pozostałych elementów składających się na jednostkowe oraz skonsolidowane sprawozdanie z
wyniku i pozostałych całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz
sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
Zarządca masy sanacyjnej Spółki uwzględniając stanowisko biegłego rewidenta,
oraz stanowisko Zarządu Spółki określone w uchwałach Zarządu Nr 95/2025 oraz Nr 96/2025 z
dnia 28 kwietnia 2025 stwierdza , że w jego ocenie i ocenie Zarządu kontynuacja działalności
przez Spółkę (oraz grupę kapitałową Spółki) nie pozostaje zagrożona w perspektywie 12
miesięcy, z racji na fakt otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego wobec Spółki (25 lipca
2024 roku Spółka otrzymała postanowienie w sprawie otwarcia postępowania sanacyjnego)
oraz uzyskania przez Zarządcę masy sanacyjnej Spółki zgody Sędziego-Komisarza na
przedłużenie terminu na złożenie planu restrukturyzacyjnego Spółki do właściwego Sądu do
dnia 30 czerwca 2025 roku, nad którym to planem Spółka i Zarządca prowadzą bardzo
zaawansowane prace w przedmiocie jego sporządzenia, w związku z czym termin na jego
złożenie nie jest zagrożony. Spółkę i Zarządcę wspiera w tych pracach renomowany doradca
finansowy, posiadający udokumentowane doświadczenie w podobnych procesach
restrukturyzacyjnych.
Spółka przygotowała jednostkowe oraz skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe Spółki
za 2024 rok w najlepszej swej wierze, zakładając kontynuowanie działalności na podstawie
zrealizowanych i zamierzonych działań sanacyjnych zmierzających do poprawy pozycji rynkowej
Spółki.
Wg szacunków przedstawionych przez Zarząd, Spółka (oraz grupa kapitałowa Spółki) będzie w
stanie pokrywać bieżące zobowiązania zapadające w okresie najbliższych 12 miesięcy bez
konieczności pozyskania dodatkowych zewnętrznych źródeł finansowania płynnościowego.
Jednocześnie, w przypadku wystąpienia negatywnych odchyleń od aktualnych projekcji
przepływów pieniężnych, inicjatywy podjęte przez Spółkę w zakresie przygotowania procesu
dezinwestycji środków trwałych, powinny zapewnić możliwość pokrycia luki finansowej będącej
skutkiem takich odchyleń. Podejmowane przez Spółkę działania związane z procesem
dezinwestycji aktywów nieoperacyjnych, obejmują m.in. identyfikację aktywów, które będą
mogły podlegać sprzedaży w okresie najbliższych 12 miesięcy, np. zbędne nieruchomości.
Ponadto zwracam uwagę na fakt, że kluczowa kwestia stanowiąca podstawę Sprawozdania
audytora, tj. brak planu restrukturyzacyjnego, który stanowiłby uwierzytelnienie
i uprawdopodobnienie zasady kontynuacji działalności, została ujawniona w sprawozdaniach
Spółki. Ujawnienie to nastąpiło poprzez uwzględnienie dodatkowego ryzyka specyficznego
w kalkulacji wskaźnika WACC, tj. średnioważonego kosztu kapitału, wykorzystywanego przy
określaniu wartości użytkowej składników aktywów Spółki (w przeprowadzonych testach na
utratę wartości), które zmaterializowało się w dodatkowym odpisie z tytułu utraty wartości na
dzień bilansowy.
Na obecnym etapie Spółka wraz z Zarządcą podjęli szereg decyzji dotyczących przeznaczenia
określonych środków trwałych Spółki do zbycia (o wartości przewyższającej hipotetyczną lukę