1 | www.mlsystem.pl
2023
RAPORT
ROCZNY
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI ML SYSTEM S.A.
ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ ML SYSTEM S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2023 r. DO 31 GRUDNIA 2023 r.
2 | www.mlsystem.pl
40
tys. m
2
Powierzchnia
zakładu
produkcyjnego
zlokalizowanego w
Zaczerniu na
podkarpaciu
28
krajów
Rozwój sprzedaży
eksportowej
od 2018 r.
345
Pracowników
16
Przyznanych
patentów
193
mln PLN
Przychody ze
sprzedaży
579
mln PLN
Całkowita wartość
aktywów
127
mln PLN
Wartość projektów
B+R realizowanych
od 2007 r
Producent kompletnych
systemów BIPV oferujący:
moduły, fasady, panele
elewacyjne, żaluzje,
dachówki, komponenty,
systemy mocowań,
automatykę.
Certyfikacja produktów
zgodna z nowymi
wymaganiami Dyrektywy
Budynkowej w zakresie
wymagań budowlanych
i energetycznych
Wysoki stopień
uniezależnienia
od zewnętrznych
dostawców
komponentów instalacji
Szeroko rozwinięte
kompetencje
laboratoryjne w zakresie
nanotechnologii
16,5%
Marża brutto ze
sprzedaży
(wzrost o 25%
w porównaniu do 2022)
Wartość sprzedaży
eksportowej
(wzrost o 293%
w porównaniu do 2022)
Sprzedaż szkła
powłokowego
(wzrost o 33%
w porównaniu do 2022)
45,7
mln PLN
47
mln PLN
3 | www.mlsystem.pl
Wybrane wydarzenia roku 2023
.
Fot 1 Styczeń, Dwa nowe patenty przyznane
spółce przez Urząd Patentowy RP
Fot 2 Luty, Wizyta studyjna konserwatorów
zabytków z całej Polski w siedzibie ML System
Fot 3 Marzec, III miejsce w kategorii
„Innowacyjność produktów i usług”
Fot 4 Kwiecień, Szyba kwantowa nagrodzona
podczas targów BAU w Monachium
Fot 5 Lipiec, Nominacja spółki do tytułu
„Lidera Bezpieczeństwa Narodowego”
Fot 6 Sierpień, Europejska rejestracja wzorów
przemysłowych dachówki ML System
Fot 7 Wrzesień, Udział w Konferencji
Naukowej „Bezpieczeństwo energetyczne –
filary i perspektywa rozwoju”
Fot 8 Październik, Podpisanie członkostwa w
Centralnej Dolinie Wodorowej im. Braci
Łaszczyńskich
Fot 9 Listopad Udział w targach
Budowlanych w Norwegii
Fot 10 Grudzień, Tytuł „Najlepszy produkt”
dla dachówki fotowoltaicznej w plebiscycie
Podkarpacka Nagroda Gospodarcza
4 | www.mlsystem.pl
SPIS TREŚCI
SPIS TREŚCI.................................................................................................................................... 4
1. LIST PREZESA ZARZĄDU ............................................................................................................ 6
2. OPIS ORGANÓW EMITENTA .................................................................................................... 7
2.1. Zarząd ................................................................................................................................ 7
2.2. Rada Nadzorcza ................................................................................................................. 9
3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ML SYSTEM S.A. ......................................................... 11
3.1. Podstawowe dane o jednostce dominującej ................................................................. 11
3.2. Struktura Grupy Kapitałowej ML System S.A. ................................................................ 11
3.3.Najważniejsze wydarzenia w życiu Spółki ....................................................................... 18
3.4. Struktura sprzedaży i zakupów Grupy ........................................................................... 19
3.5. Produkty i usługi ML System .......................................................................................... 22
3.6. Wybrane realizacje krajowe i eksportowe ..................................................................... 33
3.7. Rynki zbytu i kanały dystrybucji...................................................................................... 39
3.8. Pracownicy i program motywacyjny .............................................................................. 41
3.9. Istotne wydarzenia w 2023 roku .................................................................................... 44
3.10. Wybrane nagrody i wyróżnienia .................................................................................. 45
3.11. Zrównoważony rozwój biznesu – działania Spółki w obszarze ESG ........................... 46
4. INFORMACJA O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I GRUPY................................ 48
4.1. Misja ................................................................................................................................ 48
4.2. Strategia i cele ................................................................................................................. 49
4.3. Opis Głównych projektów B+R realizowanych w 2023 r. ............................................. 50
4.4. Opis głównych projektów inwestycyjnych zakończonych w 2023 roku ....................... 56
4.5. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia
sprawozdania z działalności ................................................................................................... 58
4.6. Patenty, wzory użytkowe, certyfikaty ............................................................................ 58
4.7. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Grupy .................................... 60
4.8. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń wraz z określeniem, w jakim stopniu Emitent jest na
nie narażony ........................................................................................................................... 66
5. WYBRANE DANE FINANSOWE ............................................................................................... 71
5.1. Analiza wybranych skonsolidowanych danych finansowych Grupy Kapitałowej
ML System S.A. ....................................................................................................................... 71
5.2. Analiza wybranych jednostkowych danych finansowych ML System S.A. ................... 80
5.3. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym
a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok .......................................... 87
5.4. Alternatywny pomiar wyników (APM) ........................................................................... 87
6. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO ............................................... 88
6.1. Stosowane zasady ładu korporacyjnego ....................................................................... 88
6.2. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono ............................... 88
6.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli
wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ............................................... 89
6.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety
akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego
udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu ............................................... 90
6.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień ...................................................... 92
6.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak
ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby
głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z
którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od
posiadania papierów wartościowych .................................................................................... 92
6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych Emitenta ....................................................................................................... 92
6.8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji ........... 92
6.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta ............................................... 93
6.10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z
regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje
w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa ..................................................... 94
6.11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących
Emitentem oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i
zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ....................................... 94
7. POZOSTAŁE INFORMACJE ...................................................................................................... 99
7.1. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej .......................................................... 99
7.2. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ..................................................... 99
7.3. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta ................. 100
7.4. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta ................. 101
7.5. Informacja o umowach zawartych między ML System S.A., a osobami zarządzającymi,
przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji. ................................................ 101
7.6. Informacje o kredytach, pożyczkach i gwarancjach .................................................... 101
5 | www.mlsystem.pl
7.7. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) .......................... 102
7.8. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ............................................. 102
7.9. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które mogą, które mogą wpłynąć na przyszłe
wyniki finansowe Emitenta .................................................................................................. 102
7.10. Inne informacje/wyjaśnienia ...................................................................................... 103
7.10.1. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści w tym wynikających z programów
motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów
opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach
subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych,
należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i
nadzorujących Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu na to, czy
odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; w przypadku
gdy Emitentem jest jednostka dominująca, wspólnik jednostki współzależnej lub
znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród
otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych.
.......................................................................................................................................... 103
7.10.2. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o
podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych
członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku
z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu ........ 104
7.10.3. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ..................... 104
SPIS TABEL, WYKRESÓW, RYSUNKÓW .................................................................................... 105
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ........................................................................................................ 108
6 | www.mlsystem.pl
1. LIST PREZESA ZARZĄDU
Fot 11 Prezes Zarządu ML System
Szanowni Akcjonariusze,
Kolejny rok 2023 za nami. Był on pełen wyzwań
związanych z zakończeniem dużych projektów
badawczych a także największego w dotychczasowej
historii firmy procesu inwestycyjnego. Wszystkie
projekty finansowane ze środków Unii Europejskiej
zostały pozytywnie rozliczone.
Opublikowana w 2020 r. i rozszerzana
w kolejnych latach „Strategia Nowej Ery
Kwantowej” została zrealizowana w zakresie
inwestycyjnym. W grudniu 2023 r. oddany do użytku
został nowy zakład produkcyjny o powierzchni
20 000 m2 kwadratowych. Zlokalizowane w nim
zostały linie produkcyjne powłokowych szkieł
zespolonych, a także dachówki fotowoltaicznej.
Uchwalona w marcu bieżącego roku Dyrektywa
Budynkowa nakłada na Państwa Członkowskie nowe
obowiązki w zakresie stosowania fotowoltaiki na
wszystkich rodzajach budynków. To właśnie tego
rodzaju produkty – Fotowoltaiki Zintegrowanej
z Budynkami są najsilniejszą stroną ML System S.A.
i kompetencje budowane latami w połączeniu
z nowymi mocami wytwórczymi - są odpowiedzią na
zwiększone zapotrzebowanie na rynku europejskim.
2023 rok był czasem wzmożonego wysiłku w
kierunku zwiększenia eksportu co dało ponad
2 krotny wartościowy wzrost w porównaniu z 2022.
Intensywnie pracujemy, aby w kolejnych latach ten
trend był kontynuowany ze szczególnym
uwzględnieniem rynku amerykańskiego
i australijskiego.
Pozytywne efekty projektów badawczych dają
też duży potencjał w zakresie przewag
technologicznych dla istniejących i przyszłych linii
produktowych.
ML System S.A. przeobraża się z lokalnej firmy
usługowej w rozpoznawalną markę Europejską
z ogromnym potencjałem na stanie się Światowym
Liderem w Produkcji BIPV.
Intensywnie pracujemy nad nowymi kanałami
dystrybucji dla nowych linii produktowych i liczę że
kolejny rok nasza spółka zamknie znacznymi
wzrostami w zakresie przychodów ze sprzedaży.
Tego sobie i Naszym Akcjonariuszom życzę
w 2024 roku.
Prezes Zarządu ML System S.A.
Dawid Cycoń
7 | www.mlsystem.pl
2. OPIS ORGANÓW EMITENTA
2.1. Zarząd
Dawid Cycoń
Prezes Zarządu, współzałożyciel i wiodący akcjonariusz Spółki ML System
S.A.
Absolwent Wydziału Zarządzania Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie w Specjalności
Zarządzanie Produkcją. Przez 12 lat piastował samodzielne funkcje specjalisty oraz kierownika
w pionach marketingu i sprzedaży takich spółek jak: Optimus S.A., FAKRO Sp. z o.o. (oraz s.c.),
Reynaers Polska Sp. z o.o.
Pomysłodawca i współzałożyciel firmy ML System S.A. W Spółce ML System S.A. pełni również
funkcję Dyrektora Generalnego. Jest odpowiedzialny za strategię rozwoju produktów w
oparciu o transfer wyników prac badawczych do skali przemysłowej. Pomysłodawca
i realizator Fotowoltaicznego Centrum Badawczego ML System S.A. Twórca 11 patentów,
3 zgłoszeń patentowych oraz 6 wzorów użytkowych objętych prawem ochronnym, a także
publikacji z zakresu ogniw i modułów fotowoltaicznych.
Od 2019 r. jest Członkiem Rady ds. Przedsiębiorczości przy Prezydencie RP, a od 2020 r.
Członkiem Rady Gospodarczej Wydziału Zarządzania oraz Wydziału Elektrycznego
Politechniki Rzeszowskiej. Laureat nagrody przyznawanej przez Polską Radę Biznesu
w kategorii ‘Wizja i Innowacje’ oraz szeregu nagród za rozwój Spółki ML System S. A., w tym
m. in.: Spółka Roku z indeksu sWIG80, Giełdowa Spółka Roku, Nagroda Gospodarcza
Prezydenta RP, European Leadership Awards.
Edyta Stanek
Wiceprezes Zarządu ML System S.A., współzałożycielka i wiodący
akcjonariusz Spółki ML System S.A.
Absolwentka Wydziału Inżynierii Mechanicznej i Robotyki Akademii Górniczo-Hutniczej
w Krakowie na kierunku: Automatyka i Robotyka. Jest współzałożycielką Spółki ML System
S.A. i jej wiodącym akcjonariuszem. Posiada doświadczenie w operacyjnym zarządzaniu
projektami (jako kierownik zespołu badawczego w latach 2012-2014), praktyczne
doświadczenie w strategicznym zarządzaniu projektami z portfela badawczego,
inwestycyjnego oraz jakości obsługi klienta (B2B). Była odpowiedzialna za transformację
Emitenta z firmy wykonawczej świadczącej usługi w budownictwie w firmę produkcyjną oraz
za pozyskanie pierwszych zezwoleń w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Mielec.
W latach 2013-2015 pełniła funkcję Prezesa Zarządu ML System S.A. i odpowiedzialna była za
zarządzanie wszystkimi obszarami działalności firmy. Do 30 listopada 2017 r. była
kierownikiem transferu technologii w Spółce.
Twórca 6 patentów, 1 zgłoszenia patentowego i 1 wzoru użytkowego oraz autorka licznych
artykułów naukowych z dziedziny fotowoltaiki, a także członkiem Podkarpackiej Rady
Innowacyjności oraz Rady Społecznej Wydziału Inżynierii Mechanicznej i Robotyki przy
Akademii Górniczo-Hutniczej im. Stanisława Staszica w Krakowie. W obu tych jednostkach
pełni rolę Wiceprzewodniczącej. W 2022 r. znalazła się na prestiżowej liście rankingu Forbes
Women „100 kobiet 2022 roku”.
8 | www.mlsystem.pl
Anna Warzybok
Wiceprezes Zarządu ML System S.A.
Absolwentka ekonomii, europeistyki oraz studiów podyplomowych na Uniwersytecie
Jagiellońskim, Wyższej Szkole Administracji i Praworządności w Hoff w Bawarii oraz na
Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie. Jest certyfikowanym kierownikiem projektów
(IPMA C, Prince2 Practitioner) oraz akredytowanym Konsultantem Funduszy Europejskich. Od
2005 roku pracuje na stanowiskach związanych z zarządzaniem płynnością finansową oraz
projektami (w tym inwestycyjnymi oraz B+R). Od 2013 roku pracownik ML System. W latach
2015-2017 pełniła funkcję Dyrektora ds. B+R zarządzając Fotowoltaicznym Centrum
Badawczo - Rozwojowym. Od 2017 roku pełni funkcję Dyrektora ds. Finansów i Inwestycji,
a od stycznia 2018 r. Wiceprezesa Zarządu Emitenta.
Jest autorką publikacji naukowych z zakresu prawa konkurencji i zarządzania projektami,
trenerem i wykładowcą z zakresu zarządzania projektami. Pozyskała dla Spółki ponad 260 mln
PLN dofinansowania na realizację celów rozwojowych.
Rafał Sadzyński
Wiceprezes Zarządu ML System S.A.
Absolwent Wydziału Transportu Politechniki Warszawskiej (tytuł magistra inżyniera), posiada
szeroką wiedzę specjalistyczną potwierdzoną uzyskaniem tytułu licencjata w zakresie
zarządzania finansami przedsiębiorstwa – BBA na Polish Open University z siedzibą
w Warszawie. Ukończył również Belgijski Instytut Zarządzania, gdzie otrzymał tytuł MBA oraz
studia podyplomowe w Szkole Głównej Handlowej na kierunku Zarządzanie.
Zdobył kilkudziesięcioletnie doświadczenie w zakresie zarządzania procesami produkcyjno-
dystrybucyjnymi, kreowania strategii zakupowych, kompleksowego zarządzania centrami
logistycznymi w firmach z branży B2B oraz FMCG. W latach 2001-2011 zajmował stanowisko
Dyrektora Operacyjnego w Reynaers Polska sp. z o.o., będąc odpowiedzialnym za zarządzanie
Centrum Produkcyjno-Dystrybucyjnym, a od 2011 r. do 2015 r. piastował funkcję Prezesa
Zarządu tej spółki. W roku 2015 objął stanowisko Dyrektora Łańcucha Dostaw w UMC Poland
sp. z o.o., które zajmował przez trzy lata, koordynując działania podejmowane przez działy
zakupów, importu, logistyki wewnętrznej i planowania produkcji. W latach 2018-2020 jako
Dyrektor Działu Logistyki był odpowiedzialny za zarządzanie i organizację procesu dostaw
surowców i wyrobów gotowych w BZK i Wspólnicy sp. z o.o. sp. k. _BZK Holding Sp. z o.o.
W okresie 2020-2022 jako Dyrektor Zarządzający Decalu Solution sp. z o.o. Deceuninck Group
zarządzał Centrum Produkcyjno-Logistycznym.
9 | www.mlsystem.pl
2.2. Rada Nadzorcza
Piotr Solorz
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Absolwent Wydziału Prawa i Administracji oraz Wydziału Biologii i Nauk o Ziemi Uniwersytetu
Jagiellońskiego w Krakowie i uzyskał tytuł magistra prawa i magistra geografii, wykonuje zawód radcy
prawnego. Od 2018 r. jest członkiem Rady Nadzorczej, od 3 lutego 2021 r. pełni funkcję
Przewodniczącego Rady Nadzorczej ML System S.A. Jest m.in. wspólnikiem Addventure Legal Solorz
Topolski sp.k. oraz członkiem zarządu i wspólnikiem ADDVENTURE spółka z o.o. oraz członkiem rady
nadzorczej Mercator Medical S.A. w Krakowie. W przeszłości był m.in. członkiem zarządu Domu
Maklerskiego PENETRATOR S.A. (obecnie TRIGON Dom Maklerski S.A.) oraz członkiem rady nadzorczej
INTERSPORT POLSKA S.A.
Wojciech Armuła
Członek Rady Nadzorczej
Absolwent Akademii Ekonomicznej w Krakowie (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie).
Ukończył również studia podyplomowe organizowane przez Krakowską Szkołę Biznesu Uniwersytetu
Ekonomicznego w Krakowie na kierunku Rachunkowość i Finanse dla zaawansowanych. Od 2008 r.
zatrudniony w Addventure sp. z o.o. na stanowisku Starszy analityk finansowy. W latach 2006-2008
związany z Domem Maklerskim PENETRATOR S.A. pracując na stanowisku analityka finansowego. Był
zaangażowany w realizację szeregu ofert publicznych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
(m.in. Cyfrowy Polsat, Inteliwise, Rafako, Intersport Polska, Mercator Medical, Ailleron, Archicom).
W latach 1999-2006 zatrudniony w Polinvest sp. z o.o. jako konsultant, realizując i współrealizując
projekty z zakresu wycen przedsiębiorstw, analizy opłacalności inwestycji, studia wykonalności projektów
infrastrukturalnych, biznes planów różnorodnych przedsięwzięć. Od 2006 r. prowadzi zajęcia z zakresu
analizy fundamentalnej przedsiębiorstw Krakowskiej Szkoły Biznesu Uniwersytetu Ekonomicznego
w Krakowie. Jest ekspertem zewnętrznym Ministerstwa Energii (od 2016 r.) oraz Instytutu Nafty i Gazu
(od 2009 r.) z zakresu aspektów finansowych realizacji projektów energetycznych. Od 2015 r. jest również
coachem Komisji Europejskiej (EASME, Horizon 2020 SME Instrument) – konsulting i coaching finansowy
dla SME. Jest członkiem Rady Nadzorczej Mercator Medical S.A. w Krakowie.
Aneta Cwynar
Członkini Rady Nadzorczej
Absolwentka Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie, Wydział Ekonomiczny, Kierunek
Zarządzanie i Marketing.
W październiku 2005 r. została wpisana do rejestru biegłych rewidentów prowadzonego przez Krajową
Radę Biegłych Rewidentów (numer: 10546). W czerwcu 2007 r. zdała egzamin dyplomowy ze znajomości
międzynarodowej sprawozdawczości finansowej akredytowany przez ACCA (Association of Chartered
Certified Accountants). Członkini stowarzyszenia ACCA w dziedzinie finansów, księgowości oraz
zarządzania. Współpracuje jako biegły rewident z firmami audytorskimi. Jest członkiem Rady Nadzorczej
Przedsiębiorstwa Komunikacji Samochodowej w Rzeszowie S.A. oraz Przedsiębiorstwa Wodociągów
i Kanalizacji w Ząbkach Sp. z o.o. Do 2013 r. pełniła funkcję członka Rady Nadzorczej Miejskiego Centrum
Sportu w Ząbkach Sp. z o.o. oraz Lokalnego Funduszu Pożyczkowego Samorządowa Polska Ząbki Sp. z o.o.
Od 31.08.2023 PREZES ZARZĄDU GATOREA AUDYT SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.
Aniela Hejnowska
Członkini Rad Nadzorczych / Inwestorka
Od czerwca 2023 pełni role niezależnej członkini Rady Nadzorczej oraz Komisji audytu Benefit Systems
S.A. oraz członkini Rady Nadzorczej ML System S.A. W latach 2020-2023 pełniła rolę GM IQVIA,
światowego lidera w ochronie zdrowia w zakresie doradztwa, badań, technologii i analizy danych.
Przeszła z roli Dyrektora Operacyjnego, członka zarządu Microsoft w Polsce. Posiada ponad 18-letnie
doświadczenie w zarządzaniu organizacjami z sektora telekomunikacyjnego i nowych technologii. Aniela
specjalizuje się w transformacjach strategicznych, technologicznych oraz kultury organizacji. Została
wyróżniona m.in. tytułem Bizneswoman Roku 2010 przyznawanym przez Fundację Sukces Pisany
Szminką promującą zawodowy i osobisty rozwój kobiet. Jest aktywnie zaangażowana w inicjatywy
społeczne pełniąc obowiązki w Radach doradczych Fundacji Liderek Biznesu, Fundacji Kosmos oraz
Fundacji BE OK. Ukończyła z wyróżnieniem Ecole Superieure de Commerce w Grenoble. Aniela poza
doświadczeniem korporacyjnym jest przedsiębiorcą, współtworzyła Renters.pl, który w 2023 roku
zostało kupione przez Enterprise Investors.
Marcin Madera
Członek Rady Nadzorczej
Absolwent Wydziału Finansów i Rachunkowości Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Jest
licencjonowanym doradcą inwestycyjnym. W całym okresie kariery zawodowej związany jest zawodowo
z rynkiem kapitałowym. Doświadczenie zdobywał w Domu Maklerskim TMS Brokers oraz Narodowym
Banku Polskim, gdzie odpowiadał za analizę makroekonomiczną, zarządzanie ryzykiem walutowym oraz
10 | www.mlsystem.pl
stopy procentowej. Następnie związany z podmiotami z obszaru equity asset management, takich jak
Altus TFI oraz NN Investment Partners, gdzie odpowiadał za spółki z sektora budowlanego,
nieruchomościowego oraz przemysłowego, brał udział w licznych procesach IPO, SPO oraz tender offers.
11 | www.mlsystem.pl
3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ML SYSTEM S.A.
3.1. Podstawowe dane o jednostce dominującej
Tabela 1 Podstawowe dane o ML System S.A.
Nazwa
ML SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA
Forma prawna
Spółka akcyjna
Siedziba
Zaczernie 190 G, 36-062 Zaczernie
Numer telefonu
+ 48 17 77 88 266
Numer faksu
+48 17 85 35 877
Adres poczty elektronicznej
biuro@mlsystem.pl
Adres strony internetowej
www.mlsystem.pl
Organ rejestrowy
Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer w Krajowym Rejestrze
Sądowym
0000565236
NIP
5170204997
REGON
180206288
Wysokość kapitału zakładowego w
PLN
7 381 091,00
ML System S.A. jako twórca know-how, pełni w Grupie rolę jednostki dominującej,
producenta i dostawcy. Spółki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej ML System S.A.
pełnią rolę wspomagającą w zakresie dystrybucji produktów i technologii ML System S.A.
na rynku krajowym i zagranicznym.
3.2. Struktura Grupy Kapitałowej ML System S.A.
Spółka ML System S.A. (dalej również: „jednostka dominująca”, „Emitent” lub „Spółka”) jest
podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej ML System S.A. (dalej również „Grupa”).
Na dzień bilansowy 31.12.2023 r. ML System S.A. posiada bezpośrednio (i pośrednio) 100%
udziałów w kapitale spółek: ML System + Sp. z o.o., ML Genetic Sp. z o.o., ML Nordic AS, ML
System Inc., oraz MLS SPV1 P.S.A. Wyniki spółek objęte są konsolidacją metodą pełną (dalej:
„spółki zależne”).
Jednym z celów strategicznych Grupy jest ekspansja na rynki zagraniczne, w tym Europy,
Australii oraz Stanów Zjednoczonych. W związku z tym, w odpowiedzi na zmianę trendu
względem zielonej energii w USA (raport przygotowany przez Departament Energii USA,
w którym stwierdzono, że energia słoneczna może generować do 45% dostaw energii
elektrycznej w USA do 2050 roku - obecnie jest to mniej niż 4 %), w IV kwartale 2021 roku
w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej (stan Delaware) została zawiązana spółka
ML System Inc., która na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest na etapie
organizacji. Na dzień 31.12.2023 spółka została objęta konsolidacją.
Zawiązana w dniu 16.06.2022 roku Spółka ML Nordic AS z siedzibą w Norwegii (Drammen).
Ma na celu wzmocnienie działalności handlowej ML System w Skandynawii i jest
konsekwentną realizacją polityki wzrostu eksportu. Rolą spółki jest pozyskiwanie i obsługa
klientów na tamtejszym rynku oraz aktywna promocja rozwiązań oferowanych przez ML
System S.A.
W dniu 17.11.2023 roku została zarejestrowana nowa Spółka - MLS SPV1 Prosta Spółka
Akcyjna z siedzibą w Zaczerniu 190G, wpisaną do Krajowego Rejestru Sądowego
Przedsiębiorców Krajowych prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0001070029. Spółka posiada
numer statystyczny REGON 526979867. Spółka figuruje pod numerem identyfikacji
podatkowej 5170441473. Celem założenia Spółki jest prowadzenie sprzedaży szkła.
12 | www.mlsystem.pl
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania struktura Grupy przedstawia się następująco:
Rysunek 1 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej ML System S.A.
ML System S.A., jako twórca know-how, pełni w Grupie rolę jednostki dominującej, producenta i dostawcy. Spółki zależne wchodzące w skład Grupy
Kapitałowej ML System S.A. pełnią rolę wspomagającą w zakresie dystrybucji produktów i technologii ML System S.A. na rynkach zagranicznych oraz
krajowym rynku detalicznym i hurtowym.
Spółka ML System S.A na dzień bilansowy posiada bezpośrednio i pośrednio 100% udziałów w kapitale spółek zależnych.
Dystrybucja produktów
ML System na polskim i
globalnym rynku PV, BIPV
i szkła
Dystrybucja rozwiązań ML
System w krajach
skandynawskich
Badania w zakresie
wykorzystania fizyki
kwantowej w diagnostyce
medycznej
Dystrybucja rozwiązań ML
System w U.S.A
Prowadzenie sprzedaży szkła
13 | www.mlsystem.pl
Tabela 2 Podstawowe dane o ML System + Sp. z o.o.
Nazwa
ML SYSTEM + SP. Z O.O.
Forma prawna
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba
Zaczernie 190 G, 36-062 Zaczernie
Podstawowy przedmiot działalności
4329Z – Wykonywanie pozostałych instalacji
budowlanych
Organ prowadzący rejestr
Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział
Krajowego Rejestru Sądowego
Numer w Krajowym Rejestrze
Sądowym
0000471680
NIP
5170363419
REGON
181004641
Wysokość kapitału zakładowego
100 000,00 PLN
Struktura udziałów ML System S.A.
100%
Spółka ML System + Sp. z o.o. świadczy usługi sprzedaży i dystrybucji produktów ML System
S.A., sprzedaży gotowych instalacji fotowoltaicznych oraz montażu instalacji PV i BIPV.
Tabela 3 Podstawowe dane o MLS SPV1
Nazwa
MLS SPV1
Forma prawna
Prosta Spółka Akcyjna
Siedziba
Zaczernie 190 G, 36-062 Zaczernie
Podstawowy przedmiot działalności
23, 11, Z, PRODUKCJA SZKŁA PŁASKIEGO
Organ prowadzący rejestr
Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział
Krajowego Rejestru Sądowego
Numer w Krajowym Rejestrze
Sądowym
0001070029
NIP
5170441473
REGON
52697986
Wysokość kapitału zakładowego
5 000 PLN
Struktura udziałów ML System S.A.
100%
* na dzień 31.12.2023 r. nie została dokona wpłata na kapitał zakładowy, wpłacono w 2024 r.
Celem Spółki MLS SPV1 jest prowadzenie sprzedaży
14 | www.mlsystem.pl
Tabela 4 Podstawowe dane o ML Nordic AS
Nazwa
ML NORDIC AS
Forma prawna
Aksjeselskap (spółka z o.o.)
Siedziba
Drammen, Norwegia
Podstawowy przedmiot działalności
Działalność handlowa i agencyjna
Organ prowadzący rejestr
Centrum Rejestrowe Brønnøysund
Numer w Krajowym Rejestrze
Sądowym
829 245 132
NIP
REGON
Wysokość kapitału zakładowego
30 000 NOK
Struktura udziałów ML System S.A.
100%
Spółka ML NORDIC AS świadczy usługi sprzedaży i dystrybucji produktów ML System S.A.,
sprzedaży gotowych instalacji fotowoltaicznych oraz montażu instalacji PV i BIPV na rynku
skandynawskim.
Tabela 5 Podstawowe dane o ML Genetic Sp. z o.o.
Nazwa
ML GENETIC SP. Z O.O.
Forma prawna
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba
Zaczernie 190 G, 36-062 Zaczernie
Podstawowy przedmiot działalności
2651Z – Produkcja instrumentów
i przyrządów pomiarowych, kontrolnych
i nawigacyjnych
Organ prowadzący rejestr
Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział
Krajowego Rejestru Sądowego
Numer w Krajowym Rejestrze
Sądowym
0000892953
NIP
5170415174
REGON
388568211
Wysokość kapitału zakładowego
100 000,00 PLN
Struktura udziałów ML System S.A.
100%
ML Genetic Sp. z o. o. jest Spółką powstałą w celu realizacji usług i dostaw w obszarze
urządzeń medycznych oraz diagnostyki.
15 | www.mlsystem.pl
ROLA ML SYSTEM S.A. W GRUPIE KAPITAŁOWEJ
ML System S.A. to polska spółka technologiczna, specjalizująca się w tworzeniu,
projektowaniu i produkowaniu systemów opartych na technologii ogniw fotowoltaicznych
(PV), w tym zintegrowanych z budynkami (BIPV), służących do generowania energii
elektrycznej z nasłonecznienia z szerokim zastosowaniem w branży budowlanej, a także
w transporcie lądowym i morskim. Spółka specjalizuje się również w produkcji
specjalistycznego szkła, w tym szkła hartowanego, zespolonego, ultracienkiego
i drukowanego. W roku 2021 Spółka uruchomiła pierwszą na świecie linię produkcyjną
aktywnych energetycznie szyb z powłoką kwantową. Istotne dla działalności Grupy są także
obszary fotowoltaiki klasycznej oraz rozwiązania Smart City.
Dzięki wyodrębnieniu w strukturach Spółki wysoce wyspecjalizowanego Centrum Badawczo-
Rozwojowego, Spółka prowadzi pionierskie badania w zakresie fotowoltaiki, nanotechnologii,
modelowania matematycznego, sztucznej inteligencji, fizyki kwantowej, technologii
konstrukcyjno-budowlanych, zaawansowanej funkcjonalizacji szkła i jego nanopowłok. Od
2020 roku Spółka prowadzi również badania w zakresie wykorzystania fizyki kwantowej
w diagnostyce medycznej.
Od kilku lat Grupa mocno dywersyfikuje przychody ze sprzedaży. Wśród głównych grup
odbiorców wyszczególnić można: firmy specjalizujące się w fotowoltaice, fotowoltaice
zintegrowanej z budynkami, producentów stolarki otworowej i fasadowej, firmy
specjalizujące się w zespalaniu szkła i produkcji okien, generalnych wykonawców, dostawców
fasadowych systemów aluminiowych oraz podmioty publiczne, klientów segmentu B2B i B2C.
W 2020 r. ML System podpisał umowy o strategicznej współpracy z globalnymi producentami
produktów szklanych dla budownictwa i branży automotive: Guardian Glass i Pilkington
Automotive Poland. W 2021 rozszerzono zakres tej współpracy o kolejną umowę ze spółkami
Pilkington IGP oraz Pilkington Polska w przedmiocie wspólnej koordynacji sprzedaży
produktów szklanych wykorzystujących powłoki kwantowe, technologię BIPV, a także
produktów linii Smart Glass.
Spółka jest właścicielem zakładu produkcyjnego w Zaczerniu oraz zlokalizowanego w tym
samym miejscu własnego centrum B+R. Na koniec 2023 r. Spółka dysponowała łączną
powierzchnią prawie 40 tys. m2. Na koniec 2022 roku Grupa ML System zatrudniała 345
pracowników, z czego ponad 54% stanowią pracownicy produkcyjni.
Rysunek 2 : Graficzny plan budynków ML System.
W 2020 roku Spółka zaprezentowała Strategię rozwoju Grupy ML System (“Grupa”) na lata
2020-2024 pn.” Nowa Era Kwantowa”, zakładającą m.in:
• uruchomienie seryjnej produkcji innowacyjnych w skali światowej szyb
fotowoltaicznych z powłokami kwantowymi
• konsekwentny rozwój Spółki oparty o dotychczasowe produkty i rynki zbytu
z obszaru BIPV i PV
• dalsze prace B+R zmierzające do komercjalizacji innowacyjnych produktów
Dzięki przyjętej strategii Spółka zamierza osiągnąć solidne podstawy do dalszego
dynamicznego wzrostu, aby w horyzoncie średnioterminowym stać się wiodącym globalnym
dostawcą produktów opartych o technologię kropek kwantowych dla szkła budowlanego
i sektora automotive.
W kwietniu 2023 r. Spółka rozszerzyła strategię rozwoju o nowe produkty oparte
o technologię kwantową. Spółka w latach 2023-2024 zamierza zainwestować ok. 120 mln zł
w produkcję ceramicznych dachówek fotowoltaicznych oraz fotowoltaicznych płyt
elewacyjnych. Dzięki rozszerzeniu portfolio o nowe produkty oczekuje dodatkowej sprzedaży
w kwocie nie mniejszej niż 200 mln zł rocznie, przy atrakcyjnym dwucyfrowym poziomie
rentowności EBITDA. Plan inwestycyjny zakłada osiągnięcie pełnych mocy produkcyjnych
w szacowanej wysokości do 50 tys. m2 w drugiej połowie 2025.
16 | www.mlsystem.pl
Wprowadzenie nowych produktów, jakimi są ceramiczne dachówki fotowoltaiczne oraz
fotowoltaiczne płyty elewacyjne, podyktowane jest rosnącą świadomością w zakresie
konieczności zwrócenia się ku źródłom odnawialnym, a przede wszystkim obecnymi
i planowanymi zmianami legislacyjnymi.
Silne ukierunkowanie Unii Europejskiej na transformację energetyczną uwidacznia dyrektywa
w sprawie charakterystyki energetycznej budynków (EPBD, Energy Performance of Buildings
Directive), która ma zmodernizować budownictwo w UE. Przed nami zaplanowana
termomodernizacja, wycofanie pieców gazowych i kotłów na węgiel do 2040 r. oraz większa
przejrzystość w zakresie efektywności energetycznej budynków. Wymienione w dyrektywie
działania mają służyć osiągnięciu do 2050 r. neutralności klimatycznej w budownictwie. Od
2030 r. wszystkie nowopowstające budynki powinny być zeroemisyjne. Budynki publiczne
muszą spełnić ten warunek już w 2028 r.
Równocześnie spółka będzie kontynuowała rozwój sprzedaży szkła powłokowego, w tym szyb
z aktywną powłoką kwantową, a także innych komunikowanych projektów, zgodnie z
dotychczasowymi założeniami.
ZMIANY W SŁADACH ORGANÓW SPÓŁKI
ZMIANA W ZARZĄDZIE:
Uchwałą z dnia 22 maja 2023 r. Rada Nadzorcza Spółki postanowiła o powołaniu Pana Rafała
Sadzyńskiego na Członka Zarządu i powierzeniu mu stanowiska Wiceprezesa Zarządu z dniem
23 maja 2023 r. Nowy członek zarządu specjalizuje się w optymalizacji procesów
operacyjnych firmy.
ZMIANA W RADZIE NADZORCZEJ:
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki zwołane na dzień 28.06.2023 r. powołało z tym
samym dniem do składu Rady Nadzorczej Panią Anielę Hejnowską na okres aktualnej,
wspólnej z pozostałymi członkami Rady Nadzorczej, kadencji.
W dniu 03.07.2023 r. z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem
natychmiastowym, zrezygnował Pan Piotr Charzewski.
ZMIANY W STATUCIE SPÓŁKI
Zakres dokonanych zmian 26 maja 2023 r., zawartej w protokole w formie aktu notarialnego
sporządzonego przez notariusz w Rzeszowie Ewę Majkę do Rep. A Nr 2511/2023 oraz
dookreślającego zmianę Statutu na podstawie tej uchwały oświadczenia Zarządu Spółki z 6
czerwca 2023 r. sporządzonego w formie aktu notarialnego przez notariusz w Rzeszowie
Justynę Łukasik do Rep. A Nr 1629/2023:
§ 7 ust. 1 Statutu otrzymał brzmienie:
„1. Kapitał zakładowy Spółki wynosi nie mniej niż 6.484.244,00 zł (sześć milionów czterysta
osiemdziesiąt cztery tysiące dwieście czterdzieści cztery złote) i nie więcej niż 7.381.091,00 zł
(siedem milionów trzysta osiemdziesiąt jeden tysięcy dziewięćdziesiąt jeden złotych) i dzieli się
łącznie na nie mniej niż 6.484.244 (sześć milionów czterysta osiemdziesiąt cztery tysiące
dwieście czterdzieści cztery) i nie więcej niż 7.381.091 (siedem milionów trzysta osiemdziesiąt
jeden tysięcy dziewięćdziesiąt jeden) akcji o wartości nominalnej 1,00 zł (jeden złoty) każda
akcja, to jest:
1) 2.000.000 (dwa miliony) akcji zwykłych, imiennych serii A o numerach od 0000001 do
2000000,
2) 2.000.000 (dwa miliony) akcji uprzywilejowanych, imiennych serii A1 o numerach od
0000001 do 2000000,
3) 215.000 (dwieście piętnaście tysięcy) akcji zwykłych, imiennych serii B o numerach od
000001 do 215000,
4) 135.600 (sto trzydzieści pięć tysięcy sześćset) akcji zwykłych, imiennych serii B1 o numerach
od 000001 do 135600,
5) 17.532 (siedemnaście tysięcy pięćset trzydzieści dwie) akcje zwykłe, imienne serii B2
o numerach od 00001 do 17532,
6) 1.281.868 (jeden milion dwieście osiemdziesiąt jeden tysięcy osiemset sześćdziesiąt osiem)
akcji zwykłych, na okaziciela serii C, o numerach od 1 do 1.281.868,
17 | www.mlsystem.pl
7) 104.244 (sto cztery tysiące dwieście czterdzieści cztery) akcje zwykłe, na okaziciela serii D,
o numerach od 1 do 104.244,
8) 729.999 (siedemset dwadzieścia dziewięć tysięcy dziewięćset dziewięćdziesiąt dziewięć)
akcji zwykłych, na okaziciela serii E, o numerach od 1 do 729.999,
9) nie mniej niż 1 (jedna) i nie więcej niż 896.848 (osiemset dziewięćdziesiąt sześć tysięcy
osiemset czterdzieści osiem) akcji zwykłych, na okaziciela serii F, o numerach od 1 do nie
więcej niż 896.848.”
28 czerwca 2023 r., zawartej w protokole w formie aktu notarialnego sporządzonego przez
notariusz Justynę Łukasik do Rep. A Nr 1868/2023
Zakres dokonanych zmian:
1.W §7 Statutu Spółki, po ust.1 dodaje się nowy ust.1a w brzmieniu.:
„1a. Określa się wartość nominalną warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki
na kwotę nie wyższą niż 120.000,00 zł _sto dwadzieścia tysięcy złotych zero groszy_.
Warunkowe podwyższenie kapitału następuje w drodze emisji nie więcej niż 120.000 _sto
dwadzieścia tysięcy_ akcji zwykłych, na okaziciela, serii G, o wartości nominalnej 1,00 zł
_jeden złoty zero groszy_ każda. Akcje serii G będą obejmowane przez uprawnionych
z warrantów subskrypcyjnych serii II, wyemitowanych na podstawie uchwały nr […]
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 czerwca 2023 r.”
18 | www.mlsystem.pl
3.3.Najważniejsze wydarzenia w życiu Spółki
2007
Rozpoczęcie
działalności, 3
osoby zatrudnione,
Siedziba w garażu
2012
Utworzenie własnego
Fotowoltaicznego Centrum
Badań i Rozwoju
Opracowanie pierwszej
autorskiej technologii No Frost
Rozpoczęcie badań w zakresie
powłok kwantowych
2013
Pierwsza własna linia do
produkcji żaluzji PV.
Zakup gruntu pod budowę
zakładu produkcyjnego
2015
Otwarcie własnego zakładu produkcyjnego z zapleczem B+R.
Rozpoczęcie produkcji fasad wentylowanych i szyb
zespolonych
2017
Rozbudowa zakładu
produkcyjnego,
poszerzenie oferty
handlowej o rozwiązania
SMART CITY i SMART
GLASS
2018
Debiut GPW
2020
Publikacja strategii
„Nowej Ery Kwantowej”
2021
Uruchomienie pierwszej
na świecie linii
produkcyjnej szyb z
powłokami kwantowymi
2023
Zrealizowanie „Strategii Nowej Ery
Kwantowej” w zakresie inwestycyjnym.
Oddanie do użytku nowego zakładu
produkcyjnego o powierzchni 20 tys. m2
2022
Uruchomienie linii
produkcyjnej szyb 2D Glass
Zakontraktowanie urządzeń
do budowy linii Active Glass
Rozpoczęcie prac
budowlanych pod rozbudowę
zakładu
19 | www.mlsystem.pl
3.4. Struktura sprzedaży i zakupów Grupy
Grupa ML System posiada szeroką ofertę produktową i usługową, dostosowaną do wielu
zróżnicowanych segmentów klientów i kanałów dystrybucyjnych.
ML System produkuje i wdraża nowoczesne rozwiązania BIPV (BIPV – ang. Building Integrated
Photovoltaics), które polegają na zastępowaniu tradycyjnych materiałów budowlanych
elementami fotowoltaicznymi posiadającymi odpowiednie właściwości konstrukcyjne,
izolacyjne i estetyczne. Grupa jest jednym z liderów na rynku polskim i jednym z kluczowych
na rynku globalnym producentów BIPV. W grudniu 2021 otworzyła pierwszą na świecie linię
produkcyjną nowatorskich szyb z aktywną powłoką kwantową, a w roku 2022 poszerzyła
produkcję tego segmentu o kolejny produkt – szyby z pasywną powłoką kwantową.
W ofercie Grupy znajduje się obok rozwiązań BIPV również fotowoltaika klasyczna,
inteligentne rozwiązania Smart City, autorski system zarządzania budynkiem ML Scada, linia
produktowa Smart Glass oraz usługi specjalistycznej obróbki i produkcji szkła. Ponadto ML
System dysponuje wysoce wyspecjalizowanym i nowocześnie wyposażonym zapleczem
badawczo-laboratoryjnym, świadczącym również usługi komercyjne.
Doświadczenie Grupy pozwala na projektowanie indywidualnych i innowacyjnych rozwiązań,
dopasowanych do wizji architektonicznych i zapotrzebowania odbiorcy, dzięki czemu
produkty ML System znajdują zastosowanie, zarówno w obszarach budownictwa (istniejące
i nowe budynki), energetyki zawodowej, branży automotive, branży militarnej czy medycznej.
Produkty i usługi oferowane przez ML System można zgrupować w następujących obszarach:
• FOTOWOLTAIKA: Podstawowy profil tej działalności to produkcja modułów
fotowoltaicznych, sprzedaż modułów i kompletnych systemów, prace
projektowe, montażowe i instalacyjne systemów fotowoltaicznych
zintegrowanych z budynkami BIPV, sprzedaż i/lub montaż klasycznych
systemów fotowoltaicznych PV zrównoważone rozwiązania dla miast i małej
architektury z wykorzystaniem rozwiązań PV - Smart City.
• PRODUKTY NOWEJ ERY KWANTOWEJ I SZKŁO POWŁOKOWE: Podstawowy profil
tej działalności to produkcja i sprzedaż szkła z powłokami kwantowymi i innymi
powłokami oraz zaawansowane technologie obróbki i zastosowania szkła.
• DZIAŁALNOŚĆ B+R: Profil działalności w tym segmencie to usługi badawcze
świadczone na rzecz podmiotów zewnętrznych, a także na potrzeby Spółki.
• NIE PRZYPISANE: Pozostała działalność nie ujęta powyżej, w tym m.in.
inteligentne systemy zarządzania energią, rozwiązania antycovidowe.
W ramach wyodrębnionych segmentów Spółka realizuje sprzedaż następujących grup
produktowych:
• Fotowoltaika: projektowanie i wdrażanie systemów fotowoltaicznych
zintegrowanych z budynkami BIPV, sprzedaż i/lub montaż klasycznych systemów
fotowoltaicznych PV (w tym zarówno usługi montażu dla prosumenta jak
i sprzedaż do hurtowni elektrycznych oraz sektora MŚP), zrównoważone
rozwiązania dla miast i małej architektury z wykorzystaniem rozwiązań PV - Smart
City.
• Produkty nowej ery kwantowej i szkło powłokowe: produkcja i sprzedaż szkła
z powłokami kwantowymi i innymi powłokami oraz zaawansowane technologie
obróbki i inteligentnego zastosowania szkła.
• Działalność B+R: sprzedaż specjalistycznych usług badawczych realizowanych przez
Fotowoltaiczne Centrum Badawczo – Rozwojowe (badania środowiskowe i
wytrzymałościowe, badania topografii powierzchni, badania mikroskopii optycznej
i analizy frakcji, badania mechaniczne, preparatyka próbek do badań, badania
spektroskopowe / składu chemicznego, usługi dodatkowe: dron, termowizja,
skanowanie 3D).
• Nie przypisane: inne, w tym m.in. inteligentne systemy zarządzania energią,
rozwiązania antycovidowe.
20 | www.mlsystem.pl
Przychody ze sprzedaży na rzecz zewnętrznych klientów (bez przychodów z tytułu odsetek,
dotacji oraz pozostałych przychodów operacyjnych) kształtowały się jak zaprezentowano
w poniższej tabeli.
Tabela 5 Przychody ze sprzedaży na rzecz zewnętrznych klientów w Grupie ML System S.A., w przypisaniu
na poszczególne segmenty w roku 2023 oraz 2022, w tys. PLN
Nazwa
Fotowoltaika
Szkło
kwantowe i
powłokowe
B+R
Nie
przypisane
Ogółem
Przychody
segmentu
w 2023 r.
143 765
47 322
236
1 942
193 265*
Udział %
segmentu
w przychodach
w 2023 r.
74,4%
24,5%
0,1%
1%
100%
Przychody
segmentu
w 2022 r.
245 641
35 460
7
556
281 664*
Udział %
segmentu
w przychodach
w 2022 r.
87%
13%
0%
0%
100%
* zgodnie z MSSF 15
Spółka pracuje nad podziałem na segmenty w sposób odzwierciedlający strukturę sprzedaży
dopasowaną do obecnego miksu produktowego.
Spółka w okresie sprawozdawczym wyodrębniła segment sprzedaży „Produkty nowej ery
kwantowej i szkło powłokowe” co ma związek z realizacją ogłoszonej w 2020 r. strategii
rozwoju Grupy „Nowa Era Kwantowa”.
Spadek wartości sprzedaży fotowoltaiki wynika z pogorszenia ogólnej koniunktury w
budownictwie i zmiany harmonogramów inwestycji realizowanych przez klientów. Wzrost
udziału w sprzedaży zanotował segment „Produkty nowej ery kwantowej i szkło powłokowe”.
Jest to efekt wprowadzonej strategii nowej Ery Kwantowej. Szerzej przyczyny zmiany
przychodów ze sprzedaży opisano w rozdziale 5 niniejszego dokumentu.
Wśród odbiorców Grupy, których udział wynosił co najmniej 10% skonsolidowanych
przychodów ze sprzedaży ogółem (w roku 2023 i w okresie porównawczym*) należą:
Tabela 6 Przychody zrealizowane z głównymi kontrahentami Grupy, w tys. PLN w 2023 i 2022 roku
Nazwa
Przychody
w tys. PLN
2023 rok
Udział %
wśród
odbiorców*
2023 rok
Przychody
w tys. PLN
2022 rok
Udział %
wśród
odbiorców*
2022 rok
SPE SOLAR CO LIMITED
21 644
11,20
0
0%
W roku 2023 do odbiorców Grupy, których udział wynosił co najmniej 10% skonsolidowanych
przychodów ze sprzedaży ogółem należała spółka SPE SOLAR CO LIMITED.
Wśród dostawców Grupy, których udział wynosił co najmniej 10% skonsolidowanych
przychodów ze sprzedaży ogółem (w roku 2023 i w okresie porównawczym)** należą:
Tabela 7 Znaczący dostawcy Grupy, w tys. PLN w 2023 i 2022 roku
Nazwa
Wartość
dostaw
w tys. PLN
2023 rok
Udział %
wśród
dostawców**
2023 rok
Wartość
dostaw
w tys. PLN
2022 rok
Udział %
wśród
dostawców**
2022 rok
Grupa SunPro
19 349
10,0%
94 598
34,8%
Wyżej wymienione podmioty zarówno w procesach sprzedaży jak i dostaw nie mają
formalnych powiązań z żadnym z podmiotów w ramach Grupy Kapitałowej ML System S.A.
Emitent ani spółki zależne Emitenta nie są w istotnym stopniu uzależnione od patentów,
licencji, umów przemysłowych, handlowych lub finansowych, albo od nowych procesów
produkcyjnych.
Informacje o zawieranych umowach znaczących dla działalności opisane są w Notach do
Skonsolidowanego Sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A. w zakresie:
21 | www.mlsystem.pl
- umów dotyczących kredytów i pożyczek – Nota nr 19
- udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach – Nota nr 25
W 2023 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zawarto żadnych istotnych
transakcji pomiędzy Grupą a podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.
Informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi oraz istotnymi odbiorcami/
dostawcami zostały zamieszczone w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym
ML System S.A. – Nota nr 40
Spółki zależne nie zawierały w okresie sprawozdawczym umów znaczących.
22 | www.mlsystem.pl
3.5. Produkty i usługi ML System
SEGMENT: FOTOWOLTAIKA
BIPV (ang. Building Integrated Photovoltaics) to rozwiązania fotowoltaiczne zintegrowane
bezpośrednio z budynkami. Stanowią alternatywę dla standardowych materiałów
budowlanych, które wykorzystuje się w pokryciach dachowych czy też elewacjach. Stosując
BIPV nie dochodzi do zmian funkcji czy też parametrów materiału takich jak: izolacyjność
termiczna, akustyczna, energetyczna czy szczelność na wodę opadową. Są one projektowane
wieloetapowo i produkowane zgodnie z potrzebami wynikającymi z projektu danego
budynku. Produkty, które znajdują się w tym segmencie to:
1. Fotowoltaiczne płyty elewacyjne PhotonWall – energooszczędne i estetyczne
rozwiązanie generujące energię, stosowane zarówno w nowym budownictwie, jak
i przy termomodernizacji istniejących budynków. Stanowią substytut dla elewacji
wykonanych z płyt kompozytowych, aluminium czy kamienia. Obniżają ryzyko
kondensacji pary wodnej i poprawiają parametry cieplne budynku.
2. Fotowoltaiczne dachówki ceramiczne - to rozwiązanie łączące w sobie zalety
tradycyjnych pokryć dachowych z funkcjonalnością generacji energii elektrycznej
budynków. Specjalnie opracowana, chroniona prawem patentowym technologia
produkcji, pozwala również na precyzyjne dopasowanie w zakresie technicznym,
estetycznym i kolorystycznym, do najpopularniejszych na rynku dachówek
ceramicznych.
3. Fotowoltaiczne żaluzje ML LAMELA – systemy stałych i ruchomych lameli stanowią
alternatywę dla standardowych żaluzji aluminiowych, poprawia wygląd zewnętrzny
budynku, zapobiegają przegrzewaniu pomieszczeń przy jednoczesnym
generowaniu energii. Spółka ML System jest największym na świecie dostawcą
i producentem żaluzji fotowoltaicznych.
4. Fotowoltaiczne szyby zespolone – 1-, 2- i 3-komorowe zestawy szybowe stosowane
są jako wypełnienie fasady słupowo-ryglowej lub świetlików szklanych, zapewniają
odpowiednią izolacyjność cieplną.
5. Świetliki fotowoltaiczne – świetliki umieszczane w przeszkleniach dachowych
budynków, zapewniają doświetlenie wnętrz pomieszczeń, wysoką
termoizolacyjność, a także posiadają funkcję samo odśnieżania. Zastosowanie ich
w konstrukcji szyb fotowoltaicznych umożliwia wykorzystanie świetlików
do produkcji energii elektrycznej dla budynku.
Fot 12 Szyby zespolone
Fot 13 Szyby zespolone
Fot 14 Fotowoltaiczne panele elewacyjne
Fot 15 Dachówka fotowoltaiczna
Fot 16 Świetlik fotowoltaiczny
Fot 17 Żaluzje fotowoltaiczne
23 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: FOTOWOLTAIKA
SMART CITY – ROZWIĄZANIA DLA ZRÓWNOWAŻONYCH MIAST
Zgodnie z działaniami podejmowanymi w duchu idei zrównoważonego rozwoju oraz z myślą
o zwiększeniu użyteczności obiektów architektury miejskiej, Spółka wydzieliła grupę
produktów architektury miejskiej mających na celu produkcję energii elektrycznej
z odnawialnych źródeł energii wraz z możliwością ich personalizacji.
Wyposażone w szerokie funkcjonalności takie jak wyświetlacze zmiennej treści,
zautomatyzowane oświetlenie, pełne zdalne zarządzanie obiektem, podgrzewanie,
defibrylator AED stają się przyjaznymi obiektami użyteczności publicznej.
Do segmentu tego zaliczyć należy produkty:
1. Smart Bus Stop – wiata przystankowa z możliwością produkcji energii elektrycznej
z modułów fotowoltaicznych, niezależna energetycznie lub podpięta do sieci. Może być
wyposażona w dodatkowe funkcjonalności: grzanie, chłodzenie, monitoring, sieć Wi-Fi,
inteligentne oświetlenie, czujnik smogu, ładowarkę urządzeń mobilnych, pętlę indukcyjną
dla niesłyszących, defibrylator AED czy wyświetlacze zmiennej treści.
2. Smart Pylon – pylon przystankowy z możliwością produkcji energii elektrycznej
z modułów fotowoltaicznych, niezależny energetycznie lub podpięty do sieci. Może być
wyposażony w wyświetlacze zmiennej treści lub obrazy video.
3. Smart Light – inteligentne oświetlenie z możliwością produkcji energii elektrycznej
z modułów fotowoltaicznych, wyposażone w czujniki zmierzchu, obecności, ruchu,
monitoring czy czujniki smogu.
4. Smart Bench – inteligentna ławka z możliwością produkcji energii elektrycznej z modułów
fotowoltaicznych, niezależna energetycznie lub podpięta do sieci. Może być wyposażona
w dodatkowe funkcjonalności: grzanie, Wi-Fi, inteligentne oświetlenie, czujniki smogu,
ładowarki urządzeń mobilnych.
5. Fotowoltaiczne Carporty/Pergole - Zadaszenia Parkingowe – dwu- lub więcej
stanowiskowe z możliwością produkcji energii elektrycznej z modułów fotowoltaicznych,
niezależne energetycznie lub podpięte do sieci. Mogą być wyposażone w: monitoring,
inteligentne oświetlenie, podgrzewanie, czujniki smogu, ładowarki pojazdów.
Fot 18 Carporty na osiedlu wielorodzinnym
Fot 19 Ławka fotowoltaiczna
Fot 20 Lampy fotowoltaiczne
Fot 21 Uroczyste otwarcie Inteligentnego przystanku w
Rzeszowie
Fot 22 Pergola fotowoltaiczna
Fot 23 Zadaszenie fotowoltaiczne
24 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: FOTOWOLTAIKA
FOTOWOLTAIKA KLASYCZNA
Fotowoltaika klasyczna opiera się na modułach zabudowanych w ramę aluminiową,
oferowanych w różnych rozmiarach. Instalacje fotowoltaiczne stanowią atrakcyjną
alternatywę dla tradycyjnych (emisyjnych) źródeł energii. Umożliwiają efektywną produkcję
darmowej energii ze słońca, a co za tym idzie realnie wpływają na obniżenie rachunków za
prąd. Moduły PV mają zastosowanie zarówno w systemach instalacji fotowoltaicznych
mocowanych na dachu, jak i na gruncie.
W obszarze klasycznej fotowoltaiki ML System S.A. jako producent modułów
fotowoltaicznych oferuje m.in. gotowe zestawy PV wraz z konstrukcją i sprzętem
elektrycznym, kolorowe moduły PV, systemy mocowań, elektryczne systemy zabezpieczeń,
usługi montażu, serwis czy systemy zarządzania energią.
Fot 24 Farma fotowoltaiczna
Fot 25 Klasyczne moduły PV na gruncie
Fot 26 Instalacja PV na dachu firmy
Fot 27 Kolorowe moduły PV na dachu domu
jednorodzinnego
Fot 28 Instalacja PV na ścianie budynku
Fot 29 Koncepcja zastosowania kolorowych
modułów PV na budynku zabytkowym
Fot 30 Kolorowe moduły PV na gruncie
25 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: FOTOWOLTAIKA
KONSTRUKCJE, FALOWNIKI I ROZDZIELNICE DO INSTALACJI PV
W asortymencie ML SYSTEM znajduje się szeroki wybór rozdzielnic, które umożliwiają w
sposób bezpieczny, optymalny i zgodny z normami podłączenie instalacji PV do sieci
energetycznej. Rozdzielnice ML SYSTEM są w pełni okablowane i wyposażone w ochronę
przepięciową, a także ochronę przed skutkami zwarć i przeciążeń. W procesie prefabrykacji
urządzeń wdrożono Zintegrowany System Zarządzania Jakością zgodny z nomami ISO.
Główne zalety rozdzielnic ML System to:
• Eliminacja zagrożenia pożarowego instalacji PV
• Znak CE oraz zgodność z normami producenckimi
• Komponenty najwyższej jakości od renomowanych dostawców
• Gwarancja polskiego producenta
• Estetyka i trwałość końcowego produktu
Doświadczenie Spółki na rynku fotowoltaiki oraz analiza usterek innych producentów
inwerterów zaowocowały również stworzeniem autorskiego falownika ML System
produkowanego przez partnera zewnętrznego. Urządzenie posiada szereg zabezpieczeń
i funkcji pozwalających na bezpieczne i długotrwałe użytkowanie instalacji fotowoltaicznej.
W ofercie ML System znajdują się falowniki klasyczne i hybrydowe.
Główne zalety falowników ML System:
• Funkcja AFCI - wykrywanie łuków elektrycznych i ich natychmiastowe wygaszanie,
co skutecznie zapobiega powstawaniu pożaru instalacji
• Funkcja Anty PID - zabezpieczenia instalacji przed degradacją poprzez napięcie
i tym samym unikniecie utraty jej wydajności
• Regulacja mocy biernej - zapobieganie wyłączeniom falownika (uniezależnienie się
od problemów z przeciążeniem sieci energetycznej)
ML System posiada w swojej kompleksowej ofercie z obszaru fotowoltaiki klasycznej również
konstrukcje dedykowane dla instalacji dachowych. Charakteryzują się one stabilnością,
wysoką jakością wykonania, dużą wytrzymałością i długą żywotnością.
Wykres 1 Wykres zwrotu kosztów instalacji w
przypadku prawidłowo działających podzespołów
Wykres 2 Wykres zwrotu kosztów instalacji w
przypadku wystąpienia awarii
Fot 31 Rozdzielnice ML System
Fot 32 Falowniki ML System
26 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: NIE PRZYPISANE
ZINTEGROWANY SYSTEM ZARZĄDZANIA BUDYNKIEM/ OBIEKTAMI MAŁEJ ARCHITEKTURY
Zintegrowany system zarządzania – ML SCADA - autorskie rozwiązanie informatyczne Spółki
współpracujące z systemami komercyjnymi. Platforma Systemu ML SCADA to zaawansowany
system zarządzania budynkiem obejmujący swoim zakresem monitoring, nadzór i sterowanie
elementami takimi jak: wentylacja, instalacje grzewcze i chłodnicze, oświetlenie, instalacje
fotowoltaiczne, elektryczne. Wdrożenie systemu obniża koszty napraw, optymalizuje zużycie
energii, ułatwia eksploatację budynku lub sterowanie wieloma obiektami architektury
miejskiej. Przekazuje potrzebne informacje w czasie rzeczywistym co umożliwia
natychmiastową reakcję na zadane komunikaty.
System udostępnia interfejs graficzny, który w czytelny sposób pozwala na podgląd
wybranych parametrów. Bazując na jednej z możliwości systemu SCADA ML użytkownik ma
możliwość skorzystania z specjalnej wersji serwisu 24/7. System sam informuje
o wydarzeniach niepokojących lub alarmowych bezpośrednio do działu serwisu Spółki.
Fot 33 Biuro ZDM Gliwice – System zarządzania
Rysunek 4 Przykładowy ekran z programu zarządzania energią ML SCADA
Rysunek 3 Zaawansowany system zarządzania budynkiem na przykładzie systemu wentylacji obiektu
27 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: NIEPRZYPISANE
DRON, TERMOWIZJA, SKANOWANIE 3D
ML System w ramach rozwoju usług dodatkowych w obszarze energetyki, instalacji
fotowoltaicznych i budownictwa realizuje profesjonalne przeglądy wizualne oraz
termograficzne, a także inwentaryzacje, wymiarowanie i obrazowanie 3D obiektów.
Oferta skanowanie 3D obiektów:
• wykonanie profesjonalnego obrazowania 3D i wymiarowania: obiektów,
budynków, maszyn, instalacji oraz terenu z wykorzystaniem nowoczesnego skanera
laserowego Leica RTC360 3D.
• zapewnienie wysokiej jakości materiałów w postaci chmury punktów, modeli 3D,
modeli BIM oraz obrazów sferycznych, które pozwalają znacznie przyspieszyć
proces inwentaryzacji i projektowania.
Oferta dron z termowizją obejmuje:
• wykonanie profesjonalnych przeglądów wizualnych oraz termograficznych
z wykorzystaniem nowoczesnych dronów wielowirnikowych.
• wykonanie inspekcji instalacji fotowoltaicznych, obiektów energetycznych,
budynków, maszyn oraz innych miejsc zgodnie z zapotrzebowaniem
i oczekiwaniem klienta.
• zapewnienie wysokiej jakości materiałów w postaci termografów, zdjęć oraz
nagrań wideo, które pozwalają znacznie przyspieszyć proces inspekcyjny lub
diagnostyczny
Sprzęt obsługuje wyszkolony personel, posiadający uprawnienia państwowe do pilotowania
bezzałogowych statków powietrznych o masie do 25 Kg VLOS, potwierdzone dokumentami
wydanymi przez Urząd Lotnictwa Cywilnego.
Fot 34 Dron i termowizja
Fot 35 Skaner mapowanie punktów
28 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: PRODUKTY NOWEJ ERY KWANTOWEJ I SZKŁO POWŁOKOWE
PRODUKCJA I OBRÓBKA SPECJALISTYCZNEGO SZKŁA
Spółka posiada wysokiej jakości park maszynowy niezbędny do realizacji zleceń w zakresie
specjalistycznej obróbki szkła, Dzięki zastosowaniu nowoczesnych technologii firma potrafi
zrealizować nawet bardzo skomplikowane projekty.
Oferta ML System w zakresie obróbki i produkcji szkła obejmuje:
• grawerowanie szkła- za pomocą lasera
• cięcie i otworowanie szkła
• ablacja powłok miękkich i twardych
• nanoszenie powłok
• szyby zespolone jedno, dwu i trzykomorowe
• hartowanie i gięcie szkła
• laminowanie
• nadruk ceramiczny
• fazowanie i grawerowanie
ML GLASS
To linia produktowa inteligentnych szyb zespolonych o wysokiej jakość wykonania,
wyjątkowym designie i praktycznym przeznaczeniu. Możliwości, jakie oferują produkty z linii
ML GLASS:
• możliwość generowania energii elektrycznej ze słońca.
• indywidualna regulacja przezierności sterowana automatycznie.
• ogrzewanie pomieszczeń.
• oszczędność opłat za energię elektryczną.
• wysoka termoizolacyjność zestawów szybowych.
• dopasowanie gabarytów do indywidualnych potrzeb klienta.
Inteligentne, szklane produkty z linii ML Glass, przeznaczone są do stosowania w transporcie
oraz w zrównoważonej architekturze, w nowoczesnych wnętrzach i energooszczędnych
budynkach.
Rysunek 5 : Graficzna prezentacja produktów ML Glass
Szyba
kwantowa
Szyba
grzewcza
Szyba ze zmienną
przeziernością
szklany grzejnik
ze szklaną powierzchnią
Szklany
parapet grzewczy
Szyba grzewcza
ze zmienną przeziernością
Fot 36 Piec do hartowania szkła
Fot 37 Drukarka InkJet
29 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: PRODUKTY NOWEJ ERY KWANTOWEJ I SZKŁO POWŁOKOWE
SZYBY KWANTOWE produkowane w ML System dzięki wykorzystaniu na szybach powłoki
składającej się z kropek kwantowych pozwalają – w przypadku powłok aktywnych – na
generowanie darmowej energii elektrycznej ze słońca przy jednoczesnym ograniczeniu
szkodliwego promieniowania UV i IR, a w przypadku powłok pasywnych (z wyłączoną funkcją
generowania energii) na poprawę parametrów transmisji światła oraz izolacyjności
termicznej*. Szyby kwantowe ograniczają przegrzewanie się pomieszczeń, a także efekt tzw.
Miejskiej wyspy ciepła (UHI). Dodatkowym ich atutem jest również znacząca poprawa
parametrów mechanicznych oraz odporności na degradację i starzenie się pod wpływem
warunków atmosferycznych.
*funkcje te posiadają również szyby z powłoką aktywną
Rozmiar: 1 x 2m
QDSSC: Aktywna
Sprawność: od 30,5 W/m2
Fot. 1 Luminescencyjne
moduły BIPV z grawerem
na zadaszeniu
Rysunek 6 Szyba laminowana z aktywną powłoką kwantową, zestaw 1 i 2 komorowy
Rysunek 7 zespolenie 3 komorowe z pasywną powłoką kwantową
Rysunek 8 Graficzna prezentacja działania szyby kwantowej
Rysunek 9 Rodzaje szyb kwantowych: szyba aktywna, szyba pasywna, szyba aktywna z funkcją przeciwpożarową
Max. rozmiar: 2 x 4m
QDSSC: Pasywna
Poprawa izolacji termicznej:
od 0,4 W/m2K*
Poprawa izolacji energetycznej:
LT/g od 70% / od 0,2**
Max. rozmiar: 2 x 4m
QDSSC: Aktywna
Sprawność: od 80 W/m
2
Możliwość gięcia
F. Ppoż
Poprawa izolacji termicznej:
od 0,4 W/m2K*
Poprawa izolacji energetycznej:
LT/g od 70% /od 0,2**
*Liczone dla szyby zespolonej
**Liczone dla pojedynczej szyby powłokowej
30 | www.mlsystem.pl
PRZYKŁADY REALZACJI Z ZASTOSOWANIEM SZKŁA ML SYSTEM
Fot 39 Luminescencyjne moduły BIPV z grawerem na zadaszeniu
Fot 40 Nadruk ceramiczny na fasadzie budynku
Fot 38 Moduły PV i szyby laminowane w autobusie wodorowym
Fot 41 Ultracienkie szkło i moduły BIPV na jachcie
31 | www.mlsystem.pl
SEGMENT: DZIAŁALNOŚĆ B+R
Fot 42 Laboratorium ML System S.A.
Spółka posiada własne Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe (FCBR) utworzone
w 2012 roku. Dysponuje światowej klasy, unikatowym sprzętem laboratoryjnym,
umożliwiającym prowadzenie kompleksowych badań i pomiarów w zakresie inżynierii
materiałowej i nanomateriałowej, nanotechnologii oraz fotowoltaiki.
Obszary badań prowadzonych w FCBR obejmują badania przemysłowe i prace rozwojowe
związane m.in. z zerowymiarowymi strukturami półprzewodnikowymi (tzw. kropkami
kwantowymi), zastosowaniem struktur niskowymiarowych dla poszerzenia spektrum
absorpcji i zwiększenia wydajności krzemowych ogniw w architekturze, zastosowaniem
luminoforów, technologią elektrolizera z wykorzystaniem nowego typu membran. Efektem
prowadzonej działalności B+R są liczne zgłoszenia patentowe, zarówno w trybie krajowym,
jak i europejskim oraz współpraca badawcza z wiodącymi w kraju i za granicą jednostkami
badawczymi.
Potencjał FCBR daje możliwości badawcze skoncentrowane nie tylko w obszarze
nanotechnologii, fizyki ciała stałego itp., ale również możliwość prac w dziedzinie medycyny
bimolekularnej i pracy z mikroorganizmami. Jedną z takich metod jest spektroskopia
rozproszeniowa, która w dotychczasowej działalności spółki wykorzystywana była m.in. do
badań struktury weryfikacji składu chemicznego oraz architektury kropek kwantowych
(obiekty rozmiarów nanometrycznych), a od roku 2020 również do badań w zakresie
wykrywania wirusa SARS-CoV-2 z wydychanego powietrza.
Fot 43 Testy uderzeniowe
Fot 44 Komora starzeniowa
Fot 45 Test modułów parcie, ssanie
32 | www.mlsystem.pl
Rysunek 10. Przykładowe rozwiązania oferowane przez Spółkę zaimplementowane na obiektach siedziby firmy ML System
33 | www.mlsystem.pl
3.6. Wybrane realizacje krajowe i eksportowe
* Wybrane trwające realizacje krajowe
WI-MA ŁÓDŹ
Dostawa ponad 8 tys.m2 szkła zespolonego z powłokami przeciwsłonecznymi o wartości
2,5 mln PLN na rewitalizację wielofunkcyjnego kompleksu Widzewskiej Manufaktury WIMA
realizowanego na terenach dawnych zakładów „Wi-Ma” w Łodzi.
Fot 46 Źródło: https://www.propertynews.pl/galeria/85270/68893.html\
ZAJEZDNIA TRAMWAJOWA ANNAPOL – WARSZAWA
Na realizację inwestycji realizowanej na zlecenie instytucji Tramwaje Warszawskie przez
firmę wykonawczą ZUE, firma ML SYSTEM dostarcza szkło o wartości 1,5 mln PLN.
Fot 47 Źródło: https://www.ztm.waw.pl/informacje-prasowe/2022/11/14/nowa-zajezdnia-tramwajowa-
na-annopolu-zielona-i-inteligentna/
GRUNDMANA OFFICE PARK
Wielofunkcyjny obiekt powstający w centrum Katowic w ramach inwestycji firmy CAVATINA.
ML System dostarcza na tą realizację 6 500 m2 szkła powłokowego. Obiekt spełniać ma
standardy zeroemisyjności i poszanowania środowiska naturalnego.
Fot 48 Źródło: https://cavatina.pl/cavatina_projects/grundmanna-office-park/
34 | www.mlsystem.pl
NITROERG KGHM
Realizacja gruntowej instalacji fotowoltaicznej o mocy 0,5 MW na terenie zakładu
produkcyjnego Spółki NITROERG S.A w miejscowości Krupski Młyn. Projekt ma związek
z ogłoszoną przez KGHM strategią do 2030 roku, w której założono cel, iż połowę
zapotrzebowania na energię spółka pokryje z własnych źródeł, w tym ze źródeł odnawialnych
ograniczając w ten sposób emisję CO2.
PGE ENERGIA ODNAWIALNA
Budowa farmy PV Pasterzowice w powiecie żagańskim o zakładanej mocy 8 MW dla spółki
PGE ENERGIA ODNAWIALNA. Wartość projektu to 22 mln PLN.
MIASTO PRZEMYŚL
Spółka zawarła umowę z miastem Przemyśl na kwotę ponad 2 mln PLN mającą na celu
zwiększenie efektywności energetycznej budynków użyteczności publicznej poprzez montaż
instalacji fotowoltaicznych.
ORLEN POŁUDNIE S.A
Realizacja budowy pod klucz farmy fotowoltaicznej o mocy 1,5 MW dla ORLEN Południe S.A.
na terenie Zakładu Trzebinia. Wartość projektu to ponad 4,5 mln PLN. Orlen Południe
to spółka specjalizująca się w produkcji i sprzedaży biopaliw, biokomponentów, parafin,
rozpuszczalników oraz produktów uzyskiwanych podczas przerobu ropy naftowej
i regeneracji olejów, w której PKN Orlen posiada 100 proc. udziałów. Przekształcenie Orlen
Południe w nowoczesną biorafinerie to ważny element strategii zrównoważonego rozwoju
Grupy Orlen do 2030 r.
Fot 49 Rafineria Trzebinia, źródło: https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/orlen-poludnie-
zmodernizowal-elektrocieplownie-kosztem-prawie-80-mln-zl,akcje,241728
• Wybrane trwające realizacje zagraniczne
FILL FACTORY, CZECHY
Dostawa modułów BIPV (w tym modułów kształtnych) na powierzchnię ponad 1000 m2
zadaszenia zakładu produkcyjnego.
Fot 50 Moduły BIPV zaimplementowane na budynku Fill Factory
BIUROWIEC VEIDEKKE, NORWEGIA
Nowa siedziba firmy Veidekke w Oslo ma być obiektem pionierskim w zakresie
zrównoważonego rozwoju i ochrony środowiska. Budynek będzie certyfikowany zgodnie ze
standardem środowiskowym BREEAM-NOR Excellent i osiągnie redukcję emisji gazów
cieplarnianych o ponad 50% w porównaniu z budynkiem referencyjnym. Realizację tych
celów zapewni m.in. fotowoltaiczna fasada ML System o powierzchni 1500 m2 wypełniona
modułami BIPV. Wartość realizacji to ok. 1,5 mln PLN
Fot 51 Fasada fotowoltaiczna ML System, wizualizacja, źródło: https://www.veidekke.com/investor-
relations/company-disclosures/veidekke-construction-of-new-head-office-in-oslo-begins/
35 | www.mlsystem.pl
MAGAZYN ICA GRUPPEN, SZWECJA
W Q3 2023 spółka rozpoczęła dostawę kolorowych modułów BIPV wraz z konstrukcją na
pokrycie elewacji budowanego nowego magazynu szwedzkiej firmy ICA GRUPPEN
w Västerås. Całkowita powierzchnia elewacji wyniesie 1 800 m2, a wartość realizacji
szacowana jest na ponad 3 mln PLN.
Fot 52 Fragment realizacji - fotowoltaicznej fasady wypełnionej modułami BIPV od ML System
KOMPLEKS BIUROWY URTEKVARTALET, NORWEGIA
Urtekvartalet to jedna z największych inwestycji deweloperskich w centrum Oslo. Rozwój
projektu opiera się na ochronie środowiska i zrównoważonym rozwoju. ML System do tej
realizacji dostarcza szkło powłokowe o wartości 2,5 mln PLN.
Fot 53 Wizualizacja kompleksu biurowego: https://www.eiendomsspar.no/properties/urtegata-9/
• Wybrane zakończone realizacje krajowe
OCEAN OFFICE PARK BUDYNEK D, KRAKÓW
Spółka dostarczyła szyby zespolone na jeden z budynków kompleksu biurowego Ocean Office
Park - krakowskiego projektu firmy Cavatina Holding – największego polskiego dewelopera
biurowego. W ramach trzech etapów inwestycji powstało tu w sumie ponad 46 tys. mkw.
GLA. W 1H 2023 oddano ponad 4,5 tys. mkw. powierzchni – budynek Ocean Office Park D.
Pierwsze z biurowców zostały oddane w 2022 r. Na ich realizację również dostarczano szkło
ML System.
Fot 54 Szyby zespolone, źródło: https://focusonbusiness.eu/pl/real-estate/ocean-office-park-kompleks-
mixed-use-na-swiatowym-poziomie/29285
36 | www.mlsystem.pl
SZPITAL POZNAŃ, JURASZÓW
Realizacja dotyczyła kompleksowej instalacji fotowoltaicznej na budynkach i na terenie
Szpitala Wojewódzkiego w Poznaniu przy ul. Juraszów. Realizacja obejmowała:
przygotowanie projektów budowlano – wykonawczych oraz wyposażenie obiektów szpitala
w różnorodne instalacje fotowoltaiczne z wykorzystaniem ich przestrzeni dachowych,
gruntowych, elewacyjnych i parkingowych. Instalacje wyposażone zostały w system
zarządzania ML Scada, który informować będzie o ewentualnych anomaliach działania
instalacji i wyświetlać będzie jej uzyski w czasie rzeczywistym. Prace rozpoczęto w drugim
kwartale 2022 r. Wszystkie instalacje produkować będą 500 MWh energii rocznie. Całość
kosztowała ponad 6,7 mln PLN.
Fot 55 Instalacje Szpital Juraszów; fasada wentylowana, żaluzje fotowoltaiczne, carport
wielostanowiskowy
ZAKŁAD TRANSPORTU MIEJSKIEGO W RZESZOWIE
W 2023 r. spółka zakończyła realizację budowy wiat autobusowych w Rzeszowie
wyposażonych w rozwiązania ML System z zakresu specjalistycznego szkła i fotowoltaiki.
Łącznie wybudowano 77 wiat przystankowych, a całość realizacji zamknęła się w kwocie ok.
4,6 mln PLN.
Fot 56 Fotowoltaiczna wiata przystankowa, Rzeszów
37 | www.mlsystem.pl
• Wybrane zakończone realizacje zagraniczne
BIUROWIEC ARTERY, LITWA
Spółka ML System dostarczyła prawie 500 m2 szkła fotowoltaicznego do budowy
prestiżowego 20-kondygnacyjnego centrum biznesowego Artery zlokalizowanego w Wilnie,
zaprojektowanego przez światowej sławy architekta Daniela Libeskinda. Szkło przednie
zostało pokryte nadrukiem ceramicznym w kolorze dobranym przez architekta.
Fot 57 Biurowiec Artery w Wilnie, źródło: https://structum.lt/artery-pagrindine-ateities-vilniaus-verslo-
arterija/
SIEDZIBA FIRMY RISCHART, NIEMCY
Spółka dostarczyła zespoleń szyb fotowoltaicznych dla firmy Frener Reifer na projekt w
Monachium – 200 szt., w tym część zespoleń dwukomorowych z ogniwami PV, część z nich z
nadrukiem, a część ze specjalną folią akustyczną chroniącą wnętrze budynku przed hałasem.
Całość inwestycji zamknęła się w kwocie około 0,7 mln PLN.
Fot 58 Siedziba firmy Rischart - wizualizacja, źródło: https://www.rischart.de/ueber-rischart/neubau-an-
der-theresienhoehe/
SIEDZIBA FIRMY FORD, TURCJA
Dla naszego partnera strategicznego – firmy Pilkington wyprodukowaliśmy moduły BIPV na
fasadę fabryki Ford Otosan w Turcji wspierając tym samym cele zrównoważone firmy Ford
Otosan, które zawarła w swoim motto: For the Environment, People, Community, Technology
and Innovation.
Fot 59 Fotowoltaiczna fasada z wykorzystaniem zespoleń BIPV ML System, Ford Otosan,, Turcja
38 | www.mlsystem.pl
STACJE ŁADOWANIA POJAZDÓW, NIEMCY, BELGIA, FRANCJA,
HOLANDIA, SZWAJCARIA
Spółka dostarczyła moduły BIPV na stacje ładowania pojazdów w kilku krajach Europy
Zachodniej. Łączna powierzchnia zadaszeń wyniosła ponad 2 000 m2.
Fot 60 Stacja ładowania pojazdów elektrycznych z zadaszeniem wypełnionym modułami BIPV ML System,
źródło: https://fastnedcharging.com/hq/fastned-starts-subscription-to-new-bonds-jan24/
ELEKTROCIEPŁOWNIA BRAKKEROYA DRAMMEN, NORWEGIA
Spółka dostarczyła moduły BIPV do wypełnienia fasady modernizowanego budynku
elektrociepłowni w Drammen. Instytucja ta dostarcza ciepło do pobliskiego szpitala
i w ramach działań dekarbonizacyjnych korzystać będzie teraz również ze źródeł OZE.
Realizacja zamknęła się w kwocie ok. 0,5 mln PLN.
Fot 61 Elektrociepłownia Drammen
BIBLIOTEKA SARPSBORG, NORWEGIA
Projektanci obiektu przyjęli ambitne cele – budynek uzyska certyfikat Breeam Very Good oraz
redukcję gazów cieplarnianych o co najmniej 40%. ML System dostarczył na tą realizację
zewnętrzne, wielkoformatowe zespolenia na fasadę o łącznej wartości ok. 0.5 mln PLN.
Fot 62 Biblioteka Sarpsborg, Norwegia - wizualizacja, źródło: https://www.ncc.no/vare-
prosjekter/sarpsborg-bibliotek/
39 | www.mlsystem.pl
3.7. Rynki zbytu i kanały dystrybucji
Oferta ML System skierowana jest do:
• generalnych wykonawców obiektów kubaturowych i infrastrukturalnych,
• deweloperów,
• sektora małych i średnich firm,
• architektów oraz projektantów,
• Sektora Energetyki Zawodowej, w tym do kluczowych spółek energetycznych
w kraju i na świecie,
• klientów instytucjonalnych, w tym m.in.: urzędów, lotnisk, szpitali, uczelni,
kościołów, szkół, itp.,
• odbiorców OEM, oferujących produkty ML System pod własną marką,
• odbiorców traktujących produkt ML System jako półprodukt,
• zakładów przemysłowych,
• producentów z sektora automotive,
• producentów urządzeń i konstrukcji małej architektury,
• klientów indywidualnych,
• hurtowni elektrycznych i innych zajmujących się dystrybucją produktów
fotowoltaiki klasycznej,
• firm wykonawczych wyspecjalizowanych w realizacji średnich i dużych projektów
ścian osłonowych i świetlików,
• jednostek badawczych, laboratoriów, placówek diagnostycznych, podmiotów
szkolnictwa wyższego oraz podmiotów specjalizujących się w pracach badawczo –
rozwojowych.
Dywersyfikacja produktowa pozwala na rozszerzenie oferty na więcej niż jeden sektor, a co
za tym idzie chroni przed ewentualnymi spowolnieniami i zahamowaniami w danej branży.
Intensyfikacja działań eksportowych i zwiększanie ilości rynków zbytu oraz nawiązanie
strategicznych partnerstw z globalnymi markami (Pilkington Automotive, Guardian Glass,
Saint-Gobain) pozwala z kolei na szerszą perspektywę znalezienia odbiorców dla
oferowanych przez Spółkę rozwiązań. Warto podkreślić również współpracę z kluczowymi
systemodawcami – Aluprof, Wicona, Sapa.
SPRZEDAŻ
PROJEKTOWA
SPRZEDAŻ
PROJEKTOWA
DUŻE INSTALACJE
DUŻE INSTALACJE
SKLEP
SKLEP
SZKŁO
SZKŁO
KLIENCI
INDYWIDUALNI +
DEWELOPERZY
KLIENCI
INDYWIDUALNI +
DEWELOPERZY
Rysunek 11 Struktura kanałów sprzedaży ML System
Rozbudowana sieć
grup sprzedażowych
Realizacje dla sektora
Energetyki Zawodowej
i Instytucji Publicznych
Rozwiązania dedykowane dla BIZNESU
Specjalistyczne szkło dla zrównoważonego
budownictwa i branży automotive
Sprzedaż
internetowa
i hurtowa
40 | www.mlsystem.pl
Fot 63 Aktywna promocja rozwiązań firmy podczas wybranych specjalistycznych wydarzeń branżowych
zewnętrznych i wewnętrznych w roku 2023
TARGI BAU W MONACHIUM
TARGI ENEX W KIELCACH
KONFERENCJA DLA ARCHITEKTÓW
DZIEŃ OTWARTY W SIEDZIBIE SPÓŁKI – SPOTKANIE INSTALATORÓW I DYSTRYBUTORÓW
41 | www.mlsystem.pl
3.8. Pracownicy i program motywacyjny
W Grupie ML System S.A. obowiązuje zasada równego traktowania bez względu na wiek, płeć,
narodowość, orientację seksualną, przekonania, poglądy polityczne i religijne, status
majątkowy, sytuację rodzinną, stopień sprawności fizycznej, czyli wszystkie te czynniki, które
mogą powodować dyskryminację bezpośrednią lub pośrednią.
Tabela 8 Zatrudnienie podane „w osobach” w Grupie ML System w oparciu o umowy o pracę
Zatrudnienie
31.12.2022
31.12.2023
Zarząd Emitenta
3
3
B+R
37
29
Produkcja
190
187
Pozostałe działy
145
126
Ogółem w ramach umowy o pracę
375
345
Na dzień 31.12.2023 r. stan zatrudnienia (w ramach umów o pracę) w Grupie wynosił 345
osób, z czego: w ML System S.A. - 321 osoby, w spółce ML System + 23 osoby i w spółce ML
Nordic AS 1 osoba. Zarząd Spółki podjął decyzję o optymalizacji wielkości zatrudnienia w
Grupie, która miała miejsce końcem IV kwartału 2023. Dodatkowo niektóre z procesów
biznesowych zostały przekazane do realizacji przez zewnętrzne podmioty.
Grupa realizuje politykę personalną w oparciu o doświadczenie, wiedzę, kompetencje i
umiejętności pracowników. Największy udział spośród liczby pracowników stanowią
pracownicy Pionu Produkcji – ponad 54%. Grupa, promuje stabilne zatrudnienie
pracowników. W ramach umów o pracę zatrudnionej jest 93,75 % kadry w Grupie ML System
S.A. Pracownicy wyposażani są w pakiet benefitów pozapłacowych: prywatną opiekę
medyczną w placówkach LUX MED, dodatek kafeteryjny i stażowy, ubezpieczenie grupowe
PZU, kartę Multisport, dofinansowanie do posiłków, premie świąteczne, dofinansowanie do
nauki języka angielskiego, szkolenia oraz zniżki na produkty firmowe. Zaletą pracy w Grupie
ML System jest również szansa na rozwój zawodowy – Grupa promuje równość płacową
kobiet i mężczyzn oraz awanse wewnętrzne. Udział kobiet w strukturze zatrudnienia wynosi
29,57 %.
Wykres 3 Stan zatrudnienia w Grupie (umowy o pracę) w latach 2019-2023
Tabela 9 Zatrudnienie ze względu na płeć w Grupie
Zatrudnienie
31.12.2022
31.12.2023
Kobiety
117
102
Mężczyźni
258
243
Ogółem
375
345
177
235
327
375
345
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2019 2020 2021 2022 2023
42 | www.mlsystem.pl
O biznesowym sukcesie Grupy ML System S.A. decydują przede wszystkim wiedza,
doświadczenie, umiejętności i kompetencje pracowników. Mając to na uwadze realizowane
są programy rozwojowe, których nadrzędnym celem jest budowanie efektywnych zespołów,
ciągłe doskonalenie, budowanie zaangażowania, a w efekcie osiąganie celów biznesowych
przyjętych w strategii. W 2023 roku zrealizowano 340 szkoleń zewnętrznych i 411
wewnętrznych. Największą ilość spotkań przeprowadzono z handlowcami i nowo
zatrudnianymi pracownikami. Główną tematyką tych spotkań było pogłębianie wiedzy
produktowej, doskonalenie umiejętności sprzedażowych oraz zdobywanie kompetencji
miękkich. Cykliczne spotkania organizowane pomiędzy poszczególnymi Działami pozwalają
pracownikom na mocniejsze utożsamianie się z marką ML System – jej strategią i misją, a tym
samym usprawniają proces komunikacji wewnętrznej i zewnętrznej oraz wpływają
bezpośrednio na wyniki sprzedażowe. Grupa prowadzi również szkolenia twarde dla
instalatorów i serwisantów.
Dodatkowe działania podejmowane w zakresie doskonalenia kompetencji pracowników to:
• Szkolenia zewnętrzne – pracownicy stale podnoszą swoje kompetencje, korzystając
z programów umożliwiających rozwój poprzez uczestnictwo w branżowych
szkoleniach, konferencjach, sympozjach, seminariach, warsztatach, konferencjach
oraz studiach współfinansowanych przez Pracodawcę.
• Wyjazdy na spotkania branżowe organizowane w kraju i za granicą, prowadzenie
prelekcji i uczestnictwo w panelach dyskusyjnych, prowadzenie autorskich prac
badawczo- rozwojowych oraz uczestnictwo w badaniach naukowych
realizowanych przy współpracy z uczelniami wyższymi.
Polityka wynagrodzeń w Grupie oparta jest o zasadę równouprawnienia, tzn. wielkość
wynagrodzenia pracowników zależna jest od poziomu posiadanych kompetencji,
umiejętności i zaangażowania.
Działania jakie Grupa ML System podejmuje, aby zmniejszać lukę płacową:
• Dokonywanie podwyżek wynagrodzeń z zachowaniem zasad równouprawnienia
płci (matryca posiadanych kompetencji)
• W procesie rekrutacji i selekcji Pracowników na nowe stanowiska pracy oferowane
są wynagrodzenia w takiej samej wysokości niezależnie od kryterium płci
i wartościowane są w oparciu o kompetencje oraz doświadczenie zawodowe bez
względu na płeć Pracownika.
Fot 64 Praca w siedzibie firmy ML System: szkolenia, biura i zakład produkcyjny
43 | www.mlsystem.pl
Opis Programu Motywacyjnego
Emitent posiada przyjęty Uchwałą nr 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia
28 czerwca 2023 roku program motywacyjny dla członków Zarządu Spółki oraz członków
kluczowego personelu Grupy na lata 2024 - 2026.
Program motywacyjny oparty jest o konstrukcję warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki w drodze emisji nie więcej niż 120.000 nowych Akcji Serii G
z wyłączeniem prawa poboru i emisję do 120.000 warrantów subskrypcyjnych serii II, które
uprawniać będą do objęcia Akcji Serii G. Wykonanie praw z warrantów może nastąpić nie
wcześniej niż w dniu 31 sierpnia 2027 roku oraz nie później niż w dniu 31 grudnia 2029 roku.
W ramach programu motywacyjnego, po spełnieniu określonych warunków osoby
uprawnione będą miały prawo nieodpłatnego objęcia warrantów subskrypcyjnych serii II,
które będą uprawniały do objęcia akcji serii G po cenie emisyjnej równej 1,00 zł za jedną akcję,
tj. odpowiadającej wartości nominalnej akcji. Prawo objęcia warrantów uzależnione będzie
od spełnienia określonych warunków, w szczególności osiągnięcia przez Spółkę określonych
skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży oraz określonego skonsolidowanego wyniku
EBITDA. Warranty będą oferowane w trzech równych transzach, po nie więcej niż 40.000
warrantów każda transza, należnych za poszczególne okresy roczne w (2024, 2025 i 2026).
Emisja warrantów z transzy należnej za 2024 rok będzie uzależniona od osiągnięcia
następujących wyników finansowych: (1) łączna wysokość skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży – co najmniej 440 mln złotych) oraz (2) skonsolidowany wynik EBITDA – co najmniej
85 mln złotych. Emisja warrantów z transzy należnej za 2025 rok będzie uzależniona od
osiągnięcia następujących wyników finansowych: (1) łączna wysokość skonsolidowanych
przychodów ze sprzedaży – co najmniej 600 mln złotych oraz (2) skonsolidowany wynik
EBITDA – co najmniej 120 mln złotych. Emisja warrantów z transzy należnej za 2026 rok
będzie uzależniona od osiągnięcia następujących wyników finansowych: (1) łączna wysokość
skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży – co najmniej 850 mln złotych oraz (2)
skonsolidowany wynik EBITDA – co najmniej 170 mln złotych. Jeżeli w roku, za który należna
jest dana transza warrantów, Spółka nie osiągnęła w pełni założonych wyników finansowych,
jednak zarówno wysokość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży, jak i skonsolidowany
wynik EBITDA w danym roku odpowiada co najmniej 75% założonych na dany rok wartości,
to liczba warrantów z danej transzy ustalana będzie według wzoru określonego w Uchwale.
Z uczestnictwa w programie motywacyjnym wyłączeni są wiodący akcjonariusze Spółki,
tj. Edyta Stanek i Dawid Cycoń.
44 | www.mlsystem.pl
3.9. Istotne wydarzenia w 2023 roku
01.2023 23.01.2023 Udzielenie Spółce przez Urząd Patentowy Rzeczypospolitej
Polskiej dwóch patentów na wynalazek pt. „Sposób otrzymywania
selektywnej warstwy ognioodpornej modyfikowanej nanocząsteczkami
półprzewodnikowymi oraz wypełniania tą aktywną warstwą komory lub
komór szyby zespolonej i szyba zespolona zawierająca tą lub te warstwy”
o czym spółka poinformowała raportem RB 1/2023 23/01/2023
02.2023 11.02.2023 Wizyta studyjna konserwatorów zabytków z całej Polski. Plan
trwającej ponad 5 godzin wizyty obejmował zarówno część
merytoryczną: prezentację techniczną, panel dyskusyjny, networking, jak
i część praktyczną: pokaz procesu produkcyjnego połączony ze
zwiedzaniem parku maszynowego oraz udział w części testowo –
badawczej połączony z prezentacją zaplecza laboratoryjnego. Kluczowym
elementem całej wizyty była prezentacja gotowych produktów
wspierających osiągnięcie efektywności energetycznej modernizowanych
obiektów zabytkowych: stylizowanych paneli elewacyjnych (deska,
beton, marmur, cegła), dachówek, szyb kwantowych.
03.2023 30.03.2022 ML System otrzymuje Deklarację Środowiskową III Typu dla
„Modułów BIPV”. Deklaracja Środowiskowa Produktu (EPD) jest tworzona
w oparciu o wymagania normy: ISO 14025 – Etykiety i deklaracje
środowiskowe Typu III oraz normy: EN 15804 – Zrównoważoność
obiektów budowlanych – Deklaracje środowiskowe wyrobu –
Podstawowe zasady kategoryzacji wyrobów budowlanych. EPD opisuje
szczegółowo oddziaływanie produktu na środowisko naturalne na
poszczególnych etapach jego wytwarzania i cyklu życia, począwszy od
pozyskania materiałów, przez etap produkcji, transport, montaż,
użytkowanie – skończywszy na utylizacji i recyklingu.
04.2023 28.04.2023 Rozszerzenie Strategii Grupy Kapitałowej ML SYSTEM S.A.
o nowe produkty ery kwantowej: fotowoltaiczne dachówki i
fotowoltaiczne panele elewacyjne.
05.2023 17.05.2022 Rejestracja wzorów przemysłowych (RB 8/2023 18/05/2023)
Urząd Unii Europejskiej ds. Własności Intelektualnej zarejestrował
opracowane przez Spółkę wzory przemysłowe nr 015018196 dotyczące
czterech indywidualnych i nowych rozwiązań w zakresie dachówki
fotowoltaicznej. Wzory są chronione na terytorium Unii Europejskiej
30.05.2022 Ustalenie ceny emisyjnej akcji serii F. (RB 14/2023
30/05/2023). w ramach oferty publicznej realizowanej w trybie
subskrypcji prywatnej 896.848 akcje serii F, po cenie 65 zł.
22.05.2023 Wzmocnienie kompetencji zarządu (RB 9/2023 18/05/2023)
Rada Nadzorcza powołała Rafała Sadzyńskiego na stanowisko
Wiceprezesa Zarządu
06.2023 05.06.2023 Zawarcie umów objęcia akcji serii F (RB 17/2023 05/06/2023)
Spółka przydzieliła inwestorom wszystkie 896.848 akcji nowej emisji serii
F, pozyskując z emisji 58 mln zł, które przeznaczy na rozbudowę oferty
produktów o ceramiczne dachówki fotowoltaiczne oraz fotowoltaiczne
płyty elewacyjne
14.06.2022 Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego (RB 19/2023
14/06/2023) Po zmianie, kapitał zakładowy Spółki wynosi 7 381 091 zł
siedem milionów trzysta osiemdziesiąt jeden tysięcy dziewięćdziesiąt
jeden złotych i dzieli się na 7 381 091 siedem milionów trzysta
osiemdziesiąt jeden tysięcy dziewięćdziesiąt jeden akcji o wartości
nominalnej 1,00 zł jeden złoty, zero groszy każda.
21.06.2023 Zawarcie umowy pożyczki z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A.
z siedzibą w Warszawie do kwoty 41 mln zł z przeznaczeniem na
finansowanie i refinansowanie do 80% poniesionych i planowanych
nakładów inwestycyjnych netto budowy nowej hali produkcyjnej
związanej z realizacją strategii przyjętej przez Spółkę
28.06.2023 Powołanie nowego członka Rady Nadzorczej (RB 30/2023
29/06/2023) Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało do składu
45 | www.mlsystem.pl
Rady Nadzorczej Panią Anielę Hejnowską na okres aktualnej, wspólnej
z pozostałymi członkami Rady Nadzorczej, kadencji.
08.2023 10. 08.2023 Rejestracja wzorów przemysłowych opracowanych przez
spółkę (RB 33/2023 10/08/2023) Urząd Unii Europejskiej ds. Własności
Intelektualnej zarejestrował opracowane przez Spółkę wzory
przemysłowe nr 015021233-0001 oraz 015021233-0002 dotyczące
nowych i indywidualnych rozwiązań w zakresie dachówki fotowoltaicznej.
10.2023 14.10.2023 Wszczęcie postępowania przez KNF (RB 35/2023
14/10/2023) Komisja Nadzoru Finansowego postanowiła o wszczęciu z
urzędu postępowania administracyjnego w przedmiocie nałożenia na
Spółkę kary pieniężnej poprzez nieprzekazanie do wiadomości publicznej
informacji poufnej
11.2023 13.11.2023 Udzielenie prawa ochronnego na wzór użytkowy (RB 37/2023
13/11/2023) Urząd Patentowy Rzeczypospolitej Polskiej decyzją z dnia
09.11.2023 r. udzielił Spółce prawa ochronnego na wzór użytkowy pt.:
„Szyba zespolona z informacjami wizualnymi, dostosowana do pracy
w zmiennych warunkach atmosferycznych”
22.11.2023 Zawarcie znaczącej umowy (RB 38/2023 22/11/2023) Spółka
zależna - ML System+ sp. z o.o. zawarła z EW Batkowo sp. z o.o. z siedzibą
w Jacewie umowę dotyczącą realizacji inwestycji polegającej na
kompleksowym zaprojektowaniu oraz budowie Elektrowni
Fotowoltaicznej Batkowo o łącznej mocy 17,89 MWp wraz z
infrastrukturą towarzyszącą oraz przyłączem energetycznym. Łączna
wartość umowy wynosi 31,9 mln zł netto.
3.10. Wybrane nagrody i wyróżnienia
• INNOVATIONSPREIS ARCHITEKTUR+ BAUWASEN
Nagroda przyznana podczas największych europejskich targów budowlanych BAU w
Monachium za produkt- szyba z powłoką kwantową.
Fot 65 Odebranie nagrody przez jednego z naszych przedstawicieli podczas targów BAU w Monachium
• DIAMENTY FORBESA 2023
Spółka ML System Plus otrzymała nagrodę za 1 miejsce w rankingu miesięcznika Forbes 2023
w kategorii firm o poziomie przychodów od 50 do 250 mln zł w województwie
podkarpackim.
• LODOŁAMACZE
I miejsce w konkursie Lodołamacze 2023. Kapituła konkursu wyróżniła spółkę za
promowanie zdrowia i działań prozdrowotnych w miejscu pracy.
• NAJLEPSZY PRODUKT
Podczas XXII edycji Podkarpackiej Nagrody Gospodarczej fotowoltaiczna dachówka
ceramiczna ML System otrzymała tytuł Najlepszego Produktu roku 2023.
• GIEŁDOWA SPÓŁKA ROKU
Spółka ML System w corocznym, prestiżowym plebiscycie organizowanym przez Puls Biznesu
zajęła III miejsce w kategorii „Innowacyjność produktów i usług”.
46 | www.mlsystem.pl
3.11. Zrównoważony rozwój biznesu – działania Spółki w obszarze
ESG
Aspekty ESG są integralną częścią działalności biznesowej ML System.
Spółka od kilkunastu lat funkcjonuje w branży OZE. Produkuje i dystrybuuje rozwiązania
energetyki słonecznej przez co przyczynia się w sposób istotny do poprawy warunków
środowiskowych i realizacji celów klimatycznych związanych z redukcją gazów cieplarnianych.
Strategia działalności ML System wpisuje się w założenia Europejskiego Zielonego Ładu
i koniecznego procesu globalnej transformacji energetycznej.
Misją Grupy ML System jest działalność zgodna z zasadami zrównoważonego rozwoju
i dbałością o środowisko naturalne, która wyraża się poprzez dostarczanie rozwiązań
opartych o odnawialne, ekologiczne źródła energii - zgodnie z przyjętym w ML System
mottem „Zmieniamy świat dla przyszłych pokoleń”. Dla klientów i Inwestorów Spółka tworzy
wartości opierające się na optymalnym wykorzystaniu istniejącego potencjału, ciągłym
rozwoju oraz realizacji wdrażanych projektów i założonych celów.
Działalność operacyjna spółki wpisuje się bezpośrednio i pośrednio w realizację globalnych
celów zrównoważonego rozwoju przyjętych przez ONZ w dokumencie Agenda 2030.
Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom interesariuszy i wymaganiom legislacyjnym ML System
zamierza w najbliższych latach opracować i wdrożyć strategię zrównoważonego rozwoju,
której postępy realizacji będzie raportować publicznie.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spółka podjęła następujące działania
w obszarze społecznej odpowiedzialności biznesu:
E
Zainstalowane na siedzibie firmy ML System rozwiązania fotowoltaiczne to:
• 524,5 tony zaoszczędzonego CO2
• 765,65 MWh wyprodukowanej energii
• 87 067 zaoszczędzonych drzew
Wśród dodatkowych, wartych podkreślenia w obszarze podjętych w 2023 r. działań
związanych z ochroną środowiska wymienić należy uzyskanie certyfikatu środowiskowego
EPD typu III dla modułu BIPV, podnoszenie świadomości pracowników w kwestii segregacji
odpadów oraz oszczędzania energii poprzez wyłączanie światła i racjonalne korzystanie
z klimatyzacji, zmniejszenie ilości drukowanych materiałów marketingowych na rzecz
produkcji ich elektronicznych odpowiedników oraz ograniczenie zużycia kolorowych tuszów
do drukarek.
Fot 67 Świadectwo deklaracji
środowiskowej
Fot 66 Kampania plakatowa
47 | www.mlsystem.pl
S
ML System jako Spółka odpowiedzialna społecznie prowadzi aktywną działalność
charytatywną i edukacyjną, w tym w roku 2023:
• Wsparcie finansowe Placówki Opiekuńczo- Wychowawczej nr 2 „Calineczka” we
Włocławku
- przekazanie darowizny w kwocie 10 000 PLN,
• Wsparcie finansowe Ogólnopolskiej Olimpiady Wiedzy Elektronicznej i Elektrycznej
organizowanej w Zespole Szkół Technicznych i Ogólnokształcących w Jarosławiu
- przekazanie darowizny w kwocie 3 000 PLN,
• Inicjatywa oddolna zorganizowana przez pracowników firmy na rzecz wsparcia akcji
Szlachetna Paczka
• Edukacja
- organizacja wizyt studyjnych uczniów i studentów z różnych regionów Polski
i świata w siedzibie firmy
- organizacja szkoleń wewnętrznych w ramach programu AKADEMIA ML mających
na celu zwiększenie zakresu wiedzy posiadanej przez pracowników i poprawę
komunikacji wewnątrz organizacji
• Uzyskanie certyfikatu ISO 45001 – Systemy zarządzania bezpieczeństwem i higieną
pracy, który zakłada zapewnienie lepszego zrozumienia wymagań BHP, ciągłe
doskonalenie i standaryzację procesów związanych z bezpieczeństwem i
zapewnieniem wymagań prawnych w tym zakresie.
Fot. 3 Screen ze strony korporacyjnej ML System, zakładka Bezpieczeństwo i ochrona pracowników:
https://mlsystem.pl/bezpieczenstwo-i-ochrona-pracownikow/
G
ML System jako Spółka uwzględniająca zasady adekwatności i proporcjonalności, w roku
2023 stosowała m.in.: zasadę różnorodności i niezależności w odniesieniu do Członków
Zarządu, politykę różnorodności i równości szans w odniesieniu do zatrudnienia i rozwoju,
respektowanie zasad obowiązku informacyjnego w zakresie raportowania i kontaktu
z inwestorami, zasadę transparentnego przekazywania informacji publicznej.
W roku 2023 pozytywnie zakończono proces recertyfikacji Zintegrowanego Systemu
Zarządzania opartego na ISO 9001, ISO 14 001, ISO 45001 oraz ISO 5001
48 | www.mlsystem.pl
4. INFORMACJA O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU
EMITENTA I GRUPY
4.1. Misja
Misją Grupy ML System jest dbałość o środowisko naturalne, która wyraża się poprzez
dostarczanie rozwiązań opartych o odnawialne źródła energii, zgodnie z przyjętym w
ML System mottem „Zmieniamy świat dla przyszłych pokoleń”.
Dla klientów i Inwestorów Spółka tworzy wartości opierające się na optymalnym
wykorzystaniu istniejącego potencjału, ciągłym rozwoju oraz realizacji wdrażanych projektów
i założonych celów.
Działania podejmowane przez Grupę ML System opierają się na 5 kluczowych wartościach:
• Uczciwość
Grupa kieruje się uczciwością i transparentnością. Nie akceptuje rozwiązań na skróty.
Wspiera tworzenie otwartej atmosfery pracy, gdzie każdy może wyrażać swoją opinię.
• Szacunek
Grupa buduje środowisko pracy oparte na wzajemnym szacunku pomiędzy wszystkimi
pracownikami, otoczeniem zewnętrznym i środowiskiem naturalnym.
• Jakość
Grupa oferuje produkty najwyższej jakości, wykorzystujące najnowsze rozwiązania
technologiczne, aby sprostać obecnym i przyszłym potrzebom Klientów. Produkty ML System
przed trafieniem do obiegu przechodzą szereg badań i testów.
• Innowacyjność
Pracownicy ML System to ludzie kreatywni, o otwartych umysłach, wykształceni
i jednocześnie nieustannie podnoszący swoje kwalifikacje. Współpraca zespołu i chęć
ciągłego doskonalenia pozwalają tworzyć i wdrażać unikatowe rozwiązania produktowe.
• Odpowiedzialność
Grupa w pełni świadomie prowadzi zrównoważone działania na rzecz ochrony
środowiska oraz propagowania postaw proekologicznych, które zmierzają do
ograniczenia efektu cieplarnianego i jego negatywnego wpływu na życie przyszłych
pokoleń.
Fot 68 Kadry z promo video ML System
49 | www.mlsystem.pl
4.2. Strategia i cele
PV
BIPV
SZKŁO
Przychody za 2020 r.: 128 mln zł
EBITDA za 2020 r.: 22,1 mln zł
PV
BIPV
SZKŁO
Produkty
Capex
Wyniki
finansowe
Capex (zakładany): 147 mln zł
Capex (rzeczywisty): 53,2 mln zł
SZYBY
KWANTOWE
Capex (zakładany) na lata 2023-2024 : 120 mln zł
Capex (rzeczywisty): 218 mln zł
Przychody za 2023 r.: 193,2 mln zł
EBITDA za 2023 r.: 25,6 mln zł
Strategia rozwoju ML System ogłoszona w 2020 r.
Rozszerzenie strategii w 2023 roku
Fotowoltaiczne dachówki
+ fotowoltaiczne płyty elewacyjne
>200 mln zł
przychodów ze sprzedaży
ceramicznej dachówki fotowoltaicznej oraz
fotowoltaicznych płyt elewacyjnych
dwucyfrowy
poziom rentowności EBITDA
%
Efekt inwestycji od drugiej połowy 2025 r. w ujęciu rocznym:
>
50 | www.mlsystem.pl
4.3. Opis Głównych projektów B+R realizowanych w 2023 r.
ZASTOSOWANIE STRUKTUR NISKOWYMIAROWYCH DLA POSZERZENIA SPEKTRUM
ABSORBCJI I ZWIĘKSZENIA WYDAJNOŚCI KRZEMOWYCH OGNIW W ARCHITEKTURZE
IBC LUB BIFICIAL / FOTOWOLTAICZNE OGNIWO TANDEMOWE
Głównym celem projektu, zakładającym połączenie technologii powłok kwantowych
z ogniwami krzemowymi, jest osiągnięcie bardzo wysokich sprawności energetycznych, przy
jednoczesnym zachowaniu transparentności warstw i utrzymania wydajności w trudnych
warunkach oświetleniowych.
Efektem projektu, będącym kolejnym kamieniem milowym w rozwoju Spółki jest ogniwo
fotowoltaiczne cechujące się znacznie większą wydajnością, względem dotychczas
stosowanych ogniw. Rezultatem realizacji projektu jest wprowadzenie innowacyjnego
produktu, który dzięki zastosowaniu nanomateriałów, charakteryzuje się obniżoną
nominalną temperaturą pracy ogniwa, zmniejszonymi stratami wydajności, a także
efektywnym wykorzystaniem promieniowania z zakresu UV, które odróżnia produkt od
dotychczas stosowanych tradycyjnych ogniw.
Istotnymi zaletami nowego ogniwa są odporność na utratę sprawności spowodowaną
nagrzewaniem, a także możliwość generowania uzysków w szerokim zakresie spektralnym
oraz przez większą cześć dnia (od wczesnych godzin porannych do późnych godzin nocnych).
Dodatkowymi atutami produktu będzie możliwość personalizacji koloru ogniw, przy
zachowaniu ich sprawności, promocja gospodarki niskoemisyjnej, zmniejszenie emisji
zanieczyszczeń oraz obniżenie kosztów produkcji. Dodatkowo w przeciwieństwie do
tradycyjnych ogniw I generacji, powstałe ogniwo tandemowe będzie generować stabilne
uzyski bez względu na kąt padania światła.
Spółka rozpoczęła realizację projektu w sierpniu 2020r. Projekt realizowany był w latach 2020
- 2023 w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój na lata 2014- 2020. Wartość
projektu wyniosła 33,9 mln PLN (w tym 22,4 mln PLN na zakup pilotażowej linii do ułamkowo-
technicznego prototypowania ogniw), a dofinansowanie to 25,2 mln PLN.
W laboratorium w ramach prac nad projektem przeprowadzono w mijającym roku testy
stabilności pracy układu w zmiennych warunkach środowiskowych. Testy Starzeniowe
i klimatyczne potwierdziły odporność wytwarzanych układów fotowoltaicznych na działanie
warunków otoczenia. Obecnie trwają prace nad procesami skalowania wytworzonych
układów.
Fot 69 Urządzenie służące do epitaksji
Fot 70 Element linii do produkcji fotowoltaicznego ogniwa tandemowego
51 | www.mlsystem.pl
QDRIVE – INNOWACYJNE SZKŁO DLA BRANŻY AUTOMOTIVE:
Głównym celem projektu było opracowanie innowacyjnej w skali globalnej szyby
fotowoltaicznej umożliwiającej konwersję światła słonecznego na energię elektryczną
do zastosowań w branży automotive. Przedmiotem projektu jest wdrożenie nowego,
innowacyjnego rodzaju szkła o określonym profilu krzywizny do zastosowania w branży
automotive. Zakładanymi przez Spółkę efektami realizacji projektu jest wprowadzenie
produktu charakteryzującego się wysoką transparentnością przy jednoczesnej generacji
energii elektrycznej, poprawa izolacji absorbcji zakresu IR oraz określony profil krzywizny
szkła do zastosowania m.in. w samochodach elektrycznych.
Projekt zrealizowany został w konsorcjum z Pilkington Automotive Poland. Połączenie
wspólnego potencjału obu spółek – wiedzy, zasobów technicznych i technologicznych a także
doświadczenia w zakresie innowacyjnych powłok kwantowych, wraz z ugruntowaną pozycją
Pilkington Automotive Poland na rynku europejskich producentów szkła, a także
doświadczeniem w produkcji szyb samochodowych – daje ogromne możliwości pod
względem konkurencyjności produktu na rynku oraz znakomite pespektywy jego
dywersyfikacji na rynkach globalnych.
Przeprowadzono testy stabilności pracy wytworzonych szyb PV w komorach klimatycznych,
które potwierdziły możliwość wykorzystania produktu jako elementu aktywnego
w pojazdach. Dodatkowo wykonane testy mechaniczne pozwalają na klasyfikowanie
wykonanych szyb jako szyby bezpieczne.
Obecnie trwają prace mające na celu optymalizacją układów PV w celu maksymalizacji
uzysków energetycznych.
Na realizację projektu QDrive, w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-
2020, Spółki otrzymały dofinansowanie z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju. Wartość
projektu dla konsorcjum po rozliczeniu końcowym wyniosła 11,7 mln PLN, z czego
dofinansowanie wyniosło 8,2 mln PLN. Spółka ML System S.A. odpowiadała za realizację prac
o wartości 11,3 mln PLN, dofinansowanych w kwocie 7,9 mln PLN.
Fot 71 Szyba samochodowa w zakładzie produkcyjnym ML System
Fot 72 Pilkington Automotive Poland, Zakład produkcyjny w Chmielowie
52 | www.mlsystem.pl
COVID DETECTOR
Spółka ML System S.A. w odpowiedzi na wyraźne zapotrzebowanie rynku globalnego
na natychmiastowe szybkie testy diagnostyczne na obecność koronawirusa w marcu 2020
roku rozpoczęła projekt Covid Detector, mający na celu wdrożenie do użytkowania
urządzenia służącego do detekcji wirusa SARS-CoV-2 z wydychanego powietrza. W okresie
sprawozdawczym urządzenie w Małopolskim Szpitalu Chorób Płuc i Rehabilitacji im.
Edmunda Wojtyły przechodziło walidację w kierunku wykrywania gruźlicy, która w obliczu
zwiększonej migracji stanowić będzie duże wyzwanie dla medycyny.
Urządzenie Covid Detector jako narzędzie diagnostyczne wykorzystuję spektroskopię
rozproszeniową - działa w oparciu o efekt nieelastycznego rozpraszania fotonów, jest
urządzeniem wielofunkcyjnym i może być stosowane w każdych warunkach otoczenia. Wynik
testu uzyskiwany jest już w kilka sekund po pomiarze. Urządzenie jest tak skonstruowane, by
zapewnić pełne bezpieczeństwo dla operatora i badanych próbek (czego potwierdzeniem jest
otrzymanie po dniu bilansowym stosownej rekomendacji jednostki notyfikującej). Covid
Detector daje możliwość wykonywania pomiarów gazu, cieczy, ciała stałego.
W latach 2021, 2022 Spółka osiągnęła szereg kluczowych etapów, mających istotne znaczenie
dla rozwoju życia produktu:
• Rejestracja w Urzędzie Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych
i Produktów Biobójczych
• Dopuszczenie urządzenia do stosowania w trybie profesjonalnym.
• Zakończenie badań klinicznych nad urządzeniem, raport końcowy potwierdzający
wysoką skuteczność
• Otrzymanie certyfikatu zgodności z dyrektywą EM, potwierdzającego, że Covid
Detector można bezpiecznie używać w przestrzeniach zamkniętych.
• Uzyskanie Świadectwa Wolnej Sprzedaży na podstawie którego urządzenie może
być wprowadzane do obrotu i używania na terytorium Unii Europejskiej.
• Dopuszczenie urządzenia COVID DETECTOR jako metoda szybkich testów
przesiewowych SARS-CoV-2 zgodnie z rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 10
lutego 2022
• Uzyskanie przez Spółkę oceny i potwierdzenia przez notyfikowaną jednostkę
zewnętrzną TÜV NORD, iż produkcja wyrobów medycznych ML System jest zgodna
z europejskimi zasadami bezpieczeństwa dla użytkownika i pacjenta (ISO 13485).
Spółka prowadzi dalsze prace nad rozwojem Covid Detectora w kierunku szerszego
wykorzystania w detekcji innych patogenów, w tym wspomnianej gruźlicy oraz do
wykrywania zależności społeczno-chorobowych. Daje to szerokie możliwości wykorzystania
urządzenia. Ponadto ML System prowadzi badania nad możliwością wykorzystania
urządzenia do profesjonalnej diagnostyki medycznej przy wykrywaniu nowotworów, w tym
wykrywania stadium choroby.
W obecnym stanie prawnym i epidemiologicznym Covid Detector nie stanowi w diagnostyce
SARS-CoV-2 istotnej wartości dla Spółki. Realny potencjał zastosowania urządzenia na cele
detekcji innych patogenów (np. wariantów gruźlicy czy legionelli) jest przedmiotem dalszych
badań.
Fot 73 Covid Detector
Fot 74 VIII Kongres Business Without Limits
Fot 75 Targi Smart City Expo Poland
Fot 77 Konferencja Zdrowie i życie po COVID-19
Fot 76 Prezentacja urządzenia na lotnisku
Rzeszów-Jasionka
53 | www.mlsystem.pl
ELEKTROLIZER SEPARACJI WODORU
W ramach prac przygotowano trzy w pełni funkcjonalne wersje elektrolizerów o różnych
mocach i ilościach generowanego wodoru zoptymalizowanych do pracy z układami
fotowoltaicznymi.
Obecnie trwają prace mające na celu zbudowanie piecyków wodorowych pracujących
z wykorzystaniem paliwa wodorowego w zakresie 80-100%. Zaazotowanie technologii
wytwarzania materiałów z wiązki fizycznej w tym ceramiki odpornej na wysokie temperatury
pozwala na spalanie czystego wodoru dając wysoką sprawność termiczną. Takie podejście
można wykorzystać zarówno do ogrzewania wody, jak i pomieszczeń bez emisji szkodliwych
gazów do atmosfery.
ELEKTROLIZERY WODORU powstały z wykorzystaniem komponentów wytworzonych w ML
System, a dzięki zdobytym przez spółkę kompetencjom i wykorzystaniu procesów wzrostu
warstw atomowych udało się znacząco poprawić efektywność generacji wodoru oraz
zminimalizować wpływ zanieczyszczeń na prace elektrolizera.
Elektrolizer wysokociśnieniowy ML System docelowo dedykowany będzie głównie małym
i średnim instalacjom PV. Funkcja magazynowania i wykorzystania energii do ogrzewania
zapewni uniezależnienie od rosnących cen rynkowych oraz bezpieczeństwo energetyczne
związane ze zmniejszaniem zależności od zewnętrznych dostaw surowców.
Fot 78 Prototyp elektrolizera wodoru ML System
54 | www.mlsystem.pl
OGNIOTRWAŁE ZESTAWY I LAMINATY SZYBOWE
Celem prowadzonych prac jest zaprojektowanie i wytworzenie zmodyfikowanych materiałów
i komponentów laminatów i zestawów szybowych zapewniających wysoką odporność na
wysokie temperatury i bezpośrednia ekspozycje na płomień. Badania skupiają się na
opracowaniu optymalnych polimerów do aplikacji z powierzchnią szklana oraz
kompatybilnych z układami fotowoltaicznymi i komponentem elektrycznymi do zastosowań
w szybach zespolonych i szybach fotowoltaicznych. Obecnie prowadzone są prace
optymalizacji procesów polimeryzacji oraz depozycji przygotowanych materiałów na
powierzchnie szklane zapewniając wysoką transmitancję w zakresie VIS.
Fot 79 Laboratorium ML System S.A.
SOLARNA ŁADOWARKA USB DO ZASTOSOWAŃ W WARUNKACH POLOWYCH
Słoneczna ładowarka USB to przenośne urządzenie, które świetnie się sprawdzi jako
podręczne źródło energii. Doskonale poradzi sobie z ładowaniem tabletów, smartfonów,
nawigacji GPS i wielu innych akcesoriów elektronicznych ładowanych przy pomocy gniazda
USB. Moduł fotowoltaiczny (PV), oparty na wysokowydajnych ogniwach słonecznych, zasila
magazyn energii zintegrowany z układem zasilającym odbiorniki energii poprzez interfejs
USB. Panel słoneczny z opcjonalnym kamuflażem wykonanym w technologii nadruku
ceramicznego. W sytuacjach awaryjnych lub w miejscach, gdzie nie ma dostępu do sieci
elektrycznej Słoneczna ładowarka USB jest idealnym rozwiązaniem.
Daje możliwość ładowania w pełni urządzeń przenośnych i korzystania z niech bez przeszkód
przez długi czas. Słoneczna ładowarka USB charakteryzuje się zwiększona wytrzymałością
mechaniczna w stosunku do tradycyjnych przenośnych ładowarek PV wykonanych wyłącznie
z tworzyw sztucznych.
Fot 80 Zdjęcie poglądowe słonecznej ładowarki USB w wersji Moro.
POZOSTAŁE PRACE ROZWOJOWE
WYSOKOWYDAJNE UKŁADY FOTOWOLTAICZNE PRZEZNACZONE M.IN. DO ZASTOSOWAŃ
WOJSKOWYCH.
Na wyposażeniu laboratorium ML System znajduje się kilka systemów przeznaczonych do
wytwarzania cienkich warstw zarówno w technologii wykorzystującej procesy fizyczne jak
i chemiczne. Dostępność tych technologii umożliwia wytwarzanie układów elektronicznych
lub ich poszczególnych komponentów (warstw dedykowanych do konkretnego celu, np.
aktywnych i pasywnych warstw mających na celu niwelację sygnałów przychodzących,
warstw kamuflażu fali elektromagnetycznej dla wybranych zakresów, warstw
zabezpieczających i poprawiających właściwości mechaniczne w tym odporność na działanie
środowisk agresywnych, środków chemicznych itp.).
55 | www.mlsystem.pl
Obecnie w laboratorium ML System trwają prace nad wysokowydajnymi układami
fotowoltaicznymi oraz prace mające na celu wytworzenie układów warstw dedykowanych do
wykrywania niskoenergetycznych sygnałów w zakresie THz przeznaczonych m.in. do
zastosowań wojskowych. Promieniowanie elektromagnetyczne w zakresie częstotliwości
terahertzowych (THz) nie jest łatwo generować ani kontrolować. Detekcja fal
elektromagnetycznych pomoże wykrywać obiekty niepożądane znajdujące się w przestrzeni
powietrznej, a także przewóz materiałów niebezpiecznych drogą lądową.
Fot 81 Urządzenie do chemicznego osadzania z fazy gazowej MOCVD
WYŚWIETLACZE ZMIENNEJ TREŚCI
Celem projektu jest rozszerzenie oferty rozwiązań Smart City Spółki poprzez wprowadzenie
do transportu publicznego i przestrzeni miejskich ekranów zmiennej treści komunikujących
się z integralnym komputerem odpowiedzialnym za aktualizację wyświetlanych treści.
W laboratorium Spółki opracowano w pełni funkcjonalne wyświetlacze dynamiczne zarówno
nieprzezierne jak i transparentne działające w zmiennych warunkach środowiskowych.
Przeprowadzono testy stabilności, które potwierdziły, że urządzenia charakteryzują się
długim czasem działania w szerokim zakresie temperatur i wilgotności. Ponadto zostały
wykonane również wyświetlacze o wysokiej rozdzielczości i jasności, a także wyświetlacze
dedykowane do szyb w oknach pociągowych. Urządzenia mogą być również wyposażone
w czujniki gestu pozwalające na sterowanie wyświetlanymi informacjami, a także zasilane
z odnawialnych źródeł energii.
Fot 82 Wyświetlacz zmiennej treści z możliwością wyświetlania plików video
ML System stawiając na ciągły rozwój oraz w odpowiedzi na zapotrzebowanie rynku prowadzi
również inne prace badawcze. W planach badawczych Spółki na rok 2023 są m.in.
wykorzystanie technologii depozycji cienkich warstw do pokryć powierzchni luster
w teleskopie detekcji promieniowania, prace nad wykorzystaniem kropek kwantowych
w technologii szyfrowania i transmisji informacji, czy też prace nad wykorzystaniem cienkich
warstw na łopatkach silnikowych do poprawy właściwości temperaturowych przeznaczonych
do instalacji w silnikach samolotów odrzutowych.
DETEKTORY PROMIENIOWANIA WYSOKICH CZĘSTOTLIWOŚCI
Prowadzone prace mają na celu opracowanie układów elektronicznych przeznaczonych do
detektorów promieniowania w zakresie THz znajdujących zastosowanie w wielu dziedzinach
życia (medycyna, militaria, bezpieczeństwo).
Prowadzone prace wykorzystują systemu wzrostu warstw atomowych oraz systemu MOCVD
dla wytworzenia zaawansowanych struktur półprzewodnikowych. Dodatkowo prowadzone
są prace mające na celu opracowanie przestrajalnych detektorów promieniowanie
elektromagnetycznego.
56 | www.mlsystem.pl
4.4. Opis głównych projektów inwestycyjnych zakończonych w 2023
roku
NOWA ERA KWANTOWA
W 2023 roku Spółka zakończyła inwestycje związane z projektami objętymi strategią „Nowej
Ery Kwantowej” na lata 2020-2024, tj. projekty Active Glass oraz Active Tile. Pełne moce
produkcyjne oraz uzyskanie optymalnych parametrów produkcyjnych będzie przedmiotem
prac w 2024 roku.
W poprzednich latach uruchomiono produkcję szyb z pasywną powłoką kwantową, produktu
powstałego w ramach projektu 2D Selective Glass – rok 2022. Natomiast rok wcześniej (w
2021) uruchomiono pierwszą na świecie linię do produkcji szyb z aktywną powłoką
kwantową. W rezultacie, po realizacji pełnego planu inwestycyjnego „Nowej Ery Kwantowej”
Spółka planuje osiągnąć moce produkcyjne na poziomie ok. 200 tys. m
2
w skali roku.
W 2023 r. Spółka rozszerzyła Strategię o nowe produkty ery kwantowej, tj. uruchomienie
seryjnej produkcji innowacyjnych dachówek fotowoltaicznych, łączących funkcje klasycznej
dachówki ceramicznej i standardowego panelu PV oraz fotowoltaicznych płyt elewacyjnych.
W nawiązaniu do założeń Strategii, Zarząd ML System oczekuje osiągnięcia w drugiej połowie
2025 r. przychodów ze sprzedaży ceramicznej dachówki fotowoltaicznej oraz
fotowoltaicznych płyt elewacyjnych na poziomie powyżej 200 mln zł w ujęciu rocznym, przy
atrakcyjnym dwucyfrowym poziomie rentowności EBITDA.
ACTIVE GLASS
W 2023 r. Spółka zakończyła proces inwestycyjny związany z projektem „Active Glass –
innowacyjna szyba zespolona dla branży BIPV i mobility”, którego celem jest wprowadzenie
na rynek ognioodpornej szyby zespolonej generującej energię elektryczną o masowym
zastosowaniu w budownictwie i branży automotive. Dzięki możliwości personalizacji kształtu
proponowane rozwiązanie znajdzie zastosowanie we wszystkich rodzajach przeszkleń i
systemach mocowania. Docelowo szyby będą mieć również funkcję przeciwpożarową –
produkty wytworzone na liniach uzyskały pozytywne wyniki testów odporności ogniowej.
Zespolenia spełniły wszystkie wymagania dla klasy EI30, czyli wykazały zdolność do
powstrzymania ognia przed przedostaniem się przez przegrodę w czasie min. 30 minut. W
roku 2024 Spółka prowadziła będzie działania zmierzające do optymalizacji procesów
produkcyjnych w celu uzyskania pożądanej wydajności przy optymalnej wartości parametrów
produktu.
Active Glass przez swoje unikalne cechy, tj.: funkcjonalność generacji energii elektrycznej,
wysoka izolacja termiczna, bardzo dobra transmisja światła widzialnego, redukcja
negatywnego wpływu soczewkowania, zapewnienie ochrony przeciwpożarowej oraz
możliwość gięcia ma potencjał zrewolucjonizowania branży szklarskiej znajdując powszechne
zastosowanie w budynkach kubaturowych, stolarce budowalnej, pojazdach transportu
zbiorowego i indywidualnego. Produkt doskonale wpisuje się w trend odpowiedzialności
ekologicznej, pozytywnie wpływa na ograniczenie efektu cieplarnianego, zrównoważony
transport i budownictwo. Planowo ma być sprzedawany na całym świecie.
Wartość całkowita projektu „Active Glass – innowacyjna szyba zespolona dla branży BIPV
i mobility”, realizowanego w ramach Programu Operacyjnego Polska Wschodnia 2014-2020,
wyniosła 150,9 mln PLN*, w tym dofinansowanie stanowiło 78,2 mln PLN.
*Wydatki poniesione na koniec grudnia 2023 r. wyniosły 132,7 mln PLN, natomiast wydatki
w wysokości 18,2 mln PLN zostały poniesione w 2024 r.
ACTIVE TILE
W 2023 r. w ML System zrealizowano również projekt „Zintegrowany aktywny system pokryć
dachowych Active Tile (ML-Active Tile)”, którego celem było wprowadzenie na rynek
integralnego systemu aktywnych fotowoltaicznie pokryć dachowych, odpowiadającemu
wymaganiom rynkowym, zarówno w kontekście spełniania kryteriów energetycznych
budynku, jak i aspektów wizualnych. W ramach realizacji projektu zbudowano kompleksową
linię produkcyjną dedykowaną do wytwarzania produktu Active Tile.
Active Tile łączy w sobie zalety tradycyjnych pokryć dachowych z funkcjonalnością generacji
energii elektrycznej dodatkowo poprawiając izolację termiczną oraz daje możliwość
personalizacji koloru i kształtu. Innowacyjny układ wzoru dachówki składający się z
odpowiednio zaprojektowanych mikro obiektów pozwala na wysokie uzyski energetyczne
nawet dla powierzchni zadrukowanej w dużym stopniu. Dodatkowo, połączenie warstwy
ceramicznej z nanocząsteczkami metalicznymi o określonej średnicy znacznie redukuje
promieniowanie IR nagrzewające pokrycie. Specjalnie opracowana metodyka druku
ceramicznego pozwala na precyzyjne odwzorowanie zaprojektowanej kolorystyki, co daje
możliwość instalacji dachówki na szerokiej gamie budynków, w tym obiektów zabytkowych.
57 | www.mlsystem.pl
Wartość całkowita projektu „Zintegrowany aktywny system pokryć dachowych Active Tile
(ML-Active Tile)”, realizowanego w ramach Programu Operacyjnego Polska Wschodnia 2014-
2020, wyniosła 15,8 mln PLN, w tym dofinansowanie UE stanowiło 9,5 mln PLN.
Fot 83 Dachówka fotowoltaiczna ML System S.A.
ZWIĘKSZENIE POTENCJAŁU PRODUKCYJNEGO SPÓŁKI
Spółka w grudniu 2023 r. uzyskała zgodę na użytkowanie nowej hali o powierzchni 20 tys. m
kw., w skład której wchodzi część produkcyjno-magazynowa oraz nowoczesna przestrzeń
biurowa. Zakład powstał w bezpośrednim sąsiedztwie już istniejącej siedziby. Wybudowana
hala zwiększa powierzchnię produkcyjno-biurową firmy z 20 tys. do 40 tys. mkw. Inwestycja
w nieruchomość wpłynie na zwiększenie możliwości produkcyjnych Spółki i wzrost jej
efektywności (obecnie w hali zlokalizowana jest infrastruktura projektów Active Glass oraz
Active Tile). Łączna wartość inwestycji wynosi 51,2 mln PLN. W 2023 na ten cel poniesiono
wydatki w kwocie 40 mln PLN. W 2024 roku Spółka będzie optymalizowała ustawienie linii
produkcyjnych z uwzględnieniem nowej powierzchni..
Fot 84 Budowa nowej Hali
58 | www.mlsystem.pl
4.5. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili
sporządzenia sprawozdania z działalności
Zgodnie z opublikowaną, zaktualizowaną Strategią ML System na lata 2020 – 2024 , Zarząd
ML System S.A. przewiduje, że wydatki inwestycyjne na realizację Strategii zostaną
sfinansowane ze środków własnych, z otrzymanych i planowanych grantów oraz za pomocą
kredytów bankowych i instrumentów dłużnych, w tym umów leasingowych.
Spółka w 2023 r. wyemitowała 896.848 szt. akcji serii F w ramach emisji publicznej, z czego
pozyskała netto 56 092 tys. PLN (raport bieżący nr 18/2023).
Pozyskane z emisji akcji środki, Spółka przeznaczyła (do chwili sporządzenia niniejszego
sprawozdania) na:
- sfinansowanie projektu Active Tile w części nie pokrytej dotacją – 6,4 mln
- sfinansowanie części budowy hali produkcyjnej na potrzeby projektu Active Glass – 10,3
mln,
- sfinansowanie zwiększenia kosztów projektu Active Glass poza część objętą dotacją –
20,5 mln
- czasowe sfinansowanie części dotacyjnej projektów Active Tile oraz Active Glass (pokrycie
cashowe dotacji, która zostanie zwrócona Spółce po rozliczeniu końcowym projektu, w II
kwartale 2024) – 6,3 mln
- prace rozwojowe dotyczące przygotowania, testowania i certyfikacji próbek na potrzeby
sparametryzowania produkcji seryjnej oraz prowadzenia negocjacji handlowych do
produktów aktywnych okładzin elewacyjnych oraz dachówki fotowoltaicznej
Zarząd Spółki zdecydował o chwilowym przeznaczeniu części środków pieniężnych na
czasowe wygaszenie kredytów w rachunkach bieżących oraz o ulokowaniu środków na
rachunkach bieżących (8,4 mln PLN), finansowanie kapitału obrotowego (ok. 1 mln PLN)
W sytuacji niższego oprocentowania lokat niż kredytów w rachunku bieżącym korzystniejsze
jest ulokowanie środków pieniężnych na rachunkach bieżących (tym samym zmniejszając
wartość kredytu w rachunku bieżącym) Spółki oraz chwilowe przeznaczenie środków na
kapitał obrotowy (szczególnie w sytuacji dodatkowych prowizji bankowych za dodatnie salda
walutowe), zamiast przekazywać całość środków na lokaty terminowe lub w fundusze
inwestycyjne.
4.6. Patenty, wzory użytkowe, certyfikaty
PATENTY:
Spółka posiada łącznie 16 przyznanych patentów oraz 9 zgłoszeń patentowych, które mają
istotne znaczenie, zarówno dla produktów, jak i systemów znajdujących się w obszarze
działalności ML System S.A.
ZESTAWIENIE OTRZYMANYCH PATENTÓW:
• Zastosowanie tlenku cyny (IV) dotowanego uorem SnO2: F (FTO) do otrzymywania warstwy
grzewczej na panelu fotowoltaicznym (P.2629337)
• Sensybilizowany barwnikiem moduł ogniw słonecznych oraz sposób jego wytwarzania
(P.400361)
• Szyba zespolona (P.402500)
• System osłon przeciwsłonecznych wraz z żaluzjami stałymi i ruchomymi (P.405630)
• Enkapsulant warstw aktywnych w ogniwach fotowoltaicznych III generacji (P.411268)
• Sposób nanoszenia enkapsulantu warstw aktywnych na podłoża elektrod ogniw
fotowoltaicznych III generacji" (P.426745)
• Zintegrowana lampa fotowoltaiczna (P.411397)
• Fotoniczna szyba zespolona (P.413898)
• Lamela modułu fotowoltaicznego i sposób jej łączenia z tym modułem (EP3182467)
• System przekształcenia rozproszonej energii odnawialnej w energię użytkową (EP3182554)
• Warstwowy termoizolacyjny moduł fotowoltaiczny (EP3203533)
•Sposób wytwarzania cienkowarstwowego konwertera promieniowania
elektromagnetycznego opartego na strukturze quasizerowymirowej oraz cienkowarstwowy
konwerter promieniowania elektromagnetycznego oparty na strukturze
quasizerowymiarowej wytworzony tym sposobem (P.418407)
• Moduł fotowoltaiczny o falowodowej transmisji światła o zwiększonej uniwersalności jego
stosowania (P.423436)
59 | www.mlsystem.pl
• Sposób wytwarzania płyty szklanej świetlnej emitującej fale elektromagnetyczne i płyta
szklana wytwarzana tym sposobem (P.423437)
•Sposób otrzymywania selektywnej warstwy ognioodpornej modykowanej
nanocząsteczkami półprzewodnikowymi oraz wypełniania tą aktywną warstwą komory lub
komór szyby zespolonej i szyba zespolona zawierająca tą lub te warstwy (P.431638 oraz
P.441519)
CERTYFIKATY:
Otrzymane certykaty stanowią potwierdzenie jakości i wysokiego poziomu właściwości i
solidności produktów oferowanych przez ML System.
CERTYFIKACJA SYSTEMÓW ISO:
Zintegrowany System Zarządzania Jakością jest zgodny z normami ISO 9001:2015, ISO
14001:2015, ISO 50001:2018, ISO 13485 oraz ISO 17025 i obejmuje w swoim zakresie
wszystkie komórki przedsiębiorstwa, a więc wszystkie procesy zachodzące w organizacji.
Spółka posiada certykaty na zgodność z normami:
- PN-EN ISO 9001:2015-10 – Systemu zarządzania jakością
- PN-EN ISO 14001:2015:09 – Systemy zarządzania środowiskowego (…)
- PN-EN ISO 45001:2018-06 – Systemy zarządzania bezpieczeństwem i higieną pracy (…)
- PN-EN ISO 50001:2018-09 – Systemy zarządzania energią (…)
CERTYFIKATY BEZPIECZEŃSTWA I JAKOŚCI – Moduły klasyczne i BIPV oraz konstrukcje
stalowe i aluminiowe:
Certykaty uzyskano zarówno dla standardowych ramkowych modułów fotowoltaicznych, jak
i dla modułów szkło-szkło, stanowiących podstawę produktową w obszarze BIPV, w tym m.in.
certykaty dla: naziemnych modułów fotowoltaicznych, kwalikacji bezpieczeństwa modułów
i konstrukcji oraz ich testowania. Uzyskana certykacja gwarantuje pełne bezpieczeństwo i
najwyższą jakość produktów oferowanych przez ML System.
• ŚWIADECTWA Z BADAŃ DLA SZKŁA DO BRANŻY BUDOWLANEJ I AUTOMOTIVE:
Uzyskane certykaty są gwarancją bezpieczeństwa produktów ML System opartych na szkle.
Posiadana certykacja obejmuje obszary:
o Szyb do pojazdów – szkło laminowane, boczne barwne i bezbarwne, chemicznie
wzmocnione (zwane też hartowanym chemicznie), uwzględniające m.in. obecność
nanowarstw, takich jak kropki kwantowe oraz ogniwa fotowoltaiczne
o Szkło chemicznie wzmacniane – zbliżone parametrami do szkła termicznie hartowanego,
jednakże uwzględniające również wzmacnianie ultracienkich pojedynczych szyb
o Szkło laminowane, inaczej warstwowe, uwzględniające Ultracienkie chemicznie
wzmacniane szkło
o Szkło termicznie wzmacniane – charakteryzujące się zwiększoną wytrzymałością
mechaniczną oraz termiczną,
o Wykorzystanie technologii wygrzewania termicznego szkła hartowanego (HST) polegającego
na wykryciu w pełni zahartowanym szkle wtrąceń NiS (siarczku niklu),
o Wykorzystania technologii szyb warstwowych, laminowanych, hartowanych, termicznie
wzmocnionych (TVG), zespolonych, klejonych, w tym z powłokami i powłokami kwantowymi
w szeroko pojętym budownictwie
Uzyskanie świadectwa homologacji dla szyb ze szkła laminowanego wzmacnianego
chemicznie uwzględniające w swej strukturze obecność nanowarstw na szkle w tym m.in. w
postaci kropek kwantowych daje możliwość wykorzystywania laminowanych szyb
produkowanych przez ML System w pojazdach i tym samym umożliwia sprzedaż produktów
na rynku automove, a przez to dywersykację przychodów Spółki.
• CERTYFIKATY SILIKONÓW
Przyznane certykaty stanowią potwierdzenie, że rma spełnia rygorystyczne standardy
jakości związane ze prawidłowym szkleniem strukturalnym, a także izolacyjnym.
• ZAKŁADOWA KONTROLA PRODUKCJI
Firma posiada certykat zgodności Zakładowej Kontroli Produkcji dla elementów nośnych oraz
ich zestawów wykonanych z aluminium i stali według EN 1090.
• KRAJOWA OCENA TECHNICZNA
W roku 2023 ML System rozpoczął pracę nad uzyskaniem pozytywnej oceny właściwości
użytkowych wyrobu budowlanego dla dachówki fotowoltaicznej, a także fasady
wentylowanej.
60 | www.mlsystem.pl
• ODPORNOŚĆ OGNIOWA EI30
Moduły produkcji ML System uzyskały pozytywny wynik badań odporności ogniowej w
zespoleniu z szybą ogniochronną w świetliku o konstrukcji aluminiowej. Badanie
przeprowadzono zgodnie z normą PN-EN 13501 w krajowym akredytowanym instytucie
badawczym.
• KLASYFIKACJA MODUŁÓW FOTOWOLTAICZNYCH W ZAKRESIE REAKCJI NA OGIEŃ
Przeprowadzenie badań i otrzymanie raportu określającego klasykację modułów
fotowoltaicznych w reakcji na ogień zgodnie z procedurami zawartymi w PN-EN 13501-
1:2019-02 - uzyskano klasę B. Badanie przeprowadzono w krajowym akredytowanym
instytucie badawczym.
• RAPORTY ŚRODOWISKOWE
Coroczne szacowanie wytworzonego śladu węglowego przez przedsiębiorstwo. W
obliczeniach uwzględniane są m.in. dane dotyczące emisji gazów cieplarnianych wynikające
ze zużycia energii elektrycznej i gazowej, ilość substancji chłodniczych stosowanych w
urządzeniach chłodniczych, ilość zużytego paliwa w silnikach pojazdów itp. Dzięki obliczeniom
przedsiębiorstwo ciągle nadzoruje swoje cele ekologiczne, co przekłada się na identykację
możliwości obniżenia kosztów i emisji dwutlenku węgla do klimatu.
• DEKLARACJA ŚRODOWISKOWA III TYPU (EPD) DLA MODUŁÓW BIPV O NUMERZE 444
Opracowanie deklaracji środowiskowej, zawierającej zbiór informacji na temat oddziaływania
wyrobu tj. modułu BIPV na środowisko naturalne w trakcie jego cyklu życia: od pozyskania
materiałów, przez etap produkcji, transport, montaż, użytkowanie, aż do utylizacji i recyklingu.
Określa ona ilościowo wydobycie surowców, energochłonność procesu produkcji, zużycie
wody i wytwarzanie odpadów. Przedsiębiorca posiadający Deklaracje EPD na swoje wyroby
informuje rynek, że jego rma zobowiązała się do ograniczenia wpływu procesów
produkcyjnych na środowisko naturalne.
4.7. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Grupy
Kluczowe zewnętrzne czynniki wzrostu
• Nowa Dyrektywa Budynkowa Unii Europejskiej (przyjęta 12.03.2024 r przez PE)
Nowe budynki zajmowane przez władze publiczne lub będące ich własnością
powinny być zeroemisyjne od 2028 roku. W przypadku budynków mieszkalnych
państwa członkowskie będą musiały wprowadzić środki, które mają doprowadzić
do zmniejszenia średniego zużycia energii pierwotnej o co najmniej 16 proc. do
2030 roku i co najmniej 20–22 proc. do 2035 roku. Wszystkie państwa członkowskie
muszą przyjąć środki, które przyczynią się do dekarbonizacji systemów grzewczych
i wycofywania paliw kopalnych w ogrzewaniu i chłodzeniu. Do 2040 roku należy
całkowicie wycofać kotły na paliwa kopalne. Od 2025 roku nie będzie można
dotować niezależnych kotłów na paliwa kopalne.
• Dynamiczny wzrost globalnego rynku BIPV
Globalny rynek fotowoltaiki zintegrowanej z budynkami został wyceniony na 16,62
mld USD w 2021 r. i oczekuje się, że w latach 2022-2030 będzie rósł w tempie
61 | www.mlsystem.pl
skumulowanej rocznej stopy wzrostu (CAGR) wynoszącej 20,5%. Szybki wzrost
mocy instalacji fotowoltaicznych (PV) różnych krajów
1
• Dynamiczny wzrost globalnego rynku szkła architektonicznego
Prognozy dla przemysłu szklarskiego na najbliższe lata:
- W 2030 roku światowa wartość szkła płaskiego ma wynieść 400 mld dolarów
2
- Wzrost produkcji szkła dla branży motoryzacyjnej do roku 2027 – 11 mld dolarów
3
• Zeroemisyjna gospodarka do 2050r.– ambitne cele ograniczania CO2 w ramach
programów UE i Krajowych
Do 2050 r. ponad 80% energii elektrycznej będzie pochodzić ze źródeł
odnawialnych i będzie stanowić połowę końcowego zapotrzebowania na energię w
UE.
4
Aby sprostać temu rosnącemu popytowi, produkcja OZE wzrośnie nawet
o 2,5 raza powyżej obecnych poziomów, by osiągnąć zeroemisyjność.
5
1
https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/building-integrated-photovoltaics-bipv-
market
2
https://www.statista.com/statistics/1132697/flat-glass-market-value-worldwide/#statisticContainer
3
https://www.statista.com/statistics/1042227/automotive-glass-market-revenue-worldwide/
4
https://ec.europa.eu/clima/policies/strategies/2050_pl
• Europejski Zielony Ład/ Fala Renowacji Europy / Długoterminowa Strategia
Renowacji Budynków
Przekształcenie Unii Europejskiej w nowoczesną, zasobooszczędną i konkurencyjną
gospodarkę, która do 2050 r. osiągnie neutralność klimatyczną. W osiągnięciu tego
celu pomóc ma m.in. „fala renowacji” w sektorze budowlanym, która zakłada
renowację 35 mln nieefektywnych energetycznie budynków do 2030 r.
6
Plany Niemiec w kierunku rozwoju OZE
7
Uniezależnienie od dostaw energii ze źródeł kopalnych, wzrost udziału OZE
w produkcji energii elektrycznej do 2035r. 200 mld EUR planowanych wydatków w
perspektywie najbliższych 4 lat na projekty związane z ochroną klimatu
i budowaniem bezpieczeństwa energetycznego – w tym na rozwój technologii
wodorowych i budowę infrastruktury ładowania pojazdów elektrycznych.
5
https://ec.europa.eu/clima/sites/clima/files/long_term_strategy_brochure_pl.pdf
6
https://commission.europa.eu/strategy-and-policy/priorities-2019-2024/european-green-
deal/repowereu-affordable-secure-and-sustainable-energy-europe_en
7
https://www.bundesregierung.de/breg-de/schwerpunkte/klimaschutz/amendment-of-the-
renewables-act-2060448
62 | www.mlsystem.pl
• Zmiana polityki względem zielonej energii w USA
Wprowadzone nowe rozporządzenia dotyczące m.in. ochrony środowiska pozwolą
USA na wejście na płaszczyznę grona światowych liderów czystej energii
i transformację w kierunku zielonej gospodarki, co otwiera szerokie możliwości
współpracy w zakresie odnawialnych źródeł energii
8
.
• Wymogi UE związane z elektromobilnością
W 2035 roku wejdą w UE przepisy zakazujące sprzedaży samochodów spalinowych.
Wraz ze wzrostem liczby pojazdów elektrycznych, będzie zwiększał się popyt na
energię elektryczną na świecie
9
.
• Rosnący udział Polski w produkcji stolarki okiennej w Europie
Producenci stolarki są dla Spółki istotnym odbiorcą w obszarze BIPV, a docelowo w
przyszłości również specjalistycznych szyb z powłoką kwantową. Dynamicznie
rosnący w ostatnich latach eksport stolarki budowlanej wywindował naszych
producentów na czołowe pozycje w europejskim rankingu przedsiębiorstw tej
branży
10
.
8
https://globenergia.pl/usa-przeznaczy-300-mld-dolarow-na-pobudzenie-inwestycji-w-oze-jaki-
udzial-oze-chca-uzyskac-amerykanie/
9
https://www.europarl.europa.eu/topics/pl/article/20221019STO44572/unijny-zakaz-sprzedazy-
nowych-samochodow-spalinowych-od-2035-r-co-to-oznacza
• Wzrost zapotrzebowania na innowacyjne rozwiązania fotowoltaiczne
w gospodarce, w tym przemyśle samochodowym
Spółka posiada know-how i doświadczenie w zakresie produkcji i dostawy szyb
do branży automotive (np. Autosan, Rawag). Wraz z wiodącym producentem szyb
samochodowych (Pilkington Automotive Poland) zamierza połączyć trend montażu
panoramicznych przeszkleń dachowych wraz z trendem produkcji aut
elektrycznych i dostarczać szyby samochodowe aktywne energetycznie o wysokiej
izolacji termicznej.
Montaż panoramicznych przeszkleń dachowych jest w szczególności stosowany
przez popularnych producentów w segmencie aut miejskich.
• Moda na OZE zarówno wśród klientów indywidualnych, jak i przedsiębiorstw
Wzrost świadomości ekologicznej, silna potrzeba niezależności spowodowana
aktualną sytuacją geopolityczną i rosnącymi cenami energii przekładają się na
wzrost popytu na rozwiązania bezpiecznej i ekonomicznej energetyki odnawialnej
zarówno wśród odbiorców sektora B2B, jak i B2C.
10
https://poid.eu/rynek-stolarki-okiennej-i-drzwiowej-w-polsce-wielkosc-i-prognozy-rynku-2023-2027/
63 | www.mlsystem.pl
• Rosnące ceny energii
11
ROK
Średnia roczna
cena sprzedaży
energii
elektrycznej na
rynku
konkurencyjnym
[zł/Mwh]
Średnia kwartalna cena sprzedaży energii elektrycznej na
rynku konkurencyjnym zł/MWh]
I kwartał
II kwartał
III kwartał
IV kwartał
2023
759,29
889,69
751,44
736,39
679,20
2022
523,71
468,35
471,96
566,33
568,79
2021
278.08
243.71
255.99
282.97
325,26
2020
252,69
250,90
245,36
257,98
256,22
2019
245,44
241,81
247,21
252,65
241,41
2018
194,30
174,95
186,21
208,83
205,50
Wzrost produkcji OZE może poprawić sytuację dla rynku elektroenergetycznego w
Polsce i zapobiec drastycznym podwyżkom cen energii.
11
Źródło danych: https://www.ure.gov.pl/pl/energia-elektryczna/ceny-wskazniki/7852,Srednia-cena-
sprzedazy-energii-elektrycznej-na-rynku-konkurencyjnym-roczna-i-kwa.html
• Przyspieszona transformacja energetyczna
Konflikt w Ukrainie przyspieszył działania UE ukierunkowane na wzmocnienie
bezpieczeństwa energetycznego w oparciu o własne zasoby oraz dążenie do
neutralności wobec klimatu i odchodzenia od paliw kopalnych.
Kluczowe wewnętrzne czynniki wzrostu
• Know how / innowacyjność/ kapitał ludzki
Dynamiczny rozwój Spółki oparty jest na innowacyjnych, skutecznie
komercjalizowanych projektach B+R oraz własnym kapitale ludzkim. Spółka
z sukcesem rozwija unikatowe produkty oparte na autorskich technologiach.
• Własne Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe (FCBiR)
Spółka posiada Fotowoltaiczne Centrum Badawczo-Rozwojowe (FCBiR) utworzone
w 2012 roku, które dysponuje światowej klasy, unikatowym sprzętem
laboratoryjnym
64 | www.mlsystem.pl
• Wdrożenie nowego produktu/ Uzyskanie dofinansowania na budowę linii
produkcyjnej
Fotowoltaiczna dachówka stanowi przełom w technologii pokryć dachowych.
Nowe rozwiązanie to połączenie wytrzymałości tradycyjnych dachówek
z funkcjonalnością produkcji energii słonecznej i poprawą termoizolacyjności.
Specjalnie opracowana technologia produkcji pozwala na precyzyjne
odwzorowanie istniejącej kolorystyki, a to daje możliwość instalacji dachówki na
wielu budynkach, również tych zabytkowych.
• Wybudowanie linii produkcyjnej w ramach rozszerzenia strategii rozwoju
Fotowoltaiczna dachówka i fotowoltaiczne płyty elewacyjne to nowe rozwiązania
łączące wytrzymałości tradycyjnych materiałów budowlanych z funkcjonalnością
produkcji energii słonecznej i poprawą termoizolacyjności. Specjalnie opracowana
technologia produkcji pozwala na precyzyjne odwzorowanie istniejącej kolorystyki,
a to daje możliwość instalacji na wielu budynkach, również tych zabytkowych.
• Przewaga konkurencyjna i strategiczne partnerstwa z liderami branż w zakresie
komercjalizacji nowych produktów Spółki
ML System wchodzi w partnerstwa z liderami branż (Pilkington Automotive,
Guardian Glass, Saint-Gobain), celem uzyskania efektów skali, przewagi
konkurencyjnej i umożliwienia masowej sprzedaży.
• Customizacja produktów i usług
Spółka w swoich działaniach dąży do sprostania najwyższym standardom
świadczonym produktów i usług, dzięki personalizacji rozwiązań dostosowanych
do wymagań odbiorcy końcowego. W tym celu stale monitoruje oczekiwania
rynkowe i na bieżąco reaguje na zmieniające się trendy.
• Profesjonalna struktura organizacyjna
Posiadanie wykwalifikowanej w różnych dziedzinach techniki i nauki kadry
pracowniczej, a także dzięki zaawansowanemu zapleczu technologicznemu i
produkcyjnemu spółka posiada znaczną autonomię w realizacji projektów, co
uniezależnia ją od delegowania zleceń podmiotom zewnętrznym.
• Powiększenie powierzchni użytkowej Spółki
Wzrost potencjału rozwojowego Spółki widoczny jest również w zakresie
zwiększającej się powierzchni produkcyjnej, laboratoryjnej, biurowej i
magazynowej (wzrost powierzchni z 20 tys. do 40 tys. m
2
).
65 | www.mlsystem.pl
• Wdrożenie i rozwój produktów „Nowej ery kwantowej”
ML System dąży do osiągnięcia pozycji pioniera i globalnego dostawcy produktów
bazujących na technologii powłok kwantowych dla szkła dedykowanego obiektom
architektonicznych i sektorowi automotive.
66 | www.mlsystem.pl
4.8. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń wraz z określeniem, w jakim
stopniu Emitent jest na nie narażony
Grupa ML System S.A. w toku prowadzonej działalności narażona jest na szereg ryzyk, z
których najistotniejsze grupy ryzyka opisano w tabeli poniżej.
Tabela 10. Ryzyka i zagrożenia.
Rodzaj ryzyka
Opis ryzyka
Rodzaj ryzyka i sposób zarządzania
RYZYKA ZEWNĘTRZNE
Ryzyko kursów
walutowych
Część materiałów
wykorzystywanych do
produkcji jest
importowana, co naraża
Spółkę na ryzyko zmiany
kursu walut. Import
materiałów jest
denominowany
w walucie EUR i USD.
Ryzyko finansowe.
Emitent posiada możliwość reagowania na zmiany kursów
walutowych poprzez możliwość zawierania kontraktów
walutowych typu forward, co zabezpiecza przed wzrostem
kursów. Grupa na bieżąco monitoruje poziom kursów
walutowych i na bieżąco reaguje na zmiany w tym zakresie.
Rozwijająca się sprzedaż na rynkach zagranicznych również
pozwala na finansowanie części zakupów dokonywanych
bezpośrednio w walutach obcych.
Wystąpienie
i rozprzestrzeni
anie się
koronawirusa
COVID-19
Stan zagrożenia
epidemicznego
spowodowany
zakażeniami wirusem
SARS-CoV-2 został
zniesiony na terenie
Polski 1 lipca 2023. W
konsekwencji przestały
obowiązywać
dotychczasowe
rozwiązania prawne
przyjęte na czas trwania
stanu zagrożenia
epidemicznego albo
stanu epidemii
przewidziane w
stosownych przepisach
Ryzyko operacyjne.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd
Emitenta rozpoznaje ryzyko pandemii COVID-19 jako mało
istotne dla wyników Grupy, płynności finansowej i jej
operacyjnego działania, oraz w stopniu niezagrażającym
ciągłości kontynuacji działania Emitenta i Grupy.
Przy czym rozmiar wpływu skutków epidemii koronawirusa
na działalność Grupy jest nieznany i niemożliwy do
oszacowania oraz uzależniony od czynników, które
pozostają poza wpływem lub kontrolą ze strony Emitenta.
Zarząd Spółki będzie na bieżąco analizował sytuację Grupy
w związku z rozprzestrzenianiem się epidemii wirusa SARS-
CoV-2 Ewentualne nowe uwarunkowania, istotnie
wpływające na generowane wyniki finansowe i sytuację
gospodarczą Emitenta, zostaną zakomunikowane
niezwłocznie w raportach bieżących.
Ryzyko ogólnej
koniunktury
gospodarczej
Grupa prowadzi
działalność gospodarczą
przede wszystkim na
rynku polskim, stąd dla
Grupy istotna jest siła
nabywcza zarówno ze
strony klientów
publicznych
(zarezerwowanie kwot
w budżetach na wydatki
inwestycyjne) jak
i prywatnych oraz
indywidualnych.
Ryzyko operacyjne.
W ramach Grupy podjęte zostały następujące działania
mające na celu ograniczenie skutków ryzyka ogólnej
koniunktury gospodarczej: dywersyfikacja działalności pod
względem krajów, w których Grupa prowadzi działalność
(zwiększenie ilości krajów, w których ofertowane są
rozwiązania), dywersyfikacja kanałów sprzedaży
(wzmocnienie sprzedaży zagranicznej, wzmocnienie
działów handlowych). Na bieżąco monitorowana jest
również sytuacja gospodarcza w Polsce oraz w istotnych dla
Grupy krajach.
Ryzyko
niewypłacalnoś
ci klientów
Źródłem tego ryzyka jest
niepewność w zakresie
tego, czy i kiedy
należności zostaną
uregulowane. W
ramach sprzedaży
hurtowej prowadzona
jest również sprzedaż
z odroczonym
terminem płatności,
przez co Grupa
narażona jest na ryzyko
finansowania
Zamawiających.
Ryzyko finansowe.
Grupa podjęła następujące działania mające na celu
ograniczenie skutków ryzyka niewypłacalności klientów:
ciągła weryfikacja sytuacji finansowej klientów, przyznanie
limitów handlowych (w uzasadnionych przypadkach
ustanowienie zabezpieczenia należności), częstsze dostawy
o mniejszej wartości, których spłata warunkuje następne,
ciągłe badanie historii współpracy z kontrahentami.
Ryzyko
obniżenia
marży
kontraktów
budowlanych
Kontrakty budowlane
realizowane przez
Grupę prowadzone są w
określonych warunkach
technicznych i
ekonomicznych
(opisane poniżej ryzyko
wzrostu cen surowców),
które nie są stałe w
czasie
Ryzyko finansowe.
Związane ze strukturą sprzedaży ryzyko obniżenia marży
jest nierozerwalnie związane z realizacją długoterminowych
kontraktów budowlanych, w których zwykle występują
zmiany techniczne oraz zmiany zakresu. Grupa na bieżąco
monitoruje ryzyka techniczne, organizacyjne, prawne i
finansowe związane z planowanym i bieżącym przebiegiem
prac na poszczególnych kontraktach. Pomimo
wprowadzonych mechanizmów kontrolnych i
zabezpieczania ogólnych ryzyk (np. kredytowego i
walutowego) istnieje możliwość wystąpienia czynników,
które będą powodować realizację kontraktu z marżą niższą
niż pierwotnie planowana.
67 | www.mlsystem.pl
Ryzyko zmiany
stóp
procentowych
Grupa ML System S.A.
jest narażona na ryzyko
zmian stóp
procentowych,
w związku z zawartymi
umowami kredytowymi.
Kredyty te są
oprocentowane według
zmiennej stopy
procentowej opartej o
WIBOR. Wzrost stóp
procentowych będzie
miał wpływ na wysokość
płaconych odsetek od
kredytów.
Ryzyko finansowe
Poziom stóp procentowych systematycznie rósł w ostatnich
latach i chociaż prognozy makroekonomiczne wskazują na
ustabilizowanie się głównych indeksów, a w perspektywie
nawet obniżkę, to ze względu na strukturę sprzedaży
(kontraktowa, z odroczonymi terminami płatności) oraz
ukończenie finansowanej kredytem inwestycji Grupa
narażona jest ciągle na to ryzyko. Koszty kredytowania w
2023 roku były wyższe niż w latach ubiegłych.
W przypadku tego ryzyka Spółka nie ma możliwości
zabezpieczenia się w pełni na wypadek jego wystąpienia. W
przypadku części zadłużenia inwestycyjnego
długoterminowego Emitent zawarł transakcję IRS
zabezpieczającą stopę WIBOR 3M (umowa zawarta przed
pandemią, w sytuacji relatywnie niskich stóp
procentowych). Dla reszty przyjęto strategię akceptacji
ryzyka.
Wysokość stóp procentowych analizowana jest na bieżąco,
w przypadku dalszych znaczących podwyżek stóp
procentowych, w przypadku nowych kredytów Spółka
rozważy kredytowanie w walutach obcych (EUR).
Ryzyko prawne
Źródłem tego ryzyka jest
otoczenie prawne
w szczególności
zmieniające się
regulacje w zakresie
dotyczącym prawa
zamówień publicznych
oraz regulacjami
dotyczącymi rynku OZE i
wykorzystania funduszy
UE.
Ryzyko prawne
Grupa minimalizuje to ryzyko poprzez uczestnictwo
w szkoleniach i seminariach branżowych, bierze udział w
publicznych konsultacjach aktów prawnych aktywnie
uczestnicząc w stowarzyszeniach branżowych i klastrach..
Na bieżąco konsultuje spory prawne z kancelariami
prawnymi.
Ryzyko wzrostu
kosztów pracy
Ponad 90% kadry Grupy
to osoby zatrudnione na
umowie o pracę. Wzrost
kosztów pracy (np.
składek ZUS czy innych
obowiązkowych
obciążeń) może
wpłynąć koszty
operacyjne oraz
prowadzonych prac
B+R.
Ryzyko finansowe
Grupa przyjęła strategię akceptacji tego ryzyka
w przypadku już zatrudnionych pracowników.
W przypadku rekrutacji nowych pracowników
(w szczególności na stanowiska produkcyjne) Grupa
analizuje możliwość alternatywnych form zatrudnienia
(np. leasingu pracowniczego, zatrudnienie osób
prowadzących własną działalność gospodarczą) wybierając
rozwiązanie optymalne pod kątem realizacji postawionych
celów.
Ryzyko wzrostu
cen surowców
Grupa ponosi koszty
związane z zakupem
części materiałów oraz
podzespołów w Azji. Ze
względu na
uwarunkowania
makroekonomiczne
i rynkowe, na które
Grupa Emitenta nie ma
wpływu, koszty
materiałów oraz
podzespołów (w tym
przede wszystkim
koszty zakupu
krzemowych ogniw
fotowoltaicznych) mogą
wzrosnąć, co może
wpłynąć na koszty
operacyjne.
Ryzyko finansowe
Ryzyko jest minimalizowane poprzez ustanowienie
alternatywnych źródeł dostaw i wybierając optymalne pod
kątem postawionych celów.
Grupa kontraktuje również zamówienia w dłuższym
okresie, rezerwując przyszłe dostawy co znacznie
zmniejsza ryzyko wzrostu cen.
68 | www.mlsystem.pl
Ryzyko
obniżenia cen
na produkty
fotowoltaiczne
Źródłem tego ryzyka jest
zauważalne w branży, w
której Grupa
koncentruje swoją
działalność,
systematyczne
obniżenie średniej
jednostkowej ceny
(wyrażonej w Wp),
w szczególności w
zakresie produktów
standardowych, których
produkcja odbywa się w
Chinach.
Ryzyko finansowe
Grupa minimalizuje ryzyko poprzez ciągłą kontrolę
kosztów produkcji. Ryzyko to będzie coraz mniej
oddziaływać na Grupę w miarę rozwoju sprzedaży
produktów opartych na wynikach badań – w tym w
szczególności szkła powłokowego.
Grupa będzie minimalizowała również to ryzyko poprzez
rozwijanie sprzedaży zagranicznej, która nie jest narażona
na presję kosztową tak silną jak w Polsce.
RYZYKA WEWNĘTRZNE
Ryzyko
kredytowe
Emitent posiada
zadłużenie kredytowe w
kilku bankach, a w 2023
zwiększył zadłużenie
długoterminowe , co z
jednej strony
dywersyfikuje ryzyko
koncentracji kredytów,
z drugiej jednak
utrudnia zarządzanie
kowenantami.
Ryzyko finansowe
Emitent przy odnawianiu kredytowania w 2023 roku
dostosował strukturę finansowania kredytowego do
zakresu działalności operacyjnej i planów rozwojowych
Spółki w sytuacji, kiedy coraz większy udział w realizacji
kontraktów budowlanych ma spółka ML System +.
Spółka w 2023 roku zwiększyła zadłużenie (pożyczka na cele
inwestycyjne – budowę hali produkcyjnej na potrzeby
nowych produktów, w tym o dużych gabarytach oraz płyt
elewacyjnych i dachówki – zaciągnięta w 2023 roku od
Agencji Rozwoju Przemysłu w kwocie 41 mln zł., pożyczka
zostanie spłacona w ciągu 8 lat). Zadłużenie w najbliższych
kwartałach będzie obciążało wskaźnik ZNF/EBITDA i przy
niższych niż oczekiwano przychodach i rentowności istnieje
ryzyko podwyższenia marży będące skutkiem przekroczenia
kowenantów umownych. Ryzyko to wzrasta w 2024 roku ze
względu na zakończenie projektów B+R – amortyzacja
kasowa (związana z przepływem gotówki) w jednym z
banków kredytujących była główną kategorią amortyzacji
uwzględnianą jako amortyzacja do kalkulacji wskaźnika.
Spółka na bieżąco monitoruje to ryzyko i z wyprzedzeniem
podejmuje rozmowy z bankami, które przy wyjaśnieniu
sytuacji oraz czynników na nią wpływających (cykl
inwestycyjny który jeszcze nie przełożył się na zyski) zwykle
zgadzają się na odstępstwa od wartości umownych.
Ryzyko
związane
z płynnością
finansową
Źródłem tego ryzyka jest
realizacja kontraktów
i sprzedaży głównie dla
podmiotów
publicznych, z których
zapłata często jest
uwarunkowana
rzeczowym
zakończeniem całego
kontraktu, a więc
poniesieniem również
całości kosztów.
Ryzyko finansowe.
Grupa ogranicza to ryzyko korzystając ze
zdywersyfikowanych źródeł finansowania tego typu
kontraktów – linie wielocelowe/ kontraktowe w bankach,
kredyty w rachunku bieżącym, zaliczkowanie od
Zamawiających.
Grupa na bieżąco monitoruje potrzeby i wydatki
gotówkowe i korzysta ze źródeł finansowania optymalnego
dla danego kontraktu/ zamówienia.
Ryzyko
związane
z realizacją
kontraktów
Źródłem tego ryzyka jest
konieczność korzystania
z podwykonawców przy
realizacji kontraktów
oraz nieprawidłowe
zaplanowanie
harmonogramu
realizacji prac
Ryzyko operacyjne i finansowe
Grupa dywersyfikuje ryzyko nierzetelności wykonawców
poprzez posiadanie kilku/ kilkunastu do obsługi prac.
Pobierane jest zabezpieczenie od podwykonawców w
zakresie należytego wykonania kontraktu, a także gwarancji
i rękojmi. Umowy zawierają zapisy o karach umownych,
z których Grupa korzysta.
Ryzyko utraty
kluczowych
pracowników
Ryzyko związane
z działalnością Grupy, w
tym w szczególności na
terenie Specjalnej Strefy
Ekonomicznej z dużą
ilością istniejących
zakładów
produkcyjnych (w tym
międzynarodowych)
oraz planowanych do
uruchomienia.
Ryzyko operacyjne.
Grupa stara się minimalizować ryzyko związane z utratą
kluczowych pracowników i w tym zakresie podejmuje
działania zapobiegawcze. Jednym z takich działań jest
aktywna polityka w zakresie oferowanych pracownikom
warunków pracy i satysfakcjonujących systemów
płacowych i premiowych, adekwatnych do stopnia
doświadczenia oraz poziomu kwalifikacji. Dodatkowym
działaniem jest wprowadzanie systemu szkoleń
podnoszących kwalifikacje.
Prowadzony w Grupie system naboru wewnętrznego
i zewnętrznego pracowników pozwala na bieżąco reagować
na zmiany kadrowe.
W 2023 roku Grupa wprowadziła system dodatków
stażowych i dodatek kafeteryjny dla pracowników oraz
pracuje nad dodatkowymi systemami zachęcającymi
pracowników do pozostania w Grupie.
69 | www.mlsystem.pl
Ryzyko zwrotu
dotacji
Z uwagi na kryterium
innowacyjności
projektów, które
wprowadza i rozwija
ML System, będąc
jednocześnie
beneficjentem działań
w ramach programów
Unii Europejskiej,
wydatkowanie
i rozliczanie tego typu
środków regulowane
jest przez szereg
przepisów prawnych,
procedur
administracyjnych oraz
przez same umowy
o dofinansowanie.
W przypadku
niespełnienia
warunków wynikających
z powyższych regulacji,
nieprawidłowego
realizowania inwestycji,
popełnienia błędów
formalnych, istnieje
ryzyko wystąpienia
sankcji związanych ze
zwrotem części lub
całości otrzymanej
dotacji wraz
z odsetkami.
Ryzyko finansowe i operacyjne
Spółka minimalizuje to ryzyko, poprzez bieżące konsultacje
z instytucjami wdrażającymi i rozliczającymi środki
publiczne oraz częste wnioskowanie o płatności pośrednie,
co automatycznie powoduje częstszą weryfikację
dokumentów przez instytucje zarządzające.
Spółka dokłada wszelkich starań poprzez dopasowaną do
rodzaju projektu, staranną oraz rzetelną pracę związaną z
realizacją oraz nadzorem nad projektami w okresie
trwałości.
Pracownicy na bieżąco uczestniczą w szkoleniach
i warsztatach dotyczących poszczególnych aspektów
realizacji projektów.
Pomimo iż realizacja projektów dofinansowanych jest
szczegółowo uregulowana prawnie, istnieje pewien obszar
uznaniowości wskaźników o okresie trwałości projektu
(np. brak wytycznych co do sposobu udokumentowania
wskaźników, kwestii zaliczenia do wskaźników
dokumentów sprzedaży itp.), co powoduje istnienie ryzyka
pomimo wdrożonych wszelkich działań zapobiegawczym.
Spółka powiada wieloletnie doświadczenie w realizacji
projektów UE, stąd też można uznać że ryzyko jest
adekwatnie zarządzane.
Ryzyko
związane
z transakcjami
z podmiotami
powiązanymi
Jednostka dominująca
oraz spółka zależna
zawierały i będą w
przyszłości zawierać
transakcje jako
podmioty powiązane
(odmienna definicja
powiązania na gruncie
MSR 24 i prawa
podatkowego stwarza
rozbieżności
w definiowaniu
podmiotów
powiązanych)
Ryzyko finansowe.
W ocenie Emitenta wszystkie transakcje zostały zawarte na
warunkach rynkowych. Nie można jednak wykluczyć
ryzyka zakwestionowania przez organy podatkowe
rynkowego charakteru ww. transakcji (w szczególności jeśli
dotyczą transakcji finansowych), co skutkowałoby
wzrostem zobowiązań podatkowych Spółki oraz Grupy.
Ryzyko jest minimalizowane poprzez konsultacje
kluczowych dokumentów związanych z transakcjami
pomiędzy podmiotami w Grupie z kancelariami
podatkowymi (Spółka współpracuje również z nimi w
zakresie przygotowania dokumentacji podatkowej),
doradą podatkowym, a także przyjęciem Polityki
w zakresie transakcji z podmiotami powiązanymi.
W zakresie opracowania dokumentacji cen transferowych
Spółka współpracuje z doświadczoną kancelarią
podatkową, pracownicy uczestniczą w szkoleniach.
Ryzyko
związane
z możliwością
sankcji
administracyjn
ych za
naruszenie
obowiązków
spółki
publicznej oraz
zawieszenia
obrotu akcjami
ML System S.A.
Uczestnictwo w obrocie
publicznym nakłada na
Spółkę szereg
wymogów, których
naruszenie nakłada na
Spółkę szereg
wymogów. Ich
naruszenie może
prowadzić m.in. do
nałożenia sankcji w
postaci kar pieniężnych,
zawieszenie lub
wykluczenia akcji z
obrotu.
Ryzyko prawne.
Spółka minimalizuje to ryzyko. Spełnianie wymogów
formalnych związanych ze statusem spółki publicznej jest
weryfikowane na bieżąco poprzez pracowników
posiadających wiedzę w zakresie funkcjonowania spółki
publicznej. Pracownicy Emitenta uczestniczą w
szkoleniach, seminariach i innych formach doskonalenia
zawodowego dotyczącego różnych aspektów
funkcjonowania spółki publicznej. Ryzyko nie jest możliwe
do wyeliminowania ze względu na uznaniowe kryteria
spełnienia np. definicji informacji poufnej koniecznej do
zakomunikowania publicznie.
W 2023 roku ryzyko to zmaterializowało się w zakresie
wszczęcia postępowania KNF (opisanego szerzej w punkcie
7.1 niniejszego sprawozdania).
Spółka na bieżąco współpracuje z doświadczonymi
kancelariami prawnymi i korzysta z doradztwa przy
identyfikacji i publikacji informacji o informacji poufnej.
ZDARZENIA ZWIĄZANE Z WYSTĄPIENIEM SYTUACJI WOJENNEJ NA TERENIE UKRAINY
Rozpoczęcie przez Rosję w dniu 24 lutego 2022 roku zakrojonej na szeroką skalę wojny
przeciwko Ukrainie jest czynnikiem ryzyka monitorowanym przez Grupę od początku wojny.
70 | www.mlsystem.pl
Pomimo iż sytuacja wojenna na terenie Ukrainy wpływa niekorzystnie na poziom kosztów
materiałów (w szczególności stali, szkła i półprzewodników, które po początkowym
gwałtownym wzroście w 2022 roku, w drugiej połowie 2023 zaczęły się stabilizować) oraz
dostępność siły roboczej, a spowodowana (m.in.) wysokimi cenami energii inflacja w 2023
roku powodowała relatywnie wysoki poziom stóp procentowych co przełożyło się na koszty
obsługi długu, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółka i Grupa nie odczuwa
bezpośrednio skutków działań wojennych w postaci bezpośredniego wpływu na sytuację
majątkową i wynik finansowy.
Sytuacja wojenna, która bez wątpienia wpływa na sytuację makroekonomiczną w Polsce
i zakłóca funkcjonowanie łańcuchów dostaw na rynkach surowcowych jest czynnikiem
ryzyka, którego siła i zakres oddziaływania są obecnie trudne do prognozowania, ale będą
analizowane przez Zarząd Emitenta przy podejmowaniu decyzji ekonomicznych w przyszłości.
Wprawdzie rynek ukraiński i rosyjski nigdy nie stanowiły dla Spółki istotnego biznesowo
i strategicznie kierunku rozwoju, to jednak w przypadku istotnego dalszego pogorszenia się
warunków makroekonomicznych istnieje ryzyko ich niekorzystnego wpływu wzrost kosztów
niektórych surowców (w tym głównie szkła i stali) oraz wzrost kosztów kredytowania
związany z wyższymi stopami procentowymi.
Z drugiej jednak strony, zaistniała sytuacja uświadomiła gospodarkom światowym, że
niezależność i dywersyfikacja źródeł energii jest kluczowa dla Europy i świata, a naturalnym
kierunkiem realizacji tej strategii będzie przyspieszenie transformacji energetycznej.
Położenie geopolityczne krajów wspólnoty Unii Europejskiej w bezpośrednim sąsiedztwie
terenu objętego wojną przyspiesza proces transformacji energetycznej i dążenie do
niezależności. Niemiecki Rząd w odpowiedzi na rosyjską agresję na Ukrainę zapowiedział
wdrożenie nowej strategii, której podstawą mają być znacznie większe niż dotychczas
inwestycje w OZE, których udział ma wzrosnąć do 2030r. do 80%, w porównaniu do ok. 45%
obecnie. Najważniejszą technologią wytwarzania energii ma być fotowoltaika.
Produkty ML System wpisują się w trendy i politykę klimatyczną, a dużym atutem naszych
technologii jest uniezależnienie od dostaw komponentów z Azji.
Dodatkowo popyt na instalacje energii odnawialnej będą stymulowały inflacja i skokowo
rosnące ceny energii.
Ponieważ otwarty konflikt na terenie Ukrainy i sankcje nałożone na Rosję mają charakter
wyjątkowy, oszacowanie ryzyka i ustalenie zagrożeń, konsekwencji jest procesem
nieszablonowym, który prowadzony będzie na bieżąco w celu oszacowania skutków na
działalność biznesową i sytuację finansową Spółki i Grupy.
71 | www.mlsystem.pl
5. WYBRANE DANE FINANSOWE
5.1. Analiza wybranych skonsolidowanych danych finansowych
Grupy Kapitałowej ML System S.A.
a) Analiza skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów
Tabela 11 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów GK ML System S.A. i wskaźniki
Okres obrotowy:
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2022 -
31.12.2022
Przychody ze sprzedaży
193 265
281 664
Koszt własny sprzedaży
161 356
244 639
Zysk brutto ze sprzedaży
31 909
37 025
Koszty sprzedaży
7 907
8 862
Koszty ogólnego zarządu
27 164
21 740
Pozostałe przychody operacyjne netto
20 036
30 310
Pozostałe koszty operacyjne netto
13 798
29 640
Zysk operacyjny
3 076
7 093
Przychody finansowe
1 775
336
Koszty finansowe
8 599
6 539
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
-3 748
890
Podatek dochodowy bieżący
895
675
Zysk/(strata) netto za okres obrotowy
-4 643
215
Podstawowe wskaźniki
EBITDA (APM)
25 678
36 505
Skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży w 2023 roku wyniosły 193 265 tys. PLN i były
niższe o 88 399 tys. PLN, tj. o 31% w porównaniu do 2022 roku.
Spadek wartości sprzedaży wynika z pogorszenia ogólnej koniunktury w budownictwie
i zmiany harmonogramów inwestycji realizowanych przez klientów. Wiele budów zostało
wstrzymanych (w szczególności tych finansowanych z KPO czy nowej perspektywy finansowej
UE), wiele miało przesunięte fronty robót (w tym kontrakty realizowane przez ML System
z Budimexem jako GW inwestycje na Dworcu Warszawa Zachodnia oraz CPK Rzeszów).
Decyzje inwestycyjne odłożyło wielu inwestorów (w skali roku, według badania GUS
(Koniunktura w budownictwie, sierpień 2023), najbardziej wzrosło znaczenie trudności
wynikających z niedostatecznego popytu – z 19% do 22,7%, spadła istotność barier
związanych z niepewnością ogólnej sytuacji gospodarczej oraz kosztami materiałów. Również
zmiany i ograniczenia w ramach Programu Mój Prąd przyczyniły się do spadku sprzedaży
fotowoltaiki klasycznej wśród inwestorów indywidualnych. Wartość sprzedaży w ramach
Programu Mój Prąd spadła o 65% r/r.
Wzrost udziału w sprzedaży zanotował segment „Produkty nowej ery kwantowej i szkło
powłokowe”. Jest to efekt wprowadzonej strategii nowej Ery Kwantowej.
Wykres 4 Przychody ze sprzedaży Grupy w mln PLN
Największy udział w skonsolidowanych przychodach ze sprzedaży stanowiły przychody ze
sprzedaży produktów i usług 88,7% przychodów ze sprzedaży) – w tym. m.in. rozwiązań
fotowoltaicznych (w tym BIPV), klasycznej fotowoltaiki, produktów nowej ery kwantowej
i szkła powłokowego.
282
193
2022 2023
72 | www.mlsystem.pl
W strukturze przychodów ze sprzedaży największą dynamikę wzrostu osiągnęła sprzedaż
produktów nowej ery kwantowej i szkła powłokowego tj. 47,3 mln PLN czyli o 33% więcej niż
w roku ubiegłym. Wartość sprzedaży towarów i materiałów wyniosła 21,7 mln PLN (z czego
99,8 % to sprzedaż towarów) wobec 20,9 mln w 2022 roku.
Wykres 5 Struktura rzeczowa sprzedaży
Koszt własny sprzedaży, tak jak i przychody, zmalał porównując wartości nominalne w roku
2023 z porównaniu do roku ubiegłego, a jego spadek wyniósł r/r (34%). jest porównywalny
do spadku przychodów (tj. 31,4%) i wynika ze spadku kosztów zmiennych produkcji
((materiałów produkcyjnych, usług obcych). W 2023 roku nastąpiła nieznaczna poprawa
rentowności działalności Grupy. Grupa wykazała marżę EBITDA (APM) na sprzedaży na
poziomie 13,3% tj. 0,3 pp. więcej w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego.
Niewielki wzrost marżowości spowodowany jest rosnącymi kosztami: materiałów, energii
oraz robocizny, wynikającymi z niestabilnej sytuacji gospodarczej spowodowanej wybuchem
wojny za wschodnią granicą kraju.
Skonsolidowane koszty sprzedaży w 2023 roku wyniosły 7 907 tys. PLN i były o 955 tys. PLN
niższe w porównaniu do 2022 r. W grupie kosztów sprzedaży najwyższy odsetek stanowią
wynagrodzenia (wraz z pochodnymi) związane z obsługą klienta (ok. 34% kosztów sprzedaży).
Kolejna znaczącą pozycją kosztową w kosztach sprzedaży był koszt transportu, który stanowił
17,5% ogółu kosztów sprzedaży. Obie wcześniej wspomniane pozycje kosztowe przyczyniły
się do spadku kosztów sprzedaży w porównaniu do roku ubiegłego.
Skonsolidowane koszty ogólnego zarządu w 2023 roku wynosiły 27 164 tys. PLN i były o 5 424
tys. PLN wyższe niż w 2022 roku. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu największy wpływ
miały wynagrodzenia, które w 2023 r. stanowiły 33,4% ogółu kosztów zarządu (w ramach
kosztów wynagrodzeń ewidencjonowanych w kosztach ogólnego zarządu wchodzą również
koszty wynagrodzeń działu B+R).
52%
41%
0%
7%
0%
2022
produkcja przemysłowa
realizacja kontraktów budowlanych
B+R
towary i materiały
pozostałe
45%
43%
0%
11%
1%
2023
produkcja przemysłowa
realizacja kontraktów budowlanych
B+R
towary i materiały
pozostałe
73 | www.mlsystem.pl
W kosztach ogólnego zarządu znajdują się również wszelkie koszty stałe związane
z utrzymaniem infrastruktury i budynków ML System oraz bieżącym funkcjonowaniem Grupy,
a także koszty certyfikacji (np. ISO), patentów, szkoleń pracowników itp.
Informacje o kosztach działalności operacyjnej i pozostałej znajdują się m.in. w Nocie nr 28 do
Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego ML System S.A., natomiast o przychodach
m.in. w nocie nr 27.
Wykres 6 Udział wybranych skonsolidowanych kosztów działalności operacyjnej i
pozostałej w 2022 i 2023 roku w ogóle kosztów operacyjnych.
10%
44%
24%
10%
6%
3%
3%
2022
Amortyzacja
Zużycie materiałów i energii
Usługi obce
Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
Koszt sprzedanych towarów i materiałów
Koszty projektów B+R
Pozostałe
10%
36%
24%
16%
8%
2%
5%
2023
Amortyzacja
Zużycie materiałów i energii
Usługi obce
Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
Koszt sprzedanych towarów i materiałów
Koszty projektów B+R
Pozostałe
74 | www.mlsystem.pl
Grupa zakończyła 2023 rok ujemnym wynikiem netto w kwocie -4 643 tys. PLN. W roku
ubiegłym Grupa wypracowała zysk w kwocie 215 tys. PLN.
Wykres 7 Zyski (mln PLN) i marża
W 2023 roku skonsolidowany zysk EBITDA (APM) wyniósł 25 678 tys. PLN, jest o 30% (10 827
tys. PLN) niższy niż w roku poprzednim.
b) Analiza skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej
Tabela 12 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów GK ML System S.A. i wskaźniki
Okres obrotowy:
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa trwałe
433 090
256 375
Rzeczowe aktywa trwałe
384 063
217 457
Prawo do użytkowania
21 143
20 268
Wartości niematerialne
25 120
16 989
Wartość firmy
15
15
Nieruchomości inwestycyjne
357
0
Należności długoterminowe
2 206
1 518
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
186
128
Aktywa obrotowe
145 586
174 815
Zapasy
44 079
66 483
Należności handlowe oraz pozostałe należności
71 897
70 155
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
0
0
Kwoty należne od odbiorców z tytułu wyceny usług
budowlanych
8 893
11 118
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
20 717
27 059
RAZEM AKTYWA
578 676
431 190
Okres obrotowy:
31.12.2023
31.12.2022
Kapitał własny
197 910
146 407
Kapitał podstawowy
7 381
6 484
Kapitał z tytułu różnic kursowych z przeliczenia
jednostek zagranicznych
-11
-5
36,5
25,7
0,2
-4,6
13,0%
13,3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
2022 2023
EBITDA zysk/strata netto marża EBITDA
75 | www.mlsystem.pl
Nadwyżka z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości
nominalnej
146 522
91 239
Pozostałe kapitały rezerwowe
1 885
1 882
Zyski zatrzymane
42 133
46 807
w tym wynik finansowy netto
-4 643
215
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
228 838
133 801
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
1 979
1 098
Długoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych
138
104
Rezerwy długoterminowe
974
879
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów,
pożyczek i leasingu finansowego
73 530
46 691
Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe
2 361
2 321
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
149 856
82 708
-w tym długoterminowe przychody przyszłych
okresów oraz zobowiązania długoterminowe z tytułu
umów
146 493
80 840
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
151 928
150 982
Rezerwy krótkoterminowe
5 225
2 454
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów,
pożyczek i leasingu finansowego
75 300
72 049
Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe
902
786
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
zobowiązania
70 457
75 678
-w tym krótkoterminowe przychody przyszłych
okresów oraz zobowiązania krótkoterminowe z
tytułu umów
10 507
10 363
-w tym krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
21
25
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
44
15
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
578 676
431 190
Suma bilansowa wyniosła na dzień 31 grudnia 2023 roku 578 676 tys. PLN (wzrost o 34%
w stosunku do stanu na koniec 2022 r.). W strukturze aktywów największą część stanowią
aktywa trwałe - na koniec grudnia 2023 roku stanowiły 75% ogólnej sumy aktywów (59%
w roku 2022). Wartość aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosła
433 090 tys. PLN, co oznacza wzrost o 69% w stosunku do stanu na koniec 2022 r.
W strukturze aktywów trwałych największy udział stanowiły rzeczowe aktywa trwałe 66%
aktywów ogółem). W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupa istotnie
zwiększyła rzeczowy majątek trwały (nastąpił wzrost o 176 715 tys. PLN). Wzrost majątku jest
rezultatem realizowanych inwestycji – w 2023 roku ML System S.A. zakończyła realizację
projektów Active Glass oraz Active Tile. Zakupy w ramach projektów wyniosły odpowiednio
143,1 mln PLN i 15,8 mln PLN.
Wykres 8 Porównanie wartości wybranych aktywów trwałych Grupy w mln PLN
Na koniec 2023 r. aktywa obrotowe spadły o 17% w stosunku do danych na koniec 2022 r.,
a ich wartość wyniosła 145 586 tys. PLN.
Na spadek aktywów obrotowych największy wpływ miały:
- należności handlowe – główna pozycja w aktywach obrotowych - wzrost o 1 742 tys. PLN,
- zapasy - (30% aktywów obrotowych), spadek o 34% w porównaniu ze stanem na koniec
2022 roku. Grupa na koniec 2023 roku w strukturze zapasów posiadała mniej materiałów –
głównie komponentów PV - (spadek wartości o 18,6 mln zł) wobec stanu na koniec 2022 roku.
Struktura i wielkość zapasów jest adekwatna do skali realizowanych kontraktów i jest
związana z koniecznością utrzymywania niezbędnych stanów magazynowych związanych ze
zmianą struktury sprzedażowej Grupy.
17,0
25,1
200,7
337,9
16,7
46,2
2022 2023
WNiP środki trwałe środki trwałe w budowie i zaliczki
76 | www.mlsystem.pl
Wykres 9 Struktura aktywów obrotowych Grupy z wyłączeniem środków pieniężnych, w mln PLN
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniósł 197 910 tys. PLN tj. o 35% więcej
w stosunku do danych na koniec roku 2022. Wzrost wartości kapitałów własnych wynika
głównie z emisji 896 848 szt. akcji serii F dokonanej w 2023 r.
Zobowiązania długoterminowe na koniec grudnia 2023 r. wyniosły 228 838 tys. PLN, tj. o 71%
więcej w stosunku do roku 2022. Główną przyczyną ich wzrostu, był wzrost zobowiązań z tyt.
kredytów i pożyczek o 27 798 tys. PLN w związku z finansowaniem nowej hali produkcyjnej.
W zobowiązaniach długoterminowych istotną pozycję (146 493 tys. PLN w 2023 roku wobec
80 840 tys. PLN w 2022 roku) stanowią długoterminowe przychody przyszłych okresów, które
w ponad 99% stanowią księgowe ujęcie rozliczanych w czasie dotacji otrzymanych na
realizowane inwestycje. Część krótkoterminowa rozliczanych w czasie dotacji rozpoznana jest
w zobowiązaniach krótkoterminowych (10 507 tys. PLN na koniec 2023 roku wobec 10 363
tys. PLN na koniec 2022 roku).
Zobowiązania krótkoterminowe na koniec 2023 r. wynoszą 151 928 tys. PLN i są
porównywalne do stanu na koniec 2022 r. tj. 150 982 tys. PLN.
Podstawowe wskaźniki charakteryzujące działalność Grupy:
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2022 -
31.12.2022
Wskaźnik zadłużenia ogólnego
0,38
0,45
Wskaźnik płynności bieżącej
1,22
1,19
Wskaźnik płynności szybkiej
0,82
0,70
Dług netto/ EBITDA (APM)
5,12
2,60
Wskaźnik ogólnego zadłużenia oblicza się dzieląc sumę zobowiązań ogółem i rezerw
przeznaczonych na zobowiązania (skorygowaną o wartość podatku odroczonego oraz
rozliczenia międzyokresowe przychodów) przez ogół aktywów przedsiębiorstwa.
Wskaźnik dla Grupy ML System przyjmuje stosunkowo niską wartość co świadczy
o bezpiecznym poziomie zadłużenia.
Wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej służą do kontroli stanu majątkowego firmy. Są to
kluczowe parametry, ponieważ dzięki nim można określić wypłacalność przedsiębiorstwa. W
przypadku Grupy ML System wskaźniki przyjmują wartości mieszczące się w zalecanych
przedziałach.
Wskaźnik długu netto/EBITDA (APM) obrazuje zdolność firmy do spłaty zadłużenia zyskiem
operacyjnym EBITDA (APM). Jego wartość obrazuje ilość lat do spłaty całości zadłużenia z
zysku EBITDA (APM). Dług netto to wartość oprocentowanych zobowiązań (kredyty, leasingi,
pożyczki itp.) pomniejszonych o środki pieniężne (i ich ekwiwalenty). W przypadku Grupy ML
System S.A. wskaźnik na koniec 2023 roku wykazywał relatywnie wysoką wartość – 5,12,
która to sytuacja jest standardowa w przypadku spółki będącej w końcowej fazie procesu
inwestycyjnego, kiedy relatywnie wysoki zadłużenie (w przypadku ML System S.A. jest to
przede wszystkim długoterminowe zadłużenie inwestycyjne związane z budową nowej hali
produkcyjnej i zaciągnięciem na ten cel pożyczki z ARP – jej stan na 31.12.2023 r. wynosił
38 963 zł) nie ma jeszcze przełożenia na zyski operacyjne ze względu na etap inwestycyjny
(w przypadku ML System inwestycja jest rzeczowo zakończona w grudniu 2023, ale nie
zdążyła jeszcze wygenerować istotnych strumieni pieniężnych).
Grupa na dzień 31.12.2023 r. wykazywała relatywnie wysoką wartość zobowiązań
pozabilansowych. Największą część stanowiły zobowiązania wekslowe stanowiące
zabezpieczenie dla umów dotacyjnych. Szczegółowe wartości zostały opisane w Nocie
nr 25 w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym GK ML System S.A.
57,7
66,5
44,1
36,6
58,5
47,9
5,1
10,5
23,5
17,3
11,1
8,9
2021 2022 2023
Zapasy Należności Handlowe
Należności pozostałe Należności z tyt.wyceny usług budowlanych
77 | www.mlsystem.pl
c) Analiza skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Tabela 13 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych GK ML System S.A.
Okres obrotowy:
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
-3 748
890
Korekty o pozycje
9 960
10 104
Amortyzacja
22 602
29 412
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych netto,
Przychody/Koszty z tytułu odsetek, Zysk/Strata z
działalności inwestycyjnej
6 724
6 074
Zmiana stanu rezerw
3 829
-531
Zmiana stanu zapasów
22 402
-12 519
Zmiana stanu należności netto
-145
-17 329
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i
pożyczek
-44 826
4 930
Koszty programu motywacyjnego
0
0
Inne korekty, w tym podatek
-600
741
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(po korekcie o zapłacony podatek dochodowy)
6 186
10 320
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych
3 540
155
Spłata udzielonych pożyczek i odsetek
0
0
Inne wpływy inwestycyjne(dywidendy i odsetki cash
pool)
0
0
Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych
175 175
46 008
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-171 635
-45 853
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji
56 180
0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
73 368
121 092
Inne wpływy finansowe
82 931
20 427
Zapłacone dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
0
0
Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek
41 576
93 289
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
3 432
3 491
Zapłacone odsetki
7 420
6 144
Inne wydatki finansowe
944
750
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
159 107
37 845
Przepływy pieniężne netto, razem
-6 342
2 312
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
27 059
24 747
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
20 717
27 059
Grupa Kapitałowa ML System S.A. w 2023 roku osiągnęła dodatnie przepływy z działalności
operacyjnej w wysokości 6,2 mln zł (w porównaniu do 2022 r. nastąpił spadek wartości korekt
o amortyzację, zmniejszenie przyrostu rezerw, znaczny spadek wartości zapasów,
zwiększenie przyrostu należności oraz zmniejszenie przyrostu zobowiązań).
W ramach działalności inwestycyjnej Grupa nabyła środki trwałe i wartości niematerialne
i prawne o wartości 175 mln PLN, co związane jest z realizacją strategicznych projektów
inwestycyjnych. Wydatki dotyczą głównie nakładów na rozbudowę hali, nakładów na linie
produkcyjne oraz inne szerzej opisane w Nocie 5 do Skonsolidowanego Sprawozdania
Finansowego.
Inwestycje Grupy w 2023 r., były finansowane głównie wpływami z emisji Akcji serii F,
środkami wypracowanymi z działalności operacyjne oraz kredytami i pożyczkami (głównie
pożyczką z ARP S.A.). Łączne zwiększenie zobowiązań odsetkowych w 2023 r. wyniosło
30,2 mln zł, a koszt obsługi zadłużenia wyniósł 7,4 mln zł. (stan zobowiązań z tytułu kredytów,
pożyczek oraz pozostałych zobowiązań został szczegółowo opisany w Nocie
nr 19 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego). W ramach przepływów z działalności
finansowej w pozycji „inne wpływy finansowe” ujęto wpływy otrzymanych dotacji do
zakupionych aktywów i prowadzonych prac B+R.
Grupa Kapitałowa ML System S.A. zakończyła 2023 rok z posiadanymi środkami pieniężnymi
w kwocie 20 717 tys. zł (spadek o 23% w stosunku do stanu na koniec poprzedniego roku).
Spadek salda środków pieniężnych wynika z wysokich wydatków inwestycyjnych w ostatnim
kwartale 2023. r., na które Spółka w dużej części pozyskała dofinansowanie ze środków
Unijnych. Kwota spodziewanych wpływów z dotacji (rozliczenia wydatków) wynosi 6,2 mln
PLN.
78 | www.mlsystem.pl
d) Inne informacje
Ocena, wraz z uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych
zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym
zagrożeniom.
W ocenie Zarządu nie istnieje zagrożenie zdolności Grupy do wywiązywania się
z zaciągniętych zobowiązań. Grupa rozpoznaje ryzyka związane z zarządzaniem zasobami
finansowymi – walutowe, stóp procentowych, kredytowe (opisane szerzej w punkcie 4.8).
Grupa aktywnie zarządza ryzykami związanymi z zaciągniętymi zobowiązaniami tak aby
dopasować ich strukturę z jednej strony do zwiększonej skali działalności Grupy, a z drugiej
do możliwości ich spłaty biorąc pod uwagę płynność finansową Grupy.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,
w porównaniu do wielkości posiadanych środków z uwzględnieniem możliwych zmian
w strukturze finansowania tej działalności.
W 2024 będą przeprowadzane prace związane z osiągnięciem maksymalnych zdolności
produkcyjnych w zakresie nowych produktów szyb z powłokami kwantowymi. W zakresie
zdolności technicznych wykonane zostaną procesy automatyzacji oraz gniazda stołowania
półproduktów, w zakresie organizacyjnym szkolenia, certyfikacja zakładu w zakresie przegród
p.poż., jak również standaryzacja produkcji.
Optymalizacja ilości, kształtów i rozmiarów produkcji, przy zachowaniu atrakcyjności
produktu dla klienta pozwoli na efektywne działania zmierzające do poprawy wydajności
produkcyjnej i zmniejszenie kosztów jednostkowych.
W zakresie systemów dachowych (Fotonroof) i systemów elewacyjnych (Fotonwall), oprócz
standaryzacji produkcji kontynuowana będzie praca nad strukturyzacją kanałów dystrybucji.
Projekty badawcze skupione będą wokół komercjalizacji elektrolizera i systemu grzewczego
opartego o wodór, przeznaczonego do domów jednorodzinnych i sektora MŚP.
W ramach rozwoju rynku firma skupiać się będzie nad USA i Australią, które dają najszybsze
i największe szanse rozwoju sprzedaży we wszystkich grupach produktowych.
Spółka na bieżąco analizuje możliwości realizacji projektów inwestycyjnych i badawczych,
w tym w szczególności dofinansowanych ze środków UE i aplikuje o dofinansowanie do
projektów rozwojowych, decyzje jednak o rozpoczęciu projektów będą zależeć od sytuacji
rynkowej i finansowej Grupy oraz od możliwości dotacyjnych.
Opis zakończonych w 2023 roku projektów B+R oraz inwestycyjnych znajduje się w części 4.3
i 4.4 niniejszego sprawozdania.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Emitent ani Spółka zależna nie posiadali
inwestycji zagranicznych.
Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na
osiągnięty wynik.
Wpływ wojny na terenie Ukrainy na działalność Grupy
W lutym 2022 roku rozpoczęła się rosyjska inwazja na Ukrainę. Pomimo iż sytuacja wojenna
na terenie Ukrainy wpływa niekorzystnie na poziom kosztów materiałów (w szczególności
stali, szkła i półprzewodników, które po początkowym gwałtownym wzroście w 2022 roku, w
drugiej połowie 2023 zaczęły się stabilizować) oraz dostępność siły roboczej, a spowodowana
(m.in.) wysokimi cenami energii inflacja w 2023 roku powodowała relatywnie wysoki poziom
stóp procentowych co przełożyło się na koszty obsługi długu, na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania Spółka i Grupa nie odczuwa bezpośrednio skutków działań wojennych
w postaci bezpośredniego wpływu na sytuację majątkową i wynik finansowy.
Sytuacja wojenna, która bez wątpienia wpływa na sytuację makroekonomiczną w Polsce
i zakłóca funkcjonowanie łańcuchów dostaw na rynkach surowcowych jest czynnikiem
ryzyka, którego siła i zakres oddziaływania są obecnie trudne do prognozowania, ale będą
analizowane przez Zarząd Emitenta przy podejmowaniu decyzji ekonomicznych w przyszłości.
79 | www.mlsystem.pl
Szerszy opis ryzyka znajduje się w części 4.8 Sprawozdania Zarządu. Wpływ wojny na Ukrainie
znajduje się również w Informacji dodatkowej Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego
Grupy Kapitałowej ML System S.A.
Zdarzenia związane z wystąpieniem COVID-19
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd Emitenta rozpoznaje ryzyko pandemii
COVID-19 jako mało istotne dla wyników Grupy, płynności finansowej i jej operacyjnego
działania, oraz w stopniu niezagrażającym ciągłości kontynuacji działania Emitenta i Grupy.
Nie wystąpiły czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na
działalność i sprawozdania finansowe zarówno Emitenta jak i Grupy Kapitałowej ML System
S.A., w tym na osiągnięte zyski/ straty w roku obrotowym lub takie, których wpływ jest
możliwy w następnych latach. Wpływ ryzyka dot. COVID-19 opisany został w punkcie
4.8 niniejszego sprawozdania)
Wybrane dane finansowe w przeliczeniu na EUR znajdują się w Informacji dodatkowej
Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
80 | www.mlsystem.pl
5.2. Analiza wybranych jednostkowych danych finansowych
ML System S.A.
a) Analiza jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów
Tabela 14 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ML System S.A. i wskaźniki
Okres obrotowy:
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2022 -
31.12.2022
Przychody ze sprzedaży
174 599
260 448
Koszt własny sprzedaży
149 326
232 471
Zysk brutto ze sprzedaży
25 273
27 977
Koszty sprzedaży
4 528
3 819
Koszty ogólnego zarządu
22 485
19 061
Pozostałe przychody operacyjne netto
20 001
29 909
Pozostałe koszty operacyjne netto
13 633
29 255
Zysk operacyjny
4 628
5 751
Przychody finansowe
1 768
319
Koszty finansowe
7 255
6 300
Zysk przed opodatkowaniem
-859
-230
Podatek dochodowy bieżący i odroczony
26
0
Zysk netto za okres obrotowy
-885
-230
Podstawowe wskaźniki
EBITDA
27 049
34 742
Przychody netto ze sprzedaży Spółki ML System S.A. w 2023 roku wyniosły 174 599 tys. PLN
i były niższe o 85 849 tys. PLN, tj. 33% w porównaniu do 2022 roku.
Spadek wartości sprzedaży wynika z pogorszenia ogólnej koniunktury w budownictwie
i zmiany harmonogramów inwestycji realizowanych przez klientów. Wiele budów zostało
wstrzymanych (w szczególności tych finansowanych z KPO czy nowej perspektywy finansowej
UE), wiele miało przesunięte fronty robót (w tym kontrakty realizowane przez ML System z
Budimexem jako GW inwestycje na Dworcu Warszawa Zachodnia oraz CPK Rzeszów).
Decyzje inwestycyjne odłożyło wielu inwestorów (w skali roku, według badania GUS
(Koniunktura w budownictwie, sierpień 2023), najbardziej wzrosło znaczenie trudności
wynikających z niedostatecznego popytu – z 19% do 22,7%, spadła istotność barier
związanych z niepewnością ogólnej sytuacji gospodarczej oraz kosztami materiałów. Również
zmiany i ograniczenia w ramach Programu Mój Prąd przyczyniły się do spadku sprzedaży
fotowoltaiki klasycznej wśród inwestorów indywidualnych. Wartość sprzedaży w ramach
Programu Mój Prąd spadła o 65% r/r.
Istotny wzrost udziału w sprzedaży zanotował segment „Produkty nowej ery kwantowej
i szkło powłokowe”. Jest to efekt wprowadzonej strategii nowej Ery Kwantowej.
Rysunek 12 Przychody ze sprzedaży ML System S.A. w mln PLN
Największy udział w przychodach ze sprzedaży stanowiły przychody ze sprzedaży produktów
i usług (77% przychodów ze sprzedaży) – w tym. m.in. rozwiązań fotowoltaicznych (w tym
BIPV), klasycznej fotowoltaiki, produktów nowej ery kwantowej i szkła powłokowego.
260
175
2022 2023
81 | www.mlsystem.pl
W strukturze przychodów ze sprzedaży największą dynamikę wzrostu osiągnęła sprzedaż
produktów nowej ery kwantowej i szkła powłokowego tj. 47,3 mln PLN czyli o 33% więcej niż
w roku ubiegłym. Wartość sprzedaży towarów i materiałów wyniosła 39,4 mln PLN (z czego
99,9% to sprzedaż towarów) wobec 46,1 mln w całym 2022 roku.
Wykres 10 Struktura rzeczowa sprzedaży
Koszt własny sprzedaży, tak jak i przychody, zmalał porównując wartości nominalne w roku
2023 z porównaniu do roku ubiegłego, a jego spadek wyniósł r/r (35%). jest porównywalny
do spadku przychodów (tj. 33%) i wynika ze spadku kosztów zmiennych produkcji
((materiałów produkcyjnych, usług obcych). W 2023 roku nastąpiła nieznaczna poprawa
rentowności działalności Grupy. Grupa wykazała marżę EBITDA na sprzedaży na poziomie
13,3% tj. 0,3 pp. więcej w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego.
W 2023 roku nastąpiła poprawa rentowności działalności. Spółka wykazała marżę EBITDA
(APM) na sprzedaży na poziomie 15,5% tj. 2,2 pp. więcej w porównaniu z analogicznym
okresem roku ubiegłego. Niewielki wzrost marżowości spowodowany jest rosnącymi
kosztami: materiałów, energii oraz robocizny, które spowodowane są niestabilną sytuacją
gospodarczą spowodowaną wybuchem wojny za wschodnią granicą kraju.
Koszty sprzedaży w 2023 roku wyniosły 4 528 tys. PLN i były o 709 tys. PLN niższe
w porównaniu do roku ubiegłego. W grupie kosztów sprzedaży najwyższy odsetek stanowią
wynagrodzenia (wraz z pochodnymi) związane z obsługą klienta (ok. 41% kosztów sprzedaży).
Wspomniana pozycja kosztowa głównie przyczyniła się do spadku kosztów sprzedaży
w porównaniu do roku ubiegłego.
Skonsolidowane koszty ogólnego zarządu w 2023 roku wynosiły 22 485 tys. PLN i były o 3 424
tys. PLN wyższe niż w 2022 roku. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu największy wpływ
miały wynagrodzenia, które w 2023 r. stanowiły 34,1% ogółu kosztów zarządu (w ramach
58%
22%
0%
18%
2%
2022
produkcja przemysłowa
realizacja kontraktów budowlanych
B+R
towary i materiały
pozostałe
49%
26%
0%
23%
2%
2023
produkcja przemysłowa
realizacja kontraktów budowlanych
B+R
towary i materiały
pozostałe
82 | www.mlsystem.pl
kosztów wynagrodzeń ewidencjonowanych w kosztach ogólnego zarządu wchodzą również
koszty wynagrodzeń działu B+R).
W kosztach ogólnego zarządu znajdują się również wszelkie koszty stałe związane
z utrzymaniem j infrastruktury i budynków ML System oraz bieżącym funkcjonowaniem
Grupy, a także koszty certyfikacji (np. ISO), patentów, szkoleń pracowników itp.
Informacje o kosztach działalności operacyjnej i pozostałej znajdują się m.in. w Nocie nr 28 do
Jednostkowego Sprawozdania Finansowego ML System S.A., natomiast o przychodach m.in.
w notach nr 26 i 27.
Wykres 11 Udział wybranych jednostkowych kosztów działalności operacyjnej i pozostałej w 2022 i 2023
roku w ogóle kosztów operacyjnych
Spółka zakończyła 2023 rok ujemnym wynikiem netto w kwocie 885 tys. PLN, wobec straty
netto w roku 2022 w wysokości 230 tys. PLN.
10%
48%
11%
15%
9%
3%
4%
2022
Amortyzacja
Zużycie materiałów i energii
Usługi obce
Koszt sprzedanych towarów i materiałów
Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
Koszty projektów B+R
Pozostałe
11%
38%
9%
19%
16%
2%
4%
2023
Amortyzacja
Zużycie materiałów i energii
Usługi obce
Koszt sprzedanych towarów i materiałów
Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
Koszty projektów B+R
Pozostałe
83 | www.mlsystem.pl
Wykres 12 Wynik netto (mln PLN) i marża
Za 2023 rok jednostkowy wynik EBITDA (APM) wyniósł 27 049 tys. PLN, tj. o 7 693 tys. PLN
mniej niż w roku poprzednim.
b) Analiza jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej
Tabela 15 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ML System S.A.
Okres obrotowy:
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa trwałe
432 752
256 110
Rzeczowe aktywa trwałe
383 973
217 437
Prawo do użytkowania
21 040
19 984
Wartości niematerialne
25 114
16 981
Nieruchomości inwestycyjne
357
0
Należności długoterminowe
1 952
1 392
Inwestycje w jednostkach zależnych i
stowarzyszonych
316
316
Aktywa obrotowe
126 186
162 069
Zapasy
44 071
66 475
Należności handlowe oraz pozostałe należności
73 439
69 478
Kwoty należne od odbiorców z tytułu wyceny usług
budowlanych
233
5 511
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
8 443
20 605
RAZEM AKTYWA
558 938
418 179
Okres obrotowy:
31.12.2023
31.12.2022
Kapitał własny
197 732
142 437
Kapitał podstawowy
7 381
6 484
Nadwyżka z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości
nominalnej
146 522
91 239
Pozostałe kapitały rezerwowe
1 885
1 885
Zyski zatrzymane
41 944
42 829
-w tym wynik finansowy netto
-885
-230
19,4
34,7
27,0
-1,4
- 0,2
-0,9
12,3%
13,3%
15,5%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
2021 2022 2023
EBITDA wynik netto marża EBITDA
84 | www.mlsystem.pl
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
226 853
132 342
Długoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych
133
98
Rezerwy długoterminowe
974
879
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
63 371
35 573
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
10 159
11 048
Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe
2 361
2 321
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
149 855
82 423
-w tym długoterminowe przychody przyszłych
okresów oraz zobowiązania długoterminowe z tytułu
umów
146 493
80 840
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
134 353
143 400
Krótkoterminowe rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych
767
1 784
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
4 385
592
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i
pożyczek
59 757
63 016
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu
finansowego
3 621
3 123
Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe
902
786
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
zobowiązania
64 921
74 099
- w tym krótkoterminowe przychody przyszłych
okresów oraz zobowiązania krótkoterminowe z
tytułu umów i krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
10 529
10 388
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
558 938
418 179
Suma bilansowa wyniosła na dzień 31 grudnia 2023 roku 558 938 tys. PLN (wzrost o 34%
w stosunku do stanu na koniec 2022 r.). W strukturze aktywów największą część stanowią
aktywa trwałe - na koniec grudnia 2023 roku stanowiły 77% ogólnej sumy aktywów (61%
w roku 2022). Wartość aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosła
432 752 tys. PLN, co oznacza wzrost o 69% w stosunku do stanu na koniec 2022 r.
W strukturze aktywów trwałych największy udział stanowiły rzeczowe aktywa trwałe (69%
aktywów ogółem). W okresie objętym sprawozdaniem Spółka zwiększyła rzeczowy majątek
trwały (nastąpił wzrost o 176 642 tys. PLN). Wzrost majątku jest rezultatem realizowanych
inwestycji – w 2023 roku ML System S.A. zakończyła realizację projektu Active Glass.
Całkowite wydatki na ten wyniosły 150,7 mln PLN (w tym zakup działki w wys. 6,3 mln PLN).
Wykres 13 Porównanie wartości wybranych aktywów trwałych ML System S.A. w mln PLN
Na koniec 2023 r. roku aktywa obrotowe zanotowały spadek o 22% w stosunku do danych na
koniec 2022 r., a ich wartość wyniosła 126 186 tys. PLN.
Na spadek aktywów obrotowych największy wpływ miały:
- zapasy - główna pozycja w aktywach obrotowych (8% aktywów ogółem), spadek o 34%
w porównaniu ze stanem na koniec 2022 roku.
Grupa na koniec 2023 roku w strukturze zapasów posiadała znacznie mniej materiałów –
głównie komponentów PV- (spadek wartości o 18,6 mln zł) wobec stanu na koniec 2022 roku.
Struktura i wielkość zapasów jest adekwatna do skali realizowanych kontraktów i jest
związana z koniecznością utrzymywania niezbędnych stanów magazynowych związanych ze
zmianą struktury sprzedażowej Grupy. Grupa dzięki zwiększeniu zakupu materiałów
produkcyjnych zabezpieczyła się przed dalszym wzrostem cen.
- należności handlowe – wzrost o 3 961 tys. PLN,
- środki pieniężne – spadek o 12 162 tys. PLN
11,8
17,0
25,1
198,1
200,7
337,8
15,4
16,7
46,2
2021 2022 2023
WNiP środki trwałe środki trwałe w budowie i zaliczki
85 | www.mlsystem.pl
Wykres 14 Struktura aktywów obrotowych ML System S.A. w mln PLN
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniósł 197 732 tys. PLN (wzrost o 39%
w stosunku do danych roku 2022). Wzrost wartości kapitałów własnych wynika głównie
z emisji 896 848 szt. akcji serii F dokonanej w 2023 r.
Zobowiązania długoterminowe na koniec grudnia 2023 r. wyniosły 226 853 tys. zł. Główną
przyczyną ich wzrostu, był wzrost zobowiązań z tyt. kredytów o 27 798 tys. w związku z
finansowaniem nowej hali produkcyjnej. W zobowiązaniach długoterminowych istotną
pozycję (146 493 tys. PLN wobec 80 840 tys. PLN w 2022 roku) stanowią długoterminowe
rozliczenia międzyokresowe przychodów przyszłych okresów oraz zobowiązania
długoterminowe z tytułu umów, które w ponad 99% stanowią księgowe ujęcie rozliczanych
w czasie dotacji otrzymanych na realizowanie inwestycji. Część krótkoterminowa rozpoznana
jest w zobowiązaniach krótkoterminowych (10 529 tys. PLN na koniec 2023 roku wobec
10 388 na koniec 2022 roku.
Spółka na dzień 31.12.2023 r. wykazywała relatywnie wysoką wartość zobowiązań
pozabilansowych. Największą część stanowiły zobowiązania wekslowe stanowiące
zabezpieczenie dla umów dotacyjnych. Szczegółowe wartości zostały opisane w Nocie
nr 25 w Sprawozdaniu Finansowym ML System S.A.
57,7
66,5
44,1
29,8
43,3
23,5
3,6
8,9
12,3
14,9
5,5
0,2
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
2021 2022 2023
Zapasy Należności Handlowe
Należności pozostałe Należności z tyt.wyceny usług budowlanych
86 | www.mlsystem.pl
c) Analiza jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Tabela 16 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ML System S.A.
Okres obrotowy:
01.01.2023 -
31.12.2023
01.01.2022 -
31.12.2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
-859
-230
Korekty o pozycje
6 985
15 147
Amortyzacja
22 421
28 991
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych netto
0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
7 230
5 961
Zysk (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej
-667
-41
Zmiana stanu rezerw
2 906
-1 179
Zmiana stanu zapasów
22 403
-8 792
Zmiana stanu należności netto
482
-21 332
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i
pożyczek
-48 166
11 472
-w tym zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
-16 861
-21 465
Koszty programu motywacyjnego
0
0
Inne korekty
376
67
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
6 126
14 917
Zapłacony podatek dochodowy
26
0
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
(wykorzystane w działalności operacyjnej)
6 100
14 917
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych
3 515
155
Spłata udzielonych pożyczek i odsetek
0
0
Inne wpływy inwestycyjne(dywidendy i odsetki cash
pool)
0
0
Nabycie aktywów finansowych
0
173
Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych
174 775
46 007
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych
357
0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-171 617
-46 025
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji
56 180
0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
67 214
115 394
Inne wpływy finansowe
82 931
20 412
Zapłacone dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
0
0
Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek
41 576
93 289
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
3 220
3 085
Zapłacone odsetki i inne wydatki finansowe
8 174
6 708
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
153 355
32 724
Przepływy pieniężne netto, razem
-12 162
1 616
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
20 605
18 989
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
8 443
20 605
ML System S.A. w 2023 roku osiągnęła dodatnie przepływy z działalności operacyjnej
w wysokości 6,1 mln zł (w porównaniu do 2022 r. nastąpił spadek wartości korekt o
amortyzację, zmniejszenie przyrostu należności i zapasów oraz zwiększenie przyrostu
zobowiązań).
W ramach działalności inwestycyjnej Spółka nabyła środki trwałe i wartości niematerialne
i prawne o wartości 174,8 mln PLN, co związane jest z realizacją strategicznych projektów
inwestycyjnych. Poniesione wydatki dotyczą głównie nakładów na linie produkcyjne,
rozbudowę hali oraz inne szerzej opisane w Nocie 5 do Jednostkowego Sprawozdania
Finansowego.
Inwestycje Spółki w 2023 r., były finansowane głównie wpływami z emisji Akcji serii F ,
środkami wypracowanymi z działalności operacyjne oraz kredytami i pożyczkami (głównie
pożyczką z ARP S.A.).Łączne zwiększenie zobowiązań odsetkowych w 2023 r. wyniosło 24,3
mln zł, a koszt obsługi zadłużenia wyniósł 7,2 mln zł. (stan zobowiązań z tytułu kredytów,
pożyczek oraz pozostałych zobowiązań został szczegółowo opisany w Nocie nr 19
Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego). W ramach przepływów z działalności
finansowej w pozycji „inne wpływy finansowe” ujęto wpływy otrzymanych dotacji do
zakupionych aktywów i prowadzonych prac B+R.
87 | www.mlsystem.pl
ML System S.A. zakończyła 2023 rok z posiadanymi środkami pieniężnymi w kwocie 8 443 tys.
zł (spadek o 59% w stosunku do stanu na koniec poprzedniego roku).
5.3. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi
wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi
prognozami wyników na dany rok
Spółka w dniu 8 marca 2024 roku raportem bieżącym nr 7/2024 opublikowała szacunkowe
skonsolidowane wyniki za 2023 r. Rzeczywiste wyniki Grupa kształtowały się następująco:
193,3 mln PLN skonsolidowanych przychodów oraz skonsolidowany wynik EBITDA 25,7 mln
PLN i nieznacznie różniły się od opublikowanych szacunków.
5.4. Alternatywny pomiar wyników (APM)
Grupa Emitenta wprowadziła APM (Alternatywny Pomiar Wyników), który oznacza pomiar
finansowy historycznej efektywności finansowej Grupy, inny niż określony w mających
zastosowanie ramach sprawozdawczości finansowej. Emitent wprowadza APM w ramach
dwóch podstawowych wskaźników w okresie historycznych i śródrocznych informacji
finansowych:
• EBITDA (Zysk/Strata z działalności operacyjnej powiększony o wartość amortyzacji).
• Dług netto.
W opinii Emitenta zastosowane wskaźniki umożliwiają uczestnikom rynku kapitałowego
uzyskanie pełniejszego obrazu wyceny akcji Emitenta również przy wykorzystaniu
wskaźników odnoszących się do EBITDA oraz długu netto.
Wielkości wynikające z zastosowanych wskaźników bezpośrednio wynikają z rocznych
i śródrocznych sprawozdań finansowych Grupy Emitenta:
• EBITDA = Zysk/Strata z działalności operacyjnej powiększony o wartość amortyzacji
(obydwie pozycje pochodzą ze skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych
dochodów oraz przepływów pieniężnych).
• Dług netto = suma długoterminowych i krótkoterminowych zobowiązań finansowych
z tytułu kredytów i pożyczek oraz leasingu finansowego pomniejszona o wartość
środków pieniężnych (wszystkie pozycje pochodzą ze skonsolidowanego sprawozdania
z sytuacji finansowej).
APM - Alternatywny Pomiar Wyników - EBITDA (tys. PLN) – dane skonsolidowane dla Grupy
Kapitałowej ML System S.A.
APM - Alternatywny Pomiar Wyników
1.01.2023 -
31.12.2023
1.01.2022 -
31.12.2022
EBITDA (Zysk/Strata z działalności operacyjnej
powiększony o wartość amortyzacji)
25 678
36 505
APM - Alternatywny Pomiar Wyników - Dług netto (tys. PLN)
APM - Alternatywny Pomiar Wyników
31.12.2023
31.12.2022
Dług netto
131 376
94 788
Informacja o Alternatywnym Pomiarze Wyników znajduje się również w Informacji dodatkowej do
Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
88 | www.mlsystem.pl
6. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU
KORPORACYJNEGO
6.1. Stosowane zasady ładu korporacyjnego
Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w 2023 r. sporządzone zostało zgodnie
z § 70 ust. 6 pkt 5 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 poz. 757).
W 2023 r. Emitent stosował zasady ładu korporacyjnego, które określone zostały
w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki GPW,
DPSN), stanowiącym Załącznik do Uchwały nr 13/1834/2021 Rady Giełdy z dnia 29 marca
2021 r., opublikowanym i ogólnie dostępnym na stronie internetowej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego
(https://www.gpw.pl/dobre-praktyki).
Informacja na temat stosowania przez Spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki
Spółek Notowanych na GPW 2021 znajduje się na stronie ML System poświęconej relacjom
inwestorskim, pod adresem:
https://ir.mlsystem.pl/gielda/dokumenty-korporacyjne/
6.2. Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono
Zgodnie z oświadczeniem Zarządu, w 2023 roku Spółka deklarowała stosowanie zasad ładu
korporacyjnego określonych w „Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021”,
z wyjątkiem zasad przedstawionych poniżej, od których stosowania odstąpiono.
Spółka nie stosowała 13 zasad szczegółowych wyrażonych w punktach 1.3.1., 1.3.2., 1.4.,
1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.2., 3.3., 3.4., 3.6., 3.7., 4.1., 4.3.zbioru DPSN 2021
Emitent nie stosował wyrażonych w punkcie 1.3.1. oraz 1.3.2. zasad nakazujących
uwzględnianie w strategii biznesowej spółki tematyki ESG w szczególności obejmującej
zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
i zagadnienia zrównoważonego rozwoju oraz sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące
m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie
równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników,
dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. Spółka nie spełnia kryteriów
wymienionych w art. 49b pkt. 1 ustawy o rachunkowości z dnia 15 grudnia 2016 r. (tekst
jednolity Dz. U. z 2023 r., poz. 120 z późn. zm.), implementującej obowiązki wynikające
z Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26 czerwca 2013 r.
w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych
i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniająca dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylająca dyrektywy Rady 78/660/EWG
i 83/349/EWG (Dz. U. UE. L. z 2013 r. Nr 182, str. 19 z późn. zm.), nie sporządzała dotychczas
oświadczenia na temat informacji niefinansowych. Wobec powyższego, w strategii
biznesowej Spółki nie uwzględniano tematyki związanej z ESG. W przyszłości, na potrzeby
opracowania aktualizacji strategii Spółka rozważy ujęcie w tej strategii tematyki ESG zgodnie
z niniejszymi zasadami. Pomimo braku formalnego wymogu, Spółka uwzględnia w swej
działalności tematykę ESG - posiada certyfikat PN-EN ISO 14001 oraz ISO 50001 i zgodnie
z wymogami tych norm posiada wdrożone procedury i systemy zarządzania dotyczące
zarówno zarządzania środowiskowego jak i zarządzania energią.
W 2023 r. Spółka nie stosowała zasad 1.4. oraz 1.4.1. konstytuujących nakaz należytej
komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej poprzez
zamieszczanie na swojej stronie internetowej informacji na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych
działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych
i niefinansowych, gdzie informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny objaśniać,
w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są
kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka. Spółka nie
spełnia kryteriów wymienionych w art. 49b pkt. 1 ustawy o rachunkowości z dnia 15 grudnia
2016 r. (tekst jednolity Dz. U. z 2023 r., poz. 120 z późn. zm.), implementującej obowiązki
wynikające z Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26 czerwca 2013
r. w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych
i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniająca dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylająca dyrektywy Rady 78/660/EWG
i 83/349/EWG (Dz. U. UE. L. z 2013 r. Nr 182, str. 19 z późn. zm.), nie sporządzała dotychczas
oświadczenia na temat informacji niefinansowych. Wobec powyższego, w strategii
biznesowej Spółki nie uwzględniano tematyki związanej z ESGW przyszłości, na potrzeby
opracowania aktualizacji strategii Spółka rozważy ujęcie w strategii tematyki ESG w zakresie
ujętym w ww. zasadach.
1.4.2. – Zasada jest spełniona. Spółka od 2021 roku publikuje na swojej stronie www
poświęconej relacjom inwestorskim wskaźnik równości wynagrodzeń.
W odniesieniu do zasad 2.1. i 2.2., Spółka podjęła decyzję o ich niestosowaniu. Emitent nie
posiada sformalizowanej polityki różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej.
89 | www.mlsystem.pl
Członkowie organów dobierani są z uwagi na ich kompetencje, wiedzę, wykształcenie oraz
doświadczenie do pełnienia obowiązków w poszczególnych organach. Jednocześnie Spółka
zwraca uwagę, że w przypadku Zarządu powyższa zasada jest spełniona pomimo braku
posiadania sformalizowanej polityki różnorodności, a w przypadku Rady Nadzorczej była
spełniona do lutego 2021 roku (obecnie płeć niedoreprezentowana stanowi 20%).
W przyszłości Spółka przyjmie politykę różnorodności wobec Zarządu oraz Rady Nadzorczej,
a niniejsze zasady będą determinowały osiągnięcie docelowego poziomu różnorodności.
Emitent nie stosował także zasady 3.3., zgodnie z którą spółka należąca do indeksu WIG20,
mWIG40 lub sWIG80 winna powołać audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu
wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi
standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. Jednocześnie w spółkach, w których
nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, zasada ta obliguje komitet
audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) do dokonania corocznej
oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby. W ocenie Spółki powołanie audytora
wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego nie jest uzasadnione z uwagi na
rozmiar Spółki, płaską strukturę organizacyjną i niewielką ilość szczebli decyzyjnych, a także
zważywszy na jednorodność prowadzonego biznesu. Poszczególne funkcje audytu
wewnętrznego są realizowane m.in. przez pełnomocników Zintegrowanego Systemu
Zarządzania ISO, Dział Prawny, Finansowy itp. W ocenie Komitetu Audytu i Spółki obecnie
funkcjonujący system jest adekwatny i odpowiada wielkości przedsiębiorstwa, skali oraz
rodzajowi prowadzonej działalności. Jednocześnie Spółka rozważy konieczność
wyodrębnienia tej funkcji w miarę rozwoju Spółki i Grupy.
W 2023 r. Emitent nie zdecydował się na stosowanie zasady 3.4. zgodnie, z którą
wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz
kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych
zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki. Mając na uwadze brak powołania
w Spółce audytora wewnętrznego, wynagrodzenia osób odpowiedzialnych za zarządzanie
ryzykiem i compliance oparte są na stałych i zmiennych składnikach wynagrodzenia i są lub
mogą być uzależnione od krótkoterminowych wyników Spółki. W przypadku powołania
kierującego audytem wewnętrznym – Spółka przyjmie system wynagradzania oparty o inne
czynniki niż krótkoterminowe wyniki Spółki.
Spółka w konsekwencji decyzji o niepowołaniu audytora wewnętrznego nie stosowała zasady
3.6.
Emitent nie stosował również zasady 3.7. nakazującej odpowiednie stosowanie zasad 3.4.-
3.6. do podmiotów należących do grupy Spółki o istotnym znaczeniu dla jej działalności, gdyż
zarówno w Spółce jaki i w podmiotach z nią powiązanych nie wyodrębniono komórki audytu
wewnętrznego.
W 2023 r. Spółka zdecydowała, że nie będzie zgodnie z zasadą 4.1. umożliwiała
akcjonariuszom udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej (e-walne).
Emitent jak dotychczas nie otrzymał zgłoszeń ze strony akcjonariuszy dotyczących
umożliwienia im udziału w walnych zgromadzeniach przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej. Przebieg obrad rejestrowany jest w formie protokołu notarialnego oraz
nagrania audio, a następnie nagranie oraz treść uchwał podjętych przez walne zgromadzenie
publikowane są na stronie internetowej Spółki. Spółka nie stosuje tej zasady również z uwagi
na potencjalne ryzyka prawne z tym związane.
Emitent w 2023 r. stał na stanowisku, że nie będzie stosował zasady 4.3., zgodnie z którą
Spółka powinna zapewnić powszechną dostępną transmisję z obrad walnego zgromadzenia
w czasie rzeczywistym. Spółka dotychczas nie otrzymała zgłoszeń ze strony akcjonariuszy,
którzy oczekiwaliby przeprowadzenia transmisji obrad walnych zgromadzeń w czasie
rzeczywistym.
6.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta
systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
W spółce funkcjonuje adekwatny i skuteczny system kontroli wewnętrznej, który zapewnia
bezpieczne funkcjonowanie zgodnie z obowiązującym prawem, przyjętą strategią oraz
wewnętrznymi procedurami.
Emitent sporządza skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”). MSSF obejmują
standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej („KIMSF”).
W procesie sporządzania sprawozdań finansowych jednym z podstawowych mechanizmów
kontrolnych jest okresowa weryfikacja sprawozdań finansowych przez niezależnego biegłego
rewidenta, a w szczególności przegląd sprawozdania półrocznego oraz badanie sprawozdania
90 | www.mlsystem.pl
rocznego. Podmiot pełniący funkcję biegłego rewidenta wybierany jest w sposób,
zapewniający niezależność przy realizacji powierzonych zadań.
W celu zapewnienia zgodności działania Spółki ze zmianą przepisów prawa wynikających
z wejściem w życie Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym, w związku z przepisami rozporządzenia Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) Nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie
szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych
jednostek interesu publicznego, w dniu 12 lipca 2018 roku Rada Nadzorcza przyjęła
dokumenty szczegółowo regulujące kwestie związane z wyborem i niezależnością biegłego
rewidenta, tj. Politykę i procedurę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania
i przeglądu sprawozdań finansowych ML System S.A. i jej Grupy Kapitałowej. Wdrożenie
polityki skutkowało wzrostem również operacyjnego zaangażowania Rady Nadzorczej oraz
Komitetu Audytu w realizację zadań dotyczących wyboru podmiotu uprawnionego do
przeglądu/badania sprawozdań finansowych zgodnie z wymogami prawa. Rada Nadzorcza
odpowiada za wybór firmy audytorskiej, co do której rekomendację przedstawia Komitet
Audytu. Podmiot uprawniony do przeglądu/ badania sprawozdań finansowych u Emitenta
wybierany jest w taki sposób, aby zapewniona była niezależność przy realizacji powierzonych
mu zadań.
W ramach zapewnienia niezależności audytorów zewnętrznych Komitet Audytu
w szczególności:
• przedstawia Radzie Nadzorczej rekomendacje dotyczące wyboru podmiotu
przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego (audytora zewnętrznego), jak
również jego zmiany, ocenę jego pracy, w szczególności w aspekcie jego niezależności,
• wyraża opinię w sprawie angażowania audytora zewnętrznego w wykonywanie innych
usług niż badanie sprawozdań finansowych Spółki,
• monitoruje niezależność audytora zewnętrznego i jego obiektywizm w odniesieniu do
wykonywanych przez niego badań,
• dokonuje przeglądu efektywności procesu audytu zewnętrznego.
Przed publikacją roczne sprawozdania finansowe ML System S.A. i Grupy zatwierdzane są
przez Zarząd, a następnie podlegają procedurze badania przez biegłego.
Funkcjonujące w Spółce mechanizmy kontroli wewnętrznej pozwalają na odpowiednio
wczesne zidentyfikowanie, ocenę i zminimalizowanie ryzyka oraz zapewniają poprawność
informacji zawartych w sprawozdaniach finansowych.
Dzięki temu sporządzane przez Spółkę sprawozdania finansowe są rzetelne, prawidłowe
i jasne, co potwierdzają opinie biegłego rewidenta.
System kontroli w przedsiębiorstwie opiera się na następujących zasadach:
• zapewnienia dostępu do istotnych, prawdziwych, aktualnych i kompletnych informacji
przez osoby odpowiedzialne za podejmowanie decyzji,
• zorganizowania i utrzymywania adekwatnych do prowadzonej działalności systemów
informatycznych, które zapewniają właściwe przechowywanie i przetwarzanie danych,
ułatwiają ocenę i monitorowanie poszczególnych rodzajów ryzyka oraz generowanie
informacji użytecznych przy podejmowaniu decyzji,
• ustalenia zasad przepływu informacji w celu zapewnienia, że odpowiednie informacje
trafiają do właściwych adresatów.
Za skuteczność systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie
sporządzania sprawozdań finansowych odpowiada Zarząd. Okresowe sprawozdania
finansowe i zarządcze przygotowywane są przez Dział Finansowy pod nadzorem
merytorycznym Dyrektora ds. Finansów i Inwestycji – Członka Zarządu.
Dane do sprawozdań finansowych pochodzą z systemu finansowo – księgowego, w którym
zapisy księgowe dokonywane są na podstawie dokumentów sporządzonych zgodnie
z zaakceptowaną przez Zarząd Polityką Rachunkowości, opartą na Międzynarodowych
Standardach Sprawozdawczości Finansowej. Dokumenty te są uprzednio sprawdzone przez
uprawnione osoby pod względem formalnym, rachunkowym oraz merytorycznym.
Bezpieczeństwo danych zagwarantowane jest poprzez bieżącą weryfikację i aktualizację
ograniczeń praw dostępu oraz poziomu zabezpieczeń hasłowych do systemu finansowo-
księgowego, jak również poprzez regularne tworzenie kopii zapasowych i ich
przechowywanie w sposób bezpieczny.
6.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub
pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału
w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu
Na dzień 31.12.2023 r. akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio lub pośrednio
co najmniej 5% ogólnej liczby głosów, w rozumieniu art. 4 pkt 17 ustawy z dnia
29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i wprowadzaniu instrumentów finansowych
do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2020 r.,
poz. 2080 z późn. zm.) są:
91 | www.mlsystem.pl
Tabela 17. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu
Emitenta
Nazwisko i imię,
Firma
Łączna ilość akcji
przypadająca
akcjonariuszowi
Ilość
głosów
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów
Udział
w kapitale
zakładowym
Edyta Stanek
2 000 000
3 000 000
35,36%
30,84%
Dawid Cycoń
2 017 139
3 017 139
35,56%
31,11%
Nationale-
Nederlanden PTE
1)
74 587
674 587
9,14%
7,19%
Pozostali
2 689 365
2 689 365
36,43%
28,67%
RAZEM
7 381 091
9 381 091
100,00%
100,00%
1)
fundusze zarządzanie przez Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne SA., zgodnie
z zawiadomieniem z dnia 20 czerwca 2023 r.
Zgodnie ze Statutem ML System S.A. akcje serii A1 w łącznej liczbie 2 000 000 szt. są
uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że na każdą akcję serii A1 przypadają 2 (dwa)
głosy. Akcje serii A1 należą do Edyty Stanek (1 000 000 szt.) oraz Dawida Cycoń (1 000 000
szt.). Pozostałe akcje są akcjami zwykłymi, dającymi prawo do 1 (jednego) głosu na Walnym
Zgromadzeniu.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie są znane Spółce umowy, w wyniku
których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy.
Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta
oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu
osób zarządzających i nadzorujących.
Tabela 18 Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
Lp.
Imię i
Nazwisko
Stanowisko
Liczba
posiadanych
akcji
Wartość
nominalna
akcji
(w PLN)
1.
Dawid Cycoń
1)
Prezes Zarządu ML System S.A.
oraz ML System + sp. z o.o., członek
Zarządu ML Genetic sp. z o.o. oraz
ML Nordic AS, Prezes Zarządu ML
SPV1 PSA
2 017 139
2 017 139
2.
Edyta Stanek
2)
Wiceprezes Zarządu ML System S.A.,
Prezes Zarządu ML Genetic sp. z o.o.,
Prezes Zarządu ML System Inc.,
Prokurent ML System + Sp. z o.o.,
Członek Zarządu ML SPV1 PSA
2 000 000
2 000 000
3.
Anna
Warzybok
3)
Wiceprezes Zarządu ML System S.A.,
Prokurent ML System + Sp. z o.o., ML
Nordic AS, ML SPV1 PSA
31 512
31 512
4.
Piotr Solorz
Przewodniczący Rady Nadzorczej ML
System S.A.
565
565
5.
Wojciech
Armuła
Członek Rady Nadzorczej ML System
S.A.
282
282
6.
Piotr
Charzewski
4)
Członek Rady Nadzorczej ML System
S.A.
0
0
7.
Aneta Cwynar
Członek Rady Nadzorczej ML System
S.A.
0
0
Aniela
Hejnowska
5)
Członek Rady Nadzorczej ML System
S.A.
0
0
8.
Marcin
Madera
Członek Rady Nadzorczej ML System
S.A.
0
0
1)
od dnia 13.05.2022 członkiem Zarządu ML Nordic AS, od 15.11.2023 Prezesem Zarządu ML SPV1 P.S.A.
2)
od dnia 01.07.2022 Prezes Zarządu ML System Inc., od dnia 12.12.2022 r. Prokurent w ML System + Sp.
z o.o., od 15.11.2023 Członkiem Zarządu ML SPV1 P.S.A.
3)
od dnia 13.05.2022 r. Prokurent w ML Nordic AS, od 12.12.2022 r. Prokurent w ML System + Sp. z o.o.,
od 15.11.2023 Prokurent w ML SPV1 P.S.A.
4)
do dnia 03.07.2023 r.
5)
od 28.06.2023 r.
92 | www.mlsystem.pl
Na dzień 31.12.2022 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania:
ML System S.A. posiada 100% udziałów (2 000 udziałów o łącznej wartości 100 000 PLN)
w jednostce zależnej ML System + sp. z o.o.
ML System S.A. posiada 100% udziałów (2 000 udziałów o łącznej wartości 100 000 PLN)
w jednostce zależnej ML System Genetic sp. z o.o. – podwyższenie kapitału nastąpiło na
podstawie Uchwały nr 1 z dnia 11.02.2022 r.
ML System S.A. posiada 100% udziałów (30.000 udziałów o wartości 1 NOK szt.) w jednostce
zależnej ML Nordic AS - Emitent. od dnia 16.06.2022 roku, tj. od dnia rejestracji jest jednostką
dominującą wobec ML Nordic AS
ML System S.A. posiada 100% udziałów (1.000 udziałów o wartości 0,01$ szt.) w jednostce
zależnej ML System Inc. – objęcie udziałów Spółki ML System Inc. nastąpiło na podstawie
Uchwały nr 1 Zarządu Spółki ML System S.A. w dniu 25.03.2022 r.
ML System S.A. posiada 100% udziałów (1.000 udziałów o łącznej wartości 5 000 PLN)
w jednostce zależnej ML SPV1 PSA.
Informacje na temat innych spółek w ramach grupy kapitałowej znajdują się w części
3.2 niniejszego sprawozdania.
Członkowie Zarządu lub Rady Nadzorczej nie posiadają w jednostkach zależnych akcji ani
udziałów.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Emitentowi nie są znane umowy, w wyniku
których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy.
6.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które
dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień
Grupa nie emitowała papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.
Emitent wskazuje jednocześnie, że w Spółce istnieją (w liczbie 2.000.000) akcje
uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że na każdą z tych akcji przypadają dwa głosy na
Walnym Zgromadzeniu. Akcje uprzywilejowane należą do Dawida Cycoń (1.000.000 sztuk)
oraz Edyty Stanek (1.000.000 sztuk). Pozostałe akcje są akcjami zwykłymi, dającymi prawo do
1 (jednego) głosu na Walnym Zgromadzeniu.
6.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania
prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez
posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe
dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi
prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone
od posiadania papierów wartościowych
Nie istnieją ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu, takie jak ograniczenie
wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia
czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy
Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania
papierów wartościowych.
6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia
prawa własności papierów wartościowych Emitenta
Nie istnieją ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
6.8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób
zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do
podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zarząd kieruje działalnością Spółki, zarządza jej majątkiem oraz reprezentuje Spółkę na
zewnątrz przed sądami, organami władzy i wobec osób trzecich.
Zarząd podejmuje decyzje we wszystkich sprawach, niezastrzeżonych przez postanowienia
Statutu lub przepisy prawa, do wyłącznej kompetencji Rady Nadzorczej lub Walnego
Zgromadzenia.
Zgodnie ze Statutem Emitenta, Zarząd składa się od 1 do 5 członków powoływanych
i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Członkowie Zarządu powoływani są na okres
wspólnej kadencji wynoszącej 5 lat – obecnie Zarząd składa się z 4 osób: Prezesa Zarządu
93 | www.mlsystem.pl
Dawida Cycoń oraz Wiceprezes Zarządu Edyty Stanek, Wiceprezes Zarządu Anny Warzybok
i Wiceprezes Zarządu Rafała Sadzyńskiego, , których kadencja zakończyła się z upływem roku
obrotowego, rozpoczętego w dniu 1 stycznia 2023 roku. Mandat każdego z członków Zarządu
ML System S.A. wygaśnie z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia Emitenta
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji,
to jest za rok 2023. Dawid Cycoń pełni funkcję członka Zarządu od 1 czerwca 2012 r., a Prezesa
Zarządu od 1 lipca 2015 r. Anna Warzybok pełni funkcję członka Zarządu od 1 września 2017
r., a Wiceprezesa Zarządu od 23 stycznia 2018 r. Edyta Stanek pełni obowiązki Wiceprezes
Zarządu od 3 lutego 2021 r., Rafał Sadzyński pełni obowiązki Wiceprezesa Zarządu od 22 maja
2023 r.
Dopuszczalne jest ponowne powołanie tych samych osób na następne kadencje Zarządu.
Statut Spółki przewiduje, że do składania oświadczeń w imieniu Spółki oraz do jej
reprezentowania upoważnieni są w przypadku Zarządu jednoosobowego – członek Zarządu
samodzielnie, a w przypadku Zarządu wieloosobowego – Prezes Zarządu samodzielnie lub
członek Zarządu łącznie z Prezesem Zarządu lub prokurentem. Członek Zarządu może być
zatrudniony na podstawie umowy o pracę lub innej umowy. Wynagrodzenie z tytułu
sprawowania funkcji członka Zarządu może również zostać przyznane na podstawie uchwały
Rady Nadzorczej. Odwołanie członka Zarządu nie pozbawia go roszczeń ze stosunku pracy lub
innego stosunku prawnego dotyczącego pełnienia funkcji członka Zarządu. Członek Zarządu
nie może bez zgody Spółki zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też uczestniczyć
w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek
organu spółki kapitałowej bądź uczestniczyć w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako
członek organu. Zakaz ten obejmuje także udział w konkurencyjnej spółce kapitałowej,
w przypadku posiadania w niej przez członka Zarządu co najmniej 10% udziałów albo akcji
bądź prawa do powołania co najmniej jednego członka zarządu. Zgody, o której mowa
powyżej, udziela Rada Nadzorcza w formie uchwały. Statut Spółki przewiduje, że Prezes
Zarządu kieruje pracami Zarządu, rozdziela poszczególne sprawy i obowiązki pomiędzy
członków Zarządu, zwołuje posiedzenia Zarządu oraz im przewodniczy, chyba że regulamin
Zarządu stanowi inaczej. Posiedzenia Zarządu mogą odbywać się za pośrednictwem środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwały Zarządu mogą być podejmowane
za pośrednictwem środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość lub
w głosowaniu pisemnym. Uchwały Zarządu zapadają zwykłą większością głosów.
W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu. Zgodnie ze Statutem Spółki,
Rada Nadzorcza może przyjąć regulamin Zarządu. Zmiana regulaminu Zarządu lub jego
uchylenie wymaga uchwały Rady Nadzorczej.
Szczegółową regulację organizację i sposób wykonywania czynności przez Zarząd określa
regulamin Zarządu dostępny na stronie internetowej Spółki
(https://ir.mlsystem.pl/gielda/dokumenty-korporacyjne/).
Zarządowi Emitenta nie przysługują samodzielne uprawnienia do emisji akcji. Zgodnie
z przepisami Kodeksu spółek handlowych emisja akcji, obligacji zamiennych lub z prawem
pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych, wymaga uchwały Walnego
Zgromadzenia.
Na podstawie uchwały nr 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 28 czerwca
2023 r., w związku wprowadzeniem w Spółce programu motywacyjnego dla członków
Zarządu oraz wybranych członków kluczowego personelu grupy kapitałowej Emitenta, kapitał
zakładowy Emitenta został warunkowo podwyższony o kwotę 120.000,00 zł w drodze emisji
nowych akcji zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 1,00 zł każda w liczbie nie
większej niż 120.000 akcji. Celem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego jest
przyznanie praw do objęcia akcji serii G posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii II.
Osobami uprawnionymi do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii II, a w konsekwencji
uprawnionymi do objęcia akcji serii G, mogą być członkowie Zarządu i członkowie kluczowego
personelu grupy kapitałowej Emitenta uczestniczący w programie motywacyjnym przyjętym
tą samą uchwałą Walnego Zgromadzenia. W odniesieniu do warrantów subskrypcyjnych serii
II oraz akcji serii G zostało wyłączone prawo poboru akcjonariuszy Emitenta. Termin
wykonania prawa do objęcia akcji serii G upływa w dniu 31 grudnia 2029 r. Akcje serii G będą
obejmowane w zamian za wkłady pieniężne. Cena emisyjna akcji serii G została ustalona na
1,00 zł. Po złożeniu przez osoby uprawnione z warrantów subskrypcyjnych oświadczeń
o objęciu akcji serii G, Zarząd Emitenta przyzna akcje serii G zgodnie ze wskazaną wyżej
uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 28 czerwca 2023 r.
i oświadczeniami osób uprawnionych do objęcia akcji. Przyznanie akcji stanie się skuteczne z
chwilą ich zapisania na rachunku papierów wartościowych lub rachunku zbiorczym.
Statut Emitenta nie przewiduje emisji akcji w ramach kapitału docelowego.
Zarządowi Emitenta przysługują uprawnienia w zakresie nabywania akcji Emitenta określone
w przepisach Kodeksu spółek handlowych dotyczących nabywania akcji własnych (art. 362
i nast. Kodeksu spółek handlowych).
6.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta
Zasady zmiany Statutu Emitenta reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zgodnie z art. 430
i nast. zmiana Statutu Emitenta wymaga stosownej uchwały Walnego Zgromadzenia oraz
wpisu do rejestru sądowego. W myśl art. 415 KSH uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca
zmiany Statutu Spółki wymaga większości ¾ głosów.
Statut Spółki nie przewiduje żadnych odmiennych postanowień dotyczących zmian Statutu.
94 | www.mlsystem.pl
6.10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze
uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania,
w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego
zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje
w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa
Zasady zwoływania, działania i uprawnienia walnych zgromadzeń reguluje Kodeks Spółek
Handlowych oraz Statut Spółki. Spółka nie posiada Regulaminu Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy może być zwyczajne lub nadzwyczajne i działa zgodnie
z zasadami określonymi w powszechnie obowiązujących przepisach prawa, jak również
w Statucie Spółki. Zgromadzenie Zwyczajne zwołuje każdorazowo Zarząd spółki w terminie
6 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego, a przedmiotem jego obrad są
w szczególności:
• zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania
finansowego za ubiegły rok obrotowy,
• udzielenie absolutorium członkom Zarządu i Rady Nadzorczej z wykonania przez nich
obowiązków,
• podział zysku lub pokrycie straty.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z inicjatywy własnej, na pisemny wniosek
Rady Nadzorczej, na pisemny wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących co
najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki.
Zgodnie ze Statutem Spółki, Walne Zgromadzenie jest ważne, jeżeli jest na nim
reprezentowane co najmniej 50% (pięćdziesiąt procent) wszystkich akcji. Każdy akcjonariusz
może uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub
przez pełnomocnika.
Zgodnie ze Statutem ML System S.A. akcje serii A1 są uprzywilejowane co do głosu na Walnym
Zgromadzeniu w ten sposób, że na każdą akcję serii A1 przypadają 2 (dwa) głosy. Pozostałe
akcje są akcjami zwykłymi, dającymi prawo do 1 (jednego) głosu na Walnym Zgromadzeniu.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności:
• zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania
finansowego za ubiegły rok obrotowy,
• udzielenie absolutorium członkom Zarządu i Rady Nadzorczej z wykonania przez nich
obowiązków,
• powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
• zmiana Statutu,
• podwyższenie kapitału zakładowego Spółki,
• obniżenie kapitału zakładowego Spółki,
• umorzenie akcji,
• podział zysku lub pokrycie straty,
• połączenie Spółki z inną spółką, podział Spółki, przekształcenie Spółki w inną spółkę
oraz rozwiązanie Spółki,
• podjęcie decyzji dotyczącej roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy
zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
• zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
• emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów
subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2 Kodeksu Spółek Handlowych,
• nabycie własnych akcji w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 2 Kodeksu Spółek
Handlowych oraz upoważnienie do ich nabywania w przypadku określonym w art. 362
§ 1 pkt 8 Kodeksu Spółek Handlowych,
• umowy, o której mowa w art. 4 § 1 pkt 4 lit. f Kodeksu Spółek Handlowych,
• nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości
dla swej ważności nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.
Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są bezwzględną większością głosów, o ile nic
innego nie wynika z postanowień niniejszego Statutu lub bezwzględnie obowiązujących
przepisów prawa.
6.11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub
administrujących Emitentem oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem
składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu
ostatniego roku obrotowego
ZARZĄD
Opisano w punkcie 6.8.
95 | www.mlsystem.pl
RADA NADZORCZA
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Emitenta we wszystkich dziedzinach
jej działalności.
Szczegółowe kompetencje i zasady działania Rady Nadzorczej zostały określone
w następujących dokumentach:
- Statut Spółki (dostępny na stronie internetowej www.mlsystem.pl),
- Regulamin Rady Nadzorczej (dostępny na stronie internetowej,
- Uchwały Walnego Zgromadzenia,
- Kodeks Spółek Handlowych i inne obowiązujące przepisy prawa.
Rada Nadzorcza składa się z od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) osób, powoływanych na okres
kadencji wynoszącej 5 lat, przez Walne Zgromadzenie. Mandaty członków Rady Nadzorczej
wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe za ostatni rok pełnienia przez nich obowiązków. Członkowie Rady Nadzorczej,
których mandaty wygasły, mogą być ponownie wybrani. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały,
jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej członków, a wszyscy jej członkowie
zostali zaproszeni. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów.
W przypadku równej ilości głosów decydujący głos ma jej Przewodniczący (Prezes Rady
Nadzorczej). Członkowie Rady Nadzorczej mogą podejmować uchwały w trybie pisemnym lub
przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Organizację
Rady Nadzorczej i sposób wykonywania przez nią czynności określa ustalony przez
nią Regulamin. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki.
Zgodnie z par. 25 Statutu Spółki, do kompetencji Rady Nadzorczej należą m.in.
• powoływanie i odwoływanie członków Zarządu,
• ustalanie zasad i regulaminów wynagrodzenia członków Zarządu,
• badanie i ocena sprawozdania finansowego za rok obrotowy w zakresie zgodności
z dokumentami i księgami, jak i ze stanem faktycznym,
• badanie i ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w zakresie zgodności
z dokumentami i księgami, jak i ze stanem faktycznym,
• badanie i ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia strat,
• nadzorowanie wykonania przez Zarząd uchwał Walnego Zgromadzenia,
• powoływanie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego Spółki,
• wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub
udziału w nieruchomości.
W celu wykonywania swych obowiązków Rada Nadzorcza ma prawo badać wszystkie
dokumenty Spółki, żądać od Zarządu i pracowników sprawozdań i wyjaśnień oraz dokonywać
rewizji stanu majątku Spółki.
Na dzień 31.12.2023 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Rada Nadzorcza
liczyła 5 osób i składała się z:
Piotr Solorz – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Aneta Cwynar – członek Rady Nadzorczej
Wojciech Armuła – członek Rady Nadzorczej
Aniela Hejnowska - członek Rady Nadzorczej
Marcin Madera – członek Rady Nadzorczej
W trakcie 2023 roku oraz do publikacji niniejszego sprawozdania nastąpiły zmiany w składzie
Rady Nadzorczej – Piotr Charzewski złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady
Nadzorczej (Zastępca Przewodniczącego) z dniem 03.07.2023. W dniu 28.06.2023 na
stanowisko członka Rady Nadzorczej została powołana Aniela Hejnowska.
Rada Nadzorcza odbyła w 2023 roku 7 posiedzeń. Podjęte w 2023 roku Uchwały Rady
Nadzorczej dotyczyły m.in. przyjęcia Oceny Rady Nadzorczej ML System S. A. dot.
Sprawozdania Zarządu z działalności ML System S.A. oraz Grupy Kapitałowej ML System S.A.,
Sprawozdania finansowego ML System S.A. oraz Skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A. za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia
2022 r., przyjęcia Sprawozdania o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej ML
SYSTEM S.A. z siedzibą w Zaczerniu za rok 2022; powołania nowego członka Zarządu, przyjęcia
harmonogramu CSRD, sprzedaży nieruchomości, wyboru podmiotu uprawnionego do
badania i przeglądu sprawozdań finansowych Emitenta za lata 2023 – 2025.
KOMITET AUDYTU
W Spółce funkcjonuje komisja ds. audytu (Komitet Audytu, KA) działająca w ramach Rady
Nadzorczej. W skład Komitetu Audytu wchodzą 3 osoby: Wojciech Armuła (jest
Przewodniczącym Komitetu Audytu), Aneta Cwynar oraz Piotr Charzewski – do 03.07.2023,
od 11.08.2023 Marcin Madera.
Komitet realizuje zadania i kompetencje przewidziane dla Komitetu Audyty w ustawie z dnia
11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym
tj. Dz. U. z 2020 r. poz. 1415 z późn. zm. i innych regulacjach dotyczących spółek publicznych,
a także wynikających z uchwał Rady Nadzorczej, Regulaminu oraz pozostałych regulacji
wewnętrznych Spółki.
Członkowie Komitetu spełniają oczekiwania zamieszczone w pkt. 2.3. „Dobrych Praktyk
Spółek Notowanych na GPW”, które w odniesieniu do członków rady nadzorczej wyrażają się
poprzez wymóg spełnienia kryterium niezależności wymieniony w ustawie z dnia 11 maja
2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz brak
rzeczywistych i istotnych powiazań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów w spółce.
96 | www.mlsystem.pl
Komitet pełni funkcję ekspercką dla Rady Nadzorczej i wspiera ją w celu prawidłowego
i skutecznego stosowania przez Spółkę zasad sprawozdawczości finansowej, kontroli
wewnętrznej oraz współpracy z biegłym rewidentem Spółki.
Komitet Audytu wspiera Radę Nadzorczą w wykonywaniu jej statutowych obowiązków
kontrolnych i nadzorczych w zakresie:
1) monitorowania procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce i jej Grupie,
2) monitorowania skuteczności systemów kontroli wewnętrznej w Grupie i systemów
zarządzania ryzykiem,
3) monitorowania skuteczności funkcjonowania audytu wewnętrznego w Grupie, w tym
w zakresie sprawozdawczości finansowej,
4) monitorowania właściwego funkcjonowania systemów identyfikacji i zarządzania ryzykiem,
5) monitorowania niezależności wewnętrznych i zewnętrznych audytorów,
6) monitorowania procesu rewizji finansowej.
Rada Nadzorcza może powierzyć Komitetowi Audytu wspieranie Rady Nadzorczej w zakresie
wykonywania również innych czynności nadzorczych, monitorowania procesu rewizji
finansowej.
W oparciu o złożone oświadczenia Spółka ocenia, iż członkowie Komitetu Audytu: Wojciech
Armuła, Marcin Madera i Aneta Cwynar spełniają kryteria niezależności ustalone na
podstawie ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym.
Osoby wchodzące w skład Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności w zakresie
rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych oraz zakresu branży, w której działa
Emitent.
Wojciech Armuła – członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu. Jest
absolwentem Akademii Ekonomicznej w Krakowie (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny
w Krakowie). Ukończył również studia podyplomowe organizowane przez Krakowską Szkołę
Biznesu Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie na kierunku Rachunkowość i Finanse dla
zaawansowanych. Od 2008 r. zatrudniony w Addventure sp. z o.o. na stanowisku Starszy
analityk finansowy. W latach 2006-2008 związany z Domem Maklerskim PENETRATOR S.A.
pracując na stanowisku analityka finansowego. Był zaangażowany w realizację szeregu ofert
publicznych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (m.in. Cyfrowy Polsat,
Inteliwise, Rafako, Intersport Polska, Mercator Medical, Ailleron, Archicom, Nanogroup).
W latach 1999-2006 zatrudniony w Polinvest sp. z o.o. jako konsultant, realizując
i współrealizując projekty z zakresu wycen przedsiębiorstw, analizy opłacalności inwestycji,
studia wykonalności projektów infrastrukturalnych, biznes planów różnorodnych
przedsięwzięć. Od 2006 r. prowadzi zajęcia z zakresu analizy fundamentalnej przedsiębiorstw
Krakowskiej Szkoły Biznesu Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie. Jest ekspertem
zewnętrznym Ministerstwa Energii (od 2016 r.) oraz Instytutu Nafty i Gazu (od 2009 r.)
z zakresu aspektów finansowych realizacji projektów energetycznych. W latach 2009-2015
był ekspertem Małopolskiego Centrum Przedsiębiorczości (asesor w zakresie działalności
inwestycyjnej przedsiębiorstw). Od 2015 r. jest również coachem Komisji Europejskiej
(EASME, Horizon 2020 SME Instrument) - konsulting i coaching finansowy dla SME.
Wojciech Armuła (z uwagi na wykształcenie - absolwent Akademii Ekonomicznej w Krakowie
(obecnie Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie), studia podyplomowe organizowane przez
Krakowską Szkołę Biznesu Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie na kierunku
Rachunkowość i Finanse dla zaawansowanych, a także doświadczenie zawodowe –
zatrudnienie na stanowisku analityka finansowego oraz prowadzenie zajęć z zakresu analizy
fundamentalnej przedsiębiorstw Krakowskiej Szkoły Biznesu Uniwersytetu Ekonomicznego
w Krakowie) posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz analizy
sprawozdań finansowych. Wojciech Armuła posiada również wiedzę i umiejętności z zakresu
branży, w której działa Emitent, jest ekspertem zewnętrznym Ministerstwa Energii oraz
Instytutu Nafty i Gazu w zakresie aspektów finansowych realizacji projektów energetycznych.
Od 14.02.2023 r. pełni funkcję członka Rady Nadzorczej w spółce Mercator Medical S.A.
Aneta Cwynar – członek Rady Nadzorczej, członek Komitetu Audytu. Jest absolwentką
Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie, Wydział Ekonomiczny, Kierunek
Zarządzanie i Marketing. W październiku 2005 r. została wpisana do rejestru biegłych
rewidentów prowadzonego przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów (numer: 10546).
W czerwcu 2007 r. zdała egzamin dyplomowy zorganizowany przez Stowarzyszenie
Księgowych w Polsce ze znajomości międzynarodowej sprawozdawczości finansowej
akredytowany przez ACCA (Association of Chartered Certified Accountants). Jest członkiem
stowarzyszenia ACCA międzynarodowej grupy ekspertów w dziedzinie finansów, księgowości
oraz zarządzania. Stowarzyszenie ACCA gwarantuje, że zrzeszeni w nim specjaliści to osoby,
które reprezentują sobą najwyższe standardy wykształcenia, nabytych kwalifikacji,
umiejętności zawodowych oraz etyki biznesowej. W latach 2015-2017 pełniła funkcje
Skarbnika Gminy Świlcza. Do zakresu jej zadań należała odpowiedzialność za obszary
z zakresu polityki finansowej gminy, w tym koordynowanie prac związanych z opracowaniem
projektu budżetu, nadzór nad realizacją, kontrasygnowanie oświadczeń woli składanych
w imieniu gminy oraz kontrola gospodarki finansowej jednostek gminy. Na co dzień
współpracuje jako biegły rewident z kilkudziesięcioma firmami. W pracy zawodowej
koncentruje się na badaniu jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
spółek i grup kapitałowych, audycie projektów finansowanych ze środków publicznych
i pomocy unijnej, doradztwie podatkowym, organizacji i informatyzacji rachunkowości,
sporządzaniu ekspertyz i opinii ekonomiczno – finansowych.
Posiada doświadczenie zawodowe jako konsultant spółek w procesach produkcyjnych.
Posiadana wszechstronna wiedza o księgowości, rachunkowości, podatkach i regulacjach
prawnych, które obowiązują przedsiębiorstwa, znajomość większości błędów popełnianych
97 | www.mlsystem.pl
przez przedsiębiorców, umiejętność identyfikacji ryzyk związanych z branżą pozwala na
wsparcie przedsiębiorstw w ramach ich procesów operacyjnych.
Jest przewodniczącą rady nadzorczej TBS Sp. z o.o. w Boguchwale, wiceprzewodniczącą
Przedsiębiorstwa Komunikacji Samochodowej w Rzeszowie S.A. oraz członkiem rady
nadzorczej Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji w Ząbkach Sp. z o.o. Do 2013 r. pełniła
funkcję członka rady nadzorczej Miejskiego Centrum Sportu w Ząbkach Sp. z o.o. Od
31.08.2023 Prezes Zarządu GATOREA AUDYT SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ
ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ - podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.
Marcin Madera – członek Rady Nadzorczej, od 11.08.2023 członek Komitetu Audytu.
Absolwent Wydziału Finansów i Rachunkowości Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Jest
licencjonowanym doradcą inwestycyjnym. W całym okresie kariery zawodowej związany jest
zawodowo z rynkiem kapitałowym. Doświadczenie zdobywał w Domu Maklerskim TMS
Brokers oraz Narodowym Banku Polskim, gdzie odpowiadał za analizę makroekonomiczną,
zarządzanie ryzykiem walutowym oraz stopy procentowej. Następnie związany z podmiotami
z obszaru equity asset management, takich jak Altus TFI oraz NN Investment Partners, gdzie
odpowiadał za spółki z sektora budowlanego, nieruchomościowego oraz przemysłowego,
brał udział w licznych procesach IPO, SPO oraz tender offers.
Marcin Madera posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz analizy
sprawozdań finansowych zdobytą zarówno z uwagi na wykształcenie oraz posiadane
certyfikaty (Szkoła Główna Handlowa, licencja doradcy inwestycyjnego) jak również przebieg
kariery zawodowej, w trakcie której przez cały czas związany jest z rynkiem kapitałowym w
charakterze Analityka/Eksperta.
W 2023 roku Komitet Audytu odbył 6 posiedzeń poświęconych wykonywaniu obowiązków
Komitetu Audytu.
FIRMA AUDYTORSKA
Procedura wyboru firmy audytorskiej:
Zgodnie z Polityką Wyboru Firmy Audytorskiej przejętą Uchwałą Rady Nadzorczej, wybór
firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą, po zapoznaniu się z rekomendacją
Komitetu Audytu.
Wybór dokonywany jest zgodnie z Polityką Wyboru Firmy Audytorskiej: w terminie dwóch
miesięcy po zakończeniu roku obrotowego. Spółka wysyła zaproszenia do złożenia ofert na
przeprowadzenie badania do nie mniej niż trzech dowolnych firm audytorskich (biorąc pod
uwagę czy dana spółka nie świadczy i nie świadczyła usług zabronionych w rozumieniu Polityki
Wyboru), w tym do:
- firmy audytorskiej, która przeprowadzała badanie w poprzednim roku obrotowym (chyba
że firma ta zgodnie z obowiązującymi przepisami nie może przeprowadzać badań
ustawowych)
- co najmniej jednej firmy z tzw. „wielkiej czwórki”
- innych firm audytorskich posiadających doświadczenie w badaniu skonsolidowanych
sprawozdań finansowych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie.
Za przygotowanie zapytań i zebranie ofert odpowiada Dyrektor ds. Finansów i Inwestycji
Spółki, który po otrzymaniu ofert przekazuje Komitetowi Audytu otrzymane oferty wraz ze
sprawozdaniem zawierającym m.in. ocenę ofert, zidentyfikowane konflikty interesów,
informację na temat zakresu usług oraz wnioski z procedury. Komitet Audytu dokonuje
analizy sprawozdania i złożonych ofert i na ich podstawie przedstawia Radzie Nadzorczej, nie
później niż do 30 kwietnia, pisemną rekomendację wyboru. Umowa z firmą audytorską
powinna być zawarta w terminie do 31 maja.
W dniu 22 czerwca 2023 r. Rada Nadzorcza podęła uchwałę nr 6/VI/2023 w sprawie wyboru
podmiotu uprawnionego do badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Emitenta za 2023, 2024 i 2025 rok (oraz przeglądu sprawozdań śródrocznych)
i powierzyła Zarządowi Emitenta wykonanie uchwały. W dniu 13.07.2023 roku Emitent
zawarł umowę z ECDP Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, ul. Plac Wolności 4 w zakresie
wskazanym w uchwale. Wybór nastąpił na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu
spełniającej obowiązujące warunki.
Firma audytorska, badająca sprawozdanie finansowe, świadczyła w 2023 roku dodatkową
dozwoloną usługę niebędącą badaniem:
Ocenę sprawozdania o wynagrodzeniach Rady Nadzorczej Zarządu za 2022 rok (umowę
podpisano w dniu 16.05.2023 r)., Konieczność przeprowadzenia badania wynika z art. 90g
Ustawy o ofercie publicznej (…), Dz. U. Dz. U. 2019 r. poz. 2217. Usługa jako czynność rewizji
finansowej jest usługą dozwoloną dla badanych jednostek zainteresowania publicznego,
w myśl art. 136 ust. 1 Ustawy o biegłych rewidentach. W związku z powyższym dokonano
98 | www.mlsystem.pl
oceny niezależności firmy audytorskiej i wyrażono zgodę na świadczenie wyżej opisanej usługi
przez ECDP Audyt sp. z o.o.
W dniu 06.09.2023 roku firma audytorska zawarła umowę na przeprowadzenie badania
rocznego oraz przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego jednostki zależnej
ML System + sp. z o.o. oraz ML Genetic sp. z o.o. za lata 2023, 2024 i 2025.
Szczegółowe informacje na temat Wynagrodzenia firmy audytorskiej zostały przedstawione
w nocie 43. Wynagrodzenie firmy audytorskiej Skonsolidowanego Sprawozdania
Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
99 | www.mlsystem.pl
7. POZOSTAŁE INFORMACJE
7.1. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
W 2023 roku nie wystąpiły istotne postępowania toczące się przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.
Emitent w dniu 13 października 2023 r. otrzymał od Komisji Nadzoru Finansowego ["KNF"]
postanowienie w sprawie wszczęcia z urzędu postępowania administracyjnego
w przedmiocie nałożenia na Spółkę kary pieniężnej na podstawie art. 96 ust. 1i ustawy z dnia
29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych
do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2022, poz. 2554,
z późn. zm., dalej: "ustawa o ofercie") w związku z podejrzeniem niewykonania obowiązku
o którym mowa w art. 17 ust 1 w zw. z art. 7 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i
Rady (UE) nr 596/2014 z dania 16 kwietnia 2014 w sprawie nadużyć na rynku oraz
uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji
2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz.Urz. UE L 173 z 12.06.2014 r., str. 1 z pózn.
zm., dalej „Rozporządzenie MAR”), poprzez nieprzekazanie do wiadomości publicznej
informacji poufnej o nawiązaniu współpracy ze spółką Centrum Medyczne Medyk sp. z o.o.
sp. k. z siedzibą w Rzeszowie (KRS: 0000610346), mającej na celu złożenie wniosku do Komisji
Bioetycznej przy Okręgowej Radzie Lekarskiej w Rzeszowie na przeprowadzenie
jednoośrodkowego ewaluacyjnego badania klinicznego pt. „Ocena przydatności klinicznej,
czułości i specyficzności urządzenia Covid Detector do bezinwazyjnej diagnostyki w czasie
rzeczywistym zakażeń wywołanych przez wirus SARS-CoV-2 potwierdzonej badaniami
genetycznymi przy wykorzystaniu metody SARS-COV-2 (COVID-19) RT-PCR firmy GSD
NowaPrime”. KNF nie przedstawiła uzasadnienia tego postanowienia. W dniu 12 stycznia
2024 Spółka otrzymała informację o zmianie zakresu przedmiotu postępowania
administracyjnego, poprzez objęcie nim dodatkowo faktu nieprzekazania do wiadomości
publicznej informacji o złożeniu wniosku do Komisji Bioetycznej przy Okręgowej Izbie
Lekarskiej w Rzeszowie na przeprowadzenie jednoośrodkowego ewaluacyjnego badania
klinicznego, pt. „Ocena przydatności klinicznej, czułości i specyficzności urządzenia Covid
Detector do bezinwazyjnej diagnostyki w czasie rzeczywistym zakażeń wywołanych przez
wirus SARS-CoV-2 potwierdzonej badaniami genetycznymi przy wykorzystaniu metody SARS-
CoV-2 (COVID-19) RT-PCR firmy GSD NowaPrime”. Wskazany w postanowieniu KNF przepis
art. 96 ust. 1i ustawy o ofercie przewiduje możliwość nałożenia na emitenta, który nie
wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki, o których mowa w art. 17 ust. 1 i 4-8
Rozporządzenia MAR kary pieniężnej do wysokości 10 364 000 zł lub kwoty stanowiącej
równowartość 2% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym
sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 10 364 000 zł.
Spółka stoi na stanowisku, że nieprzekazanie do publicznej wiadomości Informacji o
nawiązaniu współpracy z Centrum Medyczne Medyk sp. z o.o. sp. k. z siedzibą w Rzeszowie
oraz informacji o złożeniu wniosku do Komisji Bioetycznej przy Okręgowej Izbie Lekarskiej w
Rzeszowie nie stanowiło naruszenia, o którym mowa w hipotezie normy wywiedzionej z art.
96 ust. 1 i Ustawy - z uwagi na brak spełnienia przez wskazane powyżej informacje cech
informacji poufnej, do której ujawnienia zobowiązany jest emitent w związku z dyspozycją
art. 17 ust. 1 MAR. Spółka złożyła 23 stycznia 2024 r. wniosek o umorzenie postępowania z
uwagi na bezprzedmiotowość postępowania. Na dzień sporządzania niniejszego
sprawozdania wniosek Spółki pozostał bez odpowiedzi ze strony KNF. W związku z toczącym
się postępowaniem Spółka zawiązała rezerwę w wysokości 300 tys. zł.
Wykaz spraw sądowych znajduje się w Nocie nr 45 do Skonsolidowanego Sprawozdania
Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
7.2. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych
Emitent nie spełnia kryteriów opisanych w art. 49b ust. 1 Ustawy o rachunkowości, nie
sporządza oświadczenia na temat informacji niefinansowych.
Emitent i jego jednostki zależne nie posiadają jednostki dominującej wyższego szczebla.
100 | www.mlsystem.pl
7.3. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności
Emitenta
W 2023 roku Emitent zawierał umowy istotne z punktu widzenia płynności finansowej
i finansowania planów rozwojowych (np. umowy z instytucjami finansowymi, dostawcami
itp.), istotne dla realizacji celów sprzedażowych umowy na realizację kontraktów.
Szczegółowy opis innych (poza umowami) istotnych informacji znajduje się w części „Istotne
informacje dotyczące 2023 roku” Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej ML System S.A.
Tabela 19 Istotne umowy zawarte w 2023 z Emitentem
Nazwa podmiotu,
z którym zawarto
umowę
Zakres
Data
zawarcia
wartość
kontraktu
netto w mln
PLN
nr raportu
bieżącego
umowy związane z realizacją kluczowych kontraktów
EW Batkowo Sp. z
o.o. z siedzibą
w Jacewie
Spółka zależna Emitenta ML
System+ Sp. z o.o. zawarła z
EW Batkowo Sp. z o.o. z
siedzibą w Jacewie umowę
dotyczącą realizacji
inwestycji polegającej
na kompleksowym
zaprojektowaniu oraz
budowie Elektrowni
Fotowoltaicznej Batkowo o
łącznej mocy 17,89 MWp
wraz z infrastrukturą
towarzyszącą oraz
przyłączem energetycznym.
22.11.2023
31,9
38/2023
umowy związane z realizacją strategii rozwojowej Emitenta
Agencja Rozwoju
Przemysłu S.A.
z siedzibą
w Warszawie
Umowa pożyczki do kwoty 41
mln zł z przeznaczeniem
na finansowanie
i refinansowanie do 80%
poniesionych i planowanych
nakładów inwestycyjnych
netto budowy nowej hali
produkcyjnej związanej
z realizacją strategii przyjętej
przez Spółkę.
21.06.2023
41,0
24/2023
inne istotne umowy
Grupa Kapitałowa
Sunpro Power
Zamówienia (składane
cyklicznie, nie na podstawie
umowy), których
przedmiotem są elementy
fotowoltaiczne
n/d*
49,2
32/2023
* Dostawy realizowane były przez Dostawcę na podstawie składanych na bieżąco przez Emitenta
zamówień. Informację o zawarciu umów przekraczających 10% skonsolidowanych przychodów ze
sprzedaży GK ML System S.A. opublikowano 4 lipca 2023 r.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Emitent, oprócz opisanych powyżej umów
znaczących dla działalności Emitenta i Grupy, nie jest stroną innych umów, które uznaje za
znaczące dla działalności swojej i Grupy, w tym umów ubezpieczenia, współpracy lub
kooperacji.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Emitentowi nie są znane umowy zawarte
pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami).
101 | www.mlsystem.pl
7.4. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych
Emitenta
Struktura Grupy Kapitałowej została opisana w punkcie 3.2 niniejszego sprawozdania.
Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych znajduje się w punkcie
4.4 niniejszego sprawozdania. Opis głównych wartości niematerialnych i prawnych znajduje
się w punkcie 4.3 niniejszego sprawozdania.
Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Emitenta znajdują się w Nocie nr 40
do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
7.5. Informacja o umowach zawartych między ML System S.A.,
a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku
ich rezygnacji.
Pan Dawid Cycoń jest stroną umowy o pracę z Emitentem. Umowa zawarta jest na czas
nieokreślony, a okres jej wypowiedzenia wynosi 3 miesiące. Ponadto Dawid Cycoń jest stroną
umowy o zakazie konkurencji przewidującej po stronie Emitenta obowiązek zapłaty na jego
rzecz, po ustaniu stosunku pracy, odszkodowania w wysokości ustalonej zgodnie
z postanowieniami art. 101(2) § 3 Kodeksu pracy, to jest 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć
procent) wynagrodzenia (brutto) otrzymanego przez pracownika przed ustaniem stosunku
pracy przez okres odpowiadający okresowi obowiązywania zakazu konkurencji, tj. przez
36 miesięcy.
Pani Edyta Stanek jest stroną umowy o pracę z Emitentem. Umowa zawarta jest na czas
nieokreślony, a okres jej wypowiedzenia wynosi 3 miesiące. Ponadto Edyta Stanek jest stroną
umowy o zakazie konkurencji przewidującej po stronie Emitenta obowiązek zapłaty na jej
rzecz, po ustaniu stosunku pracy, odszkodowania w wysokości ustalonej zgodnie
z postanowieniami art. 101(2) § 3 Kodeksu pracy, to jest 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć
procent) wynagrodzenia (brutto) otrzymanego przez pracownika przed ustaniem stosunku
pracy przez okres odpowiadający okresowi obowiązywania zakazu konkurencji, tj. przez
36 miesięcy.
Pani Anna Warzybok jest stroną umowy o pracę z Emitentem. Umowa zawarta jest na czas
nieokreślony, a okres jej wypowiedzenia wynosi 3 miesiące. Ponadto Anna Warzybok jest
stroną umowy o zakazie konkurencji przewidującej po stronie Emitenta obowiązek zapłaty na
jej rzecz, po ustaniu stosunku pracy, odszkodowania w wysokości ustalonej zgodnie
z postanowieniami art. 101(2) § 3 Kodeksu pracy, to jest 75% (słownie: siedemdziesiąt pięć
procent) wynagrodzenia (brutto) otrzymanego przez pracownika przed ustaniem stosunku
pracy przez okres odpowiadający okresowi obowiązywania zakazu konkurencji, tj. przez
36 miesięcy.
Pan Rafał Sadzyński jest stroną umowy kontraktu menedżerskiego z Emitentem. Kontrakt
zawarty jest na czas nieokreślony, a okres jego wypowiedzenia wynosi 3 miesiące. Ponadto
Rafał Sadzyński w kontrakcie menedżerskim zobowiązany jest do powstrzymywania się od
wszelkiej działalności naruszające interesy Emitenta w trakcie obowiązywania kontraktu jak i
przez 2 lata od jego rozwiązania.
Poza tym Emitent nie jest stroną umów z osobami zarządzającymi, które przewidywałyby
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez
ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
emitenta przez przejęcie.
7.6. Informacje o kredytach, pożyczkach i gwarancjach
Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w 2023 roku umowach dotyczących kredytów
i pożyczek, z podaniem ich kwoty, rodzaju, wysokości stopy procentowej, terminu
i wymagalności znajdują się w Nocie nr 19 do Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego
Grupy Kapitałowej ML System S.A.
Informacje o udzielonych w 2023 roku pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom
powiązanym Emitenta, z podaniem ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty
i terminu wymagalności znajdują się w Nocie nr 41 do Skonsolidowanego Sprawozdania
Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
Informacje o udzielonych i otrzymanych w 2022 roku poręczeniach i gwarancjach, w tym
udzielonym podmiotem powiązanym Emitenta znajdują się w Nocie nr 25 do
Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
102 | www.mlsystem.pl
7.7. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach)
Spółka nie posiada oddziałów.
Na dzień 31.12.2022 r. Spółka posiadała jedną wyodrębnioną lokalizację poza siedzibą:
30-663 Kraków, ul. Wielicka 250
(Biuro Handlowe)
Po dniu bilansowym – w dniu 26.03.2024 r. - nadany został nowy adres dla oddanej w grudniu
2023 do użytkowania nowej hali produkcyjnej położonej na działce nr 1/50 – Zaczernie
190 GA.
Głównym adresem Spółki pozostaje Zaczernie 190 G, 36-062 Zaczernie.
7.8. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi
Wszystkie transakcje z jednostkami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
Szczegółowe informacje na temat pożyczek udzielonych/otrzymanych od podmiotów
powiązanych zostały przedstawione w nocie 40. Transakcje z podmiotami powiązanymi oraz
41. Pożyczki udzielone / otrzymane od podmiotów powiązanych do Jednostkowego
Sprawozdania Finansowego ML System S.A.
Informacje na temat świadczeń pracowniczych oraz pozostałych świadczeń dla członków
Zarządu oraz Rady Nadzorczej zostały pokazane w nocie 42. Świadczenia pracownicze dla
Zarządu i Rady Nadzorczej i innego kluczowego personelu kierowniczego do
Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej ML System S.A.
7.9. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które mogą, które mogą
wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta
W dniu 2 lutego 2024 r. Spółka zawarła z BDG International sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie
warunkową umowę sprzedaży nieruchomości gruntowej o powierzchni 1,3030 ha, położonej
w miejscowości Zaczernie gmina Trzebownisko, oznaczonej jako działka nr 1/31 obręb 0010,
dla której Sąd Rejonowy w Rzeszowie, VII Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę
wieczystą KW nr RZ1Z/00221896/8. Przedwstępna umowa sprzedaży Nieruchomości została
zawarta przez Spółkę i Kupującego w dniu 5 września 2023 r.
Prawo własności Nieruchomości Spółka nabyła od Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. z siedzibą
w Warszawie w dniu 1 lutego 2024 r. na podstawie umowy przeniesienia prawa własności
zawartej w wykonaniu warunkowej umowy sprzedaży Nieruchomości z dnia 17 stycznia 2024
r. Poprzednio Nieruchomość była przedmiotem umowy leasingu finansowego zwartej przez
Spółkę z ARP w dniu 29 kwietnia 2021 r.
Na podstawie Umowy Spółka sprzedała Nieruchomość Kupującemu za cenę w kwocie
7.000.000 EUR netto, powiększoną o podatek VAT w stawce 23%, płatną przez Kupującego w
terminie do 21 dni od daty zawarcia umowy przeniesienia prawa własności Nieruchomości,
przy uwzględnieniu wcześniej zapłaconych Spółce przez Kupującego zaliczek. Cena sprzedaży
uwzględnia wartość nakładów poniesionych przez Spółkę na adaptację i modernizację
Nieruchomości, w kwocie ok. 9 mln zł.
Umowa została zawarta pod warunkiem, że Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. z siedzibą w
Warszawie jako zarządzający Specjalną Strefą Ekonomiczną Euro-Park Mielec nie wykona w
odniesieniu do Nieruchomości prawa pierwokupu na podstawie art. 8 ust. 2 ustawy z dnia 20
października 1994 r. o specjalnych strefach ekonomicznych. Strony Umowy ustaliły, że
umowa przeniesienia prawa własności Nieruchomości na Kupującego zostanie zawarta w
terminie do 10 dni od upływu terminu na skorzystanie z prawa pierwokupu przez ARP lub
zawiadomienia o nieskorzystaniu przez ARP z prawa pierwokupu. Umowa przeniesienia
prawa własności została zawarta 19 lutego 2024 r.
Po dniu bilansowym, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie wystąpiły inne czynniki
i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone
sprawozdanie finansowe.
103 | www.mlsystem.pl
7.10. Inne informacje/wyjaśnienia
7.10.1. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści w tym wynikających z
programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta,
w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa,
zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub
jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie
należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących
Emitenta w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu na to, czy
odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku;
w przypadku gdy Emitentem jest jednostka dominująca, wspólnik jednostki
współzależnej lub znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości
wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach
jednostek podporządkowanych.
Informacje o wynagrodzeniach i innych świadczeniach dla osób zarządzających
i nadzorujących z tytułu pełnionej funkcji oraz umowy o pracę (brutto, w tys. PLN)
ZARZĄD EMITENTA
Tabela 20 Wynagrodzenia członków zarządu Emitenta w 2023 roku (wypłacone, należne oraz
potencjalnie należne)
Imię
i nazwisko
Zajmowane
stanowisko/
funkcja
Wynagr
odzenie
z tytułu
pełnion
ej
funkcji
Wynag
rodzen
ie z
tytułu
umowy
o
pracę
Pozostałe
świadczenia od
Emitenta w
związku z
zatrudnieniem
lub
świadczeniem
usług
5)
Wynagro
dzenia
od
spółek
zależnyc
h z tytułu
pełnionej
funkcji
Wynagro
dzenia
wypłaco
ne w
2023 z
tytułu
premii
warunko
wej za
2022
6)
Dawid
Cycoń
1)
Prezes
Zarządu
600,0
144,0
4,8
42,0
333,3
Edyta
Stanek
2)
Wiceprezes
Zarządu
360,0
142,0
4,8
42,0
333,3
Anna
Warzybok
3)
Wiceprezes
Zarządu
360,0
144,0
5,8
36,0
304,0
Rafał
Sadzyński
4)
Wiceprezes
Zarządu
218,7
88,6
1,6
0,0
0,0
1
) jest również Prezesem Zarządu ML System + Sp. z o.o., członkiem Zarządu ML Genetic sp. z o.o.,
członkiem Zarządu ML Nordic AS oraz od 15.11.2023 Prezesem Zarządu ML SPV1 P.S.A.
2
) jest również Prezesem Zarządu ML Genetic Sp. z o.o., Prezesem Zarządu ML System Inc., Prokurentem
w ML System + Sp. z o.o. oraz od 15.11.2023 Członkiem Zarządu ML SPV1 P.S.A.
3
) jest również Prokurentem w ML Nordic AS, Prokurentem w ML System + Sp. z o.o. oraz od 15.11.2023
Prokurentem ML SPV1 P.S.A.
4)
powołany na stanowisko w dniu 22.05.2023 r.
5)
w tym również pozostałe świadczenia związane z umową o pracę, np. pakiet medyczny, polisa
odpowiedzialności karno-skarbowej, dopłata pracodawcy do PPK/E.
6)
Wykazane w sprawozdaniu za 2022 rok kwoty Wynagrodzenia potencjalnie należnego z tytułu premii
warunkowej, które zostały wypłacone w roku 2023.
RADA NADZORCZA EMITENTA
Tabela 21 Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Emitenta w 2023 roku (wypłacone, należne oraz potencjalnie
należne)
Imię i nazwisko
Zajmowane
stanowisko/
funkcja
Wynagrodze
nie z tytułu
pełnionej
funkcji
Wynagrodze
nie z tytułu
umowy o
pracę
Pozostałe
świadczeni
a od
Emitenta w
związku z
zatrudnieni
em lub
świadczeni
em usług
*
Wynagrodz
enia od
spółek
zależnych z
tytułu
pełnionej
funkcji
Piotr Solorz
Członek Rady
Nadzorczej/
Przewodniczą
cy Rady
Nadzorczej
72,0
0,0
1,1
0,0
Piotr
Charzewski
**
Wiceprzewod
niczący Rady
Nadzorczej
15,1
0,0
0,3
0,0
104 | www.mlsystem.pl
Aneta
Cwynar
Członek Rady
Nadzorczej
30,0
0,0
1,5
0,0
Wojciech
Armuła
Członek Rady
Nadzorczej
30,0
0,0
0,0
0,0
Marcin
Madera
Członek Rady
Nadzorczej
30,0
0,0
0,0
0,0
Aniela
Hejnowska
***
Członek Rady
Nadzorczej
15,4
0,0
0,0
0,0
*
w tym również pozostałe świadczenia związane z wykonywaniem funkcji, np. pakiet medyczny, dopłata
pracodawcy do PPK/E.
**
do dnia 03.07.2023 r.
***
od 28.06.2023 r.
Osoby nadzorujące u Emitenta nie pobierają z tytułu pełnionej funkcji u Emitenta i/lub
jednostek zależnych wynagrodzenia innego niż wskazano powyżej.
Wartość korzyści wynikających z programów motywacyjnych:
Emitent posiada przyjęty Uchwałą nr 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia
28 czerwca 2023 roku program motywacyjny dla członków Zarządu Spółki oraz członków
kluczowego personelu Grupy na lata 2024 - 2026.
Szczegółowy opis znajduje się w punkcie 3.8 niniejszego sprawozdania.
7.10.2. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i
świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających,
nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze
wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu
Zarówno Emitent jak i spółka zależna nie posiadają wyżej wymienionych zobowiązań.
7.10.3. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Emitent posiada przyjęty Uchwałą nr 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia
28 czerwca 2023 roku program motywacyjny dla członków Zarządu Spółki oraz członków
kluczowego personelu Grupy na lata 2024 - 2026.
Szczegółowe informacje znajdują się w punkcie 3.8 niniejszego sprawozdania.
105 | www.mlsystem.pl
SPIS TABEL, WYKRESÓW, RYSUNKÓW
Tabela 1 Podstawowe dane o ML System S.A. .................................................................... 11
Tabela 2 Podstawowe dane o ML System + Sp. z o.o. ......................................................... 13
Tabela 3 Podstawowe dane o MLS SPV1 ............................................................................. 13
Tabela 4 Podstawowe dane o ML Nordic AS ....................................................................... 14
Tabela 5 Przychody ze sprzedaży na rzecz zewnętrznych klientów w Grupie ML System S.A.,
w przypisaniu na poszczególne segmenty w roku 2023 oraz 2022, w tys. PLN ................... 20
Tabela 6 Przychody zrealizowane z głównymi kontrahentami Grupy, w tys. PLN w 2023 i
2022 roku ............................................................................................................................ 20
Tabela 7 Znaczący dostawcy Grupy, w tys. PLN w 2023 i 2022 roku ................................... 20
Tabela 8 Zatrudnienie podane „w osobach” w Grupie ML System w oparciu o umowy o
pracę ................................................................................................................................... 41
Tabela 9 Zatrudnienie ze względu na płeć w Grupie ........................................................... 41
Tabela 10. Ryzyka i zagrożenia. ........................................................................................... 66
Tabela 11 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów GK ML System S.A. i
wskaźniki ............................................................................................................................. 71
Tabela 12 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów GK ML System S.A. i
wskaźniki ............................................................................................................................. 74
Tabela 13 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych GK ML System S.A. . 77
Tabela 14 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ML System S.A. i wskaźniki
............................................................................................................................................ 80
Tabela 15 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ML System S.A. ..................... 83
Tabela 16 Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ML System S.A. ............ 86
Tabela 17. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu Emitenta ...................................................................................................... 91
Tabela 18 Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących .................................. 91
Tabela 19 Istotne umowy zawarte w 2023 z Emitentem .................................................. 100
Tabela 20 Wynagrodzenia członków zarządu Emitenta w 2023 roku (wypłacone, należne
oraz potencjalnie należne) ................................................................................................ 103
Tabela 21 Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Emitenta w 2023 roku (wypłacone, należne
oraz potencjalnie należne) ................................................................................................ 103
Wykres 1 Wykres zwrotu kosztów instalacji w przypadku prawidłowo działających
podzespołów ....................................................................................................................... 25
Wykres 2 Wykres zwrotu kosztów instalacji w przypadku wystąpienia awarii ................... 25
Wykres 3 Stan zatrudnienia w Grupie (umowy o pracę) w latach 2019-2023 .................... 41
Wykres 4 Przychody ze sprzedaży Grupy w mln PLN .......................................................... 71
Wykres 5 Struktura rzeczowa sprzedaży ............................................................................. 72
Wykres 6 Udział wybranych skonsolidowanych kosztów działalności operacyjnej i
pozostałej w 2022 i 2023 roku w ogóle kosztów operacyjnych. ......................................... 73
Wykres 7 Zyski (mln PLN) i marża ....................................................................................... 74
Wykres 8 Porównanie wartości wybranych aktywów trwałych Grupy w mln PLN ............. 75
Wykres 9 Struktura aktywów obrotowych Grupy z wyłączeniem środków pieniężnych, w
mln PLN ............................................................................................................................... 76
Wykres 10 Struktura rzeczowa sprzedaży ........................................................................... 81
Wykres 11 Udział wybranych jednostkowych kosztów działalności operacyjnej i pozostałej
w 2022 i 2023 roku w ogóle kosztów operacyjnych ............................................................ 82
Wykres 12 Wynik netto (mln PLN) i marża .......................................................................... 83
Wykres 13 Porównanie wartości wybranych aktywów trwałych ML System S.A. w mln PLN
............................................................................................................................................ 84
Wykres 14 Struktura aktywów obrotowych ML System S.A. w mln PLN ............................ 85
Rysunek 1 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej ML System S.A. ................................ 12
Rysunek 2 : Graficzny plan budynków ML System. ............................................................. 15
Rysunek 3 Zaawansowany system zarządzania budynkiem na przykładzie systemu
wentylacji obiektu ............................................................................................................... 26
Rysunek 4 Przykładowy ekran z programu zarządzania energią ML SCADA ....................... 26
Rysunek 5 : Graficzna prezentacja produktów ML Glass ..................................................... 28
Rysunek 6 Szyba laminowana z aktywną powłoką kwantową, zestaw 1 i 2 komorowy...... 29
Rysunek 7 zespolenie 3 komorowe z pasywną powłoką kwantową ................................... 29
Rysunek 8 Graficzna prezentacja działania szyby kwantowej ............................................. 29
Rysunek 9 Rodzaje szyb kwantowych: szyba aktywna, szyba pasywna, szyba aktywna z
funkcją przeciwpożarową ................................................................................................... 29
Rysunek 10. Przykładowe rozwiązania oferowane przez Spółkę zaimplementowane na
obiektach siedziby firmy ML System ................................................................................... 32
Rysunek 11 Struktura kanałów sprzedaży ML System ........................................................ 39
Rysunek 12 Przychody ze sprzedaży ML System S.A. w mln PLN ........................................ 80
106 | www.mlsystem.pl
Fot 1 Styczeń, Dwa nowe patenty przyznane spółce przez Urząd Patentowy RP .................. 3
Fot 2 Luty, Wizyta studyjna konserwatorów zabytków z całej Polski w siedzibie ML System 3
Fot 3 Marzec, III miejsce w kategorii „Innowacyjność produktów i usług” ........................... 3
Fot 4 Kwiecień, Szyba kwantowa nagrodzona podczas targów BAU w Monachium ............. 3
Fot 5 Lipiec, Nominacja spółki do tytułu „Lidera Bezpieczeństwa Narodowego” ................. 3
Fot 6 Sierpień, Europejska rejestracja wzorów przemysłowych dachówki ML System ......... 3
Fot 7 Wrzesień, Udział w Konferencji Naukowej „Bezpieczeństwo energetyczne – filary i
perspektywa rozwoju” .......................................................................................................... 3
Fot 8 Październik, Podpisanie członkostwa w Centralnej Dolinie Wodorowej im. Braci
Łaszczyńskich ......................................................................................................................... 3
Fot 9 Listopad Udział w targach Budowlanych w Norwegii ................................................... 3
Fot 10 Grudzień, Tytuł „Najlepszy produkt” dla dachówki fotowoltaicznej w plebiscycie
Podkarpacka Nagroda Gospodarcza ...................................................................................... 3
Fot 11 Prezes Zarządu ML System ......................................................................................... 6
Fot 12 Szyby zespolone ....................................................................................................... 22
Fot 13 Szyby zespolone ....................................................................................................... 22
Fot 14 Fotowoltaiczne panele elewacyjne .......................................................................... 22
Fot 15 Dachówka fotowoltaiczna ........................................................................................ 22
Fot 16 Świetlik fotowoltaiczny ............................................................................................ 22
Fot 17 Żaluzje fotowoltaiczne.............................................................................................. 22
Fot 18 Carporty na osiedlu wielorodzinnym........................................................................ 23
Fot 19 Ławka fotowoltaiczna ............................................................................................... 23
Fot 20 Lampy fotowoltaiczne .............................................................................................. 23
Fot 21 Uroczyste otwarcie Inteligentnego przystanku w Rzeszowie ................................... 23
Fot 22 Pergola fotowoltaiczna ............................................................................................. 23
Fot 23 Zadaszenie fotowoltaiczne ....................................................................................... 23
Fot 24 Farma fotowoltaiczna ............................................................................................... 24
Fot 25 Klasyczne moduły PV na gruncie .............................................................................. 24
Fot 26 Instalacja PV na dachu firmy .................................................................................... 24
Fot 27 Kolorowe moduły PV na dachu domu jednorodzinnego .......................................... 24
Fot 28 Instalacja PV na ścianie budynku .............................................................................. 24
Fot 29 Koncepcja zastosowania kolorowych modułów PV na budynku zabytkowym ......... 24
Fot 30 Kolorowe moduły PV na gruncie .............................................................................. 24
Fot 31 Rozdzielnice ML System ........................................................................................... 25
Fot 32 Falowniki ML System ................................................................................................ 25
Fot 33 Biuro ZDM Gliwice – System zarządzania ................................................................. 26
Fot 34 Dron i termowizja ..................................................................................................... 27
Fot 35 Skaner mapowanie punktów .................................................................................... 27
Fot 36 Piec do hartowania szkła .......................................................................................... 28
Fot 37 Drukarka InkJet ........................................................................................................ 28
Fot 38 Moduły PV i szyby laminowane w autobusie wodorowym ...................................... 30
Fot 39 Luminescencyjne moduły BIPV z grawerem na zadaszeniu ..................................... 30
Fot 40 Nadruk ceramiczny na fasadzie budynku ................................................................. 30
Fot 41 Ultracienkie szkło i moduły BIPV na jachcie ............................................................. 30
Fot 42 Laboratorium ML System S.A. .................................................................................. 31
Fot 43 Testy uderzeniowe ................................................................................................... 31
Fot 44 Komora starzeniowa ................................................................................................ 31
Fot 45 Test modułów parcie, ssanie .................................................................................... 31
Fot 46 Źródło: https://www.propertynews.pl/galeria/85270/68893.html\ ....................... 33
Fot 47 Źródło: https://www.ztm.waw.pl/informacje-prasowe/2022/11/14/nowa-
zajezdnia-tramwajowa-na-annopolu-zielona-i-inteligentna/ .............................................. 33
Fot 48 Źródło: https://cavatina.pl/cavatina_projects/grundmanna-office-park/ ............... 33
Fot 49 Rafineria Trzebinia, źródło: https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/orlen-
poludnie-zmodernizowal-elektrocieplownie-kosztem-prawie-80-mln-zl,akcje,241728 ..... 34
Fot 50 Moduły BIPV zaimplementowane na budynku Fill Factory ...................................... 34
Fot 51 Fasada fotowoltaiczna ML System, wizualizacja, źródło:
https://www.veidekke.com/investor-relations/company-disclosures/veidekke-
construction-of-new-head-office-in-oslo-begins/ ............................................................... 34
Fot 52 Fragment realizacji - fotowoltaicznej fasady wypełnionej modułami BIPV od ML
System ................................................................................................................................. 35
Fot 53 Wizualizacja kompleksu biurowego:
https://www.eiendomsspar.no/properties/urtegata-9/ .................................................... 35
Fot 54 Szyby zespolone, źródło: https://focusonbusiness.eu/pl/real-estate/ocean-office-
park-kompleks-mixed-use-na-swiatowym-poziomie/29285............................................... 35
Fot 55 Instalacje Szpital Juraszów; fasada wentylowana, żaluzje fotowoltaiczne, carport
wielostanowiskowy ............................................................................................................. 36
Fot 56 Fotowoltaiczna wiata przystankowa, Rzeszów ........................................................ 36
Fot 57 Biurowiec Artery w Wilnie, źródło: https://structum.lt/artery-pagrindine-ateities-
vilniaus-verslo-arterija/ ....................................................................................................... 37
Fot 58 Siedziba firmy Rischart - wizualizacja, źródło: https://www.rischart.de/ueber-
rischart/neubau-an-der-theresienhoehe/ .......................................................................... 37
Fot 59 Fotowoltaiczna fasada z wykorzystaniem zespoleń BIPV ML System, Ford Otosan,,
Turcja .................................................................................................................................. 37
Fot 60 Stacja ładowania pojazdów elektrycznych z zadaszeniem wypełnionym modułami
BIPV ML System, źródło: https://fastnedcharging.com/hq/fastned-starts-subscription-to-
new-bonds-jan24/ ............................................................................................................... 38
107 | www.mlsystem.pl
Fot 61 Elektrociepłownia Drammen .................................................................................... 38
Fot 62 Biblioteka Sarpsborg, Norwegia - wizualizacja, źródło: https://www.ncc.no/vare-
prosjekter/sarpsborg-bibliotek/ .......................................................................................... 38
Fot 63 Aktywna promocja rozwiązań firmy podczas wybranych specjalistycznych wydarzeń
branżowych zewnętrznych i wewnętrznych w roku 2023 ................................................... 40
Fot 64 Praca w siedzibie firmy ML System: szkolenia, biura i zakład produkcyjny .............. 42
Fot 65 Odebranie nagrody przez jednego z naszych przedstawicieli podczas targów BAU w
Monachium ......................................................................................................................... 45
Fot 66 Kampania plakatowa ................................................................................................ 46
Fot 67 Świadectwo deklaracji środowiskowej ..................................................................... 46
Fot 68 Kadry z promo video ML System .............................................................................. 48
Fot 69 Urządzenie służące do epitaksji ................................................................................ 50
Fot 70 Element linii do produkcji fotowoltaicznego ogniwa tandemowego ....................... 50
Fot 71 Szyba samochodowa w zakładzie produkcyjnym ML System ................................... 51
Fot 72 Pilkington Automotive Poland, Zakład produkcyjny w Chmielowie ......................... 51
Fot 73 Covid Detector ......................................................................................................... 52
Fot 74 VIII Kongres Business Without Limits ....................................................................... 52
Fot 75 Targi Smart City Expo Poland ................................................................................... 52
Fot 76 Prezentacja urządzenia na lotnisku Rzeszów-Jasionka............................................. 52
Fot 77 Konferencja Zdrowie i życie po COVID-19 ................................................................ 52
Fot 78 Prototyp elektrolizera wodoru ML System .............................................................. 53
Fot 79 Laboratorium ML System S.A. .................................................................................. 54
Fot 80 Zdjęcie poglądowe słonecznej ładowarki USB w wersji Moro. ................................ 54
Fot 81 Urządzenie do chemicznego osadzania z fazy gazowej MOCVD .............................. 55
Fot 82 Wyświetlacz zmiennej treści z możliwością wyświetlania plików video .................. 55
Fot 83 Dachówka fotowoltaiczna ML System S.A. .............................................................. 57
Fot 84 Budowa nowej Hali .................................................................................................. 57
108 | www.mlsystem.pl
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
Zarząd ML System S.A. oświadcza według swojej najlepszej wiedzy, że roczne jednostkowe
i skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostały sporządzone
zgodnie z obowiązującymi Spółkę i Grupę zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają
w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Emitenta i Grupy
Kapitałowej Emitenta oraz jej wynik finansowy.
Zarząd ML System S.A. oświadcza, że Sprawozdanie z działalności ML System S.A. i Grupy
Kapitałowej ML System S.A. za okres od 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2023 r. zawiera
prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta i Grupy Kapitałowej Emitenta,
w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.
W imieniu Zarządu ML System S.A.:
Dawid Cycoń - Prezes Zarządu
Edyta Stanek - Wiceprezes Zarządu
Anna Warzybok - Wiceprezes Zarządu
Rafał Sadzyński - Wiceprezes Zarządu
Zaczernie, dnia 16 kwietnia 2024 roku