CDRL_2023-12-31

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1 / 77

CDRL S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2023 ROKU DO 31 GRUDNIA 2023 ROKU

PIANOWO, 28 MARCA 2024

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2 / 77

SPIS TREŚCI

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................................... 3

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................................. 5

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 6

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ........................................................................................ 7

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia) ............................................................ 8

DODATKOWE INFORMACJE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................ 9

Informacje ogólne ............................................................................................................................................... 9

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości ....................................................................................... 10

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości ............................................................................................ 26

1. Segmenty operacyjne .............................................................................................................................. 26

2. Przejęcia oraz utrata kontroli nad jednostkami zależnymi ....................................................................... 27

3. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych ......................................................................... 29

4. Wartość firmy .......................................................................................................................................... 33

5. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 33

6. Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 34

7. Aktywa użytkowane na podstawie umowy, leasing ................................................................................. 36

8. Nieruchomości inwestycyjne ................................................................................................................... 38

9. Aktywa oraz zobowiązania finansowe ..................................................................................................... 38

10. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite

dochody ............................................................................................................................................................ 50

11. Zapasy .................................................................................................................................................... 52

12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................. 53

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................... 54

14. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana ............................................... 54

15. Kapitał własny ......................................................................................................................................... 54

16. Świadczenia pracownicze ....................................................................................................................... 55

17. Pozostałe rezerwy ................................................................................................................................... 56

18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ....................................................... 57

19. Rozliczenia międzyokresowe .................................................................................................................. 57

20. Przychody z umów z klientami ................................................................................................................ 58

21. Przychody i koszty operacyjne ................................................................................................................ 59

22. Przychody i koszty finansowe ................................................................................................................. 60

23. Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 61

24. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy ..................................................................................................... 61

25. Przepływy pieniężne................................................................................................................................ 62

26. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................... 63

27. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe ................................................................................................... 66

28. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych ........................................................................................ 66

29. Zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................ 72

30. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................ 73

31. Wpływ wojny na prowadzoną działalność ............................................................................................... 73

32. Pozostałe informacje ............................................................................................................................... 73

33. Zatwierdzenie do publikacji ..................................................................................................................... 77

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3 / 77

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA

Nota

31.12.2023

31.12.2022

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne

5 221

6 101

Rzeczowe aktywa trwałe

29 640

30 353

Prawo do użytkowania

1 586

1 822

Inwestycje w jednostkach zależnych

9 372

13 576

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

9 186

8 016

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

4 903

4 683

Aktywa trwałe

59 993

64 622

Aktywa obrotowe

Zapasy

120 238

144 123

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

14 764

23 038

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

2 985

2 727

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe aktywa

916

1 120

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 720

1 694

Aktywa obrotowe

140 623

172 703

Aktywa razem

200 616

237 325

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4 / 77

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)

PASYWA

Nota

31.12.2023

31.12.2022

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

3 027

Akcje własne (-)

(839)

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

13 583

Kapitał zapasowy

75 050

75 174

Kapitał rezerwowy

3 000

Zyski zatrzymane:

(10 157)

(124)

- zysk (strata) z lat ubiegłych

1 569

- zysk (strata) netto

(10 157)

(1 693)

Kapitał własny

83 665

93 822

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Leasing

968

363

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

469

253

Zobowiązania długoterminowe

1 437

616

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

43 678

58 683

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

66 801

77 983

Leasing

550

1 373

Pochodne instrumenty finansowe

711

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

2 976

2 967

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

1 017

926

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

269

244

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

215

Zobowiązania krótkoterminowe

115 514

142 887

Zobowiązania razem

116 951

143 503

Pasywa razem

200 616

237 325

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

5 / 77

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

WYSZCZEGÓLNIENIE

Nota

Za okres

01.01-

31.12.2023

Za okres

01.01-

31.12.2022

A. Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

269 861

290 294

Koszty działalności operacyjnej

264 179

276 858

Amortyzacja

4 658

5 409

Zużycie materiałów i energii

3 833

5 966

Usługi obce

91 235

90 793

Podatki i opłaty

334

328

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

28 728

27 221

Pozostałe koszty rodzajowe

748

677

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

134 643

146 465

Zysk (strata) na sprzedaży

5 682

13 436

Pozostałe przychody operacyjne

1 644

1 350

Pozostałe koszty operacyjne

5 883

4 625

Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(3 253)

(9 016)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 810)

1 145

Przychody finansowe

7 235

16 284

Koszty finansowe

16 971

23 105

Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

1 170

2 438

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(10 376)

(3 238)

Podatek dochodowy

(221)

(1 545)

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

(10 157)

(1 693)

B. Działalność zaniechana

C. Zysk (strata) netto

(10 157)

(1 693)

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

6 012 522

Działalność kontynuowana

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(1,69)

(0,28)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(1,69)

(0,28)

Działalność kontynuowana i zaniechana

- podstawowy zysk (strata) na akcję

(1,69)

(0,28)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję

(1,69)

(0,28)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

6 / 77

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Zysk (strata) netto

(10 157)

(1 693)

Pozostałe całkowite dochody

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu

Całkowite dochody

(10 157)

(1 693)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7 / 77

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2023 roku

3 027

(839)

13 583

75 174

3 000

(124)

93 822

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

(124)

124

Zysk netto za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

(10 157)

Razem całkowite dochody

(10 157)

Razem zmiany w kapitale własnym

(124)

(10 033)

(10 157)

Saldo na dzień 31.12.2023 roku

3 027

(839)

13 583

75 050

3 000

(10 157)

83 665

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

Wyszczególnienie

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2022 roku

3 027

(839)

13 583

58 679

3 000

22 573

100 024

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Dywidendy

(4 509)

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

16 495

(16 495)

Zysk netto za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

(1 693)

Razem całkowite dochody

(1 693)

Razem zmiany w kapitale własnym

16 495

(22 697)

(6 202)

Saldo na dzień 31.12.2022 roku

3 027

(839)

13 583

75 174

3 000

(124)

93 822

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

8 / 77

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) brutto

(10 376)

(3 238)

II. Korekty razem

23 442

(53 394)

1. Amortyzacja

4 658

5 409

2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

(5 780)

(2 575)

3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

5 876

1 783

4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej

948

2 972

5. Zmiana stanu rezerw

331

(489)

6. Zmiana stanu zapasów

23 885

(67 853)

7. Zmiana stanu należności

8 274

(3 598)

8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)

(15 155)

11 100

9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

405

(142)

10. Pozostałe korekty

Środki pieniężne wypracowane w toku działalności operacyjnej

13 066

(56 632)

11. Podatek dochodowy zapłacony

(232)

(5 858)

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

12 834

(62 491)

B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI

INWESTYCYJNEJ

I Wpływy

1 714

2 241

1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

199

325

2. Dywidendy i udziały w zyskach

1 111

3. Spłaty pożyczek udzielonych

1 252

690

4. Inne wpływy inwestycyjne

263

115

II Wydatki

1 901

3 623

1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

1 606

3 343

2. Zakup udziałów

295

3. Udzielone pożyczki

280

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)

(187)

(1 382)

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

23 171

74 878

1. Kredyty i pożyczki

22 671

64 328

2. Inne wpływy finansowe

500

10 550

II. Wydatki

35 770

22 093

1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

4 509

2. Spłaty kredytów oraz pozostałych zobowiązań finansowych

28 553

13 217

3. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

1 255

1 444

4. Odsetki

5 686

2 923

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)

(12 598)

52 785

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)

(11 088)

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

(22)

(9)

E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

(11 097)

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

1 694

12 791

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU

1 720

1 694

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

9 / 77

DODATKOWE INFORMACJE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Informacje ogólne

a) Informacje o jednostce

CDRL Spółka Akcyjna ( CDRL S.A., CDRL, Spółka) została utworzona aktem notarialnym z dnia 07.01.2002 roku

jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a następnie przekształcona w spółkę akcyjną aktem notarialnym

z dnia 19.07.2011 roku. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie

Rejonowym dla miasta Poznania – Nowe Miasto i Wilda - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000392920.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 411444842.

Czas trwania Spółki jest nieograniczony.

Siedziba Spółki mieści się w Pianowie, przy ul. Kwiatowej 2, 64-000 Kościan.

b) Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, tj. 28.03.2024. wchodzili:

▪ Marek Dworczak – Prezes Zarządu,

▪ Tomasz Przybyła – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia zatwierdzenie sprawozdania do publikacji nie miały miejsca zmiany

w składzie Zarządu Spółki3

Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2022 roku przedstawiał się następująco:

• Ryszard Błaszyk – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Jacek Mizerka – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Barbara Dworczak – Sekretarz Rady Nadzorczej,

• Agnieszka Nowak – Członek Rady Nadzorczej,

• Edyta Kaczmarek-Przybyła – Członek Rady Nadzorczej,

• Eryk Karski – Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji nie miały miejsca zmiany

w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

c) Charakter działalności Spółki

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

▪ sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,

▪ usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia.

d) Informacje o Grupie Kapitałowej

W skład Grupy Kapitałowej CDRL S.A. wchodzą Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

Spółka

2023

2022

udział [%]

głosy [%]

udział [%]

głosy [%]

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o. (Polska)

100%

Smart Investment Group Sp. z o. o. (Polska)

100%

Drussis Sp. z o.o. (Polska)

100%

Mt Power Sp. z o.o. (Polska)

100%

Glob Kiddy Sp. z o.o. (Polska)

100%

Best Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

Coccodrillo Kids Fashion SRL (Rumunia)

100%

CDRL Trade SRO (Czechy)

100%

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

10 / 77

Cool Kiddo Sp. z o.o. (dawn. Lemon Fashion Sp. z o.o.)

(Polska)

100%

Broel Sp. z o.o. (Polska)

100%

Vivo Fashion Sp. z o. o.

100%

Coco Kids Sp. z o.o.

100%

W okresie od 1 stycznia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania zaszły zmiany w strukturze Grupy

Kapitałowej. W wyniku przeprowadzonej analizy i oceny realnych możliwości wywierania dalszego wpływu na

bieżące zarządzanie spółką zależną LLC DPM z siedzibą na Białorusi Zarząd CDRL S.A. uznał, że wystąpiły

przesłanki do stwierdzenia utraty kontroli nad tą spółką zgodnie z MSSF 10 z dniem 26 października 2023 roku, co

zostało szerzej przedstawione w nocie 2 niniejszego Raportu.

e) Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (wraz z danymi

porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 28.03.2024 roku.

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

a) Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe CDRL S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi dla

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku.

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez

Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na

terenie Ukrainy, którego wpływ na ryzyko handlowe i finansowe Spółki, oceniany przez Zarząd jako nieznaczący,

został przedstawiony w nocie 31.

Przy dokonaniu oceny możliwości kontynuacji działalności Zarząd Spółki uwzględnił dostępność wykorzystywanych

przez nią form finansowania na niezmienionym istotnie poziomie, w tym konieczność przedłużenia aktualnie

wykorzystywanej linii kredytowej, z której CDRL korzysta na podstawie umowy zawartej z Santander Bank Polska

S.A., z terminem wymagalności 14.10.2024r. Przyznany limit do kwoty 12.000 tys. USD, na dzień 31 grudnia 2023

roku wykorzystany był na poziomie 6.770 tys. USD, z kolei łączne zobowiązania z tyt. kredytów wyniosły 66 801

tys. PLN, co stanowiło 59,2% aktualnych na dzień bilansowy wszystkich przyznanych limitów Dodatkowo Spółka

posiadała zobowiązania warunkowe w postaci akredytyw na poziomie 26.785 tys. PLN. Szczegóły kredytów

bankowych, z uwzględnieniem terminów dostępności, przedstawiono w nocie 9.4.

Warunki zawieszające związane z umowami kredytowymi są przez Zarząd na bieżąco monitorowane. Na dzień

31 grudnia 2023 roku Spółka nie dotrzymała wymogów w zakresie takich wskaźników, jak zadłużenie (poziom

zadłużenia netto/EBITDA) oraz rotacja zapasów i dodatkowo Grupa kapitałowa, dla której jest ona jednostką

dominującą, nie zrealizowała również wymagań w zakresie wskaźnika DSCR weryfikowanego na danych

skonsolidowanych (stosunek przepływów pieniężnych do obsługi zadłużenia), w związku z czym wszystkie

zobowiązania kredytowe zostały zaprezentowane jako krótkoterminowe. Zarząd CDRL pozostaje w stałym

kontakcie z przedstawicielami instytucji finansujących w związku z niespełnieniem powyższych kowenantów i tym

samym, biorąc również pod uwagę dotychczasową współpracę, nie stwierdza on istotnego ryzyka postanowienia

zobowiązań z tyt. kredytów w stan natychmiastowej wymagalności, spodziewając się, że banki skorzystają w

pierwszeństwie z prawa do podniesienia marży.

Plan finansowy na rok 2024, uwzględniający planowane działania mające na celu optymalizację kosztów

działalności, a także kontynuację finansowania kredytowego w zmniejszonym zakresie uzyskanym poprzez m.in.

odpowiednie dostosowanie poziomu zamówień na towary u dostawców do potrzeb bieżącej działalności Spółki,

potwierdza utrzymanie płynności finansowej.

Jak wskazano w nocie 3, w czerwcu 2023 roku Spółka dokonała zgłoszenia w KUKE szkody całkowitej z umowy

ubezpieczenia inwestycji dokonanej w spółkę LLC DPM z siedzibą na Białorusi polegającej na przejęciu pakietu

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

11 / 77

większościowego udziałów. Inwestycja objęta jest ochroną ubezpieczeniową do kwoty 20,2 mln zł, z czego 10%

stanowi wkład własny CDRL S.A. nieobjęty polisą. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego

ubezpieczyciel uznał, iż wprowadzone na terenie Białorusi ograniczenia mogły stanowić zdarzenie powodujące

szkodę, w związku z czym, w przypadku pozytywnego dla Spółki rozpatrzenia zgłoszenia, uzyska ona dodatkowe

środki pieniężne, nieuwzględnione w bazowym budżecie na rok następny, które również pozwolą na zmniejszenie

zaangażowania kredytowego. Ewentualny wpływ środków z tego tytułu pozwoli na przedterminową spłatę

zobowiązania wobec Banku BGK wynoszącego na dzień 31.12.2023r. 2.606 tys. PLN, którego zabezpieczeniem

są udziały w spółce LLC DPM. W przypadku nieuzyskania pozytywnej decyzji od ubezpieczyciela w krótkim okresie

czasu, Zarząd wystąpi do Banku o ponowne zawieszenie weryfikacji kowenantów wynikających z tej umowy, w tym

wskaźnika DSCR.

W związku z przedstawionymi powyżej okolicznościami, które będą miały wpływ na działalność Spółki w 2024 roku,

jej płynność finansową i poziom zaangażowania kredytowego, Zarząd nie identyfikuje ryzyka braku możliwości

regulowania swoich zobowiązań i tym samym istotnej niepewności co do możliwości kontynuacji działalności CDRL

S.A. w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu sprawozdawczego.

b) Zmiany standardów lub interpretacji

Oświadczenie o zgodności

Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2023 Spółka zastosowała takie same zasady rachunkowości, jak

przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2022, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych

standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2023 roku.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2023 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2023 roku oraz ich wpływ na

sprawozdanie Spółki:

▪ Nowy MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i

reasekuracyjnych. Standard zastąpił dotychczasowy MSSF 4. Standard obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Nowy standard nie wpłynął na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ umowy, które zawiera nie spełniają

definicji umów ubezpieczeniowych.

▪ Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie

wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między

tymi standardami. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie wpłynęła na sprawozdanie finansowe Spółki.

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę są

istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień do

indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów

skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych będzie uznana za istotną

informację.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. Zmiana nie miała

wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

▪ Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”

Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne w

sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

12 / 77

▪ Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice

przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas,

gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza to

konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe w równych kwotach

występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa do użytkowania) lub w

przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca o tym, że aktywa i

zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i

zobowiązania z tytułu podatku bieżącego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1

stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

▪ Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

Zmiana wprowadza tymczasowe zwolnienie z ujmowania podatku odroczonego wynikającego z wdrożenia

międzynarodowej reformy podatkowej (Filar II) i obowiązek wprowadzenia dodatkowych ujawnień z tym

związanych. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię

Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu

lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2023

roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane

standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2023 roku. Lista obejmuje również

zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w

dwóch aspektach:

o doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,

o intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania

nie są brane pod uwagę.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

W związku z tym, że Spółka stosuje już zasady spójne ze zmienionym standardem, zmiany nie będą miały wpływu

na jej sprawozdanie finansowe.

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będą musiały

być spełnione w przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych. Jednostka

powinna natomiast ujawnić informacje o tych kowenantach w notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe.

▪ Zmiana do MSSF 16 „Leasing”

Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek

transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części

dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą

od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub

później.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

13 / 77

Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe, ponieważ nie zawiera

transakcji, których dotyczy zmiana.

▪ Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe – ujawnianie

informacji”

Zmiany doprecyzowują cechy umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. umowy faktoringu

odwrotnego) oraz wprowadzają obowiązek ujawniania informacji na temat umów zawartych z dostawcami, w tym

ich warunki, kwoty tych zobowiązań, terminy płatności i informacje o ryzyku płynności. Zmiany obowiązują dla

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

Spółka szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdanie finansowe, ponieważ nie zawiera umów,

których dotyczą zmiany.

▪ Zmiana do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”

Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić

kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą

użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty. Zmiana obowiązuje dla

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później.

Spółka szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdanie finansowe.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej

Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat

stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię

Europejską.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub

interpretacje.

c) Zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych

instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Prezentacja sprawozdań finansowych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Spółka prezentuje „Sprawozdanie z wyniku”,

w wariancie porównawczym, natomiast „Rachunek przepływów pieniężnych” sporządzany jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości lub korekty błędów, Spółka prezentuje

Sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe

zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja

not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.

Segmenty operacyjne

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Spółki kieruje się głównie lokalizacją rynków zbytu, w związku

z czym za kryterium przyjęto obszar geograficzny. Spółka nie wydziela linii produktowych, ponieważ na wszystkich

rynkach handluje towarami pod marką Coccodrillo. W 2019 roku spółka nabyła marki Lemon, Broel i Petit Bijou,

które uzupełniają ofertę odzieży sprzedawaną pod marką Coccodrillo. Udział nowych marek w 2023 roku był na

tyle mały, że nie uzasadnia wydzielenia linii produktowych. Towary dostarczane przez Spółkę to odzież własnej

marki oraz towary, które uzupełniają główną ofertę – buty, akcesoria, zabawki itp.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo

przez Zarząd Spółki, który analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności

operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest

z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego.

Przychody ze sprzedaży wykazane w sprawozdaniu z wyniku nie różnią się od przychodów prezentowanych

w ramach segmentów operacyjnych.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

14 / 77

Aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są

alokowane do aktywów segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nieujmowanych w ramach

segmentów operacyjnych należą: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, należności z tytułu podatku

dochodowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz rozliczenia międzyokresowe.

Z uwagi na proces logistyczny związany z dystrybucją towarów wszystkie aktywa użytkowane wspólnie przez

segmenty są alokowane do nich proporcjonalnie do kosztu własnego towarów sprzedanych w danym segmencie.

Połączenia jednostek gospodarczych

Transakcje połączenia jednostek gospodarczych, wchodzące w zakres MSSF 3, rozliczane są metodą przejęcia.

Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa jednostki przejmowanej są wyceniane zasadniczo według wartości

godziwej oraz zgodnie z MSSF 3 identyfikowane są aktywa i zobowiązania, bez względu na to, czy były one

ujawniane w sprawozdaniu finansowym przejmowanej jednostki przed przejęciem.

Zapłata przekazana w zamian za kontrolę obejmuje wydane aktywa, zaciągnięte zobowiązania oraz wyemitowane

instrumenty kapitałowe, wycenione w wartości godziwej na dzień przejęcia. Elementem zapłaty jest również

warunkowa zapłata wyceniana w wartości godziwej na dzień przejęcia. Koszty powiązane z przejęciem (doradztwo,

wyceny itp.) nie stanowią zapłaty za przejęcie, lecz ujmowane są w dacie poniesienia jako koszt.

Wartość firmy kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości:

- suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli (wycenionych w proporcji do przejętych

aktywów netto) oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed

datą przejęcia oraz

- wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki.

Nadwyżka sumy skalkulowanej w sposób wskazany powyżej ponad wartość godziwą możliwych do

zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach skonsolidowanego sprawozdania

z sytuacji finansowej jako wartość firmy. Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez przejmującego

w oczekiwaniu na przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować

ani osobno ująć. Po początkowym ujęciu wartość firmy zostaje wyceniona według ceny nabycia pomniejszonej

o łączne odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku gdy w/w suma jest niższa od wartości godziwej możliwych do

zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest niezwłocznie w wyniku. Spółka ujmuje

zysk z przejęcia w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

W przypadku połączeń jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, Spółka nie stosuje regulacji wynikających

z MSSF 3, lecz rozlicza takie transakcje metodą łączenia udziałów analogicznie do umorzenia udziałów w jednostce

zależnej w zamian za jej aktywa netto.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, nad którymi Spółka dominująca nie sprawuje kontroli, ale na które

wywiera znaczący wpływ, uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane początkowo w cenie nabycia, a następnie wyceniane

z zastosowaniem metody praw własności. Na moment powstania znaczącego wpływu ustalana jest wartość firmy

jako różnica pomiędzy ceną nabycia inwestycji a wartością godziwą aktywów netto przypadających na inwestora.

Wartość firmy ujmowana jest w wartości bilansowej inwestycji w jednostkach stowarzyszonych.

Wartość bilansowa inwestycji w jednostkach stowarzyszonych jest powiększana lub pomniejszana o:

▪ udział Spółki w zyskach lub stratach jednostki stowarzyszonej,

▪ udział Spółki w innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej, wynikających m.in.

z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych oraz z tytułu różnic kursowych z przeliczenia jednostek

zagranicznych. Kwoty te wykazuje się w korespondencji z odpowiednią pozycją „Sprawozdania z wyników

i pozostałych całkowitych dochodów”,

▪ otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę stowarzyszoną, które obniżają wartość

bilansową inwestycji.

Spółka posiada inwestycję w jednostce stowarzyszonej - Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o. Na dzień 31.12.2018 roku,

z uwagi na 10% zaangażowanie w kapitale, Spółka zaklasyfikowała tę inwestycję do pozostałych długoterminowych

aktyw finansowych. W 2019 roku Spółka podjęła decyzję o zwiększeniu swojego zaangażowania do kwoty 8 000

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

15 / 77

tys. zł., co stanowi 40% udziału w kapitale. W związku z powyższym nastąpiła reklasyfikacja inwestycji do inwestycji

w jednostkach stowarzyszonych.

Transakcje w walutach obcych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych (tys. PLN). Walutą funkcjonalną Spółki jest PLN.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu

obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Jeżeli jednak transakcja sprzedaży lub zakupu poprzedzona

jest odpowiednio otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w walucie obcej, zaliczka na dzień jej zapłaty ujmowana

jest po kursie na ten dzień. Następnie, w momencie ujęcia w sprawozdaniu z wyniku przychodu osiąganego

w walucie, kosztu lub zakupionego składnika aktywów, transakcje te ujmowane są po kursie z dnia ujęcia zaliczki,

a nie po kursie z dnia, w którym został ujęty przychód, koszt lub składnik aktywów.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie

przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego, tj. średniego kursu

ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje bilansowe ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są

wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wyceniane

są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez

Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty

pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem

różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości

(przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).

Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w Sprawozdaniu

z wyniku, o ile nie stanowią zabezpieczenia przepływów pieniężnych.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu

dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika

aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych

do wysokości, która koryguje koszty odsetek.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, patenty i licencje, oprogramowanie komputerowe, koszty prac

rozwojowych oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji

tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości

niematerialne w trakcie wytwarzania).

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia

pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne

o określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie

konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Grupa

Okres

Znaki towarowe

Test na utratę wartości

Patenty i licencje

2 lata

Oprogramowanie komputerowe

2 lata

Pozostałe wartości niematerialne

2 lata

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

16 / 77

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie poddawane

testom na utratę wartości. Posiadane przez Spółkę tego typu aktywa obejmują znak towarowy Coccodrillo, Lemon

Explore, Petit Bijou, THERMOTEX, ACTISOFT, FASHION LEMON. Spółka nie jest w stanie określić

przewidywanego okresu ich użytkowania, gdyż jest on tożsamy z okresem, w jakim na rynku będzie

zapotrzebowanie na towary danej marki lub z okresem działania Spółki.

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt

okresu w momencie ich poniesienia.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego w Spółce nie są prowadzone prace rozwojowe.

Zyski lub straty wynikające ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy wpływami netto

ze sprzedaży a wartością bilansową zbywanego składnika wartości niematerialnych i ujmowane są w wyniku

w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad

zbywanym składnikiem wartości niematerialnych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody ze

sprzedaży” w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do skonsolidowanego sprawozdania finansowego).

Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika wartości niematerialnych ustala się zgodnie

z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia

zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu

zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny nabycia lub

kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe

aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu

i przekazania środka trwałego do używania.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który

dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

Grupa

Okres

Budynki i budowle

60 lat

Inwestycje w obcych środkach trwałych

10 lat

Maszyny i urządzenia

2 - 10 lat

Środki transportu

5 lat

Pozostałe środki trwałe

5 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu przekazania ich do

użytkowania, a zakończenie na koniec miesiąca, w którym następuje zrównanie sumy odpisów umorzeniowych

z ich wartością początkową lub w którym składnik rzeczowych aktywów trwałych przestaje być ujmowany lub

przeznaczono go do sprzedaży zgodnie z MSSF 5. Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są

weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można

przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych

przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji

i napraw, ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku w momencie ich poniesienia.

Do wyceny gruntów stosowany jest model kosztu. Wartość gruntów nie podlega amortyzacji ze względu na

nieokreślony okres użytkowania.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po

dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego

użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty z tyt. sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

17 / 77

środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków

trwałych i ujmowane są w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez

nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem rzeczowych aktywów trwałych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz

podpunkt „Przychody ze sprzedaży” w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika rzeczowych aktywów

trwałych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.

Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Dla każdej umowy Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany

jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika

aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy

podstawowe aspekty:

• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie

lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółce,

• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania

składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,

• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres

użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu

leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej

zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych

w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub

przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.

Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa

do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli

występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych

pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym

wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat

leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako

gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie

pewne.

W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane

o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian

umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat

leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana

jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz

leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast

ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się

w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

▪ wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu,

w którym miało miejsce połączenie,

▪ wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz

▪ wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie

stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej

danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

18 / 77

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim

generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące

przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są

indywidualnie.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących

środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości

odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej

pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe

przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej

odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym

składnikiem aktywów.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

W przypadku składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość

odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych

przychodów operacyjnych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej

ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy Spółka staje się stroną

umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych

ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wynikające

z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub

Spółka się ich zrzekła. Spółka wyłącza z bilansu zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to

znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości

godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów

finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady

są należności z tytułu dostaw i usług, które Spółka wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy

czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok

i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.

Aktywa finansowe

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające,

Spółka klasyfikuje z podziałem na:

▪ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz

▪ instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku

finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do

kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami

finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów

finansowych.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

19 / 77

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki

(i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest

utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

▪ warunki umowy, dotyczącej składnika aktywów finansowych, powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości

nominalnej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:

▪ pożyczki,

▪ należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje

się zasad MSSF 9),

▪ dłużne papiery wartościowe.

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe w pozycjach „Należności” i „Pożyczki” (dla

długoterminowych) oraz „Pożyczki” i „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” (dla

krótkoterminowych). Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty

z uwzględnieniem dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje

je w przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski

z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Straty/odwrócenie straty z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym

różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli

spełnione są oba poniższe warunki:

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest

zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników

aktywów finansowych,

▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości

nominalnej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami

obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów

finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów

ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów

finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty

rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny

w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem

kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu

do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

▪ wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Pochodne

instrumenty finansowe”,

▪ akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,

▪ jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

20 / 77

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku

odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych

określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen

pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje

w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą

w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała

nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian

wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do

poszczególnych instrumentów kapitałowych.

W tej kategorii Spółka ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe”.

Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite

dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie

ujmowania tych aktywów. Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są

w wyniku w pozycji „Przychody finansowe” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend

określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów

inwestycji.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi

związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie

od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

▪ dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację

odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów

są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu

przeterminowania. Oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności z tytułu dostaw i usług są szacowane

przy użyciu ratingów poszczególnych krajów oraz analizy bieżącej sytuacji finansowej dłużnika,

skorygowanej o czynniki specyficzne dla dłużników – przedstawione zabezpieczenia. Każda należność

z danego kraju jest przeszacowana współczynnikiem powstałym na bazie ratingu danego kraju.

▪ w odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka

kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka zakłada ujęcie

w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost

ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie

dla całego życia instrumentu.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących

pozycjach bilansu:

▪ kredyty, pożyczki, pozostałe zobowiązania finansowe,

▪ leasing,

▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz

▪ pochodne instrumenty finansowe.

Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości

godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich

zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem

metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub

wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Do kategorii zobowiązań finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez wynik Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty

zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

21 / 77

zapłaty z uwzględnieniem dyskonta, która jest przyjmowana przez Spółkę jako przybliżenie wyceny

w zamortyzowanym koszcie.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku w działalności finansowej.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości netto

możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia

oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Rozchód materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze weszło - pierwsze wyszło” (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności

gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty płatne na

żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne na gotówkę, dla

których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki oraz

wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Akcje Spółki nabyte i zatrzymane przez Spółkę pomniejszają kapitał własny. Akcje własne wyceniane są w cenie

nabycia.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość

nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał uchwałami

akcjonariuszy) oraz wynik finansowy bieżącego roku.

Transakcje z właścicielami Spółki prezentowane są:

- osobno w „Zestawieniu zmian w kapitale własnym” w przypadku transakcji związanych z wypłatą dywidendy,

zbyciem, nabyciem lub emisją akcji, wyceną opcji,

- w zyskach zatrzymanych – w pozostałych przypadkach.

Świadczenia pracownicze

Wykazywane w bilansie zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące tytuły:

• krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na

ubezpieczenia społeczne,

• rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz

• inne świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza odprawy emerytalne.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w

bilansie w kwocie wymaganej zapłaty.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku

niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa

na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

22 / 77

Odprawy emerytalne

Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw

emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów

do okresów nabywania uprawnień przez pracowników.

Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana przez Spółkę. Naliczone rezerwy są równe

zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego.

Informacje demograficzne oparte są na danych historycznych. Zyski i straty z obliczeń Spółki rozpoznawane są

bezzwłocznie w Sprawozdaniu z wyniku.

Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)

wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje

konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego

zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może być niepewna.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

• toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,

• zwrot towarów po dniu bilansowym,

• restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej

przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na

podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego,

w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest

istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów

pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny

rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli

zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest

ujmowane jako koszt finansowy.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy

ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje

wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć

kwoty rezerwy.

W przypadku, gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty

zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako

aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w bilansie. Informację o aktywach warunkowych

ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.

Rozliczenia międzyokresowe

Spółka wykazuje w aktywach bilansu w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe” opłacone z góry koszty dotyczące

przyszłych okresów sprawozdawczych, w tym przede wszystkim prowizje franczyzowe.

W pozycji „Rozliczeń międzyokresowych” zawartej w pasywach bilansu prezentowane są przychody przyszłych

okresów, w tym również środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie środków trwałych, które rozliczane są

zgodnie z MSR 20 „Dotacje rządowe”. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów wykazywane są w ramach

„Zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań”.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

23 / 77

Dotacje ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane

z daną dotacją oraz że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana.

Dotacja dotycząca danej pozycji kosztowej jest ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które

dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.

Dotacja finansująca składnik aktywów jest stopniowo ujmowana w sprawozdaniu z wyniku jako przychód na

przestrzeni okresów proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika aktywów.

Spółka dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej nie odejmuje dotacji od wartości bilansowej

aktywów, lecz wykazuje dotacje jako przychody przyszłych okresów w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe”.

Przychody z umów z klientami

Jednostka stosuje standard MSSF 15 i ujmuje przychody w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie

przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie

z oczekiwaniami jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi.

Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy spełnione zostaną wszystkie następujące kryteria: strony umowy

zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa

każdej ze stron dotyczące dóbr i usług, które mają zostać przekazane; Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki

płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest

prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi,

które zostaną przekazane klientowi.

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem

i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta

dobra lub usługi, które można wyodrębnić.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe

praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniami Spółki, będzie jej

przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot

pobranych w imieniu osób trzecich.

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego

dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniami

Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie

przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody

ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do

wykonania świadczenia.

Odsetki i dywidendy

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej. Dywidendy są ujmowane

w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów.

Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym koszty według rodzaju.

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Na obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego składają się: podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który

nie został ujęty w innych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)

danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) brutto w związku

z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania

przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały

opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku

obrotowym.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

24 / 77

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi

w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im

wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających

opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości,

w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne

różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia

składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która

w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy

pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne

obowiązujące na dzień bilansowy.

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych

szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości

aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od

szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane

poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych,

podlegających amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że

okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres

przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia

korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne

starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach

5 i 6.

Ujmowanie przychodów z umów z klientami

W Spółce nie występują zobowiązania do wykonania świadczenia, które Spółka powinna spełniać w miarę upływu

czasu. W przypadku zobowiązań do wykonania świadczenia, które zasadniczo spełniane są w określonym

momencie, Spółka przychody w tej kategorii rozpoznaje w momencie przekazania kontroli nabywcy.

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego

dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem

Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Wynagrodzenie określone w umowie nie obejmuje kwoty zmiennej, wartości wynagrodzeń za przekazane dobra

określone są w stałych wysokościach skalkulowanych na podstawie ceny nabycia dobra powiększonej o marżę

(stałą dla danego klienta w określonym czasie).

Spółka stosuje wyjątek praktyczny dopuszczony w MSSF 15 i nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia

o wpływ istotnego elementu finansowania, jeżeli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu

przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta

wyniesie nie więcej niż jeden rok.

W Spółce nie występują umowy z terminem płatności dłuższym niż rok.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami

podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonym przez Zarząd Spółki. Jeżeli prognozowane wyniki

finansowe wskazują, że Spółka osiągnie dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są

w pełnej wysokości.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

25 / 77

aktywów lub jego części następuje jego odpis. Ocena ta wymaga zaangażowania profesjonalnego osądu

i szacunków.

Zgodnie z KIMSF 23, jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście Spółki do kwestii podatkowej lub

grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do

opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane

ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub

zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym. Oceniając to prawdopodobieństwo, Spółka przyjmuje, że organy

podatkowe uprawnione do skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania podatkowego przeprowadzą

taką kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji.

Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki do kwestii

podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla skutki niepewności w ujęciu księgowym

podatku w okresie, w którym to ustaliła. Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

z wykorzystaniem jednej z dwóch niżej wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla

sposób, w jaki niepewność może się zmaterializować:

• Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników

lub

• Spółka ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych

wyników.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą

przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów

niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia

dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności.

Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych

może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

Utrata wartości inwestycji w jednostki zależne i stowarzyszone oraz pożyczek i należności udzielonych jednostkom

powiązanym

Zarząd Spółki dokonuje analizy przesłanek utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych uwzględniając

złożoność i mnogość powiązań pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej CDRL S.A., wzajemnych sald pożyczek,

należności i zobowiązań na różnych poziomach Grupy. W analizie odnosi się w pierwszej kolejności do wyników

operacyjnych i związanych z tym prognozami przepływów finansowych generowanych poprzez poszczególne

podmioty zależne i powiązane oraz poddaje ocenie posiadane przez podmioty zależne aktywa.

Spółka dokonała analizy przesłanek utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonej biorąc

pod analizę takie pozycje jak: udziały i należności. Dokonując oceny utraty wartości wskazanych aktywów wzięto

pod uwagę wysokość aktywów netto tych spółek. Spółka dokonała wyceny wartości użytkowej posiadanych

udziałów i na jej podstawie dokonała odpowiednich odpisów.

Wyniki przeprowadzonych testów w spółkach zależnych zostały opisane w nocie 3.

Okres leasingu

Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka szacuje okres leasingu, który obejmuje:

• nieodwołalny okres leasingu,

• okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,

• okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.

Oceniając, czy Spółka skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Spółka uwzględnia

wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub

nieskorzystania z opcji. Rozważa się między innymi:

• warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach operacyjnych,

• istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,

• koszty związane z wypowiedzeniem umowy,

• znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Spółki,

• warunki wykonania opcji.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

26 / 77

Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze

szacunki co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub

zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa do

użytkowania.

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie zostały wprowadzone żadne korekty błędu, a także nie dokonywano

zmian zasad rachunkowości.

1. Segmenty operacyjne

Spółka dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

▪ kraj,

▪ zagranica.

Taki podział związany jest z prowadzeniem takiej samej działalności w różnych obszarach geograficznych

określonych według kryterium lokalizacji rynków zbytu.

Nie dokonano podziału na branże, czy produkty, ponieważ Spółka prowadzi działalność polegającą na sprzedaży

odzieży i towarów komplementarnych (butów i różnego rodzaju akcesoriów), które stanowią jedynie uzupełnienie

oferty.

Z uwagi na proces logistyczny związany z dystrybucją towarów wszystkie aktywa użytkowane wspólnie przez

segmenty sprawozdawcze są alokowane do segmentów proporcjonalnie do kosztu własnego towarów sprzedanych

w danym segmencie.

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych oraz

aktywach segmentów operacyjnych:

Wyszczególnienie

Kraj

Zagranica

Ogółem

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Przychody od klientów zewnętrznych

197 533

72 329

269 861

Przychody ze sprzedaży między segmentami

Przychody ogółem

197 533

72 329

269 861

Wynik operacyjny segmentu

674

(339)

335

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

3 326

1 332

4 658

Aktywa segmentu operacyjnego

126 529

65 413

191 942

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

1 256

645

1 901

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Przychody od klientów zewnętrznych

195 097

95 198

290 294

Przychody ze sprzedaży między segmentami

Przychody ogółem

195 097

95 198

290 294

Wynik operacyjny segmentu

6 656

(5 506)

1 151

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

3 415

1 988

5 403

Aktywa segmentu operacyjnego

105 030

122 000

227 031

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

1 957

1 386

3 343

W 2023 roku nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Spółki w zakresie wyodrębnienia segmentów

operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów.

Przychody Spółki uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe, wartości

niematerialne) zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Spółkę według

kryterium lokalizacji danego rodzaju działalności, prowadzonej przez Spółkę.

Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymi

pozycjami sprawozdania finansowego Spółki przedstawia się następująco:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

27 / 77

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Przychody segmentów

Łączne przychody segmentów operacyjnych

269 861

290 294

Przychody nieprzypisane do segmentów

Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami

Przychody ze sprzedaży

269 861

290 294

Wynik segmentów

Wynik operacyjny segmentów

335

1 151

Pozostałe przychody nieprzypisane do segmentów

Pozostałe koszty nieprzypisane do segmentów (-)

(5)

Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

335

1 145

Przychody finansowe

7 235

16 284

Koszty finansowe (-)

(16 971)

(23 105)

Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

1 170

2 438

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(8 231)

(3 238)

Aktywa segmentów

Łączne aktywa segmentów operacyjnych

191 942

227 031

Aktywa niealokowane do segmentów

10 353

10 294

Wyłączenie transakcji pomiędzy segmentami

Aktywa razem

202 295

237 325

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym wszystkie przychody ze sprzedaży zostały przypisane do

segmentów operacyjnych.

Pozostałe przychody oraz koszty operacyjne nieprzypisane do segmentów operacyjnych dotyczą kosztów

związanych z ogólnym funkcjonowaniem firmy. Uwzględniane są tutaj głównie wynagrodzenia Zarządu, działu

księgowości, reklamy i działu IT.

Do aktywów segmentów operacyjnych nie są alokowane aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać

do działalności danego segmentu operacyjnego. Są to m.in.: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,

należności z tytułu podatku dochodowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz rozliczenia międzyokresowe.

Spółka nie prezentuje przychodów ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i materiałów,

ponieważ struktura przychodów jest jednolita i obejmuje tylko przychody ze sprzedaży odzieży. Przychody ze

sprzedaży usług i materiałów, o ile występują, mają charakter okazjonalny, a ich poziom jest nieistotny.

Spółka nie prezentuje informacji o głównych klientach, ponieważ w strukturze przychodów dominuje sprzedaż

detaliczna, a w pozostałej części jest duża dywersyfikacja klientów hurtowych. Żaden z klientów zewnętrznych nie

osiąga 10% przychodów Spółki.

2. Przejęcia oraz utrata kontroli nad jednostkami zależnymi

W 2023 roku nie miały miejsca połączenia jednostek.

W czwartym kwartale 2023 roku Zarząd Spółki CDRL S.A. przeprowadził wieloaspektową analizę informacji

dotyczących faktów i okoliczności wskazujących na występowanie szeregu trudności w zakresie możliwości

efektywnego oddziaływania właścicielskiego i zarządczego oraz wywierania wpływu przez Spółkę na kształtowanie

wyników finansowych spółki zależnej LLC DPM z siedzibą w Mińsku na Białorusi, w której CDRL S.A. posiada

udziały w liczbie reprezentującej większość (74,9%) głosów na Zgromadzeniu Wspólników. W wyniku

przeprowadzonej oceny Zarząd CDRL S.A. uznał, że w dniu 26 października 2023 roku nastąpiła faktyczna utrata

kontroli nad spółką zależną zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej, o czym

poinformował raportem bieżącym nr 10/2023 w dniu 26.10.2023r.

Wnioski dotyczące utraty kontroli nad spółką zależną wynikają z łącznej oceny następujących okoliczności:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

28 / 77

1) Sytuacja polityczna na Białorusi, która przejawia się w istotnym wpływie organów białoruskich na kształtowanie

relacji handlowych i sytuacji gospodarczej spółki zależnej, powodując jednocześnie znaczne ograniczenia

swobody prowadzenia działalności operacyjnej oraz inwestycyjnej, co w sferze regulacyjnej przejawia się

przede wszystkim:

• obowiązywaniem administracyjnego ograniczenia dopuszczalnego narzutu handlowego z tytułu

sprzedaży odzieży i obuwia,

• zmianą przepisów dotyczących upadłości podmiotów poprzez wprowadzenie surowszych kryteriów

uznawania podmiotów za niewypłacalne oraz wprowadzeniem obligatoryjnej procedury

restrukturyzacyjnej, w ramach której białoruskie organy administracji mają prawo ingerowania w stosunki

cywilnoprawne między przedsiębiorcami,

• koniecznością uzyskania zgody administracyjnej na sprzedaż udziałów w spółce białoruskiej.

2) W sferze praktycznej możliwości realizacji praw i obowiązków wynikających z posiadania udziałów w

podmiocie białoruskim oraz z zawartych umów, Zarząd stwierdził istotne ograniczenia związane z:

• brakiem swobody przemieszczania się (ryzyka związane z poczuciem bezpieczeństwa) skutkujące

brakiem możliwości faktycznego wykonywania praw korporacyjnych w spółce zależnej, w tym prawa do

informacji i ich weryfikacji na terenie Białorusi oraz sprawowania kontroli i nadzoru,

• brakiem możliwości podjęcia uchwał zgodnie z interesem wspólnika lub spółki, czy egzekwowania

wytycznych wydanych Dyrektorowi Generalnemu spółki DPM, zarówno z uwagi na brak praktycznej

możliwości realizacji praw przewidzianych w statucie lub umowie wspólników oraz umowach handlowych

między spółkami, jak i faktyczny brak możliwości uzyskania ochrony sądowej w przypadku sporu;

powyższe skutkuje brakiem możliwości wywierania faktycznego wpływu na działania podejmowane przez

Dyrektora Generalnego spółki DPM,

• brakiem faktycznej możliwości zmiany Dyrektora Generalnego lub powołania dodatkowej osoby pełniącej

tę funkcję - w statucie spółki zależnej nie jest przewidziany organ kolegialny, który pozwalałby obowiązki

Dyrektora Generalnego wykonywać przez więcej niż jedną osobę.

Na podstawie powyższego i z uwagi na:

1) postawienie przez Alfa Bank z siedzibą w Mińsku, finansującego działalność spółki zależnej LLC DPM,

zobowiązania wynikającego z wielowalutowej umowy linii kredytowej na kwotę 3.950.000 USD w stan

natychmiastowej wymagalności i tym samym ryzyko uzyskania przez Bank tytułu wykonawczego na podstawie

wypisu ze swoich ksiąg handlowych i przystąpienie do egzekucji oraz zaspokojenia swojej należności z

wolnych środków spółki zależnej znajdujących się na rachunkach bankowych, co pozbawiłoby ją całkowicie

płynności finansowej,

2) złożenie przez Dyrektora Generalnego spółki zależnej, bez wymaganej statutem uchwały Zgromadzenia

Wspólników spółki zależnej, wniosku o zapobieganie niewypłacalności i bankructwu przewidującego

dokonanie transakcji o znacznej wartości:

• spółka zależna LLC DPM spełniła warunki do uznania za podmiot niewypłacalny w rozumieniu prawa

białoruskiego,

• Zarząd CDRL S.A. nie miał faktycznego wpływu na treść oraz termin złożenia dokumentów mających na

celu zapobieżenie niewypłacalności i bankructwu spółki zależnej,

• Zarząd CDRL nie ma już żadnego wpływu na terminy i sposób zaciągania i regulowania zobowiązań przez

Dyrektora Generalnego, ani dokonywanie innych czynności wobec spółki zależnej i osób trzecich, przy

czym zgodnie ze złożonymi przez niego deklaracjami, z uwagi na grożącą mu odpowiedzialność osobistą

będzie on unikał jakichkolwiek sytuacji, w których mógłby narazić się na zarzut korzystniejszego

traktowania CDRL, jako jednego z wierzycieli względem pozostałych, w tym w szczególności podmiotów

białoruskich.

Zarząd CDRL S.A. stwierdził, iż niemożliwe stało się dysponowanie przez spółkę zależną towarami i środkami

finansowymi w sposób zgodny z ustaloną z CDRL S.A. strategią i polityką handlową, w tym niemożliwe jest:

• otrzymanie zwrotu niesprzedanych towarów dostarczonych przez CDRL spółce zależnej w ramach

zatowarowania poprzednich sezonów,

• otrzymanie przez CDRL spłaty wymagalnych należności od spółki zależnej, a także

• otrzymanie zapłaty za towar, który miałby zostać dostarczony obecnie i w przyszłości na zasadzie

przedpłat.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

29 / 77

W zaistniałej sytuacji Zarząd CDRL S.A. stwierdził:

• konieczność zaprzestania wymiany handlowej ze spółką handlową LLC DPM z siedzibą w Białorusi

(dostawy zostały wstrzymane na mocy uchwały Zarządu z dnia 26 października 2023r.),

• utratę kontroli nad spółką LLC DPM w rozumieniu MSSF 10, z uwagi na utratę faktycznej możliwości

wpływu na działalność tej spółki zarówno poprzez postanowienia umowy inwestycyjnej, jak i

postanowienia umów handlowych, a w konsekwencji utratę możliwości wywierania wpływu na wysokość

swoich wyników finansowych poprzez tę spółkę zależną.

Wartość aktywów netto spółki zależnej według stanu na moment utraty kontroli wyniosła -28.346 tys. zł. Zysk na

utracie kontroli wyniósł 26.857 tys. zł i został ujęty w skonsolidowanym rachunku zysków i strat łącznie z wynikiem

działalności zaniechanej.

3. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Subiektywne oceny i założenia

Spółka na dzień 31 grudnia 2023 posiadała 100% udziałów w swoich jednostkach zależnych, nad CDRL posiada

kontrolę. Nad spółką LLC DPM zlokalizowaną na Białorusi, w której zaangażowanie wynosi 74,9%, CDRL utraciła

kontrolę w październiku 2023 roku.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

30 / 77

Inwestycje w innych jednostkach

Wyszczególnienie

Siedziba jednostki zależnej

Udział w kapitale

podstawowym

31.12.2023

31.12.2022

Cena nabycia

Skumulowana utrata

wartości

Cena nabycia

Skumulowana

utrata wartości

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

4 003

3 656

Smart Investment Group Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

2 386

Drussis Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

935

Mt Power Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

771

Glob Kiddy Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

300

Vivo Fashion Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

300

Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

505

Best Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

255

Cool Kiddo Sp. z o.o.

Poznań

100,0%

300

Broel Sp. z o.o.

Wrocław

100,0%

3 470

Coccodrillo Kids Fashion SRL

Bukareszt (Rumunia)

100,0%

CDRL Trade SRO

Havirov-Podlesi (Czechy)

100,0%

1 737

LLC DPM Białoruś

Mińsk (Białoruś)

74,9%

19 504

12 651

Coco Kids Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

150

Razem

34 710

25 337

34 415

20 838

Bilansowa wartość inwestycji

9 372

13 576

Wszystkie powyższe spółki stanowią jednostki zależne, poza LLC DPM, nad którą Spółka utraciła kontrolę w 2023 roku. Spółka wycenia inwestycje w spółkach zależnych wg

kosztu zgodnie z MSR 27 oraz przeprowadza testy na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Zarząd Spółki przeprowadził na 31 grudnia 2023 roku test na utratę wartości aktywów spółek zależnych. Dla testu przyjęto następujące założenia:

Dla spółek krajowych sklepowych:

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata 2024-2028, opracowanej przez Spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez te spółki oszacowano na podstawie wyników historycznych i planowanych działań wdrażanych w roku 2023 i 2024,

• dla oszacowania wartości rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

31 / 77

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 5,56%, co odpowiada średniej rentowności 10 letnich obligacji

skarbowych za okres 01.10-31.12.2023 roku,

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 5,84%, a wskaźnik beta na poziomie

1 bazując w obu przypadkach między innymi na publikacjach A. Damodorana,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie średnioważonego kosztu źródeł finansowania 6,88%,

- przyjęto założenie, iż w perspektywie długoterminowej struktura finansowania będzie odpowiadała

wskaźnikowi E/D na poziomie 1,22,

- Dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 9,36%.

Porównując wartość zaangażowanych środków dla poszczególnych spółek z wynikami testu, Spółka uznała, że:

- nie nastąpiła utrata wartości udziałów w spółkach Best Profit Online Sp. z o.o., Glob Kiddy Sp. z o.o. Smart

Investment Group Sp. z o.o. oraz Coco Kids Sp. z o.o., w związku z czym dokonano rozwiązania odpisu

utworzonego na te aktywa na poprzedni dzień bilansowy w wysokości 3.091 tys. zł.,

- nastąpiła utrata wartości dla spółek Coccodrillo Concepts Sp. z o.o., MT Power Sp. z o.o. i Vivo Fashion Sp. z

o.o., w związku z czym objęto udziały w tych spółkach odpisem aktualizującym w wysokości 737 tys. zł,

- w przypadku spółek: Drussis Sp. z o.o. i Profit Online Sp. z o.o. stwierdzono utrzymanie się utraty wartości, w

związku z czym nie dokonano zmian w zakresie odpisów aktualizujących utworzonych na poprzedni dzień

bilansowy.

Dla spółki CDRL Trade s.r.o. (Czechy):

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata

2024-2028, opracowanej przez Spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez tą spółkę oszacowano na podstawie wyników historycznych

i planowanych przyszłych działań,

• dla oszacowania wartości rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna

z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital),

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 4,36%, co odpowiada średniej rentowności 10 letnich czeskich

obligacji skarbowych za okres 01.10-31.12.2023 roku,

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 5,84%,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie 9,62%,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 10,19%.

Porównując wartość zaangażowanych środków z wynikami testu, Spółka uznała, że nie nastąpiła utrata wartości

udziałów w spółce CDRL Trade s.r.o.

Dla spółki Coccodrillo Kids Fashion (Rumunia):

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata

2024-2028, opracowanej przez Spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez tą spółkę oszacowano na podstawie wyników historycznych

i planowanych przyszłych działań,

• dla oszacowania wartość rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna

z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital),

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 6,86%, co odpowiada średniej rentowności 10 letnich

rumuńskich obligacji skarbowych za okres 01.10-31.12.2023 roku

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 5,84%,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie 0% - spółka nie posiada kapitału obcego,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 12,70%.

Porównując wartość zaangażowanych środków z wynikami testu, Spółka uznała, że nie nastąpiła utrata wartości

udziałów w spółce Coccodrillo Kids Fashion.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

32 / 77

Dla spółki LLCDPM (Białoruś)

Ze względu na pogorszenie wyników finansowych spółki zależnej LLC DPM, zgodnie z MSR 36 został w trakcie

roku 2023, tj. na dzień 30 czerwca 2023 roku przeprowadzony test na utratę wartości udziałów posiadanych w tej

spółce. Na jego podstawie Zarząd CDRL uznał, że nastąpiła utrata wartości aktywów w związku z czym został

wówczas zwiększony odpis aktualizujący ich wartość o kwotę 6.853 tys. zł. Istotne obniżenie wartości odzyskiwalnej

aktywów spółki DPM wynikało przede wszystkim ze zmniejszonych obrotów ze sprzedaży możliwych do

wygenerowania przez nią w związku z wprowadzonymi cenami regulowanymi, co jest skutkiem trwającej w Ukrainie

wojny. Założenia przyjęte do testu przeprowadzonego na dzień 30.06.2023r.:

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata

2024-2026, opracowanej przez spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez tą spółkę oszacowano na podstawie wyników historycznych oraz

oczekiwanego dalszego wpływu wojny na działalność, planowanych działań wdrażanych w roku 2023,

• dla oszacowania wartości rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna

z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital),

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 4,16%, co odpowiada rentowności 5 letnich obligacji

skarbowych USA,

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 24,82%, a wskaźnik beta na poziomie

0,04 bazując w obu przypadkach między innymi na publikacjach A. Damodorana,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie 12,04%,

- przyjęto założenie, iż w perspektywie długoterminowej struktura finansowania będzie odpowiadała

wskaźnikowi D/E na poziomie -127%,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 34,79%.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Zarząd CDRL nie stwierdził zaistnienia przesłanek wskazujących na konieczność

ponownego przeprowadzenia testu na utratę wartości udziałów w spółce DPM i tym samym aktywa te pozostały

nadal w całości objęte odpisem aktualizującym.

Transakcja nabycia udziałów w LLC DPM jest ubezpieczona w KUKE na kwotę ponad 20 mln zł, z czego 10%

stanowi wkład własny CDRL S.A. nieobjęty polisą. W czerwcu 2023r. Spółka dokonała zgłoszenia szkody z umowy

ubezpieczenia, w związku z wydaniem przez władze białoruskie następujących aktów prawnych:

1. Uchwała Rady Ministrów Republiki Białoruś z 19 października 2022 r. nr 713, zmieniona następnie

Uchwałą Rady Ministrów Republiki Białoruś z 1 lutego 2023 r. nr 713 (2) i Uchwałą Rady Ministrów

Republiki Białoruś z 8 czerwca 2023 r. nr 713 (3), wprowadzająca maksymalne narzuty importera i detalisty

na produkty,

2. Uchwała Rady Ministrów Republiki Białoruś z 23 stycznia 2023 r. nr 54, wprowadzająca ograniczenie

możliwości zbycia udziałów w spółce DPM, w której głównym udziałowcem i inwestorem jest CDRL S.A.

Ubezpieczyciel uznał, iż wprowadzone na terenie Białorusi powyższe przepisy mogły stanowić zdarzenie

powodujące szkodę i na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego raportu jest w trakcie analizy

udokumentowanych przez Zarząd CDRL strat będących następstwem ich wprowadzenia w kontekście

rzeczywistego zaistnienia zdarzenia wywołującego szkodę.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

CDRL S.A. na dzień bilansowy posiadała 40% udziałów w Salach Zabaw Fikołki Sp. z o.o. Wartość bilansowa

udziałów na dzień 31.12.2023r. wyniosła 9.186 tys. zł.

Podstawowe dane Spółki przedstawia tabela:

Wyszczególnienie

Aktywa

Zobowiązania

Kapitał

własny

Wynik finansowy

netto

Przychody ze

sprzedaży

Na dzień 31.12.2023 roku

Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o.

17 144

5 621

11 523

2 923

47 888

Razem

17 144

5 621

11 523

2 923

47 888

Na dzień 31.12.2022 roku

Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o.

15 995

7 381

8 615

6 095

37 250

Razem

15 995

7 381

8 615

6 095

37 250

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

33 / 77

W 2023 roku wartość inwestycji w jednostce stowarzyszonej została zaktualizowana o przypadający na CDRL zysk

w kwocie 1.170 tys. zł. W związku z brakiem wystąpienia przesłanek utraty wartości Spółka nie przeprowadziła na

dzień bilansowy testu.

4. Wartość firmy

Nie dotyczy.

5. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują znaki towarowe, licencje, oprogramowanie

komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego

oddane do użytkowania, prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania”.

Wyszczególnienie

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne w

trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

2 991

11 676

368

191

15 226

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

(9 777)

(228)

(10 005)

Wartość bilansowa netto

2 991

1 899

140

191

5 221

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

2 991

10 374

187

684

14 236

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

(7 959)

(176)

(8 135)

Wartość bilansowa netto

2 991

2 415

684

6 101

Wyszczególnienie

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne

w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023r

2 991

2 415

684

6 101

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

1 000

Przyjęcie do użytkowania

1 312

181

(1 492)

Amortyzacja (-)

(1 828)

(52)

(1 880)

Wartość bilansowa netto na dzień

31.12.2023

2 991

1 899

140

191

5 221

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022r

2 991

2 186

1 238

6 415

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

1 905

1 947

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(7)

Przyjęcie do użytkowania

2 460

(2 460)

Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)

Amortyzacja (-)

(2 252)

(2)

(2 254)

Wartość bilansowa netto na dzień

31.12.2022

2 991

2 415

684

6 101

Najistotniejszymi składnikami wartości niematerialnych Spółki są nabyte prawa ochronne na znak towarowy

Coccodrillo, Lemon Explore, Petit Bijou, Thermotex, Actisoft, Fashion Lemon, których wartość bilansowa na dzień

31.12.2023 roku wyniosła 2 991 tys. PLN (2022 rok: 2.991 tys. PLN). Dla składnika tego przeprowadzane są testy

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

34 / 77

na utratę wartości i nie jest on amortyzowany. W 2020 roku, w wyniku likwidacji spółki Lemon Fashion Sp. z o.o.

sp. komandytowa, CDRL uzyskała prawa do znaków w zamian za wartość udziałów w spółce.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka przeprowadziła coroczny test na utratę wartości powyższych

składników, który nie wykazał konieczności objęcia ich odpisem aktualizującym. Wartość odzyskiwalna została

określona poprzez wartość użytkową.

Kolejnym znaczącym składnikiem wartości niematerialnych są oprogramowania komputerowe, których wartość

bilansowa na dzień 31.12.2023 roku wyniosła 1.899 tys. PLN (2022 rok: 2.415 tys. PLN). Na pozycję tę składają

się głównie trzy składniki: wdrożony w 2020 roku system ERP, nakłady na rozwój sklepu internetowego oraz

nakłady na program lojalnościowy.

Na wartości niematerialne w trakcie wytwarzania składają się w głównej mierze nakłady poniesione na sklep

internetowy B2B oraz karty podarunkowe w sklepie internetowym.

Na dzień 31.12.2023 roku nie wystąpiły wartości niematerialne, które stanowiłyby zabezpieczenie zobowiązań

Spółki. Nie zostały również poczynione zobowiązania na rzecz zakupu wartości niematerialnych i prawnych.

6. Rzeczowe aktywa trwałe

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki

budowle

Maszyny

urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe

aktywa

trwałe w

trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

4 074

27 873

6 334

2 633

8 333

193

49 441

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

(4 714)

(4 934)

(2 524)

(7 630)

(19 801)

Wartość bilansowa netto

4 074

23 159

1 400

110

703

193

29 640

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

4 074

27 873

5 941

2 618

8 349

193

49 049

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

(4 217)

(4 598)

(2 402)

(7 479)

(18 695)

Wartość bilansowa netto

4 074

23 656

1 344

216

869

193

30 353

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

35 / 77

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023 roku

4 074

23 656

1 344

216

869

193

30 353

Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych z

aktywów użytkowanych na podstawie umowy

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

374

373

765

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(42)

(17)

(59)

Przyjęcie do użytkowania

(19)

Amortyzacja (-)

(497)

(336)

(123)

(522)

(1 479)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023

4 074

23 159

1 400

110

703

193

29 640

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

4 074

23 791

1 079

264

1 245

153

30 606

Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych z

aktywów użytkowanych na podstawie umowy

105

312

417

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

640

210

356

1 309

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(193)

(17)

(210)

Przyjęcie do użytkowania

316

(316)

Amortyzacja (-)

(486)

(375)

(170)

(738)

(1 769)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022

4 074

23 656

1 344

216

869

193

30 353

Na dzień bilansowy nie wystąpiła potrzeba dokonania odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

Na dzień bilansowy Spółka nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

36 / 77

Na dzień 31.12.2023 roku rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 15 272 tys. PLN (2022 rok: 15.589 tys.

PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano

w nocie nr 9.6.

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Budynek biurowo-magazynowy

9 601

9 815

Grunt

476

Plac manewrowy

151

161

Hala magazynowa

5 044

5 137

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych razem

15 272

15 589

7. Aktywa użytkowane na podstawie umowy, leasing

Wyszczególnienie

Budynki i

budowle

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Razem

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

2 457

324

4 389

7 170

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 295)

(120)

(4 169)

(5 584)

Wartość bilansowa netto

1 163

204

219

1 586

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

1 313

522

4 389

6 223

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(948)

(162)

(3 291)

(4 401)

Wartość bilansowa netto

365

360

1 097

1 822

Do najistotniejszych umów leasingu w 2023 roku należy najem regałów magazynowych o wartości bilansowej

219 tys. PLN na dzień bilansowy (2022 rok: 1.097 tys. PLN). Umowa leasingu została zawarta w dniu 21.11.2018

roku na okres 5 lat, po upłynięciu których Spółka ma prawo nabyć przedmiot leasingu na własność. Umowa leasingu

zawarta jest w walucie EUR, a raty leasingu oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną w oparciu

o EURIBOR 1M. Zabezpieczeniem spłaty rat leasingu jest weksel in blanco. Umowa nie przewiduje możliwości

sprzedania aktywów bazowych. Spółka jest zobowiązana ubezpieczyć aktywa bazowe oraz utrzymać je

w określonym w umowie stanie. Ponadto Spółka korzysta ze środków transportu na podstawie umów leasingu,

wartość aktywa z tego tytułu 204 tys. zł.

CDRL S.A. jest stroną umów najmu, na mocy których korzysta z powierzchni wykorzystywanych jako magazyn oraz

powierzchni biurowej (wartość bilansowa aktywa 1.163 tys. zł).

Okres leasingu wynosi:

– dla powierzchni biurowej – 2 lata

- dla powierzchni magazynowej – od 2 do 3 lat lub na czas nieokreślony

– dla samochodów – od 3 do 5 lat

– dla regałów – 5 lat.

Niektóre umowy leasingowe zawierają opcje przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Zarząd dokonuje osądu,

aby ustalić okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że takie umowy będą trwać.

Spółka posiada również umowę leasingu powierzchni magazynowej, których okres leasingu jest krótszy niż 12

miesięcy. Spółka korzysta ze zwolnienia dla leasingów krótkoterminowych i leasingów o niskiej wartości.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

37 / 77

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość aktywów użytkowanych na

podstawie umowy:

Wyszczególnienie

Budynki i

budowle

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Razem

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023 roku

365

360

1 097

1 822

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

1 145

Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu)

(59)

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(23)

Amortyzacja (-)

(347)

(75)

(878)

(1 300)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023

1 163

204

219

1 586

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2022 roku

409

370

2 357

3 136

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

290

218

508

Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu)

(105)

(290)

(395)

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(22)

Amortyzacja (-)

(334)

(123)

(948)

(1 404)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022

365

360

1 097

1 822

Zwiększenia wartości aktywów użytkowanych na podstawie umowy, które miały miejsce w 2023 roku wynikały ze

zmiany okresu trwania istniejących umów najmu powierzchni oraz zmian opłat leasingowych zależnych od stawki

czy indeksu.

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:

Wyszczególnienie

Opłaty z tytułu umów leasingu płatne w okresie:

do 1 roku

od 1 roku do 5 lat

powyżej 5 lat

Razem

Stan na 31.12.2023

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

633

1 097

1 730

Koszty finansowe (-)

(83)

(129)

(212)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych

opłat leasingowych

550

968

1 518

Stan na 31.12.2022

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

1 398

375

1 774

Koszty finansowe (-)

(25)

(12)

(38)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych

opłat leasingowych

1 373

363

1 736

Spółka nie ujmuje zobowiązań z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których

bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się

warunkowych opłat leasingowych zależnych od czynników innych niż indeks lub stawka. Koszty z tych tytułów

wynosiły:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Leasing krótkoterminowy

180

Leasing aktywów o niskiej wartości

Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu

leasingu

Razem koszty

180

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

38 / 77

Koszty odsetkowe związane z leasingiem zostały zaprezentowane w nocie 22.

Całkowite wydatki z tytułu leasingu wyniosły:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

1 255

1 444

Spłata odsetek

Leasing krótkoterminowy

221

Leasing aktywów o niskiej wartości

Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu

leasingu

Inne wydatki

Razem wydatki

1 543

1 561

W 2023 roku nie wystąpiły dochody z tytułu subleasingu aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Na dzień bilansowy Spółka jest zobligowana z tytułu leasingów krótkoterminowych, do których stosuje przewidziane

w MSSF 16 uproszczenie, do zapłaty 36,9 tys. PLN w przyszłości (2022: 110,7 tys. PLN).

Na dzień 31.12.2023 roku aktywa użytkowane na podstawie umowy o wartości bilansowej 1.586 tys. PLN (2022

rok: 1.822 tys. PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań

zaprezentowano w nocie nr 9.6.

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Samochody w leasingu

204

360

Regały magazynowe w leasingu

219

1 097

Aktywa użytkowane na podstawie umowy

1 163

365

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych razem

1 586

1 822

8. Nieruchomości inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiadała nieruchomości inwestycyjnych.

9. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

9.1. Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych

Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień

31 grudnia 2023 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

▪ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób

przy początkowym ujęciu lub później (AWGW-W),

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób

zgodnie z MSSF 9 (AWGW-O),

▪ instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody (IKWGP),

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),

▪ instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

▪ aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

39 / 77

Wyszczególnienie

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

AZK

AWGW-W

AWGW-O

IKWGP

AFWGP

Poza

MSSF 9

Stan na 31.12.2023

Aktywa trwałe:

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

12 329

2 435

14 764

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 720

Kategoria aktywów finansowych

razem

14 049

2 435

16 484

Stan na 31.12.2022

Aktywa trwałe

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

19 496

3 542

23 038

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 694

Kategoria aktywów finansowych

razem

21 190

3 542

24 732

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień

31 grudnia 2023 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

▪ zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),

▪ zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten

sposób przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),

▪ zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe

przeznaczone do obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),

▪ umowy gwarancji finansowych (UGF),

▪ warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),

▪ instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

▪ zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

Wyszczególnienie

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

ZZK

ZWGW-W

ZWGW-O

UGF

WZP

Poza MSSF9

Stan na 31.12.2023

Zobowiązania długoterminowe:

Leasing

968

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe zobowiązania

41 713

1 965

43 678

Kredyty, pożyczki, inne

zobowiązania finansowe

66 801

Leasing

550

Pochodne instrumenty finansowe

Kategoria zobowiązań

finansowych razem

108 514

3 483

112 005

Stan na 31.12.2022

Zobowiązania długoterminowe:

Leasing

363

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe zobowiązania

56 314

2 370

58 683

Kredyty, pożyczki, inne

zobowiązania finansowe

77 983

Leasing

1 373

Pochodne instrumenty finansowe

711

Kategoria zobowiązań

finansowych razem

134 296

711

4 106

139 113

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

40 / 77

9.2. Należności finansowe i pożyczki

Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz klasy należności i pożyczek przedstawia poniższa tabela.

Ujawnienia odnoszące się do należności zamieszczone są w nocie nr 12.

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Należności i pożyczki długoterminowe

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

12 329

19 496

Należności i pożyczki krótkoterminowe

12 329

19 496

Należności i pożyczki, w tym:

12 329

19 496

należności

12 329

19 496

pożyczki

Udzielone pożyczki wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy

procentowej.

W 2023 roku Spółka nie udzielała pożyczek. W 2022 roku Spółka CDRL S.A. udzieliła pożyczki w wysokości 280

tys. PLN, która do poprzedniego dnia bilansowego została w całości spłacona. Wartość bilansowa wszystkich

udzielonych przez Spółkę pożyczek wyniosła na poprzedni dzień bilansowy, tj. 31.12.2022 r. 0 zł z uwagi na objęcie

ich odpisem aktualizującym i została w całości spłacona w trakcie 2023 roku.

Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Wartość brutto

Saldo na początek okresu

1 444

1 563

Kwota pożyczek udzielonych w okresie

280

Odsetki naliczone efektywną stopą procentową

(353)

374

Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)

(1 540)

(801)

Dyskonto

406

(98)

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

126

Wartość brutto na koniec okresu

1 444

Odpisy z tytułu utraty wartości

Saldo na początek okresu

1 444

(21)

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

1 846

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

(1 444)

(380)

Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu

1 444

Wartość bilansowa na koniec okresu

W 2023 roku Spółka otrzymała w całości spłatę pożyczki udzielonej CDRL RUS.

9.3. Pochodne instrumenty finansowe

Spółka wykorzystuje instrumenty pochodne, by minimalizować ryzyko zmiany kursów walut, w których realizowana

jest część transakcji sprzedaży i zakupu. Ich wartości oparte są o wycenę banku, w której kontrakty zostały zawarte.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka wykazała w pasywach w pozycji „Pochodne instrumenty finansowe” wartość

8 tys. PLN, a w 2022 roku 711 tys. PLN.

Instrumenty pochodne, pomimo iż od strony ekonomicznej zabezpieczają Spółkę przed ryzykiem walutowym, nie

stanowią formalnie zabezpieczenia w rozumieniu MSSF 9, w związku z tym traktowane są jako instrumenty

przeznaczone do obrotu (instrumenty pochodne handlowe). Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są

w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe).

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

41 / 77

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Aktywa - instrumenty pochodne

Zobowiązania długoterminowe:

Instrumenty pochodne długoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe:

Instrumenty pochodne handlowe

711

Instrumenty pochodne krótkoterminowe

711

Zobowiązania - instrumenty pochodne

711

Instrumenty pochodne handlowe

Poszczególne klasy instrumentów pochodnych handlowych prezentuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie

Nominał

transakcji w

walucie (w tys.)

Wartość bilansowa

instrumentów

Termin realizacji

Aktywa

finansowe

Zobowiązania

finansowe

Stan na 31.12.2023

Kontrakt forward

2 000

29.12.2023

29.03.2024

Instrumenty pochodne handlowe razem

Stan na 31.12.2022

Kontrakty opcja PLN/USD

2 000

723

31.12.2022

24.02.2023

Kontrakty opcja CZK/USD

308

31.12.2022

28.02.2023

Kontrakty opcja RON/USD

496

(15)

31.12.2022

28.02.2023

Kontrakty opcja EUR/USD

533

31.12.2022

28.02.2023

Kontrakty opcja PLN/EUR

425

(7)

31.12.2022

16.08.2023

Instrumenty pochodne handlowe razem

711

Wpływ instrumentów pochodnych handlowych na wynik finansowy zaprezentowano w nocie nr 22.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Do najważniejszych inwestycji w tej kategorii Spółka zalicza instrumenty pochodne.

9.4. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych ujętych w sprawozdaniu finansowym prezentuje

poniższa tabela:

Wyszczególnienie

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:

Kredyty w rachunku kredytowym

2 606

4 653

Kredyty w rachunku bieżącym

64 196

71 484

Pożyczki

1 846

Zobowiązania finansowe wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

66 801

77 983

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w

wartości godziwej przez wynik

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem

66 801

77 983

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

42 / 77

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych

do wyceny w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są

według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwą kredytów,

pożyczek i innych instrumentów dłużnych zaprezentowano w nocie nr 9.7.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

43 / 77

Informacje dotyczące charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek i innych zobowiązań finansowych prezentuje poniższa

tabela (patrz również nota nr 28 dotycząca ryzyk):

Wyszczególnienie

Waluta

Oprocentowanie

Termin

wymagalności

Wartość bilansowa

Zobowiązanie

w walucie

w PLN

krótkoterminowe

długoterminowe

Stan na 31.12.2023

BGK umowa kredytu

PLN

WIBOR 3M + marża

30.06.2025

2 606

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

PLN

WIBOR 1M + marża

28.02.2025

6 127

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

USD

SOFR 1M + marża

28.02.2025

1 989

7 828

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym

PLN

WIBOR 1M + marża

11.10.2024

11 339

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku walutowym

USD

SOFR 1M + marża

11.10.2024

299

Santander Bank Polska S.A. limit na gwarancje bankowe

PLN

WIBOR 1M + marża

11.10.2024

Santander Bank Polska S.A. kredyt na akredytywy

USD

SOFR 1M + marża

26.04.2026

3 812

15 000

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

PLN

WIBOR 1M + marża

23.01.2025

8 413

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

USD

SOFR 1M + marża

23.01.2025

1 515

5 962

PKO Bank Polski S.A. umowa na limit kredytowy

USD

LIBOR 1M + marża

30.06.2025

2 345

9 228

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na dzień 31.12.2023

66 801

Stan na 31.12.2022

BGK umowa kredytu

PLN

WIBOR 3M + marża

30.06.2025

4 343

BGŻ BNP PARIBAS S.A. kredyt na refinansowanie inwestycji

PLN

WIBOR 1M + marża

02.02.2023

310

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

PLN

WIBOR 1M + marża

30.01.2023

9 651

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

USD

SOFR 1M + marża

30.01.2023

2 044

8 999

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym

PLN

WIBOR 1M + marża

30.09.2023

14 287

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku walutowym

USD

LIBOR 1M + marża

30.09.2023

5 140

22 626

Santander Bank Polska S.A. limit na gwarancje bankowe

PLN

WIBOR 1M + marża

30.09.2023

Santander Bank Polska S.A. kredyt na akredytywy

USD

LIBOR 1M + marża

10.02.2025

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

PLN

WIBOR 1M + marża

02.02.2023

722

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

USD

LIBOR 1M + marża

02.02.2023

3 453

15 199

PKO Bank Polski S.A. umowa na limit kredytowy

USD

LIBOR 1M + marża

30.06.2023

Pożyczka od udziałowca

PLN

WIBOR 6M + marża

31.03.2023

1 846

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na dzień 31.12.2022

77 983

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

44 / 77

Większość kredytów oprocentowana jest na bazie zmiennych stóp procentowych w oparciu o referencyjne stopy:

Wyszczególnienie

Poziom stawki na dzień [%]

31.12.2023

31.12.2022

WIBOR 1M

5,80

6,93

WIBOR 3M

5,88

7,02

SOFR 1M

5,34

4,06

LIBOR 1 M

5,47

4,39

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik

Nie występują.

9.5. Zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Zaciągnięte przez Spółkę zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych instrumentów dłużnych oraz z tytułu

leasingu objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty (według stanu na dzień bilansowy):

▪ hipoteka umowna na nieruchomościach na kwotę 2.000 tys. PLN (2022 rok: 2 000 tys. PLN),

▪ hipoteka umowna łączna na nieruchomościach do kwoty 16.500 tys. USD wraz z cesją praw z polis

ubezpieczenia,

▪ hipoteka kaucyjna na nieruchomościach do kwoty 3.000 tys. PLN (2022 rok: 3.000 tys. PLN),

▪ hipoteka na nieruchomości do kwoty 4.000 tys. USD (2022: 4.000 tys. USD) wraz z cesją praw z polis

ubezpieczenia,

▪ zastaw rejestrowy na towarach handlowych o wartości 28.000 tys. PLN wraz z przelewem wierzytelności

z tyt. umowy ubezpieczenia

▪ cesja wierzytelności do kwoty nie niższej niż 10.600 tys. PLN (2022 rok: 10.600 tys. PLN),

▪ weksle własne in blanco z deklaracją wekslową,

▪ oświadczenie o poddaniu się egzekucji,

▪ poręczenia udzielone przez spółki zależne,

▪ zabezpieczenie w postaci przedmiotu leasingu,

▪ zastaw rejestrowy na wierzytelności pieniężnej w USD oraz PLN

▪ gwarancja udzielona przez BGK w kwocie 36.333 tys. PLN,

▪ gwarancja z Funduszu Gwarancji Kryzysowych

▪ zastaw na udziałach DPM LLC

▪ Cesja z polisy (KUKE)

▪ Cesja z umowy handlowej z DPM LLC.

Na 31.12.2023 roku następujące aktywa Spółki (w wartości bilansowej) stanowiły zabezpieczenie spłaty

zobowiązań:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Inwestycje w jednostkach zależnych

6 853

Rzeczowe aktywa trwałe

15 272

15 589

Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy

1 586

1 822

Zapasy

70 008

104 832

Środki pieniężne

400

Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie razem

86 870

129 497

*) na dzień 31.12.2023r. udziały w spółce LLC DPM nadal stanowiły zabezpieczenie umowy kredytowej, jednak z uwagi na objęcie

ich odpisem aktualizującym, wartość bilansowa wyniosła 0 zł.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

45 / 77

Poza wyżej wymienionymi formami zabezpieczeń spłaty, umowy kredytowe nakładają na Spółkę dodatkowe

wymogi, jakie muszą być spełnione przez okres kredytowania:

Spółka zobowiązuje się:

Umowa

1) utrzymywać wskaźnik Zadłużenia Netto/EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5;

weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach półrocznych na podstawie

skonsolidowanych danych Grupy CDRL; za rok 2023 weryfikacja zostaje zawieszona,

pierwsza weryfikacja po zawarciu Aneksu nr 20 do Umowy nastąpi na podstawie danych

za I półrocze 2024 r.,

SANTANDER BANK

POLSKA S.A.

Oraz weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach półrocznych na

podstawie jednostkowych danych Klienta, za rok 2023 weryfikacja zostaje zawieszona,

pierwsza weryfikacja po zawarciu Aneksu nr 20 do Umowy nastąpi na podstawie danych

za I półrocze 2024 r

Kredyt obrotowy szybka linia

nr 1095745PO24061100

(wielowalutowy)

2) utrzymywać wskaźnik Udziału Kapitału na poziomie nie niższym niż 30%;

weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach rocznych na podstawie

jednostkowych danych Klienta; za rok 2023 weryfikacja zostaje zawieszona, pierwsza

weryfikacja po zawarciu Aneksu nr 20 do Umowy nastąpi na podstawie danych za 2024

3) Utrzymywać wskaźnik rotacji zapasów na poziomie niższym niż 160 dni;

weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach kwartalnych na podstawie

jednostkowych danych Klienta, pierwsza weryfikacja po zawarciu Aneksu nr 20 do

Umowy nastąpi na podstawie danych za III kwartał 2023 r.

Naruszenie ww. wskaźników finansowych nie będzie traktowane jako naruszenie

warunków Umowy, skutkujące podstawą do wypowiedzenia, jeśli Klient będzie

utrzymywać dodatnią EBITDA (oczyszczoną o wpływ odpisów aktualizujących wartość

udziałów w spółkach zależnych).

Kredytobiorca zobowiązuje się do:

ING BANK ŚLĄSKI

- utrzymywania wskaźnika zadłużenia oprocentowanego w relacji do EBITDA,

obliczanego w okresach kwartalnych na podstawie skonsolidowanych -

konsolidowanych przez CDRL SA danych finansowych na poziomie nie

Umowa Wieloproduktowa nr

675/2009/00003134/00

przekraczającym 4 oraz nie niższym niż zero, przy czym przez zadłużenie

oprocentowane rozumie się sumę zobowiązań długoterminowych oraz

krótkoterminowych: kredytów i pożyczek - wobec jednostek powiązanych oraz

kredytów i pożyczek, zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych,

innych zobowiązań finansowych, zobowiązań wekslowych oraz innych zobowiązań -

wobec pozostałych jednostek; a przez EBITDA rozumie się zysk z działalności

operacyjnej powiększony o amortyzację liczony na bazie rocznej - krocząco,

każdorazowo na bazie wyników osiągniętych w ostatnich czterech okresach

kwartalnych;

- utrzymania na poziomie nie niższym niż 25% wskaźnika: stosunek kapitałów własnych

do sumy bilansowej, przy czym przez: kapitały (fundusze) własne rozumie się różnicę

między łączną kwotą kapitałów (funduszy):

podstawowego, zapasowego, z aktualizacji wyceny oraz pozostałych kapitałów

(funduszy) rezerwowych, a łączną kwotą: należnych wpłat na kapitał (fundusz)

podstawowy oraz udziałów (akcji) własnych, skorygowaną następnie o

wynik finansowy z lat ubiegłych i wynik finansowy netto z roku bieżącego pomniejszony

o odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego. Bank będzie weryfikował spełnienie

tego warunku na bazie danych jednostkowych w okresach kwartalnych;

- osiągnięcia wskaźnika cyklu rotacji zapasów po 1Q2024r. na poziomie 170 dni, po

2Q2024r. na poziomie 160 dni. Badanie na podstawie danych jednostkowych

- tego, że począwszy od pełnego miesiąca kalendarzowego następującego po dniu

podpisania aneksu do Umowy minimalne wpływy na wszystkich rachunkach bankowych

prowadzonych na rzecz CDRL przez Bank będą nie mniejsze niż 14 550 000,00 zł w

każdym miesiącu kalendarzowym. Bank będzie weryfikował spełnienie tego warunku w

okresach kwartalnych począwszy od 01.06.2021r.;

- realizacji jednostkowych i skonsolidowanych prognoz finansowych w poszczególnych

kwartałach narastająco w okresie od 4Q2023 do 4Q2024r.

1) W okresie kredytowania Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania wskaźnika

zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 4x. Wskaźnik ten wyraża się wzorem:

BGŻ BNP PARIBAS S.A.

[+{zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek z

tytułu:

WAR/4053/16/324/CB

umowa wielocelowej linii

kredytowej premium

+ kredytów i pożyczek

+ z tytułu emisji papierów wartościowych lub innych instrumentów o podobnym

charakterze

+ leasingu finansowego (w ujęciu księgowym)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

46 / 77

+ kwoty weksli zaakceptowanych przez osobę trzecią

+ inne zobowiązania finansowe w tym wierzytelności sprzedane lub przedstawione do

dyskonta (z wyłączeniem wierzytelności sprzedawanych bez regresu), zobowiązania

bilansowe do zapłaty w odniesieniu do wystawionych uprzednio przez bank lub instytucję

finansową gwarancji i poręczeń za dług osób trzecich

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach]

----------------------------------------------------------------------------------------------

[(+) zysk /(-) strata na działalności operacyjnej + amortyzacja

Wskaźnik ten uznaje się za niespełniony również w przypadku gdy mianownik wskaźnika

jest mniejszy lub równy zero.

Niespełnienie warunku stanowi przypadek naruszenia umowy.

Weryfikacja wskaźnika będzie realizowana na danych jednostkowych Kredytobiorcy, w

okresach półrocznych wg stanu na koniec półrocza roku Kredytobiorcy począwszy od

01.06.2019.

2) W okresie kredytowania Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania wskaźnika

zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 5x na koniec 2019, nie wyższym niż 4,5x na

koniec 2020 i nie wyższym niż 4 na koniec 2021 i w późniejszych latach. Wskaźnik ten

wyraża się wzorem:

[+{zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek z

tytułu:

+ kredytów i pożyczek

+ z tytułu emisji papierów wartościowych lub innych instrumentów o podobnym

charakterze

+ leasingu finansowego (w ujęciu księgowym)

+ kwoty weksli zaakceptowanych przez osobę trzecią

+ inne zobowiązania finansowe w tym wierzytelności sprzedane lub przedstawione do

dyskonta (z wyłączeniem wierzytelności sprzedawanych bez regresu), zobowiązania

bilansowe do zapłaty w odniesieniu do wystawionych uprzednio przez bank lub instytucję

finansową gwarancji i poręczeń za dług osób trzecich}

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach]

------------------------------------------------------------------------------

[(+) zysk /(-) strata na działalności operacyjnej + amortyzacja

Wskaźnik ten uznaje się za niespełniony również w przypadku gdy mianownik wskaźnika

jest mniejszy lub równy zero.

Niespełnienie warunku stanowi przypadek naruszenia umowy.

Weryfikacja wskaźnika będzie realizowana na danych skonsolidowanych Kredytobiorcy,

w okresach półrocznych wg stanu na koniec półrocza Kredytobiorcy począwszy od

31.12.2019

3) W okresie kredytowania Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania wskaźnika

wypłacalności, na poziomie nie niższym niż 30%. Wskaźnik ten wyraża się wzorem:

kapitał własny

------------------------------------------------------------------------------------ x 100%

aktywa razem

Niespełnienie warunku stanowi przypadek naruszenia umowy.

Weryfikacja wskaźnika będzie realizowana na danych jednostkowych Kredytobiorcy, w

okresach rocznych wg stanu na koniec roku obrotowego Kredytobiorcy począwszy od

2019 roku

4) Od dnia 01 lipca 2019 roku, Kredytobiorca będzie przeprowadzał za pośrednictwem

swoich rachunków bieżących prowadzonych w Banku kwotę w wysokości, co najmniej

40 000 000,00 PLN rocznie i 7 500 000,00 PLN kwartalnie, pochodzącą z przychodów

ze sprzedaży wynikających z prowadzonej przez niego działalności gospodarczej.

Utrzymania Wskaźnika Zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 4,0. – weryfikacja

kwartalna na bazie danych finansowych skonsolidowanych

BGK umowa kredytu z 10

maja 2019

Wskaźnika DSCR na poziomie nie niższym niż 1,2x. – weryfikacja roczna na bazie

danych finansowych skonsolidowanych

Kredytobiorca zobowiązuje się do:

PKO BP

1) utrzymywania wskaźnika udziału kapitału własnego w sumie bilansowej na poziomie

nie niższym niż 30,00%, na dzień kończący każdy rok obrotowy; badanie realizacji

zobowiązania zostanie przeprowadzone w okresach rocznych na podstawie

jednostkowych danych finansowych Kredytobiorcy,

UMOWA NR 44 1020 4027

0000 1002 1675 8231

LIMITU KREDYTOWEGO

WIELOCELOWEGO

2) utrzymywania wskaźnika, liczonego jako iloraz Długu bilansowego pomniejszonego

o środki pieniężne w swobodnej dyspozycji oraz EBITDA, na poziomie nie wyższym

niż 4,0, na dzień kończący każde półrocze, na podstawie jednostkowych i

skonsolidowanych danych finansowych Kredytobiorcy, przy czym:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

47 / 77

a) Dług bilansowy należy definiować jako suma wykazanych w bilansie zobowiązań o

charakterze finansowym, w tym w szczególności: kredytów, pożyczek, leasingu,

faktoringu z regresem, instrumentów dłużnych na dzień, na który wskaźnik jest

obliczany,

b) Środki pieniężne w swobodnej dyspozycji należy definiować jako środki pieniężne

w kasie lub na rachunkach bankowych na dzień, na który wskaźnik jest obliczany, o ile:

i) Kredytobiorca może dysponować tymi środkami pieniężnymi w nieograniczonym

stopniu i mogą być przez niego dowolnie wykorzystane,

ii) te środki pieniężne nie są objęte żadnym zabezpieczeniem poza zabezpieczeniem

transakcji na rzecz PKO BP SA,

c) EBITDA należy definiować jako sumę wyniku na działalności operacyjnej i

amortyzacji za 12 miesięcy kończące się w dniu, na który wskaźnik jest obliczany, przy

czym w przypadku zdarzeń:

i) charakterze jednorazowym i niezwiązanych z typową działalnością Kredytobiorcy

lub

ii) niezwiązanych z przepływem środków pieniężnych w badanym okresie czasu,

które mają znaczący wpływ na wynik na działalności operacyjnej, EBITDA może być

korygowana przez PKO BP SA o te kwoty. Za zdarzenia mające znaczący wpływ na

wynik na działalności operacyjnej uznaje się zdarzenia, których suma stanowi więcej niż

10% wyniku na działalności operacyjnej,

d) ujemna wartość wskaźnika spowodowana ujemną wartością EBITDA jest

równoznaczna z niespełnieniem powyższego wskaźnika;

badanie realizacji zobowiązania zostanie przeprowadzone w okresach półrocznych

3) do utrzymania do dnia spłaty wszelkich zobowiązań wynikających z Umowy,

średniomiesięcznych wpływów z działalności gospodarcze na rachunki prowadzone w

PKO BP S.A. w kwocie odpowiadającej 100% średniomiesięcznych transakcji

bezgotówkowych rozliczanych na podstawie umowy o akceptacji kart płatniczych

zawartej w dniu 9 marca 2021r. pomiędzy Spółką a Elavon Financial Services

Designated Company.

Na dzień 31.12.2023r. Spółka przekroczyła wymagany poziom wskaźnika zadłużenia oraz rotacji zapasów.

Ponadto, Grupa Kapitałowa, w której CDRL jest jednostką dominującą, nie zrealizowała również wskaźników

zadłużenia oraz DSCR (stosunek przepływów pieniężnych do obsługi zadłużenia) weryfikowanych na danych

skonsolidowanych. Jednak pomimo to Zarząd CDRL ocenia ryzyko postawienia zobowiązań z tyt. kredytów w stan

wymagalności jako nieistotne, gdyż spodziewa się, że w pierwszej kolejności banki ewentualnie skorzystają z prawa

do podniesienia marży.

W związku z powyższym Spółka zaprezentowała zobowiązania kredytowe w całości jako zobowiązania

krótkoterminowe.

9.6. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

9.6.1. Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się

następująco:

Klasa instrumentu finansowego

31.12.2023

31.12.2022

Wartość godziwa

Wartość

bilansowa

Wartość

godziwa

Wartość

bilansowa

Aktywa:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

12 329

19 496

Udziały, akcje spółek nienotowanych

9 372

13 576

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 720

1 694

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku kredytowym

2 606

4 653

Kredyty w rachunku bieżącym

64 196

71 484

Pożyczki

1 846

Leasing

1 518

1 736

Pochodne instrumenty finansowe

711

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

41 713

56 314

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

48 / 77

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Spółka

nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę

za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by

za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku

na dzień wyceny.

Spółka ustala wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak

największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Wyceny do wartości godziwej zostały podzielone

na trzy grupy, w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny:

▪ poziom 1 – dane wejściowe na poziomie 1 są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych

rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny,

▪ poziom 2 – dane wejściowe na poziomie 2 to dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na

poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo

pośrednio, albo bezpośrednio,

▪ poziom 3 – dane wejściowe na poziomie 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego

składnika aktywów lub zobowiązania.

W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki ujęto

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny oraz

poziomach wartości godziwej zaprezentowano poniżej w nocie nr 9.7.2.

Informacje dodatkowe o wartości godziwej aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką

rachunkowości Spółka wycenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według zamortyzowanego kosztu,

zaprezentowano w nocie 9.7.3.

9.6.2. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w jednostkowym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej

Klasa instrumentu finansowego

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem wartość

godziwa

Stan na 31.12.2023

Aktywa razem

Zobowiązania:

Instrumenty pochodne handlowe (-)

Zobowiązania razem (-)

Wartość godziwa netto

Stan na 31.12.2022

Aktywa razem

Zobowiązania:

Instrumenty pochodne handlowe (-)

711

Zobowiązania razem (-)

711

Wartość godziwa netto

711

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przeniesienia pomiędzy poziomem 1, 2 i 3 wartości godziwej

aktywów i zobowiązań finansowych.

a) Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne to walutowe kontrakty terminowe i opcje walutowe wyceniane modelem z wykorzystaniem

parametrów rynkowych, tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

49 / 77

9.6.3. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w jednostkowym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie

Klasa instrumentu finansowego

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem wartość

godziwa

Stan na 31.12.2023

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku kredytowym

2 606

Kredyty w rachunku bieżącym

64 196

Stan na 31.12.2022

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku kredytowym

4 653

Kredyty w rachunku bieżącym

71 484

Pożyczki

1 846

a) Papiery dłużne notowane

Nie wystąpiły.

b) Wypłacone pożyczki, nienotowane papiery dłużne

Nie wystąpiły.

c) Otrzymane pożyczki i kredyty, wyemitowane nienotowane papiery dłużne

Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów i pożyczek) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne

przybliżenie ich wartości godziwej.

d) Zobowiązania z tytułu leasingu

Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione zostały metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu

przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań

kredytowych (poziom 2).

e) Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich

wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

9.6.4. Przekwalifikowanie

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad

wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

9.6.5. Wyłączenie ze sprawozdania z sytuacji finansowej

Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie kwalifikują się do

wyłączenia z bilansu.

9.6.6. Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe podlegające kompensacie

Nie występują.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

50 / 77

9.6.7. Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej

Wyszczególnienie

Stan na

31.12.2022

Przepływy

Zmiany niebędące przepływem

Stan na

31.12.2023

Spłata

Zaciągnięcie

Zawarcie

Zmiana

kursów

walut

Wycena

wartości

godziwej

Zmiana

prezentacji

Długoterminowe

Zobowiązania z tytułu

leasingu

363

(169)

882

(108)

968

Krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne

instrumenty dłużne

77 983

(28 553)

23 171

(5 753)

(46)

66 801

Zobowiązania z tytułu

leasingu

1 373

(1 086)

263

550

Pochodne instrumenty

finansowe

zabezpieczające

działalność finansową

(aktywa i zobowiązania)

711

(580)

(123)

Razem

80 430

(30 387)

23 171

1 145

(5 861)

(169)

68 328

9.6.8. Reforma referencyjnych stóp procentowych

Tocząca się reforma referencyjnych stóp procentowych (tzw. IBOR) spowodowała, że niektóre referencyjne stopy

procentowe zostały zastąpione innymi wskaźnikami, a inne zostaną nimi zastąpione w przyszłości. Na dzień

bilansowy Spółka posiadała wskazane poniżej instrumenty finansowe oprocentowane wg stóp referencyjnych:

Klasa instrumentu

Wartość bilansowa

Pierwotna stopa

referencyjna

Alternatywna stopa

referencyjna

Kredyt inwestycyjny

2 606

WIBOR 3M

Kredyty obrotowe

64 195

WIBOR 1M

LIBOR 1M USD

SOFR 1M USD

WIBOR 1M

SOFR 1M USD

W trakcie 2023 roku pierwotna stopa referencyjna została zastąpiona nową stopą SOFR 1M w przypadku umów

zawartych w walucie USD z bankiem ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A. oraz BGŻ BNP PARIBAS

S.A., w przypadku pozostałych umów kredytowych zawartych w USD i PLN stopy pozostają aktualnie bez zmian,

tj. odpowiednio LIBOR 1M i WIBOR 1M/WIBOR 3M.

W przypadku instrumentów wycenianych aktualnie zreformowaną stopą WIBOR Spółka spodziewa się przejścia na

nową stopę opartą o wskaźnik WIRON w momencie rozpoczęcia jego powszechnego stosowania (w przypadku

instrumentów wycenianych w zamortyzowanym koszcie) lub w momencie aneksowania dotychczasowych umów z

instytucjami kredytowymi.

Reforma nie spowodowała zmiany strategii zarządzania ryzykiem realizowanej przez Spółkę.

10. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe

całkowite dochody

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływają na jednostkowe

sprawozdanie finansowe:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

51 / 77

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Saldo na początek okresu:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

11 113

5 934

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

6 431

3 322

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

4 683

2 613

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Wynik (+/-)

220

2 070

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

4 903

4 683

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

12 207

11 113

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

7 305

6 431

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek

okresu

Zmiana stanu wpływająca na:

Różnice

kursowe

netto z

przeliczenia

Saldo

koniec

okresu

wynik

pozostałe

dochody

całkowite

rozliczenie

połączenia

Stan na 31.12.2023

Aktywa:

Zapasy

507

598

1 106

Należności z tytułu dostaw i usług i

pożyczki

4 959

5 022

Przychody przyszłych okresów (MSSF 15)

3 986

(96)

3 889

Inne aktywa

250

253

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych

159

(113)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

224

282

Pozostałe rezerwy

Pochodne instrumenty finansowe

135

(134)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

323

223

546

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

523

487

1 010

Razem

11 113

1 094

12 207

Stan na 31.12.2022

Zapasy

177

331

507

Należności z tytułu dostaw i usług

1 718

3 241

4 959

Przychody przyszłych okresów (MSSF 15)

3 128

857

3 986

Inne aktywa

180

250

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych

128

159

Rezerwy na świadczenia pracownicze

353

(129)

224

Pozostałe rezerwy

Pochodne instrumenty finansowe

135

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

156

167

323

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

193

330

523

Razem

5 934

5 179

11 113

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

52 / 77

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek

okresu

Zmiana stanu wpływająca na:

Różnice

kursowe

netto z

przeliczenia

Saldo

koniec

okresu

wynik

pozostałe

dochody

całkowite

rozliczenie

połączenia

Stan na 31.12.2023

Aktywa:

Rzeczowe aktywa trwałe

140

(1)

139

Należności z tytułu dostaw i usług

1 508

211

1 719

Inne aktywa

526

(106)

420

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

481

(10)

471

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

982

1 317

2 299

KWS przyszłych okresów (MSSF 15)

2 794

(538)

2 257

Razem

6 431

874

7 305

Stan na 31.12.2022

Aktywa:

Rzeczowe aktywa trwałe

121

140

Pochodne instrumenty finansowe

(2)

Należności z tytułu dostaw i usług

371

1 137

1 508

Inne aktywa

464

526

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

248

233

481

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

885

982

KWS przyszłych okresów (MSSF 15)

2 019

775

2 794

Razem

3 322

3 109

6 431

Kwota ujemnych różnic przejściowych, nierozliczonych strat podatkowych oraz ulg podatkowych, w odniesieniu do

których Spółka nie ujęła w jednostkowym sprawozdaniu finansowym aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego, wynosi na dzień 31.12.2023: 5 528 tys. PLN (2022 rok: 37 tys. PLN). Nierozliczone straty

podatkowe, które można rozliczyć w kolejnych okresach, wyniosły na dzień 31.12.2023r. 2.865 tys. zł.

Podatek dochodowy odnoszący się do każdej pozycji pozostałych całkowitych dochodów – nie występuje.

11. Zapasy

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki ujęte są następujące pozycje zapasów:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Towary

120 238

144 123

Wartość bilansowa zapasów razem

120 238

144 123

W 2023 roku Spółka ujęła w działalności operacyjnej jednostkowego sprawozdania z wyniku koszty sprzedanych

zapasów łącznie w kwocie 134.643 tys. PLN (2022 rok: 146.465 tys. PLN).

Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość zapasów na kwotę 4.646 tys. PLN, które w 2023 roku obciążyły

pozostałe koszty operacyjne sprawozdania z wyniku (w 2022: 2.430 tys. PLN). Spółka rozwiązała odpisy

aktualizujące wartość zapasów w kwocie 1.496 tys. PLN (2022 rok: 690 tys. PLN). Kwota odwróconych odpisów

została ujęta jako pozostałe przychody operacyjne (patrz nota nr 21).

Wynik będący różnicą powyższych kosztów i przychodów zawiera się w wyniku z działalności operacyjnej Spółki.

Na dzień 31.12.2023 roku zapasy o wartości bilansowej 70.008 tys. PLN (2022 rok: 104.832 tys. PLN) stanowiły

zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 9.6.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

53 / 77

12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ujmowane przez Spółkę w ramach klasy Aktywa

finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (patrz nota nr 9.2) przedstawiają się następująco:

Należności krótkoterminowe:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Aktywa finansowe (MSSF 9):

Należności z tytułu dostaw i usług

27 969

34 678

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)

(16 954)

(16 287)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

11 014

18 390

Kaucje wpłacone z innych tytułów

493

Inne należności

821

613

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych (-)

Pozostałe należności finansowe netto

1 314

1 105

Należności finansowe

12 329

19 496

Aktywa niefinansowe (poza MSSF 9):

Należności z tytułu podatków i innych świadczeń

Przedpłaty i zaliczki

2 342

3 515

Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-)

Należności niefinansowe

2 436

3 543

Należności krótkoterminowe razem

14 764

23 038

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości

godziwej (patrz nota nr 9.7).

Spółka dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości

(patrz podpunkt c) przedstawioną w punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”. Odpisy

aktualizujące wartość należności, które w 2023 roku obciążyły pozostałe koszty operacyjne sprawozdania z wyniku,

wyniosły:

▪ w odniesieniu do należności długoterminowych – nie wystąpiły,

▪ w odniesieniu do krótkoterminowych należności finansowych 667 tys. PLN (2022 rok: 9.016 tys. PLN).

Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentuje

poniższa tabela:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Stan na początek okresu

16 287

7 271

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

9 761

16 136

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

(6 508)

(7 120)

Odpisy wykorzystane (-)

(2 586)

Stan na koniec okresu

16 954

16 287

W 2023 roku podczas analizy utraty wartości należności uwzględniono sytuację spółki białoruskiej DPM przy ocenie

spływu należności od niej, co wpłynęło na wzrost odpisu aktualizującego o kwotę 6.990 tys. zł. Z kolei w wyniku

sprzedaży wierzytelności Spółka wykorzystała odpisy aktualizujące ich wartość zawiązane w okresach

wcześniejszych w kwocie 2.586 tys. zł

Dalsza analiza ryzyka kredytowego należności, w tym analiza wieku należności zaległych nieobjętych odpisem

aktualizującym, została przedstawiona w nocie nr 28.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

54 / 77

Na dzień 31.12.2023 nie wystąpiły należności, które stanowiłyby zabezpieczenie zobowiązań Spółki.

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN

358

Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych

643

571

Środki pieniężne w kasie

956

701

Inne

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem

1 720

1 694

Na dzień 31.12.2023 roku środki pieniężne o wartości bilansowej 1.720 tys. PLN (2022 rok: 1.694 tys. PLN) nie

podlegały ograniczeniom w dysponowaniu. Warunki umów kredytowych nakładały na Spółkę i jej jednostki zależne

konieczność przelewu niektórych wierzytelności na wskazane przez banki konta. Informację o zabezpieczeniach

zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 9.6.

Spółka dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób

przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wartościowe uzgodnienie środków pieniężnych

wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów przedstawiono w nocie nr 25.

14. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Nie dotyczy.

15. Kapitał własny

15.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31.12.3 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 3 027 tys. PLN (2022 rok: 3 027 tys. PLN) i dzielił się na

6.054.544 akcji (2022 rok: 6.054.544) o wartości nominalnej 0,50 PLN każda. Wszystkie akcje zostały w pełni

opłacone.

Sposób uczestnictwa akcji w podziale dywidendy oraz w prawie do głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

przedstawia tabela:

Seria akcji

Liczba akcji

Numery akcji

Uprzywilejowanie/

Liczba głosów

z akcji

rodzaj akcji

1 248 915

0000001-1248915

akcje imienne uprzywilejowane co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym

zgromadzeniu)

2 497 830

1 248 915

1248916-2497830

akcje imienne uprzywilejowane co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym

zgromadzeniu)

2 497 830

506 654

2497831- 3004484

akcje imienne uprzywilejowanych co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym

zgromadzeniu)

1 013 308

1 999 516

0000001-1999516

akcje na okaziciela

1 999 516

25 272

00001-25272

akcje na okaziciela

25 272

15 163

25273- 40435

akcje na okaziciela

15 163

10 109

40436- 50544

akcje na okaziciela

10 109

957 978

1-1000000

akcje na okaziciela

957 978

42 022

1-1000000

akcje na okaziciela

6 054 544

9 017 006

W roku 2023 nie wystąpiły zmiany liczby akcji i żadna z nich nie pozostawała w posiadaniu jednostek zależnych.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

55 / 77

15.2. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W 2014 roku Spółka przeprowadziła emisję 1.000.000 akcji serii D, oferując 1 akcję za cenę 14,90 PLN. Wartość

emisyjna sprzedanych akcji wyniosła 14.900 tys. PLN. Spółka poniosła koszty przeprowadzenia emisji akcji

o wartości nominalnej 500 tys. PLN w kwocie 817 tys. PLN. Pozyskana nadwyżka ze sprzedaży akcji serii D powyżej

ich wartości nominalnej wyniosła 13.583 tys. PLN.

15.3. Pozostałe kapitały

W dniu 12 listopada 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o utworzeniu

kapitału rezerwowego w wysokości 3.000 tys. zł w celu sfinansowania skupu akcji własnych. Kapitał ten pochodził

z zysków Spółki z lat poprzednich ujętych w kapitale zapasowym Spółki.

Na kapitał zapasowy Spółki w pełnej wartości składają się zyski z lat ubiegłych.

Na dzień 31.12.2023 roku oraz 31.12.2022 roku Spółka posiadała 42 022 akcji własnych, które nabyła za kwotę

838,9 tys. zł.

15.4. Programy płatności akcjami

W Spółce nie zostały uruchomione programy motywacyjne.

15.5. Udziały niedające kontroli

Na dzień bilansowy Spółka posiada 100% udziałów w jednostkach zależnych.

Spółka posiada również 74,9% udziałów w spółce DPM LLC z Białorusi, jednakże w wyniku przeprowadzonej oceny

Zarząd CDRL S.A. podjął przekonanie o zaistnieniu w dniu 26 października 2023 roku faktycznej utraty kontroli nad

tą spółką zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej.

16. Świadczenia pracownicze

16.1. Koszty świadczeń pracowniczych

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Koszty wynagrodzeń

23 929

23 356

Koszty ubezpieczeń społecznych

4 174

4 152

Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy

emerytalne)

(688)

Koszty świadczeń pracowniczych razem

28 194

26 821

16.2. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują:

Wyszczególnienie

Krótkoterminowe

Długoterminowe

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

1 790

1 748

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych

1 185

1 219

Zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych

2 976

2 967

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

1 017

926

Rezerwy na odprawy emerytalne

469

253

Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych

1 017

926

469

253

Na zmianę stanu długoterminowych rezerw z tyt. świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

56 / 77

Wyszczególnienie

Rezerwy długoterminowe świadczenia pracownicze

nagrody

jubileuszowe

odprawy

emerytalne

pozostałe

Razem

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

253

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

216

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2023

469

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Stan na początek okresu

244

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2022

253

Na zmianę stanu krótkoterminowych rezerw z tyt. świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:

Wyszczególnienie

Rezerwy na inne krótkoterminowe świadczenia

pracownicze

rezerwa

urlopowa

rezerwa na

premie

pozostałe

Razem

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

926

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2023

1 017

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Stan na początek okresu

764

850

1 614

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

162

(850)

(688)

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2022

926

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez Spółkę.

17. Pozostałe rezerwy

Wartość rezerw ujętych w sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały

się następująco:

Wyszczególnienie

Rezerwy krótkoterminowe

Rezerwy długoterminowe

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Inne rezerwy

269

244

Pozostałe rezerwy razem

269

244

Spółka utworzyła na dzień 31 grudnia 2023 roku rezerwę na przewidywane koszty zafakturowane w roku

następnym, a dotyczące roku sprawozdawczego.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

57 / 77

Wyszczególnienie

Rezerwy na inne koszty

Razem

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

244

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

1 085

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

(1 060)

Stan rezerw na dzień 31.12.2023

269

za okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Stan na początek okresu

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

320

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

(130)

Stan rezerw na dzień 31.12.2022

244

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez Spółkę zgodnie z zasadami przyjętymi

w Polityce rachunkowości.

18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 9) przedstawiają się

następująco:

Zobowiązania długoterminowe: nie wystąpiły.

Zobowiązania krótkoterminowe:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Zobowiązania finansowe (MSSF 9):

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

38 762

54 477

Inne zobowiązania finansowe

2 950

1 837

Zobowiązania finansowe

41 713

56 314

Zobowiązania niefinansowe (poza MSSF 9):

Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń

1 944

2 206

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy

Inne zobowiązania niefinansowe

Zobowiązania niefinansowe

1 965

2 370

Zobowiązania krótkoterminowe razem

43 678

58 683

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie

wartości godziwej (patrz nota nr 9.7).

19. Rozliczenia międzyokresowe

Koszty okresów następnych są to koszty, dla których faktura została wystawiona w okresie sprawozdawczym,

jednak dotyczą kosztów okresów następnych. W Spółce składają się na to głównie koszty ubezpieczeń, licencji

oraz usługi związane z projektowaniem odzieży na kolejne sezony.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

58 / 77

Wyszczególnienie

Rozliczenia krótkoterminowe

Rozliczenia długoterminowe

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe:

Ubezpieczenia

249

173

Rozliczany w czasie koszt usług informatycznych

220

Usługi i materiały do refaktury

102

280

Opłacona z góry prenumerata czasopism i publikacji

Koszty okresów następnych

525

424

Inne koszty opłacone z góry

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe razem

916

1 120

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe:

Przychody przyszłych okresów

215

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem

215

W 2023 roku Spółka wdrożyła do sprzedaży karty podarunkowe. Wartość zaprezentowana w pozycji przychodów

przyszłych okresów stanowi przychód ze sprzedaży kart, które nie zostały zrealizowane do dnia bilansowego.

20. Przychody z umów z klientami

Przychody z umów z klientami obejmują:

- przychody z tytułu sprzedaży towarów i materiałów,

- przychody z tytułu sprzedaży usług,

- refaktury.

Kategorie przychodów z umów z klientami

31.12.2023

31.12.2022

Przychody ze sprzedaży usług

2 865

2 553

Przychody ze sprzedaży towarów

266 807

287 672

Przychody ze sprzedaży materiałów

189

Refaktury

Razem

269 887

290 342

Przychody ze sprzedaży w ramach istniejącego podziału na segmenty Spółka dzieli na następujące kanały

sprzedaży:

Przychody wg kanałów ze sprzedaży towarów,

materiałów i usług

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

wartość

udział

wartość

udział

Kraj

197 773

73%

195 245

67%

Zagranica

72 088

27%

95 049

33%

Razem

269 861

290 294

Przychody w ramach segmentu kraj

sklepy stacjonarne

137 750

51%

138 472

48%

E-commerce

54 619

20%

52 956

18%

Hurt + pozostałe

5 404

3 817

Przychody w ramach segmentu zagranica

sklepy stacjonarne

43 477

16%

50 042

17%

E-commerce

12 118

11 793

hurt (czyli eksport)

16 493

33 213

11%

Spółka zawiera umowy z klientami oparte na stałej cenie transakcyjnej z uwzględnieniem przyznanych stałych

rabatów dla klientów w momencie powstania przychodu. Spółka nie udziela premii oraz nie występują kary po

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

59 / 77

dokonanych wcześniej sprzedażach. W ramach umów nie występują obowiązki z tytułu gwarancji, czy programów

lojalnościowych. Spółka daje możliwość zwrotu dobra wyłącznie z tytułu reklamacji oraz w przypadku sklepów

internetowych istnieje możliwość zwrotu zakupionego towaru. Wartość przychodu w danym okresie uwzględnia

wartości dokonanych zwrotów po dniu bilansowym.

Wszystkie przychody traktowane są jako wykonane w określonym momencie, którym jest przejście kontroli nad

składnikiem aktywów na rzecz klienta z uwzględnieniem warunków Incoterms. W Spółce nie występują przychody

z tytułu umów z klientami, dla których przychód rozpoznawany jest w czasie. Spółka nie działa jako agent

w umowach z klientami. Spółka nie udziela terminów płatności dłuższych niż 180 dni, w związku z czym element

finansowania nie jest istotny.

21. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

21.1. Pozostałe przychody operacyjne

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

117

115

Otrzymane kary i odszkodowania

103

Wynajem mebli

689

736

Wynajem powierzchni

Dofinansowania PFRON

379

277

Inne przychody

313

Pozostałe przychody operacyjne razem

1 644

1 350

21.2. Pozostałe koszty operacyjne

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

3 150

1 740

Zawiązanie rezerwy na koszty

216

Zapłacone kary i odszkodowania

Dofinansowania, darowizny

1 849

2 404

Koszt refaktur

Braki inwentaryzacyjne, utylizacja towarów

399

363

Inne koszty

Pozostałe koszty operacyjne razem

5 883

4 625

W roku 2023 i 2022 Spółka udzieliła dofinansowania do czynszu najmu niektórym swoim spółkom zależnym

w łącznej wysokości odpowiednio 1.570 tys. zł. i 2 110 tys. zł. Koszty z tego tytułu zostały zaprezentowane w pozycji

dofinansowań.

21.3. Zysk (strata) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych

6 508

7 120

Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych

9 761

16 136

Odwrócenie straty/strata z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(3 253)

(9 016)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

60 / 77

22. Przychody i koszty finansowe

22.1. Przychody finansowe

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2023

Za okres

01.01-

31.12.2022

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy:

Pożyczki i należności

(353)

384

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w

wartości godziwej przez wynik finansowy

(353)

384

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik:

Instrumenty pochodne handlowe

703

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w

wartości godziwej przez wynik

703

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

(51)

(849)

Pożyczki i należności

(7 004)

2 098

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

7 852

884

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych

796

2 133

Zyski z aktywów dostępnych do sprzedaży przeniesione z kapitału

Dywidendy z aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

1 111

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności i pożyczek

1 573

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość udziałów

3 091

11 092

Inne przychody finansowe

1 424

1 564

Przychody finansowe razem

7 235

16 284

Inne przychody finansowe w kwocie 1.424 tys. zł stanowią dyskonto rozrachunków.

Spółka nie posiada aktywów oraz zobowiązań finansowych z kategorii wyznaczonych przy początkowym ujęciu

jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wykazane zyski oraz straty z wyceny oraz realizacji

instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik odnoszą się w całości do instrumentów

finansowych przeznaczonych do obrotu.

22.2. Koszty finansowe

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2023

Za okres

01.01-

31.12.2022

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy:

Zobowiązania z tytułu leasingu

Kredyty i inne zobowiązania finansowe

5 734

2 539

Pożyczki

Dłużne papiery wartościowe

249

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w

wartości godziwej przez wynik finansowy

5 881

2 931

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik:

Instrumenty pochodne handlowe

580

647

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w

wartości godziwej przez wynik

580

647

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

61 / 77

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek

1 471

Wynagrodzenie z tytułu poręczeń kredytów

1 884

1 877

Odpis aktualizujący wartość udziałów

7 590

14 637

Inne koszty finansowe

1 036

1 541

Koszty finansowe razem

16 971

23 105

Inne koszty finansowe w kwocie 1.036 tys. zł obejmują głównie dyskonto rozrachunków w wysokości 1.030 tys. zł.

23. Podatek dochodowy

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Podatek bieżący:

Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy

1 143

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy

(618)

Podatek bieżący

525

Podatek odroczony:

Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych

(220)

(2 070)

Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych

Podatek odroczony

(220)

(2 070)

Podatek dochodowy razem

(220)

(1 545)

Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19% od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem

dochodowym wykazanym w sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Wynik przed opodatkowaniem

(10 376)

(3 238)

Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą

19%

Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki

(1 972)

(615)

Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:

Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)

(211)

Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)

Koszty niepodlegające opodatkowaniu dotyczące aktualizacji udziałów w

spółkach zależnych

633

210

Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic

przejściowych (+)

506

Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych (+)

544

Inne korekty

(363)

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy (+/-)

(618)

Podatek dochodowy

(220)

(1 545)

Zastosowana średnia stawka podatkowa

48%

Informacje o podatku dochodowym ujętym w pozostałych całkowitych dochodach zaprezentowano w nocie nr 10.

24. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy

24.1. Zysk na akcję

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły: zysk netto przypadający akcjonariuszom Spółki podzielony

przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

62 / 77

Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje

Spółki, wyemitowanych w ramach programów motywacyjnych realizowanych przez Spółkę, jeżeli takie programy

są uruchamiane (patrz punkt 15 dotyczący programów płatności akcjami). Kalkulacja zysku na akcję została

zaprezentowana poniżej:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

6 012 522

Rozwadniający wpływ instrumentów kapitałowych

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych

6 012 522

Zysk na akcję

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)

(10 156 521,31)

(1 692 539,61)

- podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

(1,69)

(0,28)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

(1,69)

(0,28)

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej (PLN)

- podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto (PLN)

(10 156 521,31)

(1 692 539,61)

- podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

(1,69)

(0,28)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

(1,69)

(0,28)

W okresie między 1 stycznia 2023 roku a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły

żadne transakcje dotyczące akcji lub potencjalnych akcji.

24.2. Dywidendy

W 2023 roku Spółka nie wypłaciła dywidendy akcjonariuszom z zysku za rok 2022.

W 2022 roku Spółka wypłaciła dywidendę akcjonariuszom z zysku za rok 2021 w kwocie 4.509 tys. PLN, co sanowi

0,75 PLN na jedną akcję.

W latach 2023 i 2022 Spółka nie dokonała zaliczkowych wypłat z wyniku 2023 i 2022.

W 2022 roku spółki zależne dokonały wypłaty dywidendy z zysku za lata 2021 i 2020 na rzecz Spółki CDRL S.A.,

która jest jedynym udziałowcem w niżej wymienionych spółkach (wszystkie udziały są udziałami zwykłymi), w

następujących wysokościach:

Dywidenda ze spółki

Kwota dywidendy

(PLN)

Liczba

udziałów

Dywidenda na

udział (PLN)

Mt Power Sp. z o. o.

157 529,67

17 000

9,27

Glob Kiddy Sp. z o.o.

397 425,19

6 000

66,24

Best Profit Online Sp. z o.o.

352 172,06

2 500

140,87

Profit Online Sp. z o.o.

182 402,29

5 000

36,48

Coco Kids Sp. z o.o.

21 625,15

1 500

14,42

25. Przepływy pieniężne

W celu ustalenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dokonano następujących korekt zysku (straty)

przed opodatkowaniem:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

63 / 77

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2023

Za okres

01.01-

31.12.2022

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe

1 479

1 750

Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne

1 880

2 254

Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy

1 300

1 404

Zysk (strata) z aktywów (zobowiązań) finans. wycenianych w wartości godziwej przez

wynik

(703)

721

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych

2 899

4 806

Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

(117)

(115)

Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)

(2)

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

(5 780)

(2 575)

Koszty odsetek

5 687

3 009

Przychody z odsetek i dywidend

(86)

(1 226)

Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych

(1 170)

(2 438)

Inne korekty

Korekty razem

5 428

7 589

Zmiana stanu zapasów

23 885

(67 853)

Zmiana stanu należności

8 274

(3 598)

Zmiana stanu zobowiązań

(15 155)

11 100

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych

736

(631)

Zmiany w kapitale obrotowym

17 739

(60 983)

Spółka dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób

przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (patrz nota nr 13). Wartość środków pieniężnych

wykazanych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych jest zgodna z wartością prezentowaną w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej.

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

1 720

1 694

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w CF

1 720

1 694

26. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane ze Spółką obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki stowarzyszone, jednostki

zależne oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli

Spółki. Do najważniejszych podmiotów powiązanych Spółka zalicza:

Spółka

Procent

posiadanych

udziałów

Procent

posiadanych

głosów

Metoda

konsolidacji

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o. (Polska)

100%

Pełna

Smart Investment Group Sp. z o. o. (Polska)

100%

Pełna

Drussis Sp. z o.o. (Polska)

100%

Pełna

Mt Power Sp. z o.o. (Polska)

100%

Pełna

Glob Kiddy Sp. z o.o. (Polska)

100%

Pełna

Best Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

Pełna

Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

Pełna

Coccodrillo Kids Fashion SRL (Rumunia)

100%

Pełna

CDRL Trade SRO (Czechy)

100%

Pełna

DPM Sp. z o.o. (Białoruś)

74,9%

Pełna

Cool Kiddo Sp. z o.o. (dawn. Lemon Fashion Sp. z o.o.) (Polska)

100%

Pełna

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

64 / 77

Broel Sp. z o.o. (Polska)

100%

Pełna

Vivo Fashion Sp. z o. o.

100%

Pełna

Coco Kids Sp. z o.o.

100%

Pełna

WWW s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

CTM s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

Marek Dworczak

Tomasz Przybyła

Barbara Dworczak

Edyta Kaczmarek-Przybyła

Marcin Dworczak

Szymon Przybyła

City Park Group Sp. z o. o.

City Park Group Sp. z o. o. sp. k.

Value Fund Poland Sp. z o. o.

Family Dental Club Edyta Kaczmarek-Przybyła

Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych.

Informacje o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie nr 27.

26.1. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków Zarządu Spółki. Wynagrodzenie kluczowego

personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

1 005

970

Razem

1 005

970

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki przedstawiono w nocie nr 32.3.

Spółka nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym sprawozdaniem

finansowym.

W 2023 roku Spółka dokonała sprzedaży na rzecz kluczowego personelu kierowniczego na kwotę 3 tys. PLN (2022

rok: 7 tys. PLN). Saldo należności z tego tytułu na dzień 31.12.2023r. i 31.12.2022r. nie wystąpiło.

W 2023 i 2022 roku Spółka nie dokonywała zakupów od kluczowego personelu kierowniczego.

26.2. Transakcje z jednostkami zależnymi oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności

od jednostek zależnych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

Wyszczególnienie

Przychody z działalności operacyjnej

Należności

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Sprzedaż do:

Jednostki zależnej

17 489

46 928

11 722

22 532

Jednostki stowarzyszonej

301

Pozostałych podmiotów powiązanych

Razem

17 824

46 983

11 754

22 550

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

65 / 77

Wartość należności od podmiotów zależnych zawiera głównie wartość należności z tytułu zawartych umów

o prowadzenie sklepów, a tylko w nieznacznej części wynika z dokonanej sprzedaży do tych podmiotów.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec

jednostek stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

Wyszczególnienie

Zakup (koszty, aktywa)

Zobowiązania

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Zakup od:

Jednostki zależnej

25 368

28 237

5 190

4 768

Jednostki stowarzyszonej

118

150

Pozostałych podmiotów powiązanych

325

269

Razem

25 811

28 656

5 232

4 798

Wartość zobowiązań wobec podmiotów zależnych zawiera głównie wartość zobowiązań z tytułu wynagrodzenia za

świadczoną usługę prowadzenia sklepów.

Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym przedstawia poniższa tabela:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Udzielone w

okresie

Skumulowane

saldo

Udzielone w

okresie

Skumulowane

saldo

Pożyczki udzielone:

Jednostce stowarzyszonej

280

Razem

280

Pożyczki otrzymane od podmiotów powiązanych przedstawia poniższa tabela:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Otrzymane w

okresie

Skumulowane

saldo

Otrzymane w

okresie

Skumulowane

saldo

Pożyczki otrzymane od:

Pozostałych podmiotów powiązanych

1 800

1 846

Razem

1 800

1 846

W 2022 roku Spółka otrzymała krótkoterminową pożyczkę od udziałowca Forsmart Limited w wysokości 1.800 tys.

PLN, która w 2023 roku została w całości spłacona.

W 2023 roku Spółka wystawiła weksle własne na Członków Zarządu, na podstawie których otrzymała wpływ

środków w wysokości 500 tys. PLN. Weksle wraz z odsetkami 9 tys. PLN zostały wykupione do końca okresu

sprawozdawczego.

Poręczenia zobowiązań CDRL S.A. od podmiotów powiązanych osobowo:

Podmiot powiązany

Rodzaj zabezpieczenia

31.12.2023

31.12.2022

WWW s.c.

Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

hipoteka kaucyjna do kwoty 3.000.000 zł na

nieruchomości niezabudowanej położonej w

Strzelcach, dla której prowadzona jest KW

WR1E/00087639/5

2 000

Razem

2 000

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

66 / 77

Poręczenia zobowiązań CDRL S.A. od podmiotów powiązanych kapitałowo:

Podmiot powiązany

Rodzaj

zabezpieczenia

31.12.2023

31.12.2022

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

poręczenie

86 342

94 805

Smart Investment Group Sp. z o.o.

poręczenie

86 342

94 805

Drussis Sp. z o.o.

poręczenie

86 342

94 805

Mt Power Sp. z o.o.

poręczenie

86 342

94 805

Glob Kiddy Sp. z o.o.

poręczenie

39 122

41 983

Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

24 122

26 983

Best Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

24 122

26 983

Vivo Kids Sp. z o.o.

poręczenie

71 342

79 805

Cool Kiddo Sp. z o.o.

poręczenie

24 122

26 983

Coco Kids Sp. z o.o.

poręczenie

71 342

79 805

Spółka CDRL wypłaciła w 2023 roku podmiotom powiązanym wynagrodzenia za udzielone poręczenia:

- spółkom powiązanym kapitałowo w wysokości 1 843 tys. PLN

- podmiotom powiązanym osobowo w wysokości 41 tys. PLN.

27. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących

podmiotów powiązanych) przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Wobec pozostałych jednostek:

Inne zobowiązania warunkowe

26 785

39 221

Pozostałe jednostki razem

26 785

39 221

Zobowiązania warunkowe razem

26 785

39 221

Powyższe zobowiązania warunkowe to otwarte akredytywy, które staną się w przyszłości zobowiązaniami z tytułu

dostaw towarów.

Spółka CDRL S.A. jest stroną w sprawach sądowych:

- sprawy sądowe związane ze znakami towarowymi (Lacoste S.A.),

- sprawy windykacyjne o zapłatę należności – łączna kwota 418 tys. PLN (nie przekracza 10% kapitałów własnych).

Spółka CDRL jest stroną postępowań prowadzonych z powództwa Lacoste S.A. w sprawach o wygaszenie

stosowanych przez nią znaków towarowych, Znaki graficzne, których dotyczy przedmiotowe prawo ochronne, nie

są składnikami wartości niematerialnych Spółki.

28. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Spółka narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania

finansowe Spółki w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 9.1. Ryzykami, na które narażona jest Spółka,

są:

▪ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,

▪ ryzyko kredytowe oraz

▪ ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Spółki koordynowane jest przez jej Zarząd oraz dyrektora finansowego.

W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

▪ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,

▪ stabilizacja wahań wyniku finansowego Spółki,

▪ wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

67 / 77

▪ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł

finansowania działań inwestycyjnych.

Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej

przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.

Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.

28.1. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji zakupu, które zawierane są przede

wszystkim w USD oraz EUR oraz transakcji sprzedażowych przeprowadzanych w walutach RON, CZK, USD, EUR.

Ponadto Spółka zaciągnęła zobowiązania leasingowe w EUR.

By zminimalizować ryzyko walutowe Spółka zawiera walutowe kontrakty terminowe (kontrakty forward oraz opcje

walutowe). Jeżeli kwoty płacone (zakup) oraz uzyskane (sprzedaż) w walucie w znaczącym stopniu równoważą

ryzyko, Spółka nie stosuje kontraktów forward oraz opcji walutowych. Jeżeli transakcje zakupu oraz sprzedaży

realizowane w walucie się nie równoważą, Spółka stosuje kontrakty terminowe, by osiągnąć wskazane wyżej cele

zarządzania ryzykiem.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

68 / 77

Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień

bilansowy

Wyszczególnienie

Wartość wyrażona w walucie (w tys.):

Wartość po

przeliczeniu

EUR

USD

CZK

RUB

RON

Pozostałe

Stan na 31.12.2023

Aktywa finansowe (+):

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

2 437

3 536

9 473

162 876

11 096

130 337

46 165

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

121

811

Zobowiązania finansowe (-):

Kredyty, pożyczki, pozostałe zobowiązania

finansowe

(7 392)

(29 089)

Leasing

(48)

(208)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe

(373)

(1 536)

(45)

(5)

(98)

(7 917)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

2 137

(5 321)

9 428

162 876

11 091

130 239

9 761

Stan na 31.12.2022

Aktywa finansowe (+):

Pożyczki

(304)

(1 337)

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

2 150

4 172

8 110

162 876

11 271

110 504

54 176

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

165

758

Zobowiązania finansowe (-):

Kredyty, pożyczki, pozostałe zobowiązania

finansowe

(10 708)

(47 133)

Leasing

(237)

(1 111)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe

(323)

(2 779)

(40)

(98)

(14 010)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

1 598

(9 454)

8 071

162 876

11 271

110 405

(8 657)

przedstawiają się następująco:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

69 / 77

Pochodne instrumenty finansowe (aktywa oraz zobowiązania finansowe), które stanowią dla Spółki ekspozycję na

ryzyko walutowe, przedstawia poniższa tabela. Szczegółowe informacje o wartości nominalnej instrumentów

pochodnych zostały zaprezentowane w nocie 9.3.

Wyszczególnienie

Wartość bilansowa w PLN

EUR

USD

Stan na 31.12.2023

Pochodne instrumenty finansowe

Zobowiązania finansowe (-)

(8)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

(8)

Stan na 31.12.2022

Pochodne instrumenty finansowe

Zobowiązania finansowe (-)

(718)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

(718)

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz pozostałych całkowitych dochodów

w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych Spółki oraz wahań kursu EUR do PLN, USD do PLN,

RUB do PLN oraz łącznie dla wszystkich pozostałych walut, które występują w Spółce.

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów o 10 % w stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego

na poszczególne dni bilansowe.

Należy wziąć pod uwagę, że instrumenty pochodne walutowe kompensują efekt wahań kursów, a zatem przyjmuje

się, że ekspozycja na ryzyko dotyczy instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę na poszczególne dni

bilansowe i jest korygowana o pozycję w instrumentach pochodnych.

Wyszczególnienie

Wahania

kursu

Wpływ na wynik finansowy:

EUR

USD

RON

RUB

pozostałe

Razem

Stan na 31.12.2023

Wzrost kursu walutowego

10%

929

(2 094)

970

695

475

976

Spadek kursu walutowego

-10%

(929)

2 094

(970)

(695)

(475)

(976)

Stan na 31.12.2022

Wzrost kursu walutowego

10%

745

(4 165)

1 068

1 007

(601)

(1 947)

Spadek kursu walutowego

-10%

(745)

4 165

(1 068)

(1 007)

601

1 947

Wahania kursów nie mają wpływu na pozostałe dochody Spółki.

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji

przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla

określenia ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe na dzień bilansowy.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych

z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Spółka jest narażona

na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

▪ dłużne papiery wartościowe (pozostałe aktywa finansowe),

▪ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

▪ leasing.

Charakterystykę powyższych instrumentów, w tym oprocentowanie zmienną oraz stałą stopą procentową,

przedstawiono w notach nr 7.1 oraz 9.5.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy

procentowej w górę oraz w dół o 1 punkt procentowy. Kalkulację przeprowadzono na podstawie zmiany średniej

stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 1 punkt procentowy oraz w odniesieniu do aktywów oraz

zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania, tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

70 / 77

Wyszczególnienie

Wahania stopy

Wpływ na wynik finansowy

31.12.2023

31.12.2022

Wzrost stopy procentowej

(765)

(487)

Spadek stopy procentowej

-1%

765

487

28.2. Ryzyko kredytowe

Dla należności z tytułu dostaw i usług zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą kalkulację straty dla

całego życia instrumentu. Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost

ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat

z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Dla udzielonych pożyczek Spółka uznaje, że mają

one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo

wierzytelności. Spółka przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka następuje m.in., gdy przeterminowanie płatności

przekracza 60 dni. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia

instrumentu. Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 180 dni.

Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu opisanym wyżej, Spółka

traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. W odniesieniu do pozycji,

które zostały odpisane, Spółka podejmuje samodzielne działania windykacyjne.

Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową następujących

aktywów finansowych i zobowiązań pozabilansowych:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

12 329

19 496

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

696

928

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

13 025

20 424

Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko

kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe

(wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto, w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym,

Spółka dokonuje transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności. Wybuch konfliktu zbrojnego na

Ukrainie wpłynął na pogorszenie jakości należności, jednak w znaczący sposób nie wpłynął na ryzyko kredytowe.

W ocenie Zarządu Spółki powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty

wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu

Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.

Analizę należności jako najistotniejszej kategorii aktywów narażonych na ryzyko kredytowe pod kątem zalegania

oraz strukturę wiekową należności zaległych nieobjętych odpisem aktualizującym przedstawiają poniższe tabele:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Bieżące

Zaległe

Bieżące

Zaległe

Należności krótkoterminowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

9 190

18 778

16 006

18 672

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i

usług (-)

(585)

(16 369)

(1 219)

(15 069)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

8 605

2 409

14 787

3 603

Pozostałe należności finansowe

1 314

1 105

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-)

Pozostałe należności finansowe netto

1 314

1 105

Należności finansowe

9 919

2 409

15 893

3 603

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

71 / 77

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe

należności

finansowe

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe

należności

finansowe

Należności krótkoterminowe zaległe:

do 1 miesiąca

1 327

2 197

od 1 do 6 miesięcy

882

1 406

od 6 do 12 miesięcy

powyżej roku

120

Zaległe należności finansowe

2 409

3 603

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług Spółka nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku

z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. W oparciu o historycznie

kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nieobjęte odpisem nie wykazują znacznego

pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do 6 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich

ściągalności.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych

instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących

stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe zostały szczegółowo

omówione w notach nr 9.2, 9.4 oraz 12.

28.3. Ryzyko płynności

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz

zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące

monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie

prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę

porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności

pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. Wybuch

konfliktu zbrojnego na Ukrainie nie wpłynął istotnie na ryzyko płynności. Spółka podjęła już we wcześniejszych

okresach działania, dzięki którym ryzyko zostało ograniczone (zmiana finansowania zakupów importowych).

Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne, mieściły się w następujących

przedziałach terminów wymagalności:

Wyszczególnienie

Krótkoterminowe:

Długoterminowe:

Przepływy razem

przed

zdyskontowaniem

do 6 m-

6 do 12 m-

1 do 3 lat

3 do 5 lat

powyżej

5 lat

Stan na 31.12.2023

Kredyty w rachunku kredytowym

940

909

877

2 726

Kredyty w rachunku bieżącym

66 676

Leasing

438

195

619

477

1 730

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania

finansowe

41 713

Ekspozycja na ryzyko płynności

razem

109 766

1 104

1 496

477

112 843

Stan na 31.12.2022

Kredyty w rachunku kredytowym

1 254

925

2 671

4 850

Kredyty w rachunku bieżącym

73 475

Pożyczki

1 886

Leasing

708

690

300

1 774

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

72 / 77

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania

finansowe

56 314

Ekspozycja na ryzyko płynności

razem

133 636

1 615

2 971

138 298

Na poszczególne dni bilansowe Spółka posiadała wolne limity kredytowe w rachunkach bieżących w następującej

wartości:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Przyznane limity kredytowe

112 822

110 617

Wykorzystane kredyty w rachunku bieżącym

64 196

71 484

Wolne limity kredytowe w rachunku bieżącym

48 626

39 134

29. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Spółkę oraz

zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją

finansową Spółki.

Spółka monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, Spółka oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu,

kredytów, faktoringu, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej

skorygowany o koszty amortyzacji). Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie wyższym niż 4,0.

Powyższe cele Spółki pozostają w zgodzie z wymogami narzuconymi przez umowy kredytowe, które zostały

szczegółowo przedstawione w nocie nr 9.6.

Spółka nie podlega zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się następująco:

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

Kapitał:

Kapitał własny

83 665

93 822

Kapitał

83 665

93 822

Źródła finansowania ogółem:

Kapitał własny

83 665

93 822

Kredyty, pożyczki, faktoring i inne zobowiązania finansowe

66 801

77 983

Leasing

1 518

1 736

Źródła finansowania ogółem

151 984

173 540

Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem

0,55

0,54

EBITDA

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 810)

1 145

Amortyzacja

4 658

5 409

EBITDA

2 848

6 554

Dług:

Kredyty, pożyczki, faktoring i inne zobowiązania finansowe

66 801

77 983

Leasing

1 518

1 736

Dług

68 319

79 719

Wskaźnik długu do EBITDA

23,99

12,16

Wzrost wskaźnika długu do EBITDA wynika ze spadku zadłużenia spółki (kredyty, pożyczki) w mniejszym zakresie

niż spadek EBITDA.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

73 / 77

30. Zdarzenia po dniu bilansowym

W lutym 2024 roku Spółka CDRL zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy wieloproduktowej przedłużający

okres dostępności limitu kredytowego do dnia 28 lutego 2025 roku.

W dniu 23 stycznia 2024 roku Spółka zawarła z BNP Paribas Bak Polska S.A. aneks do umowy wielocelowej linii

kredytowej przedłużający okres udostępnienia kredytu do dnia 23 stycznia 2025 roku.

Poza powyższym po dniu bilansowym nie miały miejsca inne znaczące zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w

niniejszym sprawozdaniu finansowym.

31. Wpływ wojny na prowadzoną działalność

W poprzednim okresie sprawozdawczym, tj. w dniu 24 lutego 2022 roku Rosja rozpoczęła inwazję w Ukrainie, która

wprowadziła znaczną nieprzewidywalność sytuacji gospodarczej w Europie. Sankcje nakładane na Rosję i Białoruś

determinują bieżący monitoring sytuacji polityczno-gospodarczej w tych krajach oraz w Ukrainie prowadzony przez

Zarząd CDRL oraz ocenę jej wpływu na działalność i wyniki finansowe Spółki w okresie sprawozdawczym, a także

w perspektywie okresów następnych.

Spółka prowadzi działalność w Ukrainie na podstawie umowy franczyzowej z jednym partnerem biznesowym, nie

posiadając sklepów własnych oraz prowadzi sprzedaż internetową. Sprzedaż na rynek Ukrainy stanowiła 0,19% w

sprzedaży ogółem Spółki w 2023 roku (0,2% w 2022r.). Plany biznesowe Spółki nie zakładają istotnego zwiększenia

skali działalności na terenie tego kraju.

Do dnia 26 października 2023 roku w skład Grupy kapitałowej, w której jednostką dominującą jest CDRL S.A.,

wchodziła spółka LLC DPM z siedzibą na Białorusi, z którą Spółka dokonywała transakcji sprzedaży towarów.

W dniu 26 października 2023 roku, na podstawie analizy zaistniałych zdarzeń i okoliczności przedstawionych w

nocie 2, Zarząd CDRL stwierdził utratę kontroli nad tą spółką w rozumieniu MSSF 10 i jednocześnie zaprzestał

dalszej wymiany handlowej z nią na mocy podjętej uchwały. W 2023 roku sprzedaż CDRL S.A. do DPM stanowiła

jedynie 3,7% sprzedaży ogółem. Tak nieznaczny poziom współpracy handlowej, a także fakt, iż CDRL nie

wprowadzała do obrotu towarów wytwarzanych lub importowanych z Białorusi oraz nie korzystała z materiałów

produkcyjnych z tego kraju, stanowią o tym, że zaniechanie działalności związanej ze spółką zależną w ocenie

Zarządu nie będzie miało istotnego wpływu na przyszłe jednostkowe wyniki finansowe spółki CDRL S.A.

Zarząd Spółki monitoruje na bieżąco sytuację związaną z rynkami Rosji, Białorusi oraz Ukrainy i aktualnie nie

identyfikuje ryzyka dotyczącego wpływu konfliktu zbrojnego na proces produkcji, a także sprzedaż swoich towarów

w Polsce i w pozostałych krajach Europy.

32. Pozostałe informacje

32.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano

następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

▪ kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2023:4,3480 PLN/EUR, 31.12.2022:

4,6899 PLN/EUR,

▪ średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień

każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2023: 4,5284 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2022: 4, 6883

PLN/EUR.

Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco: 01.01 - 31.12.2023: 4,3053

– 4,7895 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2022: 4,9647 – 4,4879 PLN/EUR.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przepływów

pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

74 / 77

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2023

Za okres

01.01-

31.12.2022

Za okres

01.01-

31.12.2023

Za okres

01.01-

31.12.2022

tys. PLN

tys. EUR

Sprawozdanie z wyniku

Przychody ze sprzedaży

269 861

290 294

59 593

61 919

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(1 810)

1 145

(400)

244

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(10 376)

(3 238)

(2 291)

(691)

Zysk (strata) netto

(10 157)

(1 693)

(2 243)

(361)

Zysk na akcję (PLN)

(1,69)

(0,28)

(0,37)

(0,06)

Rozwodniony zysk na akcję (PLN)

(1,69)

(0,28)

(0,37)

(0,06)

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

12 834

(62 491)

2 834

(13 329)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(187)

(1 382)

(41)

(295)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(12 598)

52 785

(2 782)

11 259

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(11 097)

(2 367)

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,5284

4,6883

Wyszczególnienie

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

tys. PLN

tys. EUR

Aktywa

200 616

237 325

46 140

50 604

Zobowiązania długoterminowe

1 437

616

331

131

Zobowiązania krótkoterminowe

115 514

142 887

26 567

30 467

Kapitał własny

83 665

93 822

19 242

20 005

Kapitał podstawowy

3 027

696

645

Wartość księgowa na akcję (PLN)

13,82

15,50

3,18

3,30

Kurs PLN / EUR na koniec okresu

4,3480

4,6899

32.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego

Wyszczególnienie

Liczba akcji

Liczba głosów

Wartość

nominalna

akcji

Udział w

kapitale

Udział w

głosach

Stan na 31.12.2023

Marek Dworczak

1 248 915

2 497 830

624 458

20,63%

27,70%

Tomasz Przybyła

1 278 915

2 527 830

639 458

21,12%

28,03%

Forsmart LTD

2 506 170

3 012 824

1 253 085

41,39%

33,41%

Pozostali akcjonariusze

978 522

489 261

16,16%

10,85%

Akcje własne bez prawa głosu

42 022

21 011

0,69%

0,00%

Razem

6 054 544

9 017 006

3 027 272

100,00%

Stan na 31.12.2022

Marek Dworczak

1 248 915

2 497 830

624 458

20,63%

27,70%

Tomasz Przybyła

1 278 915

2 527 830

639 458

21,12%

28,03%

Forsmart LTD

2 506 170

3 012 824

1 253 085

41,39%

33,41%

Pozostali akcjonariusze

978 522

489 261

16,16%

10,85%

Akcje własne bez prawa głosu

42 022

21 011

0,69%

0,00%

Razem

6 054 544

9 017 006

3 027 272

100,00%

Na dzień bilansowy własność pakietów akcji reprezentujących ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu

Akcjonariuszy przedstawiała się następująco:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

75 / 77

Akcjonariusz

ilość posiadanych

akcji [szt.]

liczba głosów

na WZA

udział w ogólnej

liczbie głosów na WZA

udział w kapitale

zakładowym

Marek Dworczak

1 248 915

2 497 830

27,70%

20,63%

Tomasz Przybyła

1 278 915

2 527 830

28,03%

21,12%

FORSMART LIMITED

2 506 170

3 012 824

33,41%

41,39%

Od dnia publikacji ostatniego sprawozdania finansowego za okres zakończony 30 września 2023 roku nie nastąpiła

zmiana akcji posiadanych przez powyższych akcjonariuszy.

32.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki wyniosła:

Wyszczególnienie

Wynagrodzenie

Inne świadczenia

Razem

Okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Marek Dworczak

360

372

Tomasz Przybyła

360

367

Razem

720

739

Okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Marek Dworczak

360

372

Tomasz Przybyła

358

363

Razem

718

735

Inne informacje dotyczące kluczowego personelu kierowniczego zaprezentowano w nocie nr 26.1.

32.4. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej Spółki wyniosła:

Wyszczególnienie

Wynagrodzenie

Inne świadczenia

Razem

Okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Ryszard Błaszyk

Jacek Mizerka

Edyta Kaczmarek-Przybyła

Agnieszka Nowak

Eryk Karski

Barbara Dworczak

Razem

165

Okres od 1.01.2022 do 31.12.2022 roku

Ryszard Błaszyk

Jacek Mizerka

Edyta Kaczmarek-Przybyła

Agnieszka Nowak

Eryk Karski

Barbara Dworczak

Razem

148

32.5. Wynagrodzenie firmy audytorskiej

Audytorem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Spółki w latach 2019 - 2023 jest Grant

Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna, z którą umowa została zawarta w dniu 21 lipca 2023 roku.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

76 / 77

Wynagrodzenie firmy audytorskiej z poszczególnych tytułów wyniosło:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Badanie rocznych sprawozdań finansowych

105

Przegląd sprawozdań finansowych

Pozostałe usługi

Razem

166

113

32.6. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników

kształtowały się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Pracownicy umysłowi

199

206

Pracownicy fizyczni

130

134

Razem

329

340

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2023

Za okres

01.01-31.12.2022

Liczba pracowników przyjętych

Liczba pracowników zwolnionych (-)

(52)

(33)

Razem

(28)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2023 – 31.12.2023

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

77 / 77

33. Zatwierdzenie do publikacji

Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2023 (wraz z danymi porównawczymi)

zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 28 marca 2024 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

28.03.2024

Marek Dworczak

Prezes Zarządu

28.03.2024

Tomasz Przybyła

Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

28.03.2024

Sylwia Sobczak

Specjalista ds.

sprawozdawczości finansowej