1
Polenergia S.A.
SPRAWOZDANIE FINANSOWE PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI
STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU
WRAZ ZE SPRAWOZDANIEM NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA
Warszawa, dnia 25 marca 2025 roku
Adam Mariusz Purwin – Prezes Zarządu
Andrzej Filip Wojciechowski – Pierwszy
Wiceprezes Zarządu
Piotr Tomasz Sujecki – Drugi Wiceprezes
Zarządu
Łukasz Buczyński – Członek Zarządu
Agnieszka Grzeszczak – Dyrektorka
Działu Księgowości
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
2
Spis treści
1. Bilans ........................................................................................................................................... 4
2. Rachunek zysków i strat .............................................................................................................. 5
3. Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów........................................................................... 5
4. Zestawienie zmian w kapitale własnym ....................................................................................... 6
5. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................... 8
6. Informacje ogólne ........................................................................................................................ 9
7. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej ...................................................................... 11
8. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego ................................................... 12
9. Inwestycje Spółki ....................................................................................................................... 12
10. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości ................................................................................. 14
11. Segmenty operacyjne ................................................................................................................ 28
12. Zysk netto przypadający na jedną akcję ................................................................................... 28
13. Podział zysku ............................................................................................................................. 28
14. Wartości niematerialne .............................................................................................................. 29
15. Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................... 30
16. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ...................................................................................... 32
17. Długoterminowe aktywa finansowe ........................................................................................... 32
18. Należności krótkoterminowe ...................................................................................................... 38
19. Rozliczenia międzyokresowe .................................................................................................... 39
20. Krótkoterminowe aktywa finansowe .......................................................................................... 39
21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ............................................................................................ 39
22. Kapitał zakładowy i kapitały rezerwowe .................................................................................... 40
23. Podatek dochodowy .................................................................................................................. 40
24. Zobowiązania krótkoterminowe ................................................................................................. 41
25. Rozliczenia międzyokresowe .................................................................................................... 42
26. Rezerwy ..................................................................................................................................... 42
27. Zobowiązania warunkowe ......................................................................................................... 43
28. Przychody ze sprzedaży ............................................................................................................ 47
29. Koszty według rodzaju ............................................................................................................... 47
30. Pozostałe przychody operacyjne ............................................................................................... 47
31. Pozostałe koszty operacyjne ..................................................................................................... 48
32. Przychody finansowe ................................................................................................................. 48
33. Koszty finansowe ....................................................................................................................... 49
34. Przepływy środków pieniężnych ................................................................................................ 50
35. Zadłużenie ................................................................................................................................. 50
36. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ..................................................................... 50
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
3
37. Instrumenty finansowe ............................................................................................................... 53
38. Zarządzanie kapitałem .............................................................................................................. 56
39. Informacje dotyczące znaczących transakcji z podmiotami powiązanymi ................................ 57
40. Zatrudnienie ............................................................................................................................... 59
41. Informacja o łącznej wartości wynagrodzeń i nagród (w pieniądzu i w naturze), wypłaconych
osobom zarządzającym i nadzorującym Spółkę ................................................................................... 59
42. Transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki, ich małżonkami, rodzeństwem,
wstępnymi, zstępnymi lub innymi bliskimi im osobami .......................................................................... 60
43. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych ...................................................................................................................... 60
44. Informacja o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym ............................. 60
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 60 stanowią jego
integralną część
4
1. Bilans
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
AKTYWA
Noty
31.12.2023
I. Aktywa trwałe (długoterminowe)
2 414 133
Rzeczowe aktywa trwałe
15
15 135
Wartości niematerialne
14
565
Aktywa finansowe
17
2 392 881
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
23
3 745
Rozliczenia międzyokresowe
1 807
II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
1 080 851
Należności z tytułu dostaw i usług
18
44 105
Należności z tytułu podatku dochodowego
18
19
Pozostałe należności krótkoterminowe
18
1 501
Rozliczenia międzyokresowe
19
12 106
Krótkoterminowe aktywa finansowe
20
73 882
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
21
949 238
A k t y w a r a z e m
3 494 984
PASYWA
Noty
31.12.2023
I. Kapitał własny
3 441 992
Kapitał zakładowy
22
154 438
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
2 240 960
Kapitał rezerwowy z wyceny opcji
13 207
Pozostałe kapitały rezerwowe
810 528
Kapitał z połączenia
89 782
Zysk (Strata) z lat ubiegłych
(26 826)
Zysk/(Strata) netto
159 903
II. Zobowiązania długoterminowe
8 805
Emisja obligacji
37.3
-
Rezerwy
26
693
Zobowiązania z tytułu leasingu
8 112
Pozostałe zobowiązania
-
III. Zobowiązania krótkoterminowe
44 187
Emisja obligacji
37.3
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
24
5 271
Zobowiązania z tytułu leasingu
24
5 858
Pozostałe zobowiązania
24
7 569
Rezerwy
26
4 270
Rozliczenia międzyokresowe
25
21 219
P a s y w a r a z e m
3 494 984
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 60 stanowią jego
integralną część
5
2. Rachunek zysków i strat
Za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
Noty
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
Przychody z umów z klientami
28
60 829
51 972
Razem inne przychody
28
1 955
2 534
Przychody ze sprzedaży
62 784
54 506
Koszt własny sprzedaży
29
(48 792)
(39 977)
Zysk brutto ze sprzedaży
13 992
14 529
Pozostałe przychody operacyjne
30
444
698
Koszty ogólnego zarządu
29
(100 840)
(58 482)
Pozostałe koszty operacyjne
31
(1 409)
(1 029)
Przychody finansowe
32
177 406
210 315
w tym dywidenda
129 313
159 950
Koszty finansowe
33
(25 540)
(6 252)
Zysk brutto
64 053
159 779
Podatek dochodowy
23
6 981
124
Zysk netto
71 034
159 903
3. Sprawozdanie z innych całkowitych dochodów
Za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
Zysk netto za okres
71 034
159 903
Inne całkowite dochody, które mogą zostać przekwalifikowane do
rachunku zysków i strat po spełnieniu określonych warunków
- Zabezpieczenia przepływów pieniężnych
(628)
-
Inne całkowite dochody netto
(628)
-
CAŁKOWITE DOCHODY ZA OKRES
70 406
159 903
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 60 stanowią jego integralną część
6
4. Zestawienie zmian w kapitale własnym
Za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
Kapitał
zakładowy
Nadwyżka ze
sprzedaży
akcji powyżej
ich wartości
nominalnej
Kapitał
rezerwowy z
wyceny
opcji
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Kapitał z
połączenia
Zysk z lat
ubiegłych
Zysk netto
Kapitał
własny
ogółem
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
154 438
2 240 960
13 207
810 528
89 782
133 077
-
3 441 992
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk (Strata) netto za okres sprawozdawczy
-
-
-
-
-
-
71 034
71 034
Inne całkowite dochody za okres
-
-
-
(628)
-
-
-
(628)
Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte
bezpośrednio w kapitale własnym
Podział wyniku finansowego
-
-
-
159 903
-
(159 903)
-
-
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
154 438
2 240 960
13 207
969 803
89 782
(26 826)
71 034
3 512 398
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 60 stanowią jego integralną część
7
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku
Kapitał
zakładowy
Nadwyżka
ze
sprzedaży
akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał
rezerwowy
z wyceny
opcji
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Kapitał z
połączenia
Zysk
(Strata) z lat
ubiegłych
Zysk netto
Kapitał
własny
ogółem
Na dzień 1 stycznia 2023 roku
133 604
1 515 557
13 207
690 205
89 782
93 497
-
2 535 852
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres sprawozdawczy
-
-
-
-
-
-
159 903
159 903
Transakcje z właścicielami jednostki dominującej, ujęte
bezpośrednio w kapitale własnym
Emisja akcji
20 834
725 403
-
-
-
-
-
746 237
Podział wyniku finansowego
-
-
-
120 323
(120 323)
-
-
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
154 438
2 240 960
13 207
810 528
89 782
(26 826)
159 903
3 441 992
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 60 stanowią jego
integralną część
8
5. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
Za okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2024
31.12.2023
A.Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.Zysk (Strata) brutto
64 053
159 779
II.Korekty razem
(102 177)
(189 209)
Amortyzacja
7 056
6 297
Straty z tytułu różnic kursowych
315
188
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
(150 766)
(175 235)
Strata z tytułu działalności inwestycyjnej
(1 014)
464
Podatek dochodowy
41
(10 271)
Zmiana stanu rezerw
1 486
1 289
Zmiana stanu należności
(19 061)
(10 481)
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
37 832
1 924
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
22 090
(3 384)
Inne korekty
(156)
-
III.Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)
(38 124)
(29 430)
B.Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy
276 961
386 069
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
596
369
2. Z aktywów finansowych, w tym:
275 647
385 700
- dywidendy i udziały w zyskach
129 313
159 950
- spłata udzielonych pożyczek
76 488
169 407
- odsetki
6 767
6 209
- inne wpływy z aktywów finansowych
63 079
50 134
3. Inne wpływy inwestycyjne
718
-
II.Wydatki
1 124 393
577 438
1. Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych
776
3 150
2. Na aktywa finansowe, w tym:
1 123 617
569 868
- nabycie aktywów finansowych
1 084 109
552 355
- udzielone pożyczki
39 508
17 513
3.Inne wydatki inwestycyjne
-
4 420
III.Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)
(847 432)
(191 369)
C.Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.Wpływy
750 000
755 000
1. Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
-
750 000
2.Kredyty i pożyczki
-
5 000
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych
750 000
-
II.Wydatki
7 816
11 085
1.Spłaty kredytów i pożyczek
-
5 000
2.Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
7 005
5 202
3.Odsetki
811
883
III.Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej(I-II)
742 184
743 915
D.Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)
(143 372)
523 116
E.Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
(143 372)
523 113
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
-
(3)
F.Środki pieniężne na początek okresu
949 238
426 125
G.Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:
805 866
949 238
- o ograniczonej możliwości dysponowania
1 601
2 416
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
9
6. Informacje ogólne
Polenergia S.A., dawniej Polish Energy Partners S.A. (Firma została zmieniona wpisem do KRS
z dnia 11 września 2014 roku), („Spółka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 17 lipca 1997
roku. Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla
miasta Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS
0000026545. Spółce nadano numer statystyczny REGON 012693488. Siedziba Spółki mieści się
w Warszawie przy ulicy Kruczej 24/26.
Akcje Polenergia S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Polenergia S.A. jest jednostką dominującą pierwszej, polskiej, prywatnej grupy energetycznej
składającej się z pionowo zintegrowanych spółek działających w obszarze wytwarzania energii
z konwencjonalnych i odnawialnych źródeł oraz dystrybucji i obrotu energią elektryczną.
Czas trwania Spółki jest nieograniczony.
6.1. Wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i zawiera
porównywalne dane finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku.
Skład osobowy Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku:
Jerzy Wacław Zań
Prezes Zarządu
Adam Purwin
Wiceprezes Zarządu
Andrzej Filip Wojciechowski
Wiceprezes Zarządu
Iwona Maria Sierżęga
Członkini Zarządu
Piotr Łukasz Maciołek
Członek Zarządu
Skład osobowy Zarządu Spółki na dzień publikacji sprawozdania finansowego:
Adam Purwin
Prezes Zarządu
Andrzej Filip Wojciechowski
Wiceprezes Zarządu
Piotr Tomasz Sujecki
Wiceprezes Zarządu
Łukasz Buczyński
Członek Zarządu
W dniu 27 lutego 2024 roku Spółka otrzymała informację o:
• złożeniu przez Prezesa Zarządu, dr. Michała Michalskiego rezygnacji z członkostwa
w Zarządzie oraz funkcji Prezesa Zarządu, ze skutkiem na godzinę 18:00 w dniu 27 lutego
2024 roku,
• złożeniu przez Wiceprezesa Zarządu, Tomasza Kietlińskiego rezygnacji z członkostwa
w Zarządzie oraz funkcji Wiceprezesa Zarządu, ze skutkiem na godzinę 19:00 w dniu 27
lutego 2024 roku.
W dniu 1 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała w skład Zarządu Spółki:
• Pana Jerzego Wacława Zań, powierzając mu pełnienie funkcji Prezesa Zarządu Spółki (CEO)
oraz dyrektora finansowego (CFO) oraz
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
10
• Pana Andrzeja Filipa Wojciechowskiego, powierzając mu pełnienie funkcji Wiceprezesa
Zarządu Spółki.
Prezes i Wiceprezes Zarządu Spółki zostali powołani na okres do dnia zakończenia obecnej wspólnej
trzyletniej kadencji Zarządu, tj. do dnia 31 grudnia 2024 r. (włącznie).
W dniu 18 lipca 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, zgodnie z którą postanowiła
oddelegować Pana Adama Purwina, Członka Rady Nadzorczej Spółki, do czasowego pełnienia funkcji
Członka Zarządu Spółki na okres 3 miesięcy od dnia podjęcia uchwały.
W dniu 24 września 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania w skład
Zarządu nowej kadencji tj. od dnia 1 stycznia 2025 roku następujących osób:
• Pana Adama Purwina, powierzając mu pełnienie funkcji Prezesa Zarządu Spółki (CEO),
• Pana Andrzeja Filipa Wojciechowskiego, powierzając mu pełnienie funkcji Pierwszego
Wiceprezesa Zarządu Spółki ds. rozwoju (CDO),
• Pana Piotra Tomasza Sujeckiego, powierzając mu pełnienie funkcji Drugiego Wiceprezesa
Zarządu Spółki ds. finansowych (CFO),
• Pana Łukasza Buczyńskiego, powierzając mu pełnienie funkcji Członka Zarządu ds.
operacyjnych (COO).
W związku z powołaniem nowego składu Zarządu Spółki, z upływem obecnej trzyletniej kadencji,
tj. z dniem 31 grudnia 2024 roku, wygasły mandaty wszystkich pozostałych członków Zarządu Spółki.
W dniu 19 października 2024 roku Pan Adama Purwin został powołany na stanowisko Wiceprezesa
Zarządu bieżącej kadencji na mocy uchwały Rady Nadzorczej Spółki podjętej w dniu 18 października
2024 roku. Powołanie wygasło z dniem 31 grudnia 2024 roku.
Skład osobowy Rady Nadzorczej jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2024 roku:
Dominika Kulczyk Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Thomas O’Brien Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Szymon Adamczyk Członek Rady Nadzorczej
Orest Nazaruk Członek Rady Nadzorczej
Ignacio Paz-Ares Aldanondo Członek Rady Nadzorczej
Emmanuelle Rouchel Członkini Rady Nadzorczej
prof. Piotr Ciżkowski Członek Rady Nadzorczej
Mikołaj Franzkowiak Członek Rady Nadzorczej
Skład osobowy Rady Nadzorczej jednostki dominującej na dzień publikacji sprawozdania finansowego:
Dominika Kulczyk Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Szymon Adamczyk Członek Rady Nadzorczej
Orest Nazaruk Członek Rady Nadzorczej
Ignacio Paz-Ares Aldanondo Członek Rady Nadzorczej
Emmanuelle Rouchel Członkini Rady Nadzorczej
prof. Piotr Ciżkowicz Członek Rady Nadzorczej
Mikołaj Franzkowiak Członek Rady Nadzorczej
Inés Bargueño Członkini Rady Nadzorczej
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
11
W dniu 29 lutego 2024 roku Spółka otrzymała rezygnację Pana Andrzeja Filipa Wojciechowskiego
z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki. Rezygnacja została złożona ze skutkiem na
29 lutego 2024 roku.
W dniu 29 lutego 2024 roku Spółka otrzymała oświadczenie akcjonariusza – Mansa Investments
sp. z o.o. o powołaniu, na podstawie uprawnienia osobistego przewidzianego w Artykule 5.4.2. (a) (i)
Statutu Spółki, Pana Jacka Głowackiego na Członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień 29
lutego 2024 roku.
W dniu 21 maja 2024 roku Spółka otrzymała rezygnacje Pana Jacka Głowackiego z Rady Nadzorczej
Spółki oraz pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 22 maja 2024 roku Spółka otrzymała oświadczenie Mansa Investments sp. z o.o. o powołaniu
Pana Adam Purwina do rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 26 września 2024 roku Spółka otrzymała oświadczenie Pana prof.dr.hab. Krzysztofa Obłój
o rezygnacji z Rady Nadzorczej Spółki praz pełnienia funkcji członka rady Nadzorczej Spółki z dniem
15 października 2024 roku. W tym samym dniu, tj. 26 września 2024 roku, Spółka otrzymała
oświadczenie Mansa Investments sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie o powołaniu, ze skutkiem na dzień
16 października 2024 roku w skład Rady Nadzorczej Spółki pana dr. hab. prof. SGH Piotra Bartosza
Ciżkowicza.
W dniach 18 i 19 października Spółka otrzymała informację o rezygnacji Pana Adama Purwina
z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 18 października 2024 roku i powołaniu Pana
Mikołaja Franzkowiaka na stanowisko Członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 19 października 2024
roku.
W dniu 12 marca 2025 roku Pan Thomas O’Brien został odwołany ze składu Rady Nadzorczej ze
skutkiem natychmiastowym.
Z dniem 12 marca 2025 roku Pani Inés Bargueño została powołana na Członka Rady Nadzorczej ze
skutkiem natychmiastowym.
7. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, to jest w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu
bilansowym, czyli po dniu 31 grudnia 2024 roku.
Polenergia S.A. jest spółką holdingową, której aktywność opiera się przede wszystkim na inwestycjach
w spółki działające w obszarze wytwarzania energii z odnawialnych i konwencjonalnych źródeł, jak
również dystrybucji, obrocie i sprzedaży energii. Ponadto, Spółka świadczy usługi wsparcia na rzecz
spółek zależnych.
W związku z trwającym konfliktem zbrojnym w Ukrainie na bieżąco monitorowane i identyfikowane są
czynniki ryzyka, które mogą mieć wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki.
Trwająca wojna w Ukrainie do końca 2024 roku nie przyniosła rozstrzygnięć na polu walki i nie
przybliżyła też stron do zawieszenia broni. Wpływ samego konfliktu na notowania surowców
energetycznych w Europie nie ma już tak istotnego znaczenia, ze względu na zrealizowaną
dywersyfikację dostaw gazu ziemnego w postaci dostaw LNG. Nawet zakończenie z końcem 2024 roku
przesyłu gazu przez Ukrainę nie spowodowało znaczącej zmiany cen, bo rynki spodziewały się takiego
ruchu.
W ciągu 2024 roku ceny na rynku gazu ziemnego zależały od czynników pogodowych i sytuacji na
światowych rynkach gazu związanych z odbudowującym się popytem zwłaszcza ze strony energetyki,
jak i sytuacją podażową związaną z dostępnością produkcji m.in. w instalacjach na morzu północnym,
czy możliwościami przeładunkowymi w portach w USA. Okres zimowy 2024/2025 spowodował wzrost
cen surowca ze względu na niższą generację OZE w państwach UE i szybsze wyczerpywanie się
europejskich magazynów gazu. Za rosnącymi cenami gazu i większą generacją energii ze źródeł
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
12
emisyjnych wzrosły też ceny uprawnień do emisji CO2 i energii elektrycznej na europejskich rynkach.
Niemniej jednak są to normalne zjawiska o tej porze roku, a obecne ceny są znacznie poniżej poziomów
z kryzysu energetycznego w 2022 roku.
To co obecnie jest zagrożeniem dla rynków energii to działania dywersyjne i elementy konfliktu
hybrydowego w postaci uszkodzeń podmorskich kabli do przesyłu energii, gazu, czy innych instalacji
infrastruktury energetycznej na terenie państw UE. Na ceny energii w Europie negatywnie wpłynąć
mogą też planowane sankcje na zakupy rosyjskiego LNG, który nadal stanowi istotny wolumen dla
Hiszpanii czy Francji. Należy też cały czas mieć na uwadze, że sytuacja polityczna pozostaje
niestabilna, a niepewność co do m.in. decyzji administracji nowego prezydenta USA może przyczynić
się do możliwych ruchów wzrostowych cen surowców i energii w Europie.
Wśród czynników finansowych istotnych z punktu widzenia Spółki zaobserwowano nadal utrzymujące
się wysokie koszty finansowania wynikające z wysokości stóp procentowych, zmienność kursu złotego
w stosunku do euro i dolara amerykańskiego, jak również ryzyko wzrostu kosztów związanych
z zabezpieczeniami transakcji zawieranych na rynkach towarowych. Wdrożenie zmian na rynku
bilansującym wprowadzone od 14 czerwca 2024 roku zwiększyło koszty bilansowania i profilowania
źródeł OZE w drugiej połowie 2024 roku, co negatywnie wpływa na uzyskiwane przez Spółkę wyniki
związane z eksploatacją źródeł OZE. W kolejnych latach spodziewamy się dalszych wzrostów kosztu
profilu przy rosnącym nasyceniu OZE w Krajowym Systemie Energetycznym i spadającej podaży
energii ze źródeł konwencjonalnych.
8. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024, które
zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 25 marca 2025 roku.
9. Inwestycje Spółki
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała inwestycje w następujących jednostkach zależnych:
Lp
Nazwa Jednostki Zależnej/Stowarzyszonej
Udział
jednostki
dominującej
Komentarz
1
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 1 sp. z o.o.
100%
2
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 2 sp. z o.o.
100%
3
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 3 sp. z o.o.
100%
4
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 4 sp. z o.o.
100%
5
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 5 sp. z o.o.
100%
6
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 6 sp. z o.o.
100%
7
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 7 sp. z o.o.
100%
8
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 8 sp. z o.o.
100%
9
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 9 sp. z o.o.
100%
10
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 10 sp. z o.o.
100%
11
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 11 sp. z o.o.
100%
12
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 12 sp. z o.o.
100%
13
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 13 sp. z o.o.
100%
14
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 14 sp. z o.o.
100%
15
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 15 sp. z o.o.
100%
16
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 16 sp. z o.o.
100%
17
Polenergia H2Silesia sp. z o.o.
100%
18
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 19 sp. z o.o.
100%
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
13
19
Polenergia Farma Wiatrowa 1 sp. z o.o.
100%
20
Polenergia Farma Wiatrowa 3 sp. z o.o.
100%
21
Polenergia Farma Wiatrowa 4 sp. z o.o.
100%
22
Polenergia Farma Wiatrowa 6 sp. z o.o.
100%
23
Polenergia Farma Wiatrowa 10 sp. z o.o.
100%
24
Polenergia Farma Wiatrowa 11 sp. z o.o.
100%
25
Polenergia Farma Wiatrowa 12 sp. z o.o.
100%
26
Polenergia Farma Wiatrowa 13 sp. z o.o.
100%
27
Polenergia Farma Wiatrowa 14 sp. z o.o.
100%
28
Polenergia Farma Wiatrowa 15 sp. z o.o.
100%
29
Polenergia Farma Wiatrowa 16 sp. z o.o.
100%
30
Polenergia Farma Fotowoltaiczna Sulechów sp. z o.o.
100%
31
Polenergia Farma Wiatrowa 18 sp. z o.o.
100%
32
Polenergia Farma Wiatrowa 19 sp. z o.o.
100%
33
Polenergia H2HUB Nowa Sarzyna sp. z o.o.
100%
34
Polenergia Farma Wiatrowa 21 sp. z o.o.
100%
35
Polenergia Farma Wiatrowa 22 sp. z o.o.
100%
36
Polenergia Farma Wiatrowa 23 sp. z o.o.
100%
37
Polenergia Farma Wiatrowa 24 sp. z o.o.
100%
38
Polenergia Farma Wiatrowa 25 sp. z o.o.
100%
39
Polenergia Farma Wiatrowa 26 sp. z o.o.
100%
40
Polenergia Farma Wiatrowa 27 sp. z o.o.
100%
41
Polenergia Farma Wiatrowa 28 sp. z o.o.
100%
42
Polenergia Farma Wiatrowa 29 sp. z o.o.
100%
43
Polenergia Farma Wiatrowa Bądecz sp. z o.o.
100%
44
Polenergia Farma Wiatrowa Dębice/Kostomłoty sp. z o.o.
100%
45
Polenergia Farma Wiatrowa Grabowo sp. z o.o.
100%
46
Polenergia Farma Wiatrowa Krzywa sp. z o.o.
100%
47
Polenergia Farma Wiatrowa Mycielin sp. z o.o.
100%
48
Polenergia Farma Wiatrowa Namysłów sp. z o.o.
100%
49
Polenergia Farma Wiatrowa Olbrachcice sp. z o.o.
100%
50
Polenergia Farma Wiatrowa Piekło sp. z o.o.
100%
51
Polenergia Farma Fotowoltaiczna Buk sp. z o.o.
100%
52
Polenergia Farma Wiatrowa Szymankowo sp. z o.o.
100%
53
Polenergia Farma Wiatrowa Wodzisław sp. z o.o.
100%
54
Amon sp. z o.o.
100%
55
Dipol sp. z o.o.
100%
56
Talia sp. z o.o.
100%
57
Polenergia Farma Fotowoltaiczna Strzelino sp. z o.o.
100%
58
Polenergia Sprzedaż sp. z o.o.
100%
59
Polenergia Dystrybucja sp. z o.o.
100%
60
Polenergia Kogeneracja sp. z o.o.
100%
61
Polenergia eMobility sp. z o.o.
100%
62
Certyfikaty sp. z o.o.
100%
63
Polenergia Elektrociepłownia Nowa Sarzyna sp. z o.o.
100%
64
Polenergia Elektrownia Północ sp. z o.o.
100%
65
Inwestycje Rolne sp. z o.o.
100%
66
Polenergia H2HUB 1 sp. z o.o.
100%
67
Polenergia H2HUB 2 sp. z o.o.
100%
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
14
68
Polenergia H2HUB 3 sp. z o.o.
100%
69
Polenergia H2HUB 4 sp. z o.o.
100%
70
Polenergia H2HUB 5 sp. z o.o.
100%
71
Polenergia Farma Wiatrowa 30 sp. z o.o.
100%
72
Polenergia Farma Wiatrowa 31 sp. z o.o.
100%
73
Polenergia Farma Wiatrowa 32 sp. z o.o.
100%
74
Polenergia Farma Wiatrowa 33 sp. z o.o.
100%
75
Polenergia Farma Wiatrowa 34 sp. z o.o.
100%
76
Polenergia Farma Wiatrowa 35 sp. z o.o.
100%
77
Polenergia Obrót S.A.
100%
78
Polenergia Energy Ukraine LLC
100%
Jednostką dominującą spółki jest Polenergia Obrót S.A.
79
MFW Bałtyk I sp. z o.o.
50%
80
MFW Bałtyk I S.A.
100%
Jednostką dominującą spółki jest MFW Bałtyk I sp. z o.o.
81
MFW Bałtyk II sp. z o.o.
50%
82
MFW Bałtyk III sp. z o.o.
50%
83
Polenergia Fotowoltaika S.A.
100%
84
Polenergia Pompy Ciepła sp. z o.o.
100%
Jednostką dominującą spółki jest Polenergia Fotowoltaika S.A.
85
Zielony Ryś sp. z o.o.
100%
Jednostką dominującą spółki jest Polenergia Fotowoltaika S.A.
86
Polenergia Solární s.r.o.
100%
Jednostką dominującą spółki jest Polenergia Fotowoltaika S.A.
87
Wind Farm Four SRL
100%
88
Eolian Areea SRL
20%
89
Eolian Efect SRL
20%
90
Eolian Express SRL
20%
91
Magnum Eolvolt SRL
20%
92
Eolian Spark SRL
20%
93
Spark Wind Energy SRL
20%
94
Harsh Wind SRL
20%
Nabycie pozostałych 40% udziałów w spółce Wind Farm Four Srl, dawniej: Naxxar Wind Farm Four Srl
rozwijającej projekt farmy wiatrowej w Rumunii
W dniu 27 września 2024 roku Spółka wykonała opcję kupna przyznaną na podstawie umowy nabycia
60% udziałów w spółce Wind Farm Four Sarl z siedzibą w Bukareszcie, w wyniku czego Spółka nabyła
pozostałe 40% udziałów za kwotę wynagrodzenia w wysokości 2 800 tys. EUR. W konsekwencji Spółka
stała się jedynym wspólnikiem spółki Wind Farm Fourl Sarl, która posiada 20% udziałów w każdej z 7
spółek celowych realizujących projekt farmy wiatrowej w Rumunii w okręgu Tulcea.
10. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego są spójne
z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2024.
10.1. Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje
Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące od 2024 roku
Poniżej zostały zaprezentowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują
od 1 stycznia 2024 roku lub później. Zmiany te nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe
Spółki:
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
15
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2024 roku, zmiany
zaakceptowane przez Komisję Europejską.
Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów,
które będą musiały być spełnione w przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo-
lub krótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić informacje o tych kowenantach
w notach objaśniających do sprawozdania finansowego.
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2024 roku, zmiany
zaakceptowane przez Komisję Europejską.
Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych
przede wszystkim w dwóch aspektach:
✓ doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw, jakie posiada jednostka
na dzień bilansowy,
✓ intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności
zobowiązania nie są brane pod uwagę.
✓ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
• Zmiana do MSSF 16 „Leasing”
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2024 roku, zmiany
zaakceptowane przez Komisję Europejską.
Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego
powstającego wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec
nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do
użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub
stawki.
• Zmiany MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe:
ujawnianie informacji
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2024 roku zmiany
zaakceptowane przez Komisję Europejską
Zmiana opisuje charakterystykę umów faktoringu odwrotnego („Supplier finance
arrangements”) i wprowadza konieczność ujawnienia dodatkowych informacji.
Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie
W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego
zastosowania standardu lub interpretacji.
Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się
1 stycznia 2024 roku lub później i ich wpływ na sprawozdanie Spółki
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub
znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2024
roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane
jeszcze przez Unię Europejską.
Spółka szacuje, że zmiany te nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
• Zmiany MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”.
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2025 roku, zmiany
zaakceptowane przez Komisję Europejską.
Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna
i jak powinna ustalić kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
16
ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ
braku wymienialności waluty.
• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie
informacji” w zakresie klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych.
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2026 roku zmiany
niezaakceptowane przez Komisję Europejską.
Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość wyboru zasady rachunkowości w zakresie
momentu wygaśnięcia zobowiązania w przypadku, gdy płatność następuje przez system
płatności elektronicznych (jeśli spełnione są określone warunki).
Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy
przepływy pieniężne wynikające z umowy są zgodne z basic lending arrangement. Ponadto
zmiany wprowadzają jaśniejszą definicję cechy „bez prawa regresu” (non-recourse).
Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki
contractually linked instruments.
Zmiany do MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:
✓ dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane
w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
✓ dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym
koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, a także dla
zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
• Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie
informacji” w zakresie umów PPA (Contracts Referencing Nature-dependent Electricity).
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2026 roku, zmiany
niezaakceptowane przez Komisję Europejską.
Zmiany do MSSF 9 obejmują informacje na temat tego, które kontrakty PPA mogą być
stosowane w rachunkowości zabezpieczeń oraz jakie konkretne warunki są dozwolone w takich
relacjach zabezpieczających. Zmiany do MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi dotyczące
ujawniania informacji w przypadku umów PPA zgodnie z definicją zawartą w zmianach do MSSF
9.
• Zmiany MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2026 roku, zmiany
niezaakceptowane przez Komisję Europejską.
Annual Improvements – zmiany wyłącznie porządkowe.
• Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”.
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2027 roku, standard
niezaakceptowany przez Komisję Europejską.
Nowy standard zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza
m.in.:
✓ nową strukturę rachunku zysków i strat,
✓ zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych,
✓ wymogi ujawniania mierników efektywności określonych przez kierownictwo
(management-defined performance measures).
• Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”.
Data wejścia w życie to okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2027 roku, standard
niezaakceptowany przez Komisję Europejską.
Standard ma zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej,
w przypadku których ich jednostka dominująca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie
finansowe wg MSSF. Nowy MSSF 19 zwalnia z ujawnień wymaganych przez inne standardy,
a w ich miejsce wprowadza nową listę.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
17
10.2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Rachunkowości / Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF)
zatwierdzonymi przez Unię Europejską.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej („KIMSF”).
Niniejsze sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 wraz z danymi porównywalnymi
za rok zakończony 31 grudnia 2023 zgodnie z przepisami prawa zostały zbadane przez biegłego
rewidenta.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
10.3. Istotne wartości oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie
Niektóre informacje podane w sprawozdaniu finansowym oparte są na szacunkach i profesjonalnym
osądzie Spółki. Uzyskane w ten sposób wartości mogą nie pokrywać się z rzeczywistymi rezultatami.
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności
występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym:
• utrata wartości udziałów w jednostkach zależnych i współzależnych – szerzej opisano
w nocie 17,
• podatek odroczony, będący konsekwencją niepewności wartości bilansowych aktywów
i zobowiązań oraz aktywa z tytułu rozliczenie strat podatkowych, które zostaną rozliczone
z przyszłymi zyskami podatkowymi, które są szacowane w oparciu założenia Spółki, szerzej
opisano w nocie 23,
• odpisy z tytułu utraty wartości w odniesieniu do należności handlowych – szerzej opisano
w nocie 18,
• rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne, na niewykorzystane urlopy,
• Okres leasingu - Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka szacuje okres leasingu, który
obejmuje:
− nieodwołalny okres leasingu,
− okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą
pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,
− okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą
pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.
Oceniając, czy Spółka skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia,
Spółka uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę
ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji. Rozważa się między innymi:
− warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,
− istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,
− koszty związane z wypowiedzeniem umowy,
− znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Spółki,
− warunki wykonania opcji.
Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w bilansie odzwierciedla najlepsze szacunki co
do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem
lub zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty
w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.
Źródłem niepewności szacunków są głównie założenia makroekonomiczne oraz założenia specyficzne
dla Spółki stosowane w wycenie aktywów i zobowiązań.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
18
W roku zakończonym 31 grudnia 2024 nie dokonano zmian w sposobie określania szacunków Spółki
mających wpływ na informacje podane w sprawozdaniu finansowym, a kwoty szacunków zostały
przedstawione w notach jak wyżej.
10.4. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych
Walutą prezentacji i walutą funkcjonalną niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.
10.5. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria
rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio
w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych
w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu
początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na
wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów
poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym
zostały poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony.
Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania
oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę
ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania
są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie
użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących
z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,
i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości
niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii,
która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są
corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na
poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Przewidywany okres ekonomicznej użyteczności kształtuje się następująco:
Patenty, licencje 1 rok
Oprogramowanie komputerowe 2-5 lat
Inne wartości niematerialne 5 lat
Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy
wpływami netto ze sprzedaży, a wartością bilansową zbywanego składnika wartości niematerialnych.
Te zyski i straty ujmowane są w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych
w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem wartości niematerialnych
zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody ze sprzedaży” w niniejszym punkcie
dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji
zbycia składnika wartości niematerialnych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi
ustalania ceny transakcyjnej.
10.6. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe są wyceniane w cenie nabycia, koszcie wytworzenia pomniejszonych
o umorzenie oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.
Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną
o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu
zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
19
i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie
oddania rzeczowego aktywa trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają
rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.
Rzeczowe aktywa trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące
pozycjami o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej
użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów.
Rzeczowe aktywa trwałe, z wyjątkiem gruntów są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym
szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności.
Budynki, budowle lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 20 lat
Urządzenia techniczne i maszyny od 2,5 roku do 20 lat
Środki transportu od 2,5 roku do 5 lat
Inne rzeczowe aktywa trwałe od 5 lat do 7 lat
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się
corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku właśnie zakończonego roku
obrotowego.
Poszczególne składniki rzeczowych aktywów trwałych są ujęte osobno i amortyzowane w ciągu okresu
ich ekonomicznej użyteczności.
Zyski lub straty wynikłe ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych są określane jako różnica pomiędzy
wpływami netto ze sprzedaży, a wartością bilansową zbywanego składnika rzeczowych aktywów
trwałych. Te zyski i straty ujmowane są w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych
w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem rzeczowych aktywów
trwałych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody ze sprzedaży”
w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia
w ramach transakcji zbycia składnika wartości niematerialnych ustala się zgodnie z wymogami MSSF
15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.
10.7. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to,
że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie
stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu
sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej
danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik
aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada
wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która
z nich jest wyższa. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość
odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości
odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są
dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem
skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza
w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych
kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono
utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis
aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego
składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują,
Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
20
z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu
aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości
odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową
składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może
przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia),
gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu
do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika
aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w rachunku zysków i strat. Po odwróceniu odpisu
aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest
korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów
dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej
o wartość końcową.
10.8. Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych
Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych dotyczą udziałów
w jednostkach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Udziały te wykazywane są w bilansie według
kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości.
Spółka na każdy dzień bilansowy przeprowadza analizę posiadanych udziałów w jednostkach zależnych
i współzależnych pod kątem identyfikacji przesłanek wystąpienia utraty wartości inwestycji.
W odniesieniu do inwestycji, w stosunku do których zidentyfikowano przesłanki Spółka przeprowadza
analizę obejmująca między innymi porównanie wartości udziałów z wartością aktywów netto jednostek
powiązanych, a w przypadku, gdy wartość udziałów przewyższa aktywa netto jednostki sporządzane są
projekcje finansowe tj. testy utraty wartości dla testowanych biznesów.
Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika
aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna stanowi wyższą
z dwóch kwot: wartości godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty sprzedaży, lub wartości użytkowej.
Udziały, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, oceniane są na każdy dzień
bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego
odpisu.
10.9. Aktywa finansowe
Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii:
• Wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• Wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego przez Spółkę modelu zarządzania aktywami finansowymi
oraz warunków umownych przepływów pieniężnych. Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji
w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami.
Ujmowanie i zaprzestanie ujmowania
Aktywa finansowe ujmuje się, gdy Spółka staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa
finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskania przepływów pieniężnych
z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo
całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu własności.
Wycena na moment początkowego ujęcia
Na moment początkowego ujęcia, Spółka wycenia składnik aktywów finansowych według wartości
godziwej powiększonej o, w przypadku składnika aktywów finansowych, który nie wycenia w wartości
godziwej przez wynik finansowy, koszty transakcji, które można bezpośrednio przyporządkować
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
21
nabyciu składnika aktywów finansowych. Koszty transakcji dotyczących aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym.
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie
spłaty kapitału i odsetek („SPPI” ang. solely payment of principal and interest), są wyceniane według
zamortyzowanego kosztu. Przychody z tytułu odsetek wycenia się metodą efektywnej stopy
procentowej i wykazuje w pozycji przychody finansowe w rachunku zysków i strat. Oczekiwane straty
kredytowe ujmuje się zgodnie z zasadą rachunkowości wskazaną w nocie 10.11 i prezentuje w pozycji
koszty finansowe. W szczególności, w tej kategorii Spółka klasyfikuje:
• należności handlowe,
• pożyczki, które spełniają test klasyfikacyjny SPPI i które zgodnie z modelem biznesowym są
wykazywane jako „utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych”,
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. W roku
zakończonym 31 grudnia 2023 nie wystąpiły aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy.
10.10. Leasing
Spółka jako leasingodawca
Jako leasingodawca Spółka klasyfikuje umowy jako leasing finansowy, jeśli następuje przeniesienie
zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.
W przeciwnym wypadku leasing jest traktowany jako operacyjny. W roku zakończonym 31 grudnia 2023
Spółka dokonała odpisu aktualizującego należności z tytułu leasingu finansowego wynikającej z jedynej
umowy z tego tytułu.
Spółka jako leasingobiorca
Spółka użytkuje w ramach leasingu lokale biurowe oraz samochody i sprzęt. Umowy zawierane są
zazwyczaj na czas określony od 3 do 6 lat, przy czym mogą zawierać opcję przedłużenia umowy
zgodnie opisem poniżej.
Ujęcie zobowiązań z tytułu leasingu
Na datę początkowego ujęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu
zdyskontowane do wartości bieżącej obejmują następujące rodzaje opłat za prawo do użytkowania
bazowego składnika aktywów przez okres trwania leasingu:
• stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,
• zmienne opłaty leasingowe uzależnione od indeksów rynkowych,
• kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej przedmiotu
leasingu,
• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że zostanie ona
zrealizowana,
• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli leasingobiorca może skorzystać z opcji
wypowiedzenia umowy.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
22
Płatności leasingowe dotyczące opcji przedłużenia leasingu, gdy skorzystanie z tej opcji jest
wystarczające pewne, są także uwzględniane w wycenie zobowiązania.
Płatności leasingowe dyskontuje się przy użyciu stopy procentowej leasingu, bądź jeśli nie można
w prosty sposób ustalić tej stopy, stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Spółka
przyjęła, że krańcowa stopa procentowa powinna odzwierciedlać koszt finansowania, jakie byłoby
zaciągnięte na sfinansowanie zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów
z tytułu prawa do użytkowania . W celu oszacowania wysokości stopy dyskonta Spółka wzięła pod
uwagę następujące parametry umowy: rodzaj, długość trwania, walutę oraz potencjalną marżę, jaką
musiałaby zapłacić na rzecz instytucji finansowych w celu uzyskania finansowania.
Płatności leasingowe alokuje się pomiędzy kwotę główną i koszty finansowe. Zobowiązania z tytułu
leasingu zostały zaprezentowane w bilansie w wydzielonej pozycji. Koszty finansowe obciążają wynik
finansowy przez okres obowiązywania umowy leasingowej w taki sposób, by uzyskać stałą okresową
stopę procentową dotyczącą pozostałego do spłaty salda zobowiązania dla każdego okresu.
Płatności związane z krótkoterminowym leasingiem sprzętu i środków transportu oraz leasingiem
aktywów o niskiej wartości ujmuje się liniowo w kosztach w rachunku zysków i strat. Leasing
krótkoterminowy oznacza umowy leasingowe na okres 12 miesięcy lub krótszy. Aktywa o niskiej
wartości obejmują sprzęt komputerowy, którego wartość nie przekracza kwoty 20 tys. zł.
Ujęcie aktywów z tytułu prawa do użytkowania
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu, który obejmuje:
• kwotę początkowej wyceny zobowiązania leasingowego,
• wszelkie płatności leasingowe dokonane w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszone
o otrzymane zachęty leasingowe,
• wszelkie początkowe koszty bezpośrednie.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania są ujmowane w bilansie w tej samej pozycji, w której byłyby
prezentowane aktywa bazowe stanowiące własność Spółki. Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do
użytkowania została ujęta w rachunku zysków i strat w pozycji koszty ogólnego zarządu.
10.11. Utrata wartości aktywów finansowych
MSSF 9 wymaga oszacowania odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów
finansowych, niezależnie od tego czy wystąpiły, czy tez nie przesłanki do stworzenia takiego odpisu.
Standard przewiduje 3 stopniową klasyfikację aktywów finansowych pod kątem ich utraty wartości:
(1) Stopień 1 - salda dla których nie nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu
początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo
poniesienia straty w ciągu 12 miesięcy, (2) Stopień 2 - salda dla których nastąpiło znaczące zwiększenie
ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwana stratę
w oparciu o prawdopodobieństwo poniesienia straty w ciągu całego okresu kredytowania, (3) Stopień 3
- salda ze stwierdzoną utratą wartości.
Model 3 stopniowy stosowany jest w odniesieniu do wszystkich aktywów finansowych za wyjątkiem
krótkoterminowych należności handlowych, dla których Spółka liczy odpisy z tytułu utraty wartości
w odniesieniu dla całego życia instrumentu finansowego.
Należności handlowe z jednostkami istotnymi indywidualnie (kontrahenci kupujący znaczny wolumen
wyrobów w danym segmencie, współpraca oparta o kontrakty długoterminowe) - oszacowanie
oczekiwanych odpisów aktualizacyjnych jest oparte na analizie ryzyka niewypłacalności kontrahentów.
Jednostka stosuje również model trzystopniowy w odniesieniu do środków pieniężnych, jednak
w ocenie Zarządu odpis ten jest niematerialny.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
23
10.12. Transakcje w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy
zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy środki pieniężne, kredyty bankowe oraz pozostałe aktywa i pasywa pieniężne
wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu
średniego NBP. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji
przychodów lub kosztów finansowych.
Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie
obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne
ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie na dzień, na
który dokonuje się wyceny do wartości godziwej.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny:
31.12.2024
31.12.2023
USD
4,1012
3,9350
EUR
4,2730
4,3480
GBP
5,1488
4,9997
10.13. Środki pieniężne
Wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych pozycja środki pieniężne obejmuje gotówkę
w kasie, lokaty bankowe, jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, bony skarbowe
i obligacje, które nie zostały potraktowane jako działalność lokacyjna (pow.3 miesięcy). Środki pieniężne
na rachunkach bankowych spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego „utrzymanie w celu
ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisu
z tytułu utraty wartości ustalonego zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych.
10.14. Rozliczenia międzyokresowe
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, ujmowane są, jeżeli Spółka ponosi wydatki, które dotyczą
przyszłych okresów sprawozdawczych, w szczególności dotyczą one oszacowanych przychodów
naliczonych, rozliczeń ubezpieczeń i prenumerat.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych
zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, w szczególności dotyczą one
oszacowanych przyszłych premii i kosztów usług obcych.
10.15. Kapitał własny
Kapitał zakładowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie Spółki i wpisanej w rejestrze
sądowym. Różnice między wartością godziwą uzyskanej zapłaty i wartością nominalną akcji
są ujmowane w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.
W przypadku wykupu akcji, kwota zapłaty za akcje obciąża kapitał własny i jest wykazywana
w bilansie w pozycji akcji własnych. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się
jako należne wkłady na poczet kapitału.
Pozostałe kapitały rezerwowe powstały z ustawowych odpisów z zysków generowanych
w poprzednich latach obrotowych, natomiast kapitał rezerwowy z wyceny opcji powstał w związku
z programem opcyjnym i nie podlega wypłacie w formie dywidendy.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
24
Kapitał z połączenia jest wynikiem połączenia spółek, które nastąpiło w trybie art. 492 §1 pkt .1 KSH
poprzez przeniesienie całego majątku i obowiązków Spółki Neutron sp. z o.o. [„spółka przejmowana”],
Spółki Grupa PEP Finansowanie Projektów Sp. z o.o. [„spółka przejmowana”] oraz Spółki Grupa PEP
Uprawy Energetyczne Sp. z o.o. [„spółka przejmowana”] na Spółkę Polenergia S.A. [„spółka
przejmująca”] [łączenie się przez przejęcie], przy zastosowaniu księgowego rozliczenia metodą łączenia
udziałów bez zamykania ksiąg rachunkowych.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy
na pokrycie straty, prezentowany w bilansie jako Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości
nominalnej. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy
wykazanego w sprawozdaniu Spółki, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału
podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie;
jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć
jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne
cele.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.
10.16. Rezerwy
Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy)
wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego
obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy
można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy
ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy
jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są
wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ
wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy
dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz
ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda
polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako
koszty finansowe.
10.17. Rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne
Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do odpraw
emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę.
Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.
Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych przez wynik finansowy,
w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Naliczone zobowiązania są równe
zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji
zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje
o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.
10.18. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane
według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty krańcowe oraz dyskonta lub premie
uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
25
Przychody i koszty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu,
a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
10.19. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty
ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania
finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do
kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów
sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty
wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne
instrumenty zabezpieczające.
Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja
eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady
rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub (ii) zobowiązania są częścią
zobowiązań finansowych Spółki, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie
z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub (iii) zobowiązania finansowe zawierają
wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane, jeżeli nie można ich
wycenić oddzielnie.
Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej
przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej
stopy procentowej.
Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,
kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie
dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach
dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego
zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące
modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako
wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstające z tytułu zamiany
różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w rachunku zysków i strat.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu
skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które
będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania
niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
10.20. Umowy gwarancji finansowych według MSSF 9
Spółka zawiera umowy gwarancji finansowej, np. poręczenia, w których zobowiązuje się pokryć straty
wierzyciela w przypadku niewywiązania się z płatności przez podmioty.
Umowy te są wycenione zgodnie z MSSF 9 w wartości godziwej. Wartość godziwa została oszacowana
jako wartość bieżąca przyszłych opłat uwzględniając stopę dyskontową opartą o stopę ryzyka dla
aktywów. Wycena bieżącej wartości płatności z tytułu poręczeń została zaprezentowana
w nocie 27.1 Udzielone gwarancje i poręczenia.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
26
10.21. Uznawanie przychodów
10.21.1. Przychody ze sprzedaży usług
Zasady przewidziane w MSSF 15 dotyczą wszystkich umów skutkujących przychodami. Fundamentalną
zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w momencie transferu kontroli nad towarami lub
usług na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane
w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach pakietu, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie
upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych
elementów pakietu. Poniżej ujęto polityki rachunkowości dla poszczególnych kategorii przychodów:
Przychody z tytułu świadczenia usług o charakterze ciągłym są ujmowane w trakcie wypełniania
zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonej usługi klientowi. Są to
przychody z projektów konsultacyjnych i doradczych oraz przychody z najmu. Metoda stosowana do
ujęcia przychodów oparta jest na nakładach.
10.21.2. Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem
metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe
przez szacowany okres utrzymywania instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej
netto danego składnika aktywów finansowych.
10.21.3. Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
10.21.4. Przychody z tytułu wynajmu (leasingu operacyjnego)
Przychody z tytułu wynajmu (leasingu) ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku
do otwartych umów.
10.22. Podatki
10.22.1. Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia
się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi
od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które
prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
10.22.2. Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań
bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością
podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic
przejściowych:
• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego
ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy
transakcji niestanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania
niemającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę
podatkową oraz
• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach
zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
27
sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy
prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną
odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic
przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych
przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie
osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic
przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania
przy transakcji niestanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie
mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę
podatkową oraz
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu
odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest
prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną
odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie
ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień
bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu
do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości
odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które
pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy
składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki
podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie
w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany
w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu
odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł
prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku
i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem
podatkowym.
10.22.3. Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku
od towarów i usług, z wyjątkiem:
• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy
do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny
nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów
i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz
organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
28
10.23. Zysk netto na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji
zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji
uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji
zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz
rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).
10.24. Zobowiązania i należności warunkowe
Przez zobowiązania warunkowe rozumie się obowiązek wykonania świadczeń, których powstanie jest
uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania warunkowe nie są wykazywane
w bilansie, jednakże ujawnia się informację o zobowiązaniu warunkowym, chyba że
prawdopodobieństwo wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest znikome.
Należności warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o należności
warunkowej, jeżeli wpływ środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny.
11. Segmenty operacyjne
Spółka działa w jednorodnym segmencie operacyjnym. Przychody ze sprzedaży obejmują głównie
świadczone usługi, szerzej opisane w nocie 28.
W 2024 roku przychody ze sprzedaży uzyskane od:
• MFW Bałtyk I S.A. wyniosły 6 763 tys. zł co stanowiło ok. 11%przychodów ze sprzedaży
Spółki,
• MFW Bałtyk II Sp. z o.o. wyniosły 7 384 tys. zł co stanowiło ok. 12% przychodów ze
sprzedaży Spółki
• MFW Bałtyk III Sp. z o.o. wyniosły 7 391 tys. zł co stanowiło ok. 12% przychodów ze
sprzedaży Spółki
12. Zysk netto przypadający na jedną akcję
Za okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2024
31.12.2023
Zysk/(Strata) netto
71 034
159 903
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
77 218 913
68 400 162
Zysk/(Strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
0,92
2,34
13. Podział zysku
W dniu 19 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki postanowiło, że
zysk osiągnięty w 2023 roku w kwocie 159 903 tys. zł zostanie przeniesiony na kapitał rezerwowy, który
może być w przyszłości wykorzystany na wypłatę dywidendy.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
29
14. Wartości niematerialne
31.12.2024
nabyte
koncesje,
patenty licencje
i podobne
wartości
wartości
niematerialne,
razem
1. wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu
2 910
2 910
a) zwiększenia (z tytułu)
26
26
- nabycie
26
26
2. wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu
2 936
2 936
3. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu
(2 345)
(2 345)
- amortyzacja okresu bieżącego
(215)
(215)
4. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
(2 560)
(2 560)
5. odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
-
6. odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
7. wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu
565
565
8. wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu
376
376
31.12.2023
nabyte
koncesje,
patenty licencje
i podobne
wartości
wartości
niematerialne,
razem
1. wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu
2 469
2 469
a) zwiększenia (z tytułu)
441
441
- nabycie
441
441
2. wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu
2 910
2 910
3. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu
(2 220)
(2 220)
- amortyzacja okresu bieżącego
(125)
(125)
4. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
(2 345)
(2 345)
5. odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
-
6. odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
7. wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu
249
249
8. wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu
565
565
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
30
15. Rzeczowe aktywa trwałe
31.12.2024
budynki,
lokale i obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
urządzenia
techniczne i
maszyny
środki
transportu
inne rzeczowe
aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe,
razem
1. wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych na początek okresu
21 367
2 281
7 547
807
32 002
a) zwiększenia (z tytułu)
689
482
5 156
59
6 386
- nabycie
-
482
5 156
59
5 697
- inne
689
-
-
-
689
b) zmniejszenia (z tytułu)
(18)
(160)
(1 063)
(150)
(1 391)
- sprzedaż i likwidacja
(18)
(160)
(1 063)
(150)
(1 391)
2. wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych na koniec okresu
22 038
2 603
11 640
716
36 997
3. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu
(11 286)
(1 359)
(3 536)
(686)
(16 867)
- amortyzacja okresu bieżącego
(4 644)
(357)
(1 801)
(39)
(6 841)
- zmniejszenia (z tytułu)
5
157
817
143
1 122
- sprzedaż i likwidacja
5
157
817
143
1 122
4. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
(15 925)
(1 559)
(4 520)
(582)
(22 586)
5. odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
-
-
-
-
6. odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
-
-
-
7. wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na początek okresu
10 081
922
4 011
121
15 135
8. wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na koniec okresu
6 113
1 044
7 120
134
14 411
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
31
31.12.2023
budynki,
lokale i obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
urządzenia
techniczne i
maszyny
środki
transportu
inne rzeczowe
aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe,
razem
1. wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych na początek okresu
20 000
1 835
6 335
798
28 968
a) zwiększenia (z tytułu)
1 367
446
2 253
9
4 075
- nabycie
-
446
2 253
9
2 708
- inne
1 367
-
-
-
1 367
b) zmniejszenia (z tytułu)
-
-
(1 041)
-
(1 041)
- sprzedaż i likwidacja
-
(1 041)
-
(1 041)
2. wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych na koniec okresu
21 367
2 281
7 547
807
32 002
3. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu
(6 920)
(1 021)
(3 159)
(636)
(11 736)
- amortyzacja okresu bieżącego
(4 366)
(338)
(1 418)
(50)
(6 172)
- zmniejszenia (z tytułu)
-
-
1 041
-
1 041
- sprzedaż i likwidacja
-
1 041
-
1 041
4. skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu
(11 286)
(1 359)
(3 536)
(686)
(16 867)
5. odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu
-
-
-
-
-
6. odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
-
-
-
-
-
7. wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na początek okresu
13 080
814
3 176
162
17 232
8. wartość netto rzeczowych aktywów trwałych na koniec okresu
10 081
922
4 011
121
15 135
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
32
16. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
W wartości rzeczowych aktywów trwałych uwzględniono aktywa z tytułu prawa do użytkowania
o następującej wartości bilansowej, które dotyczą następujących klas aktywów bazowych i które
podlegały następującym odpisom amortyzacyjnym w 2024 roku:
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
31.12.2024
31.12.2023
Budynki, lokale
6 116
10 042
Środki transportu
6 925
3 824
Razem
13 041
13 866
Amortyzacja praw do użytkowania
31.12.2024
31.12.2023
Pozostałe nieruchomości
4 615
4 283
Środki transportu
1 760
1 395
Razem
6 375
5 678
Wartość zobowiązań z tytułu leasingu została zaprezentowana w nocie 35.
Do najistotniejszych umów leasingu w trakcie realizacji w 2024 roku należy najem powierzchni biurowej
oraz najem środków transportu które Spółka ma prawo nabyć na własność. Raty leasingu
oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną w oparciu o WIBOR.
17. Długoterminowe aktywa finansowe
Spółka dokonuje analizy zaangażowania w spółkach zależnych w oparciu o ich aktywa netto na dzień
bilansowy. W przypadku zidentyfikowania przesłanek utraty wartości, Spółka szacuje wartość możliwą
do odzyskania. W odniesieniu do tych aktywów nie stwierdzono wystąpienia przesłanek.
31.12.2024
31.12.2023
- udziały lub akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie
3 399 606
2 376 428
- udzielone pożyczki
49 446
16 453
Długoterminowe aktywa finansowe, razem
3 449 052
2 392 881
Udziały lub akcje wykazywane są w bilansie według kosztu historycznego pomniejszonego
o ewentualną utratę wartości , natomiast pożyczki wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i pomniejszane o ewentualne odpisy z tytułu utraty
wartości.
Udziały lub akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie:
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
2 376 428
1 279 631
- podwyższenie kapitału
1 086 257
1 146 931
- zwrot dopłat do kapitału
(63 079)
(50 134)
Stan na koniec okresu
3 399 606
2 376 428
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
33
31.12.2024
31.12.2023
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
Wartość
brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość
netto
W jednostkach zależnych
1 786 119
(85 735)
1 700 384
1 638 941
(85 735)
1 553 206
We wspólnych przedsięwzięciach
1 699 222
-
1 699 222
823 222
-
823 222
Razem
3 485 341
(85 735)
3 399 606
2 462 163
(85 735)
2 376 428
Test na utratę wartości aktywów finansowych jednostek współkontrolowanych
Mając na uwadze fakt, iż projekty morskich farm wiatrowych są strategiczną inwestycją Spółki oraz fakt,
że wchodzą w kluczową fazę realizacji Zarząd podjął decyzję o przeprowadzaniu testów na utratę
wartości dla realizowanych projektów morskich farm wiatrowych minimum raz w każdym roku
finansowanym aż do momentu ukończenia budowy.
W związku z faktem, iż określenie wartości godziwej dla projektów morskich farm wiatrowych jest
utrudnione ze względu na brak aktywnego rynku oraz niejednolite ramy regulacyjne, w których
funkcjonują inne podobne projekty na rynku europejskim zdecydowano, że wartość odzyskiwalna
zostanie określona w oparciu o wartość użytkową.
Testowane aktywa są prezentowane w bilansie Grupy jako długoterminowe aktywa finansowe. Wartość
użytkowa aktywów została wyznaczona w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych
dla właścicieli kapitału własnego (FCFE) zgodnie z praktyką zastosowaną przy testach na utratę
wartości w poprzednich latach.
Kierując się praktyką rynkową oraz faktem, że ze względu na specyfikę testowanych aktywów prognozy
długoterminowe są bardziej wiarygodne, kierownictwo emitenta przyjęło do analizy okres dłuższy niż 5-
lat tj. do roku 2058 w przypadku projektów MFW Bałtyk II sp. z o.o. i MFW Bałtyk III („Projekty MFW”),
natomiast w przypadku projektu MFW Bałtyk I S.A. („MFW Bałtyk I”) do roku 2062. W ocenie Grupy taki
okres analizy jest uzasadniony ze względu na fakt, iż kluczowe parametry Projektów MFW takie jak
cena sprzedaży energii, produktywność, nakłady inwestycyjne oraz koszty utrzymania projektów są
w większości znane i wynikają z przeprowadzonych badań, podpisanych lub negocjowanych umów lub
zostały określone w oparciu o wiedzę pozyskaną przy realizacji innych inwestycji zarówno po stronie
Grupy jak i Equinor będącego partnerem Grupy w realizacji Projektów MFW. Natomiast w przypadku
MFW Bałtyk I uznano, że wiedza i doświadczenie pozyskane przez Spółkę i Equinor na etapie
przygotowania Projektów MFW jest wystarczająca, żeby móc przygotować prognozę na cały okres
eksploatacji aktywów. Ponadto Grupa Polenergia posiada umiejętność prognozowania przepływów
pieniężnych na porównywalnie długi okres, ponieważ specyfika realizowanych przez Grupę projektów
wymaga regularnego opracowania i aktualizacji prognoz finansowych na cały okres życia inwestycji,
które są wymagane i akceptowane przez instytucje finansujące i w oparciu, o które tworzony jest
harmonogram spłat udzielonych kredytów długoterminowych.
Test na utratę wartości projektów MFW Bałtyk II sp. z o.o. i MFW Bałtyk III sp. z o.o. („Projekty
MFW”)
Kluczowe założenia:
• Grupa posiada 50% udziałów w spółkach realizujących projekty morskich farm wiatrowych na
Morzu Bałtyckim i kontynuuje prace rozwojowe wspólnie z partnerem Equinor.
• Łączna, planowana moc zainstalowana Projektów MFW wynosi 1.440 MW.
• Planowane oddanie do użytkowania Projektów MFW nastąpi w roku 2028.
• Nakłady inwestycyjne zostały oszacowane na podstawie podpisanych i negocjowanych umów
lub wiedzy pozyskanej przy realizacji innych inwestycji przez partnerów w Projektach MFW.
• Cena sprzedaży energii elektrycznej została oszacowana na podstawie przyznanej przez
Prezesa URE maksymalnej cenie wsparcia indeksowanej co roku wskaźnikiem inflacji.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
34
• Produktywność Projektów MFW oszacowano na podstawie bieżących założeń technicznych
oraz danych z przeprowadzonych kampanii pomiarów wietrzności.
• Stopa wzrostu cen w okresie prognozy jest równa stopie inflacji prognozowanej przez NBP
opublikowanej 8 listopada 2024. Od roku 2027 założono stopę inflacji na poziomie celu
inflacyjnego NBP 2,5%.
• Przyjęto stopę dyskonta na poziomie 10,5% wyznaczoną na podstawie modelu CAPM
w oparciu o założenia dostarczone przez zewnętrznego doradcę Spółki.
• Wycena nie bierze pod uwagę wartości rezydualnej aktywów na koniec okresu prognozy.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa testowanych udziałów wyniosła 1 529 mln zł.
W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów, Grupa stwierdziła brak konieczności
dokonania odpisu aktualizującego wartość tych udziałów .
Analiza wrażliwości
W oparciu o przygotowane projekcje przeprowadzono analizę wrażliwości. W toku przeprowadzonych
testów stwierdzono, że wpływ na wartość użytkową testowanych udziałów mają przede wszystkim
zmiany stopy dyskontowej i zmiana poziomu nakładów inwestycyjnych. Należy również podkreślić, że
zmiana rynkowych cen energii elektrycznej ma nieznaczny wpływ na wartość użytkową testowanych
udziałów, ponieważ cena sprzedaży energii elektrycznej dla Projektów MFW jest wyznaczana na
podstawie przyznanej przez Prezesa URE maksymalnej cenie wsparcia indeksowanej co roku
wskaźnikiem inflacji.
W przypadku MFW Bałtyk II sp. z o.o. wzrost stopy dyskonta o 1 p.p. lub wzrost poziomu nakładów
inwestycyjnych o 5% nie spowoduje zmiany oceny czy nastąpiła utrata wartości udziałów.
W przypadku MFW Bałtyk III sp. z o.o. wzrost stopy dyskonta o 1 p.p. nie spowoduje zmiany oceny czy
nastąpiła utrata wartości udziałów. Natomiast wzrost poziomu nakładów inwestycyjnych o 5% będzie
skutkować odpisem z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 59 mln zł.
Test na utratę wartości projektu MFW Bałtyk I S.A.
Kluczowe założenia:
• Grupa posiada 50% udziałów w spółce realizującej projekt morskiej farmy wiatrowej na Morzu
Bałtyckim i kontynuuje prace rozwojowe wspólnie z partnerem Equinor.
• Planowane oddanie do użytkowania MFW Bałtyk I nastąpi w roku 2032.
• Nakłady inwestycyjne zostały oszacowane na podstawie podpisanych i negocjowanych umów
lub wiedzy pozyskanej przy realizacji innych inwestycji przez partnerów w Projektach MFW.
• Cena sprzedaży energii elektrycznej została oszacowana w oparciu o maksymalną cenę
wsparcia dla projektów II fazy, określoną w projekcie rozporządzenia dla obszarów położonych
w bardziej oddalonych rejonach Ławicy Środkowej. Cena ta podlega corocznej indeksacji
zgodnie ze wskaźnikiem inflacji.
• Produktywność MFW Bałtyk I oszacowano na podstawie bieżących założeń technicznych oraz
danych z przeprowadzonych kampanii pomiarów wietrzności.
• Stopa wzrostu cen w okresie prognozy jest równa stopie inflacji prognozowanej przez NBP
opublikowanej 8 listopada 2024. Od roku 2027 założono stopę inflacji na poziomie celu
inflacyjnego NBP 2,5%.
• Przyjęto stopę dyskonta na poziomie 10,5% wyznaczoną na podstawie modelu CAPM
w oparciu o założenia dostarczone przez zewnętrznego doradcę Spółki.
• Wycena nie bierze pod uwagę wartości rezydualnej aktywów na koniec okresu prognozy.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa testowanych udziałów wyniosła 169,9 mln zł.
W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów, Grupa stwierdziła brak konieczności
dokonania odpisu aktualizującego wartość tych udziałów.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
35
Analiza wrażliwości
W oparciu o przygotowane projekcje przeprowadzono analizę wrażliwości. W toku przeprowadzonych
testów stwierdzono, że wpływ na wartość użytkową testowanych udziałów mają przede wszystkim
zmiany stopy dyskontowej, zmiana poziomu nakładów inwestycyjnych i zmiany ceny w kontrakcie
różnicowym.
Wzrost stopy dyskontowej o 1 p.p., zmiana nakładów inwestycyjnych o 5%, bądź ceny w kontrakcie
różnicowym o 5% nie spowoduje zmiany oceny czy nastąpiła utrata wartości udziałów.
Test na utratę wartości aktywów finansowych jednostek zależnych w segmencie Fotowoltaiki
Grupa przeprowadziła analizę przesłanek utraty wartości udziałów na dzień 31 grudnia 2024 roku.
W odniesieniu do posiadanych udziałów w segmencie fotowoltaiki zidentyfikowano przesłanki
uzasadniające konieczność przeprowadzenia testu na utratę wartości udziałów. Analiza wykazała, że
rosnąca skala wyłączeń oraz częstsze występowanie negatywnych cen w godzinach szczytowej
produkcji stanowią istotne czynniki uzasadniające przeprowadzenie testu.
W związku z faktem, iż projekty fotowoltaiczne Grupy mają zabezpieczoną cenę sprzedaży energii
elektrycznej na okres 15 lat od rozpoczęcia działalności operacyjnej w formie kontraktu różnicowego
oraz określony okres użytkowania zdecydowano, że wartość odzyskiwalna zostanie określona
w oparciu o wartość użytkową. Określenie wartości godziwej dla tych projektów jest utrudnione ze
względu na zabezpieczoną cenę sprzedaży energii elektrycznie w kontrakcie różnicowym po stałej
cenie (inną dla każdego projektu). Fakt ten powoduje, iż dostępne benchmarki rynkowe dla tego typu
projektów mogą być niemiarodajne.
Wartość użytkowa udziałów została wyznaczona w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów
pieniężnych dla właścicieli kapitału własnego i wierzycieli (FCFF) zgodnie z praktyką zastosowaną przy
testach na utratę wartości w poprzednich latach oraz faktem, że wszystkie testowane aktywa posiadają
długoterminowe finansowanie dłużne.
Kierując się praktyką rynkową oraz faktem, że ze względu na specyfikę testowanych aktywów prognozy
długoterminowe są bardziej wiarygodne, kierownictwo emitenta przyjęło do analizy okres dłuższy niż 5-
lat tj. do roku 2055. W ocenie Grupy taki okres analizy jest uzasadniony, ponieważ jest on zgodny
z ekonomicznym okresem użyteczności aktywów, który został potwierdzony przez zewnętrznego
doradcę rynkowego.
Ponadto Grupa Polenergia posiada umiejętność prognozowania przepływów pieniężnych na
porównywalnie długi okres, ponieważ specyfika realizowanych przez Grupę projektów wymaga
regularnego opracowania i aktualizacji prognoz finansowych na cały okres życia inwestycji, które są
wymagane i akceptowane przez instytucje finansujące i w oparciu, o które tworzony jest harmonogram
spłat udzielonych kredytów długoterminowych. Modele służące do określenia wartości odzyskiwanej
aktywów zostały zweryfikowane przez banki finansujące projekty.
Kluczowe założenia:
• Produkcja energii elektrycznej została oszacowana w oparciu o moc zainstalowaną 81 MW,
• Współczynniki produktywności zostały przyjęte w oparciu o analizy przygotowane przez
zewnętrznych doradców,
• W związku z degradacją modułów przyjęto spadek produktywności ogniw fotowoltaicznych na
poziomie średnio 0,4% rocznie,
• Ceny sprzedaży energii elektrycznej zostały przyjęte na poziomie zgodnym z zawartymi
umowami a dla wolumenu nie zabezpieczonego kontraktami w oparciu o prognozę rynkowych
cen energii elektrycznej,
• Założenia co do kosztów profilu oraz rynkowych cen energii elektrycznej pochodzą od
renomowanego doradcy rynkowego,
• Prognoza kosztów operacyjnych oparta jest o zawarte umowy, z uwzględnieniem indeksacji
w kolejnych latach,
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
36
• Stopa wzrostu cen w okresie prognozy została przyjęta na poziomie stopy inflacji
prognozowanej przez NBP opublikowanej 8 listopada 2024 roku. Po roku 2027 założono stopę
inflacji na poziomie celu inflacyjnego NBP 2,5%,
• Wycena uwzględnia koszt rozbiórki projektów na koniec ich okresu użyteczności,
• Stopę dyskonta przyjęto na poziomie 5,92% wyznaczoną na podstawie standardowego wzoru
na średnioważony koszt kapitału (WACC) w oparciu o założenia dostarczone przez
zewnętrznego doradcę i wewnętrzne dane Spółki,
• Wycena nie bierze pod uwagę wartości rezydualnej aktywów na koniec okresu prognozy.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa testowanych udziałów wyniosła 179,6 mln zł.
W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów, Grupa stwierdziła brak konieczności
dokonania odpisu aktualizującego wartość tych udziałów .
Analiza wrażliwości
W oparciu o przygotowane projekcje przeprowadzono analizę wrażliwości. W toku przeprowadzonych
testów stwierdzono, że wpływ na wartość użytkową testowanych udziałów mają przede wszystkim
zmiany stopy dyskontowej i zmiana poziomu kosztu profilu energii elektrycznej w okresie prognozy.
Wzrost stopy dyskontowej o 1 p.p. bądź zmiana poziomu kosztu profilu energii elektrycznej w okresie
prognozy nie spowoduje zmiany oceny czy nastąpiła utrata wartości udziałów.
Test na utratę wartości aktywów dla spółki Polenergia Fotowoltaika
Grupa przeprowadziła analizę przesłanek utraty wartości udziałów na dzień 31 grudnia 2024 roku. W
odniesieniu do spółki Polenergia Fotowoltaika stwierdzono wystąpienie przesłanek, które uzasadniały
konieczność przeprowadzania testu na utratę wartości udziałów. Wyniki przeprowadzonej analizy
wykazały, że wartość udziałów ujęta w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Polenergia S.A.
znacząco przewyższa wartość aktywów netto spółki Polenergia Fotowoltaika.
Określenie wartości godziwej dla tego typu projektów jest utrudnione ze względu na brak aktywnego
rynku oraz fakt, iż spółka prowadzi działalność w zróżnicowanych obszarach, obejmujących zarówno
sprzedaż rozwiązań dla prosumentów (m.in. panele fotowoltaiczne, pompy ciepła, magazyny energii),
jak i pośrednictwo w sprzedaży energii elektrycznej wytworzonej przez aktywa wytwórcze Grupy. W
konsekwencji dostępne benchmarki rynkowe dla tego rodzaju przedsięwzięć mogą okazać się
niemiarodajne. W związku z powyższym podjęto decyzję, że wartość odzyskiwalna zostanie określona
w oparciu o wartość użytkową.
Wartość użytkowa udziałów została wyznaczona w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów
pieniężnych dla właścicieli kapitału własnego i wierzycieli (FCFF).
Zgodnie z wytycznymi MSR 36 oraz w związku z dynamicznymi zmianami na rynku energetyki
rozproszonej, kierownictwo emitenta przyjęło do analizy okres szczegółowych projekcji obejmujący lata
2025–2029, powiększony o wartość rezydualną.
Kluczowe założenia:
• Kontynuacja działalność we wszystkich dotychczasowych segmentach (fotowoltaika
i magazyny energii dla rynków B2C, B2B SME, fotowoltaika dla dużych podmiotów) w oparciu
o istniejące i rozwijane produkty.
• Średnie marże na sprzedaży instalacji w ujęciu realnym założono na poziomie marż
historycznych.
• Kontynuacja wdrażanych optymalizacji w obszarze OPEX.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa testowanych udziałów wyniosła 136 mln zł. W wyniku
przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów, Grupa stwierdziła brak konieczności dokonania
odpisu aktualizującego wartość tych udziałów.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
37
Analiza wrażliwości
W oparciu o przygotowane projekcje przeprowadzono analizę wrażliwości. W toku przeprowadzonych
testów stwierdzono, że wpływ na wartość użytkową testowanych aktywów mają przede wszystkim
zmiany stopy dyskontowej i zmiana poziomu wolumenu sprzedanych paneli fotowoltaicznych.
Wzrost stopy dyskontowej o 1 p.p., zmiana poziomu wolumenu sprzedanych paneli fotowoltaicznych o
1% nie spowoduje zmiany oceny czy nastąpiła utrata wartości udziałów.
Test na utratę wartości aktywów dla spółki Polenergia Sprzedaż
Grupa przeprowadziła analizę przesłanek utraty wartości udziałów na dzień 31 grudnia 2024 roku. W
odniesieniu do spółki Polenergia Sprzedaż stwierdzono wystąpienie przesłanek, które uzasadniały
konieczność przeprowadzania testu na utratę wartości udziałów. Wyniki przeprowadzonej analizy
wskazały, iż spółka posiada ujemne aktywa netto.
Określenie wartości godziwej dla tego typu projektów jest utrudnione ze względu na fakt, iż spółka
została powołana w celu komercjalizacji energii elektrycznej wytworzonej przez aktywa Grupy oraz
posiada zabezpieczoną cenę zakupu energii w kontraktach długoterminowych. W konsekwencji
dostępne benchmarki rynkowe dla tego rodzaju przedsięwzięć mogą okazać się niemiarodajne. W
związku z powyższym podjęto decyzję, że wartość odzyskiwalna zostanie określona w oparciu o
wartość użytkową.
Wartość użytkowa udziałów została wyznaczona w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów
pieniężnych dla właścicieli kapitału własnego i wierzycieli (FCFF).
Kierując się praktyką rynkową oraz uwzględniając specyfikę testowanych aktywów, zgodnie z którą
prognozy długoterminowe są bardziej wiarygodne, kierownictwo emitenta przyjęło do analizy okres
dłuższy niż pięć lat, tj. do roku 2050. W ocenie Grupy taki horyzont analizy jest uzasadniony, ponieważ
spółka komercjalizuje energię elektryczną wytwarzaną przez aktywa Grupy o analogicznym okresie
użytkowania.
Ponadto Grupa Polenergia posiada umiejętność prognozowania przepływów pieniężnych na
porównywalnie długi okres, ponieważ specyfika realizowanych przez Grupę projektów wymaga
regularnego opracowania i aktualizacji prognoz finansowych na cały okres życia inwestycji, które są
wymagane i akceptowane przez instytucje finansujące i w oparciu, o które tworzony jest harmonogram
spłat udzielonych kredytów długoterminowych.
Kluczowe założenia:
• Kontynuacja sprzedaży energii elektrycznej wytwarzanej z aktywów OZE należących do Grupy
do zdywersyfikowanej bazy klientów, obejmującej głównie sektor MSP oraz prosumentów,
w ramach kontraktów średnio- i długoterminowych, realizowana przez wewnętrzny zespół
sprzedażowy oraz z wykorzystaniem partnerów zewnętrznych.
• Rozwój sprzedaży energii elektrycznej w kanale PPA, w tym w modelu PPA+.
• Średnie marże na sprzedaży energii elektrycznej w ujęciu realnym przyjęto na poziomie
historycznych marż.
• Prognoza kosztów operacyjnych została sporządzona w oparciu o dane historyczne,
z uwzględnieniem planowanego rozwoju oraz prognozowanej indeksacji w kolejnych latach.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa testowanych udziałów wyniosła 32 mln zł. W wyniku
przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów, Grupa stwierdziła brak konieczności dokonania
odpisu aktualizującego wartość tych udziałów.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
38
Analiza wrażliwości
W oparciu o przygotowane projekcje przeprowadzono analizę wrażliwości. W toku przeprowadzonych
testów stwierdzono, że wpływ na wartość użytkową testowanych aktywów mają przede wszystkim
zmiany stopy dyskontowej i zmiana poziomu cen energii elektrycznej.
Wzrost stopy dyskontowej o 1 p.p., zmiana poziomu cen energii elektrycznej o 1% nie spowoduje
zmiany oceny czy nastąpiła utrata wartości udziałów.
18. Należności krótkoterminowe
31.12.2024
31.12.2023
- należności z tytułu dostaw i usług
61 086
44 105
- od jednostek powiązanych
61 038
44 036
- od pozostałych jednostek
48
69
- należności z tytułu podatku dochodowego
-
19
- pozostałe należności
1 628
1 501
- inne
1 628
1 501
Należności krótkoterminowe netto, razem
62 714
45 625
- odpisy aktualizujące wartość należności
3 386
3 486
Należności krótkoterminowe brutto, razem
66 100
49 111
Transakcje z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 39.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności od 7 do 45
dni.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku odpisy na należności z tytułu dostaw i usług wyniosły 3.386 tys. zł (2023:
3.486 tys. zł).
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
3 486
3 512
- Zwiększenie
-
200
- Odwrócenie odpisu
(100)
(226)
Stan na koniec okresu
3 386
3 486
Poniżej przedstawiono klasyfikację należności z tytułu dostaw i usług do poszczególnych stopni modelu
utraty wartości:
Razem
stopień 2
31.12.2024
61 086
61 086
31.12.2023
44 105
44 105
Zmiany wartości bilansowej brutto należności handlowych w bieżącym okresie sprawozdawczym
zostały zaprezentowane w poniższej tabeli:
Należności z tytułu dostaw i usług - wartość brutto
31.12.2024
31.12.2023
Stan na początek okresu
47 390
36 989
Powstałe
96 126
81 313
Spłacone
(79 246)
(70 912)
Stan na koniec okresu
64 270
47 390
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
39
Oczekiwane straty kredytowe na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia tabela poniżej:
Należności od klientów korporacyjnych
Bieżące
30-60
60-90
>90 dni
Razem
0-30 dni
dni
dni
31.12.2024
64 272
60 855
32
33
3 352
Oczekiwane straty kredytowe
(3 186)
-
-
-
(3 186)
31.12.2023
47 391
43 819
115
1
3 456
Oczekiwane straty kredytowe
(3 286)
-
-
-
(3 286)
19. Rozliczenia międzyokresowe
31.12.2024
31.12.2023
- ubezpieczenia
771
613
- prenumeraty
46
35
- przychody naliczone
11 143
10 396
- inne
1 509
1 062
Rozliczenia międzyokresowe, razem
13 469
12 106
Na dzień 31 grudnia 2024 roku przychody naliczone w kwocie 11.143 tys. zł (2023: 10.396 tys. zł)
powstały w związku ze świadczeniem usług dla spółek zależnych.
20. Krótkoterminowe aktywa finansowe
31.12.2024
31.12.2023
- instrumenty pochodne
1 178
3 545
- udzielone pożyczki
-
70 337
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem
1 178
73 882
Pożyczki wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej.
21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2024
31.12.2023
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym:
805 866
949 238
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach
805 866
949 238
Razem
805 866
949 238
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość
zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są
dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego
zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp
procentowych.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wyniosły
1.601 tys. zł (2023: 2.416 tys. zł).
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
40
Jednostka stosuje model trzystopniowy w odniesieniu do środków pieniężnych.
W ocenie Zarządu ewentualny odpis aktualizujący jest niematerialny i nie jest ujęty w sprawozdaniu
finansowym, ponieważ Spółka korzysta tylko z renomowanych instytucji finansowych.
22. Kapitał zakładowy i kapitały rezerwowe
22.1. Akcjonariusze o znaczącym udziale
Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby akcji na dzień przekazania niniejszego
sprawozdania finansowego:
Lp.
Akcjonariusz
Liczba akcji
Liczba głosów
Udział
1
Mansa Investments Sp. z o.o. *)
33 168 900
33 168 900
42,95%
2
BIF IV Europe Holdings Limited
24 738 738
24 738 738
32,04%
3
Allianz Polska OFE
6 045 142
6 045 142
7,83%
4
Nationale-Nederlanden OFE
4 571 602
4 571 602
5,92%
5
Pozostali
8 694 531
8 694 531
11,26%
Razem
77 218 913
77 218 913
100%
*) Kulczyk Holding S.à r.l. posiada 100 % udziałów w spółce Mansa Investments Sp. z o.o.
23. Podatek dochodowy
23.1. Obciążenia podatkowe
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
Bieżący podatek dochodowy
(22)
7 492
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego
(22)
7 492
Odroczony podatek dochodowy
(6 959)
(7 616)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
(6 959)
(7 616)
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
(6 981)
(124)
23.2. Odroczony podatek dochodowy
Bilans
Rachunek zysków
i strat
Kapitał
Bilans
Odroczony podatek dochodowy
01.01.2024
31.12.2024
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Rzeczowe aktywa trwałe
2 625
(157)
-
2 468
Należności
2 242
40
(147)
2 135
Pożyczki i kredyty
21
224
-
245
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego
4 888
107
(147)
4 848
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
41
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rzeczowe aktywa trwałe
108
(108)
-
-
Środki pieniężne
-
554
-
554
Pożyczki
728
(121)
-
607
Zobowiązania
2 821
2 078
-
4 899
Rezerwy
4 976
4 663
-
9 639
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego
8 633
7 066
-
15 699
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(6 959)
(Aktywa)/Rezerwa netto z tytułu podatku dochodowego
(3 745)
(147)
(10 851)
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy
2 713
2 646
przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy
2 135
2 242
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy
5 453
2 821
przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy
10 246
5 812
Zobowiązania (Aktywa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10 851)
(3 745)
23.3. Efektywna stawka podatkowa
Za okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2024
31.12.2023
Obciążenie z tytułu podatku w rachunku zysków i strat, w tym
(6 981)
(124)
Podatek bieżący
(22)
7 492
Podatek odroczony
(6 959)
(7 616)
Zysk (Strata) brutto przed opodatkowaniem
64 053
159 779
Obciążenie podatkowe od wyniku brutto wg efektywnej stawki podatkowej 19%
12 170
30 358
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
(22)
-
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów:
5 399
(103)
- różnice trwałe
1 047
(61)
- różnica przejściowa, od której nie tworzone jest aktywo/rezerwa podatkowe
4 352
(42)
Przychody niebędące podstawą do opodatkowania:
(24 528)
(30 379)
- dywidendy
(24 569)
(30 391)
- inne
41
12
Podatek w rachunku zysków i strat
(6 981)
(124)
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
42
24. Zobowiązania krótkoterminowe
31.12.2024
31.12.2023
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług
8 022
5 271
- wobec jednostek powiązanych
152
175
- wobec jednostek pozostałych
7 870
5 096
- zobowiązania z tytułu leasingu
7 021
5 858
- pozostałe zobowiązania
10 448
7 569
- budżetowe
10 247
7 462
- fundusze specjalne
74
24
- inne
127
83
Zobowiązania krótkoterminowe, razem
25 491
18 698
Transakcje z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 39.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach
14 dniowych.
Pozostałe zobowiązania nie są oprocentowane, za wyjątkiem zobowiązań z tytułu leasingu.
25. Rozliczenia międzyokresowe
31.12.2024
31.12.2023
- koszty przyszłych premii, wynagrodzeń
39 641
18 349
- koszty usług obcych
4 636
2 870
Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe, razem
44 277
21 219
26. Rezerwy
31.12.2023
Rezerwy długoterminowe
- rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
693
Razem rezerwy długoterminowe
693
Rezerwy krótkoterminowe
- rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
78
- rezerwa na niewykorzystane urlopy
4 192
Razem rezerwy krótkoterminowe
4 270
Zmiana stanu rezerw długoterminowych i krótkoterminowych
31.12.2023
Stan rezerw na początek okresu
3 674
- utworzenie rezerw
1 545
- wykorzystanie rezerw
(256)
Stan rezerw na koniec okresu
4 963
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
43
27. Zobowiązania warunkowe
27.1. Udzielone gwarancje i poręczenia
Amon Sp. z o.o. i Talia Sp. z o.o.
W dniu 27 grudnia 2012 roku Spółka udzieliła poręczenia weksla in blanco wystawionego przez Talia
Sp. z o.o. na rzecz „Agro-Tak” Zagrodno Bronisław Tabisz Leszek Kachniarz Sj. w związku
z istniejącą umową dzierżawy, której termin wygaśnięcia przypada na dzień 7 grudnia 2035 roku.
Maksymalna wartość weksla może wynieść 500 tys. zł.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie występowały zobowiązania z tytułu powyższej umowy, natomiast
wycenie podlegała wartość godziwa wynagrodzenia związanego z umowy poręczenia, która wyniosła
38,3 tys. zł.
W dniu 21 kwietnia 2015 roku Spółka udzieliła poręczenia weksla in blanco wystawionego przez Amon
Sp. z o.o. na rzecz Przedsiębiorstwo Rolne Łukaszów w związku z istniejącą umową dzierżawy, której
termin wygaśnięcia przypada na dzień 22 czerwca 2035 roku. Maksymalna wartość weksla może
wynieść 900 tys. zł.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie występowały zobowiązania z tytułu powyższej umowy, natomiast
wycenie podlegała wartość godziwa umowy poręczenia, która wyniosła 66,0 tys. zł.
W dniu 29 czerwca 2018 roku Spółka udzieliła poręczenia za zobowiązania Amon Sp. z o.o. oraz Talia
Sp. z o.o. z tytułu umów kredytu jakie obie spółki zawarły w dniu 1 czerwca 2010 roku wraz
z późniejszymi zmianami, a w szczególności z dnia 28 czerwca 2018 roku, która zmieniła i ujednoliciła
te umowy kredytu. Poręczenie zostało udzielone do łącznej na obie spółki kwoty 6.700 tys. zł, wycenie
podlegała wartość godziwa umowy poręczenia, która na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosła łącznie
na obie spółki kwotę 157,6 tys. zł.
Polenergia Obrót S.A.
W dniu 30 maja 2017 roku Spółka podpisała ze spółką zależną Polenergia Obrót S.A. („POLO”) umowę
o ustanowienie linii gwarancyjnej na rzecz kontrahentów POLO. Limit gwarancji wystawionych na
podstawie ww. umowy wynosi 45.000 tys. zł. Umowa została zawarta na czas nieokreślony.
W ramach ww. limitu, na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka była wystawcą:
• wystawionej w dniu 27 września 2018 roku z datą ostatniej zmiany w dniu 16 grudnia 2024 roku
gwarancji na rzecz CEZ a.s. w kwocie 500 tys. EUR z terminem ważności upływającym w dniu
31 stycznia 2026 roku;
• wystawionej w dniu 6 maja 2022 roku gwarancji na rzecz PGE Obrót S.A. gwarancji w kwocie
2.000 tys. zł z terminem ważności upływającym w dniu 31 maja 2025 roku;
• wystawionej w dniu 28 lutego 2023 roku gwarancji na rzecz PGE Obrót S.A. gwarancji w kwocie
2.000 tys. zł z terminem ważności upływającym w dniu 31 grudnia 2025 roku;
• wystawionej w dniu 9 marca 2023 roku z datą ostatniej zmiany w dniu 22 lutego 2024 roku
gwarancji na rzecz Vitol Gas and Power B.V w kwocie 500 tys. EUR z terminem ważności
upływającym w dniu 28 lutego 2025 roku;
• wystawionej w dniu 15 stycznia 2023 roku gwarancji na rzecz HANDEN w kwocie 1.000 tys. zł
z terminem ważności upływającym w dniu 31 stycznia 2025 roku;
• wystawionej w dniu 23 marca 2023 roku gwarancji na rzecz EDF Trading w kwocie 500 tys.
EUR z terminem ważności upływającym w dniu 31 marca 2025 roku;
• wystawionej w dniu 11 października 2023 roku z datą ostatniej zmiany w dniu 31 lipca 2024
roku gwarancji na rzecz Equinor w kwocie 4.700 tys. EUR z terminem ważności upływającym
w dniu 30 września 2025 roku;
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
44
• wystawionych w dniach 11, 18 i 24 września 2024 roku gwarancji na rzecz D.Trading w łącznej
kwocie 8.496,7 tys. zł, wszystkie z datą ważności upływającą w dniu 1 lutego 2026 roku.
Wycenie podlegała wartość godziwa wystawionych gwarancji na dzień 31 grudnia 2024 roku, która
wyniosła łącznie 146,7 tys. zł.
W dniu 30 września 2024 roku Spółka wyraziła zgodę na przedłużenie poręczenia z dnia 24 stycznia
2022 roku za zobowiązania POLO w związku z podpisaniem aneksu przedłużającego okres trwania
udzielonego jej przez Bank Pekao S.A. kredytu w rachunku bieżącym do kwoty limitu równej 150.000
tys. zł do dnia 30 września 2025 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość
godziwa poręczenia, która wyniosła 661,9 tys. zł.
W dniu 2 grudnia 2021 roku Spółka udzieliła poręczenia za zobowiązania POLO z tytułu udzielonego
jej przez Deutsche Bank Polska S.A. kredytu w rachunku bieżącym do kwoty limitu równej 30.000 tys.
ZŁ zwiększonego w dniu 18 stycznia 2023 roku do kwoty 100.000 tys. ZŁ z terminem ważności do dnia
10 stycznia 2025 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa poręczenia,
która wyniosła 16,2 tys. zł.
W grudniu 2023 roku Spółka udzieliła w imieniu POLO 88 gwarancji z tytułu zawartych pakietów umów
dotyczących sprzedaży energii elektrycznej dla sieci restauracji McDonald’s do łącznej wartości równej
8.500 tys. ZŁ z terminem ważności upływającym w dniu 31 grudnia 2028 roku. Na dzień 31 grudnia
2024 roku wartość godziwa gwarancji wyniosła łącznie 280,5 tys. zł.
W dniu 19 grudnia 2024 roku Spółka udzieliła w imieniu POLO gwarancji z tytułu zawartej umowy na
dostawę i sprzedaż energii elektrycznej dla InPost Sp. z o.o. do kwoty 14.700 tys. zł z terminem
ważności upływającym w dniu 26 marca 2029 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość godziwa
gwarancji wyniosła 513,1 tys. zł.
Limity na gwarancje
W dniu 20 listopada 2020 roku Spółka podpisała Santander Bank Polska S.A.(„Santander”) Umowę
o limit na gwarancje zmienioną aneksami, z których ostatni w bieżącym roku sprawozdawczym został
podpisany w dniu 31 maja 2024 roku, określającą zasady wystawienia gwarancji.
Kwota limitu po zmianach wynosi 85.000 tys. zł, a okres jej udostępnienia to okres od dnia podpisania
umowy limitu do dnia 30 listopada 2024 roku. Wg stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku, Spółka była
w trakcie negocjowania wydłużenia limitu na kolejne okresy. Maksymalny tenor gwarancji nie może być
dłuższy niż 36 miesięcy dla projektów wodorowych, 47 miesięcy dla projektów onshore i 120 miesięcy
dla projektów offshore. Wystawione gwarancje dotyczą aukcji URE dla projektów farm wiatrowych oraz
fotowoltaicznych, systemu wsparcia morskich farm wiatrowych, umów przyłączeniowych, postępowań
przetargowych oraz innych zabezpieczeń wynikających z podpisanych Umów.
W ramach ww. limitu, na dzień 31.12.2024 roku czynne wystawione gwarancje stanowiły łącznie kwotę
73.404,4 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa gwarancji
wystawionych przez Santander, która wyniosła łącznie 2.402,6 tys. zł.
W dniu 25 listopada 2024 roku Spółka podpisała z mBank S.A.(„mBank”) Umowy o udzielenie gwarancji
określające zasady wystawienia gwarancji za zobowiązania rumuńskich spółek zależnych dla CNTEE
TRANSLELECTRICA SA. Łączna kwota Gwarancji wystawionych w oparciu o ww. umowy wynosi
11.925,9 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa gwarancji
wystawionych przez mBank, która wyniosła łącznie 99,0 tys. zł.
Umowy wsparcia projektów
W dniu 2 lipca 2024 roku Spółka podpisała z bankami, które udzieliły kredytu spółce Polenergia Farma
Wiatrowa Namysłów Sp. z o.o. na budowę farmy fotowoltaicznej, umowę wsparcia projektu. Na
podstawie tej umowy, Spółka udzieliła poręczenia pokrycia kwoty przekroczenia budżetowanych
kosztów projektu do maksymalnej kwoty 6.332,0 tys. zł. Poręczenie wygasa w dniu zakończenia fazy
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
45
budowy projektu, maksymalnie do dnia 30 listopada 2025 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie
podlegała wartość godziwa poręczenia, która wyniosła 46,3 tys. zł.
W dniu 19 września 2024 roku Spółka podpisała z bankiem, który udzielił kredytu spółce Polenergia
Farma Fotowoltaiczna 16 Sp. z o.o. na budowę farmy fotowoltaicznej, umowę wsparcia projektu. Na
podstawie tej umowy, Spółka udzieliła poręczenia pokrycia kwoty przekroczenia budżetowanych
kosztów projektu do maksymalnej kwoty 2.007,2 tys. zł. Poręczenie wygasa w dniu zakończenia fazy
budowy projektu, maksymalnie do dnia 31 stycznia 2026 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie
podlegała wartość godziwa poręczenia, która wyniosła 17,4 tys. zł.
Poręczenia do umów dzierżawy
W dniu 12 stycznia 2023 roku Spółka udzieliła poręczenia zapłaty zobowiązań z tytułu umów dzierżawy
gruntów zawartych przez Polenergia Obrót 2 Sp. z o.o. z Dawidem Mirosławem Ulenberg oraz Sylwią
Dorotą Ulenberg do łącznej kwoty 900 tys. zł z terminem wygaśnięcia upływającym w dniu 12 stycznia
2053 roku. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa poręczeń, która wyniosła
łącznie 214,8 tys. zł.
W dniu 12 kwietnia 2024 roku Spółka udzieliła poręczenia za zobowiązania H2HUB Nowa Sarzyna Sp.
z o.o. („H2HUB NS”) wobec CIECH Sarzyna S.A. („CIECH”) dokwoty 936 tys.zł, z tytułu podpisanej
przez spółkę Elektrociepłownia Nowa Sarzyna Sp. z o.o. („ENS”) z CIECH umowy dzierżawy
nieruchomości, z której prawa zostały na scedowane przez ENS na H2HUB NS. Poręczenie wygasa w
dniu 31 marca 2053 roku, a jego wartość godziwa wynosi na dzień 31 grudnia 2024 roku 216,9 tys. zł.
W dniu 21 marca 2023 roku, Spółka podpisała umowę poręczenia dotyczącą zobowiązań Polenergii
Emobility Sp. z o.o. („eMobility”) z tytułu Umowy dotacji podpisanej przez eMobility z Narodowym
Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Warszawie („NFOŚ”) wraz z późniejszymi
aneksami. Poręczenie weszło w życie w dniu pierwszej wypłaty środków z tytułu ww. umowy dotacji tj.
w dniu 13 grudnia 2024 roku. Okres ważności poręczenia zakończy się po okresie 6 miesięcy od
wygaśnięcia wszystkich zobowiązań eMobility z tytułu ww. umowy dotacji. Wartość godziwa poręczenia
na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosła 242,1 tys. zł.
Gwarancje PCG dla offshore’u.
W dniu 30 stycznia 2023 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań z tytułu
kontraktu zawartego przez MFW Bałtyk II Sp. z o.o. („MFW BII”) oraz MFW Bałtyk III Sp. z o.o. („MFW
BIII”) z Hitachi Energy Poland Sp. z o.o. w kwotach odpowiednio 9.500 tys. EUR oraz 8.550 tys. EUR.
W dniach 11 lipca 2024 i 31 października 2024 odpowiednio MFW BII oraz MFW III wystawiły żądania
rozpoczęcia prac zgodnie z zapisami kontraktu, co stanowiło jednocześnie zobowiązane do zwiększenia
limitów wystawionych gwarancji przez Spółkę do maksymalnych kwot odpowiednio 28.500 tys. EUR
oraz 18.200 tys. EUR. Terminy ważności obu gwarancji upłyną w dniu, w którym warunki do wypłaty
pierwszej transzy kredytu udzielonego na budowę morskich farm wiatrowych zostaną spełnione. Na
dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa gwarancji, która wyniosła odpowiednio
261,9 tys. zł oraz 192,6 tys. zł.
W dniu 3 listopada 2023 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań z tytułu
kontraktu zawartego przez MFW BII oraz MFW BIII z Jan De Nul & Hellenic Cables S.A., w kwotach
odpowiednio 17.127,6 tys. EUR oraz 18.454,9 tys. EUR. W dniu 1 października 2024 roku kwoty
zobowiązań z tytułu wystawionych gwarancji, zgodnie z jej zapisami wzrosły odpowiednio do 74.573,5
tys. EUR oraz 81.234,7 tys. EUR. Terminy ważności obu gwarancji upłyną w dniu, w którym warunki do
wypłaty pierwszej transzy kredytu udzielonego na budowę morskich farm wiatrowych zostaną spełnione.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa gwarancji, która wyniosła
odpowiednio 673,6 tys. zł. oraz 852,5 tys. zł.
W dniu 29 lutego 2024 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań MFW BII oraz
MFW BIII, z tytułu kontraktu zawartego z Sif Netherlands B.V. z kwotami limitu odpowiednio 99.500 tys.
EUR oraz 68.000 tys. EUR. W dniu 20 grudnia 2024 roku kwoty gwarancji zostały zwiększone zgodnie
z podpisanymi aneksami do kwoty 111.599,9 tys. EUR za zobowiązania MFW BII oraz do kwoty
108.701,1 tys. EUR za zobowiązania MFW BIII. Terminy ważności obu gwarancji upłyną w dniu,
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
46
w którym warunki do wypłaty pierwszej transzy kredytu udzielonego na budowę morskich farm
wiatrowych zostaną spełnione. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa
gwarancji, która wyniosła odpowiednio 1.105,9 tys. zł oraz 1.099,3 tys. zł.
W dniu 14 sierpnia 2024 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań MFW BII
oraz MFW BIII, z tytułu kontraktu zawartego z Heerema Marine Contractors, z kwotami limitu
w wysokości po 20.810,7 tys. EUR oraz po 44.854,8 tys. USD na każdą z nich. Terminy ważności obu
gwarancji upłyną w dniu, w którym warunki do wypłaty pierwszej transzy kredytu udzielonego na budowę
morskich farm wiatrowych zostaną spełnione. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała
wartość godziwa gwarancji, która wyniosła odpowiednio 624,5 tys. zł oraz 624,5 tys. zł.
W dniu 27 września 2024 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań MFW BII
oraz MFW BIII, z tytułu kontraktu zawartego z Siemens Gamesa Renewable Energy Sp.z o.o., z kwotami
limitu w wysokości po 13.474,4 tys. EUR oraz po 14.780,4 tys. zł na każdą z nich. Terminy ważności
obu gwarancji upłyną w dniu, w którym warunki do wypłaty pierwszej transzy kredytu udzielonego na
budowę morskich farm wiatrowych zostaną spełnione. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie
podlegała wartość godziwa gwarancji, która wyniosła odpowiednio 173,5 tys. zł oraz 173,5 tys. zł.
W dniu 27 września 2024 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań MFW BII
oraz MFW BIII, z tytułu kontraktu zawartego z konsorcjum Sif Netherlands / Smulders Projects Belgium,
z kwotami limitu w wysokości odpowiednio 57.500,0 tys. EUR oraz 42.500,0 tys. EUR. Terminy
ważności obu gwarancji upłyną w dniu, w którym warunki do wypłaty pierwszej transzy kredytu
udzielonego na budowę morskich farm wiatrowych zostaną spełnione. Na dzień 31 grudnia 2024 roku
wycenie podlegała wartość godziwa gwarancji, która wyniosła odpowiednio 558,6 tys. zł. oraz 400,0
tys. zł.
W dniu 14 października 2024 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań MFW
BII oraz MFW BIII z tytułu kontraktu zawartego z Tele-Fonika Kable, z kwotami limitu po 17.787,9 tys.
zł na każdą z nich. Terminy ważności obu gwarancji upłyną w dniu, w którym warunki do wypłaty
pierwszej transzy kredytu udzielonego na budowę morskich farm wiatrowych zostaną spełnione. Na
dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa gwarancji, która wyniosła odpowiednio
42,9 tys. zł oraz 42,4 tys. zł.
W dniu 15 listopada 2024 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań MFW BII
oraz MFW BIII w związku z umową o świadczenie usług w zakresie eksploatacji i utrzymania, z Tele-
Equinor Polska Sp. z o.o., z kwotami limitu po 9.000,0 tys. EUR na każdą z nich. Terminy ważności obu
gwarancji upłyną w dniu, w którym podjęta zostanie finalna decyzja inwestycyjna dotycząca budowy
morskich farm wiatrowych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa, która
dla obu gwarancji wyniosła kwotę po 84,7 tys. zł.
W dniu 4 grudnia 2024 roku Spółka wystawiła gwarancje na zabezpieczenie zobowiązań MFW BII oraz
MFW BIII z tytułu kontraktu zawartego z Iemants NV, z kwotami limitu po 25.430,9 tys. EUR na każdą
z nich. Terminy ważności obu gwarancji upłyną w dniu, w którym warunki do wypłaty pierwszej transzy
kredytu udzielonego na budowę morskich farm wiatrowych zostaną spełnione. Na dzień 31 grudnia
2024 roku wycenie podlegała wartość godziwa gwarancji, która wyniosła odpowiednio 239,9 tys. zł
oraz 235,2 tys. zł.
27.2. Sprawy sądowe
Spółka nie jest stroną postępowań przed sądem powszechnym.
27.3. Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy
celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są
do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce
powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
47
różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów
państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie
obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco
wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca
roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe
rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
Zdaniem Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane
i policzalne ryzyko podatkowe.
27.4. Nakłady inwestycyjne
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka planuje, że łączne nakłady inwestycyjne w 2025 roku na
inwestycje kapitałowe w Spółce, w formie dofinansowania spółek zależnych i stowarzyszonych, wyniosą
około 1 185 milionów zł. Kwoty te przeznaczone będą głównie na rozwój projektów między innymi
w obszarze morskiej i lądowej energetyki wiatrowej oraz fotowoltaiki.
28. Przychody ze sprzedaży
Za okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2024
31.12.2023
- przychody z projektów konsultacyjnych i doradczych
59 195
50 387
- pozostałe
1 634
1 585
Razem przychody z umów z klientami
60 829
51 972
- przychody z najmu
1 955
2 534
Razem inne przychody
1 955
2 534
Przychody ze sprzedaży, razem
62 784
54 506
29. Koszty według rodzaju
Za okres 12 miesięcy
zakończony
31.12.2024
31.12.2023
- amortyzacja
7 056
6 297
- zużycie materiałów i energii
3 163
1 823
- usługi obce
47 797
36 879
- podatki i opłaty
(297)
245
- wynagrodzenia
82 274
46 789
- ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
9 478
6 361
- pozostałe koszty rodzajowe
161
65
Koszty według rodzaju, razem
149 632
98 459
- koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)
(100 840)
(58 482)
Razem koszt własny sprzedaży
48 792
39 977
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
48
30. Pozostałe przychody operacyjne
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
- odwrócenie odpisów aktualizujących wartość składników aktywów, w tym:
100
226
- odpisy aktualizujące wartość należności
100
226
- pozostałe, w tym:
344
472
- rozliczenie dotacji
-
100
- zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
328
369
- pozostałe
16
3
Pozostałe przychody operacyjne, razem
444
698
31. Pozostałe koszty operacyjne
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
- odpisy aktualizujące wartość składników aktywów, w tym:
-
200
- oczekiwane straty kredytowe należności
-
200
- pozostałe, w tym:
1 409
829
- inne koszty związane z dewelopmentem
1 388
804
- pozostałe
21
25
Pozostałe koszty operacyjne, razem:
1 409
1 029
32. Przychody finansowe
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
- przychody finansowe z tytułu dywidend i udziałów w zyskach
129 313
159 950
- przychody finansowe z tytułu odsetek od lokat i pożyczek
34 221
42 858
- różnice kursowe, w tym:
-
751
-niezrealizowane
-
759
-zrealizowane
-
(8)
- pozostałe opłaty z tytułu poręczeń
13 872
6 750
- pozostałe
-
6
Przychody finansowe, razem
177 406
210 315
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
49
W okresie zakończonym 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku Spółka otrzymała dywidendy i
zaliczki na poczet zysku od następujących spółek:
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
Dipol Sp. z o.o.
5 506
4 496
Polenergia Farma Wiatrowa 23 Sp. z o.o.
2 192
1 590
Polenergia Farma Wiatrowa Mycielin Sp. z o.o.
-
30 881
Polenergia Farma Wiatrowa 4 Sp. z o.o.
20 196
-
Polenergia Farma Wiatrowa 1 Sp. z o.o.
35 695
-
Polenergia Farma Wiatrowa 6 Sp. z o.o.
13 841
-
Polenergia Elekrociepłownia Nowa Sarzyna Sp. z o.o.
7 000
24 000
Polenergia Farma Wiatrowa 3 Sp. z o.o.
22 233
78 728
Polenergia Farma Wiatrowa Szymankowo Sp. z o.o.
5 820
7 357
Polenergia Farma Wiatrowa Dębice/Kostomłoty Sp. z o.o.
3 723
12 898
Polenergia FW Grabowo Sp. z o.o
13 107
-
Razem
129 313
159 950
33. Koszty finansowe
Za okres 12 miesięcy zakończony
31.12.2024
31.12.2023
- koszty finansowe z tytułu odsetek
14 149
880
- różnice kursowe, w tym:
1 981
-
-niezrealizowane
3 076
-
-zrealizowane
(1 095)
-
- prowizje i inne opłaty
5 852
4 497
- pozostałe
3 558
875
Koszty finansowe, razem
25 540
6 252
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
50
34. Przepływy środków pieniężnych
Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz zmianami
wynikającymi z rachunku przepływów pieniężnych
Należności:
31.12.2024
31.12.2023
- bilansowa zmiana stanu należności długoterminowych i krótkoterminowych netto
(17 108)
(11 148)
- zmiana stanu należności finansowych
(775)
-
- zmiana pozostałych należności
(1 178)
667
Zmiana stanu należności w rachunku przepływów pieniężnych
(19 061)
(10 481)
Zobowiązania:
31.12.2024
31.12.2023
- bilansowa zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
769 395
(5 338)
- zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
1 540
3 847
- zmiana stanu z tytułu emisji obligacji
(736 648)
-
- zmiana stanu zobowiązań finansowych
3 545
3 415
Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych
37 832
1 924
Rozliczenia międzyokresowe:
31.12.2024
31.12.2023
- bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
22 090
380
- koszty przeniesiony na kapitał własny
-
(3 764)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych w rachunku przepływów
pieniężnych
22 090
(3 384)
35. Zadłużenie
Zobowiązania z tytułu zadłużenia obejmują leasing. Koszty związane z tymi zobowiązaniami odnoszone
są do wyniku finansowego w ciężar kosztów finansowych.
31.12.2024
Obligacje
Leasing
Razem
Stan na początek okresu
-
13 970
13 970
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia
750 000
4 946
4 946
otrzymane finansowanie
750 000
4 946
4 946
Naliczenie odsetek
13 352
796
796
Płatności z tytułu zadłużenia
-
(7 815)
(7 815)
spłaty kapitału
-
(7 005)
(7 005)
odsetki zapłacone
-
(810)
(810)
Wycena
-
533
533
Stan na koniec okresu
763 352
12 430
12 430
36. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Instrumenty finansowe będące w posiadaniu lub wyemitowane przez Spółkę mogą powodować
wystąpienie jednego lub kilku rodzajów znaczącego ryzyka.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
51
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą środki pieniężne i lokaty
krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest utrzymywanie środków
finansujących działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności
i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pożyczki które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej
przez nią działalności. Dodatkowo spółka w październiku 2024 wyemitowała obligacje, oraz
zabezpieczyła związane z nimi ryzyko stopy procentowej poprzez zawarcie transakcji IRS (Interest Rate
Swap) zabezpieczając 75% wolumenu.
Główne rodzaje ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy
procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko związane z płynnością. Zarząd weryfikuje
i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały
w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich
posiadanych przez nią instrumentów finansowych.
36.1. Ryzyko walutowe
Ryzyko walutowe na działalności operacyjnej w Spółce jest nieznaczne z uwagi na fakt, że tylko
nieistotne transakcje są zawierane w walucie obcej. Spółka nie ma znaczącej otwartej pozycji walutowej
w bilansie. Jednocześnie większość przychodów i kosztów Spółki jest realizowana w złotych polskich.
Polenergia S.A. posiada ryzyko walutowe związane z wpłatą equity do projektów morskich farm
wiatrowych. Ryzyko to w znacznej mierze zostało zabezpieczone poprzez przewalutowanie środków
własnych, które zostaną przeznaczone na finansowanie projektów morskich farm wiatrowych, które
znaczną część wydatków ponoszą w EUR. Średni kurs przewalutowania środków wyniósł 4,28. Wycena
do wartości godziwej została rozpoznana w rachunku zysków i strat.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych (w tys. EUR)
Data zapadalności instrumentu
zabezpieczającego
Wartość
zabezpieczenia
Kurs zabezpieczenia
Instrument
2025-2028
169 000
4,28
Środki pieniężne
36.2. Ryzyko stopy procentowej
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki
narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.
31.12.2024
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Oprocentowanie zmienne
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Obligacje
13 352
-
-
-
750 000
-
763 352
Leasing
7 021
3 422
1 362
625
-
-
12 430
Pożyczki udzielone
-
44 838
-
-
-
-
44 838
Oprocentowanie stałe
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Aktywa gotówkowe
805 866
-
-
-
-
-
805 866
Pożyczki udzielone
-
4 608
-
-
-
-
4 608
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
52
31.12.2023
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Oprocentowanie zmienne
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Leasing
5 858
5 656
2 232
224
-
-
13 970
Pożyczki udzielone
70 337
12 796
-
-
-
-
83 133
Oprocentowanie stałe
<1rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Aktywa gotówkowe
949 238
-
-
-
-
-
949 238
Pożyczki udzielone
-
3 657
-
-
-
-
3 657
Na dzień 31 grudnia 2024 roku, spółka rozpoznała w innych całkowitych kosztach stanowiących część
kapitałów własnych 775 tys. zł z tytułu efektywnej części wyceny instrumentu zabezpieczającego do
wartości godziwej.
Celem zawarcia transakcji zabezpieczających jest ograniczenie wpływu zmian stopy procentowej na
wysokość przyszłych wysoce prawdopodobnych płatności odsetek od obligacji.
Celem ustanowienia rachunkowości zabezpieczeń jest wyeliminowanie niedopasowania księgowego
pomiędzy momentem rozpoznania wpływu na zysk (stratę) netto instrumentu zabezpieczającego
i pozycji zabezpieczanej. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, Grupa posiadała następujące instrumenty
zabezpieczające dla celów stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń.
Zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej (w tys. PLN)
Data zapadalności instrumentu
zabezpieczającego
Wartość
zabezpieczenia
Wysokość zabezpieczonej
stopy procentowej
Instrument
16.10.2029
0*
4,91%
Forward start IRS
Total
0
* - Pierwszy okres zabezpieczenia rozpoczyna się 16.04.2025 r.
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane
w okresach poniżej jednego roku. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte
w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy
procentowej.
36.3. Ryzyko kredytowe
Spółka zawiera transakcje z firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną
korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom szczegółowej weryfikacji. Ponadto, dzięki
bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności
jest nieznaczne.
W odniesieniu do należności handlowych oraz innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki
pieniężne i ich ekwiwalenty, pożyczki udzielone ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku
niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko
równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Spółka posiada środki pieniężne na rachunkach
bankowych wyłącznie w renomowanych instytucjach finansowych. Pożyczki udzielane są jednostkom
powiązanym, których ryzyko braku spłaty jest minimalne w związku z prowadzoną działalnością.
Ponadto, Spółka ponosi ryzyko kredytowe w związku z poręczeniami udzielonymi spółkom powiązanym,
których działalność oraz wyniki finansowe są na bieżąco monitorowane.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
53
36.4. Ryzyko związane z płynnością
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności.
Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów
finansowych (np. należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy
pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez
korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak np. umowy leasingu, umowa kredytu
obrotowego oraz emisja obligacji. Ponadto, ryzyko płynności obejmuje udzielone przez Spółkę
gwarancje i poręczenia szerzej opisane w nocie 27.1.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki (za wyjątkiem udzielonych gwarancji
i poręczeń opisanych w nocie 27.1.) na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku
wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
31.12.2024
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Obligacje
-
59 723
942 789
-
1 002 512
Pozostałe zobowiązania
10 448
-
1 953
-
12 401
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
8 022
-
-
-
8 022
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 916
5 673
5 822
-
13 411
31.12.2023
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Pozostałe zobowiązania
7 569
-
-
-
7 569
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
5 271
-
-
-
5 271
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 567
4 664
8 768
-
14 999
37. Instrumenty finansowe
37.1. Udzielone pożyczki
Stan na dzień 31.12.2024
Pożyczkobiorca
Saldo
pożyczki
Oprocentowanie
Termin rozpoczęcia spłat
Polenergia Dystrybucja Sp. z o.o.
4 608
STAŁA 8,12%
spłata jednorazowa
31.12.2026
Polenergia Fotowoltaika S.A.
25 000
WIBOR 3M + 3 %
31.12.2026
Wind Farm Four S.R.L.
4 858
EURIBOR 3M +3 %
31.12.2026
Wind Farm Four S.R.L.
14 980
EURIBOR 3M +3 %
31.03.2026
Razem
49 446
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
54
Stan na dzień 31.12.2023
Pożyczkobiorca
Saldo
pożyczki
Oprocentowanie
Termin rozpoczęcia spłat
Polenergia Dystrybucja Sp. z o.o.
3 657
stała 8,12%
spłata jednorazowa
31.12.2026
Polenergia Fotowoltaika S.A.
7 773
Wibor 3M + 3 %
31.12.2024
Polenergia Fotowoltaika S.A.
5 921
Wibor 3M + 3 %
31.12.2024
Polenergia Fotowoltaika S.A.
11 785
Wibor 3M + 3 %
31.12.2024
Polenergia Fotowoltaika S.A.
11 685
Wibor 3M + 3 %
31.12.2024
Polenergia Fotowoltaika S.A.
28 537
Wibor 3M + 3 %
31.12.2024
Naxxar Wind Farm Four S.R.L.
4 636
EuroWibor 3M +3 %
31.03.2024
Naxxar Wind Farm Four S.R.L.
12 796
EuroWibor 3M +3 %
31.03.2026
Razem
86 790
Pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie, wartość wyceny nie jest materialna.
37.2. Aktywa finansowe
W okresie zakończonym 31 grudnia 2024 roku nastąpiły następujące zmiany dotyczące aktywów
finansowych:
Spółka
Podwyższenie
kapitału
Zwrot dopłat do
kapitału
Polenergia Farma Wiatrowa 10 Sp. z o.o.
528
-
Polenergia Farma Wiatrowa Krzywa Sp. z o.o.
407
-
Polenergia Farma Wiatrowa Szymankowo Sp. z o.o.
-
11 976
Polenergia Farma Wiatrowa Dębice/ Kostomłoty Sp. z o.o.
-
2 209
Polenergia Farma Wiatrowa Bądecz Sp. z o.o.
436
-
Polenergia Farma Wiatrowa 3 Sp. z o.o.
-
18 410
Polenergia Farma Wiatrowa Grabowo Sp. z o.o.
-
24 396
Polenergia Farma Wiatrowa Namysłów Sp. z o.o.
45 383
-
Polenergia Farma Wiatrowa Olbrachcice Sp. z o.o.
334
-
MFW Bałtyk II Sp. z o.o.
425 000
-
MFW Bałtyk III Sp. z o.o.
425 000
-
MFW Bałtyk I Sp. z o.o.
26 000
-
Polenergia eMobility Sp. z o.o.
19 875
-
Polenergia Elektrownia Północ Sp. z o.o.
81
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 1 Sp. z o.o.
222
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 2 Sp. z o.o.
957
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 3 Sp. z o.o.
390
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 4 Sp. z o.o.
200
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 5 Sp. z o.o.
1 050
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 6 Sp. z o.o.
135
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 7 Sp. z o.o.
500
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 8 Sp. z o.o.
2 638
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 10 Sp. z o.o.
1 580
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 11 Sp. z o.o.
305
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 12 Sp. z o.o.
221
-
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
55
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 13 Sp. z o.o.
1 135
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 14 Sp. z o.o.
95
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 15 Sp. z o.o.
92
-
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 16 Sp. z o.o.
21 014
6 088
Polenergia H2Silesia Sp. z o.o.
2 945
-
Polenergia Farma Wiatrowa 14 Sp. z o.o.
1 080
-
Polenergia Fotowoltaika S.A.
50 000
-
Polenergia Farma Wiatrowa 29 Sp. z o.o.
1 135
-
Polenergia Farma Wiatrowa 11 Sp. z o.o.
90
-
Polenergia Farma Wiatrowa 12 Sp. z o.o.
1 240
-
Polenergia Farma Wiatrowa 13 Sp. z o.o.
1 033
-
Polenergia Farma Wiatrowa 15 Sp. z o.o.
690
-
Polenergia Farma Wiatrowa 18 Sp. z o.o.
678
-
Polenergia Farma Wiatrowa 19 Sp. z o.o.
125
-
Polenergia H2HUB Nowa Sarzyna Sp z o.o.
11 200
-
Polenergia Farma Wiatrowa 25 Sp. z o.o.
270
-
Polenergia Farma Wiatrowa 26 Sp. z o.o.
335
-
Polenergia Farma Wiatrowa 27 Sp. z o.o.
310
-
Polenergia Farma Wiatrowa 28 Sp. z o.o.
300
-
Polenergia Farma Wiatrowa 30 Sp. z o.o.
147
-
Polenergia Farma Wiatrowa 31 Sp. z o.o.
250
-
Polenergia Farma Wiatrowa 32 Sp. z o.o.
445
-
Polenergia Farma Wiatrowa 33 Sp. z o.o.
147
-
Polenergia Farma Wiatrowa 34 Sp. z o.o.
132
-
Polenergia Farma Wiatrowa 35 Sp. z o.o.
98
-
Polenergia H2HUB 1 Sp. z o.o.
22
-
Polenergia H2HUB 2 Sp. z o.o.
22
-
Polenergia H2HUB 3 Sp. z o.o.
25
-
Polenergia H2HUB 4 Sp. z o.o.
25
-
Polenergia H2HUB 5 Sp. z o.o.
21
-
Polenergia Sprzedaż Sp. z o.o.
28 000
-
Wind Farm Four S.R.L
11 914
-
Razem
1 086 257
63 079
37.3. Wyemitowane obligacje
W dniu 16 października 2024 roku doszła do skutku emisja obligacji na okaziciela Serii A, w łącznej
wartości nominalnej 750.000 tys. zł. Obligacje Serii A zostały przydzielone łącznie 57 inwestorom
z ostateczną datą wykupu w dniu 16 października 2029 roku z opcją prawa Spółki do dokonania wykupu
obligacji przed datą ostateczną na zasadach określonych w Warunkach Emisji Obligacji.
Celem emisji jest przeznaczenie wpływów z niej uzyskanych, na bezpośrednie i pośrednie finansowanie
lub refinansowanie rozwoju, zakupu, budowy i eksploatacji Zielonych Projektów, w tym w szczególności
morskich farm wiatrowych.
Oprocentowanie obligacji oparte jest na 6M stopie bazowej, powiększoną o właściwą marżę. Dni
płatności odsetek naliczonych od wartości nominalnej obligacji, mają odbywać się w okresach
półrocznych. Spółka zabezpieczyła ryzyko zmiany stóp procentowych związanych z emisją obligacji
w 75%, poprzez zawarcie transakcji IRS.
Zgodnie z warunkami emisji obligacji Spółka jest zobowiązana raportować poniższe kowenanty
finansowe:
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
56
• Wskaźnik pokrycia aktywów, liczony jako stosunek skorygowanego skonsolidowanego kapitału
własnego do skorygowanych skonsolidowanych aktywów, na daną datę obliczeniową nie
powinien być niższy niż 1,5 ;
• Wskaźnik pokrycia odsetek liczony jako stosunek przepływów operacyjnych powiększonych o
otrzymaną dystrybucję ze spółek zależnych oraz zasileń kapitałowych przez wspólników oraz
wpływów ze sprzedaży wartości niematerialnych, rzeczowych aktywów trwałych i aktywów
finansowych do obciążeń finansowych z tytułu zadłużenia finansowego w okresie ostatnich 12
miesięcy poprzedzających daną datę obliczeniową nie powinien być niższy niż 0,33.
37.4. Kredyty i pożyczki bankowe
W dniu 5 czerwca 2023 roku Polenergia S.A. podpisała z Santander Bank Polska S.A. (występujący
również jako agent kredytu oraz zabezpieczeń) oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. umowę kredytu
obrotowego odnawialnego do kwoty limitu 300.000 tys. zł na finansowanie rozwoju dozwolonych umową
kredytu projektów w spółkach zależnych, poprzez dofinansowanie działań wymienionych w tej umowie.
Limit kredytowy na podstawie podpisanej umowy został udostępniony do dnia 5 czerwca 2026 roku
i przewiduje możliwość wydłużenia o kolejne okresy. Zabezpieczeniem spłaty kredytu jest zastaw na
rachunkach bankowych, pełnomocnictwo do rachunków oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
W dniu 18 grudnia 2024 roku Polenergia S.A. podpisała z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowę
pożyczki z Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności w ramach Inwestycji G3.1.5 Budowa
morskich farm wiatrowych. Kwota udzielonej pożyczki to 750.000 tys. zł, a ostateczny termin jej spłaty
to maksymalnie 5 lat od pierwszej daty wypłaty pożyczki jednak nie później niż 30 czerwca 2025 roku.
Oprocentowanie pożyczki oparte jest na 6M stopie bazowej, powiększoną o właściwą marżę. Dni
płatności odsetek naliczonych od kwoty zadłużenia z tytułu pożyczki, mają odbywać się w okresach
półrocznych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie uruchomiła jeszcze żadnej kwoty w ramach
pożyczki.
38. Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego
i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki
i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej
zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę
dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku
zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku nie wprowadzono żadnych zmian do
celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia
netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza
oprocentowane kredyty, pożyczki jak również wyemitowane obligacje, pomniejszone o środki pieniężne
i ekwiwalenty środków pieniężnych.
31.12.2024
31.12.2023
Oprocentowane kredyty, pożyczki i obligacje
763 352
-
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty
(805 866)
(949 238)
Zadłużenie netto
(42 514)
(949 238)
Kapitał własny
3 512 398
3 441 992
Kapitał razem
3 512 398
3 441 992
Kapitał i zadłużenie netto
3 469 884
2 492 754
Wskaźnik dźwigni
-1%
-38%
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
57
39. Informacje dotyczące znaczących transakcji z podmiotami powiązanymi
Znaczące transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi w poszczególnych okresach zaprezentowane
są w poniższej tabeli:
31.12.2024
Przychody ze
sprzedaży
Przychody
finansowe
Należności
Amon Sp. z o.o.
903
88
312
Dipol Sp. z o. o.
981
5 510
243
Polenergia eMobility Sp. z o.o.
421
1
106
Polenergia Dystrybucja Sp. z o.o.
2 027
1 050
628
Polenergia Elektrociepłownia Nowa Sarzyna Sp. z o.o.
1 101
7 000
170
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 1 Sp. z o.o.
111
-
133
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 2 Sp. z o.o.
202
70
297
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 3 Sp. z o.o.
254
-
289
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 4 Sp. z o.o.
173
-
196
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 6 Sp. z o.o.
87
-
106
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 7 Sp. z o.o.
235
-
258
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 9 Sp. z o.o.
247
19
54
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 11 Sp. z o.o.
168
-
199
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 12 Sp. z o.o.
153
-
204
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 13 Sp. z o.o.
265
-
294
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 15 Sp. z o.o.
104
-
107
Polenergia Farma Wiatrowa 1 Sp. z o.o.
1 262
35 797
430
Polenergia Farma Wiatrowa 4 Sp. z o.o.
1 356
20 364
539
Polenergia Farma Wiatrowa 6 Sp. z o.o.
1 218
13 892
316
Polenergia Farma Wiatrowa Bądecz Sp. z o.o.
381
16
474
Polenergia Farma Wiatrowa Dębice/ Kostomłoty Sp. z o.o.
1 288
3 932
558
Polenergia Farma Wiatrowa Grabowo Sp. z o.o.
804
13 484
586
Polenergia Farma Wiatrowa Krzywa Sp. z o.o.
229
-
259
Polenergia Farma Wiatrowa Mycielin Sp. z o.o.
1 447
178
569
Polenergia Farma Wiatrowa Namysłów Sp. z o.o.
718
904
960
Polenergia Farma Wiatrowa Olbrachcice Sp. z o.o.
215
22
306
Polenergia Farma Wiatrowa Piekło Sp. z o.o.
216
47
104
Polenergia Farma Wiatrowa Rudniki Sp. z o.o.
260
18
71
Polenergia Farma Wiatrowa Szymankowo Sp. z o.o.
1 190
6 108
601
Polenergia Farma Wiatrowa 10 Sp. z o.o.
243
-
300
Polenergia Farma Wiatrowa Wodzisław Sp. z o.o.
185
-
221
Polenergia Kogeneracja Sp. z o.o.
649
-
123
Polenergia Obrót S.A.
4 860
367
1 793
Polenergia Sprzedaż Sp. z o.o.
3 039
2
730
Polenergia Farma Wiatrowa 16 Sp. z o.o.
193
46
91
Polenergia Farma Wiatrowa 17 Sp. z o.o.
246
66
141
Polenergia Farma Wiatrowa 22 Sp. z o.o.
269
4
356
Polenergia Farma Wiatrowa 23 Sp. z o.o.
814
2 193
177
Polenergia Farma Wiatrowa 3 Sp. z o.o.
2 050
23 144
1 470
Polenergia Farma Fotowoltaiczna Strzelino Sp. z o.o.
242
245
245
Talia Sp. z o.o.
900
58
274
Polenergia Farma Fotowoltaiczna 16 Sp. z o.o.
298
185
354
Polenergia H2Silesia Sp. z o.o.
1 136
-
1 159
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
58
Polenergia Farma Wiatrowa 14 Sp. z o.o.
274
-
346
Polenergia Fotowoltaika S.A.
295
5 840
584
Polenergia Farma Wiatrowa 11 Sp. z o.o.
148
-
185
Polenergia Farma Wiatrowa 12 Sp. z o.o.
160
-
202
Polenergia Farma Wiatrowa 13 Sp. z o.o.
139
-
210
Polenergia Farma Wiatrowa 29 Sp. z o.o
159
-
176
Polenergia Farma Wiatrowa 15 Sp. z o.o.
156
-
151
Polenergia Farma Wiatrowa 18 Sp. z o.o.
121
-
155
Polenergia Farma Wiatrowa 21 Sp. z o.o.
128
-
147
Polenergia Farma Wiatrowa 24 Sp. z o.o.
113
-
145
Polenergia Farma Wiatrowa 25 Sp. z o.o.
109
-
128
Polenergia Farma Wiatrowa 26 Sp. z o.o.
158
-
156
Polenergia H2HUB Nowa Sarzyna Sp z o.o.
3 158
12
2 095
Wind Farm Four S.R.L
10
1 350
175
Mansa Investments Sp. z o.o.
175
-
25
Green Stone Solutions Sp. z o.o.
130
-
27
Pozostałe
1 138
-
1 044
Razem
39 711
142 012
22 754
31.12.2024
Przychody ze
sprzedaży
Przychody
finansowe
Należności
MFW Bałtyk I S.A.
7 089
72
8 366
MFW Bałtyk I Sp. z o.o.
29
-
22
MFW Bałtyk II Sp. z o.o.
7 693
5 496
15 563
MFW Bałtyk III Sp. z o.o.
7 733
4 500
14 323
Razem
22 544
10 068
38 274
powiązania rodzinne
31.12.2024
Przychody ze
sprzedaży
Koszty
Krucza Inwestycje Sp. z o.o.
149
9 206
Beyond.pl Sp. z o.o.
-
749
Master BIF IV UK Holdings Ltd
-
339
Tortoli Sp zo.o.
100
-
DFlights Sp.z o.o.
-
1 000
Pozostałe
-
25
Razem
249
11 319
Udziały i udzielone pożyczki do podmiotów powiązanych zaprezentowano w notach 37.1. i 37.2.
Wszystkie transakcje z jednostkami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
59
40. Zatrudnienie
Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku zatrudnienie w Spółce w podziale na grupy
zawodowe pracowników kształtowało się następująco:
31.12.2024
31.12.2023
Zarząd jednostki dominującej
5
4
Pracownicy jednostki dominującej *)
178
152
Razem
183
156
*) uwzględniono osoby przebywające na urlopach macierzyńskich
41. Informacja o łącznej wartości wynagrodzeń i nagród (w pieniądzu
i w naturze), wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym Spółkę
W latach 2024 i 2023 wynagrodzenie dla Członków Zarządu wyniosło:
31.12.2024
31.12.2023
Adam Purwin
762
-
Andrzej Filip Wojciechowski
1 825
-
Jerzy Zań
2 126
-
Michał Michalski
2 831
3 811
Tomasz Kietliński
2 473
1 985
Iwona Sierżęga
2 162
1 784
Piotr Maciołek
2 115
1 519
Jarosław Bogacz
-
1 081
Razem
14 294
10 179
Wynagrodzenie członków Zarządu uwzględnia wynagrodzenie zasadnicze z tytułu zatrudnienia, premii
oraz dodatkowe świadczenia pieniężne lub niepieniężne takie jak: pakiet prywatnej opieki medycznej,
pokrycie kosztów polisy ubezpieczeniowej od wypadków komunikacyjnych, samochodu służbowego,
pobytu w hotelach i dojazdów.
Określeni członkowie Zarządu są stroną wzajemnej umowy dotyczącej wypowiedzenia stosunku pracy
w okresie następnych 6-12 miesięcy. W przypadku rezygnacji ze stanowiska przez określonego członka
Zarządu Spółka zobowiązana jest do wypłaty odprawy w wysokości 100% wynagrodzenia
otrzymywanego przez członka Zarządu w okresie ostatnich 6-12 miesięcy.
W latach 2024 i 2023 wynagrodzenie dla Członków Rady Nadzorczej wyniosło:
31.12.2024
31.12.2023
Szymon Adamczyk
72
72
Piotr Ciżkowicz
13
-
Mikołaj Franzkowiak
15
-
Jacek Głowacki
15
-
Orest Nazaruk
84
84
Krzysztof Obłój
60
-
Adam Purwin
11
-
Andrzej Filip Wojciechowski
15
-
Hans E. Schweickardt
-
70
Razem
285
226
Polenergia S.A.
Sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
60
42. Transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki, ich małżonkami, rodzeństwem,
wstępnymi, zstępnymi lub innymi bliskimi im osobami
W okresie zakończonym 31 grudnia 2024 roku nie było żadnych transakcji z członkami Zarządu
i Rady Nadzorczej, ich małżonkami, rodzeństwem, wstępnymi, zstępnymi lub innymi bliskimi im
osobami.
43. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i dnia 31 grudnia
2023 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
31.12.2024
31.12.2023
Badanie i przegląd sprawozdania finansowego
400
262
Pozostałe usługi
126
28
44. Informacja o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, to znaczy do dnia 25 marca 2025 roku,
nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego.