Sprawozdanie Zarządu z działalności

Creotech Instruments S.A. za rok

obrotowy od 01.01.2023 do 31.12.2023

zostało sporządzone zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r., Dz. U. 2018 poz.

757.

LIST PREZESA .............................................................................................................................................................................. 3

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU ......................................................................................................................................................... 5

PODSTAWOWE INFORMACJE ..................................................................................................................................................... 6

Mam niezmierną przyjemność po raz kolejny pisać do Państwa list otwierający Raport Roczny Spółki Creotech

Instruments S.A. za rok 2023. Jestem zaszczycony mogąc dla Państwa prowadzić nasze wspólne przedsięwzięcie

rozwojowych. Niemniej w obszarze dla Spółki najistotniejszym, tj. w obszarze systemów kosmicznych, Creotech

był na etapie dochodzenia do poziomu rozwoju technologii 7 i 8 (TRL7 i TRL8 – wysoki poziom zaawansowania

zbliżający Spółkę do komercjalizacji). Związane to było z uzyskiwaniem praktycznej dojrzałości przez system

satelitarny HyperSat, który zostanie po raz pierwszy przetestowany na orbicie w 2024 roku w ramach misji Eagle

Eye. W 2023 satelita Eagle Eye był poddawany finalnej integracji i przygotowywany do serii testów. Warto

zauważyć, że jeszcze przed ostatecznym testem w kosmosie, system HyperSat dwukrotnie został wybrany jako

potencjalna platforma satelitarna dla misji Europejskiej Agencji Kosmicznej. Miało to miejsce w ramach misji POC-

1, realizowanej pod auspicjami niemieckiej firmy OHB oraz w ramach przygotowania do misji księżycowej Lunar

Mapper (nazwanej roboczo „Twardowski”), której liderem na tym etapie prac jest Creotech. Jest to duży sukces

technologii wypracowanej przez Spółkę, która została oceniona przez obu partnerów (OHB i ESA) jako praktycznie

zdefiniowania europejskiego standardu małych satelitów, które w przyszłości zostaną wykorzystane w ramach sił

zbrojnych krajów Europy.

roku, wraz z pierwszą misją kosmiczną platformy HyperSat. Zarząd starał się tak pokierować firmą, aby zająć

pozycje strategiczne w kilku obszarach, w których wprowadzenie na rynek platformy HyperSat po jej testach

w kosmosie będzie możliwe w miarę szybko – obszarze dużych programów Europejskiej Agencji Kosmicznej,

Komisji Europejskiej i krajowych. We wszystkich tych obszarach, jak wskazałem powyżej, pozycja lidera została

przez nas zajęta.

Rok 2023 spełnił założenia finansowe przyjmowane przez Zarząd kilka lat temu. Spółka wciąż koncentrowała się

na kapitałochłonnych projektach B+R, stąd wykazana strata i ujemna EBITDA na poziomie: -8,62 mln zł.

Jednocześnie przychody ze sprzedaży produktów, szczególnie w obszarze technologii kosmicznych istotnie rosły.

Jednocześnie zwiększona składka Polski do Europejskiej Agencji Kosmicznej umożliwi zaproponowanie

przynajmniej kilku projektów i programów bazujących na platformie HyperSat i realizowanych we współpracy

z ESA. Liczymy również na kontynuację programu Mikroglob poza fazy 0-A (zrealizowane w 2023 roku). Creotech

jest obecnie przygotowany na realizację nowych dużych programów satelitarnych, co związane będzie

z uzyskaniem rentowności spółki w 2025 roku i istotnym wzrostem jej wartości dla Akcjonariuszy.

Na zakończenie listu, dziękuję wszystkim Inwestorom, Akcjonariuszom i partnerom biznesowym Spółki za

współpracę w minionym roku. Szczególne podziękowania kieruję do pracowników, którzy tworzą Creotech

Instruments, nie spoczywając w dążeniu do realizacji ambitnych celów, jakie zawsze przed sobą stawiamy.

Z Wyrazami Najwyższego Szacunku,

Dr hab. Grzegorz Brona

do Zarządu Spółki Pana Pawła Górnickiego i powierzeniu mu sprawowania funkcji Wiceprezesa Zarządu ds.

Finansowych.

W okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego nie miały miejsca zmiany w strukturze własności

Członek Rady Nadzorczej

0

polskich firm z tego sektora), w których uczestniczyły, bądź uczestniczą polskie podmioty wynosił ok. 20% (źródło:

Ministerstwo Rozwoju w „Katalogu członkowskim Związku Pracodawców Sektora Kosmicznego 2021”).

Ponadto Spółka jako jedyna firma w Polsce osiągnęła zdolność do budowy mikrosatelitów (źródło: Ministerstwo

Rozwoju w „Katalogu członkowskim Związku Pracodawców Sektora Kosmicznego 2021”). Rynek mikrosatelitów

jest bardzo dynamicznie rosnącym segmentem rynku kosmicznego. Na podstawie „22nd State of the Satellite

Industry Report”, 2019, Satellite Industry Association przewiduje się, iż dzięki miniaturyzacji i rosnącej liczbie

zastosowań rynek technologii małych satelitów w okresie 2019-2029 wzrośnie przeszło 5 razy i osiągnie na koniec

2029 roku wartość 53 mld USD.

Spółka osiąga przychody z następujących produktów i usług świadczonych zarówno dla sektora kosmicznego jak

i przemysłu naziemnego: (i) projekty dla Europejskiej Agencji Kosmicznej, (ii) Earth Observation, czyli usług

między innymi na realizacji projektów finansowanych lub współfinansowanych ze środków publicznych za

pośrednictwem organizacji zajmujących się oceną i finansowaniem projektów badawczo-rozwojowych, to jest z:

(i) Narodowego Centrum Badań i Rozwoju; (ii) Ministerstwa Rozwoju, Pracy i Technologii; (iii) Ministerstwa

Funduszy i Rozwoju Regionalnego; (iv) Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości; oraz (v) Europejskiej Agencji

Kosmicznej. Niezrealizowanie czy też niepełne lub nieprawidłowe zrealizowanie umów z powołanymi

jak: konieczność zwrotu otrzymanych już kwot dofinansowania, czy też innych środków otrzymanych na realizację

projektów oraz utrudnić otrzymanie grantów na realizację podobnych projektów w przyszłości.

Creotech realizuje projekty finansowane lub współfinansowane ze środków publicznych jako członek konsorcjów,

na podstawie szeregu umów konsorcjum które zawarł w celu wspólnego realizowania projektów z innymi

podmiotami. W większości projektów Spółka działa jako lider konsorcjum. W stosunkach zobowiązaniowych,

w których Creotech działa jako członek konsorcjum ryzykiem Spółki jest uprawnienie instytucji finansującej do

ich wypowiedzenia lub rozwiązania ze skutkiem natychmiastowym z przyczyn zależnych od innych członków

konsorcjów, tj. z przyczyn niezależnych od Spółki, co wiąże się z dalszym ryzykiem zwrotu dofinansowania.

Ponadto, w przypadku rozwiązania umów, w których Creotech działa jako Lider konsorcjum, na Spółce spoczywa

obowiązek zwrotu do instytucji finansującej otrzymanych już kwot dofinansowania czy innych środków

jakiegokolwiek wpływu na sytuację finansową Spółki. W 2023 roku Spółka nie dokonywała zwrotów otrzymanych

dotacji.

Spółka wskazuje, że realizuje projekty określone tymi umowami z zachowaniem najwyższej staranności, zgodnie

z wszelkimi zasadami sztuki i przy zachowaniu wszelkich norm i standardów rynkowych dotyczących prowadzenia

prac badawczo rozwojowych w branży kosmicznej, korzystając z bogatego doświadczenia swojej kadry

i posiadanych zasobów. Spółka konsultuje na bieżąco postępy w pracach prowadzonych na rzecz wymienionych

strategicznych kontrahentów w ramach zleconych i dofinansowywanych projektów, bierze pod uwagę wszelkie

ich sugestie i opinie. Podejmowane przez Spółkę działania zapewniają prawidłową realizację umów ze

strategicznymi partnerami. Ryzyka narażenia Emitenta – niskie.

11. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Spółki

11.1. Segment projektów kosmicznych („Space”)

Głównym strategicznym celem rozwoju Spółki jest wystrzelenie w 2024 roku pierwszego własnego mikrosatelity

obserwacyjnego Ziemi oraz rozpoczęcie komercyjnej sprzedaży platform mikrosatelitarnych.

W celu realizacji tej wizji Spółka planuje opracować własny system satelitarny najwyższego rzędu, tj. własne

rozwiązanie nadające się do tworzenia formacji/konstelacji satelitarnych wraz z naziemnym systemem kontroli

Ziemi rzędu 1 m, przy relatywnie niskich kosztach.

W ramach pierwszego przetestowania całej platformy HyperSat w Kosmosie w ramach projektu Eagle Eye, Spółka

planuje także opracowanie innych autorskich podsystemów: m.in. system komunikacji radiowej, komputera

pokładowego, komputera AOCS, systemu sterowania napędem, szyny danych.

Wszystkie w/w podsystemy będą stanowiły samodzielne produkty rynkowe i będą mogły być oferowane jako

hipotetycznego niepowodzenia opracowania któregokolwiek z w/w systemów Spółka posiada zidentyfikowane

alternatywne opcje rozwoju działalności.

Poza rozwojem produktów sektora kosmicznego Creotech zamierza rozwijać również pozostałe segmenty

działalności operacyjnej. Docelowa macierz produktów Spółki, z podziałem na segmenty i z charakterystyką

podstawowych czynników rynkowych przedstawia rys. 1.

11.2. Segment systemów kwantowych („Quantum Systems”)

Strategia rozwoju Spółki dotycząca działu aparatury naukowo-pomiarowej na kolejne lata zakłada:

11.3. Segment produkcji elektroniki („Manufacturing”)

Rok 2023 minął pod znakiem zwiększającej się ilości produkcji dla projektów badawczo rozwojowych

(wewnętrznych) oraz produkcji wyrobów własnych.

W segmencie produkcji kontraktowej nastąpił dalszy rozwój współpracy z branżą kosmiczną, dla agencji

kosmicznych oraz New Space. W szczególności odnotowano stabilizację we współpracy z dotychczasowymi

2

adaptacyjne kontynuowane są w 2024 roku. Zakończenie inwestycji planowane jest w 2024 roku.