Sprawozdanie zarządu
z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej Cloud Technologies
za 2023 rok
WARSZAWA, 15 kwietnia 2024 roku
Podsumowanie 2023 roku
54,7
mln PLN
Przychody
27,6
mln PLN
EBITDA*
11,1
mln PLN
Zysk netto**
+4,3
mln PLN
vs 2022
Przychody
+4,3
mln PLN
vs 2022
EBITDA*
-2,9
mln PLN
vs 2022
Zysk netto**
Strategiczna koncentracja na sprzedaży danych
44,6
mln pln
Wartość sprzedaży danych
16%
vs 2022
Dynamika wzrostu
67%
w 2023
Poziom marży
* Przez EBITDA Grupa rozumie wskaźnik EBITDA kalkulowany jako wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i skorygowany
okoszt programu motywacyjnego.
** Przez Zysk netto Grupa rozumie zysk netto, skorygowany o koszt programu motywacyjnego.
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
1. Wybrane dane finansowe
1.1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe
Dane finansowe (mln PLN)
2023
2022
Zmiana %
2022
PLN
PLN
EUR
1. Przychody ze sprzedaży:
54,7
50,4
8,6%
10,7
a) Sprzedaż danych
44,6
38,5
15,8%
8,2
b) Pozostała działalność
10,2
11,9
-14,7%
2,5
2. EBITDA segmentów*
% marża
25,4
46,5%
21,1
41,9%
20,5%
4,5
a) Sprzedaż danych
% marża
29,7
66,8%
25,1
65,2%
18,7%
5,3
b) Pozostała działalność
(4,3)
(4,0)
8,8%
(0,8)
% marża
-
-
-
-
3. EBITDA*
% marża
27,6
50,4%
23,3
46,3%
18,4%
5,0
4. Zysk/Strata netto**
% marża
11,1
20,3%
14,0
27,8%
-20,7%
3,0
5. Cash flow w okresie:
(31,6)
14,0
3,0
a) Operacyjny
17,7
25,1
5,4
b) Inwestycyjny
(22,7)
(7,3)
(1,6)
c) Finansowy
(26,7)
(3,8)
(0,8)
6. Dług netto w okresie
(7,0)
(36,6)
(7,8)
(a) Zadłużenie odsetkowe
4,0
6,0
1,3
(b) Gotówka i ekwiwalenty
10,9
42,6
9,1
Dług netto/EBITDA
(0,3)
(1,6)
* Przez EBITDA Grupa rozumie wskaźnik EBITDA kalkulowany jako wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
iskorygowanyokoszt programu motywacyjnego.
** Przez Zysk netto Grupa rozumie zysk netto, skorygowany o koszt programu motywacyjnego.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 3
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
1.2 Wybrane jednostkowe dane finansowe
Dane finansowe (mln PLN)
2023
2022
Zmiana%
2023
2022
PLN
PLN
EUR
EUR
1. Przychody ze sprzedaży:
25,2
25,5
-1,0%
5,6
5,4
c) Sprzedaż danych
22,8
22,7
0,6%
5,0
4,8
d) Pozostała działalność
2,4
2,8
-14,1%
0,5
0,6
2. EBITDA*
% marża
13,4
53,3%
14,6
57,4%
-8,0%
3,0
3,1
3. Zysk/Strata netto**
% marża
11,9
47,4%
9,6
37,5%
24,9%
2,6
2,0
4. Cash flow w okresie:
(7,6)
8,6
(1,7)
1,8
d) Operacyjny
7,0
4,2
1,6
0,9
e) Inwestycyjny
11,9
4,4
2,6
0,9
f) Finansowy
(26,5)
0,0
(5,8)
0,0
5. Dług netto/EBITDA
1,3
(4,6)
0,3
(1,0)
(c) Zadłużenie odsetkowe
3,8
5,4
0,9
1,2
(d) Gotówka i ekwiwalenty
2,4
10,0
0,6
2,1
Dług netto/EBITDA
(0,1)
(0,3)
* Przez EBITDA Grupa rozumie wskaźnik EBITDA kalkulowany jako wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i skorygowany o
koszt programu motywacyjnego.
** Przez Zysk netto Grupa rozumie zysk netto, skorygowany o koszt programu motywacyjnego.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 4
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Podsumowanie wyników finansowych:
● W 2023 roku Grupa Cloud Technologies zanotowała wzrost przychodów o 4,3 mln PLN w ujęciu r/r, do
poziomu 54,7 mln PLN oraz wzrost EBITDA w ujęciu r/r również o 4,3 mln PLN (+18,4% r/r). Marża EBITDA
Grupy ulega sukcesywnej poprawie i w skali roku przekroczyła już poziom 50%.
● Rok 2023 był najlepszym w historii Cloud Technologies pod względem sprzedaży danych, czyli
strategicznego, skalowalnego segmentu o zasięgu międzynarodowym. Przychody w tym segmencie sięgnęły
44,6 mln PLN, co oznacza wzrost o blisko 16% r/r (dynamika w walucie bazowej, czyli USD, wyniosła 24%).
Sprzedaż danych odpowiada już za 81,5% przychodów Grupy i notuje marżę EBITDA na poziomie blisko
67%. Około 80% przychodów z tego segmentu pochodzi z rynku USA.
● EBITDA segmentów (nie uwzględniająca wpływu pozostałej działalności operacyjnej) wyniosła w 2023 roku
25,4 mln PLN, co oznacza wzrost o ponad 20% r/r. Zysk netto ukształtował się na poziomie 11,1 mln PLN
(-2,9 mln PLN względem 2022 roku). Spadek zysku netto r/r wynika z wpływu różnic kursowych (-3,0 mln
PLN w 2023 wobec +2,5 mln PLN w 2022) oraz wzrostu amortyzacji o ponad 3 mln PLN.
● Jednym z celów strategii Spółki na lata 2021-2023, warunkującym uruchomienie programu motywacyjnego,
było osiągnięcie skumulowanego poziomu EBITDA za lata 2021-2023 w łącznej wysokości 55 mln PLN.
Skumulowana EBITDA z lat 2021-2023 przekroczyła 66 mln PLN, co oznacza, że cel został osiągnięty w
120%. W ramach realizacji strategii Grupa zainwestowała w latach 2021-2023 ponad 44 mln PLN, co zostało
dokonane bez wykorzystania zewnętrznego finansowania lub emisji akcji, lecz wyłącznie ze środków
wygenerowanych przez Grupę z działalności operacyjnej.
● Poziom gotówki Grupy na koniec 2023 roku wyniósł 10,9 mln PLN. Grupa notuje silne dodatnie przepływy
operacyjne (17,7 mln PLN w 2023 roku), a do największych wydatków w 2023 roku można zaliczyć
dwukrotny skup akcji własnych oraz zakup technologii. W 2023 roku Grupa po raz pierwszy wypłaciła również
dywidendę w wysokości 1,0 PLN na akcję. Dług netto Grupy pozostaje ujemny.
● Szczegółowe informacje o wynikach finansowych zamieszczone są w sekcji “Omówienie wyników
finansowych osiągniętych w 2023 roku”.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 5
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Zawartość
3 | Wybrane dane finansowe
7 | List do akcjonariuszy
8 | Wprowadzenie
10 | Model biznesowy
12 | Segmenty działalności
13 | Strategia Cloud Technologies 2023-2025
14 | Realizacja strategii Cloud Technologies 2021-2023
15 | Otoczenie rynkowe
19 | Grupa Kapitałowa
20 | Podsumowanie istotnych dokonań w 2023 roku oraz do daty publikacji
23 | Omówienie wyników finansowych osiągniętych w 2023 roku
29 | Analiza kluczowych czynników ryzyka
35 | Inne informacje
www.ct.pl | biuro@ct.pl 6
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
2. List do akcjonariuszy
Szanowni Akcjonariusze,
Rok 2023 był najlepszym rokiem w historii Grupy Cloud Technologies pod względem rozwoju sprzedaży
danych. Przychody w tym segmencie w 2023 roku przekroczyły 44 mln PLN (+16% r/r, a w walucie bazowej
+24% r/r), a marża sięga już67%. Spółka odnotowała również wzrost wskaźnika EBITDA na poziomie +4,3 mln
PLN (+18,4% r/r). Rekordowe wyniki Spółki, dowodzą, że transformacja modelu biznesowego koncentrująca się
na sprzedaży danych została zrealizowana z sukcesem.
Na przestrzeni ostatnich dwunastu miesięcy notowania akcji Spółki wzrosły o ponad połowę. Dynamiczny
rozwój sztucznej inteligencji zwraca uwagę inwestorów na spółki technologiczne, takie jak Cloud Technologies,
gdzie algorytmy AI wykorzystujemy m.in. w zaawansowanej analizie danych. Dane są też podstawowym
materiałem do nauki systemów i narzędzi AI, a więc cennym surowcem w świecie technologicznym.
W minionym roku zakończyliśmy równieżnaszą strategięprzyjętą na lata 2021-2023 i z satysfakcją stwierdzam,
że zrealizowaliśmy jej kluczowe założenia. Dynamicznie rozwijamy sprzedaży danych. Porównując rok 2021 do
2023 zwiększyliśmy przychody w tym segmencie o 19,4 mln PLN, czyli o 77%. Rok 2023, zwieńczający przyjętą
strategię, był zarazem pierwszym pełnym rokiem, w którym jesteśmy notowani na Głównym Rynku GPW oraz
rokiem, w którym po raz pierwszy w historii Grupy zrealizowaliśmy wypłatędywidendy. Do pełnego
podsumowania strategii, obejmującego m.in. informacje o pierwszej międzynarodowej akwizycji w historii Cloud
Technologies, czy zakupie technologii, odsyłam do rozdziału ósmego w niniejszym raporcie.
W 2023 roku przedstawiliśmy również nową strategię na lata 2023-2025, która stanowi ewolucję sprawdzonego
już modelu biznesowego i pozwoli w jeszcze większym stopniu wykorzystać przewagi konkurencyjne. Będziemy
rozwijać się przede wszystkim organicznie, ale planujemy też kolejne akwizycje oraz inwestycje, które w
perspektywie 2023-2025 mogą sięgnąć do 100 mln PLN.
W ramach inwestycji, w 2023 roku uruchomiliśmy program Data Seed, adresowany do innowacyjnych
startupów, prezentujących pomysły na skuteczne wykorzystanie danych w biznesie. Poszukujemy ciekawych
projektów, dla których paliwem będzie nasza chmura danych oraz które będziemy mogli wesprzeć finansowo.
Zgłoszenia dotyczą szybko rosnącego rynku reklamy online, ale także nowych obszarów, takich, jak FinTech, czy
AI.
Warto także zwrócić uwagę na pozytywne perspektywy rozwoju rynku reklamy internetowej, do której
dostarczamy dane, służące precyzyjnemu targetowaniu użytkowników. Według analizy firmy badawczej
EMARKETER, globalne wydatki na reklamy cyfrowe w 2024 roku wzrosną do poziomu 717 mld USD (+10,7%
r/r), a reklama online będzie rozwijała się szybciej niżświatowy rynek reklamowy.
Zapraszam do zapoznania się z raportem za 2023 rok.
Piotr Prajsnar
Prezes Zarządu
www.ct.pl | biuro@ct.pl 7
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
3. Wprowadzenie
Grupa kapitałowa świadczy usługi bazujące na dużych zbiorach danych (ang. Big Data). Kluczowym zasobem
wpływającym na prowadzoną działalność jest zbiór przetwarzanych danych, który można opisać przy pomocy
ilości danych i zasięgu geograficznego.
Spółka aktualnie przetwarza około 100 mld profili użytkowników
1
korzystających z komputerów stacjonarnych
iurządzeń mobilnych. Dane pochodzą z ponad 200 państw i terytoriów, przy czym kluczowe znaczenie dla
prowadzonej działalności mają rynki USA i UE.
Ilość danych wpływa na skalę świadczonych usług i tym samym ma przełożenie na wielkość przychodów ze
sprzedaży. Podstawowym kryterium określającym ilość danych jest liczba profili, która jest skorelowana z liczbą
urządzeń, a nie osób. Ważnym kryterium jest również rozdzielczość danych, czyli ilość informacji przypadających
na dany profil.
Zasięg geograficzny wpływa na dostępność usług na poszczególnych rynkach i tym samym bazę potencjalnych
klientów. Ważne znaczenie ma też nasycenie poszczególnych rynków danymi, czyli odsetek sprofilowanych
użytkowników.
W szczególności na efektywność wykorzystania zbioru danych wpływa zdolność przetwarzania danych
surowych i dystrybucji danych przetworzonych. Dlatego spółka stworzyła własną technologię do zarządzania
danymi (ang. Data Management Platform, DMP), która działa pod marką OnAudience.com. Spółka
systematycznie rozbudowuje kanały sprzedaży i w tym celu nawiązuje nowe relacje handlowe.
Spółka systematycznie rozwija również technologię służącą do automatycznego zakupu powierzchni
reklamowej w internecie (ang. Demand Side Platform, DSP). Dalszy rozwój technologii DMP i DSP, kluczowych na
rynku reklamy on-line w modelu automatycznym, pozwoli spółce osiągnąć synergie biznesowe i zwiększyć
efektywność realizowanego modelu biznesowego.
1
Liczba profili to iloczyn liczby użytkowników oraz segmentów, do których zostali oni zaklasyfikowani.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 8
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
4. Rynki, z których Cloud Technologies pozyskuje dane o Internautach
www.ct.pl | biuro@ct.pl 9
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
5. Model biznesowy
1. Zbieranie danych 2. Profilowanie użytkowników 3. Sprzedaż danych
Zbieranie danych
Pierwszym etapem funkcjonowania modelu biznesowego Cloud Technologies jest zbieranie danych
oaktywności użytkowników internetu m.in. z urządzeń desktopowych i mobilnych. Spółka pozyskuje dane
własne, dane od partnerów oraz dane od innych dostawców.
Spółka zbiera surowe dane, które następnie poddawane są wieloetapowej analizie przy użyciu metod
statystycznych oraz maszynowego uczenia. Spółka korzysta z własnych, autorskiej technologii, która
odznacza się wysoką wydajnością i ma na celu wykorzystanie potencjału sprzedażowego ukrytego w
pozyskiwanych danych.
Profilowanie użytkowników
Drugim etapem jest przetwarzanie danych w celu zidentyfikowania cennych informacji oraz następnie
stworzenia profili użytkowników. Każdy użytkownik może być opisany przy pomocy nawet kilku tysięcy cech,
które są regularnie aktualizowane.
Profilowanie prowadzone jest na autorskiej platformie Cloud Technologies i ma na celu zaklasyfikowanie
użytkownika do odpowiednich segmentów, których katalog nazywany jest taksonomią. W takiej postaci
dane są przygotowane do dalszej dystrybucji oraz mogą zostać przekazane do partnerów technologicznych
na całym świecie. Dlatego model biznesowy Cloud Technologies ma charakter międzynarodowy i szybko
skalowalny.
Sprzedaż danych
Trzecim etapem jest komercyjne wykorzystanie przetworzonych danych, czyli sprzedaż zgromadzonych
informacji. Sprzedaż danych realizowana jest głównie w ekosystemie reklamy internetowej w modelu
programmatic. Model ten wykorzystuje dane o internautach w celu targetowania wybranych grup
docelowych na podstawie określonych cech, jak zainteresowania czy intencje zakupowe. Sprzedaż danych
następuje przede wszystkim poprzez dystrybucję danych do partnerów i klientów Cloud Technologies i ma
zasięg międzynarodowy, a głównymi rynkami dla Grupy sąprzede wszystkim USA, Wielka Brytania oraz
kraje Europy Zachodniej. Nabywcami danych są głównie firmy z branży marketingu online, która
wykorzystuje dane do precyzyjnego targetowania kampanii oraz przedsiębiorstwa stosujące narzędzia
wykorzystujące algorytmy sztucznej inteligencji (AI), m.in. do analizy rynku i profilowania klientów.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 10
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Wykorzystanie danych w modelu reklamy programmatic
Model programmatic umożliwia automatyczny zakup mediów w systemie aukcyjnym (ang. Real-Time
Bidding) ipersonalizację przekazu reklamowego. Wśród zalet tego modelu wskazuje się możliwość dotarcia
do szerokiej grupy użytkowników i precyzyjne mierzenie efektywności kampanii na podstawie danych.
Reklama online w modelu
programmatic bazuje na danych
ointernautach, które są zbierane
zwielu źródeł, m.in. z serwisów
iaplikacji, od partnerów czy od
zewnętrznych dostawców
Dane o internautach są przetwarzane
na specjalnych platformach, gdzie są
profilowane i porządkowane
wsegmenty.
Dzięki zdobyciu wiedzy o profilach
użytkowników, klient precyzyjnie
planuje działania marketingowe, co
przekłada się na optymalizację
kampanii, m.in. pod względem zwrotu
z inwestycji (ROI).
Data Management Platform w ekosystemie RTB
Przetwarzanie danych wykorzystywanych w reklamie internetowej odbywa się przy pomocy technologii
DMP (ang. Data Management Platform), która umożliwia wymianę danych w ekosystemie RTB (ang.
Real-Time Bidding) oraz zapewnia ochronę prywatności użytkowników.
Autorska technologia DMP Cloud Technologies przetwarza około 100 mld profili internautów i analizuje
około 5mld aktywności online dziennie, aby umożliwić marketerom precyzyjne dotarcie do określonej grupy
konsumentów w internecie.
Rodzaje danych w reklamie internetowej
W reklamie online wykorzystuje się różnego rodzaju dane o internautach zbierane z wielu źródeł. Ze
względu na źródło pochodzenia dzieli się je na:
Dane własne
np. pozyskiwane z własnych serwisów
czy aplikacji
Dane pozyskane od partnerów
np. w wyniku wspólnie
przeprowadzonej akcji promocyjnej
Dane pozyskane od dostawców
czyli dane pozyskane z zewnętrznych
źródeł
Cloud Technologies jest jednym z światowych liderów na rynku dostawców danych. Spółka dystrybuuje
dane współpracując z międzynarodowymi partnerami, m.in. na rynku amerykańskim i europejskim. Dzięki
sieci dystrybucyjnej, którą konsekwentnie rozbudowuje, dane pozyskiwane przez spółkę mogą być
nabywane przez marketerów z całego świata, korzystających z platform reklamowych przeznaczonych do
zakupu danych do targetowania kampanii online.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 11
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
6. Segmenty działalności
Sprzedaż danych
Sprzedaż danych to strategiczny, wysokomarżowy i skalowalny obszar działalności grupy Cloud
Technologies. Obejmuje sprzedaż danych o użytkownikach internetu, które są wykorzystywane w reklamie
online oraz sprzedaż technologii do ich przetwarzania – autorskiej platformy DMP (ang. Data Management
Platform), oferowanej wmodelu SaaS lub na licencji. Obszar ten jest głównym źródłem wzrostu przychodów
Grupy, a ze względu na wysoki poziom marży ma kluczowe znaczenie dla wyników finansowych Cloud
Technologies.
Najważniejszymi odbiorcami danych są platformy umożliwiające zakup powierzchni reklamowej w modelu
programatycznym – Demand-Side Platforms (DSP), z których korzystają reklamodawcy z całego świata,
akluczowym rynkiem dla Grupy Kapitałowej Cloud Technologies jest jeden z najbardziej rozwiniętych rynków
reklamy cyfrowej na świecie, czyli USA.
Pozostała działalność
W ramach Pozostałej działalności, Cloud Technologies m.in. prowadzi działalność brokerską, realizuje
prace badawczo-rozwojowe i pozyskuje dane o użytkownikach internetu. Do końca trzeciego kwartału 2023
roku w ramach Pozostałej działalności Cloud Technologies świadczyła usługi realizacji kampanii
internetowych wykorzystujących dane o internautach. Głównymi odbiorcami usług są agencje reklamowe
oraz klienci bezpośredni, przeważnie z segmentu B2C.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 12
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
7. Strategia Cloud Technologies 2023-2025
W 2023 roku spółka Cloud Technologies ogłosiła strategię na lata 2023-2025. Głównym celem jest
dalszy dynamiczny rozwój skalowalnego segmentu sprzedaży danych w obecnych i nowych obszarach o
dużym potencjale wzrostu. Nowa strategia, będąca ewolucją sprawdzonego modelu biznesowego spółki,
pozwoli w jeszcze większym stopniu wykorzystać przewagi konkurencyjne i obejmuje również nowy plan
inwestycyjny, kontynuację programu motywacyjnego oraz wprowadzenie polityki dywidendowej.
Plany rozwoju na lata 2023-2025 w trzech perspektywach
Perspektywa biznesowa
● Rozwój sprzedaży danych
● Rozszerzenie zbioru danych
● Dodatkowe pola eksploatacji
danych
Perspektywa finansowa
● Akwizycje oraz inwestycje
● Badania i rozwój
● Skup akcji
Perspektywa korporacyjna
● Program motywacyjny
● Polityka dywidendowa
Planowane inwestycje
Spółka planuje inwestycje do 100 mln PLN w okresie 2023-2025 w kluczowych obszarach, które wygenerują
wprzyszłości dodatkową wartość dla biznesu oraz akcjonariuszy. Finansowanie inwestycji planowane jest ze
środków własnych, bez korzystania z instrumentów dłużnych oraz nowych emisji akcji.
* Szacunkowy podział środków dopuszcza możliwe przesunięcia w ich alokacji pomiędzy poszczególnymi obszarami, jak też zmiany
łącznej wartości środków w zależności od rozwoju sytuacji biznesowej i rynkowej.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 13
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
8. Realizacja strategii Cloud Technologies za lata 2021-2023
W poniższej tabeli przedstawiono stan realizacji strategii Grupy Cloud Technologies na lata 2021-2023 na
moment publikacji niniejszego sprawozdania:
Perspektywa
Cel
Stan realizacji
Biznesowa
1. Rozwój i globalizacja biznesu
Wzrost przychodów z segmentu sprzedaży
danych z poziomu 13,4 mln PLN w roku
2020 do poziomu 25,2 mln PLN w roku 2021
(+88%), 38,5 mln PLN w roku 2022 (+53%)
oraz 44,6 mln PLN w 2023 roku (+16%).
2. Rozwój własnych technologii
Ukończenie kolejnych wersji platformy DMP
w marcu 2021, w kwietniu 2022 oraz we
wrześniu 2023. Od Q4 2023 trwają dalsze
prace nad rozwojem platformy.
Finansowa
1. Zakup technologii
Finalizacja procesu zakupu kodów
źródłowych do platformy DSP w lutym 2023
roku za 3,7 mln EUR
2. Skup akcji własnych
Zakup 45 tys. akcji w H1 2022 za łączną
kwotę 1,4 mln PLN. Zakup pozostałych 205
tys. akcji w marcu 2023 roku za kwotę 9,8
mln PLN. Wartość nominalna nabytych akcji
wynosiła odpowiednio 4,5 tys. PLN oraz 20,5
tys. PLN. W grudniu 2023 roku spółka nabyła
125 tys. akcji za łączną kwotę 10 mln PLN.
3. Akwizycje międzynarodowe
Zakup 100% udziałów w hiszpańskiej spółce
TL1 w lipcu 2022 roku za kwotę 1,9 mln
EUR.
4. Działalność B+R
Nakłady na B+R w roku 2021: 1,3 mln PLN
Nakłady na B+R w roku 2022: 2,0 mln PLN
Nakłady na B+R w roku 2023: 3,9 mln PLN
Korporacyjna
1. Przejście na GPW
Proces rozpoczęty w Q2 2022. Złożenie
prospektu w sierpniu 2022. Zatwierdzenie
prospektu w listopadzie 2022. Pierwszy
dzień notowań w grudniu 2022.
2. Program motywacyjny
Zakończony skup akcji własnych (250 tys
ołącznej wartości nominalnej 25 tys PLN)
pod program. Łączna skumulowana EBITDA
za okres 2021-2023: 66 mln PLN (120% KPI
55 mln EBITDA za okres 2021-2023)
W ramach zrealizowanej strategii Grupy Cloud Technologies za lata 2021-2023 zainwestowano łącznie 44,3
mln PLN, wobec planowanych 50,0 mln PLN (głównie z uwagi na bardziej efektywną realizację skupu akcji).
www.ct.pl | biuro@ct.pl 14
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
9. Otoczenie rynkowe
W ciągu najbliższych lat liczba generowanych danych wzrośnie o blisko 100%. Ponad 4 mld ludzi na całym
świecie ma dostęp do internetu. Rośnie też czas spędzony online, a marketerzy, dzięki danym, coraz lepiej
mogą poznać zachowanie użytkowników w sieci.
Jako Grupa Cloud Technologies, zbieramy i dostarczamy dane do realizacji skutecznych kampanii online
oraz do nauki narzędzi wykorzystujących algorytmy AI. Cyfrowe informacje umożliwiają precyzyjne docieranie
do konsumentów w sieci i są paliwem napędzającym szybko rosnący rynek reklamy programmatic,
umożliwiającej automatyzacjęzakupu powierzchni w mediach cyfrowych.
9.1 Otoczenie makroekonomiczne
Rosnący światowy wolumen danych
CAGR:
+25%
(2015-2025)
Źródło: Statista.com; jasnoniebiesko: prognoza
Wzrost liczby użytkowników Internetu
CAGR:
+6,5%
(2018-2023)
Źródło: International Telecommunication Union
www.ct.pl | biuro@ct.pl 15
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Rozwój rynku e-commerce
CAGR:
+8%
(2021-2026)
Źródło: eMarketer; jasnoniebieskie: prognoza
9.2 Rynek reklamy online
Wzrost globalnych wydatków na reklamę online
C
CAGR:
+9%
(2021-2026)
Źródło: eMarketer; jasnoniebieskie: prognoza
www.ct.pl | biuro@ct.pl 16
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
9.3 Rynek reklamy programmatic
Modelem reklamy internetowej, który wykorzystuje dane o zachowaniu internautów do targetowania reklam
jest Programmatic Buying. To właśnie do tego modelu reklamy Spółka dostarcza dane. Największe rynki
programmatic (m.in. USA, Europa) są jednocześnie największymi rynkami danych.
CAGR:
+17,1%
(2020-2026)
Źródło: Zenith
eMarketer szacuje, że w USA, czyli największym rynku reklamowym świata, w 2023 roku w modelu
Programmatic Buying było realizowanych już ponad 90% wydatków na reklamę odsłonową w internecie.
Coraz wyższe inwestycje w ten model reklamy oznaczają coraz większy popyt na dane o zachowaniu
internautów.
CAGR:
+14,3%
(2020-2025)
Źródło: EMARKETER; jasnoniebieskie: prognoza
www.ct.pl | biuro@ct.pl 17
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
9.4 Rozwój rynku Sztucznej Inteligencji (AI)
Wartość globalnego rynku AI
Zasoby Cloud Technologies są cennym paliwem dla narzędzi wykorzystujących algorytmy sztucznej
inteligencji, które do nauki potrzebują wysokiej jakości, ustrukturyzowanych danych. Według raportu MIT
Tech Review blisko połowa przedsiębiorstw planuje zwiększenie wydatków na infrastrukturęzwiązaną z
przetwarzaniem danych oraz na narzędzia AI o +25% w 2024 roku.
Według prognoz globalny rynek AI będzie rozwijał siędynamicznie w najbliższych latach, a jego wartośćw
2030 roku przekroczy 1,5 biliona USD.
CAGR:
+38%
(2022-2030)
Źródło: Artificial Intelligence Market, www.precedenceresearch.com
www.ct.pl | biuro@ct.pl 18
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
10. Grupa Kapitałowa
Grupa Kapitałowa Cloud Technologies
Spółka
Siedziba
Udział Cloud Technologies (%)
OnAudience
Londyn
100%
OnProspects
Londyn
100%
The Linea1 MKT
Kordoba
100%
Online Advertising Network
Warszawa
100%
Podmioty z Grupy Kapitałowej Cloud Technologies są konsolidowane metodą pełną, w okresie objętym
niniejszym raportem struktura Grupy nie uległa zmianie.
Zgodnie z raportem bieżącym z dn. 25.09.2023 r. Zarząd Cloud Technologies S.A. we wrześniu 2023
roku zawarł umowę sprzedaży 100% udziałów spółki zależnej Audience Network sp. z o.o.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 19
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
11. Podsumowanie istotnych dokonań w 2023 roku
oraz do daty publikacji
Zakup platformy DSP
W dniu 22 lutego 2023 roku OnAudience Ltd, podmiot z Grupy Kapitałowej Cloud Technologies, podpisał
umowę, na mocy której nabył wszelkie prawa, w tym prawa własności przemysłowej i prawa autorskie, do
kodu źródłowego platformy DSP za kwotę 3,7 mln EUR. Cena zawiera się w przedziale zewnętrznej wyceny
przygotowanej przez profesjonalnego i niezależnego doradcę. Platforma DSP służy do automatycznego
zakupu powierzchni reklamowej oraz umożliwia monetyzację danych. Wcześniej Grupa korzystała z licencji
na zewnętrzną platformę DSP, bez prawa do kodów źródłowych i możliwości rozwoju technologii we
własnym zakresie oraz jej dalszego sublicencjonowania. Zakup platformy DSP zwiększy niezależność w
funkcjonowaniu grupy kapitałowej na rynku reklamy internetowej, a lepsza integracja z platformą DMP
przyczyni się do zwiększenia efektywności monetyzacji danych.
Skup akcji własnych - marzec 2023
W dniu 6 marca 2023 roku Spółka dominująca ogłosiła uruchomienie skupu akcji własnych w formie
zaproszenia do składania ofert sprzedaży akcji. Skup prowadzony był w celu realizacji programu
motywacyjnego skierowanego do kluczowej kadry managerskiej Grupy Cloud Technologies. Okres, w jakim
akcjonariusze mogli składać oferty sprzedaży swoich akcji to 7-13 marca 2023 roku. W ramach skupu
złożono oferty sprzedaży, które objęły łącznie 543.862 akcji. Łączna liczba akcji zaoferowanych do nabycia
przekroczyła liczbę akcji jaką Spółka dominująca zamierzała nabyć w ramach skupu (to jest 205.069 akcji).
Wobec powyższego Spółka dominująca, zgodnie z zasadami przedstawionymi w zaproszeniu, dokonała
proporcjonalnej redukcji ofert sprzedaży akcji. Średnia stopa redukcji złożonych ofert wyniosła 62,29%. Akcje
zostały nabyte po cenie 48 PLN każda. Łączna cena nabywanych akcji wyniosła 9 843 312 PLN. Nabyte
akcje stanowią 4,1% udziału w kapitale zakładowym Spółki dominującej. W połączeniu z akcjami nabytymi w
2022 roku Spółka dominująca posiada wszystkie 250 000 akcji potrzebnych na realizację programu
motywacyjnego.
Przyjęcie strategii na lata 2023-2025
W dniu 15 maja 2023 roku Zarząd Spółki dominującej ogłosił strategię na lata 2023-2025 („Strategia”).
Strategia stanowi kontynuację planów realizowanych w latach 2021 - 2023. W celu dalszego dynamicznego
rozwoju Grupy przyjęto następujące cele:
Perspektywa biznesowa:
- rozwój sprzedaży danych, przede wszystkim w sposób organiczny, w oparciu o nowe oraz istniejące kanały
dystrybucji,
- rozszerzenie zbioru danych, w celu zwiększenia przychodów z obecnych obszarów zastosowań,
- dodatkowe pola eksploatacji danych, w celu lepszego wykorzystania posiadanych zasobów.
Perspektywa finansowa:
- akwizycje oraz inwestycje zapewniające podstawy dla dynamicznego wzrostu,
- badania i rozwój, w celu utrzymania źródeł przewag konkurencyjnych,
- skup akcji, w celu realizacji przyszłego programu motywacyjnego.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 20
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Perspektywa korporacyjna:
- program motywacyjny, w celu utrzymania najlepszych specjalistów na rynku,
- polityka dywidendowa, w celu zwiększenia atrakcyjności dla akcjonariuszy.
Podział zysku za 2022 rok
W dniu 15 maja 2023 roku Zarząd Spółki dominującej podjął uchwałę o rekomendowaniu Zwyczajnemu
Walnemu Zgromadzeniu przeznaczenia wypracowanego zysku netto za 2022 rok w kwocie 8,3 mln PLN w
części na wypłatę dywidendy oraz w części na zwiększenie kapitału zapasowego, w następujący sposób: -
w kwocie 4.6 mln PLN na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy (w wysokości 1,00 zł na jedną akcję), - w
kwocie 3.7 mln PLN na zwiększenie kapitału zapasowego. W dniu 15 maja 2023 roku Rada Nadzorcza
pozytywnie zaopiniowała powyższą rekomendację Zarządu. Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwaliło
proponowany podział zysku dnia 12 czerwca 2023 roku. Wypłata dywidendy nastąpiła z dniem 30 czerwca
2023 roku.
Dołączenie do Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
3 lipca 2023 ruszył Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego (PWPA) 4.0 na lata 2023-2025. Program
polega na przygotowaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW i ma
na celu zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek oraz umożliwienie inwestorom
podejmowania bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych. Do PWPA spółkę Cloud Technologies zgłosił
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A., a pierwszy raport analityczny dotyczący Spółki został
opublikowany 11 września 2023 roku.
Sprzedaż 100% udziałów w spółce zależnej Audience Network
25 września 2023 roku Spółka dominująca zawarła umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce zależnej
Audience Network („AN”) z dwoma obecnymi członkami zarządu AN („Kupujący”). Transakcja ma charakter
‘management buy-out’ („Transakcja”). Przejście własności udziałów nastąpiło 30 września 2023 roku.
Wartość Transakcji wynosi 2.5 mln PLN („Cena”) i mieści się w przedziale zewnętrznej wyceny przygotowanej
przez niezależnego i profesjonalnego doradcę. Płatność Ceny ma nastąpić w terminie do 31 grudnia 2026
roku, przy czym począwszy od 1 kwietnia 2024 roku Spółka dominująca rozpocznie naliczać odsetki w
wysokości WIBOR 3M + 2 p.p. od nieopłaconej wartości Ceny. Kupujący udzielili zabezpieczenia o łącznej
wartości 3 mln PLN. Celem Transakcji jest uproszczenie modelu biznesowego Grupy oraz skoncentrowanie
działalności operacyjnej na najbardziej perspektywicznym segmencie sprzedaży danych. Wyniki AN były
dotychczas wykazane w ramach segmentu ‘pozostała działalność’. Działalność AN odpowiada za około 20%
przychodów Grupy i nie ma istotnego wpływu na EBITDA Grupy. Efekt finansowy rozpoznania przedmiotowej
Transakcji, wyliczony jako różnica między ceną sprzedaży a aktywami netto AN na dzień 30 września 2023
roku został zaprezentowany w ramach kosztów finansowych w nocie nr 10. Okres czwartego kwartału 2023
będzie pierwszym kwartałem, w którym wyniki Grupy nie będą uwzględniały danych finansowych AN.
Utworzenie nowej generacji platformy DMP
W okresie od kwietnia 2022 roku do końca września 2023 roku Spółka dominująca prowadziła prace
zmierzające do wytworzenia i aktualizacji obecnie używanej generacji platformy DMP, który to proces uległ
zakończeniu we wrześniu 2023 roku. Dzięki zakończonym pracom rozwojowym technologia używana przez
Grupę do procesu gromadzenia, analizy i monetyzacji danych została uzupełniona o wsparcie dla
dodatkowych identyfikatorów (nieopartych o 3rd party cookies). Zwiększono również częstotliwość wysyłek
paczek danych do klientów i ukończono kolejne integracje z partnerami. W wyniku ukończenia prac
rozwojowych we wrześniu 2023 roku zostanie rozpoznane osobne aktywo, które następnie poddane
zostanie amortyzacji na okres równy przewidywanej użyteczności aktywa wynoszący 4 lata. Jednocześnie
www.ct.pl | biuro@ct.pl 21
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
począwszy od października 2023 roku Grupa rozpocznie dalsze prace badawczo-rozwojowe zmierzające do
ulepszenia stosowanej przez Grupę technologii.
Uruchomienie programu Cloud Technologies Data Seed
W październiku 2023 roku w ramach realizacji strategii Grupy na lata 2023-2025, jednostka dominująca
uruchomiła program inwestycyjny skierowany do podmiotów zajmujących się szeroką rozumianą analityką
danych i ich zastosowaniem, będących na wczesnym etapie rozwoju, fundacji technologicznych i zespołów
projektowych – Cloud Technologies Data Seed. W ramach programu Spółka będzie pomagać partnerom
rozwinąć ich potencjał biznesowy udostępniając swoją autorską technologię DMP, dane oraz finansowanie.
Program Data Seed obejmuje zarówno podmiotu już zajmujące się analityką danych, jak i takie, które dopiero
przedstawią pomysł na wykorzystanie danych w biznesie. Nabór do programu Spółka zamierza prowadzić w
sposób ciągły do końca 2025 roku. Finansowanie zaakceptowanego przez jednostkę dominującą projektu
będzie ustalone indywidualnie, natomiast nie powinno przekroczyć 2 mln PLN per przedsięwzięcie.
Odbycie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
W czerwcu 2023 roku miało miejsce posiedzenie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, w
ramach którego podjęto m. in. uchwały w sprawie: - przeznaczenia zysku za 2022 rok zgodnie z
rekomendacją Zarządu Spółki; - przyjęcia polityki wynagrodzeń; - upoważnienia Zarządu Spółki do nabycia
do 250 tys. akcji, za łączna kwotę nie wyższą niż 15 mln PLN; - przyjęcia programu motywacyjnego dla
kadry zarządzającej na lata 2023-2025, polegającego na przyznaniu uczestnikom warunkowego prawa
nabycia łącznie do 250 tys. akcji pod warunkiem osiągnięcia KPI w wysokości 110 mln skumulowanej
EBITDA za lata 2023-2025 (nie uwzględniającej kosztów realizacji programu), po 60 PLN sztuka, z możliwym
dyskontem w maksymalnej wartości 20% w przypadku przekroczenia wartości wskaźnika KPI o 20%. W
przypadku osiągnięcia wskaźnika KPI na poziomie poniżej 80% akcje nie zostaną przyznane.
Skup akcji własnych - grudzień 2023
W dniu 11 grudnia 2023 roku Spółka dominująca ogłosiła uruchomienie skupu akcji własnych w formie
zaproszenia do składania ofert sprzedaży akcji. Skup prowadzony był w celu realizacji programu
motywacyjnego skierowanego do kluczowej kadry managerskiej Grupy Cloud Technologies. Okres, w jakim
akcjonariusze mogli składać oferty sprzedaży swoich akcji to 12-18 grudnia 2023 roku. W ramach skupu
złożono oferty sprzedaży, które objęły łącznie 1.573.662 akcji. Łączna liczba akcji zaoferowanych do nabycia
przekroczyła liczbę akcji jaką Spółka dominująca zamierzała nabyć w ramach skupu (to jest 125.000 akcji).
Wobec powyższego Spółka dominująca, zgodnie z zasadami przedstawionymi w zaproszeniu, dokonała
proporcjonalnej redukcji ofert sprzedaży akcji. Średnia stopa redukcji złożonych ofert wyniosła 92,04%. Akcje
zostały nabyte po cenie 80 PLN każda. Łączna cena nabywanych akcji wyniosła 10 000 000 PLN. Nabyte
akcje stanowią 2,5% udziału w kapitale zakładowym Spółki dominującej.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 22
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
12. Omówienie wyników finansowych osiągniętych
w 2023 roku
Grupa Kapitałowa Cloud Technologies
Od roku 2021 Grupa funkcjonowała na bazie strategii Grupy przyjętej na okres 2021 - 2023, zakładającej
koncentrację działalności na segmencie sprzedaży danych i stopniowe ograniczenie pozostałych obszarów
działalności. W trakcie 2023 roku Grupa przyjęła nowąstrategię rozwoju na lata 2023 - 2025, zakładającą
dalszą koncentracjęna rozwoju sprzedaży danych i ograniczenie działalności pozostałej. W efekcie struktura
sprzedaży oraz odbiorców Grupy uległa gruntownej zmianie, co należy mieć na uwadze analizując dane na
temat przychodów.
Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku
31.12.2023
31.12.2022
Przychody
54,7
50,4
Koszty działalności operacyjnej
43,7
39,4
Wynik na sprzedaży
11,0
11,0
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
2,2
2,2
Wynik na działalności operacyjnej
13,2
13,2
EBITDA*
27,6
22,1
Przychody i koszty finansowe
(3,1)
2,6
Wynik brutto
10,1
15,8
Podatek dochodowy
1,3
3,0
Wynik netto*
11,1
12,8
*skorygowane o koszt programu motywacyjnego
W 2023 roku skonsolidowane przychody Grupy ze sprzedaży usług wyniosły 54,7, mln PLN wobec 50,4
mln PLN w 2022 roku. W porównaniu do ubiegłego roku Grupa zanotowała więc wzrost łącznej sprzedaży
wwysokości 9%, przy czym sprzedaż danych Grupy wzrosła o 16% (dynamika w walucie bazowe czyli USD
to 24%), a przychody z pozostałej działalności zmalały o 15%.
Największy wpływ na wynik finansowy Grupy ma dynamika przyrostu sprzedaży danych – kluczowego
strategicznego kierunku dalszego rozwoju Grupy. Dynamika ta, pomimo wzrostu bazy odniesienia utrzymuje
się na dwucfyrowym poziomie. Sprzedaż do tej grupy klientów odznacza się najwyższą marżą, w związku z
czym jej wzrost ma bezpośrednie przełożenie na wzrost rentowność. Segment sprzedaży danych odpowiada
już za ponad 80% sprzedaży łącznej Grupy i udział tej kategorii przychodów w całości sprzedaży rośnie. Z
uwagi na sprzedaż udziałów w spółce Audience Network we wrześniu 2023 roku - która odpowiadała za
większość przychodów segmentu pozostałej działalności - należy spodziewaćsiędalszego spadku
przychodów z pozostałej działalności.
Poziom rocznych przychodów ze sprzedaży danych wynoszący blisko 45 mln PLN w 2023 roku jest
najlepszym rocznym wynikiem sprzedażowym z tego obszaru działalności w historii Grupy.
Koszty działalności operacyjnej wzrosły w 2023 roku o 11%, przede wszystkim z uwagi na rosnącą
amortyzację (12,0 mln PLN w porównaniu do 8,9 mln PLN w roku 2022), jak również rozpoznany koszt
programu motywacyjnego (2,3 mln PLN w roku 2023 w porównaniu do 1,3 mln PLN w roku 2022).
www.ct.pl | biuro@ct.pl 23
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
W efekcie skorygowana wartość wskaźnika EBITDA wyniosła w 2023 roku 27,6 mln PLN, co oznacza
ponad 18% wzrost w porównaniu do 2022 roku.
Na pozycję przychodów i kosztów finansowych składają się przede wszystkim odsetki oraz różnice
kursowe. Zracji niewielkiej wartości oprocentowanego zadłużenia odsetkowego Grupy, najistotniejszą
pozycję w tej kategorii stanowią różnice kursowe. Grupa ponosi koszty głównie w PLN (oraz w mniejszym
stopniu w USD), natomiast zdecydowana większość przychodów realizowana jest w walutach obcych,
wtym przede wszystkim wUSD (w mniejszym stopniu w EUR). W przypadku osłabienia EUR lub USD
wstosunku do PLN zmiany kursów walutowych mogą skutkować w rozpoznaniu przez Grupę istotnych
różnic kursowych. W 2022 roku Grupa odnotowała 2,5 mln PLN nadwyżki dodatnich różnic kursowych nad
ujemnymi, natomiast w roku 2023 z uwagi na trwający proces umocnienia sięwaluty PLN w stosunku do
przede wszystkim USD i EUR Grupa wykazała 3,0 mln PLN ujemnych różnic kursowych. Łącznie zysk netto
zmalał w 2023 roku o 1,7 mln PLN w stosunku do roku 2022.
Wyniki segmentów operacyjnych Grupy
2023
Sprzedaż danych
Pozostała działalność
Wyłączenia
Łącznie
Przychody
73,1
12,5
(30,9)
54,7
Koszty działalności operacyjnej
43,4
16,8
(30,8)
29,3
EBITDA
29,7
(4,2)
(0,1)
25,4
2022
Sprzedaż danych
Pozostała działalność
Wyłączenia
Łącznie
Przychody
63,1
15,6
(28,3)
50,4
Koszty działalności operacyjnej
38,0
20,8
(28,3)
30,5
EBITDA
25,1
(5,2)
(0,03)
19,9
W ujęciu segmentowym wyniku Grupy widoczny jest efekt konsekwentnie wdrażanej strategii skupionej na
rozwoju segmentu o najwyższym poziomie marży tj. sprzedaży danych. Skonsolidowany wynik EBITDA
segmentów w 2023 roku – zysk na poziomie 25,4 mln PLN – był o 21% wyższy w porównaniu do 2022 roku
(zysk na poziomie 19,9 mln PLN). Większość wzrostu rentowności odnotowano w segmencie Sprzedaż
danych, który wygenerował 29,7 mln PLN EBITDA (wobec 25,1 mln PLN w 2021 roku). Segment Pozostała
działalność odnotował wynik na poziomie EBITDA o 1,0 mln PLN lepszy niż w roku 2022, przede wszystkim
zuwagi na spadającą skalę działalności prezentowanej w tym segmencie.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 24
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa trwałe:
63,2
57,8
(a) Wartości niematerialne
44,1
38,9
(b) Pozostałe
19,2
19,0
Aktywa obrotowe:
29,9
64,4
(a) Należności
13,4
18,5
(b) Gotówka i ekwiwalenty
10,9
42,6
(c) Pozostałe
5,6
3,3
Aktywa razem
93,1
122,2
Kapitał własny
76,7
91,2
Zobowiązania i rezerwy:
16,4
31,0
(a) Zobowiązania handlowe
1,3
5,6
(b) Zadłużenie odsetkowe
4,0
6,0
(c) Przychody przyszłych okresów
9,4
17,6
(d) Pozostałe
1,7
1,8
Pasywa Razem
93,1
122,2
Do głównych składników majątku Grupy należą wartości niematerialne, kapitał obrotowy oraz wolne
środki pieniężne. W skład wartości niematerialnych Grupy należą aktywa technologiczne (w tym platforma
DMP oraz DSP), a także wartość firmy. Saldo wartości niematerialnych wzrosło w ujęciu rok do roku o ok 5,2
mln PLN, co stanowiło wypadkową zwiększeń pozycji w związku nabyciem kodów źródłowych do platformy
DSP, a także zmniejszeń będących przede wszystkim następstwem umorzenia posiadanych aktywów
technologicznych oraz efektem sprzedaży spółki Audience Network. Pozostałe aktywa trwałe obejmują
aktywa z tytułu prawa do użytkowania (powierzchni biurowej, infrastruktury technicznej oraz środków
transportu), rzeczowe aktywa trwałe, długoterminowe umowy zakupu danych, udzielone pożyczki oraz
aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Poziom należności handlowych uległ istotnemu
obniżeniu z poziomu 18,5 mln PLN na koniec 2022 roku do wartości 13,4 mln PLN na koniec 2023 roku.
Główne pozycje pasywów Grupy to kapitały własne (w tym nabyte akcje własne) oraz zobowiązania
(odsetkowe, leasingowe oraz handlowe). Istotną pozycję pasywów, prezentowanych jako przychody
przyszłych okresów stanowią również przyznane dotacje, wieloletnie umowy na sprzedażlicencji do
technologii DMP oraz długoterminowe umowy sprzedaży danych. Najistotniejszą zmianą w ramach pasywów
spółki w 2023 roku był spadek salda kapitałów o około 15,0 mln PLN, będący efektem przede wszystkim
dokonanych skupów akcji własnych oraz zmniejszenie salda przychodów przyszłych okresów wynikających
ze sprzedaży spółki Audience Network.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 25
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
31.12.2023
31.12.2022
I. Zysk przed opodatkowaniem
10,1
15,8
II. Korekty razem, w tym
8,8
11,2
III. Zapłacony podatek
(1,1)
(1,9)
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
17,8
25,1
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(22,9)
(7,3)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(26,5)
(3,8)
Przepływy pieniężne netto
(31,6)
14,0
Wg stanu na koniec 2023 roku Grupa posiada 10,9 mln PLN wolnych środków pieniężnych. Środki
pieniężne Grupy utrzymywane były na rachunkach bieżących oraz oprocentowanych lokatach bankowych.
Nie występują ograniczenia w dysponowaniu środkami pieniężnymi przez Grupę.
Grupa sukcesywnie generuje dodatnie przepływy operacyjne (17,8 mln PLN w roku 2023 oraz 21,1 mln
PLN w roku 2022). W 2023 roku do głównych pozycji przepływów pieniężnych netto z działalności
inwestycyjnej należały wydatki na nabycie kodów źródłowych do platformy DSP (17,2 mln PLN), środki
przekazane podmiotom trzecim w postaci udzielonych pożyczek (2,4 mln PLN) oraz nakłady na prace
rozwojowe (2,0 mln PLN). Natomiast na wartość przepływów pieniężnych netto zdziałalności finansowej
największy wpływ miały wydatki na nabycie akcji własnych (20,0 mln PLN) oraz wypłata dywidendy (4,6 mln
PLN).
Z uwagi na niski poziom zadłużenia, istotne saldo środków pieniężnych i wypracowywane z okresu na
okres nadwyżki finansowe Grupa nie identyfikuje zagrożeń dotyczących zarządzania zasobami finansowymi,
w tym wzakresie zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
Spółka Cloud Technologies
Jednostkowe sprawozdanie z wyniku
31.12.2023
31.12.2022
Przychody
25,2
25,5
Koszty działalności operacyjnej
19,5
17,8
Wynik na sprzedaży
5,7
7,7
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
1,2
1,3
Wynik na działalności operacyjnej
6,9
9,0
EBITDA
13,4
14,6
Przychody i koszty finansowe
3,5
1,3
Wynik brutto
10,4
10,3
Podatek dochodowy
0,8
2,0
Wynik netto
11,9
9,6
Łącznie przychody ze sprzedaży usług Spółki zmalały w 2021 roku o 1% w porównaniu do 2022 roku.
Ponad 90% przychodów Spółki jest generowanych z tytułu sprzedaży danych. Grupa ta obejmuje przede
www.ct.pl | biuro@ct.pl 26
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
wszystkim przychody generowane ze sprzedaży do spółki zależnej OnAudience (tytułem m.in. prowizji od
sprzedanych danych). Drugą składową wzrostu przychodów w tej kategorii jest rozliczenie w sprzedaży
wieloletnich umów na licencję DMP.
Poziom kosztów operacyjnych Spółki wzrósł o 1,7 mln PLN w stosunku do 2021 roku. Zmiana ta
spowodowana jest m.in zatwierdzeniem programu motywacyjnego dla kadry kierowniczej Spółki. Łączny
koszt realizacji programu przez Spółkę został oszacowany na 3,6 mln PLN, z czego 1,3 mln PLN zostało
rozpoznane w 2022 roku, zaś pozostałe 2,3 mln PLN zostanie rozpoznane w 2023 roku.
Relatywnie stały poziom przychodów oraz wzrost poziomu kosztów przełożyły się na spadek wyniku ze
sprzedaży w ujęciu rok do roku (-2,0 mln PLN) oraz zmniejszenie poziomu zysku EBITDA (-1,2 mln).
Na pozycję przychodów i kosztów finansowych składają się przede wszystkim odsetki oraz różnice
kursowe. Przychody finansowe z tytułu odsetek dotyczą odsetek od pożyczek udzielonych. Większość
pożyczek udzielonych, to pożyczki wewnątrzgrupowe udzielone przez Spółkę swoim spółkom zależnym. W
roku 2023 roku dodatkowo Spółka rozpoznała 2,2 mln PLN przychodów finansowych z uwagi na transakcję
sprzedaży udziałów w spółce Audience Network, w efekcie czego zysk jednostkowy Spółki w roku 2023
wyniósł 11,9 mln PLN (w porównaniu do 9,6 mln PLN w roku 2022).
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa trwałe:
32,8
50,3
(a) Wartości niematerialne
12,9
13,2
(b) Pozostałe
19,9
37,1
Aktywa obrotowe:
48,8
52,4
(a) Należności
40,5
41,2
(b) Gotówka i ekwiwalenty
2,4
10,0
(c) Pozostałe
5,8
1,2
Aktywa razem
81,7
102,7
Kapitał własny
66,9
79,6
Zobowiązania i rezerwy:
14,7
23,1
(a) Zobowiązania handlowe
1,0
2,9
(b) Zadłużenie odsetkowe
3,8
4,7
(c) Przychody przyszłych okresów
9,4
14,2
(d) Pozostałe
0,6
1,3
Pasywa Razem
81,7
102,7
Do głównych składników majątku Spółki należą wartości niematerialne, udzielone pożyczki, inwestycje
wjednostkach zależnych oraz kapitał obrotowy i wolne środki pieniężne. Najistotniejszą wartość
niematerialną Spółki stanowi platforma DMP. Zmiana pozostałych aktywów trwałych Spółki wynika przede
wszystkim ze wzrostu salda inwestycji w efekcie nabycia udziałów w spółce TL1. W skład salda należności
www.ct.pl | biuro@ct.pl 27
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
krótkoterminowych wchodzą przede wszystkim salda rozrachunków z jednostkami powiązanymi. Wzrost tej
pozycji jest pochodną wzrostu poziomu obrotów.
Około 80% salda pasywów Spółki w obu latach stanowią kapitały własne (w tym nabyte akcje własne).
Wtrakcie 2023 roku saldo kapitałów zmalało o 12,7 mln PLN, przede wszystkim w wyniku przeprowadzonej
transzy skupu akcji własnych. Zobowiązania Spółki zmalały oponad 8mln PLN w ujęciu rok do roku, przede
wszystkim z uwagi na zmniejszenie pozycji przychody przyszłych okresów..
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
31.12.2023
31.12.2022
I. Zysk przed opodatkowaniem
10,4
10,3
II. Korekty razem, w tym
(2,4)
(5,6)
III. Zapłacony podatek
(1,0)
(0,5)
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
7,0
4,2
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
11,9
4,4
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(26,5)
(3,1)
Przepływy pieniężne netto
(7,6)
5,4
Wg stanu na koniec 2023 roku Spółka posiada 2,4 mln PLN wolnych środków pieniężnych, co stanowi
spadek wstosunku do stanu na koniec 2022 roku o 7,6 mln PLN. Środki pieniężne Spółki utrzymywane
były na rachunkach bieżących oraz oprocentowanych lokatach bankowych. Nie występują ograniczenia
wdysponowaniu środkami pieniężnymi przez Spółkę.
W 2023 Spółka wygenerowała dodatnie saldo z działalności operacyjnej (7,0 mln PLN) oraz inwestycyjnej
(11,9 mln PLN), a także ujemne saldo przepływów z działalności finansowej (26,5 mln PLN). Do głównych
pozycji przepływów pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej należały nakłady na prace rozwojowe (2,0
mln PLN) oraz środki otrzymane ze spłaty udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych (15 mln PLN). Na
wartość przepływów pieniężnych netto z działalności finansowej największy wpływ miały wydatki na nabycie
akcji własnych (20,0 mln PLN) oraz wypłata dywidendy (4,6 mln PLN).
Z uwagi na niski poziom zadłużenia, istotne saldo środków pieniężnych i wypracowywane z okresu na
okres nadwyżki finansowe Spółka nie identyfikuje zagrożeń dotyczących zarządzania zasobami finansowymi,
w tym wzakresie zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
Przewidywana sytuacja finansowa Grupy oraz Spółki
Zgodnie z przyjętą strategią na lata 2023-2025, Grupa koncentruje się na rozwoju działalności w obszarze
wysokomarżowego segmentu Sprzedaż danych, posiadającego istotny potencjał wzrostowy. Grupa planuje
kontynuować realizację założonego planu inwestycyjnego, zgodnie z zapisami strategii, w tym prowadzone
są działania w zakresie dalszego rozwoju technologii, realizowane sązadania z obszaru B+R, jak również
rozważane sądalsze projekty akwizycyjne. Według stanu na datę publikację niniejszego raportu Zarząd
Grupy nie widzi zagrożenia dla ciągłości działalności Grupy oraz Spółki.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 28
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
13. Analiza kluczowych czynników ryzyka
13.1 Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki
Ryzyko związane z awarią systemów informatycznych
Grupa prowadzi działalność na rynku IT, w związku z czym duży wpływ na jej bieżącą działalność mają
systemy informatyczne, w szczególności takie jak Data Management Platform (DMP) oraz serwery, które
Spółka leasinguje. W związku z tym, Spółka identyfikuje ryzyko wystąpienia wielu zdarzeń i okoliczności,
wszczególności niezależnych od Spółki, skutkujących wystąpieniem awarii, zakłóceń, uszkodzeń lub innych
okoliczności, które mogą ograniczyć lub uniemożliwić dostęp do infrastruktury technologicznej, która jest
niezbędna do świadczenia przez Grupę usług drogą elektroniczną, a także skutkować całkowitym
wstrzymaniem monetyzacji danych wokresie awarii.
Spółka wskazuje, że Grupa korzysta z infrastruktury technologicznej o poziomie niezawodności
adekwatnym do oczekiwań kontrahentów i wymagań ustawodawcy – w szczególności z systemu
informatycznego Data Management Platform (DMP), jednak Spółka nie jest w stanie przewidzieć możliwości
wystąpienia okoliczności spowodowanych siłą wyższą, które mogą przyczynić się do powstania przerw
wdostępie do produktów i usług świadczonych przez Grupę.
Ponadto, nie można wykluczyć także ryzyka wstrzymania pracy serwerów Spółki, które Spółka leasinguje.
Prace serwerów mogą być wstrzymane m.in. w przypadku zalegania przez Spółkę w płatnościach na rzecz
leasingodawców, czy też z innych przyczyn spowodowanych siłą wyższą, których Spółka nie jest w stanie
przewidzieć.
Dodatkowo, wystąpienie awarii lub zakłóceń w działalności Spółki, w wyniku których dojdzie do
zaprzestania świadczenia usług lub też świadczenia ich w gorszej jakości, może doprowadzić do utraty
zaufania do Spółki, co może wpłynąć niekorzystnie na jego wizerunek. Jednocześnie wszelkie przejawy
zaburzeń dobrego wizerunku podmiotów z branży IT, w której działa Spółka, mogą łatwo rozprzestrzenić się
wewnątrz sieci. Utrata zaufania może spowodować spadek pozycji na rynku, a w przyszłości może
przyczynić się do zwiększenia nakładów na promocję w celu naprawy reputacji wśród kontrahentów oraz
minimalizacji szans zaistnienia tego typu zdarzeń wprzyszłości.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki zdarzały się przypadki nieistotnych awarii systemów
informatycznych, zarówno po stronie Spółki jak i jego kontrahentów, jednakże były one na bieżąco
naprawiane inie skutkowały one nieprzydatnością systemów informatycznych do działania, w związku
zczym takie przypadki nie miały wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez niego wyniki finansowe.
Ryzyko konkurencji
Usługi świadczone przez Spółkę przeznaczone są przede wszystkim dla podmiotów z branży marketingu
internetowego, którego rozwój oraz funkcjonowanie w dużej mierze determinowane jest przez światowych
potentatów w tej dziedzinie – spółki z grupy GAFAM, do których zalicza się podmioty takie jak Google,
Apple, Facebook, Amazon oraz Microsoft. Wskazane podmioty dysponują silną pozycją rynkową
irozpoznawalnością marki, a także nieporównywalnie większymi budżetami niż Spółka.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 29
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Obecnie spółki z grupy GAFAM nie prowadzą działalności z zakresu przetwarzania i analizy danych
dotyczących zachowań użytkowników Internetu w celu ich dalszej odsprzedaży i jako takie nie są
podmiotami konkurencyjnymi dla Spółki. Niemniej, z uwagi na skalę ich działalności, dostępne środki i silną
pozycję na rynku, ewentualne rozpoczęcie przez te podmioty prowadzenia działalności w obszarach
tożsamych z działalnością Spółki spowoduje znaczny wzrost konkurencji dla Spółki.
Dodatkowo, z uwagi na posiadane zasoby i zasięgi, podmioty z grupy GAFAM mogą potencjalnie mieć
możliwość wprowadzenia zmian technologicznych pozwalających im negatywnie wpłynąć na efektywność
technologii opracowanych i wykorzystywanych przez Spółkę, co również mogłoby mieć przełożenie na
sytuację finansową Spółki, perspektywy rozwoju, wyniki lub cenę rynkową akcji Spółki.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko związane z regulacjami w zakresie ochrony prywatności
Podstawowa działalność Spółki jest związana z pozyskiwaniem, analizowaniem i przetwarzaniem danych
ozachowaniach użytkowników Internetu. W wybranych jurysdykcjach dane przetwarzane przez Spółkę
stanowią dane osobowe. Spółka prowadzi działalność na wielu rynkach i jest narażony na ryzyko związane
zregulacjami w zakresie ochrony prywatności w krajach, w których działalność ta jest prowadzona.
Spółka podlega obowiązkom wynikającym z RODO. Przedmiotowe rozporządzenie zastępuje krajowe
przepisy poszczególnych państw Unii Europejskiej. Rozporządzenie zwiększa obowiązki administratorów
danych osobowych i udziela szereg nowych praw osobom, których dane są przetwarzane. W związku
zRODO przedsiębiorcy są zobowiązani do odpowiedniego dostosowania wewnętrznych procedur (jak np.
zweryfikowanie wewnętrznych procesów pod kątem bezpieczeństwa informacji, wdrożenia odpowiedniej
infrastruktury IT, czy utworzenia odpowiedniego stanowiska administratora danych osobowych). Za
naruszenie przepisów RODO grożą administracyjne kary pieniężne osiągające poziom do 20 mln EUR lub do
4% rocznego obrotu (zastosowanie ma kwota wyższa). Wzmocnione zostały również prawa osób, które
poniosły szkodę w wyniku naruszenia RODO.
Spółka zaimplementowała procedury w celu odpowiedniego i legalnego przetwarzania zbieranych danych
oraz dla zapewnienia najwyższej ochrony przed włamaniami.
Zabezpieczenia używane przez Spółkę mają charakter wielopoziomowy i nadmiarowy, tak aby zwiększyć
niezawodność poszczególnych elementów systemu. Spółka dokłada należytej staranności, aby zapewnić
zgodność wewnętrznych rozwiązań w zakresie ochrony danych osobowych z regulacjami prawnymi. Należy
mieć na uwadze, że czynności te mogą wiązać się z dodatkowymi kosztami ponoszonymi przez Spółkę w
celu dostosowania wewnętrznych procedur czy w związku z potencjalnymi postępowaniami sądowymi,
poniesionymi karami czy wypłatą odszkodowania.
W ramach dotychczasowej działalności Spółka musiała się już zaadaptować do wdrożenia rozwiązań
zapewniających zgodność działalności Spółki z wdrażanymi regulacjami prawnymi dotykającymi jej
podstawowe produktu (np. GDPR, CCPA [CPRA]). Wdrożone rozwiązania nie wpłynęły w sposób istotny na
osiągane przez Spółkę wyniki finansowe w zakresie sprzedaży danych.
Ryzyko utraty kluczowych źródeł danych
Spółka zbiera dane o aktywności użytkowników Internetu m.in. z urządzeń desktopowych i mobilnych.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 30
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Spółka pozyskuje dane własne, dane od partnerów oraz dane od innych dostawców. Spółka zbiera surowe
dane, które następnie poddawane są wieloetapowej analizie przy użyciu metod statystycznych oraz
maszynowego uczenia.
Spółka identyfikuje ryzyko utraty kluczowych źródeł danych, z których Grupa pozyskuje dane
ointernautach. Utrata jednego lub więcej takich źródeł może tymczasowo zakłócić proces ich późniejszego
przetwarzania oraz sprzedaży i istotnie wpłynąć na perspektywy rozwoju i sytuację finansową Spółki. Z tego
względu utrata jednego lub kilku kluczowych źródeł danych może negatywnie wpłynąć na sytuację
finansową Spółki, perspektywy rozwoju, wyniki lub cenę rynkową akcji Spółki.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki zdarzały się przypadki utraty źródeł danych, przy czym nie
były to kluczowe źródła danych. Ponadto z uwagi na stosowaną przez Spółkę dywersyfikację źródeł danych
ibieżące zastępowanie utraconych źródeł danych innymi, takie przypadki nie miały wpływu na działalność
Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko utraty kluczowych dystrybutorów danych
W ramach modelu biznesowego Spółki sprzedaż danych jest realizowana pośrednio, tzn. jest kierowana
głównie do zagranicznych dystrybutorów – podmiotów zajmujących się nabywaniem lub odsprzedażą
wysokiej jakości danych o zachowaniach użytkowników Internetu.Grupa dystrybuuje dane współpracując
zmiędzynarodowymi partnerami, m.in. na rynku amerykańskim i europejskim, za pośrednictwem których
marketerzy z całego świata mogą nabywać dane. W tym celu nawiązuje nowe oraz rozwija istniejące relacje
zdystrybutorami danych.
Spółka identyfikuje ryzyko utraty kluczowych dystrybutorów danych, za których pośrednictwem Grupa
sprzedaje dane o internautach. Utrata jednego lub więcej takich dystrybutorów może tymczasowo zakłócić
proces dystrybucji i istotnie wpłynąć na perspektywy rozwoju i sytuację finansową Spółki.
Ponadto, utrata kluczowego dystrybutora może utrudnić dostęp do rynku, na którym działał taki
dystrybutor. Ztego względu utrata jednego lub kilku kluczowych dystrybutorów danych może negatywnie
wpłynąć na sytuację finansową Spółki, perspektywy rozwoju, wyniki lub cenę rynkową akcji Spółki.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki zdarzały się przypadki utraty dystrybutorów danych, przy
czym nie byli to kluczowi dystrybutorzy danych. Ponadto z uwagi na stosowaną przez Spółkę dywersyfikację
dystrybutorów danych i bieżące zastępowanie utraconych dystrybutorów danych innymi, takie przypadki nie
miały wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez niego wyniki finansowe.
Ryzyko zmiany modelu działania reklamy internetowej
Jednym z segmentów działalności Grupy jest sprzedaż danych o użytkownikach Internetu, które są
następnie wykorzystywane w reklamie online. Obszar ten stanowi jedno z podstawowych źródeł przychodów
Grupy. Marketerzy z całego świata, wykorzystując zakupione dane, są w stanie lepiej poznać zachowanie
konsumentów w Sieci.
Grupa narażona jest na ryzyko zmian preferencji konsumentów w zakresie korzystania z Internetu poprzez
m.in. zakup płatnych subskrypcji, które wiążą się z brakiem wyrażenia przez nich zgód na przetwarzanie ich
danych oraz wyłączeniem reklam, co prowadzi do ograniczenia ilości przetwarzanych danych
oużytkownikach Internetu, jak i ograniczenia możliwości ich pozyskania. Pomimo, że obecnie w przestrzeni
rynkowej nie występuje trend faworyzowania przez konsumentów usług płatnych (pozbawionych reklam lub
wyłączających opcję dzielenia się swoimi danymi przez internautów), to Spółka nie może wykluczyć jego
www.ct.pl | biuro@ct.pl 31
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
odwrócenia. W takim przypadku może dojść do spadku popytu na usługi Grupy i zaistnienia konieczności
zaangażowania przez Grupę dodatkowych zasobów lub poniesienia dodatkowych wydatków celem
dostosowania działalności operacyjnej, a także modyfikację lub rozbudowę oferty Grupy. W konsekwencji
spadku popytu na usługi Grupy może dojść do zahamowania wzrostu jej przychodów i konieczność
dostosowania modelu biznesowego.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez niego wyniki finansowe.
Ryzyko związane z konsolidacją rynku reklamy internetowej
Spółka od kilku lat obserwuje stopniowy proces konsolidacji podmiotów z branży reklamy internetowej,
który wpływa na jakość oferty globalnych graczy oraz zmniejsza poziom rozdrobnienia rynku producentów.
Łączenie struktur międzynarodowych koncernów może wpłynąć na zmianę polityki handlowej kontrahentów
Spółki oraz zwiększyć konkurencję na rynkach lokalnych wskutek łączenia kanałów partnerskich.
Jednocześnie procesy konsolidacyjne prowadzą do umocnienia pozycji rynkowej największych podmiotów,
co ogranicza możliwość rozwoju małych i średnich przedsiębiorstw na rynku.
Najsilniejsze krajowe firmy dążą do przejęcia firm słabszych, szczególnie z sektora MSP, obsługujących
niszowe segmenty rynku reklamy internetowej. Dzięki temu największe podmioty poszerzają swoje
kompetencje lub uzyskują dostęp do nowych grup odbiorców. Wzrost konkurencji na rynku reklamy
internetowej może prowadzić do spadku rentowności Spółki m.in. za sprawą obniżania się marż na rynku.
Powyższe może negatywnie odbić się na wynikach finansowych wypracowywanych przez Spółkę.
Pomimo, że proces konsolidacji podmiotów z branży reklamy internetowej występuje, to w ramach
dotychczasowej działalności Spółki nie miał on wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez niego
wyniki finansowe.
Ryzyko związane z zamykaniem systemów reklamowych
Najważniejszą składową kosztów Spółki jest zakup powierzchni reklamowych. Znacząca część tychże
kosztów Spółki pochodzi ze współpracy z kluczowymi kontrahentami (dostawcami), wśród których należy
wskazać m.in. Google oraz Adform. Spółka świadczy swoje usługi za pośrednictwem prowadzonych przez
wskazanych kontrahentów cyfrowych platform dystrybucyjnych. Ewentualna zmiana polityki kontrahentów w
zakresie weryfikacji i kryteriów dla dystrybuowanych usług będzie wymagać dostosowania przez Grupę
istniejących bądź przyszłych produktów, co może być trudne do osiągnięcia w krótkim okresie oraz
wygenerować dodatkowe wysokie koszty. Należy ponadto liczyć się z ryzykiem możliwości ograniczenia
dystrybucji w następstwie wykonania przez kontrahenta praw zastrzeżonych dla niego w zawartych z Grupą
umowach lub wynikających zjego wewnętrznych regulacji. Istnieje również ryzyko wypowiedzenia umowy
przez kontrahenta.
Pomimo, że proces zamykania systemów reklamowych występuje, to w ramach dotychczasowej
działalności Spółki nie miał on wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez niego wyniki finansowe.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 32
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
13.2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym, w jakim Spółka prowadzi działalność
Ryzyko związane ze zmiennością rynku reklamy internetowej
Działalność Grupy jest związana z perspektywicznym oraz dynamicznym rynkiem reklamy internetowej.
Jest to wynikiem między innymi nieustającej weryfikacji dotychczasowych rozwiązań w branży reklamowej
icoraz częstszym koncentrowaniem się przez odbiorców usług reklamowych na reklamie internetowej.
Wydatki na reklamę w Internecie stale rosną, zarówno w Polsce jak i na świecie. To sprawia, że branża
przyciąga nowe podmioty, jednocześnie motywując dotychczasowych rynkowych graczy do modyfikowania
działalności w celu utrzymania przewagi konkurencyjnej. Rynek reklamy znajduje się więc w ciągłym rozwoju i
podlega dużej zmienności. Taka sytuacja wiąże się z ryzykiem wystąpienia nieoczekiwanych zmian modeli
biznesowych kontrahentów Spółki, które mogą mieć istotny wpływ na sposób wykorzystywania oferowanych
produktów i usług przez ich odbiorców.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko związane ze stabilnością otoczenia gospodarczego i administracyjnego
W ocenie Spółki Grupa jest jednym z największych graczy na globalnym rynku danych pod względem
liczby przetwarzanych profili użytkowników. Popyt produktów i usług Grupy jest ściśle związany z ogólną
sytuacją gospodarczą i tempem wzrostu ekonomicznego krajów, na których rynkach Grupa prowadzi
działalność. Spółka przetwarza około 100 mld profili użytkowników korzystających z komputerów
stacjonarnych i urządzeń mobilnych. Dane pochodzą z ponad 200 państw i terytoriów na całym świecie,
przy czym kluczowe znaczenie dla prowadzonej działalności mają rynki UE i USA.
Niekorzystne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym na kluczowych dla Spółki rynkach, przede
wszystkim na rynkach UE i USA, w szczególności spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego,
zmniejszenie nakładów inwestycyjnych, a także wyższy poziom podatków czy wzrost stóp procentowych
mogą w negatywny sposób wpłynąć na poziom inwestycji i wielkość produkcji w branżach będących
odbiorcami produktów Spółki, a tym samym na działalność i wyniki finansowe osiągane przez Grupę.
Dodatkowo Spółka wskazuje także na ryzyko zmian w zakresie systemu podatkowego. Polski system
podatkowy cechuje się niejednoznacznością zapisów oraz wysoką częstotliwością zmian.
Niejednokrotnie brak jest ich klarownej wykładni, co może powodować ryzyko odmiennej ich interpretacji
przez Spółkę i organy skarbowe. W przypadku zaistnienia takiej sytuacji, organ skarbowy może nałożyć na
Spółkę karę finansową, która może mieć istotny, negatywny wpływ na jej wyniki finansowe. Ponadto, organy
skarbowe mają możliwość weryfikowania poprawności deklaracji podatkowych określających wysokość
zobowiązania podatkowego w ciągu pięcioletniego okresu od końca roku, w którym minął termin płatności
podatku. Wprzypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej od będącej podstawą wyliczenia
zobowiązania podatkowego przez Spółkę interpretacji przepisów podatkowych, sytuacja ta może mieć
istotny negatywny wpływ na sytuację finansową Spółki. Ryzyko związane z opodatkowaniem może wynikać
ze zmian wwysokościach stawek podatkowych, istotnych z punktu widzenia Spółki, jednakże
prawdopodobieństwo wystąpienia skokowych zmian można ocenić jako niewielkie.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 33
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Ryzyko działalności globalnej
Grupa prowadzi działalność na wielu rynkach, koncentrując się na rynkach charakteryzujących się wysokim
potencjałem wzrostu. Grupa narażona jest na przedmiotowe ryzyko z uwagi na osiąganie większości
przychodów w ramach działalności zagranicznej. Zagrożeniem są więc częste zmiany regulacji prawnych
wkrajach, w którym działalność ta jest prowadzona. Dotyczy to w szczególności przepisów podatkowych
oraz przepisów dotyczących ochrony danych osobowych. Każda zmiana przepisów może potencjalnie
spowodować spadek przychodów Grupy, wzrost kosztów działalności, a także powodować trudności
wbieżącym śledzeniu wprowadzanych zmian legislacyjnych oraz ocenie skutków przyszłych zdarzeń czy
decyzji. Dodatkowo, przepisy prawne mogą być różnie interpretowane przez Spółkę i poszczególne organy
państwowe. Ponadto, w przypadku krótkiego okresu pomiędzy publikacją aktu prawnego, a jego wejściem
w życie, mogą pojawić się trudności zszybkim dostosowaniem prowadzonej przez Grupę działalności do
nowych uwarunkowań legislacyjnych iwymogów. W związku z powyżej opisanymi trudnościami,
wszczególności brakiem realnej możliwości bieżącego śledzenia wprowadzanych zmian prawnych we
wszystkich krajach, w których działa Grupa.
Grupie trudno będzie dostosować się do wprowadzonych zmian legislacyjnych i podatkowych,
wkonsekwencji czego Grupa może podjąć decyzję o wycofaniu się z danego rynku do czasu dostosowania
się do nowych wymogów, co będzie miało wpływ na osiągane wyniki finansowe.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
13.3 Ryzyka finansowe związane z działalnością Spółki
Identyfikowane przez Grupę ryzyka finansowe oraz cele i zasady zarządzania nimi zostały opisane
wSkonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej Cloud Technologies za rok 2023
wnocie 29.
Identyfikowane przez Spółkę ryzyka finansowe oraz cele i zasady zarządzania nimi zostały opisane
wSprawozdaniu Finansowym Cloud Technologies S.A. za rok 2023 w nocie 27.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 34
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
14. Inne informacje
14.1 Informacje o zatrudnieniu
Grupa Cloud Technologies posiada stabilny poziom zatrudnienia i bazuje na wysoko wykwalifikowanych
specjalistach, którzy umożliwiają Grupie rozwój i dalszą globalizację prowadzonej działalności na
międzynarodowym rynku danych. Grupa utrzymuje zatrudnienie na podobnym poziomie, a jednocześnie
systematycznie zwiększa przychody, co jest możliwe dzięki własnej, wydajnej technologii oraz skalowalnej
działalności o zasięgu międzynarodowym.
W strukturze zatrudnienia Cloud Technologies S.A. wyróżniamy zespoły odpowiedzialne za rozwój
technologii, sprzedaż, administrację oraz kadręzarządzającą.
Spółka koncentruje się na skalowaniu biznesu przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnego i stałego poziomu
zatrudnienia.
Liczba osób zatrudnionych (stan na 31.12.2023)
Grupa Cloud Technologies
48
Spółka
28
14.2 Informacje o wydatkach spółki na wspieranie instytucji charytatywnych i organizacji
społecznych
W 2023 roku spółka Cloud Technologies dokonała wpłat na wsparcie instytucji charytatywnych i organizacji
społecznych na łączną kwotę 51 800 PLN.
14.3 Oświadczenie o stosowaniu Ładu Korporacyjnego
Spółka stosuje rekomendacje i zasady ładu korporacyjnego zawarte w dokumencie Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021. Jego treść jest dostępna na stronie internetowej pod adresem:
https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021
Zasady obowiązujące od których stosowania Spółka odstąpiła wraz z wyjaśnieniem przyczyn tego
odstąpienia:
(a) 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
izagadnienia zrównoważonego rozwoju.
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie zagadnień środowiskowych. Niemniej jednak,
Spółka wzakresie swojej polityki stosuje zasady związane ze zmianami klimatu i zagadnieniami
zrównoważonego rozwoju.
(b) 1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania
praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 35
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie spraw społeczno-pracowniczych. Niemniej jednak,
Spółka w zakresie swojej polityki stosuje zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(c) 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie zagadnień środowiskowych. Niemniej jednak,
Spółka wzakresie swojej polityki stosuje zasady związane ze zmianami klimatu i zagadnieniami
zrównoważonego rozwoju.
(d) 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(zuwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym
planowane jest doprowadzenie do równości.
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie spraw społeczno-pracowniczych. Niemniej jednak,
Spółka w zakresie swojej polityki stosuje zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(e) 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele
ikryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania
realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia
różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż
30%.
Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Przy wyborze
kandydatów na Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółka bierze pod uwagę odpowiednie
kwalifikacje kandydatów, ich doświadczenie, kompetencje i umiejętności. Decyzje dotyczące powołania do
Zarządu lub Rady Nadzorczej nie są podyktowane płcią. Ponadto, członkowie organu zarządzającego
inadzorującego Spółki są wybierani w taki sposób, aby zapewnić różnorodność w zakresie kierunku
wykształcenia i doświadczenia, celem zapewnienia Spółce możliwości korzystania z wiedzy i doświadczenia
we wszystkich obszarach działalności. Niemniej jednak, Spółka w zakresie polityki personalnej stosuje
zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(f) 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób
zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego
udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi
wprzyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Niemniej jednak,
Spółka w zakresie polityki personalnej stosuje zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(g) 3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych
systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności.
Ze względu na charakter oraz rozmiar prowadzonej działalności przez Spółkę nie jest zasadne
wyodrębnienie osobnych jednostek organizacyjnych. Spółka wdrożyła systemy wewnętrzne adekwatne do
wielkości Spółki iprowadzonej przez nią działalności.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 36
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
(h) 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Spółka nie zapewnia udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej. W ocenie Spółki, realizacja stacjonarnych walnych zgromadzeń zapewnia ochronę praw
akcjonariuszy iinwestorów, a prawidłowe wykonywanie obowiązków informacyjnych związanych z walnymi
zgromadzeniami zapewnia akcjonariuszom pełny dostęp do informacji dotyczących walnych zgromadzeń.
Odstąpienie od stosowania wskazanej powyżej zasady związane jest z unikaniem ponoszenia dodatkowych
kosztów.
(i) 4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Spółka nie zapewnia powszechnie dostępnej transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym. Wocenie Spółki, prawidłowe wykonywanie obowiązków informacyjnych związanych
zwalnymi zgromadzeniami zapewnia akcjonariuszom pełny dostęp do informacji dotyczących walnych
zgromadzeń. Odstąpienie od stosowania wskazanej powyżej zasady związane jest z unikaniem ponoszenia
dodatkowych kosztów.
14.4 Zarząd
Zarząd Spółki dominującej (dalej “Zarząd”) składa się z co najmniej jednego Członka, a kadencja Zarządu
jest wspólna i trwa 4 (cztery) lata, przy czym każdorazowo liczbę Członków Zarządu danej kadencji określa
Rada Nadzorcza. Prezes Zarządu jest powoływany przez Radę Nadzorczą, a Członkowie Zarządu są
powoływani iodwoływani przez Radę Nadzorczą na wniosek Prezesa Zarządu.
Mandaty Członków Zarządu wygasają najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia,
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji przez Członków
Zarządu.
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę we wszystkich czynnościach sądowych
ipozasądowych. Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem spraw Spółki, niezastrzeżone przepisami prawa
lub postanowieniami Statutu dla innych organów Spółki, należą do kompetencji Zarządu.
W przypadku Zarządu jednoosobowego Spółkę reprezentuje Prezes Zarządu, natomiast w przypadku
Zarządu wieloosobowego do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki oraz do jej reprezentowania
uprawnieni są (a) Prezes Zarządu samodzielnie; (b) dwaj Członkowie Zarządu działający łącznie, (c) jeden
Członek Zarządu działający łącznie z prokurentem.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, a w razie równości głosów
decyduje głos Prezesa Zarządu.
Zgodnie ze Statutem, w przypadku zawierania umów pomiędzy Spółką a Członkami Zarządu, Spółka jest
reprezentowana przez Radę Nadzorczą. Rada Nadzorcza może upoważnić w drodze uchwały jednego lub
więcej członków do dokonywania takich czynności prawnych.
Szczegółowy tryb działania Zarządu jest określony w Regulaminie Zarządu uchwalonym przez Radę
Nadzorczą w dniu 10 czerwca 2022 roku.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 37
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Na datę publikacji niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodzą:
● Piotr Prajsnar – Prezes Zarządu, CEO. Założyciel i główny akcjonariusz Cloud Technologies.
● Piotr Soleniec – Członek Zarządu, CFO. Związany z Cloud Technologies od 2017 roku.
Kadencja Zarządu obejmująca cztery pełne lata obrotowe jest wspólna i upływa w dniu 31 grudnia 2024
roku, jednak mandat Zarządu wygaśnie z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie finansowe za 2024 rok. Skład Zarządu nie uległzmianie w trakcie 2023 roku.
14.5 Rada Nadzorcza
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki dominującej we wszystkich dziedzinach jej
działalności.
Rada składa się z co najmniej 5 (pięciu) członków, powoływanych i odwoływanych przez Walne
Zgromadzenie, przy czym Walne Zgromadzenie każdorazowo ustala liczbę członków Rady Nadzorczej.
Kadencja Rady Nadzorczej jest wspólna i trwa 4 (cztery) lata. Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona
Przewodniczącego Rady Nadzorczej, który będzie przewodniczył posiedzeniom Rady Nadzorczej i kierował
jej pracami.
Zgodnie ze Statutem, do kompetencji Rady Nadzorczej, poza sprawami wskazanymi w KSH, należą
wszczególności następujące sprawy:
● ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty;
● ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok
obrotowy, w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak też ze stanem faktycznym;
● składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z ocen, o których mowa
powyżej;
● powoływanie i odwoływanie Członków Zarządu;
● ustalanie zasad wynagradzania Członków Zarządu;
● zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich Członków
Zarządu;
● delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności Członków Zarządu
niemogących sprawować swoich czynności;
● wybór firmy audytorskiej do badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki;
● wyrażanie zgody na zbycie przez Spółkę posiadanych akcji lub udziałów;
● wyrażanie zgody na tworzenie przez Spółkę nowych spółek lub nabycie przez Spółkę akcji lub
udziałów innych podmiotów gospodarczych;
● inne sprawy powierzone do kompetencji Rady Nadzorczej oraz bezwzględnie obowiązujące przepisy
prawa lub uchwały Walnego Zgromadzenia.
Rada Nadzorcza działa na podstawie obowiązujących przepisów prawa i Statutu, które określają jej
kompetencje, oraz na podstawie regulaminu Rady Nadzorczej uchwalonego przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie w dniu 20 czerwca 2022 roku, określającego szczegółowy tryb działania Rady Nadzorczej.
Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż 3 (trzy) razy w roku.
Wroku 2023 Rada Nadzorcza odbyła 4 posiedzenia, a w roku 2024 do daty publikacji niniejszego raportu
włącznie odbyła 1 posiedzenie.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równej liczby głosów,
decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 38
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Na datę publikacji niniejszego sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzą:
(a) Szymon Okoń – Przewodniczący Rady Nadzorczej;
(b) Łukasz Krasnopolski – Członek Rady Nadzorczej;
(c) Kamil Bargiel – Członek Rady Nadzorczej;
(d) Bartosz Gonczarek – Członek Rady Nadzorczej;
(e) Marcin Brendota – Członek Rady Nadzorczej.
W trakcie 2023 roku nie doszło do zmian w składzie Rady Nadzorczej.
W ramach Rady Nadzorczej poza Komitetem Audytu nie funkcjonują inne Komitety.
14.6 Komitet Audytu
Komitet Audytu składający się z 3 członków ustanowiono w Spółce dominującej na podstawie uchwały nr
2 Rady Nadzorczej z dnia 21 listopada 2022 roku w sprawie utworzenia Komitetu Audytu w Spółce.
W roku 2023 Komitet Audytu odbył 3 posiedzenia. W trakcie 2024 roku do daty publikacji niniejszego
raportu włącznie Komitet Audytu odbył 1 posiedzenie.
Komitet Audytu składa się z 3 członków. Na datę publikacji niniejszego sprawozdania Członkami Komitetu
Audytusą:
● Marcin Brendota – Przewodniczący Komitetu Audytu;
● Kamil Bargiel – Członek Komitetu Audytu;
● Łukasz Krasnopolski – Członek Komitetu Audytu.
Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami, Członkami Komitetu Audytu spełniającymi wskazane w art. 129 ust.
3 Ustawy o Biegłych Rewidentach oraz Dobrych Praktykach Spółek notowanych na GPW kryteria
niezależności są Marcin Brendota, Kamil Bargiel oraz Łukasz Krasnopolski.
Zgodnie ze złożonym oświadczeniem, Członkiem Komitetu Audytu spełniającym wskazane w art. 129 ust.
1 Ustawy o Biegłych Rewidentach wymagania dotyczące wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości
lub badania sprawozdań finansowych jest Marcin Brendota.
Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami, Członkami Komitetu Audytu spełniającymi wskazane w art. 129 ust.
5 Ustawy o Biegłych Rewidentach kryteria w zakresie wiedzy i umiejętności dotyczące branży Spółki jest
Kamil Bargiel oraz Łukasz Krasnopolski.
Do kompetencji Komitetu Audytu należą przede wszystkim czynności wymienione w art. 130 Ustawy
oBiegłych Rewidentach oraz inne czynności wskazane w przyjętym regulaminie Komitetu Audytu, w tym
wszczególności: (a) współpraca z firmą audytorską i monitorowanie czynności rewizji finansowej, (b)
monitorowanie efektywności systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, (c) monitorowanie
procesu sprawozdawczości finansowej.
Zgodnie z przyjętą przez Komitet Audytu polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej Rada Nadzorcza
podczas dokonywania wyboru, a Komitet Audytu w trakcie przygotowywania rekomendacji, kierują się
następującymi wytycznymi dotyczącymi firmy audytorskiej:
1) bezstronnością, niezależnością oraz najwyższą jakością wykonywanych prac audytorskich;
2) znajomością branży oraz specyfiki działalności spółek z Grupy, ze szczególnym uwzględnieniem
aspektów prawnych oraz podatkowych;
www.ct.pl | biuro@ct.pl 39
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
3) dotychczasowym posiadanym doświadczeniem firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań finansowych
spółek notowanych na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;
4) kwalifikacjami zawodowymi i doświadczeniem osób bezpośrednio zaangażowanych w świadczenie
usług;
5) możliwością zapewnienia świadczenia wymaganego zakresu usług, w terminach określonych przez
Spółkę, w tym dodatkowo ewentualnych dozwolonych usług nie będących badaniem;
6) poziomem oferowanej ceny za świadczone usługi, przy czym wynagrodzenie firmy audytorskiej nie
może być uzależnione od żadnych warunków, w tym w szczególności od wyniku badania.
Komitet Audytu przyjął również politykę w zakresie świadczenia dodatkowych usług przez firmę
audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych
usług niebędących badaniem. Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzający badanie sprawozdania
finansowego Spółki oraz Grupy ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma
audytorska, nie mogą świadczyć bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki oraz Grupy, żadnych
zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych, o których mowa w art. 136 ust. 2
Ustawy o biegłych rewidentach, w następujących okresach:
a) w okresie od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania oraz
b) w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres, o którym mowa w lit. a) w odniesieniu do
usług wymienionych w art. 5 pkt. 1 w akapicie drugim lit. g) Rozporządzenia.
14.7 Zasady wynagradzania Zarządu i Rady Nadzorczej
Informacje o wysokości wynagrodzeń Zarządu oraz Rady Nadzorczej zostały zawarte w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym Grupy w nocie nr 32.
Wynagrodzenia Zarządu ustalane jest za zgodą Rady Nadzorczej.
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie w formie uchwały.
Spółka nie posiada zobowiązań wynikających z emerytur lub podobnych świadczeń wobec organów
zarządzających lub nadzorujących.
Umowy między Spółką a osobami zarządzającymi lub nadzorującymi nie przewidują rekompensat
wprzypadku ich rezygnacji, zwolnienia lub odwołania.
Na najbliższym Walnym Zgromadzeniu następującym po publikacji niniejszego raportu planowane jest
podjęcie uchwały w zakresie przyjęcia i wprowadzenia sformalizowanej polityki wynagrodzeń obejmującej
wszczególności zasady wypłacania wynagrodzeń Członkom Zarządu oraz Członkom Rady Nadzorczej.
14.8 Walne Zgromadzenie
Zgodnie z art. 399 § 1 KSH, walne zgromadzenie zwołuje zarząd, przy czym zwyczajne walne
zgromadzenie powinno się odbyć w terminie 6 (sześć) miesięcy po upływie każdego roku obrotowego.
Jednakże rada nadzorcza jest uprawniona do zwołania zwyczajnego walnego zgromadzenia, jeżeli zarząd nie
dokona tego wodpowiednim terminie oraz nadzwyczajnego walnego zgromadzenia, jeżeli uzna to za
wskazane. Dodatkowo, obligatoryjne jest zwołanie walnego zgromadzenia przez zarząd w przypadku, gdy
bilans sporządzony przez zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych
www.ct.pl | biuro@ct.pl 40
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
oraz 1/3 (jedna trzecia) kapitału zakładowego. W takim przypadku walne zgromadzenie podejmuje uchwałę
dotyczącą dalszego istnienia spółki.
Kompetencje Walnego Zgromadzenia wynikają zarówno z przepisów prawa, w szczególności KSH, jak
iStatutu.
Zgodnie z KSH oraz Statutem do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności:
● powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej;
● ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej;
● udzielenie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania swoich obowiązków;
● rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki;
● rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego za rok obrotowy;
● powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty;
● podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego Spółki;
● połączenie lub przekształcenie Spółki;
● rozwiązanie lub likwidacja Spółki;
● zmiana Statutu;
● tworzenie funduszy celowych
● powzięcia postanowienia dotyczącego roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu
Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru.
Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są większością 2/3 (dwie trzecie) głosów, chyba że Statut
lub bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa przewidują surowsze wymogi co do podjęcia danej uchwały.
Tryb zmian Statutu w spółce Cloud Technologies S.A.:
Statut Spółki ani Regulamin obrad Walnego Zgromadzenia Cloud Technologies Spółka Akcyjna z siedzibą
wWarszawie nie wprowadzają autonomicznych zasad implementacji zmian Statutu Spółki. Zmiany te będą
zatem wprowadzane zgodnie z postanowieniami Kodeksu Spółek Handlowych, tj. z zachowaniem
większości 3/4 głosów.
Walne Zgromadzenie może również podjąć uchwałę o istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki.
Wymagana jest w tym wypadku większość 2/3 (dwie trzecie) głosów.
Uchwały w sprawie emisji obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa oraz warrantów
subskrypcyjnych wskazanych w art. 453 § 2 KSH oraz w sprawie zmiany Statutu, w tym uchwały
opodwyższeniu i obniżeniu kapitału zakładowego, zapadają większością 3/4 (trzy czwarte) głosów.
Do powzięcia uchwały dotyczącej zmiany Statutu, zwiększającej świadczenia akcjonariuszy lub
uszczuplającej prawa przyznane osobiście poszczególnym akcjonariuszom, konieczna jest zgoda wszystkich
akcjonariuszy, których dana uchwała dotyczy.
Prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej mają osoby będące akcjonariuszami
spółki na 16 (szesnaście) dni przed datą walnego zgromadzenia, tj. w dniu rejestracji uczestnictwa (art. 406
1
§ 1 KSH).
Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu (art. 411 § 1 KSH). Prawo głosu
przysługuje od dnia pełnego pokrycia akcji (art. 411 § 2 KSH). Akcjonariusz może głosować odmiennie
zkażdej zposiadanych akcji (art. 411
3
KSH). Akcjonariusz może wykonywać prawo głosu osobiście lub
przez pełnomocnika (art. 412 § 1 KSH).
www.ct.pl | biuro@ct.pl 41
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Szczegółowe zasady i tryb zwoływania oraz przeprowadzania obrad Walnego Zgromadzenia zostały
uregulowane w regulaminie obrad Walnego Zgromadzenia przyjętym w dniu 20 czerwca 2022 roku na
podstawie uchwały nr 14 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie przyjęcia regulaminu Walnego
Zgromadzenia.
14.9 Sporządzanie sprawozdań finansowych
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami wydanymi przez Radę
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości (Radę MSR) i ogłoszonymi w formie rozporządzeń
Komisji Europejskiej, aszczegółowe zasady sporządzenia tych raportów, w tym opis polityki rachunkowości,
zostały zamieszczone bezpośrednio w tych sprawozdaniach.
W sporządzeniu sprawozdań finansowych uczestniczy zarówno zewnętrzna firma księgowa, jak również
odpowiednie komórki organizacyjne po stronie Spółki odpowiedzialne za obszar sprawozdawczości oraz
compliance. Dane dostarczone przez zewnętrzne biuro księgowe sąweryfikowane i analizowane przez
Spółkę.
Nadzór nad procesem sporządzania sprawozdań finansowych sprawuje członek zarządu ds. finansowych.
Sprawozdania roczne, a począwszy od roku 2023 również sprawozdanie półroczne
podlegająobowiązkowemu badaniu oraz przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta.
Spółka opracowała i wdrożyła szereg procedur kontroli wewnętrznej, której celem jest usprawnienie
procesu sporządzania sprawozdań finansowych, zapewnienie sprawnej współpracy z biegłym rewidentem,
jak również identyfikacjęi ocenę ryzyk dla poszczególnych obszarów działalności Spółki.
14.10 Informacje dotyczące firmy audytorskiej
Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy za rok 2023 zostało przeprowadzone przez firmę ECOVIS POLAND Audit, Tax and
Accounting, której zadania zostały powierzone poprzez przedłużenie poprzednio obowiązującej umowy.
Umowa została przedłużona na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia 15 maja 2023 roku.
Zgodnie z zakresem przedłużonej umowy ECOVIS przeprowadzi badanie sprawozdań finansowych Spółki i
Grupy za lata 2023 oraz 2024.
Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej zostały zamieszczone w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Grupy w nocie nr 34.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym firma audytorska: (a) przeprowadzała badanie sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy za lata 2023 oraz 2022, (b) dokonała przeglądu śródrocznych danych
finansowych za I półrocze 2023 roku.
14.11 Geograficzna struktura sprzedaży
Informacje o geograficznej strukturze sprzedaży, w podziale na sprzedaż krajową oraz eksport, wraz ze
wskazaniem istotnych odbiorców zamieszczono w nocie nr 1 do jednostkowego oraz skonsolidowanego
sprawozdania finansowego. Brak jest dostawców, których udział w kosztach operacyjnych przekracza
poziom 10%.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 42
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
14.12 Akcjonariat i akcje Spółki
Według stanu na datę publikacji niniejszego raportu istnieją następujący znaczący akcjonariusze Spółki:
Akcjonariusz
liczba akcji
Wartość nominalna
(w PLN)
Udział w kapitale
Piotr Prajsnar
1.437.000
143.700
28,74%
PERPETUM 10 FIZAN
1.414.666
141.467
28,29%
Oktawian Oźminkowski
258.837
25.884
5,18%
Akcje własne Cloud Technologies S.A.
505.359
50.536
10,11%
Akcjonariusze pon. 5% akcji
1.384.138
138.413
27,68%
Razem
5.000.000
500.000
100,00%
Liczba akcji jest równa liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki; akcje uprzywilejowana nie
występują, wartość nominalna jednej akcji wynosi 0,1 PLN.
Na datępublikacji niniejszego raportu w posiadaniu Członków Zarządu lub Członków Rady Nadzorczej
znajdują sięnastępujące akcje Spółki:
(a) Prezes Zarządu Piotr Prajsnar posiada bezpośrednio i pośrednio wraz z żoną łącznie 1 517 000 akcji
o wartości nominalnej 151 700 PLN (30,34% akcji).
(b) Członek Zarządu Piotr Soleniec posiada bezpośrednio i pośrednio wraz z żoną 38 907 akcji
owartości nominalnej 3 891 PLN (0,78% akcji).
(c) Członek Rady Nadzorczej Łukasz Krasnopolski posiada 3 091 akcji o wartości nominalnej 309 PLN
(0,06% akcji).
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie posiadają udziałów w spółkach zależnych.
14.13 Pozostałe informacje
Według stanu na dzień publikacji niniejszego Raportu oraz w 2023 roku przeciwko Grupie nie toczyły
siężadne postępowania przed sądem lub organem administracji publicznej.
Grupa nie spełnia kryteriów określonych w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości, a tym samym nie jest
zobowiązania do sporządzenia oświadczenia lub sprawozdania Jednostka sporządzająca oświadczenie lub
sprawozdanie na temat informacji niefinansowych.
W ramach Grupy nie są zawierane umowy z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niżrynkowe.
Według najlepszej wiedzy Spółki nie istnieją umowy zawarte pomiędzy istotnymi akcjonariuszami lub
umowy wwyniku których w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych przez
akcjonariuszy akcji.
Informacje o zaciągniętych umowach dotyczących kredytów, pożyczek i leasingów znajdują
sięwskonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w nocie nr 24.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 43
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
Informacje o udzielonych pożyczkach znajdują sięw skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w
notach nr 19 oraz 20.
Grupa nie udzielała poręczeń i gwarancji.
W okresie objętym raportem nie doszło do emisji papierów wartościowych.
Grupa nie publikuje prognoz wyników finansowych.
W Grupie nie funkcjonuje system kontroli programów akcji pracowniczych.
Zasoby kapitałowe Grupy zostały opisane w nocie nr 30 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Nie istnieją posiadacze papierów wartościowych Spółki dominującej dających specjalne uprawnienia
kontrolne.
Na datąsporządzania niniejszego raportu brak jest ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu z akcji
Spółki.
Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych nie istnieją.
Grupa nie posiada wyemitowanych obligacji.
Brak jest istotnych pozycji pozabilansowych.
Spółka dominująca w styczniu 2024 dokonała zamknięcia oddziału w Białymstoku, ul. Branickiego 17E,
15-085 Białystok.
W roku 2023, zgodnie z raportem bieżącym z dn. 25.09.2023, Spółka zawarła umowę sprzedaży 100%
udziałów spółki zależnej Audience Network sp. z o.o.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 44
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
14.14 Dane rejestrowe
Adres rejestrowy
Cloud Technologies S.A.
ul. Żeromskiego 7
05-075 Warszawa
Akta rejestrowe
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie
XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
ul. Czerniakowska 100
00-454 Warszawa
Kapitał zakładowy
500.000,00 PLN
KRS
0000405842
NIP
9522106251
REGON
142886479
14.15 Dane kontaktowe
Adres korespondencyjny
Cloud Technologies S.A.
Elektrownia Powiśle, budynek C
ul. Dobra 40, 00-344 Warszawa
Witryna internetowa
www.ct.pl
E-mail
biuro@ct.pl
Telefon
+48 225353050
FAX
+48 225353070
www.ct.pl | biuro@ct.pl 45
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2023 rok
15. Zatwierdzenie do publikacji
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A. i Grupy Kapitałowej Cloud Technologies za
rok 2023 zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Cloud Technologies S.A. w dniu 15 kwietnia 2024
roku.
___________________ ___________________
Piotr Prajsnar, Piotr Soleniec,
Prezes Zarządu Członek Zarządu
Warszawa, 15 kwietnia, 2024 roku
www.ct.pl | biuro@ct.pl 46
www.ct.pl | biuro@ct.pl