożyczek podmiotom powiązanym prezentowanych
dotychczas w pozycji Spłata udzielonych pożyczek wykazując je w osobnej pozycji Odsetki otrzymane.
Dodatkowo, przepływy pieniężne z tytułu odsetek od instrumentów zabezpieczających prezentowane
dotychczas w pozycji Odsetki zapłacone zostały wydzielone i zaprezentowane w pozycji Odsetki
otrzymane i zapłacone od instrumentów zabezpieczających.
W ocenie Zarządu powyższe zmiany spowodują wyższą jakość prezentowanych danych i zwiększą
użyteczność dla czytelników niniejszego sprawozdania.
Dane zaprezentowane w opublikowanym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres od
1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. zostały doprowadzone do porównywalności.
Wpływ dokonanej zmiany na jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
dane
doprowadzone do
porównywalności
Zmiana
prezentacji
01.01.2022-
31.12.2022
dane
opublikowane
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane 13 699 13 282 417
Udzielone pożyczki (71 755) - (71 755)
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych
503 - 503
Dywidendy otrzymane 19 487 - 19 487
Wpływy z inwestycji w jednostkach zależnych 119 875 - 119 875
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (15 897) - (15 897)
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych (108 115) - (108 115)
Spłata udzielonych pożyczek 70 822 (13 282) 84 104
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 28 619 - 28 619
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z dłużnych papierów wartościowych 545 000 - 545 000
Wpływy z emisji akcji 25 548 - 25 548
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 1 072 148 - 1 072 148
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek (851 384) - (851 384)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
(część kapitałowa)
(12 666) - (12 666)
Dywidendy wypłacone (248 661) - (248 661)
Wykup dłużnych papierów wartościowych (467 926) - (467 926)
Odsetki zapłacone i otrzymane od instrumentów zabezpieczających 25 334 25 334 -
Odsetki zapłacone (139 613) (25 334) (114 279)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej (52 220) - (52 220)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
17
Wpływ dokonanej zmiany na jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat
w tysiącach złotych
01.01.2022-31.12.2022
dane
doprowadzone do
porównywalności
Zmiana
prezentacji
01.01.2022- 31.12.2022
dane
opublikowane
Przychody ze świadczenia usług 164 102
-
164 102
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 18 700
-
18 700
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności
wycenianych według zamortyzowanego kosztu
17 502
-
17 502
Pozostałe przychody operacyjne 2 561
-
2 561
Inne przychody/(koszty) z nabytych
portfeli wierzytelności
566
-
566
Przychody uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach
kredytowych oraz inne przychody/(koszty)
z nabytych portfeli wierzytelności
203 431 - 203 431
Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych 1 002 707
1 002 707
-
wycenianych metodą praw własności
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych (200 625)
-
(200 625)
Amortyzacja (21 250)
-
(21 250)
Usługi obce (51 065)
-
(51 065)
Inne koszty operacyjne (32 293)
-
(32 293)
(305 233)
-
(305 233)
Przychody finansowe
46 476 - 46 476
w tym przychody odsetkowe od udzielonych pożyczek
wycenianych w zamortyzowanym koszcie
46 059 46 059 -
Koszty finansowe (105 971)
-
(105 971)
w tym koszt odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu
(1 645)
-
(1 645)
Koszty finansowe netto (59 495)
-
(59 495)
Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
-
(1 002 707) 1 002 707
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 841 410
-
841 410
Podatek dochodowy (36 428)
-
(36 428)
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy 804 982
- 804 982
Zysk/(strata) przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)
42,07 42,07
Rozwodniony (zł)
40,71 40,71
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
18
3.3. Waluty obce
3.3.1. Transakcje w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie
funkcjonalnej z zastosowaniem kursu kupna lub kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji
stosowanym przez bank, z którego usług Spółka korzysta.
Pozycje pieniężne aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na koniec okresu
sprawozdawczego według średniego kursu NBP dla danej waluty ogłoszonego na ten dzień. Różnice
kursowe wynikające z wyceny aktywów i zobowiązań pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego
stanowią różnice pomiędzy wyceną według zamortyzowanego kosztu (lub wartości godziwej)
w walucie funkcjonalnej na początku okresu sprawozdawczego, skorygowaną o naliczone odsetki
i dokonane płatności w trakcie okresu sprawozdawczego, a wartością według zamortyzowanego
kosztu (lub wartości godziwej) w walucie obcej przeliczoną według średniego kursu NBP na koniec
okresu sprawozdawczego.
Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań denominowane w walutach obcych wyceniane według
kosztu historycznego są przeliczane według średniego kursu NBP ogłoszonego w dniu dokonania
transakcji.
Różnice kursowe z przeliczenia ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.
3.3.2. Przeliczanie jednostki działającej za granicą
Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą są przeliczane według średniego kursu NBP
obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego.
Zyski z lat ubiegłych jednostek działających za granicą przeliczane są kursem stanowiącym średnią
arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca danego roku, w którym wypracowano zysk/(stratę). Zastosowane kursy zostały
zaprezentowane w nocie 26.3.
Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach.
W przypadku zbycia jednostek działających za granicą, częściowego lub w całości, odpowiednie kwoty
ujęte w kapitale własnym są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu.
3.4. Instrumenty finansowe
3.4.1. Aktywa finansowe
Spółka wycenia aktywa finansowe według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja aktywów finansowych w dniu nabycia lub powstania zależy od modelu biznesowego
przyjętego przez Spółkę do zarządzania daną grupą aktywów oraz charakterystyk umownych
przepływów pieniężnych wynikających z pojedynczego aktywa lub grupy aktywów.
Spółka wyodrębnia następujące modele biznesowe:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
19
• model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” – model, w którym powstałe lub nabyte
aktywa finansowe są utrzymywane w celu pozyskania korzyści z umownych przepływów
pieniężnych,
• model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” – model, w którym aktywa
finansowe po powstaniu lub nabyciu są utrzymywane w celu pozyskania korzyści z umownych
przepływów pieniężnych, ale mogą być również sprzedawane – często i w transakcjach
o wysokim wolumenie,
• model pozostały – inny niż model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” oraz
„utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż”.
Ocena charakterystyki wynikających z umownych przepływów pieniężnych polega na ustaleniu,
poprzez przeprowadzenie jakościowego testu płatności kwoty głównej i odsetek aktywów finansowych
(SPPI ang. solely payments of principal and interest ).
Test płatności kwoty głównej i odsetek aktywów finansowych jest przeprowadzany dla każdego aktywa
finansowego lub grupy aktywów finansowych w modelu „utrzymywane dla przepływów pieniężnych”
lub „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” na dzień początkowego ujęcia (w tym
dla modyfikacji istotnej po ponownym ujęciu aktywa finansowego).
W momencie początkowego ujęcia, Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej
z wyłączeniem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, udzielone pożyczki pracownicze, które nie zawierają
istotnego komponentu finansowania, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w wysokości
ceny transakcyjnej.
Po początkowym ujęciu następujące aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego
kosztu:
a) inwestycje w pakiety wierzytelności,
b) należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe,
c) udzielone pożyczki podmiotom powiązanym.
Inwestycje w pakiety wierzytelności, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, a także
udzielone pożyczki podmiotom powiązanym są wyceniane w zamortyzowanym koszcie, zgodnie
z MSSF 9, jeśli oba z poniższych warunków zostają spełnione:
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego
celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych
wynikających z umowy,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie
w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej
i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (zdany test SPPI).
Nie dokonywano reklasyfikacji aktywów finansowych w roku 2023 i 2022.
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Inwestycje w pakiety wierzytelności są to masowe pakiety przeterminowanych zobowiązań (np.
z tytułu kredytów konsumenckich, opłat za media itp.) nabywane przez Spółkę w ramach umów cesji
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
20
wierzytelności za cenę znacząco niższą od wartości nominalnej tych zobowiązań (aktywa finansowe
dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe).
Model biznesowy Spółki w odniesieniu do inwestycji w pakiety wierzytelności polega na
długoterminowym utrzymywaniu i obsłudze portfeli celem realizacji zaplanowanych przepływów
generowanych przez zarządzane portfele.
Wszystkie nabywane pakiety wierzytelności Spółka klasyfikuje do kategorii instrumentów wycenianych
metodą zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja ta odzwierciedla strategię zarządzania nabytymi
pakietami, która skupia się na utrzymywaniu składnika aktywów w celu maksymalizacji wartości wpłat
wynikających z umowy.
Inwestycje w pakiety wierzytelności są klasyfikowane do zakupionych lub utworzonych składników
aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (tzw. POCI).
Inwestycje w pakiety wierzytelności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem
efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe. Początkowe ujęcie w księgach
następuje w dacie zakupu, w cenie nabycia, to jest wartości godziwej uiszczonej zapłaty.
Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość
początkową (cenę nabycia powiększoną o istotne koszty transakcyjne, które można bezpośrednio
przyporządkować), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu,
stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która pozostaje niezmienna przez
cały okres utrzymywania portfela. Korekta efektywnej stopy dyskontowej jest możliwa w przypadku
pomniejszenia ceny nabycia będącego następstwem zwrotu części wierzytelności należących do
danego pakietu wierzytelności do zbywcy pakietu wierzytelności z uwagi na wady prawne.
Przychody odsetkowe naliczane są od wartości portfela ustalonego na podstawie modelu
zamortyzowanego kosztu dla zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą
wartości ze względu na ryzyko kredytowe, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej
zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, o której mowa powyżej, i ujmowane są
w bieżącym okresie w wyniku finansowym w pozycji Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności
wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany jest
jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji,
w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości portfela.
Szacowane przepływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o:
• zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych,
• skalę ich stosowania w odniesieniu do poszczególnych pakietów (dotychczasową
i planowaną),
• dotychczasową historię spłat,
• warunki makroekonomiczne.
Wartość składnika aktywów na dany dzień bilansowy jest równa jego wartości początkowej
powiększonej o przychody odsetkowe oraz pomniejszonej o rzeczywiste wpływy oraz dodatkowo
zmodyfikowanej o zmianę szacunków dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych. W efekcie
wartość składnika aktywów na dzień bilansowy jest równa zdyskontowanej wartości oczekiwanych
wpływów pieniężnych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
21
Zmiany netto odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych prezentowane są w sprawozdaniu
z zysków lub strat w pozycji Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych.
Dokonując oceny utraty wartości portfeli wierzytelności Spółka wykorzystuje historyczne trendy
w zakresie realizacji wpłat i działań na portfelach, uwzględniając przewidywaną realizację
w przyszłości.
Portfele wierzytelności detalicznych na potrzeby prowadzonych analiz oraz przygotowywania prognoz
wpływów podlegają grupowaniu. Prognoza wpływów opracowywana jest dla wyodrębnionych grup
prognostycznych, a nie dla pojedynczych pakietów. Stosowane są dwa poziomy grupowania,
wyróżnione za pomocą następujących kryteriów:
I poziom grupowania – kryterium kraju, z którego pochodzi pakiet wierzytelności,
II poziomu grupowania – kryterium daty nabycia pakietu wierzytelności dla Spółki.
Data nabycia pakietu wierzytelności pozwala określić stadium procesu obsługi w Spółce, w którym
znajduje się pakiet wierzytelności. Grupowane są pakiety znajdujące się w zbliżonym stadium. W tym
przekroju Spółka wprowadziła poniższy mechanizm podziału:
• finalnie prognoza przygotowana dla każdej z grup prognostycznych jest dzielona w obrębie
grup na poszczególne portfele wierzytelności z wykorzystaniem kluczy opartych na danych
historycznych,
• portfele zabezpieczone zarówno hipoteczne jak i korporacyjne nie podlegają grupowaniu.
Prognoza wpłat przygotowywana jest dla każdego pakietu z osobna.
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
Pożyczki są udzielane na warunkach rynkowych.
Spółka, w nawiązaniu do wymogów MSSF 9, wprowadziła trzy podstawowe koszyki rozpoznawania
oczekiwanych strat kredytowych:
• Koszyk 1 – w którym klasyfikowane są udzielone pożyczki, dla których od momentu
rozpoznania do daty bilansowej nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego i nie
stwierdzono utraty wartości (brak opóźnień w spłacie). Dla takich pożyczek oczekiwane straty
kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie najbliższych 12 miesięcy.
• Koszyk 2 – w którym klasyfikowane są udzielone pożyczki, dla których od momentu
rozpoznania do daty bilansowej nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego (opóźnienie
w spłacie 30 dni), ale nie stwierdzono utraty wartości. Dla takich pożyczek oczekiwane straty
kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa.
• Koszyk 3 – w którym są klasyfikowane udzielone pożyczki, dla których stwierdzono utratę
wartości (opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni). Dla takich pożyczek oczekiwane straty
kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa.
Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości pożyczek prezentowane są netto
w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w pozycji Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
22
3.4.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy
od dnia powstania należności są ujmowane na moment początkowego ujęcia w wartości nominalnej
z uwagi na nieistotny wpływ dyskonta. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
z terminem płatności do 12 kolejnych miesięcy są ujmowane na dzień bilansowy w kwocie wymaganej
zapłaty pomniejszonej o odpisy na oczekiwane straty kredytowe.
Spółka wyceniając należności handlowe korzysta z uproszczenia dozwolonego w ramach MSSF9
stosując macierz rezerw do obliczania oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami.
Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych, które nie zawierają istotnego elementu finansowania w kwocie równej oczekiwanym
stratom kredytowym w całym okresie życia.
Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza
się dające się zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń:
• znacznych trudności finansowych klienta,
• naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie
płatności w wymaganym terminie,
• staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa klienta.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej dla należności od odbiorców, Spółka
wykorzystuje macierz rezerw (provision matrix) zbudowaną w oparciu o historyczne poziomy
spłacalności należności od kontrahentów, które są poddawane okresowej aktualizacji.
Niespłacenie zobowiązania oznacza niespełniony obowiązek pewnego świadczenia przez Dłużnika na
rzecz wierzyciela. Dług powstaje w wyniku opóźnienia w wykonaniu zobowiązania i może mieć formę
świadczenia pieniężnego lub rzeczowego.
3.4.3. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, zobowiązania
z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
Spółka wycenia zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu.
Zobowiązania finansowe są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, w której Spółka staje się stroną
umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego.
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi początkowo ujmowane są w wartości
godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne (prowizje za
uruchomienie oraz przedłużenie kredytu, koszty emisji obligacji). Po początkowym ujęciu zobowiązania
te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu efektywnej stopy procentowej.
Nie dokonuje się przeklasyfikowania żadnych zobowiązań finansowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
23
Spółka posiada następujące zobowiązania: kredyty, pożyczki otrzymane od podmiotów powiązanych,
zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych oraz leasingów (nota 3.5.4.).
Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub
ulegnie przedawnieniu.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmowane są na dzień zawarcia transakcji, w której Spółka staje
się stroną umowy zobowiązującej do określonego świadczenia i wycenia na dzień bilansowy w kwocie
wymagalnej zapłaty.
Spółka prezentuje zobowiązania z tytułu zakupu pakietów wierzytelności w ramach zobowiązań
z tytułu dostaw i usług.
Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie, kiedy zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.
Wartość godziwa dla celów ujawnienia w sprawozdaniu finansowym
Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawnienia, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej
przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kwoty głównej i zapłaty odsetek, zdyskontowanych
z zastosowaniem rynkowej stopy procentowej obowiązującej na koniec okresu sprawozdawczego.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe o krótkim terminie płatności oraz zobowiązania,
dla których stopy procentowe są na bieżąco aktualizowane o zmiany stóp bazowych, nie są
dyskontowane, ponieważ ich wartość księgowa odpowiada w przybliżeniu ich wartości godziwej.
3.4.4. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń
Stosowanie rachunkowości zabezpieczeń
Warunkiem stosowania rachunkowości zabezpieczeń przez Spółkę, zgodnie z przepisami MSSF 9, jest
spełnienie wszystkich wymogów wymienionych poniżej:
a) powiązanie zabezpieczające obejmuje wyłącznie kwalifikujące się instrumenty zabezpieczające
i kwalifikujące się pozycje zabezpieczane;
b) w momencie ustanowienia powiązania zabezpieczającego formalnie wyznaczono
i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez
jednostkę oraz strategię dokonywania zabezpieczenia. Dokumentacja ta zawiera określenie
instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakteru zabezpieczanego ryzyka oraz
sposobu, w jaki jednostka będzie oceniać, czy powiązanie zabezpieczające spełnia wymogi
efektywności zabezpieczenia (w tym przeprowadzoną przez jednostkę analizę źródeł
nieefektywności zabezpieczenia oraz opis sposobu, w jaki ustala ona wskaźnik zabezpieczenia, gdzie
wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony
w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem
zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego).
c) powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:
• między pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym istnieje powiązanie
ekonomiczne;
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
24
• ryzyko kredytowe nie ma przeważającego wpływu na zmiany wartości wynikające ze
wspomnianego powiązania ekonomicznego;
• wskaźnik zabezpieczenia powiązania zabezpieczającego jest taki sam jak wskaźnik wynikający
z wielkości pozycji zabezpieczanej, którą jednostka faktycznie zabezpiecza, oraz wielkości
instrumentu zabezpieczającego, którą jednostka faktycznie stosuje do zabezpieczenia tejże
wielkości pozycji zabezpieczanej. Takie wyznaczenie nie może odzwierciedlać jednak braku
równowagi między współczynnikami ważenia pozycji zabezpieczanej i instrumentu
zabezpieczającego, który to brak powodowałby nieefektywność zabezpieczenia (niezależnie
od tego, czy zostałaby ona ujęta, czy nie) mogącą prowadzić do wyniku księgowego, który byłby
niezgodny z celem rachunkowości zabezpieczeń.
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0, tj.
każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę
wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej.
Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń
Spółka przestaje stosować prospektywnie rachunkowość zabezpieczeń jedynie wtedy, gdy powiązanie
zabezpieczające (lub część powiązania zabezpieczającego) przestaje spełniać kryteria kwalifikacyjne.
Obejmuje to przypadki, w których instrument zabezpieczający wygasa lub zostaje sprzedany,
rozwiązany lub wykonany. W tym celu zastąpienia jednego instrumentu zabezpieczającego drugim lub
przedłużenia terminu ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się za wygaśnięcie
lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub przedłużenie terminu ważności stanowi część
udokumentowanego przez jednostkę celu zarządzania ryzykiem i jest z nim spójne.
Powiązanie zabezpieczające zostaje rozwiązane w całości, gdy jako całość przestaje spełniać kryteria
kwalifikacyjne, w szczególności:
a) powiązanie zabezpieczające nie odpowiada już celowi zarządzania ryzykiem, na podstawie którego
kwalifikowało się do rachunkowości zabezpieczeń (tj. jednostka nie realizuje już tego celu zarządzania
ryzykiem);
b) instrument lub instrumenty zabezpieczające zostały sprzedane lub rozwiązane (w odniesieniu do
całej wielkości, która była częścią powiązania zabezpieczającego);
c) nie istnieje już powiązanie ekonomiczne między pozycją zabezpieczaną i instrumentem
zabezpieczającym lub ryzyko kredytowe zaczyna mieć przeważający wpływ na zmiany wartości
wynikające ze wspomnianego powiązania ekonomicznego.
Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń może wpływać na całość powiązania
zabezpieczającego albo jedynie na jego część (w którym to przypadku rachunkowość zabezpieczeń
stosuje się nadal dla pozostałej części powiązania zabezpieczającego).
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Zabezpieczenie przed zmiennością przepływów pieniężnych w związku z zidentyfikowanym rodzajem
ryzyka, związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem, lub z wysoce prawdopodobną
przyszłą transakcją, i które mogłyby wpływać na rachunek zysków lub strat, jest zabezpieczeniem
przepływów pieniężnych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
25
Dopóki zabezpieczenie przepływów pieniężnych spełnia kryteria kwalifikacyjne określone w punktach
powyżej powiązanie zabezpieczające ujmuje się w następujący sposób:
a) oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (rezerwę z tytułu
zabezpieczenia przepływów pieniężnych) koryguje się o niższą spośród następujących kwot
(w wartościach bezwzględnych):
• skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie
zabezpieczającym oraz;
• skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (obecnej
wartości) pozycji zabezpieczanej (tj. obecną wartość skumulowanej zmiany zabezpieczanych
oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych);
b) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako skuteczne
zabezpieczenie (tj. część, którą kompensuje się ze zmianą rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych obliczoną zgodnie z punktem a)), ujmuje się w innych całkowitych dochodach;
c) wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym (lub wszelkie zyski lub straty
wymagane do zrównoważenia zmiany rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych
obliczonej zgodnie z punktem a)) stanowią nieefektywność zabezpieczenia, którą ujmuje się w wyniku
finansowym;
d) kwotę skumulowaną w ramach rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych zgodnie
z pkt a) ujmuje się w następujący sposób:
• jeżeli w wyniku zabezpieczanej planowanej transakcji następuje później ujęcie składnika
aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, lub gdy zabezpieczana planowana
transakcja dotycząca składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego
przekształca się w uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie, w stosunku do którego stosuje
się rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej, jednostka usuwa tę kwotę z rezerwy
z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych i uwzględnia ją bezpośrednio w koszcie
początkowym lub innej wartości bilansowej składnika aktywów lub zobowiązania;
• w odniesieniu do zabezpieczeń przepływów pieniężnych innych niż zabezpieczenia objęte
podpunktem powyżej przeprowadza się przeklasyfikowanie tej kwoty z rezerwy z tytułu
zabezpieczenia przepływów pieniężnych do wyniku finansowego jako korektę wynikającą
z przeklasyfikowania w tym samym okresie lub okresach, w których zabezpieczane oczekiwane
przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy
• jeżeli jednak kwota ta stanowi stratę, a jednostka spodziewa się, że cała ta strata lub jej część
nie zostanie odzyskana w co najmniej jednym z przyszłych okresów, przeprowadza ona
natychmiastowe przeklasyfikowanie kwoty, której odzyskanie nie jest spodziewane, do wyniku
finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania
Efektywność zabezpieczenia jest weryfikowana poprzez zastosowanie prospektywnych testów
efektywności. Testy wykonywane są z częstotliwością kwartalną.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
26
Zabezpieczanie inwestycji w aktywach netto w jednostce zagranicznej
Rachunkowość zabezpieczeń inwestycji netto w podmiotach zagranicznych polega na zabezpieczeniu
ekspozycji walutowej wynikającej z udziałów w aktywach netto podmiotu zagranicznego
podlegającego konsolidacji.
Pozycję zabezpieczaną stanowi określona część udziałów w aktywach netto podmiotów zagranicznych,
rozumianych jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywów a wartością bilansową zobowiązań
oraz rezerw zagranicznego podmiotu zależnego (wyrażonych w EUR).
Z kalkulacji dopuszczonej pozycji zabezpieczanej są wyłączone takie pozycje monetarne (należności
i/lub zobowiązania wewnątrzgrupowe pomiędzy Spółką a zależnym podmiotem zagranicznym), które
mają określony termin zapadalności (tj. w określonym terminie w przyszłości skonwertują się na
rozrachunki (w tym – należności/zobowiązania handlowe, z tytułu kwot zwindykowanych, z tytułu
odsprzedaży udziałów itd.).
Spółka, w celu zwiększenia efektywności ekonomicznej zabezpieczenia, wyznaczała powiązania
zabezpieczające z częstotliwością miesięczną, tj. każda transakcja FX Forward/FX Swap
z 1 miesięcznym terminem zapadalności była wiązana z wyznaczoną pozycją zabezpieczaną – na okres
1 miesiąca, zakładając, że nominalna część udziałów w aktywach netto wyznaczona na pozycję
zabezpieczaną jest stała w trakcie miesiąca.
Spółka dokonuje pomiaru efektywności ex-ante na datę ustanowienia powiązania zabezpieczającego
oraz na każdą kolejną datę pomiaru efektywności (dzień kończący okres sprawozdawczy).
W ramach prospektywnej oceny efektywności zabezpieczenia, Spółka weryfikuje spełnienie trzech
warunków umożliwiających utworzenie i kontynuowanie powiązania zabezpieczającego:
• Warunek 1 – istnienie powiązania ekonomicznego,
• Warunek 2 – brak dominacji ryzyka kredytowego nad ryzykiem zabezpieczanym,
• Warunek 3 – zgodność wskaźnika zabezpieczenia (hedge ratio)
Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości
zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej
pozycji i instrumentu zabezpieczającego.
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj.
każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę
wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej).
Ze względu na swoją charakterystykę, powiązanie zabezpieczające z definicji spełnia warunek
występowania powiązania ekonomicznego pomiędzy instrumentem a pozycją zabezpieczaną (kontrakt
na sprzedaż EUR vs. aktywa netto w EUR).
Wpływ ryzyka kredytowego nie jest dominującą przyczyną zmian wartości godziwej instrumentu
zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
27
Na każdą datę pomiaru efektywności Spółka dokonuje eksperckiej oceny spełnienia tego warunku,
dokonywanej w oparciu o trzy kryteria jakościowe:
• brak niewywiązywania się kontrahentów transakcji zabezpieczających z warunków kontraktu
(default),
• funkcjonowanie zasad zarządzania ryzykiem kredytowym w stosunku do kontrahentów
transakcji zabezpieczających (monitorowanie, limity),
• brak ryzyka kredytowego z tytułu pozycji zabezpieczanej.
Jeśli wszystkie powyższe kryteria są spełnione na datę pomiaru, to warunek niedominującego wpływu
ryzyka kredytowego na zmiany wartości instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej jest
uznany za spełniony.
Spółka oczekuje, że ten warunek będzie każdorazowo spełniony.
Spółka ujmuje zabezpieczenia inwestycji netto w jednostce zagranicznej, w tym zabezpieczenie pozycji
pieniężnej ujmowanej jako część inwestycji netto, podobnie do zabezpieczeń przepływów pieniężnych:
a) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako efektywne
zabezpieczenie, ujmuje się w innych całkowitych dochodach; oraz
b) część, która nie stanowi efektywnego zabezpieczenia, ujmuje się w wyniku finansowym bieżącego
roku obrotowego.
Spółka zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń w jednym z następujących przypadków:
• instrument zabezpieczający wygasa, zostanie sprzedany lub przedterminowo rozliczony,
• wartość aktywów netto w podmiocie zagranicznym spada poniżej wartości nominalnej
instrumentu zabezpieczającego (w tym przypadku następuje jedynie częściowe zaprzestanie
stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla nadwyżkowej części instrumentu
zabezpieczającego),
• nie są spełnione kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń, w szczególności kryteria
oceny efektywności zabezpieczenia,
• Spółka zmienia strategię zarządzania ryzykiem na taką, z którą dotychczasowe powiązanie
zabezpieczające nie jest zgodne.
Po zaprzestaniu stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla danego powiązania zabezpieczającego
skumulowane zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym związane z efektywną częścią
zabezpieczenia, które zostały skumulowane w ramach rezerwy z tytułu przewalutowania,
przeklasyfikowuje się z kapitału własnego do wyniku finansowego jako korektę wynikającą
z przeklasyfikowania zgodnie z wymogami standardu MSR 21 dotyczącymi zbycia lub częściowego
zbycia jednostki zagranicznej w momencie wystąpienia takiego zdarzenia.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
28
3.5. Rzeczowe aktywa trwałe
3.5.1. Ujęcie oraz wycena
Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Zyski i straty ze zbycia składnika rzeczowych aktywów określa się na podstawie porównania
przychodów ze zbycia z wartością księgową zbytych aktywów i ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego
okresu w pozycji Pozostałe przychody lub koszty operacyjne.
3.5.2. Nakłady ponoszone w terminie późniejszym
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty części składnika rzeczowych
aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie
korzyści ekonomiczne związane ze składnikami rzeczowych aktywów trwałych.
3.5.3. Amortyzacja
Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego
składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość rezydualną.
Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej
w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika rzeczowych
aktywów trwałych, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści
ekonomicznych związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów. Aktywa podlegają amortyzacji
w miesiącu następującym po ich przyjęciu do użytkowania. Grunty nie są amortyzowane.
Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów
trwałych:
Budynki i budowle
10 - 40
lat
Maszyny i urządzenia
3 - 10
lat
Środki transportu
4 - 5
lat
Inne rzeczowe aktywa trwałe
3 - 8
lat
3.5.4. Prawo do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu
Spółka klasyfikuje umowy wynajmu długoterminowego jako leasing ujawniając w sprawozdaniu
finansowym aktywa z tytułu prawa do użytkowania (w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej
Rzeczowe aktywa trwałe) oraz zobowiązania leasingowe (w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne zobowiązania finansowe) wyceniane w wysokości
wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty.
Wartość przyszłych opłat leasingowych zdyskontowana jest przy użyciu średnioważonej krańcowej
stopy leasingobiorcy. Wartość aktywów z tytułu prawa do użytkowania ujmowana jest w tej samej
wysokości co zobowiązania leasingowe, chyba że występują zapisy umowne, które mogłyby
spowodować utworzenie rezerw na dodatkowe obciążenia czy rezerw związanych z demontażem
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
29
wynajmowanych obiektów czy przedmiotów. Spółka stosuje uproszczenie dopuszczone przez standard
dotyczące umów leasingów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) oraz leasingów aktywów o niskiej
wartości (do 20 tys. zł), dla których nie ujmuje zobowiązań finansowych i odnośnych aktywów z tytułu
prawa do użytkowania, a opłaty leasingowe z tego tytułu ujmowane są jako koszty metodą liniową
w trakcie okresu leasingu w pozycji Usługi obce w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat.
Spółka ujmuje umowę leasingu jako składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odpowiadające
mu zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie, gdy przedmiot leasingu jest dostępny do wykorzystania.
Okres leasingu ustalony został z uwzględnieniem opcji przedłużenia oraz skrócenia dostępnych
w zawartych kontraktach, jeżeli prawdopodobne jest skorzystanie z opcji.
Zobowiązanie z tytułu leasingu zawiera bieżącą wartość następujących opłat leasingowych:
• stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie
należne zachęty leasingowe,
• zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki,
• kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości
końcowej,
• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że
leasingobiorca skorzysta z tej opcji,
oraz
• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano,
że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
• zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu
leasingu,
• zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych,
• zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny
lub zmiany leasingu, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat
leasingowych.
Odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu w każdym terminie w ciągu okresu leasingu są kwotą,
w ramach której uzyskuje się stałą okresową stopę procentową w stosunku do nieuregulowanego salda
zobowiązania z tytułu leasingu.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji przez krótszy z dwóch okresów:
okres trwania umowy leasingu lub okres użytkowania tego składnika aktywów, chyba że Spółka posiada
wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu.
Spółka posiada umowy leasingowe na najem samochodów oraz powierzchni.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
30
3.6. Zapasy (w tym nieruchomości przyjęte w ramach posiadanych inwestycji
w portfele wierzytelności)
Spółka rozpoznaje nieruchomości przejęte w ramach procesu dochodzenia wierzytelności jako Zapasy.
Spółka w ramach prowadzonego procesu windykacji pakietów własnych dokonuje przejęcia wybranych
nieruchomości. Nieruchomości przejęte utrzymywane są w celu realizacji przychodów ze sprzedaży.
Wartość nieruchomości ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie uzyskania praw
do rozporządzania nieruchomością, tj. w momencie prawomocnego orzeczenia sądu i zalicza na poczet
zadłużenia osoby zadłużonej. Nieruchomości wycenia się początkowo według wartości planowanego
odzysku z wierzytelności na dzień przejęcia. Po początkowym ujęciu nieruchomości wycenia się według
wartości planowanego odzysku z wierzytelności lub też według wartości netto możliwej do uzyskania,
w zależności od tego, która z kwot jest niższa.
Nieruchomości zaprzestaje ujmować się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie
stwierdzenia braku uzyskiwania korzyści ekonomicznych lub sprzedaży. Różnica pomiędzy wartością
księgową a przychodem ze sprzedaży ujmowana jest w rachunku zysków lub strat bieżącego okresu
w pozycji przychodów.
3.7. Wartości niematerialne
3.7.1. Wartości niematerialne
Pozostałe nabyte lub wytworzone we własnym zakresie przez Spółkę wartości niematerialne
o określonym okresie użyteczności ekonomicznej wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia lub
koszt wytworzenia. Po początkowym ujęciu wartości niematerialne pomniejszane są o odpisy
amortyzacyjne oraz w przypadku wystąpienia przesłanek pomniejszone są o odpis aktualizacyjny
z tytułu utraty wartości.
Spółka zalicza do wartości niematerialnych koszty zakończonych prac rozwojowych.
3.7.2. Amortyzacja
Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia danego składnika aktywów,
pomniejszoną o jego wartość rezydualną.
Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej
w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika wartości
niematerialnych, innego niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego przydatności do
użytkowania, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści ekonomicznych
związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów.
Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
Oprogramowanie komputerowe 5 lat
Koszty prac rozwojowych 1-5 lat
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
31
3.7.3. Aktywa rozliczane w czasie i wartości niematerialne w budowie
Spółka ujmuje nakłady związane z długoterminowym procesem wytwarzania wartości niematerialnych
(zwłaszcza nakłady na budowę systemów komputerowych) jako wartości niematerialne w budowie.
Nakłady podlegające aktywowaniu to nakłady spełniające definicję wartości niematerialnych. Nakłady
ponoszone na konfigurację oraz modyfikacje systemów komputerowych znajdujących się na serwerach
producenta (w tzw. Chmurze) są ujmowane jako aktywa rozliczane w czasie do czasu oddania systemu
do użytkowania. Po oddaniu do użytkowania aktywa te jak i zapłacone z góry opłaty subskrypcyjne są
rozliczane w koszty proporcjonalnie do długości trwania umowy z dostawcą.
3.8. Inwestycje
Inwestycje obejmują:
• udzielone pożyczki podmiotom powiązanym opisane w nocie 3.4.1. oraz 3.11.1.,
• pakiety wierzytelności wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu, dla których
zasady wyceny opisane są w punkcie 3.4.1. oraz 3.11.1.
3.9. Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności
Wszystkie inwestycje w jednostkach zależnych zostały uznane za instrumenty kapitałowe w związku
z czym, o ile nie są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, wycenia się przy użyciu metody
praw własności.
Cenę nabycia udziałów, akcji lub certyfikatów stanowi ich wartość godziwa ustalona na dzień transakcji
nabycia. Na koniec każdego okresu rozliczeniowego, ale nie rzadziej niż na koniec kwartału, wartość
inwestycji jest uaktualniona o udział w zyskach/(stratach) podmiotu zależnego w proporcji
przynależnej udziałowcowi (Spółce), a wynikającej z ilości posiadanych udziałów dających prawo do
udziału w zyskach/(stratach).
Wartość inwestycji jest zwiększana o wartość wnoszonych wkładów pieniężnych lub niepieniężnych
oraz zmniejszana o wartość wypłaconych dywidend lub umorzonych kapitałów/certyfikatów.
Zysk /(strata) powstała na transakcji zbycia (cena sprzedaży pomniejszona o wartość ujętą według
metody praw własności) jest ujmowana w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w przychodach
finansowych jako wynik na zbyciu udziałów w jednostkach zależnych.
3.10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz
lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. W przypadku środków zgromadzonych na
rachunkach bankowych wartość nominalna na dzień bilansowy obejmuje również naliczone odsetki.
 
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
32
3.11. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
3.11.1. Aktywa finansowe
Zasady rozpoznawania odpisu z tytułu utraty wartości zostały zaprezentowane w notach 3.4.1 oraz
3.4.2.
3.11.2. Aktywa niefinansowe
Wartość księgowa aktywów niefinansowych poddawana jest ocenie na koniec każdego okresu
sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej
poszczególnych aktywów lub ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne.
W przypadku inwestycji w jednostkach zależnych do obiektywnych przesłanek utraty wartości zalicza
się wystąpienie strat w danej jednostce zależnej lub znaczącą utratę wartości aktywów.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne (OWSP) definiowana
jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej.
Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy
procentowej, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki
ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów.
W kalkulacjach stopy dyskontowej Spółka stosuje średni ważony koszt kapitału dla branży
windykacyjnej. Do obliczenia kosztu kapitału własnego Spółka wykorzystała model CAPM (Capital Asset
Pricing Model) bazując na danych finansowych spółek z branży windykacyjnej działających na rynkach
światowych.
Dla celów przeprowadzania testów na utratę wartości, aktywa grupuje się do najmniejszych możliwych
do określenia zespołów aktywów generujących wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależnie od
innych aktywów i grup aktywów.
Spółka dokonuje oceny utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych w odniesieniu do
przepływów generowanych przez poszczególne jednostki zależne.
Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych
ujmowane jest w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat jako udział w zyskach/(stratach) jednostek
wycenianych metodą praw własności.
3.12. Kapitał własny
Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym w wysokości określonej w statucie Spółki i zarejestrowanej
w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych i opcji na akcje (koszty prawne, notarialne, IPO),
skorygowane o wpływ podatków, pomniejszają wartość kapitału.
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzony jest w wysokości różnicy pomiędzy
ceną emisyjną a wartością nominalną wyemitowanych akcji.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
33
Kapitał rezerwowy tworzony jest z zysków zatrzymanych zgodnie z celem określonym w uchwale oraz
z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających.
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą są ujmowane zgodnie z zasadami
opisanymi w nocie 3.3.2.
3.13. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu kredytów, pożyczek,
innych dłużnych papierów wartościowych i leasingu
Zasady wyceny zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek,
innych dłużnych papierów wartościowych i leasingu opisane w punkcie 3.4.3.
3.14. Świadczenia pracownicze
3.14.1. Program określonych składek
Składki emerytalna i rentowa odprowadzone do ZUS są klasyfikowane jako programy określonych
składek. Zobowiązanie do wniesienia składek do programu emerytalnego określonych składek jest
ujmowane jako koszt świadczeń pracowniczych obciążając wynik finansowy, w którym pracownicy
świadczyli pracę. Kwoty zapłacone z góry ujmuje się jako składnik pozostałych należności, jeśli takie
opłacenie kosztów z góry doprowadzi do obniżenia przyszłych płatności lub ich refundacji. Składki
należne w ramach programu określonych składek, które są wymagalne w okresie dłuższym niż 12
miesięcy po zakończeniu okresu, w którym pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę, dyskontuje
się do ich wartości bieżącej.
3.14.2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia
dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia.
Spółka ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów z tytułu świadczeń pracowniczych w wysokości
przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów
podziału zysku, jeśli na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat na
podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać
wiarygodnie oszacowane.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Spółki zawierają wynagrodzenia, premie, płatne urlopy
oraz składki na ubezpieczenie społeczne i są ujmowane jako koszty w momencie poniesienia.
3.14.3. Płatności w formie akcji (program opcji menadżerskich)
Wartość przyznanych pracownikom praw do nabycia akcji Spółki po określonej cenie (opcji) jest
ujmowana jako koszt w korespondencji ze wzrostem pozostałych kapitałów rezerwowych. Wartość
programu jest początkowo szacowana na dzień przyznania go pracownikom. Ujmowanie wartości opcji
w wyniku Spółki rozłożone jest na okres, w którym pracownicy nabywają bezwarunkowo prawa do
nabycia akcji. Wartość programu jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i na
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
34
dzień ostatecznego nabycia uprawnień do otrzymania opcji, poprzez zmianę liczby opcji, do których
realizacji zgodnie z oczekiwaniami Spółki nabyte zostaną bezwarunkowe prawa. Wszystkie zmiany
w wartości programu są ujmowane jako korekta poprzednich księgowań w bieżącym okresie
odpowiednio w kosztach wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych. Wartość pojedynczego prawa nie
zmienia się, chyba że nastąpi istotna modyfikacja warunków programu, np. ceny realizacji, liczby
przyznanych praw, warunków nabycia uprawnień, itp. W takim przypadku wartość pojedynczego
prawa może się jedynie zwiększyć.
W wycenie programu wykorzystano model Blacka-Scholesa. Wybrany model uwzględnia główne
czynniki wpływające na koszt ujmowany przez Spółkę:
• przewidywany kurs akcji w momencie realizacji opcji (w oparciu o kursy historyczne i ich
zmienność),
• okres nabywania uprawnień do opcji,
• termin i warunki realizacji opcji,
• stopę wolną od ryzyka.
Wyceniając program przyjęto, że wszystkie warunki przydziału opcji zostaną spełnione oraz że wszyscy
uprawnieni obejmą przyznane opcje, a następnie je zrealizują, tj. wykupią odpowiadające im akcje
w dniu przypadającym pomiędzy momentem nabycia uprawnień do realizacji opcji oraz momentem
zakończenia programu. Program opcji menadżerskich został opisany w nocie 19.
3.15. Rezerwy
Rezerwę tworzy się wówczas, gdy na Spółce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku
spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. W przypadku,
gdy kwota ta jest istotna, rezerwa jest szacowana poprzez zdyskontowanie oczekiwanych przyszłych
przepływów pieniężnych w oparciu o stopę dyskontową przed opodatkowaniem, która odzwierciedla
bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym
składnikiem zobowiązań.
Stan rezerw weryfikuje się na koniec każdego okresu sprawozdawczego i koryguje w celu
odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że
w celu wypełnienia obowiązku nastąpi wymagany wypływ środków zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne, rozwiązuje się rezerwę.
Rezerwy na odprawy emerytalne są oszacowane na podstawie wyceny metodą aktuarialną. Wycena
tych rezerw jest aktualizowana nie częściej niż raz na 3 lata.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
35
3.16. Przychody uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych oraz
inne przychody/(koszty) z nabytych pakietów wierzytelności
3.16.1. Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności obejmują głównie przychody odsetkowe od
inwestycji w pakiety wierzytelności i są prezentowane w sprawozdaniu z zysków lub strat w pozycji
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Na podstawie pierwotnej prognozy wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową
inwestycji w pakiety wierzytelności, wyznaczana jest efektywna stopa procentowa skorygowana
o ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która
pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania pakietu.
Przychody odsetkowe naliczane są od wartości bilansowej netto inwestycji w pakiety wierzytelności
ustalonego na podstawie modelu zamortyzowanego kosztu zgodnie z przepisami obowiązującymi dla
zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej zawierającej element uwzględniający
ryzyko kredytowe, o której mowa powyżej, i ujmowane są w bieżącym okresie w wyniku finansowym.
Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany jest jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste
wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji, w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie
wartości portfela.
Ponadto, w pozycji Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych portfeli wierzytelności
ujmowane są zmiany wartości portfela wynikające ze zmian szacunków co do terminów i kwot
dotyczących oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych dla danego pakietu.
W pozycji Inne przychody/(koszty) z nabytych pakietów wierzytelności ujmuje się zyski/(straty) z tytułu
różnic kursowych.
3.16.2. Przychody ze świadczenia usług
Przychody z usług windykacyjnych
Przychody z usług windykacyjnych stanowią prowizje należne za zwindykowane wierzytelności.
Przychody takie są rozpoznawane memoriałowo w okresie świadczenia usługi na podstawie procenta
przewidzianego w umowie z partnerem biznesowym od zwindykowanych kwot.
Przychody z pozostałych usług
Przychody z pozostałych usług obejmują m.in. przychody z tytułu dostarczania usług wsparcia
w zakresie: analiz operacyjnych, cyberbezpieczeństwa, zarządzania ryzykiem, zasobów ludzkich, usług
informatycznych, a także z tytułu wynagrodzenia za udzielenie gwarancji.
Przychody z usług windykacyjnych oraz z pozostałych usług są prezentowane w sprawozdaniu z zysków
lub strat w pozycji Przychody ze świadczenia usług.
Przychody ze świadczenia usług wykazywane są w wysokości odpowiadającej wartości godziwej
otrzymanej zapłaty, pomniejszonej o wartość zwrotów, opustów i rabatów. Ujmuje się je w sposób
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
36
ciągły w rozliczeniach miesięcznych i kwartalnych w zależności od konstrukcji umowy z partnerem
biznesowym.
3.16.3. Pozostałe przychody operacyjne
Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są przychody operacyjne niezwiązane
bezpośrednio z działalnością statutową Spółki. Są to w szczególności przychody z tytułu
likwidacji/zbycia rzeczowych aktywów trwałych, przychody/(koszty) z tytułu usług refakturowanych
oraz otrzymane odszkodowania, kary i grzywny.
Pozostałe przychody operacyjne ujmuje się w wartości zaistniałej transakcji.
3.17. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
W pozycji Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych prezentowane są koszty:
• wynagrodzeń i ubezpieczeń społecznych (w tym z tytułu składek na świadczenia emerytalno –
rentowe),
• rezerw z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych,
• rezerw emerytalno-rentowych,
• rezerw z tytułu premii,
• programu opcji menadżerskich ujmowanych zgodnie z MSSF 2 „Płatności w formie akcji” oraz
• koszty innych świadczeń płacowych i pozapłacowych na rzecz pracowników.
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych ujmuje się jako koszty okresu, którego dotyczą.
3.18. Usługi obce
W pozycji Usługi obce prezentuje się koszty usług świadczonych przez podmioty zewnętrzne tj. usługi
windykacyjne, informatyczne, doradcze, wynajem krótkoterminowy, ochrona mienia, opłaty
eksploatacyjne oraz usługi zarządzania, pakowania, pocztowe i kurierskie.
Koszty usług obcych ujmuje się jako koszty bieżącego okresu.
3.19. Opłaty leasingowe
Opłaty z tytułu leasingu ujmowane są według MSSF 16 zgodnie z zasadami opisanymi w nocie 3.5.4.
3.20. Inne koszty operacyjne
W pozycji Inne koszty operacyjne prezentuje się m.in. koszty:
• ponoszonych opłat sądowych w ramach procesu windykacji sądowej,
• promocji i reklamy,
• reprezentacji,
• opłaty ponoszone na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego oraz Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych,
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
37
• podatki i opłaty (podatek od nieruchomości, podatek VAT, opłaty komunalne
i administracyjne),
• ubezpieczeń,
• utrzymania infrastruktury.
3.21. Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi przez Spółkę
środkami pieniężnymi, przychody odsetkowe związane z udzielaniem przez Spółkę pożyczek
jednostkom powiązanym (za wyjątkiem przychodów dotyczących nabytych pakietów wierzytelności
(nota 3.16.)), a także zyski z tytułu różnic kursowych powstałych z przeliczenia pozycji monetarnych.
Przychody odsetkowe ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu, z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej.
Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym oraz
instrumentami pochodnymi i zabezpieczającymi, a także straty z tytułu różnic kursowych z przeliczenia
pozycji monetarnych. Koszty finansowania zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do
nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji określonych aktywów są ujmowane w zysku lub stracie
bieżącego okresu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto.
3.22. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek
dochodowy ujmowany jest w zysku lub stracie bieżącego okresu, z wyjątkiem pozycji ujętych
bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody.
Przy ustalaniu kwoty podatku bieżącego i odroczonego Spółka bierze pod uwagę wpływ niepewności
dotyczących możliwości powstania dodatkowych zobowiązań podatkowych. Niemniej fakty
i okoliczności, które mogą zaistnieć w przyszłości, mogą wpłynąć na ocenę prawidłowości istniejących
lub przeszłych zobowiązań podatkowych.
Spółka wybrała prezentację rezerwy na wynik kontroli skarbowej wraz z należnymi odsetkami na
pozycji Podatek bieżący w rachunku zysków lub strat oraz w pozycji Rezerwy w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej. Powyższa prezentacja w lepszy sposób odzwierciedli wpływ na sytuację finansową Spółki.
Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do
opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie
lub faktycznie na dzień sprawozdawczy dla Spółki oraz korekty zobowiązania podatkowego
dotyczącego lat poprzednich.
Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań
będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy czym za podstawę przyjmowane są
przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do
przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że
aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
38
nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników,
którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto
lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową, niewykorzystaną
ulgą podatkową i ujemnymi różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest
prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy
i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści
w podatku dochodowym.
Spółka nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych,
w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych w dającej się
przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w najbliższej przyszłości
(3 lata). Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje analizy oczekiwanych realizacji z zysków
zatrzymanych w spółkach zależnych. Na tej podstawie dokonywana jest korekta wysokości rezerwy
z tytułu podatku odroczonego.
3.23. Zysk na jedną akcję
Spółka prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk
na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji
zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie, skorygowaną o posiadane przez Spółkę
akcje własne. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego
o wpływ emisji akcji w ramach programu opcji menadżerskich zysku lub straty przypadającej dla
posiadaczy akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych skorygowaną o posiadane akcje
własne oraz o efekty rozwadniające potencjalnych akcji.
Rozwodnienie oznacza zmniejszenie zysku przypadającego na akcję lub zwiększenie straty
przypadającej na akcję przy założeniu, że instrumenty zamienne zostaną zamienione, opcje lub
warranty zostaną zrealizowane, lub że akcje zwykłe zostaną wyemitowane po spełnieniu określonych
warunków.
3.24. Raportowanie segmentów działalności
Segmenty sprawozdawcze zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
Grupy Kruk.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
39
3.25. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym
Szereg nowych Standardów, zmian do Standardów i Interpretacji nie jest jeszcze obowiązujących dla okresów rocznych kończących się 31 grudnia 2023 r.
i nie zostały one zastosowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Spośród nowych Standardów, zmian do Standardów i Interpretacji te zamieszczone
poniżej mogą mieć wpływ na sprawozdanie finansowe. Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których są obowiązujące po raz pierwszy.
3.25.1. Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły
jeszcze w życie i nie zostały jeszcze zastosowane przez Spółkę
Następujące zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacji, zatwierdzonych przez Unię Europejską („MSSF UE”)
mają zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 r. lub później:
Standardy i Interpretacje
zatwierdzone przez UE
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach
rachunkowości
Ewentualny wpływ na
sprawozdanie finansowe
Data wejścia w życie dla
okresów rozpoczynających
się w dniu oraz później
Zmiany do MSR 1 Prezentacja
sprawozdań finansowych -
klasyfikacja zobowiązań
Zmiany dotyczą prezentacji zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej. W szczególności wyjaśniają one, że klasyfikacja
zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe powinna
opierać się na prawach istniejących na koniec okresu
sprawozdawczego. Do zmian obowiązywać będzie podejście
prospektywne.
Spółka nie oczekuje, aby zmiany
miały znaczący wpływ na jej
jednostkowe sprawozdanie
finansowe.
1 stycznia 2024 r.
Zmiany do MSSF 16 Umowy
leasingowe: sprzedaż aktywa
i leasing zwrotny
Zmiany dotyczą wyceny zobowiązań leasingowych w transakcjach
sprzedaży i leasingu zwrotnego.
Spółka nie oczekuje, aby zmiany
miały znaczący wpływ na jej
jednostkowe sprawozdanie
finansowe.
1 stycznia 2024 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
40
3.25.2. Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie przyjęte do stosowania w Unii Europejskiej
Standardy i Interpretacje
oczekujące na
zatwierdzenie przez UE
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach
rachunkowości
Ewentualny wpływ na
sprawozdanie finansowe
Data wejścia w życie dla
okresów rozpoczynających się
w dniu oraz później
Zmiany do MSR 7
Sprawozdanie z przepływów
pieniężnych i MSSF 7
Instrumenty finansowe -
Ujawnianie informacji: Umowy
finansowania dostawców
Zmiany dotyczą ujawniania wpływu ustaleń finansowania dostawców
na ich zobowiązania, przepływy pieniężne i ekspozycję na ryzyko
płynności.
Spółka analizuje ewentualny
wpływ zmian na jej
jednostkowe sprawozdanie
finansowe.
1 stycznia 2024 r.
Zmiany do MSR 21 Skutki
zmian kursów wymiany walut
obcych – Brak wymienialności
walut
Zmiany wyjaśniają sposób, w jaki Spółka powinna oceniać, czy dana
waluta jest wymienialna, zasady ustalenia kursu wymiany waluty
w przypadku braku wymienialności, ujawnienia informacji
w sprawozdaniu finansowym w przypadku braku wymienialności
walut.
Spółka analizuje ewentualny
wpływ zmian na jej
jednostkowe sprawozdanie
finansowe.
1 stycznia 2025 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
_______________________________________________________________________________________________________________
4. Przychody uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych oraz inne
przychody/(koszty) z nabytych portfeli wierzytelności
Przychody ze świadczenia usług
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przychody z usług windykacyjnych 148 168 113 061
Przychody z pozostałych usług 78 225 51 015
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 68 26
226 461 164 102
Przychody z usług windykacyjnych
Na przychody z usług windykacyjnych składa się wynagrodzenie prowizyjne od kwot zwindykowanych,
które wynosi od 2% do 49% windykowanych kwot. Wysokość prowizji zależy m.in. od przeterminowania
i salda sprawy oraz ewentualnej wcześniejszej windykacji. Główny klient Spółki spośród jednostek
niepowiązanych generuje 4,8% przychodów z windykacji pakietów zleconych, wśród jednostek
powiązanych 88,6% (2022 r. odpowiednio: 4,7%, 86,1%).
Zobowiązanie do wykonania świadczenia następuje w momencie podpisania umowy oraz przekazania
danych niezbędnych do rozpoczęcia procesu windykacji (nota 3.16.2.). Płatność za świadczone usługi
następuje w okresie 14-30 dni od daty wystawienia faktury.
Przychody z pozostałych usług
Na przychody z pozostałych usług składają się usługi wsparcia, usługi informatyczne oraz wynagrodzenie
za udzielenie gwarancji. Płatność za świadczone usługi następuje w okresie 14-30 dni od daty wystawienia
faktury.
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 17 699 18 700
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według
zamortyzowanego kosztu
16 620 17 502
Inne przychody/(koszty) z nabytych portfeli wierzytelności (1 921) 566
32 398 36 768
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
42
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych pakietów wierzytelności
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Aktualizacja prognozy wpływów
11 359 11 712
Odchylenia od wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej
realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych
6 340 6 988
17 699 18 700
Spółka na koniec każdego kwartału dokonuje aktualizacji, o ile jest to zasadne, następujących parametrów
stanowiących podstawę szacowania oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych w przypadku
pakietów wierzytelności wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu:
• stopa dyskontowa w przypadku zmiany nakładu nabytego portfela wierzytelności,
• okres, za który oszacowano wpływy pieniężne,
• wartość oczekiwanych, przyszłych wpływów w oparciu o dostępne aktualne informacje oraz
aktualnie wykorzystywane procesy windykacyjne.
Spółka dokonuje analizy wpływu czynników makroekonomicznych na planowane odzyski, przy czym
historycznie nie wykazano istotnej zależności odzysków dla nabytych portfeli wierzytelności od sytuacji
makroekonomicznej.
Założenia przyjęte przy wycenie pakietów wierzytelności
31.12.2023 31.12.2022
Stopa dyskontowa* 28,11% - 170,19% 28,11% - 170,19%
Okres, za który oszacowano wpływy
styczeń 2024-
grudzień 2038
styczeń 2023-
grudzień 2037
Wartość niezdyskontowanych przyszłych wpływów
w tysiącach złotych
112 069 90 800
*zakres stóp
procentowych dotyczy 99% wartości pakietów wierzytelności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
43
Zakładany, szacunkowy harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana)
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Okres
Do 12 miesięcy
22 523 23 721
Od 1 do 2 lat
17 342 16 546
Od 2 do 3 lat
14 184 12 396
Od 3 do 4 lat
11 696 9 405
Od 4 do 5 lat
9 655 7 158
Od 5 do 6 lat
7 819 5 458
Od 6 do 7 lat
6 197 4 144
Od 7 do 8 lat
5 009 3 183
Od 8 do 9 lat
4 193 2 428
Od 9 do 10 lat
3 519 1 868
Od 10 do 11 lat
2 970 1 442
Od 11 do 12 lat
2 518 1 106
Od 12 do 13 lat
2 125 829
Od 13 do 14 lat
1 558 632
Od 14 do 15 lat
761 484
Powyżej 15 lat
- -
112 069 90 800
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
stopa dyskontowa:
poniżej 25%
33 17
25% - 50%
13 489 12 950
powyżej 50%
98 547 77 833
112 069 90 800
Zaprezentowany powyżej prognozowany harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności
w poszczególnych przedziałach stóp dyskontowych ulega zmianie w okresach porównawczych w wyniku:
• nabywania nowych portfeli wierzytelności,
• realizacji wpływów pieniężnych z posiadanych portfeli wierzytelności,
• weryfikacji prognozy zakładanych przyszłych wpływów pieniężnych.
Inne przychody/(koszty) z nabytych portfeli wierzytelności
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych
(1 921) 566
(1 921) 566
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
44
Pozostałe przychody operacyjne
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Powiązane
Zysk/(strata) z tytułu likwidacji/zbycia rzeczowych aktywów trwałych 805 1 550
Przychody/(koszty) z tytułu refaktur 260 696
Pozostałe 65 71
Zwrot odszkodowań z tytułu szkód komunikacyjnych - 244
1 130 2 561
5. Usługi obce
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Usługi informatyczne*
(33 221) (21 718)
Usługi windykacyjne
(12 693) (9 875)
Usługi pocztowe i kurierskie
(6 198) (4 491)
Usługi wsparcia administracyjnego i księgowego*
(7 669) (2 387)
Wynajem pomieszczeń i eksploatacja
(3 685) (3 051)
Usługi łączności
(3 120) (2 868)
Usługi wsparcia prawnego*
(2 081) (1 584)
Usługi pomocnicze pozostałe
(1 196) (567)
Usługi bankowe
(942) (845)
Usługi rekrutacyjne
(920) (883)
Ochrona
(895) (683)
Naprawa samochodów
(543) (546)
Najem pozostały
(436) (115)
Usługi drukowania
(341) (304)
Usługi remontowo-konserwacyjne
(289) (417)
Usługi transportowe
(187) (142)
Usługi pakowania (110) (90)
Usługi marketingowe i zarządzania
(70) (499)
(74 596) (51 065)
*Usługi doradcze prezentowane w poprzednim okresie sprawozdawczym zostały podzielone na Usługi wsparcia
administracyjnego i księgowego, Usługi wsparcia prawnego oraz Usługi informatyczne.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
45
6. Inne koszty operacyjne
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zużycie materiałów i energii (6 287) (6 221)
Koszty reprezentacji (6 260) (729)
Reklama (5 405) (3 136)
Szkolenie pracowników (3 726) (2 359)
VAT od czynszu (leasing i najem) (2 484) (2 559)
Podróże służbowe (1 916) (899)
Podatki i opłaty* (1 873) (11 787)
Opłaty sądowe (974) (909)
Ubezpieczenia samochodów (850) (1 263)
Pozostałe (653) (91)
Darowizny (636) (506)
Zwrot kosztów procesu (631) (784)
Ubezpieczenia majątkowe (405) (312)
Zakaz konkurencji
(362) (365)
Składki na rzecz organizacji (170) (179)
Straty z tytułu szkód komunikacyjnych (96) (194)
(32 728) (32 293)
*Od 1 stycznia 2023 r. Spółka prezentuje nieodliczony VAT brutto razem z usługą.
7. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wynagrodzenia (161 836) (140 160)
Ubezpieczenia emerytalne i rentowe
(programy określonych składek)
(23 245) (20 980)
Koszt programu opcji rozliczany w instrumentach kapitałowych** (21 951) (27 694)
Pozostałe koszty pracownicze (8 592) (6 068)
Ubezpieczenia społeczne i pozostałe* (5 404) (4 565)
Składka na PFRON (1 322) (1 158)
(222 350) (200 625)
* Z pozycji Ubezpieczenia społeczne i pozostałe zostały wydzielone Pozostałe koszty pracownicze.
**Program opcji menadżerskich opisany został w nocie 19.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
46
8. Przychody i koszty finansowe
Ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu
Przychody finansowe
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek
i należności
100 913 46 059
Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych 282
417
101 195 46 476
Koszty finansowe
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Koszty z tytułu odsetek i prowizji dotyczących zobowiązań finansowych
wycenianych według zamortyzowanego kosztu
(241 525) (138 002)
w tym odsetki
(232 966) (135 042)
Różnice kursowe netto
(1 080) 2 268
Koszty/przychody z tytułu odsetek od
instrumentów zabezpieczających CIRS
995 99
Koszty/przychody z tytułu odsetek od
instrumentów zabezpieczających IRS
15 185 9 894
Koszty/przychody z tytułu hedgingu 54 279 19 770
(172 146) (105 971)
Istotny wzrost odsetek w 2023 r. w porównaniu z 2022 r. wynika z wyższego stanu zadłużenia (obligacje)
oraz wyższych stawek WIBOR 1M/3M w 2023 r.
Wpływ zmiany kursów walut na jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat
w tysiącach złotych Nota
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zrealizowane różnice kursowe
3 452 1 741
Aktualizacja wartości pakietów wierzytelności
z tytułu kursów walut
4.
(1 921) 566
Niezrealizowane różnice kursowe (4 532) 527
(3 001) 2 834
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
47
9. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie oraz innych całkowitych dochodach za dany okres
w tysiącach złotych Nota
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Bieżący podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu
z zysków lub strat
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego*
(51 663) (5 380)
Odroczony podatek dochodowy ujęty
w sprawozdaniu z zysków lub strat
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych 15.
9 586 (31 048)
Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z zysków lub strat
(42 077) (36 428)
Odroczony podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych 15.
(10 473) (3 294)
Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach
(10 473) (3 294)
Podatek dochodowy ujęty w całkowitych dochodach
(52 550) (39 722)
*
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu zawiera podatek dochodowy, podatek CFC, a także rezerwę na wynik kontroli
podatkowej.
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
1 026 011 841 410
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat
(42 077) (36 428)
Podatek obliczony w oparciu o obowiązującą w Polsce
stawkę podatkową 19%
(194 942) (159 868)
Różnice wynikające z kontroli nad terminami odwracania się różnic
przejściowych w zakresie wyceny aktywów netto spółek zależnych
i prawdopodobieństwa ich realizacji w dającej się przewidzieć przyszłości
oraz inne koszty/przychody niestanowiące podstawy opodatkowania
181 419 123 440
Rezerwa na wynik kontroli
(28 554) -
(42 077) (36 428)
Efektywna stopa podatkowa
4,10% 4,33%
Niższa efektywna stopa podatkowa w 2023 r. w porównaniu z rokiem 2022 wynika przede wszystkim
z istotnego udziału wyników finansowych spółek zależnych, których wartość podatkowa będzie
realizowana w okresie powyżej 3 lat od daty bilansowej. Spółka nie tworzy rezerwy na podatek odroczony
od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania
się różnic przejściowych w dającej się przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie
odwrócą się w najbliższych 36 miesiącach.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
48
Ryzyko podatkowe
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń
związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak
odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy,
które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują
różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami
państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie
dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi
odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej
dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat w Polsce.
Spółka jest przedmiotem kontroli prowadzonej przez Urząd Celno-Skarbowy w Krakowie rozliczeń
podatku dochodowego od osób prawnych za lata 2018-2020 w KRUK S.A. Spółka uwzględniła szacunek
rezerwy na potencjalną zaległość podatkową w wyniku roku 2023 (nota 24.).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
49
10. Podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe
i długoterminowe
w tysiącach złotych
Nota 31.12.2023 31.12.2022
Aktywa
Aktywa długoterminowe
Rzeczowe aktywa trwałe
11.
35 348 39 774
Wartości niematerialne
12.
29 427 30 791
Instrumenty zabezpieczające
22.
82 848 27 006
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane
metodą praw własności
13.
5 483 390 4 735 762
Inwestycje
14.
1 157 433 418 008
Aktywa długoterminowe ogółem 6 788 446 5 251 341
Aktywa krótkoterminowe
Zapasy
16.
14 562 15 174
Inwestycje
14.
275 085 46 735
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
17.
33 932 27 523
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
17.
2 582 3 339
Pozostałe należności
17.
11 664 15 715
Należności z tytułu podatku dochodowego 16 232 9 292
Instrumenty zabezpieczające
22.
15 580 3 329
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
18.
227 643 22 008
Pozostałe aktywa 8 787 8 962
Aktywa krótkoterminowe ogółem 606 067 152 077
Aktywa ogółem 7 394 513 5 403 418
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitał własny
Kapitał akcyjny
19.
19 319 19 319
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
358 506 358 506
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających
22.
62 774 16 871
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
(95 871) 100 448
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
(8 400) 19 911
Pozostałe kapitały rezerwowe
171 847 149 896
Zyski zatrzymane
3 283 218 2 589 066
Kapitał własny ogółem
3 791 393 3 254 017
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
15.
202 307 201 419
Rezerwy
24.
12 105 12 602
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych papierów wartościowych i leasingów
21.
2 953 262 1 564 329
Instrumenty zabezpieczające 22.
20 883 9 824
Zobowiązania długoterminowe ogółem
3 188 557 1 788 174
Zobowiązania krótkoterminowe
Rezerwy
24.
28 705 51
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych papierów wartościowych i leasingów
21.
312 210 301 557
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
25.
35 452 30 645
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
23.
38 196 28 974
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem
414 563 361 227
Zobowiązania ogółem
3 603 120 2 149 401
Kapitał własny i zobowiązania ogółem 7 394 513 5 403 418
Powyższy podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe
prezentowany jest według przepływów spodziewanych na koniec okresu sprawozdawczego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
50
11. Rzeczowe aktywa trwałe
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r. 32 492 31 119 21 147 832 825 86 415
Nabycie 885 6 475 6 012 308 1 502 15 182
Sprzedaż/likwidacja (2) (3 380) (4 748) (99) - (8 229)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r. 33 375 34 214 22 411 1 041 2 327 93 368
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r. 33 375 34 214 22 411 1 041 2 327 93 368
Nabycie 1 231 9 389 1 202 47 291 12 160
Sprzedaż/likwidacja (1 788) (516) (2 780) - - (5 084)
Rozliczenie aktywów w budowie - 2 192 - - (2 192) -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r. 32 818 45 279 20 833 1 088 426 100 444
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2022 r. (15 397) (24 456) (6 221) (460) - (46 534)
Amortyzacja (5 365) (3 847) (4 979) (106) - (14 297)
Zmniejszenia w wyniku sprzedaży / likwidacji 2 3 379 3 763 93 - 7 237
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2022 r. (20 760) (24 924) (7 437) (473) - (53 594)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
51
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023 r. (20 760) (24 924) (7 437) (473) - (53 594)
Amortyzacja (5 178) (4 726) (5 171) (116) - (15 191)
Zmniejszenia w wyniku sprzedaży / likwidacji 970 507 2 212 - - 3 689
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2023 r.
(24 968) (29 143) (10 396) (589) - (65 096)
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2022 r. 17 094 6 663 14 926 373 825 39 882
Na dzień 31 grudnia 2022 r. 12 615 9 290 14 974 568 2 327 39 774
Na dzień 1 stycznia 2023 r. 12 615 9 290 14 974 568 2 327 39 774
Na dzień 31 grudnia 2023 r. 7 850 16 136 10 437 499 426 35 348
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. Spółka nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. wartość zobowiązań umownych z tytułu zakupu środków trwałych wynosiła 0.
Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały przedstawione w nocie 21.
Dane zaprezentowane w punkcie Prawo do użytkowania zostały zawarte w powyższej tabeli.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
52
Prawo do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania
w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na początek okresu
Budynki i budowle
11 459 16 629
Urządzenia techniczne i maszyny
204 321
Środki transportu
14 019 13 753
Wartości niematerialne i prawne - oprogramowanie
19 034 -
44 716 30 703
Koszt amortyzacji w okresie sprawozdawczym w odniesieniu do aktywów
z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego składnika
aktywów
Budynki i budowle
(4 856) (5 170)
Urządzenia techniczne i maszyny
(107) (117)
Środki transportu
(5 026) (4 979)
Wartości niematerialne i prawne - oprogramowanie
(7 692) (3 027)
(17 681) (13 293)
Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania
3 126 28 073
Zmniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania z tytułu
likwidacji/zakończenia umowy
(1 128) (767)
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania
w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na koniec okresu
sprawozdawczego
Budynki i budowle
6 973 11 459
Urządzenia techniczne i maszyny
97 204
Środki transportu
9 844 14 019
Wartości niematerialne i prawne - oprogramowanie
12 119 19 034
29 033 44 716
Koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu 1 996 1 645
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie
zobowiązań z tytułu leasingu
- -
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów
23 447 19 102
W roku 2023 wartość kosztów z tytułu umów krótkoterminowych oraz o niskiej wartości wyniosła
436 tys. zł. (2022 r.: 115 tys. zł)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
53
12. Wartości niematerialne
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r.
31 414 369 - 238 32 021
Wytworzenie we własnym zakresie
397 - 3 142 - 3 539
Nabycie
24 092 - 815 - 24 907
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
(350) - - - (350)
Rozliczenie aktywów rozliczanych w czasie
238 - - (238) -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r.
55 791 369 3 957 - 60 117
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2023 r.
55 791 369 3 957 - 60 117
Wytworzenie we własnym zakresie
317 - 7 165 - 7 482
Nabycie
1 172 - 756 - 1 928
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
- - - - -
Rozliczenie wartości niematerialnych w budowie
2 310 - (2 310) - -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2023 r.
59 590 369 9 568 - 69 527
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2022 r.
(22 150) (369) - - (22 519)
Amortyzacja
(6 953) - - - (6 953)
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
146 - - - 146
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2022 r.
(28 957) (369) - - (29 326)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
54
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2023 r.
(28 957) (369) - - (29 326)
Amortyzacja
(10 774) - - - (10 774)
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
- - - - -
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2023 r.
(39 731) (369) - - (40 100)
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2022 r.
9 265 - - 238 9 502
Na dzień 31 grudnia 2022 r.
26 834 - 3 957 - 30 791
Na dzień 1 stycznia 2023 r.
26 834 - 3 957 - 30 791
Na dzień 31 grudnia 2023 r.
19 859 - 9 568 - 29 427
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. Spółka nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości wartości niematerialnych.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiadała wartości niematerialnych, do których tytuł prawny jednostki podlegał ograniczeniom,
a także wartości niematerialnych, które stanowiły zabezpieczenie zobowiązań.
Spółka na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. nie posiadała zobowiązań umownych do nabycia wartości niematerialnych i prawnych.
Dane zaprezentowane nocie 11. w punkcie Prawo do użytkowania zostały zawarte w tabeli powyżej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
55
13. Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności
w tysiącach złotych Kraj
31.12.2023 31.12.2022
InvestCapital Ltd
1
Malta
3 109 906 2 717 866
Prokura NFW FIZ (dawniej Prokura NS FIZ)
1,6
Polska
1 494 600 1 212 018
Secapital S.a.r.l.
1
Luksemburg
574 722 449 912
Presco Investments S.a.r.l.
3
Luksemburg
69 062 66 441
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. Czechy
57 517 85 543
KRUK Romania S.r.l.
Rumunia
48 405 38 751
KRUK Espana S.L. Hiszpania
44 020 51 256
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Polska
37 109 34 432
KRUK Italia S.r.l Włochy
12 389 35 513
Wonga.pl Sp. z o.o. Polska
9 844 -
RoCapital IFN S.A.
1
Rumunia
6 677 7 013
Bison NFW FIZ (dawniej BISON NS FIZ)
6
Polska
6 362 8 529
Agecredit S.r.l. Włochy
4 863 5 552
Kruk Deutschland GmbH Niemcy
3 740 6 520
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. Polska
3 671 7 557
KRUK TECH s.r.l.
1
Rumunia
503 (86)
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.
4
Polska
- 8 313
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)
2
Luksemburg - 632
Kruk Immobiliare S.r.l.
5
Włochy
- -
ItaCapital S.r.l
Włochy - -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.
4
Polska
- -
Novum Finance Sp. z o.o.
1
Polska
- -
Kruk Investimenti s.r.l. Włochy
- -
Zielony Areał Sp. z o.o. Polska
- -
5 483 390 4 735 762
Wartość bilansowa inwestycji
1
Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio 100% udziału w kapitale.
2
Spółka zlikwidowana z dniem 31 marca 2023 r.
3
W ramach Presco Investments S.a.r.l. zostały skonsolidowane kapitały Presco NFW FIZ
(dawniej P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ).
4
W dniu 24.01.2023 r. jednostka zależna została sprzedana.
5
Spółka utworzona w okresie I półrocza 2023 r.
6
Fundusz zmienił nazwę z dniem 29 września 2023 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
56
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Wartość inwestycji w jednostkach zależnych na początek okresu 4 735 762
3 814 418
Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych wycenianych metodą praw
własności
1 192 612 1 002 707
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
(196 319) 24 740
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych wycenianych
metodą praw własności
(28 311) 19 911
Zwiększenia/(zmniejszenia)
(dywidendy, aporty, umorzenia, odpisy, sprzedaż)
(220 354)
(126 014)
Wartość inwestycji w jednostkach zależnych na koniec okresu
5 483 390 4 735 762
Wartość udziału w zyskach/(stratach) jednostek zależnych wycenianych metodą praw własności za
okres od 1 stycznia 2023 do 31 grudnia 2023 r. wyniosła 1 192 612 tys. zł i wynika przede wszystkim
z przychodów ze zrealizowanych wpłat oraz z aktualizacji prognozy wpływów od portfeli wierzytelności
posiadanych przez wyżej wymienione spółki po uwzględnieniu kosztów (od 1 stycznia 2022 do
31 grudnia 2022 r.: 1 002 707 tys. zł).
W 2023 r. uchwalono dywidendy od następujących jednostek powiązanych:
• Presco Investments S.a.r.l. w kwocie 28 627 tys. zł,
• Kancelaria Prawna Raven P. Krupa sp. k. w kwocie 6 327 tys. zł,
• KRUK Deutschland Gmbh w kwocie 4 495 tys. zł,
• Secapital S.a.r.l w kwocie 1 097 tys. zł.
Wypłata części dywidend nastąpiła poprzez ich kompensatę z zobowiązaniem z tytułu kwot
zwindykowanych w kwocie 10 851 tys. PLN.
W 2022 r. uchwalono dywidendy od następujących jednostek powiązanych:
• Presco Investments S.a.r.l. w kwocie 30 814 tys. zł,
• Kancelaria Prawna Raven P. Krupa sp. k. w kwocie 8 284 tys. zł,
• KRUK Deutschland Gmbh w kwocie 2 417 tys. zł,
• Secapital S.a.r.l w kwocie 1 334 tys. zł,
• ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. w kwocie 1 214 tys. zł.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
57
w tysiącach złotych
Kraj 31.12.2023 31.12.2022
Secapital S.a.r.l.
1
Luksemburg
100% 100%
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.
4
Polska - 100%
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.
4
Polska - 100%
Novum Finance Sp. z o.o.
1
Polska 100% 100%
KRUK Romania S.r.l.
Rumunia 100% 100%
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. Polska 98% 98%
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Polska 100% 100%
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. Czechy 100% 100%
Prokura NFW FIZ (dawniej Prokura NS FIZ)
1,6
Polska 100% 100%
InvestCapital Ltd
1
Malta 100% 100%
RoCapital IFN S.A.
1
Rumunia 100% 100%
Kruk Deutschland GmbH Niemcy 100% 100%
KRUK Italia S.r.l Włochy 100% 100%
ItaCapital S.r.l Włochy 100% 100%
KRUK Espana S.L. Hiszpania 100% 100%
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)
2
Luksemburg - 100%
Presco Investments S.a.r.l. Luksemburg 100% 100%
Presco NFW FIZ (dawniej P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ)
1,6
Polska 100% 100%
Elleffe Capital S.r.l.
7
Włochy - 100%
Bison NFW FIZ (dawniej BISON NS FIZ)
6
Polska 100% 100%
Corbul S.r.l
3
Rumunia n/d n/d
Agecredit S.r.l. Włochy 100% 100%
Wonga.pl Sp. z o.o. Polska 100% 100%
Gantoi, Furculita Si Asociatii S.p.a.r.l.
3
Rumunia n/d n/d
Kruk Investimenti s.r.l. Włochy 100% 100%
Zielony Areał Sp. z o.o. Polska 100% 100%
KRUK TECH s.r.l.
1
Rumunia 100% 100%
Kruk Immobiliare S.r.l.
5
Włochy 100% -
Udział w kapitale i głosach %
1
Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio 100% udziału w kapitale.
2
Spółka zlikwidowana z dniem 31 marca 2023 r.
3
KRUK S.A. sprawuje kontrolę nad spółką poprzez powiązanie osobowe.
4
W dniu 24.01.2023 r. jednostka zależna została sprzedana.
5
Spółka utworzona w okresie I półrocza 2023 r.
6
Fundusz zmienił nazwę z dniem 29 września 2023 r.
7
W dniu 20 września 2023 r. jednostka zależna została sprzedana.
Wszystkie powyżej wymienione jednostki zależne zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem
finansowym Grupy Kapitałowej KRUK sporządzonym na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz za okres od
1 stycznia 2023r. do 31 grudnia 2023 r.
W dniu 3 stycznia 2023 r. została podpisana umowa sprzedaży przez Spółkę wszystkich akcji ERIF Biuro
Informacji Gospodarczej S.A. oraz udziałów w ERIF Business Solutions sp. z o.o. Przeniesienie własności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
58
odpowiednio: akcji, udziałów oraz utrata kontroli nastąpiły w dniu uznania rachunku bankowego Spółki
ceną sprzedaży, tj. w dniu 24 stycznia 2023 r.
KRUK S.A. dokonał sprzedaży wyżej wymienionych spółek za cenę 23 416 tys. zł. Kwota 16 776 tys. zł
została uiszczona w postaci środków pieniężnych, pozostałe 6 639 tys. zł zostało skompensowane
z istniejącym zobowiązaniem z tytułu otrzymanej pożyczki od spółki ERIF Biuro Informacji
Gospodarczej S.A.
Wynik na sprzedaży został zaprezentowany w pozycji Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności.
Poniżej zaprezentowano wartość aktywów i zobowiązań, nad którymi utracono kontrolę:
w tysiącach złotych
ERIF Biuro Informacji
Gospodarczej S.A.
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 430 62
Należności z tytułu dostaw i usług 937 21
Aktywo z tytułu podatku odroczonego 26 -
Inwestycje 201 -
Rzeczowe aktywa trwałe 82 -
Wartość firmy 725 -
Inne wartości niematerialne 143 55
Pozostałe aktywa 20 9
SUMA AKTYWÓW 9 564 147
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 280 231
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 825 63
SUMA ZOBOWIĄZAŃ 1 105 294
AKTYWA
Ostateczne dane na dzień
utraty kontroli 24.01.2023 r.
Ostateczne dane na dzień
utraty kontroli 24.01.2023 r.
ZOBOWIĄZANIA
Ostateczne dane na dzień
utraty kontroli 24.01.2023 r.
Ostateczne dane na dzień
utraty kontroli 24.01.2023 r.
W wyniku prowadzonego od 30 grudnia 2022 r. postępowania likwidacyjnego ProsperoCapital S.à.r.l.
z siedzibą w Luksemburgu z dniem 31 marca 2023 r. likwidacja spółki została zakończona.
W dniu 17 maja 2023 r. została podpisana umowa spółki KRUK Immobiliare S.r.l. z siedzibą
w Mediolanie, 19 maja 2023 r. spółka została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców.
Podstawowym przedmiotem działalności KRUK Immobiliare S.r.l. jest nabywanie i zarządzanie
nieruchomościami. KRUK S.A. posiada 100% udziałów w nowo utworzonej spółce.
W dniu 20 września 2023 r. spółka Kruk Italia, której jedynym udziałowcem jest KRUK S.A., sprzedała
100% udziałów Elleffe Capital s.r.l. W wyniku sprzedaży udziałów spółka Elleffe nie stanowi jednostki
zależnej KRUK S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
59
w tysiącach złotych
Podwyższenie
kapitału
Obniżenie
kapitału
Dopłaty do
kapitału
Zwrot dopłat do
kapitału
Umorzenia
certyfikatów
InvestCapital Ltd
220 000 240 000 - - -
Agecredit S.r.l.
- - 1 242 - -
Prokura NS FIZ
- - - - 90 630
BISON NS FIZ
- - - - 16 430
KRUK Italia S.r.l
- - - 21 541 -
Kruk Investimenti s.r.l.
- - 47 - -
Wonga.pl Sp. z o.o.
- - 15 198 - -
Zmiany w inwestycjach w jednostki zależne na dzień 31.12.2023
w tysiącach złotych
Podwyższenie
kapitału
Obniżenie
kapitału
Dopłaty do
kapitału
Zwrot dopłat do
kapitału
Umorzenia
certyfikatów
InvestCapital Ltd
80 000 110 000 - - -
KRUK Espana S.L.
- - 12 611 - -
Agecredit S.r.l.
- - 4 024 - -
KRUK TECH s.r.l.
- - 91 - -
Prokura NS FIZ
- - - - 52 110
BISON NS FIZ
- - - - 7 442
KRUK Italia S.r.l
- - 11 435 - -
Kruk Deutschland GmbH
- - - 2 826 -
Zmiany w inwestycjach w jednostki zależne na dzień 31.12.2022
Weryfikacja testów utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych
Testy na utratę wartości przeprowadza się poprzez porównanie wartości bilansowej ośrodków
wypracowujących środki pieniężne („CGU”) z ich wartością odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna jest
liczona w oparciu o wartość użytkową („Value in Use”).
Wartość użytkowa liczona jest w oparciu o wartość bieżącą oczekiwanych przyszłych przepływów
pieniężnych generowanych przez ośrodek (CGU), oszacowanych na podstawie przygotowanej przez
spółkę prognozy finansowej na okres 4 lat, a w przypadku funduszy wartość użytkowa liczona jest
w oparciu o wartość aktywów netto na dzień bilansowy.
Przepływy zostały zdyskontowane średnioważonym kosztem kapitału dla branży windykacyjnej, który
jest różny w zależności od kraju występowania testowanego aktywa (poniżej w tabeli).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
60
Kraj występowania
testowanego aktywa
Hiszpania
Włochy
Polska
Rumunia
Niemcy
Czechy
Francja
Średnioważony koszt
kapitału dla branży
windykacyjnej
w roku 2023
6,90%
6,98%
7,63%
8,48%
5,87%
7,23%
6,43%
Średnioważony koszt
kapitału dla branży
windykacyjnej
w roku 2022
8,00%
8,67%
8,76%
10,65%
5,91%
7,94%
-
W 2023 r. w celu wyznaczenia wartości rezydualnej przyjęto stopę wzrostu wyliczoną jako średnia
prognozowana stopa inflacji w okresie prognozy mieszczącą się w przedziale 2,19% - 4,37%
w zależności od kraju (2,78% - 6,09% w 2022 r.).
Stopa dyskontowa dla potrzeb modelu DCF (discounted cash flow), wykorzystywanego w testach na
utratę wartości inwestycji w jednostkach zależnych i aktywów, odzwierciedla bieżącą rynkową ocenę
ryzyka aktywów dla branży windykacyjnej w poszczególnym kraju występowania testowanego aktywa.
Spółka zastosowała średni ważony koszt kapitału dla branży windykacyjnej. Do obliczenia kosztu
kapitału własnego Spółka wykorzystała model CAPM (Capital Asset Pricing Model) bazując na danych
finansowych spółek z branży windykacyjnej działających na rynkach światowych.
Na bazie przeprowadzonych testów w 2023 r. nie rozpoznano odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji
w jednostkach zależnych.
14. Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Inwestycje w pakiety wierzytelności
31 747 31 191
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
1 400 771 433 552
1 432 518 464 743
W 2023 r. Spółka udzieliła pożyczek spółce powiązanej InvestCapital Ltd w kwocie 205 000 tys. EUR, co
wpłynęło na znaczący wzrost wartości pozycji Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
61
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Zasady wyceny inwestycji w pakiety wierzytelności opisano w nocie 3.4.1. Inwestycje w pakiety
wierzytelności dzielą się na następujące najważniejsze kategorie:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Portfele niezabezpieczone
31 747 31 172
Portfele zabezpieczone
- 19
31 747 31 191
Założenia przyjęte przy wycenie i aktualizacji wyceny pakietów wierzytelności oraz zakładany
harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana) zaprezentowane
zostały w nocie 4.
Analiza wrażliwości – weryfikacja prognozy
Wzrost wszystkich prognozowanych odzysków o 1% wpłynie na podniesienie wartości pakietów i tym
samym na wynik netto bieżącego okresu o 242 tys. zł, natomiast spadek wszystkich prognozowanych
odzysków o 1% wpłynie na obniżenie wartości pakietów i tym samym obniżenie wyniku netto
o 242 tys. zł dla danych na dzień 31.12.2023 r. (dla danych na dzień 31.12.2022 r. odpowiednio
wzrost/spadek o 236 tys. zł).
w tysiącach złotych
31 grudnia 2023 r. 242 (242)
Inwestycje w pakiety wierzytelności
31 grudnia 2022 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 236 (236)
Zysk lub strata bieżącego okresu
wzrost odzysków
o 100 pb
spadek odzysków
o 100 pb
Analiza wrażliwości – horyzont czasowy
Poniższa analiza wrażliwości zakłada wydłużenie bądź skrócenie prognozy przy jednoczesnym
zwiększeniu bądź zmniejszeniu prognozy wpłat (dla wydłużenia o rok nastąpiło zwiększenie prognozy
wpłat o 372 tys. zł, dla skrócenia o rok nastąpiło zmniejszenie prognozy wpłat o 761 tys. zł; dla roku
2022 odpowiednio 370,4 tys. zł i 483,8 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
62
w tysiącach złotych
31 grudnia 2023 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 0,06 (0,22)
31 grudnia 2022 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 0,06 (0,13)
Zysk lub strata bieżącego okresu
wydłużenie
o rok
skrócenie
o rok
Zmiany wartości inwestycji w pakiety wierzytelności
Zmiany wartości księgowej netto inwestycji w pakiety wierzytelności kształtowały się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na początek okresu
31 191 31 787
Wpłaty od osób zadłużonych (32 988) (36 336)
Wynik ze sprzedaży/aktualizacji nieruchomości 1 146 (1 028)
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności 32 398 36 768
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na koniec okresu
31 747 31 191
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności uwzględniające przychody odsetkowe oraz
wynik na oczekiwanych stratach kredytowych zostały opisane w nocie 4.
Zmiany wartości oczekiwanych strat kredytowych
Zmiany wartości oczekiwanych strat kredytowych od nabytych pakietów wierzytelności kształtowały
się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Skumulowana wartość oczekiwanych strat kredytowych na nabytych
portfelach wierzytelności na początek okresu
270 745 253 075
Aktualizacja prognozy wpływów 11 359 11 712
Odchylenia od wpłat rzeczywistych, zmniejszenia
z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych
7 493 5 958
Skumulowana wartość oczekiwanych strat kredytowych na nabytych
portfelach wierzytelności na koniec okresu
289 597 270 745
Zmiany wartości oczekiwanych strat kredytowych mają odzwierciedlenie w wartości portfela
wierzytelności.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
63
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
Wartość brutto pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosła
1 404 666 tys. zł, a wartość odpisu z tytułu utraty wartości to 3 895 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022 r.
wartość brutto pożyczek wynosiła 462 003 tys. zł, a wartość odpisu 28 451 tys. zł).
Warunki udzielonych pożyczek jednostkom powiązanym są następujące:
• WIBOR 3M + marża 2 p.p.-6,4 p.p.;
• EURIBOR1M + marża 2,6 p.p.;
• EURIBOR3M + marża 2 p.p.-4,3 p.p.;
• PRIBOR3M+ marża 2 p.p.-2,09 p.p.;
• ROBOR3M+ marża 2,09 p.p.-3 p.p.;
• stałe oprocentowanie - 9,76 p.p.
Zapłata odsetek od części pożyczek realizowana jest poprzez ich kompensatę z nowo udzieloną
pożyczką (41 770 tys. zł) bądź poprzez płatność gotówkową.
Salda pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym zostały zaprezentowane w nocie 28.
Ekspozycja Spółki na ryzyka kredytowe, walutowe i stopy procentowej w odniesieniu do inwestycji
została opisana w nocie 26.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
64
15. Podatek odroczony
Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022
Rzeczowe aktywa trwałe
5 222 8 725 (4 234) (4 983) 988 3 742
Wartości niematerialne
- - (5 000) (5 051) (5 000) (5 051)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
- - (241) (413) (241) (413)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
instrumentów dłużnych oraz leasingu
21 776 16 633 - - 21 776 16 633
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
4 582 2 416 - - 4 582 2 416
Rezerwy i zobowiązania
186 - - (109) 186 (109)
Inwestycje w pakiety wierzytelności
- - (7 411) (7 058) (7 411) (7 058)
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw
własności
- - (203 420) (208 285) (203 420) (208 285)
Pochodne instrumenty zabezpieczające
- - (13 767) (3 294) (13 767) (3 294)
Aktywa/rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
31 766 27 774 (234 073) (229 193) (202 307) (201 419)
Kompensata
(31 766) (27 774) 31 766 27 774 - -
Aktywa/rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
- - (202 307) (201 419) (202 307) (201 419)
Aktywa
Rezerwy
Wartość netto
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
65
Zmiana różnic przejściowych w okresie
w tysiącach złotych
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2023
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta jako zysk lub
strata bieżącego
okresu
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2023
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2022
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta jako zysk
lub strata
bieżącego
okresu
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2022
Rzeczowe aktywa trwałe
3 742 (2 754) 988 81 3 661 3 742
Wartości niematerialne
(5 051) 51 (5 000) (1 712) (3 339) (5 051)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
(413) 172 (241) (245) (168) (413)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
instrumentów dłużnych oraz leasingu
16 633 5 143 21 776 7 775 8 858 16 633
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
2 416 2 166 4 582 2 282 134 2 416
Rezerwy i zobowiązania
(109) 295 186 40 (149) (109)
Inwestycje w pakiety wierzytelności
(7 058) (353) (7 411) (6 974) (84) (7 058)
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw
własności
(208 285) 4 866 (203 420) (168 325) (39 960) (208 285)
(198 125) 9 586 (188 540) (167 077) (31 048) (198 125)
w tysiącach złotych
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2023
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta w innych
całkowitych
dochodach
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2023
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2022
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta w innych
całkowitych
dochodach
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2022
Pochodne instrumenty zabezpieczające
(3 294) (10 473) (13 767) - (3 294) (3 294)
(3 294) (10 473) (13 767) - (3 294) (3 294)
Spółka posiada kontrolę nad realizacją różnic przejściowych w jednostkach zależnych, dlatego tworzy rezerwy na podatek odroczony w wysokości kwoty
podatku dochodowego, przewidywanego do zapłaty w przyszłości (okres 3 lat).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
66
Spółka dokonuje weryfikacji odzyskiwalności aktywów z tytułu podatku odroczonego na bazie
zatwierdzonej prognozy wyników na następne lata.
Na wartość rezerwy na podatek odroczony wpływa zmiana poziomu zakładanych przyszłych przepływów
pieniężnych ze spółek inwestycyjnych do KRUK S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości. Poziom tych
przepływów zależy m.in od:
• potrzeb płynnościowych KRUK S.A. oraz od pozyskanego i prognozowanego dostępnego nowego
finansowania dłużnego dla KRUK S.A.,
• pozyskanego i prognozowanego dostępnego nowego finansowania dłużnego w spółkach
inwestycyjnych,
• planowanych nakładów na pakiety wierzytelności – m.in. od ich poziomu zależy prognozowana
sytuacja płynnościowa w spółkach inwestycyjnych,
• planowanych wpłat z zakupionych pakietów wierzytelności w spółkach inwestycyjnych.
W związku z powyższym pozycja Rezerwy na podatek odroczony na Zakładane przyszłe przepływy
pieniężne ze spółek zależnych może podlegać istotnym zmianom w poszczególnych okresach
sprawozdawczych.
Analiza wrażliwości podatku odroczonego pokazuje wpływ zmiany przyjętych założeń na lata 2023 – 2025
dotyczących:
• poziomu prognozowanego nowego finansowania dłużnego w KRUK S.A.,
• poziomu planowanych nakładów na pakiety wierzytelności w Grupie KRUK zakładając, związaną
ze zmianą poziomu, konieczność pozyskania wyższego/niższego finansowania dłużnego przez
KRUK S.A.
na poziom rezerw na podatek odroczony (na skutek zmiany zakładanego przyszłego poziomu przepływów
pieniężnych do KRUK S.A.).
w tysiącach złotych
wyższe finansowanie
dłużne w KRUK S.A.
o 300 000 tys. zł
w latach 2024-2026
niższe finansowanie
dłużne w KRUK S.A.
o 300 000 tys. zł
w latach 2024-2026
nakłady na pakiety
wierzytelności
w Grupie KRUK wyższe
o 300 000 tys. zł
w latach 2024-2026
nakłady na pakiety
wierzytelności
w Grupie KRUK niższe
o 300 000 tys. zł
w latach 2024-2026
31 grudnia 2023
Rezerwa z tytułu
odroczonego podatku
dochodowego
(31 088) 28 739 (21 035) 19 950
Poziom rezerwy na podatek odroczony mógłby również zmienić się zakładając m.in. inne struktury
finansowania planowanych nakładów na pakiety wierzytelności, inny rozkład inwestycji pomiędzy
podmiotami inwestycyjnymi.
Spółka korzysta ze zwolnienia MSR 12 i nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych
w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych
w dającej się przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w najbliższych
36 miesiącach. Łączna kwota różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętej rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego od zysków zatrzymanych na dzień 31.12.2023 r. wynosi
3 727 864 tys. zł (na dzień 31.12.2022 r.: 3 676 475 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
67
Nieutworzone aktywo z tytułu podatku odroczonego ze względu na stratę podatkową
Strata podatkowa za rok obrotowy może zostać rozliczona przez okres 5 lat począwszy od roku następującego
po roku, w którym została poniesiona. Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi do 50% straty może zostać
rozliczone w każdym z tych 5 lat.
Straty podatkowe i okresy, w których mogą zostać rozliczone kształtują się następująco:
w tysiącach złotych Data przedawnienia się straty 31.12.2023 31.12.2022
Strata podatkowa z 2018 r. 31 grudnia 2023 r. - 10 791
Strata podatkowa z 2019 r. 31 grudnia 2024 r. 542 1 084
Strata podatkowa z 2022 r. 31 grudnia 2027 r. 3 614 -
4 156 11 875
Obowiązująca stawka podatkowa 19% 19%
Potencjalna korzyść z tytułu strat
podatkowych
790 2 256
16. Zapasy (w tym nieruchomości przejęte w ramach posiadanych inwestycji
w portfele wierzytelności)
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Nieruchomości
14 418 15 049
Pozostałe zapasy
144 125
14 562 15 174
Spółka przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych wierzytelności. Część wpłat
zrealizowanych z pakietów pochodzi ze sprzedaży na otwartym rynku przejętych wcześniej nieruchomości.
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Wartość nieruchomości posiadanych na poczatek okresu
15 049 18 970
Wartość przejętych nieruchomości 6 438 4 880
Wartość sprzedanych nieruchomości (3 630) (5 562)
Odpis z tytułu utraty wartości nieruchomości (3 439) (3 239)
Wartość nieruchomości posiadanych na koniec okresu
14 418 15 049
Wartość odpisu z tytułu utraty wartości nieruchomości na dzień 31.12.2023 r. wyniosła 3 439 tys. zł (na dzień
31.12.2022 r.: 3 239 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
68
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
33 932 27 523
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
2 582 3 339
36 514 30 862
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Pozostałe należności od jednostek powiązanych
4 656 11 510
Pozostałe należności od jednostek pozostałych
6 954 4 139
Udzielone pożyczki pracownicze
54 66
11 664 15 715
Ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe w odniesieniu do należności oraz odpisy na
oczekiwane straty kredytowe przedstawione zostały w nocie 26.
18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Środki pieniężne w kasie
3 3
Środki pieniężne na rachunkach bieżących
7 640 16 314
Depozyty terminowe
220 000 -
Środki pieniężne z emisji obligacji zdeponowane na rachunku maklerskim*
- 5 691
227 643 22 008
*Środki pieniężne w kwocie 5 691 tys. zł pozyskane z emisji obligacji serii AN2, które wpłynęły na rachunek bankowy Spółki po
dniu bilansowym, w dniu 10 stycznia 2023 r.
Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej oraz analiza wrażliwości dla finansowych aktywów
i zobowiązań zostały przedstawione w nocie 26.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
69
19. Kapitał własny
Kapitał zakładowy
w tysiącach akcji 31.12.2023 31.12.2022
Ilość akcji na 1 stycznia
19 319 19 013
Emisja akcji
306
Umorzenie akcji własnych
- -
Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłacone)
19 319 19 319
Akcje zwykłe
w złotych
Wartość nominalna 1 akcji 1,00 1,00
w tysiącach złotych
Wartość nominalna kapitału zakładowego na 1 stycznia 19 319 19 013
Wartość nominalna na 31 grudnia
19 319 19 319
Struktura własności kapitału zakładowego Spółki
Na dzień 31.12.2023 r. oraz 31.12.2022 r. kapitał zakładowy składał się z 19 319 tys. zarejestrowanych akcji
z prawem do głosu i dywidendy.
Na dzień 31 grudnia 2023 r.
Akcjonariusz
Piotr Krupa
1
1 750 373
1 750 9,06%
NN PTE
2
2 763 000
2 763 14,30%
Allianz OFE i Allianz DFE
3
2 359 127
2 359 12,21%
Generali OFE
1 624 510
1 625 8,41%
PZU OFE
1 400 000
1 400 7,25%
Vienna OFE
4
1 130 788
1 131 5,85%
Pozostali członkowie Zarządu
217 731
218 1,13%
Pozostali Akcjonariusze
8 073 261
8 073 41,79%
19 318 790 19 319 100,00%
Ilość akcji
Wartość nominalna
akcji
(w tysiącach złotych)
Udział (%)
Na dzień 31 grudnia 2022 r.
Akcjonariusz
Piotr Krupa
1 809 050
1 809 9,36%
NN PTE
2
2 763 000 2 763 14,30%
Allianz OFE 2 359 217 2 359 12,21%
PZU OFE 1 507 000 1 507 7,80%
Aegon OFE 1 140 500 1 141 5,90%
Pozostali członkowie Zarządu 228 328 228 1,18%
Pozostali Akcjonariusze 9 511 695 9 512 49,24%
19 318 790 19 319 100,00%
Ilość akcji
Wartość nominalna
akcji
(w tysiącach złotych)
Udział (%)
1
bezpośrednio oraz pośrednio przez Krupa Fundacja Rodzinna
2
Łączny stan posiadania przez NN OFE oraz NN DFE zarządzane przez NN PTE S.A.
3
Łączny stan posiadania przez Allianz OFE i Allianz DFE zarządzane przez Allianz PTE
4
zmiana nazwy z Aegon OFE
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
70
Pozostałe kapitały rezerwowe
Pozostałe kapitały rezerwowe powstają na skutek uchwały Walnego Zgromadzenia KRUK S.A., które jest
upoważnione do decydowania o ich przeznaczeniu. Ponadto kapitały rezerwowe tworzone są również na
skutek przyznania pracownikom świadczeń wynikających z płatności w formie akcji.
Płatności w formie akcji własnych
Program motywacyjny na lata 2021-2024
W dniu 16 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KRUK S.A. podjęło uchwałę w sprawie ustalenia
zasad przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego na lata 2021-2024, warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości
prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki w odniesieniu do akcji emitowanych w ramach kapitału
warunkowego i warrantów subskrypcyjnych oraz zmiany Statutu Spółki.
W związku z realizacją Programu 2021-2024 Walne Zgromadzenie uchwaliło warunkowe podwyższenie
kapitału zakładowego Spółki o nie więcej niż 950 550,00 zł w drodze emisji nie więcej niż 950 550 akcji
zwykłych na okaziciela serii H.
Warranty Subskrypcyjne emitowane są nieodpłatnie, nie mogą być obciążane, podlegają dziedziczeniu oraz
nie są zbywalne.
Szczegóły Programu motywacyjnego na lata 2021-2024 zostały opisane między innymi w ramach
Sprawozdania Zarządu KRUK S.A. z działalności Grupy KRUK za 2021 oraz za 2022 r.
Zgodnie z postanowieniami Programu, liczba warrantów jaka zostanie przyznana i zaoferowana Członkom
Zarządu w całym okresie obowiązywania Programu Opcji wyniesie 40% liczby wszystkich warrantów.
Rada Nadzorcza w dniu 5 lipca 2022 r. podjęła uchwałę w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych,
będących Członkami Zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych z tytułu Transzy I za realizację w 2021 r.
postanowień Programu 2021 – 2024. Zgodnie z jej treścią, w ramach Transzy I przyznano Członkom Zarządu
łącznie 76 044 sztuk warrantów subskrypcyjnych. Objęcie warrantów przez członków Zarządu nastąpiło
w dniu 29 lipca 2022 r.
Zarząd Spółki uchwałą z dnia 5 lipca 2022 r. w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych, nie będących
członkami Zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych w Transzy I za realizację w 2021 r. postanowień
Programu 2021-2024, przyznał osobom uprawnionym łącznie 96 094 sztuk warrantów subskrypcyjnych.
W związku z osiągnięciem w roku 2022 wzrostu wskaźnika EPS na poziomie 42,27%, Rada Nadzorcza
KRUK S.A. w dniu 17 lipca 2023 r. podjęła uchwałę w sprawie stwierdzenia spełnienia warunku określonego
w Programie 2021-2024 celem wyemitowania i zaoferowania warrantów subskrypcyjnych w Transzy II za
realizację w 2022 r. postanowień Programu 2021-2024.
Wobec powyższego Zarząd Spółki uchwałą z dnia 22 sierpnia 2023 r. w sprawie ustalenia listy osób
uprawnionych, nie będących członkami Zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych w Transzy II za
realizację w 2022 r. postanowień Programu 2021-2024, przyznał osobom uprawnionym łącznie 109 292 sztuk
warrantów subskrypcyjnych.
Rada Nadzorcza w dniu 14 września 2023 r. podjęła uchwałę w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych,
będących Członkami Zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych z tytułu Transzy II za realizację w 2022 r.
postanowień Programu 2021 – 2024. Zgodnie z jej treścią, za rok 2022 w ramach Transzy II przyznano osobom
uprawnionym, będącym Członkami Zarządu łącznie 76 044 sztuk warrantów subskrypcyjnych. Objęcie
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
71
warrantów przez członków Zarządu nastąpiło w dniu 20 września 2023 r. Ilość warrantów przyznanych
i objętych przez każdego z Członków Zarządu w Transzy I i II przedstawia tabela poniżej.
Liczba warrantów Transzy I przyznanych i objętych przez Członków Zarządu w ramach Programu 2021-2024
Imię i Nazwisko
Liczba warrantów przyznanych
i objętych w ramach Transzy I
Liczba warrantów przyznanych
i objętych w ramach Transzy II
Piotr Krupa
22 812
22 812
Piotr Kowalewski
13 308
13 308
Adam Łodygowski
13 308
13 308
Urszula Okarma
13 308
13 308
Michał Zasępa
13 308
13 308
W okresie sprawozdawczym oraz według stanu na dzień publikacji niniejszego Raportu Członkowie Zarządu
Spółki nie posiadają innych uprawnień do akcji KRUK S.A. niż wskazane powyżej warranty subskrypcyjne
wyemitowane w ramach Programu 2021-2024.
Członkowie Rady Nadzorczej nie są w posiadaniu warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach
Programu 2021-2024.
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022 -
31.12.2022
Ilość opcji
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2021-2024
na początek okresu sprawozdawczego*:
884 326 884 326
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2021-2024
w trakcie roku sprawozdawczego*:
65 639 -
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2021-2024
na koniec okresu sprawozdawczego*:
949 965 884 326
Ilość opcji umorzonych w ramach Programu 2021-2024
w trakcie roku sprawozdawczego**:
12 150 18 804
Ilość opcji zrealizowanych w ramach Programu 2021-2024
w trakcie roku sprawozdawczego:
- -
Ilość opcji dostępnych do zrealizowania w ramach Programu 2021-2024
na koniec okresu sprawozdawczego:
- -
Cena emisyjna opcji w Programie 2021-2024 248,96 248,96
* ilość opcji wycenionych uwzględnia wszystkie opcje wycenione w ramach Programu, łącznie z opcjami umorzonymi; przez opcje
wycenione rozumie się opcje przyznane;
** przez opcje umorzone rozumie się opcje wycenione, które nie zostaną wydane z przyczyn przewidzianych w regulaminie Programu
Opcji
W tabeli uwzględniono opcje, które „wróciły do puli” (zostały wycenione, ale pracownicy nie nabyli uprawnień i warranty nie zostały
im zaoferowane), po czym warranty te zostały przyznane innym osobom i wycenione raz jeszcze.
Średnia cena akcji w 2023 r. wyniosła 394,32 zł (2022 r.: 282,29 zł).
Na dzień 31.12.2023 r. oraz 31.12.2022 r. wartość zobowiązania wynikająca z transakcji płatności w formie
akcji wyniosła 0 zł. Koszt programu opcji został opisany w nocie 29.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
72
w złotych
Program opcji menadżerskich
2021-2024
Średnia ważona wartość godziwa opcji 248,96
Sposób ustalania wartości godziwej opcji
Średnia ważona wartość godziwa opcji została ustalona
na bazie średniej ważony obrotem kursu zamknięcia
akcji Spółki z okresu od
15 maja 2021r. do 15 czerwca 2021r.
Średnia ważona cena akcji 305,40
Cena wykonania 248,96
Oczekiwana zmienność 43%
Okres trwania
4 lata
Oczekiwana zmienność dywidend 4,38%
Stopa wolna od ryzyka, wyznaczona
w oparciu o notowania stawek IRS na rynku
międzybankowym publikowane przez banki w dniu
wyceny
1,70%
Oczekiwana zmienność cen akcji Spółki wykorzystuje historyczną zmienność ceny swoich akcji, w ten sposób,
że dla że dla poszczególnych transz Spółka stosuje okres obserwacji historycznych cen akcji zgodny z okresem
pomiędzy datą zaoferowania opcji (moment wyceny) a oczekiwanym momentem realizacji opcji
(w zaokrągleniu do pełnych lat). Z tak uzyskanych zmienności dla poszczególnych transz kalkulowana jest
średnia ważona, gdzie wagami jest liczba opcji wycenianych w poszczególnych transzach.
W wycenie zostały uwzględnione warunki przewidzenie w programie zakładające moment nadania
uprawnień, początek realizacji (lock up 24 miesiące), oczekiwany moment realizacji (moment pomiędzy
początkiem realizacji a zakończeniem programu) oraz moment zakończenia programu.
20. Zysk przypadający na jedną akcję
Podstawowy zysk przypadający na akcję
Kalkulacja podstawowego jednostkowego zysku przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2023 r.
dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie
983 934 tys. zł (2022 r.: 804 982 tys. zł) oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie objętym sprawozdaniem
finansowym w liczbie 19 319 tys. (2022 r.: 19 136 tys.). Wielkości te zostały ustalone w sposób przedstawiony
poniżej:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
73
Jednostkowy zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zysk netto za okres sprawozdawczy 983 934 804 982
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych Spółki 983 934 804 982
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
w tysiącach akcji
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia
19 319 19 013
Wpływ umorzenia i emisji
- 123
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego
19 319 19 136
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję 50,93 42,07
Jednostkowy rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję
Kalkulacja jednostkowego rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2023 r.
dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie
983 934 tys. zł (2022 r.: 804 982 tys. zł) oraz o średnią ważoną rozwodnioną liczbę akcji w okresie objętym
sprawozdaniem finansowym w liczbie 20 343 tys. (2022 r.: 19 772 tys.). Wielkości te zostały ustalone
w sposób przedstawiony poniżej:
w tysiącach akcji
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego 19 319 19 136
Wpływ emisji niezarejestrowanych i nieobjętych akcji 1 024 636
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego
(rozwodniona)
20 343 19 772
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję (rozwodniony) 48,37 40,71
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
74
Wypłacona dywidenda przypadająca na jedną akcję
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wypłacona dywidenda z zysku oraz z zysków zatrzymanych 289 782 248 661
w złotych
Dywidenda przypadająca na 1 akcję
15,00
13,00
21. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych
oraz leasingu
Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Spółki z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów oraz
leasingu. Informacje dotyczące ekspozycji Spółki na ryzyko kursowe, ryzyko płynności i ryzyko stopy
procentowej przedstawia nota 26.
Warunki oraz harmonogram spłat kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych oraz
leasingu
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Zobowiązania długoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
170 239 229 516
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)
2 773 264 1 308 234
Zobowiązania z tytułu leasingu
9 759 26 579
2 953 262 1 564 329
Zobowiązania krótkoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
216 548 208 432
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)
77 938 73 781
Zobowiązania z tytułu leasingu
17 724 19 344
312 210 301 557
3 265 472 1 865 886
Wartość zrealizowanych i niezrealizowanych różnic kursowych wpływających na zmianę wartości zobowiązań
finansowych wynosiła 37 036 tys. PLN w 2023 r. oraz - 971 tys. PLN w 2022 r.
Wartość kosztów transakcyjnych ujętych w wartości bilansowej na dzień 31.12.2023 r. wyniosła 34 354 tys. zł
(na dzień 31.12.2022 r: 13 244 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
75
Harmonogram spłat zobowiązań finansowych
w tysiącach złotych
Waluta Nominalna stopa
Okresy
zapadalności
*
31.12.2023 31.12.2022
Kredyty i pożyczki zabezpieczone
na majątku Spółki
PLN/EUR
WIBOR 3M + marża 1,8-2,7 p.p.
WIBOR 1M + 1,0-2,5 p.p.
EURIBOR1M +marża 2,2-2,4 p.p.
EURIBOR 3M +marża0,5-2 p.p.
2024-2028 386 787 437 948
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów
wartościowych (niezabezpieczone)
PLN/EUR
WIBOR 3M + marża 3,2-4,65 p.p.;
4,00% - 4,80 %**
EURIBOR 3M + marża 4,0-6,5 p.p.
2024-2029 2 851 202 1 382 015
Zobowiązania z tytułu leasingu
PLN/EUR
WIBOR 3M lub EURIBOR 1M
+ marża 2,7-4,6%
2024-2028 27 483 45 923
3,3%-11,3%
3 265 472 1 865 886
*
data zapadalności ostatniego zobowiązania
**
oprocentowanie stałe
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu
w tysiącach złotych
Stan na
2023-12-31
Uruchomienia Spłaty
Koszty
finansowe
Zapłacone
odsetki
Rozliczenie
opłat
leasingowych
zakończonych
umów
Kompensata ze
zwrotem dopłat
do kapitału spółki
zależnej
Stan na
2022-12-31
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
386 787 1 422 851 (1 439 452) 17 064 (23 316) - (28 308) 437 948
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
2 851 202 1 560 639 (65 000) 186 260 (212 712) - - 1 382 015
Zobowiązania z tytułu leasingu
27 483 3 126 (18 931) 818 (1 996) (1 457) - 45 923
3 265 472 2 986 616 (1 523 383) 204 142 (238 024) (1 457) (28 308) 1 865 886
w tysiącach złotych
Stan na
2022-12-31
Uruchomienia Spłaty
Koszty
finansowe
Zapłacone
odsetki
Rozliczenie
opłat
leasingowych
zakończonych
umów
Kompensata ze
zwrotem dopłat
do kapitału
spółki zależnej
Stan na
2021-12-31
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
437 948 1 072 148 (851 384) 18 498 (19 438) - (9 341) 227 465
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
1 382 015 545 000 (467 926) 118 712 (118 530) - - 1 304 759
Zobowiązania z tytułu leasingu
45 923 27 731 (12 666) 1 760 (1 644) (2 244) - 32 986
1 865 886 1 644 879 (1 331 976) 138 970 (139 612) (2 244) (9 341) 1 565 210
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
76
Wpływ reformy IBOR
Zgodnie z najlepszą wiedzą, Spółka nie spodziewa się istotnego wpływu reformy IBOR na swoje zobowiązania
finansowe, jednak nie może jednoznacznie określić jej wpływu, ponieważ nie wszystkie rozwiązania
systemowe i regulacyjne związane z reformą zostały wypracowane. Spółka prowadzi działania w celu
zapewnienia gotowości do zmiany wskaźników referencyjnych w zawartych instrumentach finansowych
w przypadku zaprzestania publikacji stopy WIBOR. W szczególności, Spółka stale monitoruje zmiany
regulacyjne w zakresie wskaźników referencyjnych oraz negocjuje zmiany do Umów Ramowych
i kredytowych, pod którymi odpowiednio zawarte są instrumenty zabezpieczające i udzielone spółkom
z Grupy kredyty bankowe, w celu uwzględnienia optymalnych procedur pozwalających na przejście na
alternatywny wskaźnik referencyjny w momencie, w którym zastąpi on wskaźnik referencyjny WIBOR.
Wartość poszczególnych pozycji, dla których wskaźnikiem referencyjnym jest WIBOR przedstawiono poniżej:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Wartość bilansowa zobowiązań finansowych, dla których wskaźnikiem
referencyjnym jest WIBOR
Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Spółki
179 048 291 220
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
2 159 898 1 382 015
Zobowiązania z tytułu leasingu
7 922 13 771
Wartość nominalna instrumentów zabezpieczających, dla których
wskaźnikiem referencyjnym jest WIBOR
CIRS
1 750 000 940 000
IRS
190 000 255 000
Ustanowione zabezpieczenia na majątku
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Zastaw rejestrowy na pakietach, wraz z przelewem wierzytelności,
finansowanych kredytem, zastaw rejestrowy na udziałach
w spółce Secapital S.a.r.l.
750 850 639 806
Rzeczowe aktywa trwałe w leasingu
10 437 14 974
761 287 654 780
Ustanowione zabezpieczenia zostały opisane w nocie 32.
Wierzytelność, która została zabezpieczona zastawem rejestrowym, nie zostanie spłacona, podlega
zaspokojeniu z przedmiotu zastawu z pierwszeństwem przed innymi wierzytelnościami, chyba że mają one
pierwszeństwo na mocy przepisów szczególnych. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu
rejestrowego następuje na podstawie procedury egzekucyjnej zawartej w Kodeksie postępowania cywilnego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
77
22. Instrumenty zabezpieczające
Zabezpieczenie ryzyka stóp procentowych
Ekspozycja na ryzyko stóp procentowych Spółki powstaje głównie na zobowiązaniach finansowych z tytułu
otrzymanych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych (nota 21 oraz 26.3.).
Za jeden z elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki uznano właściwą
politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych.
Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki,
• dopuszczalny wpływ ryzyka stóp procentowych na wyniki Spółki (apetyt na ryzyko stóp
procentowych),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka stóp procentowych oraz ekspozycji na ryzyko stóp
procentowych,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko stóp
procentowych Spółki,
• zasady zabezpieczania ryzyka stóp procentowych.
W ramach zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółka zawiera kontrakty IRS.
W latach 2019-2022 Spółka zawierała kontrakty zamiany stóp procentowych (IRS), w których KRUK S.A. płaci
kupon oparty o stałą stopę procentową PLN, a otrzymuje kupon oparty na zmiennej stopie PLN. Kontrakty
zabezpieczają ryzyko stopy procentowej. Płatności odsetkowe dokonywane są w 3 – miesięcznych okresach
odsetkowych.
Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w PLN
z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych WIBOR 3M. Spółka emituje obligacje, których
oprocentowanie jest oparte na stopie bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Wyznaczony komponent
ryzyka obejmuje średnio 33% z całej pozycji. Zabezpieczeniu podlega wyłącznie jeden komponent ryzyka
stanowiący stawkę WIBOR 3M w całym oprocentowaniu obligacji.
Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki w okresie
do 2024 r.
W 2023 r. Spółka celem zarządzania ryzykiem stóp procentowych zawarła również kontrakty zamiany stóp
procentowych (IRS) o nominale 160 000 tys. EUR, w którym Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę
procentową oraz otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową, liczone od zadłużenia w EUR
objętego transakcją.
Spółka ustala powiązanie ekonomiczne na podstawie zgodności kluczowych warunków instrumentu
zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej, tj. zgodności stawki bazowej, zgodności częstotliwości
przeszacowania stawki bazowej, zgodności długości i dat końca okresów odsetkowych, zgodności daty
zapadalności i zgodności wyznaczonej kwoty nominalnej.
Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości
zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji
i instrumentu zabezpieczającego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
78
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo
jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji
zabezpieczanej).
Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość
godziwą kontraktów terminowych na stopę procentową, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej
pozycji zabezpieczanej.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiadała następujące otwarte, nierozliczone kontrakty IRS o wolumenie
całkowitym w wysokości 190 000 tys. zł oraz 160 000 tys. EUR.
Nazwa banku
Rodzaj
transakcji
Wolumen
Stopa stała
transakcji
Stopa zmienna
Okres ważności
Santander Bank
Polska S.A.
IRS
(Interest
Rate Swap)
25 000 000 PLN
1,65%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2024-02-06
ING Bank Śląski S.A.*.
IRS
(Interest
Rate Swap)
115 000 000 PLN
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-27
ING Bank Śląski S.A.*
IRS
(Interest
Rate Swap)
50 000 000 PLN
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-28
DNB Bank ASA
IRS
(Interest
Rate Swap)
150 000 000 EUR
2,9640%
EURIBOR 3M
od 2023-05-10
do 2028-05-10
DNB Bank ASA
IRS
(Interest
Rate Swap)
10 000 000 EUR
2,255%
EURIBOR 3M
od 2023-12-21
do 2028-12-11
Na dzień 31.12.2022 r. Spółka posiadała następujące otwarte, nierozliczone kontrakty IRS o wolumenie
całkowitym w wysokości 255 000 tys. zł.
Nazwa banku
Rodzaj
transakcji
Wolumen
Stopa stała
transakcji
Stopa zmienna
Okres ważności
Santander Bank
Polska S.A.
IRS
(Interest
Rate Swap)
30 000 000 PLN
1,65%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2023-11-27
Santander Bank
Polska S.A.
IRS
(Interest
Rate Swap)
25 000 000 PLN
1,65%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2024-02-06
ING Bank Śląski S.A.*
IRS
(Interest
Rate Swap)
35 000 000 PLN
1,6050%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2023-10-12
ING Bank Śląski S.A.*
IRS
(Interest
Rate Swap)
115 000 000 PLN
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-27
ING Bank Śląski S.A.*
IRS
(Interest
Rate Swap)
50 000 000 PLN
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-28
* Transakcje zostały przeniesione z DNB Polska S.A. do ING Bank Śląski S.A., bez zmiany warunków transakcji.
W 2023 r. Spółka zawarła walutowe kontrakty zamiany stóp procentowych (CIRS) o łącznym nominale
810 000 tys. PLN, w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową od zadłużenia ustalonego
w EUR w warunkach transakcji, a otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową liczony od zadłużenia
w PLN objętego transakcją.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
79
Celem zawierania transakcji CIRS jest:
• zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej rozumianego jako zmienność wydatków odsetkowych
spowodowana zmianami rynkowej stawki WIBOR 3M – zamiana zmiennej stopy procentowej na
stopę stałą,
• zabezpieczenie ryzyka walutowego rozumianego jako zmienność wartości aktywów netto
denominowanych w EUR spowodowana zmianami rynkowego kursu EUR/PLN – kompensata różnic
kursowych.
Współczynnik zabezpieczenia dla powiązania zabezpieczającego jest ustalony w wysokości zapewniającej
efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu
zabezpieczającego.
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest ustalony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo
jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału pozycji
zabezpieczanej).
Nieefektywność zabezpieczenia występuje w sytuacji, gdy suma wartości nominalnej instrumentu
zabezpieczającego jest wyższa niż wartość bilansowa aktywów netto na dzień bilansowy (po uwzględnieniu
innych powiązań zabezpieczających aktywa netto). Część nieefektywna stanowi proporcję wyniku na
instrumencie zabezpieczającym alokowaną do nadwyżki wartości nominalnej instrumentu zabezpieczającego
nad wartość nominalną pozycji zabezpieczanej. W rezultacie w tej samej proporcji zmniejszone zostają kwota
dotycząca części efektywnej i kwota dotycząca kosztu zabezpieczenia. Zmiana wartości godziwej od daty
zawarcia instrumentu zabezpieczającego i ustanowienia powiązania zabezpieczającego do daty wyceny
stanowiąca część nieefektywną jest ujmowana w rachunku zysków lub strat na bieżąco.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. KRUK S.A. posiada następujące otwarte, nierozliczone kontrakty CIRS, o łącznym
nominale 1 750 000 tys. zł:
Nazwa Banku
Rodzaj
transakcji
Wolumen
Stopa
stała
transakcji
[EUR]
Stopa
zmienna
transakcji
[PLN]
Data zawarcia
transakcji
Data
zapadalności
transakcji
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
330 000 000 PLN
2,13%
WIBOR 3M
2022-06-14
2027-05-24
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
140 000 000 PLN
1,90%
WIBOR 3M
2022-06-23
2027-03-24
Santander Bank
Polska S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
1,72%
WIBOR 3M
2022-06-20
2026-03-16
Santander Bank
Polska S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
1,56%
WIBOR 3M
2022-06-21
2026-03-16
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
105 000 000 PLN
1,21%
WIBOR 3M
2022-07-15
2026-01-23
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
80
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
52 500 000 PLN
0,96%
WIBOR 3M
2022-07-15
2025-01-22
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
52 500 000 PLN
0,955%
WIBOR 3M
2022-07-18
2024-01-23
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
1,40%
WIBOR 3M
2022-07-20
2026-03-02
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
25 000 000 PLN
0,90%
WIBOR 3M
2022-07-20
2024-03-02
DNB Bank ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
60 000 000 PLN
1,96%
WIBOR 3M
2022-12-12
2027-07-27
DNB Bank ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
25 000 000 PLN
2,05%
WIBOR 3M
2022-12-21
2026-11-27
DNB Bank ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
75 000 000 PLN
2,49%
WIBOR 3M
2023-01-10
2025-03-26
DNB Bank ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
120 000 000 PLN
2,02%
WIBOR 3M
2023-01-27
2028-01-26
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS (Cross-
Currency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
2,475%
WIBOR 3M
2023-07-25
2028-01-26
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS (Cross-
Currency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
2,435%
WIBOR 3M
2023-07-25
2028-06-07
DNB Bank ASA
CCIRS (Cross-
Currency
Interest Rate
Swap)
75 000 000 PLN
2,61%
WIBOR 3M
2023-09-22
2028-03-29
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS (Cross-
Currency
Interest Rate
Swap)
85 000 000 PLN
2,48%
WIBOR 3M
2023-10-31
2026-12-10
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS (Cross-
Currency
Interest Rate
Swap)
355 000 000 PLN
2,34%
WIBOR 3M
2023-10-31
2029-10-11
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
81
Na dzień 31 grudnia 2022 r. KRUK S.A. posiada następujące otwarte, nierozliczone kontrakty CIRS, o łącznym
nominale 940 000 tys. zł:
Nazwa Banku
Rodzaj
transakcji
Wolumen
Stopa
stała
transakcji
[EUR]
Stopa
zmienna
transakcji
[PLN]
Data zawarcia
transakcji
Data
zapadalności
transakcji
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
330 000 000 PLN
2,13%
WIBOR 3M
2022-06-14
2027-05-24
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
140 000 000 PLN
1,90%
WIBOR 3M
2022-06-23
2027-03-24
Santander Bank
Polska S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
1,72%
WIBOR 3M
2022-06-20
2026-03-16
Santander Bank
Polska S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
1,56%
WIBOR 3M
2022-06-21
2026-03-16
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
105 000 000 PLN
1,21%
WIBOR 3M
2022-07-15
2026-01-23
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
52 500 000 PLN
0,96%
WIBOR 3M
2022-07-15
2025-01-22
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
52 500 000 PLN
0,955%
WIBOR 3M
2022-07-18
2024-01-23
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000 PLN
1,40%
WIBOR 3M
2022-07-20
2026-03-02
ING Bank Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
25 000 000 PLN
0,90%
WIBOR 3M
2022-07-20
2024-03-02
DNB Bank ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
60 000 000 PLN
1,96%
WIBOR 3M
2022-12-12
2027-07-27
DNB Bank ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
25 000 000 PLN
2,05%
WIBOR 3M
2022-12-21
2026-11-27
Transakcje zostały objęte rachunkowością zabezpieczeń.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
82
Zabezpieczenie ryzyka walutowego
Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki powstaje głównie na inwestycjach w jednostkach zależnych oraz
zobowiązania finansowych wycenianych w walucie obcej (nota 26.3).
Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym,
• kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce,
• dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko walutowe),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko walutowe
i określonych limitów ryzyka walutowego,
• zasady zabezpieczania ryzyka walutowego,
• role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym.
Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość
godziwą walutowych kontraktów terminowych, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej pozycji
zabezpieczanej.
Spółka nie spodziewa się istotnego wpływu reformy IBOR na powiązania zabezpieczające w rachunkowości
zabezpieczeń. Spółka zastosowała tymczasowe odstępstwa od stosowania szczególnych wymogów
rachunkowości zabezpieczeń w MSSF 9 w związku z reformą IBOR i przyjęła założenie, że może kontynuować
powiązania zabezpieczające. Kwoty nominalne instrumentów zabezpieczających, do których stosowane są te
odstępstwa ujawnione są w nocie 21.
Spółka prowadzi działania w celu zapewnienia gotowości do ewentualnej zmiany wskaźników referencyjnych
w zawartych instrumentach zabezpieczających w przypadku zaprzestania publikacji stopy WIBOR 3M.
W szczególności, Spółka stale monitoruje zmiany regulacyjne w zakresie wskaźników referencyjnych oraz
negocjuje zmiany do Umów Ramowych, pod którymi zawarte są instrumenty zabezpieczające, w celu
uwzględnienia optymalnych procedur pozwalających na przejście na alternatywny wskaźnik referencyjny jeśli
będzie to niezbędne.
Pomimo uznania przez Komisję Nadzoru Finansowego procesu wyznaczania wskaźnika referencyjnego
WIBOR za zgodny z wymaganiami nałożonymi na podstawie przepisów prawa Unii Europejskiej poprzez
wydanie zezwolenia dla GPW Benchmark SA na prowadzenie działalności jako administrator wskaźników
referencyjnych stóp procentowych, Spółka ocenia, że istnieje niepewność związana z potencjalnymi dalszymi
zmianami metody opracowywania wskaźnika referencyjnego WIBOR. Tym samym Spółka nie wyklucza, że
może pojawić się potrzeba odpowiedniego dostosowania zawartych instrumentów zabezpieczających,
w szczególności w przypadku trwałego zaprzestania publikacji stawki WIBOR 3M.
Spółka, w celu zwiększenia efektywności ekonomicznej zabezpieczenia, wyznacza powiązania
zabezpieczające z częstotliwością miesięczną, tj. każda transakcja FX Forward (kontrakt na sprzedaż EUR) z 1-
miesięcznym terminem zapadalności jest wiązana z wyznaczoną pozycją zabezpieczaną - na okres 1 miesiąca
(aktywa netto inwestycji w jednostkę zależną wyrażone w EUR).
Zabezpieczenie ryzyka walutowego stanowią również walutowe kontrakty zamiany stóp procentowych
(CIRS), które zostały opisane w punkcie powyżej, tj. Zabezpieczenie ryzyka stóp procentowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
83
Kwoty związane z otwartymi pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające
Wartość bilansowa/wartość godziwa instrumentów zabezpieczających
w tysiącach złotych
Aktywa Zobowiązania Nominał transakcji
Zmiana wartości godziwej stanowiąca
podstawę wyznaczania kwoty
nieefektywności
Aktywa Zobowiązania Nominał transakcji
Zmiana wartości godziwej stanowiąca
podstawę wyznaczania kwoty
nieefektywności
Pozycja
w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
Rodzaj zabezpieczenia
Typ instrumentu:
IRS 4 954 - 190 000 (PLN) (13 852) 18 806 - 255 000 (PLN) 5 003
Instrumenty
zabezpieczające
Zabezpieczenie przyszłych
przepływów pieniężnych
IRS 29 16 694 160 000 (EUR) (16 665) - - - -
Instrumenty
zabezpieczające
Zabezpieczenie przyszłych
przepływów pieniężnych
CIRS 93 445 4 189 1 750 000 (PLN) 87 551 11 529 9 824 940 000 (PLN) 1 705
Instrumenty
zabezpieczające
Zabezpieczenie przyszłych
przepływów pieniężnych/
zabezpieczenie inwestycji
w aktywa netto jednostki
zagranicznej
98 428 20 883
57 034
30 335 9 824
6 708
31.12.2023
31.12.2022
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
84
w tysiącach złotych
Poniżej 6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat
Typ instrumentu:
IRS
stała płatność PLN sprzedaż (26 312) (165 656) - - -
zmienna płatność PLN 26 312 165 656 - - -
IRS
stała płatność EUR sprzedaż (19 294) (11 023) (14 746) (728 648) -
zmienna płatność EUR 19 294 11 023 14 746 728 648 -
CIRS
stała płatność (125 963) (43 342) (192 769) (1 286 932) (369 021)
zmienna płatność 125 963 43 342 192 769 1 286 932 369 021
Wartość przyszłych przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2023 r.
w tysiącach złotych
Poniżej 6 miesięcy 6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat
Typ instrumentu:
IRS
stała płatność PLN sprzedaż (7 663) (73 879) (198 211) - -
zmienna płatność PLN 7 663 73 879 198 211 - -
CIRS
stała płatność (33 706) (32 546) (136 073) (966 860) -
zmienna płatność 8 125 7 790 91 652 998 585 -
Wartość przyszłych przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zmiana stanu instrumentów zabezpieczających
w tysiącach złotych
Stan dzień
31.12.2023
Koszty finansowe
Zapłacone/
Otrzymane odsetki
Wycena
instrumentów
odniesiona na kapitał
rezerwowy
Stan dzień
31.12.2022
IRS
(11 711) - (15 185) (15 332) 18 806
CIRS
89 256 (995) (54 616) 143 162 1 705
77 545 (995) (69 801) 127 830 20 511
w tysiącach złotych
Stan dzień
31.12.2022
Koszty finansowe
Zapłacone/
Otrzymane odsetki
Wycena
instrumentów
odniesiona na kapitał
rezerwowy
Stan dzień
31.12.2021
IRS
18 806 - (9 894) 14 897 13 803
CIRS
1 705 (67) (15 440) 17 212 -
20 511 (67) (25 334) 32 109 13 803
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
85
w tysiącach złotych
Nominał pozycji
zabezpieczanej
Zmiana wartości godziwej
pozycji zabezpieczanej
stanowiąca podstawę
wyznaczania kwoty
nieefektywności
Kwota odłożona w kapitale
z tytuł wyceny
instrumentów
zabezpieczających dla
kontynuowanych powiązań
Kwota odłożona w kapitale
z tytuły wyceny instrumentów
zabezpieczających
(nierozliczona) dla
zakończonych powiązań
Zabezpieczenie przyszłych przepływów
pieniężnych
(ryzyko stopy procentowej)
190 000 (PLN) (13 852) 7 180 -
Zabezpieczenie przyszłych przepływów
pieniężnych
(ryzyko stopy procentowej)
160 000 (EUR) (16 665) (16 665) -
Zabezpieczenie inwestycji w aktywach
netto w jednostce zagranicznej
(ryzyko walutowe)
- - - 4 082
Zabezpieczenie przyszłych przepływów
pieniężnych/ zabezpieczenie inwestycji
w jednostkę zależną
(ryzyko walutowe/ryzyko stopy
procentowej)
1 750 000 (PLN) 87 551 68 177 -
Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2023 r.
w tysiącach złotych
Nominał pozycji
zabezpieczanej
Zmiana wartości godziwej
pozycji zabezpieczanej
stanowiąca podstawę
wyznaczania kwoty
nieefektywności
Kwota odłożona w kapitale
z tytuł wyceny
instrumentów
zabezpieczających dla
kontynuowanych powiązań
Kwota odłożona w kapitale
z tytuły wyceny instrumentów
zabezpieczających
(nierozliczona) dla
zakończonych powiązań
Zabezpieczenie przyszłych przepływów
pieniężnych
(ryzyko stopy procentowej)
255 000 (PLN) 5 003 18 806 -
Zabezpieczenie inwestycji
w aktywach netto
w jednostce zagranicznej
(ryzyko walutowe)
- - - 4 082
Zabezpieczenie przyszłych przepływów
pieniężnych/ zabezpieczenie inwestycji
w jednostkę zależną
(ryzyko walutowe/ryzyko stopy
procentowej)
940 000 (PLN) 1 705 (6 017) -
Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2022 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
86
w tysiącach złotych
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny
instrumentów zabezpieczających
Zabezpieczenie przyszłych
przepływów pieniężnych
(ryzyko stopy procentowej)
Zabezpieczenie przyszłych
przepływów pieniężnych
(ryzyko walutowe)
Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych/
zabezpieczenie inwestycji
w jednostkę zależną (ryzyko walutowe/ryzyko stopy procentowej)
Kapitał rezerwowy
z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających ogółem
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających
na dzień 1 stycznia 2023r.
18 806 4 082 (6 017) 16 871
Wycena instrumentów odniesiona na kapitał rezerwowy
(15 331) - 59 126 43 795
Koszt zabezpieczenia
- - 83 040 83 040
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych 2 225 - (12 698) (10 473)
Kwota przeniesiona w okresie do rachunku zysków lub strat
(15 185) - (55 274) (70 459)
-Koszty/przychody odsetkowe (15 185) - (995) (16 180)
-Koszt zabezpieczenia - - (54 279) (54 279)
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających
na dzień 31 grudnia 2023 r.
(9 485) 4 082 68 177 62 774
01.01.2023-31.12.2023
w tysiącach złotych
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny
instrumentów zabezpieczających
Zabezpieczenie przyszłych
przepływów pieniężnych
(ryzyko stopy procentowej)
Zabezpieczenie przyszłych
przepływów pieniężnych
(ryzyko walutowe)
Zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych/
zabezpieczenie inwestycji
w jednostkę zależną (ryzyko walutowe/ryzyko stopy procentowej)
Kapitał rezerwowy
z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających ogółem
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających
na dzień 1 stycznia 2022 r.
13 803 4 082 - 17 885
Wycena instrumentów odniesiona na kapitał rezerwowy
14 897 - (19 995) (5 098)
Koszt zabezpieczenia
- - 37 109 37 109
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych - - (3 294) (3 294)
Kwota przeniesiona w okresie do rachunku zysków lub strat
(9 894) - (19 837) (29 731)
-Koszty/przychody odsetkowe (9 894) - (67) (9 961)
-Koszt zabezpieczenia - - (19 770) (19 770)
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów zabezpieczających
na dzień 31 grudnia 2022 r.
18 806 4 082 (6 017) 16 871
01.01.2022-31.12.2022
Koszt zabezpieczenia stanowi:
• część terminowa (różnica oprocentowania pomiędzy PLN i EUR) w wycenie instrumentu zabezpieczającego,
• baza cross-currency EUR/PLN w wycenie instrumentu zabezpieczającego.
Wartość kosztu zabezpieczenia jest ustalana na dzień zawarcia instrumentu zabezpieczającego i ustanowienia powiązania zabezpieczającego jako suma przepływów odsetkowych netto
z instrumentu zabezpieczającego, przy czym przepływy w EUR są przeliczone na PLN po kursie implikowanym z wymiany nominałów transakcji CIRS w dacie zapadalności transakcji. Tak
ustalona wartość kosztu zabezpieczenia jest amortyzowana przez okres do zakończenia powiązania zabezpieczającego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
87
23. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
16 833 8 596
Zobowiązania z tytułu świadczeń socjalnych
9 189 10 027
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów
7 982 6 213
Zobowiązania z tytułu PIT
3 101 3 209
Zobowiązania z tytułu PPK
553 414
Fundusze specjalne 538 515
38 196 28 974
Zmiany rezerwy z tytułu niewykorzystanych urlopów
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wartość na początek okres sprawozdawczego
6 213 5 569
Zwiększenia
8 347 6 922
Wykorzystanie
(6 578) (6 278)
Wartość na koniec okres sprawozdawczego
7 982 6 213
24. Rezerwy
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Rezerwa na wynik kontroli podatkowej 28 554 -
Rezerwa z tytułu programu lojalnościowego 10 871 11 746
Rezerwa z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych 1 385 907
40 810 12 653
Zmiany rezerwy z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych oraz programu lojalnościowego
w tysiącach złotych
Wartość na dzień 1 stycznia 2022 r. 907 11 750 -
Zwiększenia - 1 865 -
Wykorzystanie - (1 869) -
Wartość na dzień 31 grudnia 2022 r. 907 11 746 -
Wartość na dzień 1 stycznia 2023 r. 907 11 746 -
Zwiększenia 478 402 28 554
Wykorzystanie - (1 277) -
Wartość na dzień 31 grudnia 2023 r. 1 385 10 871 28 554
Rezerwa z tytułu
odpraw
emerytalnych
i rentowych
Rezerwa z tytułu
programu
lojalnościowego
Rezerwa na wynik
kontroli
podatkowej
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
88
W związku z prowadzoną przez Urząd Celno-Skarbowy w Krakowie kontrolą rozliczeń podatku
dochodowego od osób prawnych za lata 2018-2020, Kruk S.A. uwzględnił w wyniku roku 2023 rezerwę
w łącznej kwocie 28 554 tys. zł na potencjalną zaległość podatkową za lata objęte kontrolą jak i lata
następne wraz z odsetkami. Rezerwa została zaprezentowana w pozycji Podatek dochodowy
w sprawozdaniu zysków lub strat. Konsekwencją prowadzonego postępowania może być zmiana
metodologii wyznaczania cen transferowych między podmiotami powiązanymi za usługę zarządzania
i windykacji wykonywaną przez Spółkę dla podmiotów powiązanych. Spółka stosuje konsekwentnie od
wielu lat metodę porównywalnej ceny niekontrolowanej (PCN) do wyznaczania wynagrodzenia za
usługę zarządzania i windykacji. Urząd wskazuje na konieczność zmiany tej metody na metodę
odkosztową dążącą do pokrycia kosztów usługi wraz z narzutem marży.
Na dzień publikacji sprawozdania finansowego Spółka nie otrzymała protokołu z kontroli, a rezerwa
powstała jako szacunek Zarządu na bazie metody scenariuszowej.
25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec pozostałych jednostek
15 830 8 584
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wobec jednostek
powiązanych
10 606 9 446
Przychody przyszłych okresów
5 296 5 296
Inne zobowiązania
2 215 6 344
Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne
1 394 864
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
111 111
35 452 30 645
Ekspozycja na ryzyko walutowe oraz ryzyko związane z płynnością w odniesieniu do zobowiązań została
przedstawiona w nocie 26.
26. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych
Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów
finansowych:
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności,
• ryzyko rynkowe.
Nota przedstawia informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz
procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę. Spółka nie ujawniła informacji
dotyczących zarządzania kapitałem wymaganych przez MSR 1, ponieważ kapitał zarządzany jest na
poziomie skonsolidowanym, a na Spółce nie spoczywają nałożone zewnętrznie wymogi kapitałowe.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
89
Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem
Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę.
Zasady zarządzania ryzykiem przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka
jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia
dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym
przeglądom w celu uwzględnienia zmian warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki. Poprzez
odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Spółka dąży do zbudowania
mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją
rolę i obowiązki.
26.1. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy partner
biznesowy lub druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy.
Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami,
należnościami z tytułu świadczonych przez Spółkę usług oraz nabytymi pakietami wierzytelności.
Spółka definiuje ryzyko koncentracji kredytowej jako ryzyko wynikające z istotnego zaangażowania
wobec pojedynczych podmiotów lub osób zadłużonych, których zdolność spłaty zadłużenia zależna jest
od wspólnego czynnika ryzyka. Spółka analizuje ryzyko koncentracji wobec:
• osób zadłużonych w ramach posiadanych inwestycji w portfele wierzytelności;
• pożyczkobiorców w ramach udzielonych pożyczek;
• partnerów biznesowych;
• regionów geograficznych.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zarząd opracował politykę kredytową, według której każdy partner biznesowy jest oceniany pod kątem
wiarygodności kredytowej zanim zostaną mu zaoferowane terminy płatności oraz inne warunki
umowy. Przy ocenie, o ile to możliwe, brany jest pod uwagę rating partnera biznesowego dokonany
przez zewnętrzne firmy, a w niektórych przypadkach referencje bankowe. Dla każdego partnera
biznesowego jest wyznaczony limit transakcyjny, który oznacza maksymalną kwotę transakcji, dla
której nie jest wymagana aprobata Zarządu.
Spółka regularnie monitoruje terminowość regulowania należności a w razie opóźnień podejmowane
są następujące działania:
• wysyłanie pism do partnerów biznesowych,
• wysyłanie wiadomości e-mail do partnerów biznesowych,
• przeprowadzanie rozmów telefonicznych z partnerami biznesowymi.
Ponad 80% partnerów biznesowych prowadzi transakcje ze Spółką co najmniej od trzech lat. Straty
poniesione przez Spółkę w wyniku nieotrzymania płatności dotyczą niewielu przypadków. Należności
z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności stanowią głównie należności z tytułu prowizji za
wierzytelności windykowane na rachunek partnerów biznesowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
90
Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego partnera
biznesowego. W ocenie Zarządu ryzyko kredytowe jest niskie, ponieważ kontrahentami są głównie
instytucje finansowe i firmy o uznanej reputacji. Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie
z indywidualnych cech każdego klienta. Największy partner biznesowy Spółki (wyłączając jednostki
zależne) generuje 3,2% (2022 r.:3,2 %) przychodów z usług windykacyjnych oraz pozostałych usług
Spółki, odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 58,1% i 59,1%. Saldo należności od największego
partnera biznesowego Spółki spośród jednostek niepowiązanych stanowiło 2,3% łącznej kwoty
należności z tytułu dostaw i usług brutto na dzień 31 grudnia 2023 r. (31.12.2022r.: 2,9%);
odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 33% i 36%. W związku z tym nie występuje znacząca
koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do jednostek niepowiązanych.
Spółka tworzy odpisy na oczekiwane straty kredytowe, które odpowiadają szacunkowej wartości
poniesionych oczekiwanych strat kredytowych na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na
pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące
pojedyncze ryzyko.
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Inwestycje w pakiety wierzytelności obejmują wierzytelności przeterminowane, które przed nabyciem
przez Spółkę podlegały niejednokrotnie procesom windykacyjnym prowadzonym przez sprzedawcę
pakietu lub na zlecenie w jego imieniu. Dlatego też ryzyko kredytowe w odniesieniu do inwestycji
w pakiety wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Spółka posiada doświadczenie oraz
rozwinięte metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka.
Zmiana poziomu ryzyka kredytowego w okresie życia instrumentu jest w prezentowana jako odpis na
oczekiwane straty kredytowe.
Ryzyko kredytowe związane z inwestycjami w pakiety wierzytelności odzwierciedlone jest w ich
wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego.
Na każdy dzień wyceny Spółka Kruk S.A. ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne
dotyczące danej grupy portfeli, a także z pakietów o podobnej charakterystyce.
Przy ocenie ryzyka kredytowego brane są również pod uwagę następujące parametry:
• cechy dotyczące wierzytelności:
- saldo zadłużenia,
- kwota kapitału,
- udział kapitału w zadłużeniu,
- kwota otrzymanego kredytu / łączna kwota faktur,
- rodzaj produktu,
- przeterminowanie (DPD),
- czas trwania umowy,
- czas od zawarcia umowy,
- zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
91
• cechy dotyczące osoby zadłużonej:
- dotychczasowy poziom spłacenia kredytu / poziom spłacenia faktur,
- czas od ostatniej wpłaty osoby zadłużonej,
- region,
- forma prawna osoby zadłużonej,
- zgon lub upadłość osoby zadłużonej,
- zatrudnienie osoby zadłużonej.
• cechy dotyczące procesowania wierzytelności przez dotychczasowego wierzyciela:
- posiadanie poprawnych danych teleadresowych osoby zadłużonej,
- windykacja wewnętrzna prowadzona przez dotychczasowego wierzyciela we własnym zakresie,
- windykacja zewnętrzna – obsługa wierzytelności przez firmy zewnętrzne,
- windykacja sądowa,
- egzekucja komornicza.
Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów
pieniężnych, które stanowią podstawę wyceny inwestycji w pakiety wierzytelności.
Spółka minimalizuje ryzyko wyceniając pakiety wierzytelności przed zakupem i po zakupie,
uwzględniając możliwość odzyskania zainwestowanego kapitału z kwot windykowanych i szacowane
koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu windykacji. Pakiety nabywane są w drodze
oficjalnych przetargów i ceny zakupu oferowane przez Spółkę w większości tych przetargów nie różnią
się istotnie od cen oferowanych przez konkurencję. Podobna wycena pakietu dokonana przez kilka
wyspecjalizowanych podmiotów jednocześnie zmniejsza prawdopodobieństwo nieprawidłowej
wyceny.
Ustalanie wartości rynkowej pakietu oraz maksymalnej ceny zakupu odbywa się na podstawie analizy
statystyczno-ekonomicznej. Pakiet we wstępnej fazie dzielony jest na podpakiety według kryterium
wielkości wierzytelności oraz rodzaju zabezpieczenia. Celem podziału jest wyselekcjonowanie
wierzytelności, dla których możliwe jest zastosowanie statystycznych metod wyceny. Pozostałe
podpakiety wyceniane są według indywidualnego przeglądu w procesie due diligence na moment
nabycia portfela.
Sposób szacowania wpływów oparty jest o statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych
wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym. Dane referencyjne
dobierane są z bazy danych zawierającej informacje o uprzednio nabytych i windykowanych przez
Spółkę pakietach.
Po fazie szacowania skuteczności oraz narzędzi windykacyjnych następuje zebranie wszystkich
parametrów, danych porównawczych do pakietu referencyjnego, procesu windykacyjnego, krzywej
skuteczności oraz ryzyka. Na tym etapie uwzględniane są również dodatkowe weryfikacje parametrów
w oparciu o opinie eksperckie. Powstaje wtedy jeden dokument (biznesplan) podsumowujący
założenia i wynikającą z nich projekcję przepływów pieniężnych generowanych przez pakiet oraz
budowany jest model finansowy. Powstały w ten sposób biznesplan służy określeniu maksymalnego
poziomu możliwej do zaoferowania ceny.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
92
Cena maksymalna ustalana jest w oparciu o oczekiwane miary efektywności inwestycji (głównie:
wewnętrzna stopa zwrotu, okres zwrotu, zwrot nominalny). Oczekiwane zwroty z inwestycji zależą
w znacznym stopniu od ryzyka związanego z projektem, na które istotny wpływ mają między innymi
jakość danych przekazanych przez partnera biznesowego do wyceny, dopasowanie danych
referencyjnych, ilość oraz jakość współczynników eksperckich o charakterze zarówno makro jak
i mikroekonomicznym, użytych przy określaniu prognozy przepływów pieniężnych.
Ponadto Spółka dywersyfikuje ryzyko poprzez nabywanie wierzytelności różnego rodzaju, o różnym
stopniu trudności i przeterminowania.
Głównym narzędziem stosowanym przez Spółkę mającym na celu ograniczenie ryzyka kredytowego
jest właściwa polityka kredytowa w stosunku do partnerów biznesowych oraz osób zadłużonych.
Obejmuje ona między innymi następujące elementy:
• ocena wiarygodności kredytowej partnera biznesowego, osoby zadłużonej przed
zaoferowaniem mu
• terminów płatności oraz innych warunków współpracy,
• regularny monitoring terminowej spłaty należności,
• dywersyfikacja odbiorców.
Spółka szczegółowo analizuje i szacuje ryzyko nabywanych pakietów wierzytelności wykorzystując do
tego narzędzia ekonomiczno-statystyczne oraz wieloletnie doświadczenie w tym zakresie, nabywane
są wierzytelności różnego rodzaju, o różnym stopniu trudności i przeterminowania, a weryfikacja
wyceny pakietów odbywa się w okresach kwartalnych.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada pojedynczych wierzytelności,
których brak spłaty mógłby istotnie zmniejszyć płynność Spółki, jednak nie można takiej sytuacji
wykluczyć w przyszłości.
Stosowane narzędzia w procesie odzyskiwania wierzytelności to między innymi:
• listy,
• telefony,
• SMS’y,
• częściowe umorzenia wierzytelności,
• pośrednictwo w zdobyciu alternatywnego źródła finansowania,
• wizyty bezpośrednie w miejscu zamieszkania lub pracy,
• czynności detektywistyczne,
• postępowania ugodowe,
• windykacja sądowa,
• egzekucja z zabezpieczeń,
• program lojalnościowy.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
93
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym nie są zabezpieczone, jednakże z uwagi na fakt, iż
udzielone są jednostkom, nad którymi Spółka sprawuje kontrolę ich spłata nie jest obarczona istotnym
ryzykiem kredytowym.
W odniesieniu do udzielonych pożyczek podmiotom powiązanym, wycenianych według
zamortyzowanego kosztu, Spółka szacuje ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorców w oparciu o wyniki
wypracowane przez podmioty zależne, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo
niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu
wartości pieniądza w czasie. Na potrzeby określenia horyzontu kalkulacji oczekiwanych strat
kredytowych, weryfikowany jest fakt znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym
aktywem finansowym od momentu początkowego ujęcia tego aktywa finansowego, stanowiącego
podstawę wyceny aktywów netto jednostki zależnej.
Przy analizie wystąpienia znacznego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z udzielanymi
pożyczkami Spółka bierze pod uwagę między innymi następujące przesłanki:
• pogorszenie sytuacji finansowej jednostki zależnej w stosunku do momentu początkowego ujęcia
udzielonej pożyczki;
• przeterminowanie należności z tytułu danego aktywa przekraczają 90 dni.
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień 31 grudnia
2022 r. nie były przeterminowane. Na dzień 31 grudnia 2023 r. w wyniku pogorszenia sytuacji
finansowej powiązanych pożyczkobiorców Spółka ma rozpoznany odpis z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych w wysokości 3 895 tys. zł
Gwarancje
Zgodnie z zasadą Spółki, gwarancje finansowe udzielane są wyłącznie jednostkom zależnym, w których
Spółka posiada 100% udziałów. W okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała gwarancji podmiotom
zewnętrznym.
KRUK S.A. udziela poręczeń/gwarancji za zobowiązania wynikające z umów kredytowych, umów na
zawarcie transakcji pochodnych, a także na transakcje umorzenia kapitału w spółce zależnej.
Gwarancje/poręczenia prezentowane są jako zobowiązania pozabilansowe (nota 32).
Ekspozycja na ryzyko kredytowe
Wartości księgowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się
następująco:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
94
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Inwestycje w pakiety wierzytelności
31 747 31 191
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
1 400 771 433 552
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone
o należności z tytułu podatków
44 975 45 996
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
227 643 22 008
Instrumenty zabezpieczające
98 428 30 335
1 803 564 563 082
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych według rejonów
geograficznych przedstawia się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Polska
780 168 442 758
Rumunia
67 249 66 145
Czechy i Słowacja
69 021 54 179
Malta
887 126 -
1 803 564 563 082
Ekspozycja na ryzyko kredytowe - Inwestycje w pakiety wierzytelności
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Rodzaj portfela
Portfele detaliczne niezabezpieczone
31 370 30 748
Portfele detaliczne zabezpieczone
- -
Portfele korporacyjne niezabezpieczone
377 424
Portfele korporacyjne zabezpieczone
- 19
31 747 31 191
Ekspozycja na ryzyko kredytowe - Środki pieniężne
Spółka definiuje ryzyko koncentracji środków pieniężnych jako ryzyko wynikające z istotnego
zaangażowania wobec banków posiadających ratingi poniżej i powyżej BBB-.
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Środki pieniężne na rachunkach w bankach posiadających rating poniżej
BBB- według Standard & Poor's *
415 425
Środki pieniężne na rachunkach w bankach posiadających rating równy lub
powyżej BBB- według Standard & Poor's*
227 225 21 580
Środki pieniężne w kasie
3 3
227 643 22 008
* alternatywnie BBB- według Fitch Ratings Ltd albo Baa3 według Moody's Investors Service Limited
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
95
Na dzień 31.12.2023 r. Spółka posiada 96,64% środków pieniężnych zdeponowanych w banku o ratingu
AA- (według S&P).
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
Podział per klasy należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na koniec okresów
sprawozdawczych przedstawia się następująco:
Klasyfikacja MSSF 9
w tysiącach złotych
Okres
przeterminowania
<1 dni 44 975 45 996
1-90 dni 168 156
>90 dni -
45 143 46 152
<1 dni 0,0% - -
1-90 dni 0,7% 168 156
>90 dni 100,0% - -
168 156
<1 dni 44 975 45 996
1-90 dni - -
>90 dni - -
44 975 45 996
Wartość na
dzień
31.12.2023
(MSSF 9)
Wartość na
dzień
31.12.2022
(MSSF 9)
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe pomniejszone o należności
z tytułu podatków
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
Wartość netto
Oczekiwane straty
kredytowe jako %
wartości
bilansowej brutto
Zmiany odpisów na oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności kształtowały się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Wartość odpisu na początek okresu
156 216
Odpis na oczekiwane straty kredytowe ujęty w okresie sprawozdawczym
30 64
Rozwiązanie odpisu na oczekiwane straty kredytowe
(18) (104)
Wykorzystanie odpisu na oczekiwane straty kredytowe
- (20)
Wartość odpisu na koniec okresu
168 156
W oparciu o dane historyczne dotyczące płatności, Spółka tworzy odpisy na oczekiwane straty
kredytowe, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat na należnościach z tytułu
dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane
z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko.
W latach 2023-2022 Spółka nie tworzyła ogólnego odpisu aktualizującego wartość należności.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
96
Podział per koszyki pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym na koniec okresów
sprawozdawczych przedstawia się następująco:
w tysiącach złotych Koszyk 1 Koszyk 2 Koszyk 3 Razem
Wartość brutto udzielonych pożyczek podmiotom
powiązanym na dzień 01.01.2022
87 773 338 057
- 425 829
Uruchomienia
33 379 84 435 - 117 814
Spłaty
(26 031) (55 610) - (81 641)
Wartość brutto udzielonych pożyczek podmiotom
powiązanym na dzień 31.12.2022
95 121 366 882 - 462 003
Uruchomienia
991 144 106 217 - 1 097 361
Spłaty
(88 997) (65 701) - (154 698)
Wartość brutto udzielonych pożyczek podmiotom
powiązanym na dzień 31.12.2023
997 268 407 398 - 1 404 666
Koszyk 1 Koszyk 2 Koszyk 3 Razem
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
na dzień 01.01.2022
- 37 635 - 37 635
Utworzenie
- 52 225 - 52 225
Rozwiązanie
- (61 409) - (61 409)
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
na dzień 31.12.2022
- 28 451 - 28 451
Utworzenie
- 7 856 - 7 856
Rozwiązanie
- (32 412) - (32 412)
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
na dzień 31.12.2023
- 3 895 - 3 895
Koszyk 1 Koszyk 2 Koszyk 3 Razem
Wartość netto udzielonych
pożyczek podmiotom powiązanym na dzień 31.12.2022
95 121 338 431 - 433 552
Wartość netto udzielonych
pożyczek podmiotom powiązanym na dzień 31.12.2023
997 268 403 503 - 1 400 771
Informacja o zmianach odpisów aktualizujących wartość inwestycji w pakiety wierzytelności
wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu została przedstawiona w nocie 14.
26.2. Ryzyko płynności
Ryzyko utraty płynności to ryzyko wystąpienia sytuacji, w której Spółka nie jest w stanie terminowo
regulować swoich zobowiązań.
Zarządzanie ryzykiem płynności polega na zapewnieniu zdolności Spółki do regulowania zobowiązań
finansowych bez narażania na ewentualne straty lub podważenie reputacji Spółki.
Głównym celem zarządzania płynnością jest zabezpieczenie Spółki przed utratą zdolności do
regulowania zobowiązań.
Spółka posiada opracowane Zasady zarządzania płynnością finansową, które regulują m.in. zasady
zaciągania finansowania dłużnego, przeprowadzania analiz i prognoz dotyczących płynności Spółki,
monitorowanie wypełniania zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
97
Bezpieczeństwo płynności Spółki analizowane jest cyklicznie poprzez analizę wrażliwości w odniesieniu
do zmiany prognozowanego poziomu wpłat z portfeli wierzytelności.
Zgodnie z obowiązującymi na dzień publikacji sprawozdania finansowego zasadami zarządzania
płynnością, którymi kieruje się Spółka, aby nowe zadłużenie finansowe mogło być zaciągnięte przez
Spółkę, muszą być spełnione następujące warunki:
• spłata zadłużenia jest możliwa z posiadanych własnych aktywów Spółki,
• zaciągnięcie długu nie spowoduje przekroczenia wskaźników finansowych ustalonych
w umowach kredytowych i w warunkach emisji obligacji.
Ekspozycja na ryzyko płynności
Na dzień 31 grudnia 2023 r.
w tysiącach złotych
Wartość
bieżąca
Niezdyskontowane
przepływy pieniężne
wynikające z umów/
szacunków
Poniżej 6
miesięcy
6-12
miesięcy
1-2 lat 2-5 lat
Powyżej 5
lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 227 643 227 643 227 643 - - - -
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe pomniejszone
o należności z tytułu podatków
44 975 44 975 44 975 - - - -
Inwestycje w pakiety wierzytelności* 31 747 112 069 12 281 10 242 17 342 35 535 36 669
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
1 400 771 1 727 662 43 639 286 143 121 914 1 275 966 -
Zabezpieczone kredyty i pożyczki (386 787) (462 789) (40 668) (33 737) (101 856) (286 528) -
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych (niezabezpieczone)
(2 851 202) (4 012 618) (159 822) (160 134) (445 792) (2 626 389) (620 481)
Zobowiązania z tytułu leasingu
(27 483) (29 180) (10 056) (8 870) (8 233) (2 021) -
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz inne zobowiązania
(28 651) (28 651) (28 651) - - - -
(1 588 987) (2 420 889) 89 341 93 644 (416 625) (1 603 437) (583 812)
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
z tytułu udzielonych poręczeń/gwarancji
jednostkom zależnym**
(4 658 995) (4 658 995) (4 604 095) - - (54 900) -
(6 247 982) (7 079 884) (4 514 754) 93 644 (416 625) (1 658 337) (583 812)
Aktywa i zobowiązania finansowe inne niż
instrumenty pochodne
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
98
Na dzień 31 grudnia 2022 r.
w tysiącach złotych
Wartość
bieżąca
Niezdyskontowane
przepływy pieniężne
wynikające z umów/
szacunków
Poniżej 6
miesięcy
6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat
Powyżej 5
lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22 008 22 008 22 008 - - - -
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe pomniejszone
o należności z tytułu podatków
45 996 45 996 45 996 - - - -
Inwestycje w pakiety wierzytelności*
31 191 90 800 12 879 10 844 16 546 28 958 21 573
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 433 552 462 002 10 793 18 040 54 094 379 075 -
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
(437 948) (519 134) (86 249) (13 155) (111 797) (303 786) (4 147)
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
(1 382 015)
(1 928 811) (67 451) (132 349) (175 021) (1 195 002) (358 988)
Zobowiązania z tytułu leasingu
(45 923) (44 348) (10 298) (10 006) (16 280) (7 764) -
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz inne zobowiązania
(24 374)
(24 374) (24 374) - - - -
(1 357 513) (1 895 861) (96 696) (126 626) (232 458) (1 098 519) (341 562)
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
z tytułu udzielonych poręczeń/gwarancji
jednostkom zależnym**
(3 714 058)
(3 714 058) (459 758) - (2 764 696) (62 400) (427 204)
(5 071 571) (5 609 919) (556 454) (126 626) (2 997 154) (1 160 919) (768 766)
Aktywa i zobowiązania finansowe inne niż
instrumenty pochodne
* Przepływy pieniężne wynikające z szacunków.
**Pozabilansowe zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych poręczeń/gwarancji jednostkom zależnym
zostały wykazane w wartościach nominalnych. Wartość poręczeń stanowi 150% wartości posiadanego
zadłużenia. Realizacja zobowiązania nastąpi w momencie niespełnienia kowenantów, niespłacenia zadłużenia.
Na dzień 31.12.2023r. oraz 31.12.2022r. KRUK S.A. nie widzi przesłanek do potencjalnej realizacji zobowiązań
z tytułu gwarancji/poręczeń.
Dane powyżej nie uwzględniają wydatków na i wpływów z nabytych w przyszłości pakietów
wierzytelności oraz przyszłych kosztów działalności operacyjnej, których poniesienie jest niezbędne do
uzyskania wpływów z aktywów finansowych.
Ryzyko płynności dla instrumentów zabezpieczających zostało wskazane w nocie 22.
Spółka definiuje ryzyko koncentracji płynnościowej jako ryzyko wynikające z przepływów pieniężnych
z poszczególnych instrumentów finansowych.
Przepływy pieniężne wynikające z umów/szacunków zostały ustalone w oparciu o stopy procentowe
obowiązujące odpowiednio na dzień 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.
Spółka nie oczekuje, że spodziewane przepływy pieniężne, zawarte w analizie terminów wymagalności,
mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach.
Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2023 r. dostępny niewykorzystany limit kredytu odnawialnego
w wysokości 207 855 tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2022 r.: 78 588 tys. zł.). Niewykorzystany limit
dostępny jest do 31 grudnia 2028 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
99
26.3. Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy
procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów
finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia
narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu
do optymalizacji stopy zwrotu.
Za jeden z kluczowych elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki
uznano właściwą politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych oraz ryzykiem walutowym.
Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• metody monitorowania ryzyka stóp procentowych,
• dopuszczalny stopień ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Spółki na ryzyko
stóp procentowych,
• zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki,
Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym,
• kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce,
• dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko
walutowe),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko
walutowe i określonych limitów ryzyka walutowego,
• zasady zabezpieczania ryzyka walutowego,
• role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym.
Spółka korzysta z instrumentów finansowych w celu zabezpieczenia przed ryzykiem zmian stóp
procentowych oraz ryzykiem walutowym (nota 3.4.4., 22.).
Aktywa finansowe w walucie obcej stanowiły na dzień 31 grudnia 2023 r. 13,9% aktywów ogółem
natomiast zobowiązania w walucie obcej stanowiły na ten dzień 12,3% pasywów ogółem
(31.12.2022 r.: odpowiednio 2,3% i 3,1%).
Wpłaty gotówkowe uzyskiwane w walucie obcej są reinwestowane w zakup pakietów wierzytelności
w tej walucie.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
100
Ekspozycja na ryzyko walutowe
Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe, wyznaczona jako wartość bilansowa netto instrumentów
finansowych w walutach obcych według kursu na koniec okresu sprawozdawczego, przedstawia się
następująco:
w tysiącach złotych
EUR RON CZK EUR RON CZK
Środki pieniężne 497 1 124 897 221 407 2 018
Inwestycje w pakiety wierzytelności 158 25 223 787 131 24 046 1 060
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 945 986 26 515 24 766 37 067 18 495 39 559
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych
papierów wartościowych
i leasingów
(912 096) - - (166 979) - -
Ekspozycja na ryzyko walutowe 34 545 52 862 26 450 (129 560) 42 948 42 637
Ekspozycja na ryzyko walutowe
31.12.2023
31.12.2022
w tysiącach złotych
EUR RON CZK EUR RON CZK
Środki pieniężne 50 112 90 22 41 202
Inwestycje w pakiety wierzytelności 16 2 522 79 13 2 405 106
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 94 599 2 652 2 477 3 707 1 850 3 956
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych
papierów wartościowych
i leasingów
(91 210) - - (16 698) - -
Ekspozycja na ryzyko walutowe
3 455 5 286 2 646 (12 956) 4 296 4 264
Analiza wrażliwości ekspozycji na ryzyko walutowe w przypadku wzrostu kursu walut +10%
31.12.2023
31.12.2022
w tysiącach złotych
EUR RON CZK EUR RON CZK
Środki pieniężne (50) (112) (90) (22) (41) (202)
Inwestycje w pakiety wierzytelności (16) (2 522) (79) (13) (2 405) (106)
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym (94 599) (2 652) (2 477) (3 707) (1 850) (3 956)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych
papierów wartościowych
i leasingów
91 210 - - 16 698 - -
Ekspozycja na ryzyko walutowe
(3 455) (5 286) (2 646) 12 956 (4 296) (4 264)
31.12.2023
31.12.2022
Analiza wrażliwości ekspozycji na ryzyko walutowe w przypadku spadku kursu walut -10%
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
101
Umocnienie/osłabienie się złotego w odniesieniu do EUR, RON i CZK na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz
na dzień 31 grudnia 2022 r. spowodowałoby wzrost/spadek zysku bieżącego okresu o kwoty
zaprezentowane powyżej. Analiza zakłada, że inne zmienne, w szczególności stopy procentowe,
pozostaną na stałym poziomie.
Spółka definiuje ryzyko koncentracji walutowej jako ryzyko wynikające z istotnego zaangażowania
w poszczególne instrumenty finansowe wyrażone w walucie RON, CZK, EUR.
Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zastosowano następujące kursy wymiany dla
najważniejszych walut obcych:
w złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
31.12.2023 31.12.2022
1 EUR
4,5284 4,6883 4,3480 4,6899
1 USD
4,1823 4,4679 3,9350 4,4018
1 RON
0,9145 0,9501 0,8742 0,9475
1 CZK
0,1889 0,1910 0,1759 0,1942
Średnie kursy walut*
Koniec okresu sprawozdawczego
(kursy spot)
*średnie kursy walut ustalono jako średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP,
obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu
Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej
Na dzień bilansowy struktura oprocentowanych instrumentów finansowych przedstawia się
następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej
*
Aktywa finansowe
953 462 99 195
Zobowiązania finansowe
(207 904) (202 487)
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej przed efektem
zabezpieczenia
745 558 (103 292)
Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna)
(2 635 680) (1 195 000)
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej uwzględniające efekt
zabezpieczenia
(1 890 122) (1 298 292)
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej
**
Aktywa finansowe
850 102 463 887
Zobowiązania finansowe
(3 107 102) (1 697 597)
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej przed efektem
zabezpieczenia
(2 257 000) (1 233 710)
Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna)
2 635 680 1 195 000
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej uwzgleniające efekt
zabezpieczenia
378 680 (38 710)
Wartość księgowa
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
102
*
W pozycji Aktywa finansowe o stałej stopie procentowej zaprezentowane zostały inwestycje w pakiety wierzytelności,
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone o należności z tytułu podatków, środki pieniężne i ich
ekwiwalenty, a także pożyczka udzielona spółce powiązanej o stałym oprocentowaniu. W pozycji Zobowiązania finansowe
o stałej stopie procentowej zaprezentowane zostały zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania, a także
zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych o stałej stopie procentowej.
**
W pozycji Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej zaprezentowane zostały udzielone pożyczki podmiotom
powiązanym o zmiennym oprocentowaniu. W pozycji Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej
zaprezentowane zostały zabezpieczone kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
o zmiennej stopie procentowej oraz zobowiązania z tytułu leasingu.
Instrumenty pochodne oraz instrumenty zabezpieczające zostały zaprezentowane jako instrumenty finansowe o zmiennej
stopie procentowej.
Spółka definiuje ryzyko koncentracji z tytułu stopy procentowej jako ryzyko wynikające z istotnego
zaangażowania w poszczególne instrumenty finansowe.
Spółka minimalizuje wpływ ryzyka stopy procentowej poprzez zawieranie transakcji zabezpieczających
IRS i CIRS (nota 22).
Analiza wrażliwości wartości godziwej instrumentów finansowych o stałej stopie procentowej
Spółka nie posiada aktywów i zobowiązań finansowych o stałej stopie procentowej wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz nie zawiera transakcji z wykorzystaniem
instrumentów pochodnych (IRS) jako zabezpieczenie wartości godziwej. Dlatego zmiana stopy
procentowej nie miałaby istotnego wpływu na zysk lub stratę bieżącego okresu z tego tytułu.
Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych instrumentów finansowych o zmiennej stopie
procentowej
Spółka nabywa instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej.
Zmiana o 100 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny
i zysk przed opodatkowaniem o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu,
że inne zmienne, w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie.
w tysiącach złotych
wzrost
o 100 pb
spadek
o 100 pb
wzrost
o 100 pb
spadek
o 100 pb
31 grudnia 2023 r.
Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej
7 517 (7 517) 984 (984)
Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej (30 862) 30 862 (209) 209
31 grudnia 2022 r.
Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej
4 336 (4 639) 303 (303)
Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej
(16 878) 16 976 (98) 98
Zysk lub strata bieżącego
okresu
Kapitał własny bez zysku
lub straty bieżącego
okresu
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
103
27. Wartości godziwe
Porównanie wartości godziwych z wartościami księgowymi
Poniższa tabela zawiera porównanie wartości godziwych aktywów i zobowiązań finansowych
z wartościami ujętymi w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:
w tysiącach złotych
Wartość księgowa Wartość godziwa Wartość księgowa Wartość godziwa
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane
w wartości godziwej
Instrumenty zabezpieczające (IRS)
4 983 4 983 18 806 18 806
Instrumenty zabezpieczające (IRS)
(16 694) (16 694) - -
Instrumenty zabezpieczające (CIRS)
93 445 93 445 11 529 11 529
Instrumenty zabezpieczające (CIRS)
(4 189) (4 189) (9 824) (9 824)
77 545 77 545 20 511 20 511
Aktywa i zobowiązania finansowe niewyceniane
w wartości godziwej
Inwestycje w pakiety wierzytelności
31 747 33 021 31 191 29 008
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
1 400 771 1 400 771 433 552 433 552
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
pomniejszone o należności z tytułu podatków
44 975 44 975 45 996 45 996
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz inne zobowiązania
(28 651) (28 651) (24 374) (24 374)
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
(386 787) (386 787) (437 948) (437 948)
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych (niezabezpieczone)
(2 851 202) (2 869 113) (1 382 015) (1 366 416)
(1 789 147) (1 805 784) (1 333 598) (1 320 182)
31.12.2023
31.12.2022
Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej
31.12.2023 31.12.2022
Inwestycje w pakiety wierzytelności*
0,67%-55,14% 0,81%-55,14%
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
4,41%-8,58% 4,08%-9,72%
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
5,95%-12,28% 3,19%-13,71%
*dotyczy 99% wartości pakietów wierzytelności
Hierarchia instrumentów finansowych
Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych wycenianych
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej i według metody zamortyzowanego kosztu.
W zależności od poziomu wyceny zastosowano następujące dane wejściowe do modeli wyceny:
• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych
aktywów i zobowiązań,
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
104
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są
obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio lub pośrednio,
• Poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane
wejściowe nieobserwowalne).
Spółka nie dokonywała transferów pomiędzy poziomami w latach 2022-2023.
w tysiącach złotych
Poziom 1
Wartość księgowa Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
(2 851 202) (2 869 113)
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
(1 382 015) (1 366 416)
Wartość godziwa zobowiązań finansowych z tytułu dłużnych papierów wartościowych ustalana jest
w oparciu o ich notowania na rynku Catalyst na ostatni dzień okresu sprawozdawczego.
w tysiącach złotych
Poziom 2
Wartość księgowa Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.
Instrumenty zabezpieczające (IRS) 4 983 4 983
Instrumenty zabezpieczające (IRS) (16 694) (16 694)
Instrumenty zabezpieczające (CIRS) 93 445 93 445
Instrumenty zabezpieczające (CIRS) (4 189) (4 189)
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Instrumenty zabezpieczające (IRS) 18 806 18 806
Instrumenty zabezpieczające (CIRS) 11 529 11 529
Instrumenty zabezpieczające (CIRS) (9 824) (9 824)
Wartość godziwa instrumentów pochodnych oraz zabezpieczających ustalana jest w oparciu o przyszłe
przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między prognozowanym
WIBOR 3M, a WIBOR 3M z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia wartości godziwej Spółka
przyjmuje prognozę WIBOR 3M przekazaną przez firmę zewnętrzną.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
105
w tysiącach złotych
Poziom 3
Wartość księgowa Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 31 747 33 021
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 1 400 771 1 400 771
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone o należności
z tytułu podatków
44 975 44 975
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania (28 651) (28 651)
Zabezpieczone kredyty i pożyczki (386 787) (386 787)
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 31 191 29 008
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 433 552 433 552
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone o należności
z tytułu podatków
45 996 45 996
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania (24 374) (24 374)
Zabezpieczone kredyty i pożyczki (437 948) (437 948)
Wartość godziwa inwestycji w pakiety wierzytelności wyliczana jest w oparciu o przewidywane przyszłe
przepływy pieniężne związane z pakietami wierzytelności, zdyskontowane stopą odzwierciedlającą
ryzyko kredytowe związane z danym pakietem. Stopa użyta do dyskontowania wyliczana jest jako
wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji na dzień nabycia pakietu i jest weryfikowana tak, aby
uwzględniała aktualną stopę wolną od ryzyka oraz aktualną premię za ryzyko związaną z ryzykiem
kredytowym dla danego pakietu.
Różnica pomiędzy wartością godziwą a wartością księgową wyliczaną według metody
zamortyzowanego kosztu wynika z innej metodologii wyliczania obu tych wartości. Na wartość
księgową mają wpływ prognoza oczekiwanych spłat z pakietów wierzytelności oraz kurs walutowy na
dzień bilansowy, natomiast na wartość godziwą ma dodatkowo wpływ również prognoza kosztów
działań windykacyjnych oraz stopa wolna od ryzyka.
Wartość godziwa udzielonych pożyczek ustalana jest jako wartość bieżąca przyszłych przepływów
pieniężnych z uwzględnieniem zmiany czynników ryzyka rynkowego i kredytowego w trakcie życia
pożyczki.
Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności pomniejszonych o należności z tytułu
podatków oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań, Spółka wyznacza wartość
godziwą z uwzględnieniem danych wejściowych na Poziomie 3. Ze względu na ich krótkoterminowy
charakter przyjęto, że wartość bilansowa jest równa wartości godziwej.
Wartość godziwa zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek ustalana jest w oparciu
o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
106
28. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Wynagrodzenia kadry kierowniczej - Zarząd
Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Spółki kształtowało się w sposób
następujący:
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)
6 998 6 752
Dodatkowe świadczenia (m.in. ZUS)
115 85
Wynagrodzenie z tytułu płatności w formie akcji*
21 951 27 694
29 064 34 531
*
Program opcji menadżerskich opisany został w nocie 19.
Wynagrodzenia kadry kierowniczej -Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej Spółki kształtowało się w sposób następujący:
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)
1 202 1 127
Dodatkowe świadczenia
18 22
1 220 1 149
Pozostałe transakcje z kadrą kierowniczą
Osoby wchodzące w skład organu zarządzającego oraz osoby blisko z nimi związane na dzień
31 grudnia 2023 r. posiadały 10,2% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki (31.12.2022 r.: 10,55%)
W roku 2023 oraz 2022 nie wystąpiły istotne transakcje z bliskimi członkami rodziny kluczowego
personelu kierowniczego Spółki, które nie zostałyby ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu
kierowniczego Spółki nie udzielali gwarancji, poręczeń innym spółkom powiązanym.
Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu
kierowniczego Spółki nie otrzymali gwarancji, poręczeń od innych spółek powiązanych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
107
Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi
Spółka posiada należności od jednostek powiązanych z tytułu świadczenia usług windykacyjnych oraz
usług wsparcia.
Spółka posiada zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu: nieprzekazanych kwot
zwindykowanych w ramach świadczonych przez Spółkę usług windykacyjnych oraz zobowiązania
z tytułu usług windykacyjnych świadczonych na rzecz Spółki przez jednostki powiązane.
Należności, zobowiązania, udzielone oraz otrzymane pożyczki są niezabezpieczone i zostaną
uregulowane w formie pieniężnej bądź w formie kompensaty wzajemnych rozrachunków. W bieżącym
roku obrachunkowym Spółka dokonała odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych udzielonych
pożyczek w wysokości 3 895 tys. zł (2022 r.: 28 451 tys. zł). Wartość odpisów z tytułu oczekiwanych
strat kredytowych udzielonych pożyczek została zaprezentowana w nocie 26.1.
Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach rynkowych i zostały
zaprezentowane poniżej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
108
Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r.
Saldo rozrachunków i pożyczek z jednostkami zależnymi na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022r.
w tysiącach złotych Zobowiązania Należności
Udzielone
pożyczki
Naliczone
odsetki od
udzielonych
pożyczek
Odpis na
oczekiwane
straty
kredytowe
Otrzymane
pożyczki
Naliczone
odsetki od
otrzymanych
pożyczek
Zobowiązania Należności
Udzielone
pożyczki
Naliczone
odsetki od
udzielonych
pożyczek
Odpis na
oczekiwane
straty
kredytowe
Otrzymane
pożyczki
Naliczone
odsetki od
otrzymanych
pożyczek
Secapital S.a.r.l 4 389 56 - - - - - 3 759 66 - - - - -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.* - - - - - - - - 20 - - - - -
Novum Finance Sp. z o.o. 542 - 65 742 - (2 463) - - 228 442 45 342 - (3 160) - -
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.
652 5 147 - - - - - 272 2 965 - - - - -
KRUK Romania S.r.l.
19 1 722 37 073 518 - - - 402 3 309 36 753 524 - - -
ERIF BIG S.A.*
- - - - - - - - 140 - - - 6 600 -
Prokura NFW FIZ (dawniej Prokura NS FIZ) 3 922 12 230 - - - - - 1 848 11 221 - - - - -
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 20 684 66 875 1 201 - - - 20 1 847 52 237 751 - - -
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - 9 997 - - - - - - 7 721 - - - - -
InvestCapital Ltd.
- 1 044 877 887 9 239 - - - 726 - - - - - -
KRUK Deutschland Gmbh
- 2 - - - - - - 19 - - - - -
Rocapital IFN S.A.
- - 4 371 104 - - - - 6 4 738 118 - - -
KRUK Italia S.r.l.
94 1 184 - - - - - - 770 - - - - -
ItaCapital S.r.l.
- - - - - - - - 8 - - - - -
KRUK Espana S.L.
- 2 712 - - - 15 218 230 - 1 255 - - - - -
Presco Investments S.a.r.l.
888 1 934 - - - - - 2 146 6 934 - - - - -
Presco NFW FIZ (dawniej P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ)
34 331 - - - - - 43 326 - - - - -
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)**
- - - - - - - - - - - - - -
Corbul Capital S.r.l
- - - - - - - - - - - - - -
Elleffe Capital S.r.l.***
- - - - - - - - 7 - - - - -
Bison NFW FIZ (dawniej BISON NS FIZ)
- 1 488 - - - - - - 1 809 - - - - -
Agecredit S.r.l.
- 42 - - - 348 7 - 45 - - - - -
Wonga.pl Sp. z o.o.
44 12 339 910 6 - - - - 92 320 640 - (24 903) - -
GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L.
2 - - - - - - 2 - - - - - -
Kruk Investimenti s.r.l.
- - - - - - - - 8 - - - - -
Zielony Areał Sp. z o.o.
- 3 1 740 - (1 432) - - - 8 900 - (388) - -
KRUK TECH s.r.l.
- - - - - - - - 15 - - - - -
Kruk Immobiliare S.r.l.
- - - - - - - - - - - - - -
10 606 38 588 1 393 598 11 068 (3 895) 15 566 237 9 446 39 033 460 610 1 393 (28 451) 6 600 -
31.12.2023
31.12.2022
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
109
Przychody z wzajemnych transakcji za okres kończący się 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r.
w tysiącach złotych
Przychody ze
sprzedaży
materiałów i usług
Przychody ze
sprzedaży usług
windykacyjnych
Odsetki
Przychody ze
sprzedaży
materiałów i usług
Przychody ze
sprzedaży usług
windykacyjnych
Odsetki
Secapital S.a.r.l 9 46 - 4 51 -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.* 9 - - 179 - -
Novum Finance Sp. z o.o. 1 725 1 698 6 093 1 761 1 707 4 131
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.
19 016 - 16 10 590 - -
KRUK Romania S.r.l.
6 369 - 2 175 3 924 - 1 674
ERIF BIG S.A.*
67 - - 910 - -
Prokura NFW FIZ (dawniej Prokura NS FIZ) 5 028 - - 7 961 - -
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 3 123 - 4 989 1 812 - 2 245
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 306 131 302 - 234 96 801 -
InvestCapital Ltd.
30 926 - 45 326 16 745 - -
KRUK Deutschland Gmbh
2 - - 7 - -
Rocapital IFN S.A.
- - 430 - - 404
KRUK Italia S.r.l.
4 897 - - 3 193 - -
ItaCapital S.r.l.
2 - - - - -
KRUK Espana S.L.
5 895 - - 3 573 - -
Presco Investments S.a.r.l.
9 851 - 4 1 217 -
Presco NFW FIZ (dawniej P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ)
- - - - - -
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)**
- - - 4 - -
Corbul Capital S.r.l
- - - - - -
Elleffe Capital S.r.l.***
- - - - - -
Bison NFW FIZ (dawniej BISON NS FIZ)
- - - - - -
Agecredit S.r.l.
80 - - 29 - -
Wonga.pl Sp. z o.o.
156 67 41 776 - 3 37 549
GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L.
- - - - - -
Kruk Investimenti s.r.l.
- - - - - -
Zielony Areał Sp. z o.o.
31 - 108 15 - 56
KRUK TECH s.r.l.
- - - - - -
Kruk Immobiliare S.r.l.
- - - - - -
77 650 133 964 100 913 50 945 99 779 46 059
01.01.2023- 31.12.2023
01.01.2022- 31.12.2022
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
110
Koszty wzajemnych transakcji za okres kończący się 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r.
w tysiącach złotych Zakupy usług Odsetki Zakupy usług Odsetki
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 3 669 - 1 655 -
KRUK Romania S.r.l. 5 088 - 5 352 -
ERIF BIG S.A.* 20 39 238 526
Secapital S.a.r.l - - - 4
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 276 - 336 -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.* 1 - 1 -
GANTOI, FURCULITA SI
22 - 23 -
KRUK Italia S.r.l.
338 594 - 31
KRUK Espana S.L.
- 613 24 -
Wonga.pl Sp. z o.o.
434 - 323 -
Agecredit S.r.l.
- 7 - -
9 848 1 253 7 952 561
01.01.2023- 31.12.2023
01.01.2022- 31.12.2022
* Jednostka zależna sprzedana w okresie I kwartału 2023 r.
** Jednostka zależna zlikwidowana w okresie I kwartału 2023 r.
***Jednostka zależna sprzedana w okresie III kwartału 2023 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
111
29. Płatności w formie akcji
w tysiącach złotych
Wartość przyznanych
świadczeń
Okres kończący się
31 grudnia 2003 r. 226
31 grudnia 2004 r. 789
31 grudnia 2005 r. 354
31 grudnia 2006 r. 172
31 grudnia 2007 r. 587
31 grudnia 2008 r. 91
31 grudnia 2010 r. 257
31 grudnia 2011 r. 889
31 grudnia 2012 r. 2 346
31 grudnia 2013 r. 2 578
31 grudnia 2014 r. 7 335
31 grudnia 2015 r. 13 332
31 grudnia 2016 r. 7 702
31 grudnia 2017 r. 10 147
31 grudnia 2018 r. 8 118
31 grudnia 2019 r. 9 658
31 grudnia 2020 r. (1 156)
31 grudnia 2021 r. 18 576
31 grudnia 2022 r. 27 694
31 grudnia 2023 r. 21 951
Suma 131 646
Szczegóły dotyczące programu opcji menadżerskich zostały opisane w nocie 19.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
112
30. Pozostałe noty objaśniające
30.1. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Poniższe zestawienia prezentują przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych
pozycji jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania z zysków lub strat
a zmianami wynikającymi z jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych:
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(1 601) (9 121)
Należności z tytułu umorzonych certyfikatów inwestycyjnych i niezapłaconych
dywidend
7 260 53 919
Kompensata z należnościami i uchwalonymi a niezapłaconymi dywidendami
- 3 417
Różnice kursowe
(74) -
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
5 585 48 215
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Koszty finansowe netto zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu
z zysków lub strat
70 951 59 495
Pozostałe różnice kursowe
(2 261) (31)
Koszty finansowe netto zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
68 690 59 464
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zmiana rezerw zaprezentowana w jednostkowym
sprawozdaniu z sytuacji finansowej
28 157 (4)
Rezerwa na wynik kontroli podatkowej
(28 554) -
Zmiana rezerw zaprezentowana w jednostkowym
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(397) (4)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
113
w tysiącach złotych
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Zmiana zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zaprezentowana
w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej
4 807 1 475
Kompensata z należnościami i uchwalonymi a niezapłaconymi dywidendami
3 243 19 713
Różnice kursowe
1 182 -
Zmiana zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zaprezentowana
w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
9 232 21 188
Spółka dokonuje kompensat posiadanych należności z tytułu dywidend od spółek zależnych
z istniejącymi wobec tych spółek zobowiązanymi z tytułu kwot zwindykowanych.
30.2. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze,
mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe
Wpływ inflacji na działalność Spółki KRUK S.A.
Inflacja wpływa na wzrost kosztów Spółki, w szczególności na koszty wynagrodzeń, a także pośrednio
przez wzrost stóp procentowych na wyższe koszty obsługi posiadanych zobowiązań finansowych.
Wpływ inflacji na przychody jest trudny w ocenie i może być:
• pozytywny jeśli osoby zadłużone otrzymują regularny dochód, zwiększają się ich nominalne
dochody i przez to spłacają większą część swojego zadłużenia wobec Spółki;
• negatywny jeśli w wyniku inflacji pogarsza się koniunktura gospodarcza, spadają dochody
i rośnie bezrobocie, a osoby zadłużone zaprzestają spłat długu.
Wpływ agresji Rosji na Ukrainę na działalność Spółki KRUK S.A.
W dniu 24 lutego 2022 r. miała miejsce agresja Rosji na Ukrainę. KRUK S.A. nie posiada aktywów na
Ukrainie ani w Rosji, jak również nie prowadzi tam działalności gospodarczej.
W związku z tym Spółka ocenia, że wpływ konfliktu na działalność Spółki będzie pośredni i ograniczony.
Sytuacja w Ukrainie nie wpływa na pozycje prezentowane w sprawozdaniu finansowym na dzień
bilansowy, jak i na ujęcie oraz wycenę pozycji po dniu bilansowym.
30.3. Ryzyko negatywnego wpływu na środowisko naturalne
KRUK S.A., w ramach strategii ESG będącej częścią strategii biznesowej firmy, wyznaczył kierunki, a tam
gdzie było to już możliwe także konkretne cele w zakresie wpływu na środowisko. Cele te oparte są na
SDGs wyznaczonych przez Organizację Narodów Zjednoczonych oraz na postanowieniach Zielonego
Ładu Unii Europejskiej.
W ramach polityki środowiskowej wdrożonej w 2021 r. i poddawanej corocznej rewizji, Spółka
zobowiązała się do świadomego zarządzania obszarem środowiskowym i klimatycznym w organizacji.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
114
Pomimo ograniczonej szkodliwości swojej działalności, Spółka ma możliwość wpływania na własne
emisje oraz na emisje w ramach łańcucha wartości, a także brania czynnego udziału w podnoszeniu
świadomości w zakresie konieczności dbania o środowisko różnych interesariuszy, a także
dokonywania badania wpływu potencjalnych ryzyk klimatycznych na działalność operacyjną oraz na
posiadane aktywa.
Zgodnie z zakresem I i II GHG Protocol w każdym kraju działalności Grupy KRUK wprowadzono plan
działań, którego celem jest osiągnięcie 70% redukcji emisji CO2 do 2040 roku, m.in. poprzez poprawę
efektywności floty samochodowej, wykorzystanie OZE (Odnawialnych Źródeł Energii) oraz
zmniejszenie zużycia energii w budynkach biurowych. W związku z obowiązkami nałożonymi przez
CSRD (Corporate Sustainable Reporting Directive) Grupa Kruk chce spełnić założenia zawarte
w zakresie III GHG Protocol w odniesieniu do swojego modelu biznesowego i uwzględnić
w obliczeniach łańcuch wartości. W 2023 r. został wypracowany model mierzenia emisji w ramach
zakresu III dopasowany do modelu biznesowego organizacji.
W 2023 r. zostało przeprowadzone badanie wybranych potencjalnych ryzyk klimatycznych
i środowiskowych, związanych bezpośrednio z działalnością lub z regionem, w którym Grupa KRUK
prowadzi działalność operacyjną. Badanie zostało przeprowadzone wspólnie z lokalnymi ekspertami
oraz w oparciu o mapy przewidujące zmiany i skutki klimatyczne. Zidentyfikowane ryzyka zostaną
włączone w 2024 r. do obowiązującego w Grupie systemu zarządzania ryzykiem niefinansowym.
Ryzyka klimatyczne związane z przerwaniem ciągłości działania, bądź brakiem dostępu do zasobów
organizacji zostaną włączone do już zdefiniowanych ryzyk operacyjnych, nieznacznie wpływając na
wcześniejszą ich ocenę. Natomiast ryzyka klimatyczne wcześniej niezidentyfikowane w ramach
systemu zarządzania ryzykiem niefinansowym zostały zdefiniowane i będą włączone do systemu jako
nowe ryzyka w 2024 r.
Na tę chwilę nie zostały zidentyfikowane pozycje bilansu, na których wycenę istotny wpływ miałyby
analizowane ryzyka klimatyczne. Jednak w ramach badania portfeli zabezpieczonych, w związku
z krótkim okresem zarządzania daną nieruchomością (najczęściej nieprzekraczającym 18 miesięcy),
zostaną wprowadzone mechanizmy kontrolne. Pozwolą one na weryfikację, czy w przypadku
pojawienia się w przyszłości zjawisk trudnych do przewidzenia będzie wymagane zastosowanie
dyskonta, co będzie wpływało na sumę bilansową.
31. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego
do badania sprawozdań finansowych
w tysiącach złotych
31.12.2023 31.12.2022
Badanie sprawozdań finansowych 2 518 2 226
Inne usługi poświadczające, w tym przeglądy sprawozdań finansowych 700 504
3 218 2 730
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
115
32. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki
Ustanowione na majątku spółki KRUK S.A. zabezpieczenia na dzień 31.12.2023 r. zaprezentowano
poniżej:
Rodzaj Beneficjent
Kwota Termin obowiązywania Warunki realizacji
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NFW FIZ
wynikające z Umowy o kredyt rewolwingowy,
zawartej w dniu 2 lipca 2015 r., wraz z późniejszymi
zmianami, pomiędzy PROKURA NFW FIZ, KRUK S.A,
a mBank S.A.
mBank S.A. 180 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia
03.07.2030 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NFW FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt rewolwingowy
Weksel in blanco
Santander Bank
Polska S.A.
162 398 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji
pochodnych i zaspokojenia
wszelkich roszczeń banku
z nich wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji
skarbowych zawieranych na podstawie
Umowy ramowej o trybie zawierania oraz
rozliczania transakcji, zawartej w dniu 13
czerwca 2013r. z późn. zm.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD
wynikające z Transakcji zawartych na podstawie
Umowy Ramowej zawartej pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital LTD oraz Santander Bank Polska S.A.
Santander Bank
Polska S.A.
54 900 tys. PLN*
Nie później niż do dnia
31.07.2027 r.
Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze
spłaty zobowiązań wynikających z transakcji
skarbowych zawieranych na podstawie
Aneksu nr 3 do Umowy ramowej o trybie
zawierania oraz rozliczania transakcji,
zawartego w dniu 21.06.2018r.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd, Kruk
Romania S.R.L., Kruk Espana S.L.U. oraz PROKURA
NFW FIZ wynikające z Umowy wielowalutowego
kredytu rewolwingowego zawartej w dniu 3 lipca
2017 r., wraz z późn. zmianami, pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R..L., Kruk Espana
S.L.U. i PROKURA NFW FIZ(Kredytobiorcy) a DNB Bank
ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska
S.A.,PKO BP S.A., Bank Handlowy w Warszawie S.A.,
PEKAO S.A.
DNB Bank ASA,
ING Bank Śląski S.A.,
Santander Bank
Polska S.A.,
PKO BP S.A.,
Bank Handlowy w
Warszawie S.A.
PEKAO S.A.
862 500 tys. EUR
Do czasu spełnienia
wszystkich zobowiązań
wynikających z Umowy
wielowalutowego kredytu
rewolwingowego
Niezapłacenie przez Kredytobiorcę kwot
należnych na podstawie Umowy
wielowalutowego kredytu rewolwingowego
Weksel in blanco mBank S.A. 7 500 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji rynku
finansowego i zaspokojenia
wszelkich roszczeń banku z
nich wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji rynku
finansowego zawieranych na podstawie
Umowy ramowej zawartej w dniu 7 lutego
2019 r.
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NFW FIZ
wobec PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu
21 września 2021 r., pomiędzy PROKURA NFW FIZ,
KRUK S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 24 552 tys. PLN
Nie później niż do dnia
20.09.2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NFW FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NFW FIZ
wobec PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu
14 grudnia 2021 r., pomiędzy PROKURA NFW FIZ,
KRUK S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 51 480 tys. PLN
Nie później niż do dnia
13.12. 2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NFW FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny
Gwarancje udzielone/weksle wystawione
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
116
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NFW FIZ
wobec Pekao SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
w rachunku bieżącym zawartej w dniu 01 lutego
2022 r., pomiędzy PROKURA NFW FIZ, KRUK S.A,
a Pekao S.A.
Pekao S.A. 120 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia
31.01.2031 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NFW FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt w rachunku bieżącym
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NFW FIZ
wobec PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu
22 sierpnia 2022 r., pomiędzy PROKURA NFW FIZ,
KRUK S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 59 400 tys. PLN
Nie później niż do dnia
21.08.2030 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NFW FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd wobec
BANKINTER S.A.,
z siedzibą w Madrycie, wynikające z tytułu Umowy
o zarządzanie windykacją za pomocą polecenia
zapłaty (Direct Debit) zawartej w dniu
7 lipca 2022 r., pomiędzy BANKINTER S.A.
a InvestCapital Ltd.
BANKINTER S.A. 1 600 tys. EUR
Do czasu spełnienia
wszystkich zobowiązań
wynikających z Umowy o
zarządzanie windykacją za
pomocą polecenia zapłaty
(Direct Debit) zawartej w dniu
7 lipca 2022 r.
Niezapłacenie przez InvestCapital Ltd kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o zarządzanie windykacją za pomocą
polecenia zapłaty (Direct Debit) zawartej
w dniu 7 lipca 2022 r.
Gwarancja korporacyjna wystawiona przez Kruk S.A.
na rzecz InvestCapital Ltd.
InvestCapital Ltd 180 000 tys. PLN Nie później niż do 15.01.2024
Celem udzielonej gwarancji jest
zabezpieczenie interesów wierzycieli
InvestCapital Ltd, którzy mogą
zakwestionować umorzenie kapitału
w spółce InvestCapital Ltd., które miało
miejsce 22.09.2023
Gwarancja korporacyjna wystawiona przez Kruk S.A.
na rzecz InvestCapital Ltd.
InvestCapital Ltd 60 000 tys. PLN Nie później niż do 10.01.2024
Celem udzielonej gwarancji jest
zabezpieczenie interesów wierzycieli
InvestCapital Ltd, którzy mogą
zakwestionować umorzenie kapitału
w spółce InvestCapital Ltd., które miało
miejsce 14.09.2023
Gwarancja wystawiona przez Santander Bank Polska
S.A. za zobowiązania KRUK S.A. z tytułu Umowy
Najmu
DEVCo Sp. Z o.o.
325 tys. EUR oraz
245 tys. PLN
Nie później niż do dnia
30.12.2024 r.
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z umowy najmu
zabezpieczonej wymienioną Gwarancją
Gwarancje pozyskane
* kwota poręczenia zależy od limitu dostępnego dla spółki InvestCapital Ltd, limit na dzień 31.12.2023 r. wynosi 0.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
117
Ustanowione na majątku spółki KRUK S.A. zabezpieczenia na dzień 31.12.2022 r. zaprezentowano
poniżej:
Rodzaj
Beneficjent
Kwota
Termin obowiązywania Warunki realizacji
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ
wynikające z Umowy o kredyt rewolwingowy,
zawartej w dniu 2 lipca 2015 r., wraz z późniejszymi
zmianami, pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A,
a mBank S.A.
mBank S.A. 119 700 tys. PLN
Nie później niż do dnia
03.07.2030 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt rewolwingowy
Weksel in blanco
Santander Bank
Polska S.A.
162 398 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji
pochodnych i zaspokojenia
wszelkich roszczeń banku
z nich wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji
skarbowych zawieranych na podstawie
Umowy ramowej o trybie zawierania oraz
rozliczania transakcji, zawartej
w dniu 13 czerwca 2013r. z późn. zm.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD
wynikające z Transakcji zawartych na podstawie
Umowy Ramowej zawartej pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital LTD oraz Santander Bank Polska S.A.
Santander Bank
Polska S.A.
54 900 tys. PLN
Nie później niż do dnia
31.07.2027 r.
Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze
spłaty zobowiązań wynikających z transakcji
skarbowych zawieranych na podstawie
Aneksu nr 3 do Umowy ramowej o trybie
zawierania oraz rozliczania transakcji,
zawartego w dniu 21.06.2018r.
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
ING Bank Śląski SA wynikające z tytułu Umowy
Kredytowej zawartej w dniu 20 grudnia 2018, wraz
z późniejszymi zmianami, pomiędzy PROKURA NS FIZ,
KRUK S.A. a ING Bank Śląski S.A.
ING Bank Śląsk S.A. 300 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia
20.05.2031 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
kredytowej
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd, Kruk
Romania S.R.L., Kruk Espana S.L.U. oraz PROKURA NS
FIZ wynikające z Umowy wielowalutowego kredytu
rewolwingowego zawartej w dniu 3 lipca 2017 r.,
wraz z późn. zmianami, pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R..L.,
Kruk Espana S.L.U. i PROKURA NS FIZ (Kredytobiorcy)
a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander
Bank Polska S.A.,PKO BP S.A. oraz Bank Handlowy
w Warszawie S.A.
DNB Bank ASA,
ING Bank Śląski S.A.,
Santander Bank
Polska S.A.,
PKO BP S.A.,
Bank Handlowy
w Warszawie S.A.
589 500 tys. EUR
Do czasu spełnienia
wszystkich zobowiązań
wynikających z Umowy
wielowalutowego kredytu
rewolwingowego
Niezapłacenie przez Kredytobiorcę kwot
należnych na podstawie Umowy
wielowalutowego kredytu rewolwingowego
Weksel in blanco mBank S.A. 7 500 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji rynku
finansowego i zaspokojenia
wszelkich roszczeń banku z
nich wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji rynku
finansowego zawieranych na podstawie
Umowy ramowej zawartej
w dniu 7 lutego 2019 r.
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 21
września 2021 r., pomiędzy PROKURA NS FIZ,
KRUKS.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 33 480 tys. PLN
Nie później niż do dnia
20.09.2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny
Gwarancje udzielone/weksle wystawione
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
118
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 14 grudnia
2021 r., pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A,
a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 68 640 tys. PLN
Nie później niż do dnia
13.12.2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
Pekao SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
w rachunku bieżącym zawartej w dniu 01 lutego
2022 r., pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A,
a Pekao S.A.
Pekao S.A. 120 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia
31.01.2031 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt w rachunku bieżącym
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 22
sierpnia 2022 r., pomiędzy PROKURA NS FIZ,
KRUK S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 75 240 tys. PLN
Nie później niż do dnia
21.08.2030 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o kredyt obrotowy nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd wobec
BANKINTER S.A., z siedzibą w Madrycie, wynikające
z tytułu Umowy o zarządzanie windykacją za pomocą
polecenia zapłaty (Direct Debit) zawartej w dniu
7 lipca 2022 r., pomiędzy BANKINTER S.A.
a InvestCapital Ltd.
BANKINTER S.A. 1 600 tys. EUR
Do czasu spełnienia
wszystkich zobowiązań
wynikających z Umowy o
zarządzanie windykacją za
pomocą polecenia zapłaty
(Direct Debit) zawartej w dniu
7 lipca 2022 r.
Niezapłacenie przez InvestCapital Ltd kwot
należnych bankowi na podstawie Umowy
o zarządzanie windykacją za pomocą
polecenia zapłaty (Direct Debit) zawartej
w dniu 7 lipca 2022 r.
Gwarancja wystawiona przez
Santander Bank Polska S.A. za zobowiązania
KRUK S.A. z tytułu Umowy Najmu
DEVCo Sp. Z o.o.
300 tys. EUR oraz
215 tys. PLN
Nie później niż do dnia
30.12.2023 r.
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z umowy najmu
zabezpieczonej wymienioną Gwarancją
Gwarancje pozyskane
Udzielenie poręczeń kredytu lub gwarancji, zastawy zabezpieczające
W związku z zawartą w dniu 22 sierpnia 2022 r. umową o kredyt obrotowy nieodnawialny do wysokości
52 800 tys. zł, pomiędzy Prokura NFW FIZ, KRUK S.A. a PKO BP S.A., celem zabezpieczenia zobowiązań
Prokura NFW FIZ wynikających z zawartej umowy:
• w dniu 10 lutego 2023 r., Prokura NFW FIZ zawarł z PKO BP S.A. umowę zastawu rejestrowego
na zbiorze praw (pakiecie wierzytelności posiadanym przez PROKURA NFW FIZ). Zastaw
rejestrowy został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 79 200 tys. zł.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość wszystkich portfeli zastawionych na rzecz PKO BP S.A. wynosiła
135 036 tys. zł.
W związku z zawartą umową o kredyt rewolwingowy z dnia 2 lipca 2015 r. z późn. zm. pomiędzy
Prokura NFW FIZ, KRUK S.A. a bankiem mBank S.A. z siedzibą w Warszawie, w wysokości 120 000 tys. zł,
celem zabezpieczenia zobowiązań Prokura NFW FIZ wynikających z zawartej umowy:
• w dniu 20 marca 2023 r., Prokura NFW FIZ zawarł z mBank S.A. umowę zastawu rejestrowego
na zbiorze praw (pakiety wierzytelności posiadane przez PROKURA NFW FIZ). Zastaw
rejestrowy został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 180 000 tys. zł.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
119
• po dacie bilansowej, w dniu 11 stycznia 2024 r., Prokura NFW FIZ zawarł z mBank S.A. umowę
zastawu rejestrowego na zbiorze praw (pakiety wierzytelności posiadane przez Prokura
NFW FIZ). Zastaw rejestrowy zostanie ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia
wynoszącej 210 000 tys. zł.
W dniu 19 grudnia 2023 r. został zawarty aneks do umowy o kredyt rewolwingowy z dnia 2 lipca 2015 r.
z późn. zm. pomiędzy Prokura NFW FIZ, KRUK S.A. oraz bankiem mBank S.A. z siedzibą w Warszawie,
którego przedmiotem było zwiększenie kwoty kredytu do maksymalnej wysokości 140 000 tys. zł oraz
przedłużenie dostępności kredytu do 18 grudnia 2028 r.
W związku z powyższym, po dacie bilansowej:
• w dniu 10 stycznia 2024 r., został zawarty aneks do Umowy zastawu finansowego na
rachunku z dnia 2 lipca 2015 r., zawartej pomiędzy Prokura NFW FIZ a mBank S.A., na
podstawie którego wydłużono okres zabezpieczenia maksymalnie do dnia 18 grudnia 2031 r.,
• w dniu 10 stycznia 2024 r., został zawarty aneks do Umowy poręczenia z dnia 2 lipca 2015 r.,
zawartej pomiędzy mBank S.A. a KRUK S.A., na podstawie którego została zwiększona kwota
poręczenia do 210 000 tys. zł oraz wydłużono datę wygaśnięcia poręczenia maksymalnie do
dnia 18 grudnia 2031 r.,
• w dniu 11 stycznia 2024 r. KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie
art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 210 000 tys. zł,
które wygaśnie nie później niż 19 grudnia 2031 r.,
• w dniu 12 stycznia 2024 r. Prokura NFW FIZ złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji
w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty
210 000 tys. zł, które wygaśnie nie później niż 19 grudnia 2031 r.,
• w dniu 12 stycznia 2024 r., został zawarty aneks do Umowy zastawu rejestrowego na zbiorze
praw z dnia 20 marca 2023 r., zawartej pomiędzy Prokura NFW FIZ oraz mBank S.A., na
podstawie którego zwiększona została najwyższa suma zabezpieczenia do kwoty
210 000 tys. zł.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość wszystkich portfeli zastawionych na rzecz mBank S.A. wynosiła
173 604 tys. zł.
Spółka informuje, że w dniu 27 lutego 2023 r. została rozwiązana, za porozumieniem stron, umowa
kredytowa zawarta przez KRUK S.A. i jednostkę od niego zależną, Prokura NFW FIZ, z ING Bankiem
Śląskim S.A., z 20 grudnia 2018 r. z późn. zm. W związku z rozwiązaniem umowy kredytowej:
• w dniu 27 lutego 2023 r. wygasło poręczenie udzielone przez KRUK S.A. do kwoty
300 000 tys. zł za zobowiązania kredytobiorcy Prokura NFW FIZ,
• w dniu 27 lutego 2023 r. zostały rozwiązane za porozumieniem stron następujące umowy
zastawu:
o umowa o ustanowienie zastawu rejestrowego i finansowego na wierzytelności z tytułu
umowy rachunku zawarta w dniu 4 stycznia 2019 r. pomiędzy Prokura NFW FIZ a ING
Bank Śląski S.A.,
o umowa o ustanowienie zastawu finansowego na wierzytelności z tytułu umowy
rachunku zawarta w dniu 20 grudnia 2018 r. pomiędzy KRUK S.A. a ING Bank Śląski S.A.
• w dniach 2 oraz 6 czerwca 2023 r., zgodnie z postanowieniami Sądu Rejonowego dla
Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, VII Wydział Gospodarczy, zostały wykreślone
zastawy wpisane do rejestru zastawów, ustanowione na pakietach wierzytelności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
120
posiadanych przez Prokura NFW FIZ oraz odpowiednio na rachunku bankowym Prokura
NFW FIZ.
W dniu 2 czerwca 2023 r. została zawarta umowa o kredyt odnawialny w rachunku kredytowym
pomiędzy KRUK S.A. a Alior Bank S.A. Kredyt został udzielony do wysokości 50 000 tys. zł do dnia
1 czerwca 2025 r., celem zabezpieczenia zobowiązań KRUK S.A. wynikających z zawartej umowy:
• w dniu 21 czerwca 2023 r. KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie
art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 75 000 tys. zł,
które wygaśnie nie później niż 1 czerwca 2028 r.,
• w dniu 21 lipca 2023 r. została zawarta umowa zastawu finansowego i rejestrowego na
certyfikatach inwestycyjnych pomiędzy KRUK S.A. a Alior Bank S.A. Zastaw rejestrowy został
ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 75 000 tys. zł.
W dniu 31 października 2023 r. nastąpiła całkowita przedterminowa spłata wszelkich zobowiązań
z tytułu umowy kredytowej zawartej 19 grudnia 2018 r. przez KRUK S.A. z Bankiem Pocztowym S.A.
Zgodnie z umową termin ostatecznej spłaty przypadał na 18 grudnia 2023 r. W związku z całkowitą
spłatą kredytu zabezpieczenia, tj. Umowa zastawu finansowego na certyfikatach inwestycyjnych oraz
Umowa zastawu finansowego na wierzytelności z tytułu umowy rachunku bankowego, zostały
zwolnione.
W dniu 27 listopada 2023 r. został zawarty aneks do umowy o kredyt rewolwingowy z dnia 8 kwietnia
2011 r. z późn. zm. pomiędzy KRUK S.A. a Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie, na
podstawie którego przedłużone zostały daty spłaty kredytu. Aktualne daty spłaty:
• kredyt w kwocie 120 000 tys. zł. lub jej równowartości w EUR – koniec okresu dostępności
oraz termin ostatecznej spłaty to 31 października 2028 r.,
• kredyt Dodatkowy w kwocie 105 000 tys. zł lub jej równowartości w EUR – koniec okresu
dostępności oraz termin ostatecznej spłaty to 30 października 2026 r.
W dniu 28 grudnia 2023 r. została zawarta umowa o kredyt odnawialny w rachunku kredytowym
pomiędzy KRUK S.A. a Alior Bank S.A. Kredyt został udzielony do wysokości 100 000 tys. zł do dnia
31 grudnia 2028 r., celem zabezpieczenia zobowiązań KRUK S.A. wynikających z zawartej umowy:
• po dacie bilansowej, w dniu 11 stycznia 2024 r. KRUK S.A złożył oświadczenie o poddaniu
się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do
kwoty 150 000 tys. zł, które wygaśnie nie później niż 31 grudnia 2028 r.,
• po dacie bilansowej, w dniu 14 lutego 2024 r. została zawarta umowa zastawu finansowego
i rejestrowego na certyfikatach inwestycyjnych pomiędzy KRUK S.A. a Alior Bank S.A.
Zastaw rejestrowy zostanie ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
150 000 tys. zł.
Po dacie bilansowej, w dniu 8 lutego 2024 r., została zawarta umowa o kredyt obrotowy nieodnawialny
pomiędzy Prokura NFW FIZ, KRUK S.A. a bankiem PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie. Kredyt został
udzielony do wysokości 39 300 tys. zł do dnia 7 lutego 2029 r. Celem zabezpieczenia zobowiązań
Prokura NFW FIZ wynikających z zawartej umowy:
• w dniu 8 lutego 2024 r. został zawarty aneks do Umowy zastawu finansowego na rachunku
bankowym z dnia 5 października 2021 r. zawartej pomiędzy Prokura NFW FIZ a PKO BP S.A.,
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
121
• w dniu 8 lutego 2024 r. został zawarty aneks do Umowy zastawu finansowego na rachunku
bankowym z dnia 5 października 2021 r. zawartej pomiędzy KRUK S.A. a PKO BP S.A.,
• w dniu 8 lutego 2024 r. została zawarta Umowa poręczenia pomiędzy KRUK S.A.
a PKO BP S.A., na podstawie której KRUK S.A. udzielił poręczenia za zobowiązania
kredytobiorcy maksymalnie do kwoty 58 950 tys. zł,
• w dniu 14 lutego 2024 r. Prokura NFW FIZ oraz spółka KRUK S.A. złożyły oświadczenia
o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego
maksymalnie do kwoty 58 950 tys. zł, które wygasną nie później niż 7 lutego 2032 r.
Po dacie bilansowej, w dniu 28 lutego 2024 r., została zawarta umowa o kredyt obrotowy odnawialny
pomiędzy KRUK S.A. a bankiem VeloBank S.A. z siedzibą w Warszawie. Kredyt został udzielony do
wysokości 118 000 tys. zł do dnia 28 lutego 2029 r. Celem zabezpieczenia zobowiązań KRUK S.A.
wynikających z zawartej umowy, po dacie bilansowej:
• w dniu 7 marca 2024 r. KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art.
777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 177 000 tys. zł, które
wygaśnie nie później niż 1 marca 2031 roku,
• w dniu 7 marca 2024 r. została zawarta umowa zastawu finansowego i rejestrowego na
certyfikatach inwestycyjnych pomiędzy KRUK S.A. a VeloBank S.A. Zastaw rejestrowy
zostanie ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 177 000 tys. zł.
Po dacie bilansowej, w dniu 28 lutego 2024 r., został zawarty aneks do umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny z dnia 22 grudnia 2021 r. pomiędzy KRUK S.A. oraz bankiem VeloBank S.A. z siedzibą
w Warszawie, którego przedmiotem było przedłużenie dostępności kredytu do 31 grudnia 2028 r.
Celem zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartej umowy, po dacie bilansowej, w dniu
7 marca 2024 r. KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5
Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 150 000 tys. zł, które wygaśnie nie później
niż 31 grudnia 2030 r.
W związku z przeprowadzonym w dniu 14 września 2023 r. umorzeniem kapitału w spółce
InvestCapital Ltd w wysokości 60 000 tys. PLN, które uprawomocni się do dnia 10 stycznia 2024 r.,
KRUK S.A. w dniu 14 września 2023 r. udzielił spółce InvestCapital Ltd gwarancji korporacyjnej do kwoty
60 000 tys. PLN. Gwarancja wygasła po dacie bilansowej, w dniu 9 stycznia 2024 r. Celem udzielonej
gwarancji było zabezpieczenie interesów wierzycieli InvestCapital Ltd, którzy mogli zakwestionować
umorzenie kapitału w spółce InvestCapital Ltd do 9 stycznia 2024 r.
W związku z przeprowadzonym w dniu 22 września 2023 r. umorzeniem kapitału w spółce
InvestCapital Ltd w wysokości 180 000 tys. PLN, które uprawomocni się do dnia 15 stycznia 2024 r.,
KRUK S.A. w dniu 22 września 2023 r. udzielił spółce InvestCapital Ltd gwarancji korporacyjnej do kwoty
180 000 tys PLN. Gwarancja wygasła po dacie bilansowej, w dniu 9 stycznia 2024 r. Celem udzielonej
gwarancji było zabezpieczenie interesów wierzycieli InvestCapital Ltd, którzy mogli zakwestionować
umorzenie kapitału w spółce InvestCapital Ltd do 9 stycznia 2024 r.
Do dnia publikacji niniejszego raportu inne zobowiązania warunkowe lub aktywa warunkowe nie uległy
zmianie.
Zdarzenia po dacie bilansowej nie miały wpływu na dane finansowe na dzień 31.12.2023 r.
zaprezentowane w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
122
33. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
• w dniu 1 lutego 2024 r. dokonano emisji niezabezpieczonych obligacji AO5EUR w wartości
nominalnej 10 000 tys. EUR o oprocentowaniu zmiennym opartym o EURIBOR3M powiększony
o marżę w wysokości 4,00 p.p. i terminie wykupu przypadającym na dzień 1 lutego 2029 r.,
• w dniu 12 lutego 2024 r. dokonano emisji niezabezpieczonych obligacji AO6EUR w wartości
nominalnej 14 000 tys. EUR o oprocentowaniu zmiennym opartym o EURIBOR3M powiększony
o marżę w wysokości 4,00 p.p. i terminie wykupu przypadającym na dzień 1 lutego 2029 r.,
• w dniu 23 lutego 2024 r. dokonano emisji niezabezpieczonych obligacji AO7 w wartości
nominalnej 70 000 tys. zł o oprocentowaniu zmiennym opartym o WIBOR3M powiększony
o marżę w wysokości 4,00 p.p. i terminie wykupu przypadającym na dzień 23 lutego 2029 r.
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły inne istotne zdarzenia wymagające ujawnienia
w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Piotr Krupa Urszula Okarma Piotr Kowalewski
Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu
Adam Łodygowski Michał Zasępa
Członek Zarządu Członek Zarządu
Sylwia Bomba Hanna Stempień
Osoba odpowiedzialna za prowadzenie Osoba sporządzająca sprawozdanie
ksiąg rachunkowych finansowe
Wrocław, 26 marca 2024 r.