JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

SPIS TREŚCI

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ..................................................... 4

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ......................................................................................................................... 5

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.) ................................................................................................................ 6

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ........................................................................................................... 7

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................................................. 8

INFORMACJE DODATKOWE ................................................................................................................................................................................... 9

NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................................................................................................................... 9

1. INFORMACJE OGÓLNE .................................................................................................................................................................................... 9

1.1. NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI ................................................................................................................................ 9

2. ZASADY RACHUNKOWOŚCI .......................................................................................................................................................................... 10

2.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................................................................................... 10

2.1.1. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI ......................................................................................................... 10

2.2. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI ....................................................................................................................................... 10

2.2.1. WPŁYW ZMIAN (RYZYK) KLIMATYCZNYCH NA PROWADZONĄ DZIAŁALNOŚĆ ORAZ SYTUACJĘ FINANSOWĄ ........ 11

2.3. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI ORAZ WAŻNE OSZACOWANIA I OSĄDY KSIĘGOWE ................................................................... 12

2.4. NOWE STANDARDY, INTERPRETACJE I ICH ZMIANY ...................................................................................................................... 13

2.5. ZMIANY ZASAD PREZENTACJI STOSOWANYCH PRZEZ SPÓŁKĘ .................................................................................................. 14

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH

DOCHODÓW..................................................................................................................................................................................................... 15

3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ............................................................................................................................................................. 15

3.2. KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW .............................................................................................. 17

3.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY ................................................................................................................................................................... 18

3.4. POZOSTAŁE KOSZTY ........................................................................................................................................................................... 18

3.5. POZOSTAŁE ZYSKI – NETTO ............................................................................................................................................................... 19

3.6. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ................................................................................................................................................. 19

3.7. ZYSK/(STRATA) NA AKCJĘ ................................................................................................................................................................... 19

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE OPODATKOWANIA .......................................................................................................................... 21

4.1. PODATEK DOCHODOWY ..................................................................................................................................................................... 22

4.2. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ............................................................................................................................................. 22

5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE ZADŁUŻENIA .................................................................................................................................... 24

5.1. KREDYTY I POŻYCZKI .......................................................................................................................................................................... 25

5.2. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU ............................................................................................................................................... 30

5.3. UZGODNIENIE ZADŁUŻENIA ................................................................................................................................................................ 30

6. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................ 32

6.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ........................................................................................................................................................... 32

6.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE ............................................................................................................................................................... 35

6.3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW ....................................................................................................................... 37

6.4. UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH .................................................................................................. 39

6.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH I JEDNOSTKACH

STOWARZYSZONYCH .......................................................................................................................................................................... 46

6.6. POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE ............................................................................................................... 48

6.7. ZAPASY .................................................................................................................................................................................................. 50

6.8. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI.......................................................................................................... 51

6.9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ......................................................................................................................................... 54

6.10. KAPITAŁ WŁASNY ................................................................................................................................................................................. 56

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

6.10.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY ........................................................................................................................................................ 56

6.10.2. ZYSKI ZATRZYMANE .............................................................................................................................................................. 57

6.10.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY....................................................................................... 57

6.11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH .......................................................................................................... 57

6.12. REZERWY .............................................................................................................................................................................................. 61

6.13. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA ................................................................................................ 65

7. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................... 67

7.1. WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ................................................................................................................... 67

8. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH .................................................................................................................. 69

8.1. KATEGORIE I KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH.................................................................................................................. 69

8.2. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ ................................................................................................................................................. 71

8.3. POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z WYNIKU

FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH ... 72

8.4. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE ......................................................................................................................................... 73

8.5. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM .......................................................................................................................................... 77

8.5.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO...................................................................................................................................... 77

8.5.2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM .......................................................................................................................... 87

9. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE ............................................................................................................................................................ 89

9.1. POZYCJE WARUNKOWE ...................................................................................................................................................................... 89

9.2. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE ............................................................................................................................................... 90

9.3. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI .................................................................................................................................. 91

9.4. WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA ...................................................................................................................................... 92

9.5. WPŁYW CZYNNIKÓW ZEWNĘTRZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI .............................................................................................. 93

9.6. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY ................................................................................................... 94

10. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A. ................................................................................................ 95

11. ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .............................................................................................. 96

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

Za rok obrotowy

zakończony

31 grudnia 2024

Za rok obrotowy

zakończony

31 grudnia 2023

(dane przekształcone)*

Przychody ze sprzedaży

3.1

14 391,2

19 757,7

Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

3.2

(14 898,3)

(15 496,9)

ZYSK/(STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

(507,1)

4 260,8

Koszty sprzedaży

3.2

(449,7)

(558,7)

Koszty administracyjne

3.2

(875,7)

(867,6)

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

6.4

(4 978,7)

(210,6)

Utrata wartości akcji w jednostkach zależnych

6.5

(1 204,2)

Pozostałe przychody

3.3

136,5

155,9

Pozostałe koszty

3.4

(49,5)

(98,5)

Pozostałe zyski - netto

3.5

342,1

679,4

ZYSK/(STRATA) OPERACYJNY/(A)

(7 586,3)

3 360,7

Przychody finansowe

3.6

63,1

218,2

Koszty finansowe

3.6

(275,2)

(242,5)

ZYSK/(STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM

(7 798,4)

3 336,4

Podatek dochodowy

4.1

1 467,0

(1 949,2)

ZYSK/(STRATA) NETTO

(6 331,4)

1 387,2

Inne całkowite dochody, które będą podlegały przeklasyfikowaniu

do wyniku netto:

(6,3)

9,8

Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających

8.4

(7,8)

12,1

Podatek dochodowy

4.1

1,5

(2,3)

Inne całkowite dochody, które nie będą podlegały przeklasyfikowaniu

do wyniku netto:

64,2

(63,4)

Zyski/(straty) aktuarialne

6.11

79,3

(78,3)

Podatek dochodowy

4.1

(15,1)

14,9

INNE CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM

57,9

(53,6)

CAŁKOWITE DOCHODY RAZEM

(6 273,5)

1 333,6

Podstawowy/(a) zysk/(strata) na akcję (wyrażony/(a) w PLN na jedną akcję)

3.7

(53,93)

11,81

Rozwodniony/(a) zysk/(strata) na akcję (wyrażony/(a) w PLN na jedną akcję)

3.7

(53,93)

11,81

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad prezentacji, która została szerzej opisana w Nocie 2.5.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

31.12.2024

31.12.2023

AKTYWA

AKTYWA TRWAŁE

Rzeczowe aktywa trwałe

6.1

7 220,8

10 019,3

Wartości niematerialne

6.2

11,1

27,2

Prawo do użytkowania składnika aktywów

6.3

437,2

450,0

Nieruchomości inwestycyjne

17,5

18,2

Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych

6.5

1 065,3

2 269,4

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

4.2

1 487,4

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

6.6

3 893,6

6 019,1

RAZEM AKTYWA TRWAŁE

14 132,9

18 803,2

AKTYWA OBROTOWE

Zapasy

6.7

646,9

592,0

Należności handlowe oraz pozostałe należności

6.8

2 025,6

2 222,4

Nadpłacony podatek dochodowy

8,6

8,0

Pochodne instrumenty finansowe

8.4

12,0

27,7

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

6.9

1 095,1

2 129,7

RAZEM AKTYWA OBROTOWE

3 788,2

4 979,8

RAZEM AKTYWA

17 921,1

23 783,0

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)

Nota

31.12.2024

31.12.2023

KAPITAŁ WŁASNY

Kapitał podstawowy

6.10.1

1 251,9

Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną

905,0

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych

8.4

1,2

7,5

Zyski zatrzymane

6.10.2

6 840,7

13 107,9

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY

8 998,8

15 272,3

ZOBOWIĄZANIA

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Kredyty i pożyczki

5.1

1 273,5

440,0

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

4.2

42,7

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

6.11

558,0

730,5

Rezerwy

6.12

1 356,9

1 456,2

Zobowiązania z tytułu leasingu

5.2

547,9

272,6

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

6.13

98,5

97,3

RAZEM ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

3 834,8

3 039,3

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Kredyty i pożyczki

5.1

114,5

403,7

Pochodne instrumenty finansowe

8.4

19,1

5,2

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

6.11

241,2

237,7

Rezerwy

6.12

225,9

215,2

Zobowiązania z tytułu leasingu

5.2

277,2

275,0

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

6.13

4 209,6

4 334,6

RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

5 087,5

5 471,4

RAZEM ZOBOWIĄZANIA

8 922,3

8 510,7

RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

17 921,1

23 783,0

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał

podstawowy

Nadwyżka

wartości emisyjnej

akcji nad ich

wartością

nominalną

Kapitał z tytułu

wyceny

instrumentów

finansowych

Zyski

zatrzymane

Razem

kapitał własny

STAN NA 1 STYCZNIA 2024

1 251,9

905,0

7,5

13 107,9

15 272,3

Całkowite dochody razem:

(6,3)

(6 267,2)

(6 273,5)

- (strata) netto

(6 331,4)

- inne całkowite dochody

(6,3)

64,2

57,9

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

1 251,9

905,0

1,2

6 840,7

8 998,8

STAN NA 1 STYCZNIA 2023

1 251,9

905,0

(2,3)

11 784,1

13 938,7

Całkowite dochody razem:

9,8

1 323,8

1 333,6

- zysk netto

1 387,2

- inne całkowite dochody

9,8

(63,4)

(53,6)

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

1 251,9

905,0

7,5

13 107,9

15 272,3

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

Za rok obrotowy

zakończony

31 grudnia 2024

Za rok obrotowy

zakończony

31 grudnia 2023

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej

7.1

259,7

4 595,1

Odsetki zapłacone

(27,4)

(11,8)

Podatek dochodowy zapłacony

(77,3)

(2 954,8)

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

155,0

1 628,5

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych

(3 477,2)

(3 314,0)

- w tym odsetki i prowizje zapłacone stanowiące aktywowane koszty finansowania

zewnętrznego

5.3

(31,2)

(24,2)

Nabycie wartości niematerialnych

(1,6)

(1,5)

Nabycie aktywów finansowych

(25,1)

(15,1)

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

0,5

2,1

Sprzedaż aktywów finansowych

6,6

3,1

Wpływy z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

6.6

2 016,7

Dywidendy otrzymane

21,8

3,6

Odsetki otrzymane

62,3

218,6

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

(1 396,0)

(3 103,2)

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

Otrzymane kredyty i pożyczki

5.1, 5.3

951,5

482,5

Spłaty kredytów i pożyczek

5.1, 5.3

(405,8)

(663,4)

Płatności związane z leasingiem

5.3

(241,9)

(236,1)

Odsetki i prowizje zapłacone z działalności finansowej

(96,4)

(78,5)

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

207,4

(495,5)

ZMIANA NETTO STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW

(1 033,6)

(1 970,2)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

1 636,9

3 608,4

Różnice kursowe z przeliczenia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(0,1)

(1,3)

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU

6.9

603,2

1 636,9

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

INFORMACJE DODATKOWE

NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. NAZWA, SIEDZIBA, PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest jednostkowym sprawozdaniem finansowym Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. w rozumieniu MSR 27

Jednostkowe Sprawozdania Finansowe.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. obejmuje dane za rok obrotowy zakończony 31 grudnia

2024 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 roku.

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. („Spółka”, „JSW”) została utworzona w dniu 1 kwietnia 1993 roku. Spółka jest Jednostką dominującą w Grupie

Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”), która składa się z JSW i jej spółek zależnych zlokalizowanych

na terenie Polski. Grupa sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku.

PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE

NAZWA

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A.

SIEDZIBA

Aleja Jana Pawła II 4, 44-330 Jastrzębie-Zdrój, Polska

KRS

0000072093 - Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Polska

REGON

271747631

NIP

633 000 51 10

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Wydobywanie, wzbogacanie i sprzedaż węgla kamiennego oraz sprzedaż koksu i węglopochodnych

Zgodnie ze Statutem, Spółka może działać na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami. Czas trwania działalności Spółki jest

nieoznaczony. Akcje Spółki znajdują się w publicznym obrocie od 6 lipca 2011 roku. Według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych

w Warszawie S.A., JSW zakwalifikowana jest do sektora górnictwa węgla.

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. jest największym producentem węgla koksowego typu hard i od lat zajmuje kluczową pozycję na polskim

i europejskim rynku węgla koksowego, za sprawą produkcji wysokiej jakości węgla koksowego oraz dzięki usytuowaniu działalności w sąsiedztwie

jej głównych odbiorców. Spółka wydobywa również węgiel do celów energetycznych. JSW stanowi również centrum sprzedaży wszystkich

produktów powstałych z węgla, tj. koksu i węglopochodnych, wyprodukowanych przez koksownie należące do Grupy Kapitałowej.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku większościowym akcjonariuszem Spółki był Skarb Państwa.

W 2024 roku i w 2023 roku Skarb Państwa był bezpośrednim podmiotem kontrolującym najwyższego szczebla.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

2. ZASADY RACHUNKOWOŚCI

2.1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku zostało

sporządzone zgodnie ze wszystkimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) przyjętymi do stosowania w Unii

Europejskiej („UE”).

W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako Jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze

jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej

Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku. Sprawozdania za rok obrotowy zakończony 31 grudnia

2024 roku dostępne są na stronie internetowej Spółki pod adresem www.jsw.pl w terminie zgodnym z raportem bieżącym nr 7/2025 dotyczącym

terminów publikacji raportów okresowych w roku obrotowym 2025.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych

instrumentów finansowych, certyfikatów inwestycyjnych oraz świadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty), które są wyceniane według

wartości godziwej.

2.1.1. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania jest złoty polski („PLN”). Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe

zostało sporządzone w milionach PLN i wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane zostały w mln PLN.

2.2. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę

w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.

Dokonując oceny zdolności Spółki co do kontynuowania działalności, Zarząd JSW analizuje występowanie niepewności dotyczących zdarzeń lub

okoliczności, które mogą nasuwać wątpliwości co do zdolności kontynuacji działalności. Do takich zdarzeń należą między innymi utrzymujące się

w dłuższym okresie niekorzystne czynniki rynkowe, które bezpośrednio wpływają na sytuację finansową JSW oraz spadek wolumenu produkcji

węgla.

Wyniki finansowe i operacyjne Spółki w 2024 roku były determinowane w głównej mierze niekorzystnymi globalnymi warunkami

makroekonomicznymi. Globalne otoczenie makroekonomiczne charakteryzuje się obecnie wysokim stopniem zmienności, na który wpływają:

podwyższona inflacja, rosnące koszty działalności gospodarczej, wojna w Ukrainie, skutki restrykcji nakładanych na Rosję, eskalacja konfliktu na

Bliskim Wschodzie, niebezpieczeństwo kryzysu energetycznego w Europie, rosnąca podaż koksu w wyniku ekspansji koksu indonezyjskiego,

rosnący protekcjonizm handlowy (limity importowe koksu w Indiach, taryfy celne m.in. na stal wprowadzone przez USA, taryfy celne wprowadzane

przez inne kraje w odpowiedzi na działania USA) oraz zagrożenie spowolnienia globalnego wzrostu gospodarczego, lub recesji. Pogarszająca się

sytuacja na rynku stalowym oraz rosnąca podaż wpłynęły na spadek notowań cen węgli koksowych, które okresowo osiągały poziom 180 USD,

ostatni raz obserwowany w połowie 2021 roku. Uwzględniając notowania węgli koksujących wpływające na ceny JSW w danym roku (średnia

z okresu październik 2023 roku – listopad 2024 roku), spadek średniej ceny referencyjnej węgla koksowego w 2024 roku w stosunku do 2023 roku

wyniósł 9% (TSI Premium hard: 290 USD/t w 2023 roku, 263 USD/t w 2024 roku). Natomiast uwzględniając notowania koksu wpływające na ceny

JSW w danym roku (średnia z IV kwartału 2023 roku – III kwartału 2024 roku), spadek średniej ceny referencyjnej koksu w 2024 roku w stosunku

do 2023 roku wyniósł około 12% (koks wielkopiecowy na rynku europejskim: 413 USD/t w 2023 roku, 364 USD/t w 2024 roku). Powyższe

uwarunkowania rynkowe miały przełożenie w zrealizowanych cenach przez JSW. Uzyskana średnia cena węgla ogółem w 2024 roku wynosiła

790,86 PLN/t i była niższa od osiągniętej w analogicznym okresie ubiegłego roku o 21,1%. Średnia cena węgla koksowego w tym okresie wynosiła

899,28 PLN/t (spadek w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 20,0%), a średnia cena węgla do celów energetycznych osiągnęła

poziom 452,06 PLN/t (spadek do analogicznego okresu roku ubiegłego o 35,3%).

Kluczowym czynnikiem, który wpływa na ocenę w zakresie kontynuacji działalności, jest malejące wydobycie węgla koksowego w JSW. Wolumen

produkcji węgla w 2024 roku został zrealizowany przez kopalnie JSW na poziomie 12,3 mln ton, tj. o 1,2 mln ton mniej niż w 2023 roku. Wpływ

na spadek poziomu produkcji w 2024 roku miały między innymi zdarzenia w kopalniach JSW, w wyniku których Zarząd JSW podjął uchwały

o wystąpieniu siły wyższej: pożar endogeniczny w KWK Budryk w chodniku badawczym pokł. 405/1 oraz pożar w KWK Pniówek w rejonie

eksploatowanej ściany N-10 pokład 404/4+405/1 (Nota 9.5.).

W odpowiedzi na sytuację Spółki, na którą złożyły się m.in. malejące ceny węgla koksowego, rosnąca podaż niskokosztowego węgla koksowego

spoza Europy, malejący popyt na węgiel koksowy w Europie w związku ze zmniejszaniem wielkopiecowej produkcji stali i zamykaniem koksowni,

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

malejące wydobycie węgla koksowego w JSW przy wzroście kosztów i wydatków na inwestycje, Spółka opracowała i przyjęła Plan Strategicznej

Transformacji („Plan”). Dokument zakłada realizację inicjatyw w czterech kluczowych blokach:

▪ poprawa efektywności wydobycia,

▪ optymalizacja procesów zakupowych,

▪ racjonalizacja wydatków inwestycyjnych,

▪ optymalizacja funkcji wsparcia.

Wszystkie działania w tych obszarach mają do końca roku 2027 przynieść Spółce szacowane 8,5 mld PLN pozytywnych skutków finansowych

w porównaniu do bazowego roku 2023. Co ważne, przyjęty Plan, nie generuje ryzyka utraty pracy przez pracowników JSW.

Największy efekt ma przynieść wprowadzenie modelu Efektywnej Kopalni, czyli 22 inicjatyw (ujętych w kilkunastu projektach), których

wprowadzenie ma zwiększyć m.in. efektywność pracy maszyn górniczych, a co za tym idzie, również efektywność pracy załóg. Ponadto,

zaproponowano szereg działań związanych z reorganizacją pracy oraz maksymalnym wykorzystaniem parku maszynowego, stosowanie

innowacyjnych rozwiązań mających przeciwdziałać opadowi skał stropowych w ścianach oraz zwiększenie nacisku na jakość robót

przygotowawczych, co skutkować w przyszłości będzie skróceniem czasu zabudowy wnęk ścianowych.

Kolejny blok inicjatyw, poza obszarem wydobycia, obejmuje oszczędności w zakupach i wydatkach inwestycyjnych. Inicjatywy w obszarze zakupów

obejmują takie działania jak poprawa gospodarki materiałowej, agregacja kontraktów, wydłużenie czasu trwania umów, korzystanie z umów

ramowych, konsolidacja zakupów w centralnej funkcji zakupowej i prowadzenie ciągłego monitorowania i oceny dostawców. Agregacja kontraktów

z dostawcami pomiędzy zakładami zarówno w obszarze CAPEXU jak i OPEXU, wydłużenie czasu trwania umów oraz wdrożenie umów ramowych,

zmiana warunków postępowań przetargowych, czy aktualizacja głównego narzędzia zakupowego.

Kolejnym filarem przyjętego Planu będzie optymalizacja funkcji wsparcia we wszystkich spółkach Grupy. Pozytywne skutki mają zostać osiągnięte

poprzez uzyskanie efektu synergii w ramach Grupy.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku sytuacja finansowa JSW wskazuje, że aktywa obrotowe są niższe niż zobowiązania krótkoterminowe. Niemniej

jednak Spółka dysponuje środkami pieniężnymi zgromadzonymi w Funduszu Stabilizacyjnym („FIZ”), które stanowią zabezpieczenie potrzeb

płynnościowych i inwestycyjnych w okresie dekoniunktury (Nota 6.6.).

Spółka wdraża szereg inicjatyw, których celem jest poprawa bieżącej płynności, polegających m.in. na renegocjacji umów z kontrahentami, zarówno

w zakresie zmian terminów realizacji umów, zmian terminów płatności jak i warunków cenowych, wstrzymaniu lub zmian harmonogramów

realizowanych inwestycji, inicjatyw w zakresie oszczędności zakupowych, zmian w zakresie sposobu i terminu realizacji niektórych świadczeń

pracowniczych.

W ocenie Zarządu, środki zgromadzone w FIZ oraz wdrożenie wyżej przedstawionych działań i inicjatyw, kompensują potencjalny wpływ

występujących w otoczeniu makroekonomicznym jak i obszarze wydobywczym niekorzystnych okoliczności oraz umożliwiają zachowanie zdolności

do kontynuowania działalności w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.

Aktywa i zobowiązania wykazywane są w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej przy założeniu, że JSW będzie mogła uzyskać korzyści

ekonomiczne z aktywów i wypełnić zobowiązania w toku normalnej działalności.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia istotnych niepewności i okoliczności

wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Wobec powyższego, rozważając czynniki odnośnie

bieżącej, jak i oczekiwanej sytuacji finansowej Spółki, Zarząd JSW uznaje przyjęcie założenia kontynuacji działalności jako zasadne.

2.2.1. WPŁYW ZMIAN (RYZYK) KLIMATYCZNYCH NA PROWADZONĄ DZIAŁALNOŚĆ ORAZ SYTUACJĘ FINANSOWĄ

Aktualna polityka rozwoju gospodarczego UE szczególnie silnie akcentuje kwestie klimatyczne, które określone zostały w Europejskim Zielonym

Ładzie, pakiecie Fit for 55 i dokumentach towarzyszących, co w konsekwencji oznacza konieczność transformacji przemysłu w kierunku gospodarki

niskoemisyjnej.

Restrykcyjna polityka klimatyczna UE prowadzi do ograniczenia emisji gazów cieplarnianych, zwiększenia pozyskania energii ze źródeł

odnawialnych i zwiększenia efektywności energetycznej. Postępujące zmiany klimatu i wynikające z nich zmiany w otoczeniu biznesowym wpływają

na działalność Spółki. Kwestie zmian klimatycznych szczególnie przekładają się na zmieniające się otoczenie prawne, przepisy prawa unijnego

i krajowego zwiększające wymogi w zakresie ochrony środowiska. Mając na uwadze nowe wyzwania zachodzących zmian regulacyjnych

i sprecyzowanie roli JSW w transformacji środowiskowej i energetyczno-klimatycznej Polski i Unii Europejskiej, w 2024 roku Spółka kontynuowała

realizację przyjętej w 2022 roku Strategii środowiskowej GK JSW do 2030 roku z perspektywą do roku 2050 („Strategii środowiskowej”).

Spółka w związku z charakterem prowadzonej działalności wydobywczej i produkcyjnej ma bezpośredni i pośredni wpływ na zmiany klimatyczne.

Głównym źródłem emisji gazów cieplarnianych wynikającym z działalności JSW jest metan usuwany ze względów bezpieczeństwa z wyrobisk

kopalnianych (ponad 70% śladu węglowego).

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Działalność Spółki zarówno wpływa na klimat, jak również od niego zależy, co generuje ryzyka jak i możliwości rozwoju. W ramach opracowanej

Strategii środowiskowej, przeprowadzono analizę ryzyk i szans klimatycznych oraz ich wpływ na działalność Spółki. Największy potencjalny

negatywny wpływ na obecną działalność JSW mają ryzyka transformacyjne typu regulacyjnego i rynkowego wpływające na ambitne wymagania

ograniczania emisji oraz potrzebę transformacji i dywersyfikacji działalności w kierunku technologii niskoemisyjnych. Największy potencjalny

pozytywny wpływ na obecną działalność JSW posiadają szanse związane z rozwojem źródeł wytwarzania energii pozwalające

na samowystarczalność energetyczną, jak również potencjał do rozwoju technologii nisko i zeroemisyjnych.

Celem nadrzędnym Spółki w zakresie przeciwdziałania zmianom klimatu jest dążenie do osiągnięcia neutralności klimatycznej do 2050 roku.

Jako cel średnioterminowy JSW przyjęto redukcję śladu węglowego (w zakresach 1 i 2) o 30% do 2030 roku względem roku 2018.

Spółka w swojej działalności zaplanowała działania w kierunku redukcji emisji gazów cieplarnianych, wdrożenia zaplanowanych w JSW projektów

inwestycyjnych obejmujących główne źródła emisji do 2030 roku, kontynuacji rozwoju innowacyjnych technologii redukcji emisji w celu dalszej

neutralizacji do 2050 roku (Net Zero).

W ramach działań mających na celu realizację celów strategicznych w zakresie ochrony klimatu oraz minimalizację ryzyk wynikających z aktualnych

i przewidywanych zmian otoczenia regulacyjnego wskutek zmian klimatycznych, JSW:

▪ realizuje opracowany program Redukcji Emisji Metanu („REM”) (stanowiący rozszerzenie dotychczas realizowanego programu Gospodarczego

Wykorzystania Metanu („GWM”), mający na celu zabudowę silników zasilanych metanem do produkcji kogeneracji energii elektrycznej i cieplnej,

oraz nowe działania konieczne do osiągnięcia zakładanego poziomu ujęcia metanu na poziomie ok. 50% i jego gospodarczego wykorzystania

do 95%;

▪ kontynuuje budowę bloku energetycznego w JSW KOKS, wykorzystującego gaz koksowniczy do produkcji energii elektrycznej i ciepła;

▪ zmniejszyła w 2024 roku emisję metanu do atmosfery o ok. 91,6 mln m

(głównym źródłem emisji gazów cieplarnianych związanych z procesem

wydobycia węgla jest metan) poprzez jego gospodarcze wykorzystanie;

▪ w ramach projektów inwestycyjnych mających na celu zrównoważoną transformację Spółki w kierunku neutralności klimatycznej zaplanowano

działania w zakresie dalszej optymalizacji zużycia energii i poprawy efektywności energetycznej, rozwoju własnych mocy wytwórczych energii

oraz zwiększenia udziału „zielonej energii” w wolumenie energii kupowanej z rynku;

▪ pozyskała finansowanie w formule Sustainability–linked loan (umowa finansowania z instytucjami finansowymi zawarta w dniu 12 kwietnia 2023

roku), gdzie część kredytów i pożyczek jest przeznaczona na finansowanie inwestycyjne o charakterze środowiskowym. Zgodnie z warunkami

umowy JSW jest zobowiązana do realizacji celów powiązanych ze zrównoważonym rozwojem mierzonych kluczowymi wskaźnikami

efektywności;

▪ na bieżąco ocenia ryzyko związane z klimatem w ramach procesu zarządzania ryzykiem korporacyjnym ERM funkcjonującym w Grupie.

Szczegółowy opis zidentyfikowanych rodzajów ryzyka klimatycznego został przedstawiony w Punkcie 5.1. Sprawozdania Zarządu z działalności

Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A.za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku;

▪ na bieżąco monitoruje zmiany w obszarze regulacji prawnych związanych z ochroną klimatu i środowiska, zarówno na poziomie prawa

europejskiego, jak i krajowego oraz zmiany w otoczeniu gospodarczym, makroekonomicznym czy rynkowym.

Zarząd dokonał analizy wpływu zmian klimatycznych oraz transformacji energetycznej i ryzyk z tym związanych, na istotne osądy i szacunki

dokonywane przez Spółkę, szczególnie w kontekście realizowanej strategii dekarbonizacji z konkretnymi zobowiązaniami dotyczącymi redukcji

emisji metanu i osiągnięcia neutralności klimatycznej. Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania nie stwierdzono istotnego wpływu zmian

klimatycznych na utratę wartości aktywów JSW i skrócenie okresu amortyzacji aktywów trwałych, a także nie stwierdzono konieczności ujęcia

dodatkowych rezerw.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd JSW nie stwierdza, aby wpływ kwestii klimatycznych

stanowił zagrożenie kontynuowania działalności przez JSW w dającej się przewidzieć przyszłości.

2.3. POLITYKA RACHUNKOWOŚCI ORAZ WAŻNE OSZACOWANIA I OSĄDY KSIĘGOWE

Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości są spójne z zasadami stosowanymi w poprzednim roku obrotowym, za wyjątkiem przyjęcia nowych

i zmienionych standardów opisanych w Nocie 2.4. oraz zmian zasad prezentacji, które zostały przedstawione w Nocie 2.5.

Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia pewnych założeń oraz dokonania szacunków

i osądów, które wpływają na przyjęte zasady rachunkowości oraz wielkości wykazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Założenia

i szacunki wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań odnośnie do przyszłych zdarzeń, które w danej

sytuacji wydają się zasadne. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami.

Oszacowania i osądy księgowe podlegają regularnej weryfikacji.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach i szacunkach zostały przedstawione jako element poszczególnych not

objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego.

2.4. NOWE STANDARDY, INTERPRETACJE I ICH ZMIANY

a) Zastosowanie zmian do standardów

Od dnia 1 stycznia 2024 roku obowiązują zmiany do standardów, które dotyczą działalności Spółki:

▪ zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych w zakresie klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe

oraz zobowiązania długoterminowe z kowenantami dotyczą działalności Spółki, z uwagi na posiadane przez JSW umowy finansowania, które

nakładają na JSW oraz inne spółki z Grupy szereg zobowiązań umownych tzw. kowenanty. Spółka analizuje i klasyfikuje zobowiązania

finansowe jako krótko- lub długoterminowe w zależności od praw istniejących na koniec okresu sprawozdawczego, na klasyfikację nie mają

wpływu ani oczekiwania jednostki ani zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy. Spółka zastosowała zmiany do MSR 1 i ujawnia

w Nocie 5.1. klasyfikację kredytów i pożyczek oraz informacje o kowenantach umownych wskazujących na ryzyko niewywiązania się przez

Spółkę z warunków kowenantu w terminie wskazanym po zakończeniu okresu sprawozdawczego.

Poniższe zmiany standardów obowiązujące od 1 stycznia 2024 roku, z uwagi na niewystępujące w analizowanym okresie sprawozdawczym

transakcje, nie dotyczą działalności Spółki:

▪ zmiany do MSSF 16 Leasing: zobowiązania leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego,

▪ zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji w zakresie ujawnień dodatkowych

informacji o umowach finansowania z dostawcami w celu oceny wpływu tych umów na zobowiązania i przepływy pieniężne oraz na ekspozycję

na ryzyko płynności.

b) Zmiany do standardu, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie wymienionych poniżej

zmian standardu, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie. JSW zastosuje zmiany

do istniejącego standardu w zakresie mającym zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności od momentu ich wejścia w życie lub po tym

dniu:

Standard

Data wejścia

w życie *

Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – w zakresie braku możliwości wymiany

1 stycznia 2025

* Okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie.

Powyższe zmiany do standardu nie dotyczą działalności Spółki lub nie będą mieć istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

c) Standardy i zmiany standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości („RMSR”), z wyjątkiem poniższych zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia niniejszego

jednostkowego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

Standard

Data wejścia

w życie *

Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych –

w zakresie sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi

przedsięwzięciami

Zatwierdzenie zmiany jest

odroczone przez UE

Roczne zmiany do MSSF – zmiany do standardów MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości

Finansowej po raz pierwszy, MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji, MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSSF 10

Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych.

1 stycznia 2026

Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – klasyfikacja i wycena

instrumentów finansowych

1 stycznia 2026

Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji - umowy odnoszące się

do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych

1 stycznia 2026

MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych

1 stycznia 2027

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Standard

Data wejścia

w życie *

MSSF 19 Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia

1 stycznia 2027

* Okresy roczne rozpoczynające się dnia lub po tej dacie, określone przez RMSR, które po zatwierdzeniu przez UE mogą ulec zmianie.

MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych dotyczy głównie: prezentacji sprawozdania z wyniku finansowego (klasyfikacja

przychodów i kosztów do kategorii: operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej, podatku dochodowego oraz działalności zaniechanej), ujawnień miar

wyników zdefiniowanych przez Spółkę oraz kwestii związanych z agregacją i dezagregacją informacji zawartej w sprawozdaniach finansowych.

MSSF 18 będzie mieć wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe, jednak Spółka nie zakończyła jeszcze szczegółowej analizy na moment

zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji – klasyfikacja i wycena instrumentów

finansowych, z uwagi na zawartą przez JSW umowę finansowania dotyczącą finansowania w formule Sustainability-linked Ioan, mogą mieć wpływ

na jednostkowe sprawozdanie finansowe w zakresie ujawnień informacji, jednak Spółka nie zakończyła jeszcze szczegółowej analizy na moment

zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Pozostałe standardy (MSSF 19) i zmiany do standardów (roczne zmiany do MSSF, zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące umów odnoszących

się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych) nie dotyczą działalności Spółki lub nie będą mieć istotnego wpływu na jednostkowe

sprawozdanie finansowe.

2.5. ZMIANY ZASAD PREZENTACJI STOSOWANYCH PRZEZ SPÓŁKĘ

ZMIANA ZASAD PREZENTACJI

W bieżącym roku sprawozdawczym, z uwagi na istotność kwot ujętych odpisów z tytułu utraty wartości aktywów, Spółka dokonała zmiany zasad

prezentacji utworzenia i odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych oraz utworzenia odpisów

aktualizujących z tytułu utraty wartości akcji w jednostkach zależnych, które zostały zaprezentowane w osobnych pozycjach jednostkowego

sprawozdania z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów. Przed zmianą prezentacji odpisy te były ujmowane w następujących

pozycjach: pozostałych przychodach (odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości składnika aktywów) i pozostałych kosztach (ujęcie odpisu z tytułu

utraty wartości składnika aktywów). Zmiana pozwoli w sposób bardziej czytelny zaprezentować informację o strukturze i charakterze ponoszonych

kosztów i osiąganych przychodów przez JSW. Dane porównawcze za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 rok zostały przekształcone,

zgodnie z poniższą tabelą:

Za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023

Nota

dane

zatwierdzone

zmiana

prezentacji

dane

przekształcone

Przychody ze sprzedaży

19 757,7

Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

(15 496,9)

ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY

4 260,8

Koszty sprzedaży

(558,7)

Koszty administracyjne

(867,6)

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

6.4

(210,6)

Pozostałe przychody

6.4

157,7

(1,8)

155,9

Pozostałe koszty

6.4

(310,9)

212,4

(98,5)

Pozostałe zyski - netto

679,4

ZYSK OPERACYJNY

3 360,7

ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM

3 336,4

ZYSK NETTO

1 387,2

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH

CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

3.1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Spółka generuje przychody powstające z prowadzonej działalności operacyjnej, przede wszystkim ze sprzedaży węgla koksowego oraz sprzedaży koksu.

Spółka prowadzi również w mniejszym zakresie sprzedaż węgla do celów energetycznych i produktów węglopochodnych. Spółka ujmuje jako przychody

z umów z klientami w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów (tj. przychody ze sprzedaży), skorygowane o wynik

z rozliczenia instrumentów zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne.

Spółka ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie

przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów) w kwocie, która odzwierciedla kwotę

wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Przychody z umów z klientami ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do wykonania świadczenia.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota

wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta,

z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może

obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Niektóre umowy z kontrahentami Spółki zawierają zapisy o korektach jakościowych stanowiących podstawę do wyliczenia ostatecznej ceny sprzedaży, czy pewnych

formach premiowania klienta. Jeżeli jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części skumulowanych przychodów w przyszłości, w takich

przypadkach, uwzględnia się kwoty wynagrodzenia zmiennego w cenie transakcyjnej. Ponowna ocena wynagrodzenia zmiennego jest dokonywana na koniec

każdego okresu sprawozdawczego.

W Spółce występują wieloletnie kontrakty ramowe zawierające bazowe uzgodnienia ilościowe w ujęciu rocznym oraz opcje ilościowe. Przed rozpoczęciem danego

roku bazowe uzgodnienia ilościowe są weryfikowane i dzielone na kwartały, określane są również warunki uruchomienia opcji ilościowych. Finalne operatywne

uzgodnienia ilościowe i cenowe dokonywane są w negocjacjach kwartalnych, część cen wyznaczana jest w oparciu o kwartalne lub miesięczne formuły cenowe,

stąd Spółka uznaje, że obowiązki świadczenia wynikają z kontraktów, które mają oczekiwany okres trwania do 1 roku i na tej podstawie korzysta z wyłączenia

wskazanego w MSSF 15 nie ujawniając ceny transakcyjnej przypisanej do obowiązków świadczeń niewypełnionych w ramach tych umów.

Do głównych kontraktów dotyczących sprzedaży węgla i koksu (które stanowią w 2024 roku 96,2% łącznych przychodów ze sprzedaży bez uwzględnienia korekty

z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających i 96,5% w roku 2023) Spółka wykorzystuje międzynarodowe reguły handlu tzw. INCOTERMS (FCA, DAP, FOB).

Moment przeniesienia kontroli nad przyrzeczonymi dobrami i usługami na klienta wskazany jest ściśle w każdej regule dostawy, tj.:

▪ FCA – FREE CARRIER (dostarczony do przewoźnika): sprzedawca obowiązany jest dostarczyć towar przewoźnikowi lub innej osobie wyznaczonej przez

kupującego na swoim terenie bądź w innym wyznaczonym miejscu. Ryzyko przenoszone jest na nabywcę w momencie załadowania towaru na podstawiony

przez niego środek transportowy.

▪ DAP – DELIVERED AT PLACE (dostarczony do miejsca): sprzedawca obowiązany jest dostarczyć towar i pozostawić go do dyspozycji kupującego na środku

transportu, w oznaczonym miejscu przeznaczenia. Ryzyko przenoszone jest na nabywcę w momencie dostarczenia towaru do miejsca przeznaczenia.

▪ FOB – FREE ON BOARD (dostarczony na statek): sprzedawca obowiązany jest dostarczyć towar na pokład statku wyznaczonego przez kupującego,

w wymienionym z nazwy porcie. Ryzyko przenoszone jest na nabywcę w momencie umieszczenia towaru na pokładzie statku.

Opierając się na warunkach dostawy obowiązujących dla większości kontraktów, Spółka stwierdziła, że moment przeniesienia kontroli na klienta następuje

po dostarczeniu dóbr do klienta lub przekazaniu ich przewoźnikowi i jednoczesnym zakończeniu usługi transportu, jeśli wystąpiła. Wówczas z reguły następuje

fizyczne przekazanie lub przeniesienie tytułu prawnego do danego składnika aktywów odbiorcy lub przekazanie odbiorcy istotnych ryzyk i korzyści związanych

ze sprzedanym składnikiem aktywów. W takich przypadkach wszystkie przyrzeczone w umowie dobra i usługi (tj. dostawa dobra w postaci węgla lub koksu wraz

z dotyczącą ich usługą transportu) traktowane są jako jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia i przychód ujmowany jest jednorazowo w określonym

momencie.

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Sprzedaż węgla

9 620,7

14 041,2

Sprzedaż koksu

4 200,4

4 983,9

Sprzedaż węglopochodnych

379,8

500,1

Pozostała działalność

171,3

192,5

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających *

19,0

40,0

RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

14 391,2

19 757,7

* W 2024 roku korekta dotyczy przychodów ze sprzedaży węgla w kwocie 9,7 mln PLN oraz przychodów ze sprzedaży koksu w kwocie 9,3 mln PLN (w 2023 roku korekta dotyczy

przychodów ze sprzedaży węgla w kwocie 30,9 mln PLN oraz przychodów ze sprzedaży koksu w kwocie 9,1 mln PLN).

Spółka koncentruje swoją działalność głównie na terenie Polski. Przychody ze sprzedaży poza granicę Polski w okresie od 1 stycznia 2024 roku

do 31 grudnia 2024 roku wyniosły 5 862,3 mln PLN, co stanowi 40,8% całości przychodów ze sprzedaży, bez uwzględnienia korekty przychodów

z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających (w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku: 7 785,7 mln PLN, tj. 39,5%).

INFORMACJE DOTYCZĄCE OBSZARÓW GEOGRAFICZNYCH

Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży został zaprezentowany według siedziby kraju kontrahenta, który dokonuje zakupu:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Sprzedaż na terenie Polski, w tym:

Węgiel

7 461,9

10 828,0

Koks

860,8

881,8

Węglopochodne

17,3

30,7

Pozostała działalność

169,9

191,5

RAZEM SPRZEDAŻ NA TERENIE POLSKI

8 509,9

11 932,0

Sprzedaż poza Polskę, w tym:

Kraje Unii Europejskiej, w tym:

5 339,1

7 334,7

Węgiel

2 158,8

3 213,2

Koks

2 816,6

3 651,2

Węglopochodne

362,5

469,4

Pozostała działalność

1,2

0,9

Kraje europejskie poza Unią Europejską, w tym:

523,0

358,9

Koks

523,0

358,9

Pozostałe kraje, w tym:

0,2

92,1

Koks

92,0

Pozostała działalność

0,2

0,1

RAZEM SPRZEDAŻ POZA POLSKĘ, w tym:

5 862,3

7 785,7

Węgiel

2 158,8

3 213,2

Koks

3 339,6

4 102,1

Węglopochodne

362,5

469,4

Pozostała działalność

1,4

1,0

Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających

19,0

40,0

RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

14 391,2

19 757,7

Przychody ze sprzedaży – podział geograficzny według kraju kontrahenta, który dokonuje zakupu:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Polska

8 509,9

11 932,0

Austria

2 041,0

2 493,0

Niemcy

1 399,6

1 790,7

Czechy

1 304,5

1 915,1

Szwajcaria

378,2

167,4

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Słowacja

240,5

381,0

Norwegia

144,9

191,5

Hiszpania

144,6

206,0

Belgia

121,3

257,1

Luksemburg

53,3

64,9

Holandia

27,6

35,4

Włochy

3,4

79,7

Francja

3,2

14,2

Singapur

0,1

92,1

Rumunia

97,6

Pozostałe kraje

0,1

Korekta przychodów ze sprzedaży z tytułu realizacji transakcji zabezpieczających

19,0

40,0

RAZEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

14 391,2

19 757,7

INFORMACJE DOTYCZĄCE GŁÓWNYCH KLIENTÓW

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku przychody ze sprzedaży do trzech klientów przekroczyły dla każdego z nich pojedynczo poziom

10% przychodów ze sprzedaży Spółki. Przychody ze sprzedaży do jednego z nich wyniosły 3 560,4 mln PLN, do drugiego 2 683,7 mln PLN,

a do trzeciego 1 984,8 mln PLN. Klientami tymi byli: kontrahenci zewnętrzni oraz spółka zależna od JSW.

Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku przychody ze sprzedaży do trzech klientów przekroczyły dla każdego z nich pojedynczo poziom

10% przychodów ze sprzedaży Spółki. Przychody ze sprzedaży do jednego z nich wyniosły 4 949,3 mln PLN, do drugiego 3 419,4 mln PLN,

a do trzeciego 2 417,6 mln PLN. Klientami tymi byli: kontrahenci zewnętrzni oraz spółka zależna od JSW.

3.2. KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW

Całkowity koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów stanowi:

▪ koszt wytworzenia sprzedanych produktów poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów oraz skorygowany o wartość

świadczeń i rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne (w tym wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian),

▪ koszty sprzedaży i koszty administracyjne poniesione w okresie sprawozdawczym, które są wykazywane odrębnie w sprawozdaniu z wyniku finansowego

i innych całkowitych dochodów,

▪ wartość sprzedanych towarów i materiałów.

Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować osiągniętym przychodom przez Spółkę, wpływają na wynik finansowy za ten okres

sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.

Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Spółkę, wpływają na wynik

finansowy Spółki w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.

KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Amortyzacja

1 527,3

1 549,3

Zużycie materiałów i energii, w tym:

2 822,3

2 868,4

- zużycie materiałów

1 826,7

1 926,1

- zużycie energii

995,6

942,3

Usługi obce

3 084,5

2 941,3

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Świadczenia na rzecz pracowników *

5 778,9

6 002,8

Podatki i opłaty

176,4

173,2

Pozostałe koszty rodzajowe

90,1

36,4

RAZEM KOSZTY RODZAJOWE

13 479,5

13 571,4

Koszty sprzedaży

(449,7)

(558,7)

Koszty administracyjne

(875,7)

(867,6)

Wartość świadczeń i rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne (w tym wyrobisk

ruchowych i zbrojenia ścian)

(1 619,0)

(1 965,4)

Zmiana stanu produktów

(134,7)

(143,7)

Wartość sprzedanych materiałów i towarów, w tym:

4 497,9

5 460,9

- wartość sprzedanego koksu i węglopochodnych

4 316,6

5 186,7

KOSZT SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, MATERIAŁÓW I TOWARÓW

14 898,3

15 496,9

* W 2024 roku pozycja obejmuje koszt świadczenia jednorazowego łącznie z kosztami pracodawcy w wysokości 243,6 mln PLN (wypłaconego we wrześniu oraz grudniu 2024 roku

w na podstawie zawartego w dniu 20 czerwca 2024 roku Porozumienia pomiędzy Zarządem JSW a Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi działającymi w Spółce w sprawie

wzrostu funduszu płac w 2024 roku) oraz szacowany koszt pozostałej części świadczenia jednorazowego łącznie z kosztami pracodawcy w wysokości 152,5 mln PLN, które

na podstawie Porozumienia z dnia 20 stycznia 2025 roku będzie wypłacone w kwietniu 2025 roku pracownikom JSW będącym w stanie zatrudnienia na dzień 31 maja 2024 roku

i spełniającym warunki jego uzyskania, i tym samym zamknie realizację zapisów Porozumienia z czerwca 2024 roku.

Natomiast w 2023 roku pozycja obejmuje koszt motywacyjnej nagrody jednorazowej łącznie z kosztami pracodawcy w wysokości 262,2 mln PLN (wypłaconej pracownikom JSW w lipcu

i sierpniu 2023 roku na podstawie zawartego w dniu 11 lipca 2023 roku Porozumienia pomiędzy Zarządem JSW a Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi działającymi

w JSW) oraz koszt dodatkowej premii jednorazowej łącznie z kosztami pracodawcy w wysokości 354,3 mln PLN (wypłaconej pracownikom JSW w październiku 2023 roku na podstawie

zawartego w dniu 13 października 2023 roku Porozumienia pomiędzy Zarządem JSW a Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi działającymi w JSW).

3.3. POZOSTAŁE PRZYCHODY

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

(dane przekształcone)*

Odsetki

30,8

32,5

Otrzymana pomoc finansowa dla sektorów energochłonnych związana ze wzrostami cen gazu

ziemnego i energii elektrycznej

27,5

18,6

Dywidendy

21,8

3,6

Przedawnione zobowiązania wraz z odsetkami

14,9

33,6

Otrzymane odszkodowania, kary

12,0

20,8

Wynagrodzenie z tytułu udzielonych poręczeń

6,0

2,3

Odwrócenie odpisu aktualizującego należności i pozostałe aktywa finansowe

5,2

11,6

Ujawnienie towarów

3,3

12,8

Przychody z tytułu przyznanych świadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty)

1,5

10,6

Dotacje (odpisane w wysokości amortyzacji)

1,5

3,1

Pozostałe

12,0

6,4

RAZEM POZOSTAŁE PRZYCHODY

136,5

155,9

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad prezentacji, która została szerzej opisana w Nocie 2.5.

3.4. POZOSTAŁE KOSZTY

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

(dane przekształcone)*

Odsetki, w tym:

25,1

48,4

- odsetki hipotetyczne od zobowiązań naliczone zgodnie z art. 5 Ustawy o przeciwdziałaniu

nadmiernym opóźnieniom w transakcjach handlowych z późn. zm.

21,2

44,9

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

(dane przekształcone)*

Utworzenie odpisu aktualizującego należności

8,2

18,2

Utworzenie rezerwy na spory sądowe

5,1

4,6

Zagospodarowanie mienia nieprodukcyjnego

4,5

3,2

Opłaty egzekucyjne i kary

3,2

2,0

Darowizny

0,1

11,7

Pozostałe

3,3

10,4

RAZEM POZOSTAŁE KOSZTY

49,5

98,5

* Dane przekształcone w związku z zastosowaną zmianą zasad prezentacji, która została szerzej opisana w Nocie 2.5.

3.5. POZOSTAŁE ZYSKI – NETTO

Za rok obrotowy zakończony

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

(Strata) z tytułu zbycia/likwidacji rzeczowych aktywów trwałych

7.1

(18,1)

(14,0)

Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej

(8,5)

(52,7)

Zysk na pochodnych instrumentach finansowych

11,8

73,8

Zysk z tytułu wyceny certyfikatów inwestycyjnych

356,9

672,4

Pozostałe

(0,1)

RAZEM POZOSTAŁE ZYSKI – NETTO

342,1

679,4

3.6. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Przychody odsetkowe od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

58,5

216,3

Różnice kursowe od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz od transakcji typu Fx Forward

i swap towarowy

4,4

0,7

Inne

0,2

1,2

RAZEM PRZYCHODY FINANSOWE

63,1

218,2

Koszty odsetek:

(192,2)

(167,4)

– odsetki i prowizje od kredytów i pożyczek

(67,3)

(48,9)

– rozliczenie dyskonta z tytułu długoterminowych rezerw

(101,8)

(108,3)

– odsetki z tytułu rozliczeń CPR

(23,1)

(10,2)

Odsetki od leasingu

(45,0)

(30,4)

Koszty otrzymanych poręczeń

(38,0)

(30,9)

Różnice kursowe od transakcji typu Fx Forward i swap towarowy

(12,5)

Inne

(1,3)

RAZEM KOSZTY FINANSOWE

(275,2)

(242,5)

PRZYCHODY/(KOSZTY) FINANSOWE NETTO

(212,1)

(24,3)

3.7. ZYSK/(STRATA) NA AKCJĘ

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

ZYSK/(STRATA) NA AKCJĘ

Spółka nie posiada instrumentów powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych. W związku z powyższym rozwodniony/(a) zysk/(strata) na akcję

równy/(a) jest podstawowemu/(ej) zyskowi/(stracie) na akcję Spółki i oblicza się jako iloraz zysku/(straty) przypadającego/(ej) na akcjonariuszy Spółki oraz średniej

ważonej liczby akcji zwykłych w ciągu roku.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ZYSK/(STRATA) NA AKCJĘ

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk/(strata) netto

(6 331,4)

1 387,2

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.)

117 411 596

PODSTAWOWY/(A) ZYSK/(STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ (W PLN NA JEDNĄ AKCJĘ)

(53,93)

11,81

ROZWODNIONY/(A) ZYSK/(STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ (W PLN NA JEDNĄ AKCJĘ)

(53,93)

11,81

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

4. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE OPODATKOWANIA

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

PODATEK DOCHODOWY

Na obowiązkowe obciążenia wyniku przed opodatkowaniem składają się: podatek bieżący, podatek odroczony oraz składka solidarnościowa.

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych i naliczane jest od dochodu

do opodatkowania za dany okres oraz ujmowane jako zobowiązanie do zapłaty. W sytuacji, gdy wartość zapłaconych zaliczek miesięcznych przekracza wartość

podatku należnego wówczas powstaje należność, która zostanie zwrócona przez Urząd Skarbowy po złożeniu deklaracji rocznej CIT-8.

Zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzone są od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów

i zobowiązań, a ich wartością księgową w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, z wyjątkiem różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia

składnika aktywów czy zobowiązań w transakcji innej niż połączenie jednostek gospodarczych, która w momencie powstania nie wpływa ani na wynik finansowy ani

na wynik podatkowy i nie powoduje powstania takich samych dodatnich i ujemnych różnic przejściowych. Spółka ujmuje zobowiązania z tytułu podatku odroczonego

w zakresie różnic przejściowych związanych z prawami do użytkowania składnika aktywów oraz aktywa z tytułu podatku odroczonego w zakresie różnic

przejściowych związanych ze zobowiązaniami z tytułu leasingu.

Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek podatkowych, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w momencie, gdy wartości

księgowe aktywów i zobowiązań zostaną zrealizowane, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od straty podatkowej jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości zostanie

osiągnięty dochód do opodatkowania pozwalający na jego wykorzystanie. Kwoty aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu innych różnic

przejściowych są analizowane pod kątem możliwości ich odzyskania na podstawie istnienia przyszłego dochodu do opodatkowania.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane są w całości jako pozycje długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu. Podlegają

one kompensacie, jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat ujmowanych kwot.

W związku z wejściem w życie w dniu 19 września 2023 roku ustawy z dnia 16 sierpnia 2023 roku o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach służących

ochronie odbiorców energii elektrycznej w 2023 roku w związku z sytuacją na rynku energii elektrycznej oraz niektórych innych ustaw („Ustawa nowelizująca”), która

znowelizowała m.in. ustawę z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz

wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku („Ustawa”), JSW jako przedsiębiorca obowiązany”, z uwagi na fakt prowadzenia przez Spółkę działalności polegającej

na eksploatacji złóż węgla kamiennego (na podstawie koncesji, o której mowa w art. 21 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 9 czerwca 2011 roku Prawo geologiczne i górnicze),

została zobowiązana do jednorazowego odprowadzenia w 2023 roku składki solidarnościowej. Spółka uznała, że składka solidarnościowa stanowi podatek

dochodowy (osąd w tym zakresie przedstawiono poniżej) i prezentuje obciążenia z tego tytułu w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych

całkowitych dochodów w pozycji „podatek dochodowy”.

W ramach rocznego rozliczenia z tytułu podatku dochodowego, niektórzy podatnicy CIT są zobowiązani do obliczenia oraz zapłaty minimalnego podatku

dochodowego. Podatek minimalny obejmuje podatników, którzy w danym roku rozpoznali stratę podatkową lub dochód nieprzekraczający 2% wartości

przychodów. Podatek minimalny wynosi 10% podstawy opodatkowania, którą stanowi suma części przychodów rozpoznanych przez podatnika oraz określonych

kosztów uzyskania przychodów, poniesionych na rzecz podmiotów powiązanych. Spółka nie podlega opodatkowaniu minimalnym podatkiem dochodowym od osób

prawnych, ponieważ korzysta z wyłączenia przewidzianego ustawą.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Realizowalność aktywa z tytułu podatku odroczonego

Spółka ocenia na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy realizowalność aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz weryfikuje nieujęte aktywa

z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku aktywo z tytułu podatku odroczonego od straty podatkowej wynosi 327,0 mln PLN (3,9 mln PLN na dzień 31 grudnia 2023 roku)

Spółka sporządziła analizę rozliczalności straty podatkowej powstałej w latach 2021-2024. Z prognoz wynika, że w latach następnych JSW osiągnie zysk podatkowy,

który pozwoli rozliczyć aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od straty podatkowej. Spółka w latach 2020–2021 również osiągnęła straty podatkowe

w łącznej wysokości 1 938,7 mln PLN, które rozliczyła w latach 2022-2023 oraz korektą zeznania podatkowego za 2019 rok.

Składka solidarnościowa

Z uwagi na fakt, iż JSW eksploatuje złoża węgla kamiennego na podstawie koncesji uzyskanej przed dniem 1 stycznia 2022 roku oraz z uwagi na to, iż suma

dochodów podatkowych Spółki osiągniętych w latach 2018-2021 jest mniejsza niż zero, Spółka dokonała wyliczenia kwoty składki solidarnościowej w oparciu o wzór

określony w art. 29 c ust 1 pkt 2 Ustawy, przyjmując jako podstawę do wyliczenia składki dochód podatkowy osiągnięty w roku podatkowym 2022 z innych źródeł

przychodów niż z zysków kapitałowych w rozumieniu art. 7 ust. 1-3 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych. Kwota składki

solidarnościowej ujętej w 2023 roku, zaraportowanej w Sprawozdaniu dotyczącym składki solidarnościowej („Sprawozdanie”) z dnia 17 października 2023 roku,

wynosząca 1 609,6 mln PLN została uiszczona w ustawowym terminie, tj. w dniu 17 listopada 2023 roku. Obciążenie wynikające z przepisów tej Ustawy było

jednorazowe tj. Ustawa nie nałożyła obowiązku odprowadzenia takiej składki w latach kolejnych.

Składka solidarnościowa przekazana przez Spółkę na rachunek Funduszu Wypłaty Różnicy Ceny wskazany przez zarządcę rozliczeń stanowi dla JSW koszt

uzyskania przychodu w rozumieniu ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych.

Po dokonaniu analizy przepisów prawnych, biorąc pod uwagę fakt, że podstawą wyliczenia składki solidarnościowej jest dochód podatkowy osiągnięty w roku

podatkowym 2022 oraz datę wejścia w życie Ustawy nowelizującej przypadającą na wrzesień 2023 roku, JSW ujęła w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu

finansowym składkę solidarnościową, na podstawie dokonanego osądu w oparciu o definicję podatku dochodowego zgodnie z MSR 12.80 (b), jako obciążenie

podatkowe wyniku roku 2023 i 2024 oraz zaprezentowała w pozycji „Podatek dochodowy” w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych

dochodów.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

4.1. PODATEK DOCHODOWY

Podatek dochodowy ujęty w wyniku netto:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Podatek bieżący:

76,3

3,7

– bieżące obciążenie podatkowe

75,9

3,8

– korekty wykazane w bieżącym okresie w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych

0,4

(0,1)

Składka solidarnościowa

0,4

1 609,6

Podatek odroczony

(1 543,7)

335,9

RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W WYNIKU NETTO

(1 467,0)

1 949,2

Uzgodnienie teoretycznego podatku wynikającego z wyniku przed opodatkowaniem i ustawowej stawki podatkowej do obciążenia z tytułu podatku

dochodowego wykazanego w wyniku netto przedstawia się następująco:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

(7 798,4)

3 336,4

Podatek wyliczony według stawki 19%

(1 481,7)

633,9

Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami wg przepisów podatkowych

(5,1)

(1,0)

Efekt podatkowy przychodów będących przychodami wg przepisów podatkowych

0,3

2,6

Efekt podatkowy kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów wg przepisów podatkowych

18,8

15,0

Efekt podatkowy kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów niezaliczone do kosztów księgowych

(0,1)

(5,0)

Korekty wykazane w bieżącym okresie w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych

0,4

(0,1)

Składka solidarnościowa

0,4

1 609,6

Efekt podatkowy wynikający z możliwości odliczenia składki solidarnościowej od dochodu

(305,8)

OBCIĄŻENIE WYNIKU NETTO Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO

(1 467,0)

1 949,2

Podatek dochodowy w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok został ustalony według rzeczywistej efektywnej stopy

podatkowej w wysokości 18,8% (za 2023 rok: 58,4%, co wynikało z ujętej w podatku dochodowym w 2023 roku składki solidarnościowej).

Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Podatek odroczony:

– zyski/(straty) aktuarialne

15,1

(14,9)

– zmiana wartości instrumentów zabezpieczających

(1,5)

2,3

RAZEM PODATEK DOCHODOWY UJĘTY W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH

13,6

(12,6)

4.2. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie, w związku z tym w jednostkowym sprawozdaniu

finansowym wykazuje się następujące kwoty:

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

– przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy

1 830,8

661,7

– przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy

244,1

101,5

RAZEM

2 074,9

763,2

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

– przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy

385,4

583,5

– przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy

202,1

222,4

RAZEM

587,5

805,9

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO (NETTO)

1 487,4

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO (NETTO)

42,7

Zmiana stanu odroczonego podatku dochodowego przedstawia się następująco:

2024

2023

STAN NA 1 STYCZNIA

(42,7)

280,6

Uznanie/(obciążenie) wyniku netto

1 543,7

(335,9)

(Zmniejszenie)/zwiększenie innych całkowitych dochodów

(13,6)

12,6

STAN NA 31 GRUDNIA

1 487,4

(42,7)

Zmiana stanu aktywa i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego (przed uwzględnieniem ich kompensaty w ramach jednej

jurysdykcji prawnej) przedstawiają się w sposób następujący:

AKTYWA Z TYTUŁU

ODROCZONEGO

PODATKU

DOCHODOWEGO

Zobowiązania

z tytułu

świadczeń

pracowniczych

Rezerwy

Niewypłacone

wynagrodzenia

i inne

świadczenia

Strata

podatkowa

Wycena

niefinanso-

wych

aktywów

trwałych

Zobowią-

zania

z tytułu

leasingu

Wycena

udziałów

i akcji

Wycena

zapasów

Pozostałe

Razem

STAN NA

1 STYCZNIA 2023

153,0

205,1

24,1

186,8

103,4

83,1

27,0

1,7

44,1

828,3

(Obciążenie)/uznanie

wyniku netto

24,8

36,9

(23,9)

(182,9)

46,3

5,1

(0,1)

12,2

3,9

(77,7)

Zwiększenie/

(zmniejszenie) innych

całkowitych dochodów

14,9

(2,3)

12,6

STAN NA

31 GRUDNIA 2023

192,7

242,0

0,2

3,9

149,7

88,2

26,9

13,9

45,7

763,2

Uznanie/(obciążenie)

wyniku netto

11,5

(22,4)

0,1

323,1

645,2

54,2

228,8

67,0

17,8

1 325,3

Zwiększenie/

(zmniejszenie) innych

całkowitych dochodów

(15,1)

1,5

(13,6)

STAN NA

31 GRUDNIA 2024

189,1

219,6

0,3

327,0

794,9

142,4

255,7

80,9

65,0

2 074,9

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU

ODROCZONEGO PODATKU

DOCHODOWEGO

Wartość

wyrobisk

ruchowych

Zbrojenie

ścian

Prawo

do użytkowania

składnika

aktywów

Aktywowane

koszty

likwidacji

zakładów

górniczych

Certyfikaty

inwestycyjne

Pozostałe

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2023

291,8

44,2

71,5

77,3

44,6

18,3

547,7

Obciążenie/(uznanie) wyniku netto

67,9

34,5

3,3

28,5

126,8

(2,8)

258,2

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

359,7

78,7

74,8

105,8

171,4

15,5

805,9

(Uznanie)/obciążenie wyniku netto

(132,2)

(26,8)

(0,4)

(51,7)

(9,2)

1,9

(218,4)

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

227,5

51,9

74,4

54,1

162,2

17,4

587,5

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE ZADŁUŻENIA

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA

Kredyty, pożyczki

W momencie początkowego ujęcia kredyty i pożyczki ujmuje się w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne (w tym: prowizja

aranżacyjna, prowizja od zaangażowania, gwarancja ubezpieczeniowa). Po początkowym ujęciu zobowiązania te są wykazywane według zamortyzowanego

kosztu. Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne) a wartością wykupu ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej

w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów, przez okres obowiązywania odnośnych umów. Naliczone odsetki odnoszone

są do kosztów finansowych, chyba że podlegają aktywowaniu w wartości rzeczowych aktywów trwałych. Kredyty i pożyczki w walucie obcej mogą być wyznaczone

do rachunkowości zabezpieczeń (szczegóły w Nocie 8.5.1.).

Zobowiązania z tytułu leasingu

Z dniem rozpoczęcia umowy leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Zasady ujmowania

prawa do użytkowania składnika aktywów przedstawiono w Nocie 6.3. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się w momencie początkowego ujęcia w wartościach

bieżących opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie początkowego ujęcia, które obejmują:

▪ stałe opłaty leasingowe,

▪ zmienne opłaty leasingowe uzależnione od indeksów i stawek,

▪ kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej przedmiotu leasingu,

▪ cenę wykonania opcji kupna, jeżeli jest rozsądnie pewne, że leasingobiorca wykona opcję,

▪ płatności kar umownych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli okres leasingu ustalono zakładając, że leasingobiorca wypowie umowę.

Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia wartość bilansową zobowiązania z tytułu leasingu poprzez zwiększenie odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu,

zmniejszenie z tytułu zapłaconych opłat leasingowych oraz aktualizację z tytułu ponownej oceny lub modyfikacji umowy leasingu.

Spółka w celu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, uwzględniając zmiany w opłatach leasingowych, uznaje kwotę aktualizacji wyceny zobowiązania

jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Aktualizacja wyceny zobowiązania z tytułu leasingu odbywa się poprzez dyskontowanie zaktualizowanych opłat leasingowych z zastosowaniem zaktualizowanej

stopy dyskontowej jeżeli zaistnieje zmiana w odniesieniu do okresu leasingu oraz zaistnieje zmiana dotycząca oceny opcji kupna bazowego składnika aktywów.

W przypadku zaistnienia zmian w kwocie, której zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej oraz zaistnienia zmian w przyszłych opłatach

leasingowych wynikających ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat, Spółka dokonuje aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu

leasingu poprzez dyskontowanie zaktualizowanych opłat leasingowych z zastosowaniem dotychczasowej stopy dyskonta.

Płatności leasingowe Spółka dyskontuje przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy.

Spółka korzysta z prawa zwolnienia ze stosowania wymogów wynikających z MSSF 16, które zostały szczegółowo opisane w Nocie 6.3.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Szacunki i wyliczenia, które mają wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

▪ ustalenie okresu obowiązywania umów (w tym dla umów z nieokreślonym terminem lub z możliwością przedłużenia).

Ustalając okres leasingu Spółka uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności tworzące zachętę ekonomiczną do skorzystania z opcji przedłużenia umowy lub

nieskorzystania z opcji zakończenia umowy. Okresy objęte opcją przedłużania umów lub okresem wypowiedzenia są uwzględnione przy ustalaniu okresu leasingu,

jeżeli istnieje racjonalna pewność, że umowa zostanie przedłużona lub nie zostanie wypowiedziana. Ocena okresu leasingu jest przeprowadzana na dzień

rozpoczęcia leasingu. Ponowna ocena jest dokonywana w przypadku wystąpienia znaczącego zdarzenia lub znaczącej zmiany w okolicznościach, które

leasingobiorca kontroluje, wpływających na tę ocenę.

W przypadku umów na czas nieokreślony, szacuje się najbardziej prawdopodobny okres użytkowania prawa do użytkowania aktywa, bądź też przyjmuje się okres

żywotności danego Zakładu w zależności od tego co lepiej odzwierciedla okres przez jaki jest rozsądnie pewne, że Spółka nie skorzysta z prawa wypowiedzenia.

▪ ustalenie stopy procentowej stosowanej do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych.

Dla potrzeb wyceny zobowiązania z tytułu leasingu i praw do użytkowania składnika aktywów, Spółka oszacowała krańcowe stopy procentowe oprocentowania

długu, stosowane przy dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych. Dla ustalenia krańcowej stopy procentowej długu Spółka przyjęła, że stopa dyskonta

powinna odzwierciedlać koszt finansowania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup aktywa o wartości zbliżonej do wartości przedmiotu podlegającego leasingowi.

W celu oszacowania wysokości stopy dyskonta Spółka wzięła pod uwagę następujące parametry umowy: rodzaj, długość trwania, walutę oraz potencjalną marżę,

jaką musiałaby zapłacić na rzecz instytucji finansowych w celu uzyskania finansowania.

Spółka w 2024 roku i w 2023 roku zastosowała krańcowe stopy procentowe w wysokości od 3,18% do 11,22%.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Kredyty i pożyczki

5.1

1 388,0

843,7

Zobowiązania z tytułu leasingu

5.2

825,1

547,6

RAZEM

2 213,1

1 391,3

w tym:

długoterminowe

1 821,4

712,6

krótkoterminowe

391,7

678,7

5.1. KREDYTY I POŻYCZKI

31.12.2024

31.12.2023

DŁUGOTERMINOWE:

1 273,5

440,0

Kredyty bankowe

904,1

133,9

Pożyczki

369,4

306,1

KRÓTKOTERMINOWE:

114,5

403,7

Kredyty bankowe

58,7

22,7

Pożyczki

55,8

381,0

RAZEM

1 388,0

843,7

Analiza wymagalności zaciągniętych kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2024 roku:

Waluta kredytów

oraz pożyczek

Wartość kredytów

i pożyczek

na koniec okresu

sprawozdawczego

Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

krótkoterminowe

długoterminowe

od 1 roku

do 2 lat

od 2 lat

do 3 lat

od 3 lat

do 5 lat

powyżej

5 lat

PLN

984,7

56,3

100,8

530,9

203,6

93,1

USD

139,9

23,5

23,3

46,5

23,3

EUR

263,4

34,7

45,7

91,5

45,8

RAZEM

1 388,0

114,5

169,8

599,9

341,6

162,2

Analiza wymagalności zaciągniętych kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 roku:

Waluta kredytów

oraz pożyczek

Wartość kredytów

i pożyczek

na koniec okresu

sprawozdawczego

Z tego o terminie spłaty przypadającym w okresie:

krótkoterminowe

długoterminowe

od 1 roku

do 2 lat

od 2 lat

do 3 lat

od 3 lat

do 5 lat

powyżej

5 lat

PLN

687,2

381,0

46,1

52,6

107,4

100,1

USD

156,5

22,7

22,3

44,6

RAZEM

843,7

403,7

68,4

74,9

152,0

144,7

Spółka dysponuje następującymi niewykorzystanymi liniami kredytowymi:

31.12.2024

31.12.2023

Niewykorzystane linie kredytowe *

430,0

* Pozycja dotyczy kredytu odnawialnego B w ramach Umowy Finansowania z Konsorcjum z 2023 roku.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Średnie (nominalne) oprocentowanie kredytów i pożyczek:

31.12.2024

31.12.2023

PLN

8,02%

5,14%

USD

6,94%

7,90%

EUR

5,30%

Główne zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek po przeliczeniu na PLN przedstawia tabela poniżej:

Kredyt/pożyczka

Data

zawarcia

Cel

Oprocen-

towanie

Termin spłaty

Waluta

kredytów

i pożyczek

Wycena

bilansowa

na dzień

31.12.2024

Wycena

bilansowa

na dzień

31.12.2023

UMOWY POŻYCZEK Z PFR , w tym:

353,5

POŻYCZKA PŁYNNOŚCIOWA

POLSKIEGO FUNDUSZU

ROZWOJU

09.12.2020

Finansowanie bieżącej działalności,

w tym kapitału obrotowego

stałe

30.09.2024

kwartalnie

od czerwca

2021 roku

PLN

325,9

POŻYCZKA

PREFERENCYJNA

POLSKIEGO FUNDUSZU

ROZWOJU

23.12.2020

Finansowanie bieżącej działalności,

w tym kapitału obrotowego

stałe

30.09.2024

kwartalnie

od czerwca

2021 roku

PLN

27,6

UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM Z 2023 ROKU, w tym:

1 254,9

361,5

KREDYT ODNAWIALNY B

12.04.2023

Refinansowanie pożyczki

terminowej oraz kredytów

terminowych A i C otrzymanych

w ramach Umowy Finansowania

z Konsorcjum zawartej w 2019

roku, finansowanie celów

ogólnokorporacyjnych,

oraz inwestycji, a także

finansowanie wybranych inwestycji

środowiskowych

zmienne

28.12.2027

z możliwością

przedłużenia

na kolejne 2 lata,

tj. do 28.12.2029

PLN

430,4

POŻYCZKA TERMINOWA A

zmienne

28.12.2030

kwartalnie

od czerwca

2023 roku

PLN

85,6

55,7

POŻYCZKA TERMINOWA B

zmienne

28.12.2030

kwartalnie

od czerwca

2025 roku

PLN

149,5

149,3

KREDYT TERMINOWY A

zmienne

28.12.2030

kwartalnie

od czerwca

2023 roku

USD

139,9

156,5

KREDYT TERMINOWY B

zmienne

28.12.2030

kwartalnie

od czerwca

2025 roku

EUR

263,4

KREDYT ŚRODOWISKOWY

zmienne

28.12.2030

kwartalnie

od marca

2026 roku

PLN

129,1

POŻYCZKA

ŚRODOWISKOWA A

zmienne

28.12.2030

kwartalnie

od marca

2026 roku

PLN

28,5

POŻYCZKA

ŚRODOWISKOWA B

zmienne

28.12.2030

kwartalnie

od marca

2026 roku

PLN

28,5

POZOSTAŁE UMOWY FINANSOWANIA:

133,1

128,7

POŻYCZKA Z NFOŚiGW

20.07.2021

Finansowanie przedsięwzięcia

„Rekultywacja terenu położonego

pomiędzy rzeką „Szotkówką”,

a zwałowiskiem „Pochwacie”

w Połomii – Etap II”

zmienne

20.12.2030

kwartalnie

od marca

2029 roku

PLN

4,0

2,3

POŻYCZKA Z NFOŚiGW

08.11.2021

Finansowanie przedsięwzięcia

„Gospodarcze wykorzystanie

metanu – Ruch Knurów”

zmienne

20.12.2030

kwartalnie

od marca

2022 roku

PLN

40,0

46,7

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kredyt/pożyczka

Data

zawarcia

Cel

Oprocen-

towanie

Termin spłaty

Waluta

kredytów

i pożyczek

Wycena

bilansowa

na dzień

31.12.2024

Wycena

bilansowa

na dzień

31.12.2023

POŻYCZKA Z NFOŚiGW

04.10.2023

Finansowanie przedsięwzięcia

„Gospodarcze wykorzystanie

metanu – KWK Budryk”

zmienne

30.09.2030

listopad

2023 roku,

następnie

kwartalnie

od grudnia

2023 roku

PLN

67,0

79,7

POŻYCZKA Z WFOŚiGW

14.03.2024

Finansowanie przedsięwzięcia

„Zakup 8 sztuk ciągników

manewrowych akumulatorowych

wraz z zestawem transportowym

w KWK Budryk”

zmienne

15.12.2028

kwartalnie

od grudnia

2024 roku

PLN

4,0

POŻYCZKA Z WFOŚiGW

15.04.2024

Finansowanie przedsięwzięcia

„Zakup ciągników akumulatorowych

podwieszanych dla KWK „Pniówek””

zmienne

31.05.2030

kwartalnie

od sierpnia

2024 roku

PLN

9,2

POŻYCZKA Z WFOŚiGW

15.04.2024

Finansowanie przedsięwzięcia

„Zakup i dostawa 3 szt. fabrycznie

nowych górniczych lokomotyw

akumulatorowych torowych

dla KWK „Budryk””

zmienne

31.08.2030

kwartalnie

od listopada

2024 roku

PLN

8,9

RAZEM

1 388,0

843,7

POŻYCZKI W RAMACH PROGRAMU RZĄDOWEGO TARCZA FINANSOWA POLSKIEGO FUNDUSZU ROZWOJU DLA DUŻYCH FIRM

W dniu 30 września 2024 roku JSW dokonała całkowitej spłaty pożyczek: płynnościowej oraz preferencyjnej, udzielonych przez Polski Fundusz

Rozwoju S.A. w 2020 roku w ramach Programu Rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm”. Jednocześnie

wygasły zabezpieczenia ww. pożyczek w postaci poręczeń udzielonych przez jednostkę zależną JSW KOKS do kwoty 964,8 mln PLN oraz

jednostkę zależną JZR do kwoty 300,0 mln PLN.

UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM Z 2023 ROKU

W dniu 12 kwietnia 2023 roku została zawarta Umowa Finansowania dotycząca finansowania w formule Sustainability–linked loan, pomiędzy JSW

a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum tj.: Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa

Krajowego, Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A.,

Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym „Silesia” Sp. z o.o. na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN.

Dodatkowo gwarantem części finansowania jest Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S. A. („KUKE”).

Finansowanie zostało udzielone w formie: kredytu odnawialnego w kwocie 430,0 mln PLN, dwóch pożyczek terminowych w łącznej kwocie

250,0 mln PLN, kredytu środowiskowego w kwocie 340,0 mln PLN, dwóch pożyczek środowiskowych w łącznej kwocie 150,0 mln PLN oraz

kredytów terminowych w kwocie stanowiącej równowartość w USD kwoty 190,0 mln PLN oraz równowartość w EUR kwoty 290,0 mln PLN.

Ostateczny termin spłaty zobowiązań względem Konsorcjum określono na dzień 28 grudnia 2030 roku, przy czym finansowanie w formie kredytu

odnawialnego dostępne będzie do grudnia 2027 roku z możliwością jego przedłużenia maksymalnie o 2 lata. Beneficjent udzielonego finansowania

przeznaczy pozyskane środki m.in. na: refinansowanie pożyczki terminowej oraz kredytów terminowych A i C otrzymanych w ramach Umowy

Finansowania z Konsorcjum zawartej w 2019 roku, finansowanie celów ogólnokorporacyjnych oraz inwestycji, a także finansowanie wybranych

inwestycji środowiskowych.

Pożyczki oraz kredyty oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej powiększonej o marżę.

Spółka zobowiązała się w umowie do realizacji celów zgodnych z przyjętą strategią środowiskową. W przypadku niewykonania któregokolwiek

z celów:

▪ redukcja emisji gazów cieplarnianych (w porównaniu z rokiem 2018) o 27% do roku 2026 i o 30% do roku 2030,

▪ poziom ujęcia metanu >=50% (do roku 2026),

▪ poziom zagospodarowania ujętego metanu >=95% (do roku 2026),

powiązanych ze zrównoważonym rozwojem mierzonych kluczowymi wskaźnikami efektywności w danym roku obrotowym marża będzie

korygowana w następujący sposób: za każdy niewykonany cel powiązany ze zrównoważonym rozwojem nastąpi podwyższenie marży o 3 punkty

bazowe. Poza podwyższeniem marży Spółka przeznaczy kwotę 2 punktów bazowych za każdy niezrealizowany cel na wsparcie organizacji non –

profit realizującej zadania z zakresu ochrony klimatu, zrównoważonego rozwoju, edukacji ekologicznej lub odpowiedzialności społecznej.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Realizacja celów powiązanych ze zrównoważonym rozwojem mierzona kluczowymi wskaźnikami efektywności (KPI) będzie podlegać weryfikacji

przez zewnętrznego weryfikatora w odstępach rocznych.

W 2024 roku w ramach Umowy Finansowania z Konsorcjum z dnia 12 kwietnia 2023 roku uruchomiono następujące transze:

▪ w dniu 18 kwietnia 2024 roku transzę kredytu środowiskowego w kwocie 51,0 mln PLN oraz transze pożyczek środowiskowych w łącznej

kwocie 22,6 mln PLN,

▪ w dniu 9 maja 2024 roku uruchomiono transzę pożyczki terminowej A w kwocie 38,1 mln PLN oraz transzę kredytu terminowego B w wysokości

62,0 mln EUR,

▪ w dniu 15 maja 2024 roku uruchomiono transzę kredytu odnawialnego B w kwocie 430,0 mln PLN,

▪ w dniu 25 lipca 2024 roku uruchomiono transzę kredytu środowiskowego w kwocie 33,9 mln PLN oraz transze pożyczek środowiskowych

w łącznej kwocie 15,0 mln PLN,

▪ w dniu 24 października 2024 roku uruchomiono transzę kredytu środowiskowego w kwocie 25,2 mln PLN oraz transze pożyczek

środowiskowych w łącznej kwocie 11,1 mln PLN,

▪ w dniu 23 grudnia 2024 roku uruchomiono transzę kredytu środowiskowego w kwocie 22,0 mln PLN oraz transze pożyczek środowiskowych

w łącznej kwocie 9,7 mln PLN.

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy tj. w dniu 28 lutego 2025 roku uruchomiono transzę kredytu środowiskowego w kwocie 21,7 mln PLN

oraz transze pożyczek środowiskowych w łącznej kwocie 9,6 mln PLN.

Umowa Finansowania z Konsorcjum nakłada na JSW oraz inne spółki Grupy szereg zobowiązań umownych, których niespełnienie może stanowić

przypadek naruszenia umowy. Zgodnie z zapisami umownymi istnieje m.in. obowiązek dostarczenia, wraz z rocznymi sprawozdaniami finansowymi

JSW w terminie 180 dni od zakończenia roku, aktualizacji modelu finansowego. W dniach 12 czerwca 2024 roku oraz 31 października 2024 roku

Konsorcjum wyraziło zgodę na przesunięcie terminu dostarczenia modelu finansowego do dnia 31 grudnia 2024 roku – model finansowy został

dostarczony w ustalonym terminie. Według szacunków przeprowadzonych na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania

finansowego wynikające z Umowy Finansowania zobowiązania umowne, których niespełnienie stanowi przypadek naruszenia umowy, w tym

wskaźniki finansowe, na dzień 31 grudnia 2024 roku zostały spełnione.

Jednocześnie, według szacunków przeprowadzonych na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego, wynikające

z Umowy Finasowania zobowiązanie do zapewnienia łącznego udziału EBITDA Poręczycieli oraz JSW w sumie EBITDA Grupy według stanu

na 31 grudnia 2024 roku nie zostanie spełnione. Niedotrzymanie tego zobowiązania nie stanowi przypadku naruszenia umowy, natomiast nakłada

na JSW obowiązek zapewnienia, aby inny podmiot z Grupy zaproponowany przez JSW oraz zaakceptowany przez Konsorcjum został bez zbędnej

zwłoki, lecz nie później niż w terminie 60 dni od daty dostarczenia zaświadczenia o zgodności dodatkowym poręczycielem.

Zgodnie z Umową Finansowania istnieje również zobowiązanie do utrzymania wysokości wskaźnika Zadłużenie Finansowe Netto/EBITDA

na poziomie nieprzekraczającym 3,3x. Kalkulacja wskaźnika na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania wskazuje, że wskaźnik za rok 2024

zostanie spełniony (kalkulacja ta wymaga jednak odrębnego potwierdzenia przez biegłego rewidenta, co będzie miało miejsce po dniu publikacji

niniejszego sprawozdania).

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 20 marca 2025 roku, Konsorcjum zrzekło się uprawnień im przysługujących w związku

z niewypełnieniem:

▪ zobowiązania by łączny udział EBITDA Poręczycieli oraz Spółki w sumie EBITDA Grupy wynosił nie mniej niż 85% w okresach obliczeniowych

kończących się w datach 31 grudnia 2024 roku oraz 31 marca 2025 roku,

▪ wskaźnika Zadłużenie Finansowe Netto/EBITDA w dacie 31 marca 2025 roku.

Umowa Finansowania obliguje JSW również do wypełnienia wskaźników określonych jako Cele Powiązane ze Zrównoważonym Rozwojem

mierzone Wskaźnikami Efektywności (dotyczące śladu węglowego, ujęcia i zagospodarowania metanu). Szacuje się, iż za rok 2024 nie wszystkie

Wskaźniki Efektywności zostaną wypełnione, co będzie skutkowało podwyższeniem marży kredytowej koniecznością przeznaczenia przez JSW

środków na wsparcie działalności dowolnie wybranej przez siebie organizacji non-profit realizującej zadania z zakresu ochrony klimatu,

zrównoważonego rozwoju, edukacji ekologicznej lub odpowiedzialności społecznej.

Zabezpieczenia Umowy Finansowania z Konsorcjum:

1) Zastawy rejestrowe do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 1 755,0 mln PLN, 66,4 mln USD oraz 92,9 mln EUR ustanowione na rzecz

PKO BP jako administratora zastawu na:

▪ aktywach ruchomych ZORG KWK Knurów-Szczygłowice, ZORG KWK Pniówek, ZORG Ruch Zofiówka, ZORG Ruch Bzie,

▪ akcjach posiadanych przez JSW w spółkach JSW KOKS i PBSz,

▪ wybranych rachunkach bankowych JSW.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

2) Hipoteki umowne łączne ustanowione na rzecz PKO BP jako administratora hipoteki do kwoty 1 755,0 mln PLN, do kwoty 66,4 mln USD oraz

do kwoty 92,9 mln EUR na nieruchomościach będących przedmiotem własności lub wieczystego użytkowania JSW, wchodzących w skład

zorganizowanych części przedsiębiorstwa JSW w postaci ZORG KWK Knurów-Szczygłowice, ZORG KWK Pniówek, ZORG Ruch Zofiówka,

ZORG Ruch Bzie.

3) Poręczenia udzielone na rzecz Konsorcjum przez JSW KOKS oraz JZR, każde do kwoty 1 404,0 mln PLN, do kwoty 53,1 mln USD

oraz do kwoty 74,3 mln EUR.

4) Przelew wierzytelności z umów handlowych oraz wierzytelności z tytułu umów ubezpieczenia.

5) Zastaw finansowy i cywilny na wybranych rachunkach bankowych JSW.

6) Gwarancja ubezpieczeniowa w wysokości 80% transzy kredytu środowiskowego oraz pożyczek środowiskowych.

POZOSTAŁE UMOWY FINANSOWANIA

▪ W dniu 14 marca 2024 roku JSW podpisała umowę pożyczki do kwoty 10,0 mln PLN z Wojewódzkim Funduszem Ochrony Środowiska

i Gospodarki Wodnej w Katowicach („WFOŚiGW”). Przeznaczeniem pożyczki jest dofinansowanie zadania pod nazwą: „Zakup 8 sztuk

ciągników manewrowych akumulatorowych wraz z zestawem transportowym w KWK Budryk”. Ustanowiono zabezpieczanie pożyczki w postaci

przelewu wierzytelności z rachunku lokaty terminowej w wysokości 10,4 mln PLN. W dniu 25 czerwca 2024 roku dokonano wypłaty pożyczki

w kwocie 9,5 mln PLN. W dniu 2 sierpnia 2024 roku podpisano aneks do umowy pożyczki, na podstawie którego została zmniejszona całkowita

wartość pożyczki do kwoty 9,5 mln PLN, zmieniono harmonogram spłaty, a także zmniejszono wartość wymaganego zabezpieczenia w postaci

przelewu wierzytelności z rachunku lokaty terminowej. Według nowego harmonogramu spłata pierwszej raty pożyczki przypada w grudniu

2024 roku, natomiast ostateczny termin spłaty pożyczki przypada w grudniu 2028 roku.

▪ W dniu 9 kwietnia 2024 roku podpisano kolejny aneks do umowy pożyczki z dnia 20 lipca 2021 roku z Narodowym Funduszem Ochrony

Środowiska i Gospodarki Wodnej („NFOŚiGW”) o dofinansowanie przedsięwzięcia pod nazwą: „Rekultywacja terenu położonego pomiędzy

rzeką „Szotkówką”, a zwałowiskiem „Pochwacie” w Połomii – Etap II”. Zgodnie z zaktualizowanym harmonogramem spłata pożyczki nastąpi

od marca 2029 roku, a ostateczna spłata nastąpi w grudniu 2030 roku. W dniu 19 grudnia 2024 uruchomiono transzę pożyczki w kwocie

1,7 mln PLN.

▪ W dniu 15 kwietnia 2024 roku JSW podpisała umowę pożyczki do kwoty 10,0 mln PLN z WFOŚiGW o dofinansowanie zadania pod nazwą:

„Zakup ciągników akumulatorowych podwieszanych dla KWK Pniówek”. Ustanowiono zabezpieczanie pożyczki w postaci przelewu

wierzytelności z rachunku lokaty terminowej w wysokości 10,4 mln PLN. W dniu 20 czerwca 2024 roku dokonano wypłaty pożyczki w kwocie

10,0 mln PLN.

▪ W dniu 15 kwietnia 2024 roku JSW podpisała umowę pożyczki do kwoty 4,1 mln PLN z WFOŚiGW o dofinansowanie zadania pod nazwą:

„Zakup i dostawa 3 szt. fabrycznie nowych górniczych lokomotyw akumulatorowych torowych dla KWK Budryk”. Ustanowiono zabezpieczanie

pożyczki w postaci przelewu wierzytelności z rachunku lokaty terminowej w wysokości 4,3 mln PLN. W dniu 25 czerwca 2024 roku dokonano

wypłaty pożyczki w kwocie 4,1 mln PLN.

POZOSTAŁE ZABEZPIECZENIA KREDYTÓW I POŻYCZEK

Poza ww. zabezpieczeniami, pozostałymi zabezpieczeniami kredytów i pożyczek (dotyczącymi uruchomionych kredytów i pożyczek) są przelewy

wierzytelności z umów handlowych oraz weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową.

W kwietniu 2024 roku zakończono proces zwalniania zabezpieczeń wynikających z Umowy Finansowania zawartej z Konsorcjum w dniu 9 kwietnia

2019 roku.

Spółka dokonała następujących transakcji odnośnie kredytów i pożyczek:

Kredyt/pożyczka

2024

2023

Zaciągnięcie

Spłata (kapitału)

Zaciągnięcie

Spłata (kapitału)

UMOWY POŻYCZEK Z PFR, w tym:

(354,9)

(354,0)

- POŻYCZKA PŁYNNOŚCIOWA

(327,2)

(326,4)

- POŻYCZKA PREFERENCYJNA

(27,7)

(27,6)

UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM

Z 2023 ROKU, w tym:

926,2

(30,7)

395,2

(23,6)

- POŻYCZKA TERMINOWA A

38,1

(7,9)

61,9

(6,0)

- POŻYCZKA TERMINOWA B

150,0

- KREDYT TERMINOWY A

(22,8)

183,3

(17,6)

- KREDYT TERMINOWY B

267,6

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kredyt/pożyczka

2024

2023

Zaciągnięcie

Spłata (kapitału)

Zaciągnięcie

Spłata (kapitału)

- KREDYT ODNAWIALNY

430,0

- KREDYT ŚRODOWISKOWY

132,1

- POŻYCZKA ŚRODOWISKOWA A

29,2

- POŻYCZKA ŚRODOWISKOWA B

29,2

UMOWA FINANSOWANIA Z KONSORCJUM

Z 2019 ROKU, w tym:

(273,1)

- POŻYCZKA TERMINOWA

(66,7)

- KREDYT TERMINOWY A i C

(206,4)

- KREDYT ODNAWIALNY B

POZOSTAŁE UMOWY:

25,3

(20,2)

87,3

(12,7)

- POŻYCZKA Z NFOŚiGW z 20.07.2021

1,7

2,3

- POŻYCZKA Z NFOŚiGW z 08.11.2021

(6,7)

- POŻYCZKA Z NFOŚiGW z 04.10.2023

(12,0)

85,0

(6,0)

- POŻYCZKA Z WFOŚiGW z 14.03.2024

9,5

(0,6)

- POŻYCZKA Z WFOŚiGW z 15.04.2024

10,0

(0,8)

- POŻYCZKA Z WFOŚiGW z 15.04.2024

4,1

(0,1)

RAZEM PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE

951,5

(405,8)

482,5

(663,4)

5.2. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU

Zobowiązania z tytułu leasingu ujęte w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania z tytułu leasingu

825,1

547,6

RAZEM

825,1

547,6

w tym:

długoterminowe

547,9

272,6

krótkoterminowe

277,2

275,0

Zobowiązania z tytułu leasingu wyrażone są w PLN.

Spółka ujmuje w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu zmienne opłaty leasingowe powiązane z referencyjnymi stopami procentowymi.

5.3. UZGODNIENIE ZADŁUŻENIA

Zmianę stanu zadłużenia na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższa tabela:

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu leasingu

RAZEM

STAN NA 1 STYCZNIA 2024

843,7

547,6

1 391,3

Wpływy z tytułu zaciągnięcia zadłużenia – otrzymane finansowanie

951,5

Zawarcie nowych umów leasingu

177,8

Modyfikacje umów leasingowych

325,9

Naliczone odsetki i prowizje

86,3

56,1

142,4

Płatności z tytułu zadłużenia:

(490,7)

(282,2)

(772,9)

- spłata zobowiązania (kapitału)

(405,8)

(241,9)

(647,7)

- zapłacone odsetki i prowizje

(64,8)

(29,2)

(94,0)

- zapłacone odsetki i prowizje stanowiące aktywowane

koszty finansowania zewnętrznego

(20,1)

(11,1)

(31,2)

Różnice kursowe

3,1

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu leasingu

RAZEM

Inne zwiększenia/(zmniejszenia)

(5,9)

(0,1)

(6,0)

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

1 388,0

825,1

2 213,1

Zmianę stanu zadłużenia na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawia poniższa tabela:

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania z tytułu leasingu

RAZEM

STAN NA 1 STYCZNIA 2023

1 030,9

527,9

1 558,8

Wpływy z tytułu zaciągnięcia zadłużenia – otrzymane finansowanie

482,5

Zawarcie nowych umów leasingu

250,2

Modyfikacje umów leasingowych

4,8

Naliczone odsetki i prowizje

60,7

41,7

102,4

Płatności z tytułu zadłużenia:

(708,6)

(277,5)

(986,1)

- spłata zobowiązania (kapitału)

(663,4)

(236,1)

(899,5)

- zapłacone odsetki i prowizje

(32,3)

(30,1)

(62,4)

- zapłacone odsetki i prowizje stanowiące aktywowane

koszty finansowania zewnętrznego

(12,9)

(11,3)

(24,2)

Różnice kursowe

(20,5)

Inne zwiększenia/(zmniejszenia)

(1,3)

0,5

(0,8)

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

843,7

547,6

1 391,3

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

6. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

6.1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Najistotniejsze pozycje rzeczowych aktywów trwałych stanowią:

▪ budynki i budowle - w szczególności budowle dla górnictwa i kopalnictwa, takie jak wyrobiska górnicze kapitalne pionowe i poziome,

▪ urządzenia techniczne i maszyny - utrzymywane przez Spółkę w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym związanym z wydobyciem węgla,

w szczególności maszyny górnicze jak obudowy zmechanizowane, kombajny ścianowe i chodnikowe, maszyny i urządzenia przeróbki mechanicznej węgla,

▪ wyrobiska ruchowe - wyrobiska górnicze przygotowawcze, wyrobiska pobierkowe oraz inne związane z eksploatacją ściany i pól wydobywczych,

▪ rzeczowe aktywa trwałe w budowie,

▪ zbrojenie ścian.

Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Na dzień kończący okres sprawozdawczy rzeczowe

aktywa trwałe wycenia się w wartości początkowej pomniejszonej o skumulowane umorzenie oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się zdyskontowane koszty likwidacji rzeczowych aktywów trwałych wykorzystywanych w działalności

górniczej podziemnej, które zgodnie z obowiązującą ustawą Prawo geologiczne i górnicze podlegają likwidacji po zakończeniu działalności.

Prezentowane w wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych koszty likwidacji kopalń podlegają amortyzacji taką metodą, jaką amortyzowane są rzeczowe

aktywa trwałe, których dotyczą, począwszy od momentu rozpoczęcia użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych, przez okres ustalony w planie

likwidacji grup obiektów w ramach przewidywanego harmonogramu likwidacji kopalni.

W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych (jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia) uwzględnia się koszty finansowania zewnętrznego

zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika aktywów. W zakresie, w jakim środki finansowe pożycza się specjalnie w celu pozyskania

dostosowywanego składnika aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, którą można aktywować jako część tego składnika aktywów, ustala się jako

różnicę między rzeczywistymi kosztami finansowania zewnętrznego poniesionymi z tytułu danej pożyczki lub kredytu w danym okresie, a przychodami z tytułu

tymczasowego zainwestowania pożyczonych środków. W sytuacji, gdy środki finansowe pożycza się bez ściśle określonego celu, a następnie przeznacza

na pozyskanie dostosowywanego składnika aktywów, kwotę kosztów finansowania zewnętrznego, które mogą być aktywowane, ustala się poprzez zastosowanie

odpowiedniej stopy kapitalizacji do nakładów poniesionych na ten składnik majątku.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości księgowej danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub ujmuje jako odrębny składnik rzeczowych aktywów

trwałych (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt

danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć.

Odpisów amortyzacyjnych Spółka dokonuje w zależności od wzorca konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów trwałych:

− metodą amortyzacji liniowej – dla składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym stopniu w całym ich okresie użytkowania (w celu

rozłożenia ich wartości początkowych pomniejszonych o wartości końcowe, przez okresy ich użytkowania), oraz

− metodą amortyzacji naturalnej – dla składników, których rozliczenie następuje proporcjonalnie do ilości wydobytych ton węgla (dotyczy wyrobisk ruchowych

i zbrojenia ścian).

Szacowane okresy użytkowania dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynoszą odpowiednio:

▪ Budynki i budowle (w tym wyrobiska kapitalne) 2 – 88 lat,

▪ Urządzenia techniczne i maszyny 2 – 88 lat,

▪ Środki transportu 4 – 37 lat,

▪ Inne rzeczowe aktywa trwałe 2 – 33 lat,

▪ Grunty nie podlegają amortyzacji,

▪ Rzeczowe aktywa trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji.

Przy oznaczaniu okresu użytkowania rzeczowych aktywów trwałych, tworzących stałą podziemną i naziemną infrastrukturę uwzględnia się żywotność zakładu

górniczego. Dla rzeczowych aktywów trwałych będących ruchomościami zakładu górniczego, przy określeniu okresu użytkowania uwzględnia się możliwość

ich wykorzystania w innych zakładach górniczych JSW.

Zyski i straty z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych ustala się drogą porównania wpływów ze sprzedaży z ich wartością księgową i ujmuje w wyniku

finansowym jako pozostałe zyski/(straty) - netto.

Aktywa w leasingu wykazywane są w osobnej pozycji jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, co zostało zaprezentowane w Nocie 6.3.

Wyrobiska górnicze związane z udostępnieniem wyrobisk eksploatacyjnych, tzw. wyrobiska ruchowe, na moment początkowego ujęcia wyceniane

są w wysokości skumulowanych kosztów poniesionych na ich wytworzenie, pomniejszonych o wartość węgla wydobytego w trakcie ich realizacji, wycenionego

według kosztu wytworzenia ustalonego narastająco od początku roku do końca miesiąca poprzedzającego rozliczenie. Spółka ujmuje w jednostkowym

sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów, przychody ze sprzedaży węgla uzyskanego w trakcie drążenia wyrobisk ruchowych oraz

powiązany z nimi koszt wytworzenia sprzedanych produktów. Aktywowane koszty drążenia wyrobisk ruchowych (będące rozliczeniami międzyokresowymi

kosztów) są prezentowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym w oddzielnej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Rozliczenie nakładów na wyrobiska

ruchowe proporcjonalnie do postępu wydobycia węgla z poszczególnych rejonów ścianowych jest prezentowane w wyniku finansowym jako amortyzacja. Spółka

w II półroczu każdego roku, analizuje wysokość aktywowanych kosztów na wyrobiska ruchowe pod kątem ich związku z przychodami, które będą realizowane

w następnych okresach sprawozdawczych.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Nakłady na zbrojenie ścian obejmują koszty zabudowy maszyn i urządzeń w przecince ścianowej, chodniku podścianowym oraz nadścianowym (np. koszty

materiałów, energii, wynagrodzeń wraz z narzutami, pozostałych usług) niezbędnych do eksploatacji i transportu węgla ze ściany. Skumulowane nakłady

na zbrojenie ścian Spółka ujmuje jako aktywa i prezentuje w jednostkowym sprawozdaniu finansowym w oddzielnej pozycji rzeczowych aktywów trwałych.

Aktywowane nakłady na zbrojenie ścian są rozliczane proporcjonalnie do ilości wydobytych ton węgla ze zbrojonej ściany w stosunku do całości oszacowanych

zasobów z danej ściany i prezentowane w wyniku finansowym jako amortyzacja.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Utrata wartości

Spółka ocenia na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy, czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości danego składnika

rzeczowych aktywów trwałych. Testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych są przeprowadzane zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi

w Nocie 6.4.

Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

Spółka określa szacowane okresy użytkowania, a poprzez to stawki amortyzacji dla poszczególnych rzeczowych aktywów trwałych. Szacunek ten opiera się

na oczekiwanym okresie ekonomicznej użyteczności tych aktywów. Poprawność stosowanych okresów i stawek amortyzacyjnych oraz wartość końcowa

rzeczowych aktywów trwałych podlegają corocznej weryfikacji raz w roku w IV kwartale, w celu dokonania odpowiednich korekt odpisów amortyzacyjnych

począwszy od następnego roku obrotowego. Weryfikacja stawek amortyzacyjnych rzeczowych aktywów trwałych przeprowadzona w IV kwartale 2023 roku

spowodowała spadek amortyzacji w 2024 roku względem roku poprzedniego o 85,0 mln PLN. Natomiast weryfikacja stawek amortyzacyjnych przeprowadzona

w IV kwartale 2024 roku spowoduje wzrost amortyzacji w kolejnym roku o 9,5 mln PLN.

Sposób rozliczania (amortyzacji) wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian

Wyrobiska ruchowe są rozliczane proporcjonalnie do wielkości wydobycia węgla z poszczególnych rejonów ścianowych. Długość okresu rozliczania danego

wyrobiska ruchowego jest uzależniona od szacunku ilości węgla znajdującego się w danym pokładzie udostępnionym w ramach wyrobiska ruchowego.

Nakłady na zbrojenie ścian są rozliczane proporcjonalnie do ilości wydobytych ton węgla ze zbrojonej ściany. Długość okresu rozliczania jest uzależniona

od oszacowanych zasobów węgla znajdujących się w zbrojonej ścianie.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Nota

Grunty

Budynki

i budowle

Wyrobiska

ruchowe *

Zbrojenie

ścian *

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Inne

rzeczowe

aktywa

trwałe

Rzeczowe

aktywa trwałe

w budowie **

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2024

Wartość brutto

73,7

7 580,3

1 893,0

414,3

7 053,7

458,7

1 880,2

19 353,9

Umorzenie ***

(11,4)

(3 975,2)

(4 816,9)

(353,3)

(177,8)

(9 334,6)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

62,3

3 605,1

1 893,0

414,3

2 236,8

105,4

1 702,4

10 019,3

Nakłady inwestycyjne

871,4

497,8

1 932,4

3 301,6

Zwiększenia

0,5

3,3

1,0

4,8

Aktywowane koszty finansowania

zewnętrznego

31,2

Aktualizacja rezerwy na koszty

likwidacji zakładu górniczego

6.12

(128,0)

Przesunięcia z rzeczowych aktywów

trwałych w budowie

5,1

513,8

696,4

87,5

(1 302,8)

Zmniejszenia

(0,2)

(16,4)

(6,2)

(3,1)

(25,9)

Amortyzacja

(95,4)

(554,3)

(442,8)

(194,6)

(42,1)

(1 329,2)

Odpis aktualizujący – utworzenie

6.4

(27,2)

(1 735,6)

(1 015,4)

(196,3)

(1 290,3)

(57,9)

(834,3)

(5 157,0)

Odpis aktualizujący – odwrócenie

6.4

2,4

320,3

8,8

118,9

2,3

51,3

504,0

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

42,9

2 463,8

1 197,3

273,0

1 567,4

96,2

1 580,2

7 220,8

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

Wartość brutto

79,1

8 078,4

1 197,3

273,0

7 529,6

529,5

2 265,3

19 952,2

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Nota

Grunty

Budynki

i budowle

Wyrobiska

ruchowe *

Zbrojenie

ścian *

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Inne

rzeczowe

aktywa

trwałe

Rzeczowe

aktywa trwałe

w budowie **

Razem

Umorzenie ***

(36,2)

(5 614,6)

(5 962,2)

(433,3)

(685,1)

(12 731,4)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

42,9

2 463,8

1 197,3

273,0

1 567,4

96,2

1 580,2

7 220,8

* Aktywowane koszty wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian są rozliczane zgodnie z wielkością wydobycia węgla z danego rejonu ścianowego/ze zbrojonej ściany. W momencie

rozliczenia następuje, co do zasady, faktyczna likwidacja wyrobiska ruchowego/zbrojonej ściany, stąd brak jest w tabeli wartości skumulowanego umorzenia.

** Poniesione przez Spółkę nakłady na inwestycje (za wyjątkiem nakładów na wyrobiska ruchowe i zbrojenie ścian) gromadzone są w „Rzeczowych aktywach trwałych w budowie”,

a w miesiącu oddania do użytkowania przenoszone są do odpowiedniej grupy rodzajowej rzeczowych aktywów trwałych.

*** Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe.

Nota

Grunty

Budynki

i budowle

Wyrobiska

ruchowe *

Zbrojenie

ścian *

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Inne

rzeczowe

aktywa

trwałe

Rzeczowe

aktywa trwałe

w budowie **

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2023

Wartość brutto

71,9

7 235,5

1 535,8

232,8

6 335,9

417,1

1 037,1

16 866,1

Umorzenie ***

(11,2)

(3 910,6)

(4 594,6)

(345,1)

(150,0)

(9 011,5)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

60,7

3 324,9

1 535,8

232,8

1 741,3

72,0

887,1

7 854,6

Nakłady inwestycyjne

1 028,8

587,3

1 910,4

3 526,5

Zwiększenia

4,2

1,8

0,1

6,1

Aktywowane koszty finansowania

zewnętrznego

24,2

Aktualizacja rezerwy na koszty

likwidacji zakładu górniczego

6.12

160,9

Przesunięcia z rzeczowych aktywów

trwałych w budowie

1,8

246,5

768,7

57,2

(1 074,2)

Zmniejszenia

(9,6)

(12,2)

(1,4)

(0,2)

(0,3)

(23,7)

Amortyzacja

(114,8)

(559,7)

(394,0)

(237,8)

(23,5)

(1 329,8)

Odpis aktualizujący – utworzenie

6.4

(0,2)

(7,0)

(99,7)

(11,8)

(36,3)

(0,2)

(44,8)

(200,0)

Odpis aktualizujący - odwrócenie

6.4

0,5

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

62,3

3 605,1

1 893,0

414,3

2 236,8

105,4

1 702,4

10 019,3

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

Wartość brutto

73,7

7 580,3

1 893,0

414,3

7 053,7

458,7

1 880,2

19 353,9

Umorzenie ***

(11,4)

(3 975,2)

(4 816,9)

(353,3)

(177,8)

(9 334,6)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

62,3

3 605,1

1 893,0

414,3

2 236,8

105,4

1 702,4

10 019,3

* Aktywowane koszty wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian są rozliczane zgodnie z wielkością wydobycia węgla z danego rejonu ścianowego/ze zbrojonej ściany. W momencie

rozliczenia następuje, co do zasady, faktyczna likwidacja wyrobiska ruchowego/zbrojonej ściany, stąd brak jest w tabeli wartości skumulowanego umorzenia.

** Poniesione przez Spółkę nakłady na inwestycje (za wyjątkiem nakładów na wyrobiska ruchowe i zbrojenie ścian) gromadzone są w „Rzeczowych aktywach trwałych w budowie”,

a w miesiącu oddania do użytkowania przenoszone są do odpowiedniej grupy rodzajowej rzeczowych aktywów trwałych.

*** Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe.

AMORTYZACJA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

1 319,9

1 320,2

Koszty sprzedaży

0,3

0,4

Koszty administracyjne

8,5

8,7

Wartość świadczeń i rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne (w tym wyrobisk

ruchowych i zbrojenia ścian)

0,4

Pozostałe koszty

0,1

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

RAZEM AMORTYZACJA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

1 329,2

1 329,8

w tym:

- rozliczenie wyrobisk ruchowych

554,3

559,7

- rozliczenie zbrojenia ścian

442,8

394,0

POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość netto rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań wynosi

1 318,3 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 1 985,3 mln PLN) i dotyczy zabezpieczenia spłaty wierzytelności wynikających z umów

finansowania dłużnego. Zabezpieczenia kredytów i pożyczek zostały opisane w Nocie 5.1.

W 2024 roku Spółka ujęła w rzeczowych aktywach trwałych koszty finansowania zewnętrznego w wysokości 31,2 mln PLN. Stopa kapitalizacji

kosztów finansowania zewnętrznego w 2024 roku wyniosła 8,12% (w 2023 roku Spółka ujęła w rzeczowych aktywach trwałych koszty finansowania

zewnętrznego w wysokości 24,2 mln PLN, stopa kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego w 2023 roku wyniosła 6,36%).

6.2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Spółka posiada w szczególności następujące główne pozycje wartości niematerialnych:

▪ świadectwa pochodzenia energii,

▪ informacja geologiczna,

▪ koszty prac rozwojowych,

▪ oprogramowanie komputerowe,

▪ autorskie prawa majątkowe.

W wartościach niematerialnych Spółka prezentuje świadectwa pochodzenia energii nabyte w celu spełnienia obowiązku przedstawienia ich do umorzenia,

wynikającego z przepisów Prawa energetycznego. Ustawa o odnawialnych źródłach energii daje spółce posiadającej status odbiorcy przemysłowego, możliwość

samodzielnego zakupu i przedstawienia do umorzenia praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii lub uiszczenia tzw. opłaty zastępczej.

Prawa majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia energii wytworzonej w odnawialnych źródłach energii powstają z chwilą zapisania ich w rejestrze

świadectw, a wygasają z chwilą ich umorzenia. Termin wykonania obowiązku umorzenia świadectw pochodzenia lub poniesienia opłat zastępczych za dany rok

upływa z dniem 30 czerwca następnego roku. Świadectwa pochodzenia energii ujmowane jako wartości niematerialne wyceniane są początkowo według ceny

nabycia.

Wydatki na nabycie świadectw pochodzenia energii, ze względu na ich specyficzny charakter, zostały ujęte w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej.

Prawo do korzystania z informacji geologicznej, zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe, autorskie prawa majątkowe aktywowane są w wysokości

kosztów poniesionych na ich nabycie. Aktywowane koszty odpisuje się przez szacowany okres użytkowania, który wynosi odpowiednio:

▪ Informacja geologiczna 5 - 73 lat,

▪ Oprogramowanie komputerowe 2 - 28 lat,

▪ Autorskie prawa majątkowe 3 - 56 lat,

▪ Koszty prac rozwojowych 56 lat.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Utrata wartości

Spółka ocenia na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości powyższych składników

wartości niematerialnych. Testy na utratę wartości dla wartości niematerialnych są przeprowadzane zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi

w Nocie 6.4.

Okresy użytkowania wartości niematerialnych

Spółka określa szacowane okresy użytkowania, a poprzez to stawki amortyzacji dla poszczególnych wartości niematerialnych. Szacunek ten opiera

się na oczekiwanym okresie ekonomicznej użyteczności tych aktywów. Poprawność stosowanych okresów i stawek amortyzacyjnych oraz wartość końcowa

wartości niematerialnych podlegają corocznej weryfikacji raz w roku w IV kwartale, w celu dokonania odpowiednich korekt odpisów amortyzacyjnych począwszy

od następnego roku obrotowego. Przeprowadzona w IV kwartale 2023 roku weryfikacja stawek amortyzacyjnych wartości niematerialnych nie skutkowała zmianami

w amortyzacji w roku 2024. Podobnie weryfikacja stawek amortyzacyjnych przeprowadzona w IV kwartale 2024 roku nie spowoduje zmian amortyzacji w kolejnym

roku.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Nota

Informacja

geologiczna

Świadectwa

pochodzenia energii

Pozostałe wartości

niematerialne

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2024

Wartość brutto

33,6

12,8

25,0

71,4

Umorzenie **

(25,2)

(19,0)

(44,2)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

8,4

12,8

6,0

27,2

Nakłady inwestycyjne

2,3

Zwiększenia

3,0

Zmniejszenia

(13,3)*

(13,3)

Amortyzacja

(0,2)

(0,5)

(0,7)

Odpis aktualizujący - utworzenie

6.4

(4,9)

(3,2)

(8,1)

Odpis aktualizujący - odwrócenie

6.4

0,5

0,2

0,7

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

3,8

2,5

4,8

11,1

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

Wartość brutto

33,6

2,5

26,5

62,6

Umorzenie **

(29,8)

(21,7)

(51,5)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

3,8

2,5

4,8

11,1

* Zgodnie z decyzjami Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki dotyczącymi umorzenia świadectw pochodzenia energii.

** Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące wartości niematerialne.

Informacja

geologiczna

Świadectwa

pochodzenia energii

Pozostałe wartości

niematerialne

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2023

Wartość brutto

33,6

24,6

23,7

81,9

Umorzenie **

(24,9)

(18,8)

(43,7)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

8,7

24,6

4,9

38,2

Nakłady inwestycyjne

1,4

Zwiększenia

18,5

Zmniejszenia

(30,3)*

(30,3)

Amortyzacja

(0,3)

(0,6)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

8,4

12,8

6,0

27,2

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

Wartość brutto

33,6

12,8

25,0

71,4

Umorzenie **

(25,2)

(19,0)

(44,2)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

8,4

12,8

6,0

27,2

* Zgodnie z decyzjami Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki dotyczącymi umorzenia świadectw pochodzenia energii.

** Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące wartości niematerialne.

AMORTYZACJA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

0,5

Koszty administracyjne

0,2

0,1

RAZEM AMORTYZACJA WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

0,7

0,6

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość netto wartości niematerialnych stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań wynosi 2,0 mln PLN

(na dzień 31 grudnia 2023 roku: 2,3 mln PLN) i dotyczy zabezpieczenia spłaty wierzytelności wynikających z umów finansowania dłużnego.

Zabezpieczenia kredytów i pożyczek zostały opisane w Nocie 5.1.

6.3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW

Z dniem rozpoczęcia umowy leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Zasady dotyczące

ujmowania zobowiązania z tytułu leasingu przedstawiono w Nocie 5.2.

Spółka użytkuje w ramach leasingu głównie kombajny ścianowe i chodnikowe oraz maszyny górnicze, środki transportu oraz nieruchomości i prawo wieczystego

użytkowania gruntów.

Na dzień początkowego ujęcia składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się według kosztu, który obejmuje:

▪ kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

▪ wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,

▪ wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę w związku z zawarciem umowy leasingu,

▪ szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z obowiązkiem demontażu i usunięcia bazowego składnika aktywów

lub przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez

warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.

Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne

(umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu poza odwracaniem

dyskonta.

Spółka określa stawki amortyzacji dla poszczególnych składników prawa do użytkowania aktywów. Prawo do użytkowania składnika aktywów amortyzuje się liniowo

przez okres użytkowania aktywów nie dłuższy niż okres leasingu wynikający z zawartych umów. Stawki amortyzacyjne uzależnione są od okresu trwania umowy.

W przypadku umów na czas nieokreślony okres amortyzacji ustala się na podstawie najbardziej prawdopodobnego okresu użytkowania składnika, bądź też

przyjmuje za okres jego amortyzacji okres żywotności danego Zakładu, w zależności od tego co lepiej odzwierciedla rozsądnie pewny okres przez jaki Spółka nie

skorzysta z opcji wypowiedzenia umowy. Jeżeli Spółka ma wystarczającą pewność, że skorzysta z opcji kupna, składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania

amortyzuje się przez okres użytkowania danego składnika aktywów.

Szacowane okresy użytkowania dla poszczególnych grup prawa do użytkowania składnika aktywów wynoszą odpowiednio:

▪ Budynki i budowle 3 – 36 lat,

▪ Urządzenia techniczne i maszyny 2 m-ce - 35 lat,

▪ Środki transportu 3 - 14 lat,

▪ Inne rzeczowe aktywa trwałe 3 - 14 lat,

▪ Grunty 2 - 36 lat,

▪ Prawo wieczystego użytkowania gruntów 9 - 71 lat.

Spółka nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu w przypadku ujmowania:

▪ leasingu krótkoterminowego – leasing, który w dacie rozpoczęcia ma okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy. Uproszczenia tego nie zastosowano

do krótkoterminowych umów leasingu środków produkcji, wykorzystywanych w podziemnych zakładach górniczych. Leasing, w którym wprowadzono opcję

kupna nie jest leasingiem krótkoterminowym,

▪ leasingu dotyczącego aktywów o niskiej wartości – czyli takich, których jednostkowa wartość początkowa nowego składnika przedmiotu leasingu nie przekracza

20 tys. PLN, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania gruntów oraz umów leasingu, w których wprowadzono opcję kupna.

Płatności związane z leasingiem krótkoterminowym i leasingiem aktywów o niskiej wartości ujmowane są liniowo w kosztach bieżącego okresu.

W przypadku leasingu, gdzie Spółka jest leasingobiorcą, dla umów zawierających zarówno elementy leasingowe jak i elementy nieleasingowe, w przypadku braku

możliwości ich wyodrębnienia, Spółka stosuje uproszczenie i ujmuje każdy element leasingowy i nieleasingowy jako pojedynczy element leasingowy.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Utrata wartości

Spółka ocenia na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy, czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę wartości składników aktywów

z tytułu prawa do użytkowania. Testy na utratę wartości są przeprowadzane zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi w Nocie 6.4.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

PRAWO DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW

Nota

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Inne rzeczowe

aktywa trwałe

Prawo

wieczystego

użytkowania

gruntów

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2024

Wartość brutto

2,7

68,1

853,9

8,4

107,7

1 040,8

Umorzenie *

(1,6)

(50,7)

(514,9)

(3,6)

(20,0)

(590,8)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

1,1

17,4

339,0

4,8

87,7

450,0

Nowe umowy leasingu

0,4

0,1

177,2

0,1

0,2

178,0

Modyfikacje umów leasingowych

4,9

150,3

171,6

1,4

(2,3)

325,9

Inne zwiększenia

0,8

Amortyzacja

(0,7)

(13,0)

(180,1)

(1,0)

(2,0)

(196,8)

Przesunięcie do rzeczowych aktywów

trwałych

(1,4)

(1,0)

(2,4)

Odpis aktualizujący - utworzenie

6.4

(2,4)

(70,7)

(231,3)

(2,0)

(27,7)

(334,1)

Odpis aktualizujący - odwrócenie

6.4

0,1

0,3

9,6

5,8

15,8

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

3,4

84,4

284,6

2,3

62,5

437,2

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

Wartość brutto

6,1

158,5

872,7

3,7

106,3

1 147,3

Umorzenie *

(2,7)

(74,1)

(588,1)

(1,4)

(43,8)

(710,1)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

3,4

84,4

284,6

2,3

62,5

437,2

* Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące prawo do użytkowania składnika aktywów.

Nota

Grunty

Budynki

i budowle

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Inne rzeczowe

aktywa trwałe

Prawo

wieczystego

użytkowania

gruntów

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2023

Wartość brutto

2,8

61,5

814,8

9,1

98,5

986,7

Umorzenie *

(1,6)

(36,4)

(502,7)

(3,6)

(18,4)

(562,7)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

1,2

25,1

312,1

5,5

80,1

424,0

Nowe umowy leasingu

0,6

3,3

236,6

1,1

9,3

250,9

Modyfikacje umów leasingowych

3,4

1,7

(0,2)

(0,1)

4,8

Amortyzacja

(0,7)

(14,3)

(199,8)

(1,7)

(1,8)

(218,3)

Przesunięcie do rzeczowych aktywów

trwałych

(0,1)

(0,2)

(0,3)

Odpis aktualizujący - utworzenie

6.4

(0,1)

(12,2)

(0,1)

(12,4)

Odpis aktualizujący - odwrócenie

6.4

0,7

0,3

1,3

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

1,1

17,4

339,0

4,8

87,7

450,0

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

Wartość brutto

2,7

68,1

853,9

8,4

107,7

1 040,8

Umorzenie *

(1,6)

(50,7)

(514,9)

(3,6)

(20,0)

(590,8)

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NETTO

1,1

17,4

339,0

4,8

87,7

450,0

* Pozycja obejmuje umorzenie oraz odpisy aktualizujące prawo do użytkowania składnika aktywów.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

KOSZTY Z TYTUŁU LEASINGU

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Amortyzacja prawa do użytkowania składnika aktywów, ujęta jako:

196,8

218,3

- koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

186,0

201,4

- koszty sprzedaży

0,1

- koszty administracyjne

3,1

2,8

- wartość świadczeń i rzeczowych aktywów trwałych wytworzonych na potrzeby własne

(w tym wyrobisk ruchowych i zbrojenia ścian)

7,6

14,0

Koszty z tytułu odsetek (ujęte w kosztach finansowych)

45,0

30,4

Koszt związany z leasingiem krótkoterminowym ujęty jako:

2,3

2,0

- koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

2,3

2,0

Koszt leasingu dla umów niskocennych (ujęty jako koszty administracyjne)

7,8

7,2

RAZEM KOSZTY Z TYTUŁU LEASINGU

251,9

257,9

POZOSTAŁE INFORMACJE DOTYCZĄCE PRAWA DO UŻYTKOWANIA SKŁADNIKA AKTYWÓW

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość netto prawa do użytkowania składnika aktywów stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań wynosi

39,0 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 63,1 mln PLN) i dotyczy zabezpieczenia spłaty wierzytelności wynikających z umów finansowania

dłużnego. Zabezpieczenia kredytów i pożyczek zostały opisane w Nocie 5.1.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała nierozpoczęte jeszcze umowy z tytułu leasingu, do których zobligowana jest jako leasingobiorca,

a wartość przyszłych wypływów pieniężnych z tego tytułu wynosi 27,1 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 56,2 mln PLN).

Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała umowy leasingu, dla których korzysta z prawa zwolnienia ze stosowania

wymogów wynikających z MSSF 16. Wartość przyszłych wypływów pieniężnych dla umów leasingu krótkoterminowego wynosi 0,3 mln PLN

(na dzień 31 grudnia 2023 roku: 1,9 mln PLN), natomiast dla umów leasingu aktywów o niskiej wartości wynosi 19,8 mln PLN (na dzień 31 grudnia

2023 roku: 20,6 mln PLN).

6.4. UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW NIEFINANSOWYCH

Niefinansowe aktywa trwałe (aktywa podlegające amortyzacji) Spółka analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności

wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości księgowej.

W przypadku, gdy wartość księgowa danego składnika niefinansowych aktywów trwałych przewyższa jego oszacowaną wartość odzyskiwalną, jego wartość

księgowa podlega odpisowi z tytułu utraty wartości do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalną stanowi wyższa z dwóch kwot: wartości

godziwej aktywów pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej.

Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości, aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować odrębne

przepływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Testy na utratę wartości niefinansowych aktywów trwałych wykonywane są z przyjęciem zasady,

iż dla aktywów niewycofanych z użytkowania najmniejszą grupę aktywów stanowi kopalnia (ośrodek wypracowywujący środki pieniężne – „CGU”).

Niefinansowe aktywa, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, oceniane są na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy pod kątem

występowania przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość niefinansowych aktywów trwałych ujmowane jest w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego

i innych całkowitych dochodów w pozycji Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Spółka oceniając na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy istnienie przesłanek mogących wskazywać na utratę wartości danego składnika

niefinansowych aktywów trwałych, weryfikuje czynniki zewnętrzne, jak i wewnętrzne.

Oszacowanie wartości odzyskiwalnej ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne opiera się na szeregu założeń, o czym mowa w dalszej części Noty.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI

Zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów Spółka okresowo weryfikuje przesłanki wewnętrzne jak i zewnętrzne mogące świadczyć o utracie

wartości jej aktywów. Analiza przesłanek opiera się na szeregu istotnych założeń, których część jest poza kontrolą Spółki. Istotne zmiany tych

założeń mają wpływ na wyniki testów na utratę wartości i w konsekwencji mogą doprowadzić do istotnych zmian sytuacji finansowej oraz wyników

finansowych Spółki.

W 2024 roku Spółka dokonała analizy przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości księgowej składników aktywów w celu weryfikacji, czy

mogła nastąpić utrata wartości aktywów, jak również przesłanek mogących wskazywać na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który

był ujęty w okresach ubiegłych, przestał istnieć lub uległ zmniejszeniu.

W wyniku przeprowadzonej na dzień 30 czerwca 2024 roku analizy zidentyfikowano kluczowe zdarzenia, które w istotny sposób mogły przyczynić

się do zmiany wartości posiadanych aktywów i w związku z tym Spółka na dzień 30 czerwca 2024 roku przeprowadziła test na utratę wartości.

Natomiast w wyniku analizy na dzień 31 grudnia 2024 roku oceniono, że nie występują nowe przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości

aktywów trwałych, w stosunku do tych zidentyfikowanych w okresach wcześniejszych, ani przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia

odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w okresach ubiegłych, stąd na 31 grudnia 2024 roku Spółka nie przeprowadziła nowych

testów na utratę wartości CGU.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących aktywa trwałe przedstawia poniższa tabela:

2024

2023

Rzeczowe

aktywa

trwałe

Wartości

niematerialne

Prawo

do użytko-

wania

składnika

aktywów

Nierucho-

mości

inwesty-

cyjne

RAZEM

Rzeczowe

aktywa

trwałe

Wartości

niematerialne

Prawo

do użytko-

wania

składnika

aktywów

Nierucho-

mości

inwesty-

cyjne

RAZEM

STAN NA 1 STYCZNIA

3 840,5

9,5

56,1

5,0

3 911,1

3 714,0

9,5

55,1

5,0

3 783,6

Utworzenie odpisu

5 157,0

8,1

334,1

5 499,2

200,0

12,4

212,4

Przeklasyfikowanie

odpisu *

7,1

(7,1)

Wykorzystanie odpisu

(224,6)

(28,4)

(253,0)

(72,1)

(10,1)

(82,2)

Odwrócenie odpisu

(504,0)

(0,7)

(15,8)

(520,5)

(0,5)

(1,3)

(1,8)

Przeklasyfikowanie

odpisu na poczet

umorzenia **

(254,5)

(0,5)

(6,5)

(261,5)

(0,7)

Inne zmniejszenia

(0,2)

STAN NA 31 GRUDNIA

8 021,5

16,4

332,4

5,0

8 375,3

3 840,5

9,5

56,1

5,0

3 911,1

* Pozycja obejmuje przeniesienie odpisu z tytułu utraty wartości prawa do użytkowania składnika aktywów do odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych w związku

z zakończeniem umowy leasingu i wykupem przedmiotu umowy.

** Pozycja dotyczy technicznego przeklasyfikowania odpisu aktualizującego na poczet umorzenia bez wpływu na wynik finansowy.

Ujęcie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego

i innych całkowitych dochodów przedstawia poniższa tabela:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Utworzenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne oraz prawo do użytkowania

składnika aktywów

(5 499,2)

(212,4)

Odwrócenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne oraz prawo

do użytkowania składnika aktywów

520,5

1,8

RAZEM UTRATA WARTOŚCI NIEFINANSOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

(4 978,7)

(210,6)

Przesłanki powodujące utratę wartości na dzień 30 czerwca 2024 roku

W wyniku przeprowadzonej na dzień 30 czerwca 2024 roku analizy zidentyfikowano poniższe kluczowe zdarzenia, które w istotny sposób mogły

przyczynić się do zmiany wartości posiadanych aktywów:

▪ Prognozowany wzrost kosztów działalności operacyjnej, w tym znaczne zwiększenie jednostkowego gotówkowego kosztu produkcji węgla

(mining cash cost).

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

▪ Aktualizacja założeń dotyczących wielkości produkcji skutkująca zmniejszeniem produkcji węgla z poziomu 15,3 mln ton zakładanego

w Strategii JSW S.A. z uwzględnieniem spółek zależnych Grupy Kapitałowej JSW na lata 2022-2030 („Strategia”) do poziomu 12,45 mln ton

(według aktualnych założeń operacyjnych). Powyższe uwzględnia m.in. wpływ zdarzeń w KWK Budryk i KWK Pniówek, który przedstawiany

był w raportach bieżących nr 28/2023, 20/2024, 21/2024 (w tym m.in. zwiększenie szacowanego ubytku w produkcji węgla w KWK Pniówek)

oraz zmniejszenie, będące wynikiem rozpoznania w efekcie prowadzonych robót górniczych, w stosunku do przyjętych w Strategii poziomów

produkcji w obszarze Bzie-Dębina, a który ostatecznie uwzględniony został w zaktualizowanych prognozach przyjętych do testów, jako rezultat

przeprowadzonych analiz w zakresie zmniejszenia prognoz produkcji i wpływu na perspektywy JSW i Grupy w przyszłości.

▪ Aktualizacja założeń cenowych w zakresie prognozowanych na kolejne lata cen węgla, w szczególności spadek cen węgla energetycznego.

▪ Umocnienie się kursu PLN względem USD mające wpływ na ceny sprzedaży węgla.

▪ Znaczny spadek przewidzianych w budżecie przepływów pieniężnych netto.

▪ Konieczność ponoszenia wysokich nakładów na bieżące projekty utrzymaniowe.

Biorąc powyższe pod uwagę, stwierdzono konieczność przeprowadzenia testu na utratę wartości dla następujących CGU:

▪ KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia,

▪ KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka,

▪ KWK Budryk,

▪ KWK Pniówek,

▪ KWK Knurów-Szczygłowice,

▪ KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie.

Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone w odniesieniu do ww. CGU poprzez ustalenie ich wartości odzyskiwalnej.

Zgodnie z wymogami MSR 36, wartość odzyskiwalna została ustalona na poziomie wyższej z dwóch wartości: wartości użytkowej i wartości

godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. W związku z uwzględnieniem działań oszczędnościowych, wyższą z dwóch wartości w tym teście

na utratę wartości była wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży.

Wartość godziwa została w całości zaklasyfikowana do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej (tj. wycena zawiera nieobserwowalne dane

wejściowe).

Zarząd JSW zdecydował się na sporządzenie testów dla trzech najbardziej prawdopodobnych scenariuszy działania (aktualnych długoterminowych

planów finansowych) z punktu widzenia generowanych przepływów finansowych.

Wartość odzyskiwalna analizowanych aktywów została ustalona w oparciu o oszacowanie ich wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży

przy zastosowaniu metody dochodowej, na bazie szacunku zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem rezerw na likwidację

zakładów górniczych, na bazie trzech scenariuszy, ważonych prawdopodobieństwem ich realizacji.

Scenariusz pesymistyczny, który nie uwzględnia działań oszczędnościowych, obrazuje założenia które mają zastosowanie zarówno do wyceny

CGU do wartości godziwej, jak i do wartości użytkowej. Scenariusz bazowy oraz optymistyczny uwzględniają działania oszczędnościowe, które nie

mogą być uwzględnione w wyliczeniu wartości użytkowej lecz uwzględnia się je w wycenie do wartości godziwej.

Ustalając wartość odzyskiwalną, zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne CGU w okresie II półrocze 2024 roku – I półrocze 2029 roku przyjęto

na podstawie aktualnych długoterminowych planów finansowych za ten okres, przy czym jednak zakładany okres ekonomicznej użyteczności CGU

wykracza poza rok 2029, zatem w tym zakresie określono również i uwzględniono w obliczeniach wartość rezydualną na pozostały czas

eksploatacji.

Przyjęte założenia

Test na utratę wartości został wyliczony na podstawie aktualnych długoterminowych planów finansowych na okres II półrocze 2024 roku – I półrocze

2029 roku zgodnie z najlepszą wiedzą kierownictwa JSW.

Projekcję opracowano w ujęciu scenariuszowym (trzy Modele finansowe/scenariusze: optymistyczny, bazowy i pesymistyczny) z wykorzystaniem

założeń ogólnych, jednolitych dla wszystkich trzech scenariuszy, oraz założeń szczegółowych - różnych dla poszczególnych scenariuszy.

Założenia ogólne

Założenia ogólne przy jakich dokonano wyliczenia dla testu z tytułu utraty wartości na 30 czerwca 2024 roku:

▪ wyodrębniono następujące CGU będące przedmiotem testu:

− Zakład Górniczy KWK Budryk,

− Zakład Górniczy KWK Knurów-Szczygłowice: Ruch Knurów, Ruch Szczygłowice - z uwagi na powiązanie technologiczne i ekonomiczne

pomiędzy tymi ruchami,

− Zakład Górniczy KWK Pniówek,

− Zakład Górniczy KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka,

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

− Zakład Górniczy KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia,

− Zakład Górniczy KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie,

▪ żywotności dla poszczególnych zakładów JSW:

− Zakład Górniczy KWK Budryk – do 31.12.2077 r.

− Zakład Górniczy KWK Knurów-Szczygłowice – do 31.12.2078 r.

− Zakład Górniczy KWK Pniówek – do 31.12.2081 r.

− Zakład Górniczy KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka – do 31.12.2051 r.

− Zakład Górniczy KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia – do 31.12.2051 r.

− Zakład Górniczy KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie – do 31.12.2084 r.

▪ analizę utraty wartości ustalono w oparciu o najnowsze dane ekonomiczne ujęte w aktualnych długoterminowych planach finansowych

w wartościach realnych i przy zastosowaniu średniego ważonego kosztu kapitału po opodatkowaniu („WACC”) w okresie projekcji na poziomie

8,92%, w ujęciu realnym,

▪ uwzględniono w kalkulacji WACC premię za ryzyko specyficzne w wysokości 2 p.p., co jest związane w szczególności: z dostrzeżeniem

pojawiających się w perspektywie długiego horyzontu czasowego (w kontekście lat 2030 – 2050, a zwłaszcza lat następujących po 2050 roku)

zapowiedzi wprowadzania zmian w technologii produkcji stali (tj. zapowiedzi stopniowego ograniczenia stosowania technologii emisyjnych),

jak również, z niepewnością co do wszelkich innych elementów szacowanych prognoz finansowych (wszelkie prognozy finansowe

w tak długim horyzoncie czasowym obarczone są ryzykiem co do ich faktycznej materializacji),

▪ przychody ze sprzedaży węgla oparto o ceny sprzedaży węgla FCA w ujęciu realnym, biorąc za podstawę referencyjne ścieżki cenowe

prognozowane przez McCloskey stosowane przez JSW do bieżących analiz rynkowych i założono 248 USD/t na rok 2025, 244 USD/t na rok

2026, 241 USD/t na rok 2027, 237 USD/t na rok 2028 i 254 USD/t dla I półrocza 2029 roku,

▪ przyjęte nakłady inwestycyjne (uwzględniając wagi scenariuszy): CAPEX w okresie 5-letniej prognozy w wysokości 15 407,3 mln PLN, CAPEX

w okresie rezydualnym w wysokości 103 864,8 mln PLN,

▪ przyjęte w projekcji finansowej założenia produkcyjne (wielkość i struktura) zostały ustalone według najlepszej wiedzy kopalń i stanowiły

podstawę do wyliczenia wolumenu sprzedaży węgla,

▪ stopa wzrostu prognozowanych przepływów po okresie prognozy wynosi 0,

▪ uwzględniono kapitał obrotowy oraz zobowiązania długoterminowe i rezerwy przypisane do danego CGU celem ustalenia wartości

testowanego majątku,

▪ uwzględniono aktualne przepisy w zakresie braku możliwości przekazania trwale nierentownego CGU do SRK S.A.,

▪ wartość bilansowa i odzyskiwalna poszczególnych CGU została skorygowana o kwotę rezerw na likwidację zakładów górniczych.

▪ przepływy związane z CAPEX oraz poziomem kapitału obrotowego zostały ustalone w oparciu o prognozy poszczególnych kopalń,

▪ uwzględniono dokonane do dnia 30 czerwca 2024 roku odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych

i prawa do użytkowania składnika aktywów dla KWK Budryk, KWK Knurów-Szczygłowice, KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka oraz

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie.

Założenia szczegółowe

Założenia szczegółowe dla scenariuszy, przy jakich dokonano wyliczenia dla testu z tytułu utraty wartości na 30 czerwca 2024 roku:

1. Scenariusz optymistyczny - wdrożenie działań oszczędnościowych, w tym zamrożenie płac począwszy od I półrocza 2025 roku do końca

okresu projekcji, tj. do I półrocza 2029 roku, które obejmują:

▪ zakaz zwiększania stanu zatrudnienia w JSW; przyjęcie nowych pracowników może mieć miejsce tylko w szczególnie uzasadnionych

przypadkach, za zgodą Zarządu,

▪ 100% wykorzystanie naturalnych odejść pracowników,

▪ optymalizacja ilości dniówek sobotnio – niedzielnych i świątecznych,

▪ spadek kosztów remontów o 10% w wyniku realizacji projektów proefektywnościowych (m.in. OEE, TPM, Lean Management, Kaizen itp.)

oraz jako efekt nakładów poniesionych w latach poprzednich,

▪ redukcję kosztów usług świadczonych przez spółki Grupy na rzecz JSW o 10% w związku z przeglądem ich efektywności kosztowej

i procesowej (benchmarking do podmiotów działających w analogicznych branżach) i uzasadnionych przypadkach outsourcingu tych usług

do podmiotów wyspecjalizowanych (BPO),

▪ redukcję zużycia jednostkowego energii elektrycznej o 5% w wyniku realizacji projektu mającego na celu identyfikację i redukcję źródeł

nieefektywności w tym obszarze,

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

▪ ograniczenie inwestycji poprzez ustalenie katalogu kryteriów, które muszą spełniać, aby zostały przyjęte do realizacji, przykładowo:

- gwarantują osiąganie założonego poziomu produkcji,

- osiągają okres zwrotu nie dłuższy niż 10 lat,

- wynikają z przepisów prawa lub BHP,

- wynikają z realizacji strategii środowiskowej,

▪ zamrożenie płac zasadniczych w Spółce począwszy od roku 2025 i podjęcie działań zmierzających do opracowania nowej polityki

płacowej, uzależniającej dokonywanie wypłat dodatkowych dla pracowników od sytuacji na rynku oraz wyników finansowych JSW.

Zamrożenie płac w tym wariancie Modelu zostało zrealizowane począwszy od I półrocza 2025 roku. Założono, że realna wartość

wynagrodzeń zostaje pomniejszona o wartość inflacji ustalonej procentem składanym.

2. Scenariusz bazowy - wdrożenie działań oszczędnościowych (opisanych w Modelu optymistycznym), w tym zamrożenie płac od I półrocza

2025 roku do II półrocza 2026 roku, a od I półrocza 2027 roku przyjęcie średniego wynagrodzenia z roku 2026.

3. Scenariusz pesymistyczny - brak wdrożenia działań oszczędnościowych, w tym brak zamrożenia płac w całym okresie projekcji.

Prawdopodobieństwo realizacji wariantów

Biorąc pod uwagę konieczność przeprowadzenia działań oszczędnościowych przyjęto następujące prawdopodobieństwo realizacji poszczególnych

scenariuszy:

1. Scenariusz optymistyczny – 25%.

2. Scenariusz bazowy – 50%.

3. Scenariusz pesymistyczny – 25%.

Przyjęte prawdopodobieństwa są wynikiem eksperckiej oceny dokonanej przez Zarząd JSW, uwzględniającej dotychczasowe zaawansowanie prac

nad opracowywanym Planem Naprawczym oraz ciążące na nim ryzyka, szczególnie w części założeń dotyczących stanu zatrudnienia i kosztów

wynagrodzeń, dla realizacji których konieczne jest współdziałanie ze Stroną Społeczną.

Ustalenie wartości odzyskiwalnej poszczególnych Zakładów Górniczych

W wyniku dokonanych obliczeń ustalono wartość odzyskiwalną poszczególnych CGU i porównano ją z ich wartością testowaną, ustalając w ten

sposób wysokość odpisu aktualizującego konieczną do (utworzenia)/odwrócenia w I półroczu, co zaprezentowane zostało w poniższej tabeli:

CGU (Zakłady górnicze)

Wartość

odzyskiwalna

Kwota (ujętego)/odwróconego

odpisu w I półroczu 2024 roku

Wartość skumulowanych

odpisów na dzień

30 czerwca 2024 roku

KWK Budryk

749,9

(1 322,1)

(1 682,3)

KWK Knurów-Szczygłowice

1 533,2

(1 284,1)

(2 769,8)

KWK Pniówek

(202,7)

(2 593,8)

(2 614,4)

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie

(3 276,8)

(245,1)*

(1 470,5)

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka

1 612,3

438,6

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia

1 252,4

70,9

RAZEM

(4 935,6)

(8 537,0)

* Na kwotę odpisu aktualizującego dla KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie składają się odpisy aktualizujące ujęte w I kwartale 2024 roku w kwocie 37,4 mln PLN oraz w II kwartale

2024 roku w kwocie 207,7 mln PLN.

Przeprowadzone na dzień 30 czerwca 2024 roku testy na utratę wartości wskazały na konieczność utworzenia odpisu aktualizującego wartość

aktywów trwałych w wysokości 5 407,7 mln PLN.

Ponadto w KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia i Ruch Zofiówka zaszła konieczność odwrócenia odpisu aktualizującego w łącznej wysokości

509,5 mln PLN. Przyczyną zaistniałej sytuacji są głównie wyższe ścieżki referencyjne cen węgla oparte o projekcje McCloskey oraz wzrost

sprzedaży, która w okresie przeprowadzonej projekcji 5-letniej (II półrocze 2024 roku - I półrocze 2029 roku) jest wyższa w odniesieniu do okresu

5-letniego (2022-2026) użytego do przeprowadzonych testów na utratę wartości aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2021 roku na bazie

obowiązującej Strategii. Dla Ruchu Borynia wzrost sprzedaży w okresie 5-letnim wyniósł łącznie (+176,1) tys. ton oraz Ruchu Zofiówka

(+69,9) tys. ton.

Jednocześnie w I kwartale 2024 roku utworzony został odpis aktualizujący wartość aktywów KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie w kwocie

37,4 mln PLN.

Natomiast na dzień 31 grudnia 2024 roku ze względu na ujemną wartość NPV dla KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie w wysokości

(3 276,8) mln PLN wynikającą z obliczeń przeprowadzonych do testu na dzień 30 czerwca 2024 roku, przy jednoczesnym wzroście aktywów

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

trwałych KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie w III i IV kwartale 2024 roku, ujęty został odpis aktualizujący majątek KWK Borynia-Zofówka-Bzie

Ruch Bzie na kwotę 54,1 mln PLN.

Łącznie w 2024 roku w wyniku finansowym ujęto utworzenie odpisu aktualizującego niefinansowe aktywa trwałe w wysokości 5 499,2 mln PLN

oraz odwrócenie odpisu aktualizującego w wysokości 520,5 mln PLN.

Ujęty w 2024 roku odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów trwałych został zaprezentowany w pozycji Utrata wartości niefnansowych

aktywów trwałych w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów.

Analiza wrażliwości

Wyniki analizy wrażliwości dla poszczególnych CGU wykazały, że istotny wpływ na wartość odzyskiwalną testowanych aktywów mają zmiany

w zakresie cen węgla oraz zmiany średniego ważonego kosztu kapitału.

Spółka dokonała również analizy wpływu skrócenia okresu żywotności poszczególnych CGU na wartość odzyskiwalną testowanych aktywów.

Przyjęto założenie zakończenia eksploatacji węgla kamiennego przez kopalnie JSW zgodnie z planowanym wygaszaniem polskich kopalń,

tj. do końca 2049 roku.

Spółka dokonała także analizy wrażliwości wpływu zmiany prawdopodobieństwa realizacji poszczególnych scenariuszy.

Poniżej zaprezentowano o ile zmieni się wartość odzyskiwalna oraz wysokość odpisu aktualizującego (z uwzględnieniem przeklasyfikowania odpisu

na poczet umorzenia) w efekcie zmian powyższych parametrów dla jednostki objętej odpisem aktualizującym wartość aktywów trwałych na dzień

30 czerwca 2024 roku.

Parametr – cena węgla:

-10%

-5%

10%

KWK Knurów-Szczygłowice

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(2 812,9)

(1 392,4)

1 379,6

2 756,8

Zmiana wysokości odpisu

2 127,0

1 392,4

(1 345,8)

(2 236,0)

KWK Budryk

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(2 000,3)

(981,4)

966,2

1 932,4

Zmiana wysokości odpisu

1 215,1

981,4

(966,2)

(1 554,9)

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(1 750,0)

(873,4)

853,5

1 694,4

Zmiana wysokości odpisu

925,7

186,8

0,0

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(1 686,9)

(820,8)

802,1

1 600,2

Zmiana wysokości odpisu

1 140,7

299,5

0,0

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(308,2)

(154,1)

154,1

308,2

Zmiana wysokości odpisu

0,0

KWK Pniówek

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(3 168,6)

(1 540,6)

1 517,5

2 970,7

Zmiana wysokości odpisu

573,7

(1 517,5)

(2 593,8)

Parametr – stopa dyskonta:

-2 p.p.

-1 p.p.

1 p.p.

2 p.p.

KWK Knurów-Szczygłowice

Zmiana wartości odzyskiwalnej

996,3

441,3

(356,0)

(646,8)

Zmiana wysokości odpisu

(996,3)

(441,3)

356,0

646,8

KWK Budryk

Zmiana wartości odzyskiwalnej

685,9

304,6

(246,8)

(449,3)

Zmiana wysokości odpisu

(685,9)

(304,6)

246,8

449,3

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

-2 p.p.

-1 p.p.

1 p.p.

2 p.p.

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka

Zmiana wartości odzyskiwalnej

551,4

254,7

(219,7)

(410,1)

Zmiana wysokości odpisu

0,0

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia

Zmiana wartości odzyskiwalnej

397,9

183,9

(158,8)

(296,6)

Zmiana wysokości odpisu

0,0

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(855,5)

(379,4)

(307,9)

(561,8)

Zmiana wysokości odpisu

0,0

KWK Pniówek

Zmiana wartości odzyskiwalnej

320,9

142,1

(114,6)

(208,2)

Zmiana wysokości odpisu

(320,9)

(142,1)

114,6

208,2

Parametr – żywotność CGU:

skrócenie okresu

żywotności CGU do 2049 roku

KWK Knurów-Szczygłowice

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(531,4)

Zmiana wysokości odpisu

531,4

KWK Budryk

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(314,9)

Zmiana wysokości odpisu

314,9

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(70,0)

Zmiana wysokości odpisu

0,0

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(48,5)

Zmiana wysokości odpisu

0,0

KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie

Zmiana wartości odzyskiwalnej

359,2

Zmiana wysokości odpisu

0,0

KWK Pniówek

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(191,3)

Zmiana wysokości odpisu

191,3

Parametr - prawdopodobieństwo realizacji poszczególnych scenariuszy:

Scenariusz optymistyczny – 30%

Scenariusz bazowy – 50%

Scenariusz pesymistyczny – 20%

Scenariusz optymistyczny – 20%

Scenariusz bazowy – 50%

Scenariusz pesymistyczny – 30%

Zmiana wysokości odpisu

(446,4)

446,4

ODPISY Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI W OKRESIE PORÓWNAWCZYM tj. 2023 ROKU

W wyniku przeprowadzonej na dzień 31 grudnia 2023 roku analizy, nie zidentyfikowano nowych przesłanek mogących wpływać na wartość

posiadanych aktywów, ani też nie stwierdzono, aby ustały przesłanki zidentyfikowane w poprzednich okresach, w wyniku których utworzone zostały

odpisy, stąd na 31 grudnia 2023 roku Spółka nie przeprowadziła nowych testów na utratę wartości CGU.

W 2023 roku ze względu na ujemną wartość NPV dla KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie w wysokości (1 285,1) mln PLN, a także zerową

wartość odzyskiwalną wynikającą z obliczeń przeprowadzonych do testu na dzień 31 grudnia 2021 roku, przy jednoczesnym wzroście aktywów

trwałych KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie i dokonanie kalkulacji majątku KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie, z uwzględnieniem rezerw,

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

zobowiązań długoterminowych i kapitału obrotowego Spółka ocieniła, jako zasadne, dokonanie odpisu aktualizującego majątek

CGU – KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Bzie na kwotę 212,4 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku nie dokonano aktualizacji wcześniej zawiązanych odpisów aktualizujących majątek KWK Budryk, KWK Knurów-

Szczygłowice, KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Zofiówka oraz KWK Borynia-Zofiówka-Bzie Ruch Borynia.

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów trwałych w łącznej wysokości 212,4 mln PLN został ujęty w pozycji Utrata wartości

niefinansowych aktywów trwałych w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów za 2023 rok.

6.5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH I JEDNOSTKACH

STOWARZYSZONYCH

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH I JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych,

niezaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży (bądź nie wchodzące w skład grupy zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży) wykazuje się według

ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej konsolidacją objęto JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, który jest odrębną

kategorią inwestycji. Inwestycja JSW w certyfikaty inwestycyjne podlega w jednostkowym sprawozdaniu finansowym JSW zasadom wyceny według MSSF 9

(tj. według wartości godziwej przez wynik finansowy) i została zaprezentowana w Nocie 6.6.

Udziały, akcje w jednostkach zależnych przedstawia poniższa tabela:

2024

2023

STAN NA 1 STYCZNIA

2 269,4

2 256,4

Nabycie, objęcie udziałów/akcji

0,1

13,0

Utworzenie odpisu aktualizującego

(1 204,2)

STAN NA 31 GRUDNIA

1 065,3

2 269,4

w tym:

długoterminowe

1 065,3

2 269,4

Akcje i udziały posiadane przez JSW w jednostkach zależnych:

Nazwa jednostki

Siedziba

Wartość księgowa netto

Procentowa wielkość posiadanych

udziałów

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Spółki kluczowe

- JSW KOKS S.A. („JSW KOKS”)

Zabrze

148,8

1 353,0

96,28%

- Jastrzębskie Zakłady Remontowe Sp. z o.o. („JZR”)

Jastrzębie-Zdrój

430,7

60,40%

- Przedsiębiorstwo Budowy Szybów S.A. („PBSz”)

Tarnowskie Góry

172,0

95,81%

Pozostałe spółki

313,8

313,7

RAZEM

1 065,3

2 269,4

ODPIS Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKCJI W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH W 2024 ROKU

Zgodnie z zapisami MSR 36 Utrata wartości aktywów Spółka ocenia na każdy okres sprawozdawczy, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki

(wewnętrzne i zewnętrzne) wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregokolwiek ze składników aktywów. Jeżeli wystąpi chociaż

jedna z przesłanek, należy dokonać formalnego szacunku wartości odzyskiwalnej. Mając na uwadze wynik przeprowadzonego na dzień 30 czerwca

2024 roku testu na utratę wartości majątku poszczególnych zakładów produkcyjnych („CGU”) spółki JSW KOKS i wygenerowane łączne

zdyskontowane przepływy pieniężne spółki JSW KOKS oraz w efekcie ujętą na dzień 30 czerwca 2024 roku stratę z tytułu utraty wartości majątku

zakładów produkcyjnych JSW KOKS, zaszła konieczność przeprowadzenia testu na utratę wartości akcji JSW KOKS. Test ten został oparty

na porównaniu wartości netto akcji JSW KOKS w księgach rachunkowych JSW z ich wartością odzyskiwalną, oszacowaną na podstawie wartości

godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, ustalonej przy zastosowaniu metody dochodowej, na bazie szacunku zdyskontowanych przepływów

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

pieniężnych, na podstawie projekcji finansowych przygotowanych za okres II półrocze 2024 roku – I półrocze 2029 roku - dla testu na dzień

30 czerwca 2024 roku oraz na podstawie projekcji finansowych przygotowanych za okres 2025-2029 dla testu na dzień 31 grudnia 2024 roku.

Na dzień 30 czerwca 2024 roku JSW KOKS przeprowadziła analizę przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości majątku poszczególnych

zakładów produkcyjnych w odniesieniu posiadanych CGU. Zidentyfikowane zostały następujące kluczowe przesłanki do przeprowadzenia testu

na dzień 30 czerwca 2024 roku:

1) aktywa koksownicze

▪ utrzymująca się niekorzystna relacja cen koksu do ceny węgla koksowego, z utrzymującym się niekorzystnym trendem, determinująca

marże na koszcie przerobu,

▪ zmiany zakładanego wolumenu produkcji na skutek utrzymujących się problemów z zaopatrzeniem węgla,

▪ czasowe ograniczenia produkcji koksu ze względu na dostępność węgla,

▪ potencjalne ryzyko w pojawiających się i wprowadzanych na rynkach światowych nowych technologiach produkcji stali, które w procesie

produkcyjnym nie wykorzystują koksu wielkopiecowego,

▪ rosnące koszty utrzymania baterii koksowniczych oraz wzrost nakładów odtworzeniowych w celu utrzymania zdolności produkcyjnych

w długim okresie czasu,

2) aktywa energetyczne

▪ przedłużający się okres uruchomienia Elektrociepłowni Radlin (2025 rok względem planowanej II połowy 2024 roku),

▪ znaczący wzrost kosztów inwestycji,

▪ potencjalne ryzyko zmiany generalnego wykonawcy na ostatnim etapie budowy.

Biorąc powyższe pod uwagę, stwierdzono konieczność przeprowadzenia szacunku wartości odzyskiwalnej dla następujących CGU: Koksownia

Jadwiga, Koksownia Przyjaźń, Koksownia Radlin, Elektrociepłownia Radlin.

Przyjęte założenia:

▪ żywotność dla poszczególnych CGU:

- Koksownia Jadwiga - do 30.06.2040 r.

- Koksownia Przyjaźń - do 30.06.2060 r.

- Koksownia Radlin - do 30.06.2050 r.

- Elektrociepłownia Radlin (EC Radlin) - do 30.06.2050 r.

▪ prognozy cen węgla i koksu w okresie II półrocze 2024 roku - I półrocze 2029 roku zostały ustalone w oparciu o relację cen koksu do cen węgla

koksowego spójnych z prognozami zastosowanymi do Segmentu węglowego, biorąc za podstawę referencyjne ścieżki cenowe węgla

prognozowane przez McCloskey i założono: 222 USD/t na okres II półrocze 2024 roku - I półrocze 2025 roku, 230 USD/t na okres II półrocze

2025 roku - I półrocze 2026 roku, 227 USD/t na okres II półrocze 2026 roku - I półrocze 2027 roku, 223 USD/t na okres II półrocze 2027 roku

- I półrocze 2028 roku, 228 USD/t na okres II półrocze 2028 roku - I półrocze 2029 roku,

▪ relacje cen koksu do cen węgla koksowego: 1,38 dla okresu II półrocze 2024 roku - I półrocze 2025 roku, 1,53 dla okresu II półrocze 2025 roku

- I półrocze 2026 roku, 1,56 dla okresu II półrocze 2026 roku - I półrocze 2027 roku, 1,56 dla okresu II półrocze 2027 roku - I półrocze 2028

roku, 1,54 dla okresu II półrocze 2028 roku - I półrocze 2029 roku,

▪ analizę utraty wartości ustalono w oparciu o najnowsze dane ekonomiczne opracowane w wartościach realnych i przy zastosowaniu WACC

w okresie projekcji na poziomie 8,92%,

▪ uwzględniono w kalkulacji WACC premię za ryzyko specyficzne w wysokości 2 p.p., co jest związane w szczególności: z dostrzeżeniem

pojawiających się w perspektywie długiego horyzontu czasowego (w kontekście lat 2030-2050, a zwłaszcza lat następujących po 2050 roku)

zapowiedzi wprowadzania zmian w technologii produkcji stali (tj. zapowiedzi stopniowego ograniczenia stosowania technologii emisyjnych),

jak również z niepewnością co do wszelkich innych elementów szacowanych prognoz finansowych (wszelkie prognozy finansowe w tak długim

horyzoncie czasowym obarczone są ryzykiem co do ich faktycznej materializacji),

▪ stopa wzrostu prognozowanych przepływów po okresie prognozy wynosi 0,

▪ uwzględnienie istniejących rezerw na świadczenia pracownicze oraz innych rezerw przypisanych do danego CGU celem ustalenia wartości

testowanego majątku,

▪ nakłady inwestycyjne w okresie II półrocze 2024 roku - I półrocze 2029 roku przyjęto na poziomie aktualnych prognoz inwestycyjnych, w okresie

projekcji oszacowano nakłady podtrzymujące infrastrukturę i sprawność operacyjną poszczególnych CGU do założonych dat krańcowych

funkcjonowania. Przyjęto CAPEX w okresie 5-letniej prognozy w wysokości 1 234,4 mln PLN, CAPEX w okresie rezydualnym w wysokości

1 376,6 mln PLN,

▪ dla urealnienia potencjalnych kosztów likwidacji przyjęto 2% kosztów transakcyjnych dla CGU generujących dodatnie przepływy.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

W wyniku dokonanych obliczeń ustalono wartość odzyskiwalną majątku poszczególnych CGU (koksownie) - wygenerowane łączne zdyskontowane

przepływy pieniężne spółki JSW KOKS na poziomie 148,8 mln PLN (z czego Koksownia Jadwiga (823,0) mln PLN, Koksownia Przyjaźń

932,2 mln PLN, Koksownia Radlin (131,1) mln PLN, EC Radlin 170,7 mln PLN).

W wyniku przeprowadzonego testu, Spółka ujęła stratę z tytułu utraty wartości aktywów finansowych tj. akcji JSW KOKS w wysokości

1 204,2 mln PLN, która została ujęta w pozycji Utrata wartości akcji w jednostkach zależnych w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego

i innych całkowitych dochodów.

Poniżej zaprezentowano, o ile zmieniłaby się wartość odzyskiwalna oraz wysokość odpisu aktualizującego w efekcie zmian kluczowych parametrów

dla jednostki objętej odpisem aktualizującym wartość aktywów trwałych na dzień 30 czerwca 2024 roku:

Zmiana wielkości przychodu

ze sprzedaży koksu

Zmiana ceny

węgla

Zmiana stopy dyskonta

-1%

-1 p.p.

1 p.p.

Koksownia Przyjaźń

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(256,4)

256,4

240,8

(240,8)

117,1

(103,3)

Zmiana wysokości odpisu

256,4

(256,4)

(240,8)

240,8

(117,1)

103,3

Koksownia Radlin

Zmiana wartości odzyskiwalnej

72,9

(73,6)

59,5

(59,6)

10,7

(7,9)

Zmiana wysokości odpisu

Zmiana ceny energii elektrycznej

w całym okresie prognozy

Zmiana ceny

uprawnień do emisji CO

Zmiana stopy dyskonta

-10%

10%

-10%

10%

-1 p.p.

1 p.p.

EC Radlin

Zmiana wartości odzyskiwalnej

(66,0)

65,3

51,9

(52,4)

29,7

(25,5)

Zmiana wysokości odpisu

64,7

(64,0)

(50,8)

51,4

(29,1)

(24,9)

W przypadku CGU Koksownia Jadwiga zmiana powyższych parametrów i założeń przyjętych do testu nie spowoduje zmian wysokości odpisu.

6.6. POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych

Zgodnie z postanowieniami ustawy Prawo geologiczne i górnicze Spółka jest zobligowana do gromadzenia środków pieniężnych na wyodrębnionym rachunku

bankowym Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych („FLZG”), które mogą być wydatkowane wyłącznie na sfinansowanie całkowitej lub częściowej likwidacji

zakładu górniczego. Odpis na FLZG w 2024 roku został ustalony w wysokości 3% odpisów amortyzacyjnych od rzeczowych aktywów trwałych zakładów górniczych

ustalonych stosownie do przepisów o podatku dochodowym.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FLZG ze względu na ograniczone możliwości dysponowania, niezależnie od terminu zapadalności, są prezentowane

w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako długoterminowe aktywa finansowe. Spółka wycenia te aktywa według zamortyzowanego kosztu przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej.

Certyfikaty inwestycyjne

Certyfikaty inwestycyjne są udziałowymi papierami wartościowymi emitowanymi przez JSW Stabilizacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („FIZ”) i stanowią dowód

udziału w aktywach Funduszu. Środki zgromadzone w FIZ będą stanowiły bufor bezpieczeństwa w okresie załamania na rynkach i/lub w czasie generowania

ujemnych przepływów pieniężnych. Certyfikaty inwestycyjne z negatywnym wynikiem testu SPPI zalicza się do aktywów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy (wartość certyfikatów inwestycyjnych jest zależna od wartości portfela aktywów Funduszu). Certyfikaty inwestycyjne wyceniane są

na koniec każdego kwartału z odniesieniem skutków zmian ich wartości godziwej w pozostałe zyski/(straty) - netto.

POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych

8.1

442,7

429,3

wartość brutto

442,9

429,5

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Nota

31.12.2024

31.12.2023

odpis aktualizujący

(0,2)

Certyfikaty inwestycyjne

8.1

3 402,6

5 566,0

Lokaty bankowe

8.1

25,8

wartość brutto

25,8

Pozostałe należności niefinansowe

22,5

23,8

RAZEM POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA

3 893,6

6 019,1

Struktura walutowa długoterminowych aktywów finansowych po przeliczeniu na PLN przedstawia się następująco:

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych [PLN]

442,7

429,3

Certyfikaty inwestycyjne

3 402,6

5 566,0

Certyfikaty inwestycyjne [PLN]

3 081,4

5 149,3

Certyfikaty inwestycyjne [EUR]

289,9

178,9

Certyfikaty inwestycyjne [USD]

31,3

237,8

Lokaty bankowe [PLN]

25,8

Pozostałe należności niefinansowe [PLN]

22,5

23,8

RAZEM POZOSTAŁE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA

3 893,6

6 019,1

Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych została w całości zaklasyfikowana do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej (Nota 8.2). Wartość

godziwa pozostałych składników długoterminowych aktywów finansowych nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych zostały zaklasyfikowane do Stopnia 1 klasyfikacji pod kątem utraty

ich wartości, a ustalony odpis jest nieistotny kwotowo.

Informacje na temat stopni oceny ryzyka kredytowego środków pieniężnych według ratingów zewnętrznych agencji przedstawiono w Nocie 8.5.1.

Certyfikaty inwestycyjne

W dniu 4 czerwca 2024 roku Zarząd JSW podjął uchwałę w sprawie udzielenia zgody na umorzenie Certyfikatów Inwestycyjnych JSW

Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego („FIZ”) łącznie do kwoty 1,5 mld PLN do końca 2024 roku. W dniu 19 czerwca 2024 roku

Rada Nadzorcza JSW udzieliła zgody na ww. umorzenia certyfikatów inwestycyjnych.

Natomiast, w dniu 25 września 2024 roku Zarząd JSW podjął uchwałę w sprawie udzielenia zgody na zwiększenie przyjętego na 2024 rok limitu

na umorzenia certyfikatów inwestycyjnych FIZ, który wyniósł łącznie 2,0 mld PLN. W dniu 14 października 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki

udzieliła zgody na ww. zwiększenie limitu na 2024 rok.

Wpływy z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych uzyskane w 2024 roku i po dniu kończącym okres sprawozdawczy:

Certyfikaty inwestycyjne

Zgoda

Zarządu JSW

Zgoda

Rady Nadzorczej JSW

Szacowana

wartość umorzenia

Data wpływu

środków pieniężnych

Wartość

uzyskanych wpływów

Seria

Ilość (szt.)

WPŁYWY Z UMORZENIA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH w 2024 roku

seria A

146 648

4 czerwiec 2024

19 czerwiec 2024

200,0

12 lipiec 2024

203,2

seria E

219 971

28 czerwiec 2024

300,0

30 lipiec 2024

305,7

seria E

353 652

22 lipiec 2024

490,0

4 wrzesień 2024

4 październik 2024

101,3

397,7

seria E

287 825

11 wrzesień 2024

400,0

4 październik 2024

6 listopad 2024

203,3

201,9

seria E

19 415

25 wrzesień 2024

14 październik 2024

27,3

13 listopad 2024

27,3

seria F

407 947

572,7

13 listopad 2024

29 listopad 2024

72,9

503,4

RAZEM WPŁYWY Z UMORZENIA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH

2 016,7

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Certyfikaty inwestycyjne

Zgoda

Zarządu JSW

Zgoda

Rady Nadzorczej JSW

Szacowana

wartość umorzenia

Data wpływu

środków pieniężnych

Wartość

uzyskanych wpływów

Seria

Ilość (szt.)

WPŁYWY Z UMORZENIA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH po dniu kończącym okres sprawozdawczy

seria C

71 401

28 listopad 2024

10 grudzień 2024

500,0

7 styczeń 2025

503,6*

seria F

284 126

seria D

193 991

3 styczeń 2025

7 styczeń 2025

300,0

5 luty 2025

300,7

seria F

17 776

seria C

70 589

22 styczeń 2025

29 styczeń 2025

200,0

26 luty 2025

201,4

seria D

70 589

seria D

141 196

28 styczeń 2025

12 luty 2025

200,0

14 marzec 2025

201,6

seria C

70 426

19 luty 2025

27 luty 2025

250,0

27 marzec 2025

253,0

seria D

105 639

seria D

210 272

5 marzec 2025

13 marzec 2025

300,0

3 kwiecień 2025

303,1

seria D

166 278

2 kwiecień 2025

4 kwiecień 2025

400,0

po dniu publikacji niniejszego sprawozdania

seria G

112 071

* W związku z udzieloną zgodą Rady Nadzorczej JSW z dnia 10 grudnia 2024 roku, wpływ środków z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych serii C oraz serii F w kwocie

503,6 mln PLN nastąpił po dniu kończącym okres sprawozdawczy tj. w dniu 7 stycznia 2025 roku. Certyfikaty inwestycyjne wymagalne na dzień 31 grudnia 2024 roku o wartości

503,6 mln PLN zaprezentowane zostały w pozycji Należności handlowe oraz pozostałe należności (Nota 6.8).

Każda zgoda Zarządu JSW na umorzenie certyfikatów inwestycyjnych wymaga uzyskania zgody Rady Nadzorczej JSW, której uzyskanie nie jest

pewne. Przed tą formalną zgodą Rady Nadzorczej JSW, certyfikaty inwestycyjne będące przedmiotem ww. zgody Zarządu JSW, nie powinny być

zaprezentowane jako aktywa obrotowe.

Środki uzyskane z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych FIZ są wykorzystywane zarówno na cele związane z bieżącą działalnością Spółki,

jak i na realizację działalności inwestycyjnej.

Środki ulokowane w certyfikaty inwestycyjne są istotnym elementem „Bufora Gotówki” tj. zobowiązania wynikającego z Umowy Finansowania

z Konsorcjum z dnia 12 kwietnia 2023 roku. Wymagalne saldo Bufora Gotówki wynosi 750,0 mln PLN z wyłączeniem środków uruchomionych

w ramach kredytu odnawialnego B w ramach wyżej wymienionej umowy (na dzień 31 grudnia 2023 roku wymagalne saldo Bufora Gotówki

wynikające z Umowy Finansowania z Konsorcjum z 2023 roku wynosiło 750,0 mln PLN). Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku

warunek dotyczący utrzymywania Bufora Gotówki został spełniony.

6.7. ZAPASY

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

ZAPASY

Zapasy wykazywane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, nie wyższym jednak od ich cen sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto to oszacowana cena

sprzedaży w normalnym toku działalności, pomniejszona o odnośne zmienne koszty sprzedaży. Koszt wytworzenia zapasu wyrobów gotowych i produkcji w toku

obejmuje robociznę bezpośrednią, materiały pomocnicze, inne koszty bezpośrednie i odnośne ogólne koszty produkcji (oparte na normalnych zdolnościach

produkcyjnych).

Zapas wyrobów gotowych obejmuje głównie zapas węgla wyprodukowanego w Spółce.

Wartość rozchodu materiałów oraz towarów (za wyjątkiem koksu i węglopochodnych) ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze przyszło – pierwsze wyszło

(FIFO)”. Wartość rozchodu towarów – koksu i węglopochodnych, ustala się w drodze szczegółowej identyfikacji rzeczywistych cen (kosztów).

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Odpis aktualizujący wartość zapasów

Spółka dokonuje odpisów aktualizujących wartość zapasów wyrobów gotowych na skutek ich wyceny według ceny sprzedaży netto niższej od kosztu wytworzenia.

Przy czym za koszt wytworzenia na koniec każdego okresu sprawozdawczego przyjmuje się średni koszt wytworzenia od początku roku do danego miesiąca

sprawozdawczego. Za cenę sprzedaży netto przyjmuje się wartość wyliczoną według cen rynkowych możliwych do osiągnięcia.

Ceny węgla koksowego zakładane są zgodnie z ustalonymi cenami miesięcznymi z największym odbiorcą.

Dla węgla do celów energetycznych zastosowano najniższą cenę, po której będą realizowane wysyłki w sprzedaży do energetyki zawodowej.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Odpisy aktualizujące wartość zapasów wyrobów gotowych, zarówno utworzenie jak i odwrócenie odpisu, ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis miał miejsce.

Odpisów aktualizujących wartość zapasów materiałów dokonuje się nie rzadziej niż na koniec każdego kwartału i ujmuje się jako koszt okresu.

ZAPASY

31.12.2024

31.12.2023

Wyroby gotowe

495,2

360,5

Towary

72,6

146,9

w tym: koks wyprodukowany w Grupie przeznaczony do dalszej odsprzedaży

72,6

146,6

Materiały

79,1

84,6

RAZEM

646,9

592,0

Zapas wyrobów gotowych na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 1 225,4 tys. ton węgla o wartości 495,2 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku

zapas wyrobów gotowych wynosił 613,7 tys. ton węgla o wartości 360,5 mln PLN).

ODPISY AKTUALIZUJĄCE ZAPASY

Odpisy aktualizujące wartość zapasów przedstawia poniższa tabela:

2024

2023

STAN NA 1 STYCZNIA

73,2

9,1

Utworzenie odpisu

378,0

66,0

Wykorzystanie odpisu

(25,1)

(1,9)

Odwrócenie odpisu

(0,2)

STAN NA 31 GRUDNIA

425,9

73,2

Utworzenie odpisu z tytułu utraty wartości zapasów zostało ujęte jako koszty bieżącego okresu sprawozdawczego. Utworzenie i wykorzystanie

odpisów aktualizujących wartość zapasów ujęte w 2024 roku oraz w 2023 roku dotyczy wyrobów gotowych (węgiel).

6.8. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności handlowe początkowo ujmuje się w wartości transakcyjnej, wynikającej z wystawionych faktur sprzedaży. Po początkowym ujęciu należności handlowe

wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanej

straty kredytowej. Należności handlowe z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania), nie podlegają

dyskontowaniu i są wyceniane w wartości transakcyjnej. Pozostałe należności niestanowiące aktywów finansowych na dzień kończący okres sprawozdawczy

wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty po uwzględnieniu odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanej straty kredytowej.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Odpis aktualizujący wartość należności

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy, Spółka dokonuje oszacowania i aktualizacji oczekiwanej straty kredytowej z tytułu składników aktywów

finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki,

która podlega kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności handlowe.

W odniesieniu do należności handlowych, które nie zawierają istotnego elementu finansowania, zastosowano uproszczone podejście i wycenę odpisu

aktualizującego na bazie oczekiwanych strat kredytowych za cały okres życia instrumentu. Spółka zaklasyfikowała należności handlowe do Stopnia 2 klasyfikacji

aktywów finansowych pod kątem ich utraty wartości przewidzianej przez MSSF 9, za wyjątkiem należności, dla których stwierdzono utratę wartości – te należności

zaliczono do Stopnia 3 wyżej wymienionej klasyfikacji. Spółka za moment utraty wartości uznaje moment przekazania należności do windykacji, jednak nie później

niż w 90 dniu przeterminowania.

Dla ustalenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości, Spółka wyodrębniła następujące grupy należności handlowych ustalone na bazie podobieństwa

charakterystyki ryzyka kredytowego:

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

▪ należności handlowe węglowo-koksowe od głównych kontrahentów, tj. kontrahentów o udziale w przychodach ze sprzedaży powyżej 2,5% za dany okres

sprawozdawczy. Analizę należności handlowych węglowo-koksowych od głównych kontrahentów przeprowadzono indywidualnie dla każdego kontrahenta

w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności ustalone na podstawie zewnętrznych ratingów oraz o publicznie dostępne informacje agencji ratingowych

dotyczące prawdopodobieństwa niewypłacalności i obliczono oczekiwaną stratę w oparciu o te prawdopodobieństwa, średni termin wymagalności dla portfela

należności oraz w oparciu o oczekiwaną stopę odzysku,

▪ należności handlowe węglowo-koksowe od pozostałych kontrahentów o udziale w przychodach ze sprzedaży poniżej 2,5% za dany okres sprawozdawczy.

Analizę należności handlowych węglowo-koksowych od pozostałych kontrahentów przeprowadzono na podstawie wyliczonego średnioważonego

prawdopodobieństwa niewypłacalności dla portfela i obliczono oczekiwaną stratę dla tego portfela w oparciu o te prawdopodobieństwo, średni termin

wymagalności oraz w oparciu o oczekiwaną stopę odzysku,

▪ należności handlowe pozostałe - dla należności handlowych pozostałych (za wyjątkiem tych, które są analizowane indywidualnie jako nieobsługiwane),

przeprowadzono analizę portfelową i zastosowano uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat

kredytowych w całym okresie życia należności w oparciu o wskaźnik niewypełnienia zobowiązania ustalony na podstawie danych historycznych (za okres

poprzednich trzech lat).

NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Należności handlowe brutto

8.1

1 287,4

2 000,3

Odpis aktualizujący

(23,8)

(34,2)

Należności handlowe netto

1 263,6

1 966,1

Czynne rozliczenia międzyokresowe

22,9

32,8

Przedpłaty

4,2

4,6

Należności z tytułu podatków

190,2

182,3

Należności z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

6.6

503,6

Pozostałe należności

41,1

36,6

RAZEM NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

2 025,6

2 222,4

Wartość godziwa należności handlowych oraz pozostałych należności nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych została w całości zaklasyfikowana do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej (Nota 8.2).

Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe wynikające z należności handlowych. Zarządzanie ryzykiem kredytowym (w tym koncentrację ryzyka

kredytowego) przedstawiono w Nocie 8.5.1.

Struktura walutowa należności handlowych Spółki po przeliczeniu na PLN przedstawia się następująco:

31.12.2024

31.12.2023

Należności handlowe [PLN]

866,5

1 420,4

Należności handlowe [EUR]

271,8

463,8

Należności handlowe [USD]

125,3

81,9

RAZEM NALEŻNOŚCI HANDLOWE

1 263,6

1 966,1

ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Zmiany stanu odpisu aktualizującego należności handlowe przedstawia poniższa tabela:

2024

2023

Odpis na należności

handlowe, dla których

nie stwierdzono utraty

wartości

Odpis na należności

handlowe

ze stwierdzoną

utratą wartości

RAZEM

Odpis na należności

handlowe, dla których

nie stwierdzono utraty

wartości

Odpis na należności

handlowe

ze stwierdzoną

utratą wartości

RAZEM

STAN NA 1 STYCZNIA

1,2

33,0

34,2

1,1

16,3

17,4

Utworzenie odpisu

9,1

0,1

21,8

21,9

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

2024

2023

Odpis na należności

handlowe, dla których

nie stwierdzono utraty

wartości

Odpis na należności

handlowe

ze stwierdzoną

utratą wartości

RAZEM

Odpis na należności

handlowe, dla których

nie stwierdzono utraty

wartości

Odpis na należności

handlowe

ze stwierdzoną

utratą wartości

RAZEM

Odwrócenie kwot

niewykorzystanych

(0,5)

(3,1)

(3,6)

(10,5)

Wykorzystanie odpisu

(0,1)

(1,9)

Przesunięcie odpisu *

(15,8)

7,3

STAN NA 31 GRUDNIA

0,7

23,1

23,8

1,2

33,0

34,2

* Przesunięcie odpisu pomiędzy należnościami handlowymi a pozostałymi należnościami.

Zmiany wartości brutto nie wpłynęły w istotny sposób na wartość odpisów.

Na wartość utworzonego w 2024 roku odpisu na należności handlowe w wysokości 9,1 mln PLN wpływ miało głównie utworzenie odpisu

dla należności z tytułu spornych kar umownych od kilku kontrahentów w łącznej kwocie 6,0 mln PLN.

ANALIZA WIEKOWANIA NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH ORAZ ODPISÓW Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI

Strukturę należności handlowych oraz odpisów z tytułu utraty wartości w podziale na grupy ustalone na bazie podobieństwa charakterystyki ryzyka

kredytowego, według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku, przedstawia następująca tabela:

Nieprzetermi-

nowane

Przeterminowane

Razem

do 1

miesiąca

od 1 do 3

miesięcy

od 3 do 6

miesięcy

od 6 do 12

miesięcy

powyżej 12

miesięcy *

Należności handlowe węglowo-koksowe

- od głównych kontrahentów

(udział w przychodach ze sprzedaży

powyżej 2,5%)

wartość brutto

1 016,7

99,4

1 116,1

odpis aktualizujący

(0,2)

- od pozostałych kontrahentów

(udział w przychodach ze sprzedaży

poniżej 2,5%)

wartość brutto

123,5

3,1

126,6

odpis aktualizujący

(0,2)

Należności handlowe pozostałe

wartość brutto

19,4

1,0

0,9

0,3

21,6

odpis aktualizujący

(0,1)

(0,2)

(0,3)

Należności handlowe ze stwierdzoną utratą wartości

Należności handlowe ze stwierdzoną

utratą wartości

wartość brutto

0,1

0,3

0,1

0,9

2,4

19,3

23,1

odpis aktualizujący

(0,1)

(0,3)

(0,1)

(0,9)

(2,4)

(19,3)

(23,1)

RAZEM NALEŻNOŚCI HANDLOWE BRUTTO

1 159,7

103,8

1,0

1,2

2,4

19,3

1 287,4

RAZEM ODPIS NA NALEŻNOŚCI HANDLOWE

(0,5)

(0,3)

(0,2)

(1,1)

(2,4)

(19,3)

(23,8)

* Pozycja ta dotyczy należności handlowych objętych w większości postępowaniami upadłościowymi oraz należności handlowych po wyrokach sądowych. Należności te są w całości

objęte odpisem aktualizującym.

Strukturę należności handlowych oraz odpisów z tytułu utraty wartości w podziale na grupy ustalone na bazie podobieństwa charakterystyki ryzyka

kredytowego, według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku, przedstawia poniższa tabela:

Nieprzetermi-

nowane

Przeterminowane

Razem

do 1

miesiąca

od 1 do 3

miesięcy

od 3 do 6

miesięcy

od 6 do 12

miesięcy

powyżej 12

miesięcy *

Należności handlowe węglowo-koksowe

- od głównych kontrahentów

(udział w przychodach ze sprzedaży

powyżej 2,5%)

wartość brutto

1 487,4

91,2

1 578,6

odpis aktualizujący

(0,2)

- od pozostałych kontrahentów

(udział w przychodach ze sprzedaży

poniżej 2,5%)

wartość brutto

329,1

6,0

335,1

odpis aktualizujący

(0,9)

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Nieprzetermi-

nowane

Przeterminowane

Razem

do 1

miesiąca

od 1 do 3

miesięcy

od 3 do 6

miesięcy

od 6 do 12

miesięcy

powyżej 12

miesięcy *

Należności handlowe pozostałe

wartość brutto

20,1

1,1

0,3

0,1

21,6

odpis aktualizujący

(0,1)

Należności handlowe ze stwierdzoną utratą wartości

Należności handlowe ze stwierdzoną

utratą wartości

wartość brutto

0,4

23,7

22,8

5,2

12,9

65,0

odpis aktualizujący

(0,4)

(10,6)

(3,9)

(5,2)

(12,9)

(33,0)

RAZEM NALEŻNOŚCI HANDLOWE BRUTTO

1 837,0

98,3

24,0

22,8

5,3

12,9

2 000,3

RAZEM ODPIS NA NALEŻNOŚCI HANDLOWE

(1,5)

(10,6)

(3,9)

(5,3)

(12,9)

(34,2)

* Pozycja ta dotyczy należności handlowych objętych w większości postępowaniami upadłościowymi oraz należności handlowych po wyrokach sądowych. Należności te są w całości

objęte odpisem aktualizującym.

Wskaźnik niewypełnienia zobowiązań („PD”) dla należności handlowych:

31.12.2024

31.12.2023

Należności handlowe węglowo-koksowe

− od głównych kontrahentów

(udział w przychodach ze sprzedaży powyżej 2,5%)

− Odpis ustalany indywidualnie z wykorzystaniem

ratingów zewnętrznych

PD od 0,04% do 1,02%

− Odpis ustalany indywidualnie z wykorzystaniem

ratingów zewnętrznych

PD od 0,04% do 0,55%

− od pozostałych kontrahentów

(udział w przychodach ze sprzedaży

poniżej 2,5%)

− Odpis ustalono w oparciu o średnioważony

wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

PD średni = 2,746%

− Odpis ustalono w oparciu o średnioważony

wskaźnik niewypełnienia zobowiązania

PD średni = 4,299%

Należności handlowe pozostałe

− nieprzeterminowane

▪ 0,11%

▪ 0,07%

− przeterminowane do 1 miesiąca

▪ 0,11%

▪ 0,07%

− przeterminowane do 1 do 3 miesięcy

▪ 7,84%

▪ 2,99%

− przeterminowane do 3 do 6 miesięcy

▪ 45,81%

▪ 34,34%

− przeterminowane do 6 do 12 miesięcy

▪ 79,66%

▪ 82,06%

6.9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują: środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe

inwestycje o wysokim stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy.

Kredyty w rachunku bieżącym są prezentowane w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych jako składnik przepływów z działalności finansowej.

Spółka wycenia środki pieniężne i ich ekwiwalenty według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanej straty

kredytowej.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Odpis aktualizujący wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

Spółka przeprowadza szacunek odpisów aktualizujących wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności

ustalone na podstawie zewnętrznych ratingów banków, w których utrzymywane są środki pieniężne oraz publicznie dostępnych informacji agencji ratingowych

dotyczących prawdopodobieństwa niewypłacalności i oblicza oczekiwaną stratę w oparciu o te prawdopodobieństwa, horyzont ekspozycji na ryzyko kredytowe

oraz w oparciu o oczekiwaną stopę odzysku.

Dla środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w związku z niskim ryzykiem kredytowym przyjmuje się 3 miesięczny horyzont ekspozycji na ryzyko kredytowe.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne w banku i w kasie

422,8

755,6

wartość brutto

422,9

755,7

odpis aktualizujący

(0,1)

Krótkoterminowe depozyty bankowe

432,7

1 360,4

Lokaty bankowe

432,5

1 358,1

wartość brutto

432,6

1 358,5

odpis aktualizujący

(0,1)

(0,4)

Odsetki zarachowane od lokat

0,2

2,3

Środki pieniężne przekazane z tytułu rozliczeń CPR

239,6

13,7

RAZEM ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

8.1

1 095,1

2 129,7

w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania

109,9

62,0

Wartość środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 109,9 mln PLN (31 grudnia

2023 roku: 62,0 mln PLN) i obejmuje głównie środki zgromadzone na rachunku VAT w ramach split payment, dotacje, wadia, zabezpieczenia

należytego wykonania umowy. Spółka w toku prowadzonej działalności na bieżąco realizuje płatności z powyższych tytułów.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty zostały zaklasyfikowane na 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku do Stopnia 1 klasyfikacji pod kątem

utraty ich wartości, ze względu na wysoką ocenę jakości kredytowej, a potencjalny odpis jest nieistotny, stąd nie zaprezentowano ruchów na tym

odpisie w roku 2024 i 2023. Ujawnienia dotyczące oceny jakości kredytowej według zewnętrznych ratingów oraz informacja na temat koncentracji

ryzyka kredytowego przedstawiono w Nocie 8.5.1(d).

Struktura walutowa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Spółki po przeliczeniu na PLN przedstawia się następująco:

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne w banku i kasie:

- PLN

397,8

696,0

- EUR

21,4

35,1

- USD

3,6

24,5

Krótkoterminowe depozyty bankowe:

- PLN

385,2

1 316,9

- EUR

41,4

43,5

- USD

6,1

Środki pieniężne przekazane z tytułu rozliczeń CPR:

- PLN

239,6

13,7

RAZEM

1 095,1

2 129,7

Uzgodnienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

1 095,1

2 129,7

Środki pieniężne otrzymane z tytułu rozliczeń CPR

6.13

(491,9)

(492,8)

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

603,2

1 636,9

Salda z tytułu rozliczeń Cash Poolingu Rzeczywistego („CPR”) (Nota 6.13.), ze względu na fakt, iż służą głównie zarządzaniu bieżącą płynnością

finansową w Grupie, są wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w wartości netto jako „Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty”.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

6.10. KAPITAŁ WŁASNY

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

KAPITAŁ PODSTAWOWY

Akcje zwykłe zalicza się do kapitału podstawowego. Kapitał podstawowy ujmuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym Spółki

z uwzględnieniem korekty z tytułu hiperinflacji.

NADWYŻKA WARTOŚCI EMISYJNEJ AKCJI NAD ICH WARTOŚCIĄ NOMINALNĄ

Kapitał ten tworzony jest w wysokości nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji.

KAPITAŁ Z TYTUŁU WYCENY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych obejmuje wycenę instrumentów zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne spełniających kryteria

rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych (Nota 8.4.) po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego.

ZYSKI ZATRZYMANE

Zyski zatrzymane obejmują kapitał zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z ustawą Kodeks Spółek Handlowych, kapitał rezerwowy z przeznaczeniem

na sfinansowanie programu inwestycyjnego, zysk/(stratę) netto bieżącego okresu sprawozdawczego, niepodzielone wyniki lat ubiegłych, zyski/(straty) aktuarialne

dotyczące świadczeń po okresie zatrudnienia, pozostałe kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa.

DYWIDENDY

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich

zatwierdzenie przez akcjonariuszy. Wskaźnik dywidendy na akcję wylicza się jako iloraz dywidendy przypadającej na akcjonariuszy Spółki oraz liczby akcji zwykłych

na dzień dywidendy.

6.10.1. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Liczba akcji

(szt.)

Akcje zwykłe

wartość nominalna

Korekta

hiperinflacyjna

Razem

Stan na 31 grudnia 2024 roku

117 411 596

587,0

664,9

1 251,9

Stan na 31 grudnia 2023 roku

117 411 596

587,0

664,9

1 251,9

Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał zakładowy JSW wynosił 587 057 980,00 PLN i dzielił się na 117 411 596 akcji zwykłych

nieuprzywilejowanych co do głosu, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 5,00 PLN każda. Na dzień kończący okres sprawozdawczy wszystkie

akcje Spółki były wyemitowane i zarejestrowane. Ogólna liczba głosów wynikająca z wszystkich wyemitowanych przez JSW akcji odpowiada

117 411 596 głosom na Walnym Zgromadzeniu JSW.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku składa się z następujących serii akcji:

Seria

Liczba akcji (szt.)

99 524 020

9 325 580

2 157 886

6 404 110

RAZEM

117 411 596

Akcje wszystkich powyższych serii mają takie same prawa.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu JSW

przedstawia się następująco*:

Akcjonariusz

Ilość akcji

Liczba głosów

na Walnym Zgromadzeniu

Procentowy udział

w kapitale zakładowym

Procentowy udział

w ogólnej liczbie głosów

na Walnym Zgromadzeniu

Skarb Państwa

64 775 542

55,16%

Pozostali akcjonariusze

52 636 054

44,84%

RAZEM

117 411 596

100,00%

* Zgodnie z Raportem bieżącym nr 57/2024 z dnia 25 października 2024 roku akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% głosów na ostatnim Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu

JSW, które odbyło się w dniu 25 października 2024 roku był Skarb Państwa z liczbą głosów 64 387 333, co stanowiło 54,84% udziału w głosach ogółem.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

JSW nie posiada szczegółowego zestawienia struktury akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2024 roku ani na dzień zatwierdzenia niniejszego

jednostkowego sprawozdania finansowego. W okresie sprawozdawczym JSW nie otrzymała informacji o przekroczeniu progów procentowych

ogólnej liczby głosów określonych w art. 69 ust. 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Jedynym akcjonariuszem JSW posiadającym zarówno na dzień

31 grudnia 2024 roku, jak i na dzień zatwierdzenia i publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego, liczbę akcji stanowiącą

co najmniej 5% kapitału zakładowego i jednocześnie dającą prawo do takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu był Skarb Państwa.

6.10.2. ZYSKI ZATRZYMANE

Zyski zatrzymane obejmują następujące kwoty:

31.12.2024

31.12.2023

Kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na sfinansowanie programu inwestycyjnego JSW

1 140,5

Kapitał zapasowy

11 958,3

10 526,8

Pozostałe

(6 258,1)

1 440,6

RAZEM ZYSKI ZATRZYMANE

6 840,7

13 107,9

Kapitał zapasowy został utworzony z odpisów z zysku wygenerowanego przez Spółkę w poprzednich okresach sprawozdawczych. Ponadto,

zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, spółki akcyjne są obowiązane utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. O użyciu kapitału

zapasowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże część kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć

jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

6.10.3. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Dywidendy

Liczba akcji zwykłych na dzień dywidendy (szt.)

117 411 596

DYWIDENDA NA AKCJĘ (W PLN NA JEDNĄ AKCJĘ)

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku w JSW występowały ograniczenia dot. wypłaty dywidendy wynikające z zapisów zawartej

w dniu 12 kwietnia 2023 roku przez JSW i Konsorcjum Umowy Finansowania (szczegóły Umowy Finansowania w Nocie 5.1.).

Podział zysku za rok 2023, podział zysku z lat ubiegłych

W dniu 23 lipca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie JSW podjęło decyzję w sprawie przeznaczenia zysku netto JSW za rok obrotowy

zakończony 31 grudnia 2023 roku w wysokości 1 387,2 mln PLN na pokrycie straty powstałej w innych całkowitych dochodach w kwocie

63,4 mln PLN oraz na kapitał zapasowy w kwocie 1 323,8 mln PLN.

W dniu 23 lipca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie JSW podjęło decyzję w sprawie przeznaczenia zysku z lat ubiegłych JSW powstałego

w wyniku dokonanej w 2023 roku zmiany Polityki (zasad) rachunkowości w wysokości 107,7 mln PLN na kapitał zapasowy JSW.

Propozycja pokrycia straty za 2024 rok

W 2024 roku Spółka poniosła stratę netto w wysokości 6 331,4 mln PLN, którą Zarząd JSW będzie proponował pokryć z kapitału zapasowego.

6.11. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Zgodnie z przepisami prawa pracy, Spółka realizuje wypłaty świadczeń pracowniczych z następujących głównych tytułów:

▪ świadczenia po okresie zatrudnienia: odprawy emerytalne i rentowe, renty wyrównawcze, odprawy pośmiertne,

▪ inne długoterminowe świadczenia pracownicze: nagrody jubileuszowe,

▪ pozostałe świadczenia dla pracowników: niewykorzystane urlopy wypoczynkowe.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Spółka ujmuje w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązanie z tytułu wypłaty powyższych świadczeń w wysokości wartości bieżącej

zobowiązania na dzień kończący okres sprawozdawczy, z uwzględnieniem zysków i strat aktuarialnych.

Wysokość zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia w formie programów określonych świadczeń (odprawy emerytalne i rentowe, renty

wyrównawcze, odprawy pośmiertne) oraz nagród jubileuszowych wyliczana jest przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego metodą prognozowanych

świadczeń jednostkowych, do czasu ustania tego zobowiązania.

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych obliczane są metodą indywidualną, dla każdego pracownika osobno. Podstawą do obliczenia zobowiązania

dla pracownika jest przewidywana kwota danego świadczenia, jaką Spółka zobowiązuje się wypłacić na podstawie wewnętrznych regulacji oraz odpowiednich

przepisów prawa. Obliczona kwota jest dyskontowana aktuarialnie na dzień kończący okres sprawozdawczy, a następnie pomniejszana o zdyskontowane

aktuarialnie na ten sam dzień kwoty rocznych odpisów na rezerwę, jakich Spółka dokonuje na powiększenie rezerwy danego pracownika. Dyskonto aktuarialne

oznacza iloczyn dyskonta finansowego i prawdopodobieństwa dotrwania danego pracownika jako pracownika Spółki do momentu otrzymania świadczenia.

Programy określonych świadczeń narażają Spółkę na ryzyko aktuarialne obejmujące:

▪ ryzyko stopy procentowej – spadek oprocentowania obligacji spowoduje zwiększenie zobowiązań programu,

▪ ryzyko długowieczności – wartość bieżącą zobowiązań programu określonych świadczeń oblicza się przez odniesienie do najlepszych szacunków śmiertelności

uczestników programu zarówno w okresie zatrudnienia, jak i po okresie zatrudnienia. Zwiększenie oczekiwanej długości trwania życia uczestników programu

spowoduje wzrost wartości zobowiązań,

▪ ryzyko wynagrodzeń – wartość bieżącą zobowiązań programu określonych świadczeń oblicza się przez odniesienie do przyszłego poziomu wynagrodzeń

uczestników programu. Wobec tego wzrost wynagrodzeń uczestników programu spowoduje zwiększenie wartości zobowiązań.

Zyski/(straty) aktuarialne z wyceny określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się jako inne całkowite dochody. Natomiast zyski/(straty) aktuarialne

z wyceny pozostałych świadczeń (nagrody jubileuszowe) ujmuje się jako koszty operacyjne. Odsetki netto od zobowiązania netto wynikające ze zmiany wartości

rezerwy z tytułu upływu czasu ujmuje się jako koszty finansowe.

Kalkulację rezerw na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe wylicza się na koniec każdego kwartału danego roku obrotowego. Rezerwa wyliczana jest

w następujący sposób: liczba dni niewykorzystanego urlopu na koniec poprzedniego roku obrotowego i lat poprzednich, powiększona o liczbę dni urlopu

przysługującego pracownikom proporcjonalnie do przepracowanego okresu przypadającego na dany dzień kończący okres sprawozdawczy, pomniejszona o liczbę

dni urlopu wykorzystanego w okresie od 1 stycznia do dnia kończącego dany okres sprawozdawczy, pomnożona przez wartość dniówki urlopowej wraz

z obowiązującymi narzutami.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń. Wartość bieżąca

zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych zależy od szeregu czynników określanych metodami aktuarialnymi przy wykorzystaniu pewnych założeń. Wszelkie

zmiany tych założeń wpływają na wartość księgową zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.

Jednym z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa dyskontowa. Na dzień kończący okres sprawozdawczy w oparciu o opinię

niezależnego aktuariusza przyjmuje się odpowiednią stopę dyskonta, która odpowiada stopie procentowej obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej

wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań. Założenia dotyczące przyszłej umieralności oraz

prawdopodobieństwo przejścia pracownika na rentę inwalidzką oszacowane zostało na podstawie danych statystycznych z polskich tabel trwania życia

dla mężczyzn i dla kobiet, publikowanych przez GUS, na dzień dokonywania wyceny.

Główne założenia aktuarialne przyjęte do wyceny na dzień 31 grudnia 2023 roku zostały przedstawione w dalszej części Noty.

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

31.12.2024

31.12.2023

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UJĘTE W JEDNOSTKOWYM

SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ Z TYTUŁU:

– odpraw emerytalnych i rentowych

211,3

247,3

– nagród jubileuszowych

355,7

461,4

– rent wyrównawczych

80,8

106,2

– odpraw pośmiertnych

14,6

20,4

– pozostałych świadczeń dla pracowników

136,8

132,9

RAZEM

799,2

968,2

w tym:

– część długoterminowa

558,0

730,5

– część krótkoterminowa

241,2

237,7

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w zakresie odpraw emerytalnych i rentowych, nagród jubileuszowych, rent wyrównawczych

oraz odpraw pośmiertnych ujęto w sprawozdaniu finansowym na podstawie wyceny aktuarialnej wyliczonej przez niezależną firmę doradztwa

aktuarialnego.

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych:

2024

2023

Świadczenia

po okresie

zatrudnienia

Inne

świadczenia

RAZEM

Świadczenia

po okresie

zatrudnienia

Inne

świadczenia

RAZEM

STAN NA 1 STYCZNIA

373,9

594,3

968,2

283,5

485,0

768,5

Koszty bieżącego zatrudnienia

18,5

34,6

53,1

16,3

59,1

75,4

Koszty odsetek

18,1

22,8

40,9

18,3

24,6

42,9

Straty/(zyski) aktuarialne ujęte w wyniku przed opodatkowaniem

(97,1)

84,3

Straty/(zyski) aktuarialne ujęte w innych całkowitych

dochodach:

(79,3)

78,3

- wynikające ze zmian założeń finansowych *

(84,2)

2,6

- wynikające ze zmian założeń demograficznych *

0,7

4,8

- wynikające z pozostałych zmian założeń oraz korekt

założeń aktuarialnych ex post *

4,2

70,9

RAZEM UJĘTE W CAŁKOWITYCH DOCHODACH

(42,7)

(39,7)

(82,4)

112,9

168,0

280,9

Wypłacone świadczenia

(24,5)

(62,1)

(86,6)

(22,5)

(58,7)

(81,2)

STAN NA 31 GRUDNIA

306,7

492,5

799,2

373,9

594,3

968,2

* W skutkach zmian założeń finansowych zaprezentowano zmiany dyskonta oraz prognozowanych wzrostów podstaw świadczeń. W skutkach zmian założeń demograficznych

zaprezentowano zmiany przyjętego poziomu rotacji pracowniczej, umieralności oraz przechodzenia na rentę. Natomiast w pozostałych zmianach zaprezentowano nie tylko zmiany

innych założeń, ale także wszelkie aktualizacje danych do wyceny.

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UJĘTE W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z WYNIKU FINANSOWEGO I INNYCH

CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UJĘTE W WYNIKU PRZED OPODATKOWANIEM Z TYTUŁU:

– odpraw emerytalnych i rentowych

27,9

26,2

– nagród jubileuszowych

(44,0)

138,4

– rent wyrównawczych

5,7

5,4

– odpraw pośmiertnych

3,0

– pozostałych świadczeń dla pracowników

4,3

29,6

RAZEM

(3,1)

202,6

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH UJĘTE W INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH Z TYTUŁU:

– odpraw emerytalnych i rentowych

(51,6)

41,8

– rent wyrównawczych

(19,9)

35,3

– odpraw pośmiertnych

(7,8)

1,2

RAZEM

(79,3)

78,3

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Łączna kwota kosztów świadczeń pracowniczych ujętych w jednostkowym sprawozdaniu z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Koszt sprzedanych produktów, materiałów i towarów

(43,5)

145,4

Koszty sprzedaży

(0,3)

1,0

Koszty administracyjne

(0,2)

13,3

Koszty finansowe

40,9

42,9

RAZEM UJĘTE W WYNIKU PRZED OPODATKOWANIEM

(3,1)

202,6

Kwota ujęta w innych całkowitych dochodach

(79,3)

78,3

RAZEM UJĘTE W CAŁKOWITYCH DOCHODACH

(82,4)

280,9

GŁÓWNE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE

Główne założenia aktuarialne przyjęte na dni kończące okresy sprawozdawcze:

31.12.2024

31.12.2023

Stopa dyskonta

5,80%

5,22%

Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody

jubileuszowe, renty wyrównawcze oraz odprawy pośmiertne ustalony jako średnia dla najbliższych 50 lat

począwszy od 2025 roku

2,20%*

Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody

jubileuszowe, renty wyrównawcze ustalony jako średnia dla najbliższych 50 lat począwszy od 2024 roku

3,86%**

Średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej

2,25%

2,39%

* Kalkulacja rezerwy według stanu na 31 grudnia 2024 roku zakłada brak wzrostu wynagrodzeń w latach 2025-2027, natomiast od roku 2028 i latach kolejnych przyjęto wzrost podstawy

kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe, renty wyrównawcze oraz odprawy pośmiertne na poziomie długoterminowego celu inflacyjnego 2,5%.

** Kalkulacja rezerwy według stanu na 31 grudnia 2023 roku uwzględnia wzrost podstawy kalkulacji rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe, renty wyrównawcze

oraz odprawy pośmiertne ustalony na poziomie przewidywanej inflacji z roku poprzedzającego w wysokości 11,4% dla 2024 roku, 4,6% dla 2025 roku, 3,7% dla 2026 roku oraz 3,5%

w kolejnych latach od 2027 roku.

ANALIZA WRAŻLIWOŚCI

Na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku została przeprowadzona analiza wrażliwości wyników wyceny aktuarialnej na zmianę założeń

przyjętych do wyceny w zakresie stopy dyskonta oraz planowanych zmian podstaw wymiaru świadczeń na wysokość zobowiązań z tytułu

świadczeń pracowniczych w przedziale -/+0,5 p.p. Ze względu na charakter funkcjonowania branży i pozycji JSW w tej branży, zmiana

współczynnika mobilności pracowniczej nie wpływa istotnie na wyniki wyceny aktuarialnej.

Analiza wrażliwości na dzień 31 grudnia 2024 roku *:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych z tytułu:

Wartość

księgowa

rezerwy

Stopa dyskonta

Planowane zmiany podstaw

-0,5 p.p.

+0,5 p.p.

-0,5 p.p.

+0,5 p.p.

– odpraw emerytalnych i rentowych

211,3

217,8

205,2

204,7

218,3

– nagród jubileuszowych

355,7

363,5

348,2

346,1

365,7

– rent wyrównawczych

80,8

84,5

77,3

76,8

85,1

– odpraw pośmiertnych

14,6

15,0

14,2

14,1

15,1

RAZEM

662,4

680,8

644,9

641,7

684,2

ZMIANA W STOSUNKU DO WARTOŚCI KSIĘGOWEJ

18,4

(17,5)

(20,7)

21,8

* W tabeli nie ujęto zobowiązań z tytułu pozostałych świadczeń dla pracowników.

Analiza wrażliwości na dzień 31 grudnia 2023 roku *:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

z tytułu:

Wartość

księgowa

rezerwy

Stopa dyskonta

Planowane zmiany podstaw

-0,5 p.p.

+0,5 p.p.

-0,5 p.p.

+0,5 p.p.

– odpraw emerytalnych i rentowych

247,3

256,0

239,0

238,3

256,8

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

z tytułu:

Wartość

księgowa

rezerwy

Stopa dyskonta

Planowane zmiany podstaw

-0,5 p.p.

+0,5 p.p.

-0,5 p.p.

+0,5 p.p.

– nagród jubileuszowych

461,4

472,8

450,5

448,1

475,2

– rent wyrównawczych

106,2

111,9

101,0

100,5

112,5

– odpraw pośmiertnych

20,4

21,0

19,9

19,7

21,2

RAZEM

835,3

861,7

810,4

806,6

865,7

ZMIANA W STOSUNKU DO WARTOŚCI KSIĘGOWEJ

26,4

(24,9)

(28,7)

30,4

* W tabeli nie ujęto zobowiązań z tytułu pozostałych świadczeń dla pracowników.

W powyższych analizach wrażliwości wartość bieżąca zobowiązania z tytułu określonych świadczeń pracowniczych została obliczona metodą

prognozowanych świadczeń jednostkowych, czyli taką samą jaką zastosowano przy obliczeniu zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

ujętego w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

OKRES ZAPADALNOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Średni okres zapadalności zobowiązań z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi 6,64 roku (na 31 grudnia

2023 roku: 7,49 roku).

Poniżej zaprezentowano wyniki wyceny aktuarialnej zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2024 roku w podziale

na okresy zapadalności *:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych z tytułu:

Okres wypłaty

2025

2026

2027

2028

2029

Pozostałe lata

– odpraw emerytalnych i rentowych

32,6

11,8

12,8

13,8

15,4

124,9

– nagród jubileuszowych

60,8

48,4

40,8

36,9

34,2

134,5

– rent wyrównawczych

9,0

7,9

7,0

6,4

5,7

44,8

– odpraw pośmiertnych

2,0

1,8

1,7

1,5

1,4

6,3

RAZEM

104,4

69,9

62,3

58,6

56,7

310,5

* W tabeli nie ujęto zobowiązań z tytułu pozostałych świadczeń dla pracowników.

Poniżej zaprezentowano wyniki wyceny aktuarialnej zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2023 roku w podziale

na okresy zapadalności *:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych z tytułu:

Okres wypłaty

2024

2025

2026

2027

2028

Pozostałe lata

– odpraw emerytalnych i rentowych

29,3

11,2

12,7

14,5

16,2

163,4

– nagród jubileuszowych

65,6

57,3

51,3

43,2

44,7

199,3

– rent wyrównawczych

7,7

7,5

7,1

6,8

6,4

70,7

– odpraw pośmiertnych

2,3

2,2

2,1

2,0

1,9

9,9

RAZEM

104,9

78,2

73,2

66,5

69,2

443,3

* W tabeli nie ujęto zobowiązań z tytułu pozostałych świadczeń dla pracowników.

6.12. REZERWY

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

REZERWY

Spółka tworzy rezerwy w szczególności z następujących tytułów:

a) likwidacji zakładu górniczego

Rezerwę na przyszłe koszty związane z likwidacją zakładu górniczego tworzy się m.in. w oparciu o obowiązki wynikające z ustawy Prawo geologiczne i górnicze

nakładające na przedsiębiorstwo górnicze obowiązek likwidacji zakładów górniczych po zakończeniu eksploatacji, w wysokości przewidywanych kosztów

związanych z:

▪ zabezpieczeniem lub likwidacją wyrobisk górniczych oraz urządzeń, instalacji i obiektów zakładu górniczego,

▪ przedsięwzięciem niezbędnych środków chroniących sąsiednie złoża kopalin,

▪ przedsięwzięciem niezbędnych środków chroniących wyrobiska sąsiednich zakładów górniczych,

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

▪ przedsięwzięciem niezbędnych środków w celu ochrony środowiska oraz rekultywacji gruntów po działalności górniczej.

Kwoty rezerw wykazuje się w bieżącej wartości nakładów, które – jak się oczekuje – będą niezbędne do wypełnienia obowiązku. Stosuje się wówczas stopę

procentową przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą ocenę rynku odnośnie do wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym

składnikiem zobowiązań. Początkowy szacunek rezerwy na likwidację zakładu górniczego powiększa wartość rzeczowych aktywów trwałych. Zwiększenie rezerw

związane z upływem czasu jest rozpoznawane jako koszty odsetkowe i ujmowane w kosztach finansowych. Zmiany wysokości rezerw związane z aktualizacją

szacunków ich dotyczących (stopa dyskonta, stopa inflacji, żywotność kopalń, spodziewana nominalna wartość nakładów na likwidację) ujmowane są jako korekta

wartości aktywów trwałych objętych obowiązkiem likwidacji.

b) szkód górniczych

Spółka tworzy rezerwę na likwidację szkód górniczych, wyłącznie dla ujawnionych szkód górniczych, będących skutkiem działalności eksploatacyjnej kopalń

należących do Spółki, w wysokości wynikającej ze zgłoszonych, uznanych lub będących przedmiotem rozpatrzenia przez sądy udokumentowanych roszczeń

z tego tytułu lub w wysokości nakładów przewidzianych na zabezpieczenie terenu przed skutkami działalności górniczej. W związku z brakiem metody ustalenia

wiarygodnych szacunków, w wartości rezerwy na szkody górnicze nie ujmuje się tych szkód górniczych, które powstaną w przyszłości. Spółka ujawnia

te zobowiązania jako zobowiązania warunkowe.

Wartość rezerwy na likwidację szkód górniczych wylicza się w oparciu o wiarygodny szacunek kosztów napraw obiektów, budowli i odszkodowań będących

następstwem wpływów dokonanej eksploatacji górniczej lub też dokonywanych przez Spółkę zabezpieczeń terenu przed skutkami działalności górniczej

na terenach objętych koncesjami. Momentem początkowym ujęcia rezerwy są stwierdzone na powierzchni wpływy eksploatacji górniczej wynikające z realizacji

planów ruchu kopalni. Rezerwa ta prezentowana jest w wartości bieżącej nakładów niezbędnych do wypełnienia zobowiązania.

c) ochrony środowiska

Rezerwa na ochronę środowiska ujmowana jest wówczas, gdy w wyniku przeszłych zdarzeń spoczywa na Spółce aktualne, prawne lub zwyczajowe zobowiązanie

wydatkowania środków pieniężnych i możliwe jest wiarygodne oszacowanie tego zobowiązania. Wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie

prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe

wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.

d) pozostałych rezerw

Rezerwę na podatek od nieruchomości, na roszczenia prawne, naprawy gwarancyjne i inne, ujmuje się wówczas, gdy Spółka ma prawny lub zwyczajowy obowiązek

wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, że będzie wymagany wypływ zasobów w celu wywiązania się z tego obowiązku, zaś jego wielkość

wiarygodnie oszacowano. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów, kosztów finansowych, w zależności od okoliczności, z którymi przyszłe

zobowiązania się wiążą.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Stan rezerw weryfikuje się na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy i aktualizuje się w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku.

Szacunki i założenia przyjęte do ustalenia rezerw zostały ujawnione w dalszej części Noty.

REZERWY

Likwidacja zakładu

górniczego

Szkody

górnicze

Ochrona

środowiska

Pozostałe

rezerwy

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2024

długoterminowe

1 084,1

272,6

99,5

1 456,2

krótkoterminowe

24,2

118,4

26,7

45,9

215,2

RAZEM

1 108,3

391,0

126,2

45,9

1 671,4

Utworzenie dodatkowych rezerw

147,2

21,0

168,2

Utworzenie rezerwy - koszt odsetkowy

56,3

4,6

60,9

Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy

(18,8)

(8,5)

(27,3)

Aktualizacja wartości rezerwy

(141,8)

(12,1)

(153,9)

Wykorzystanie rezerw

(11,7)

(116,0)

(6,5)

(2,3)

(136,5)

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

długoterminowe

979,1

287,5

90,3

1 356,9

krótkoterminowe

32,0

115,9

21,9

56,1

225,9

RAZEM

1 011,1

403,4

112,2

56,1

1 582,8

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Likwidacja zakładu

górniczego

Szkody

górnicze

Ochrona

środowiska

Pozostałe

rezerwy

Razem

STAN NA 1 STYCZNIA 2023

długoterminowe

925,9

238,1

96,6

1 260,6

krótkoterminowe

15,9

99,4

15,5

36,2

167,0

RAZEM

941,8

337,5

112,1

36,2

1 427,6

Utworzenie dodatkowych rezerw

185,6

32,4

15,4

233,4

Utworzenie rezerwy - koszt odsetkowy

60,9

4,5

65,4

Aktualizacja wartości rezerwy

110,7

(17,8)

92,9

Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy

(13,2)

(3,0)

(16,2)

Wykorzystanie rezerw

(5,1)

(118,9)

(5,0)

(2,7)

(131,7)

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

długoterminowe

1 084,1

272,6

99,5

1 456,2

krótkoterminowe

24,2

118,4

26,7

45,9

215,2

RAZEM

1 108,3

391,0

126,2

45,9

1 671,4

LIKWIDACJA ZAKŁADU GÓRNICZEGO

Rezerwa na przyszłe koszty związane z likwidacją zakładów górniczych i innych obiektów technologicznych tworzona jest na bazie szacunku

przewidywanych kosztów likwidacji obiektów i przywrócenia do stanu pierwotnego terenu po zakończeniu ich eksploatacji. Kwotę rezerwy wykazuje

się w bieżącej wartości nakładów, które – jak się oczekuje – będą niezbędne do wypełnienia obowiązku. Zakres likwidacji zakładu górniczego

w całości lub w części został określony w Ustawie z dnia 9 czerwca 2011 Prawo geologiczne i górnicze i obejmuje zabezpieczenie lub likwidację

wyrobisk górniczych oraz urządzeń, instalacji i obiektów zakładu górniczego, ochronę sąsiednich złóż kopalin, ochronę wyrobisk sąsiednich

zakładów górniczych, a także ochronę środowiska i rekultywację gruntów po działalności górniczej.

Oszacowanie rezerwy na koszty likwidacji zakładu górniczego

Główne założenia wykorzystywane przy ustalaniu kosztów z tytułu likwidacji zakładu górniczego zawierają założenia odnośnie okresu żywotności

kopalni, przewidywanej inflacji, długoterminowych stóp dyskontowych oraz przewidywanych nominalnych kosztów likwidacji poszczególnych

zakładów górniczych, które są określane przez służby wewnętrzne na podstawie publikowanych stawek Sekocenbud. Wszelkie zmiany tych

założeń wpływają na wartość księgową rezerwy.

Spółka zakłada 18 miesięczny okres likwidacji kopalń. Przyjęcie takiego założenia wymaga, aby na dzień otwarcia likwidacji kopalnie były w pełni

przygotowane do procesu likwidacji w zakresie planów robót likwidacyjnych, przygotowania niezbędnych analiz i ekspertyz, aby posiadały pełną

dostępność środków na finansowanie kosztów likwidacji i utrzymania zakładu górniczego w okresie likwidacji oraz posiadały pełną dostępność siły

roboczej do przeprowadzenia likwidacji.

a) Założenia odnośnie do okresu żywotności kopalń

W oparciu o posiadane koncesje na wydobywanie węgla kamiennego i metanu jako kopaliny towarzyszącej, wielkość udokumentowanej bazy

zasobowej kopalń zgodnie z operatem ewidencyjnym zasobów oraz prognozy w zakresie kształtowania się zdolności wydobywczych kopalń,

przewiduje się następujące okresy prowadzenia działalności produkcyjnej przez poszczególne zakłady górnicze wchodzące w skład struktury

organizacyjnej JSW:

Kopalnie

Wg stanu obowiązującego na:

31.12.2024

31.12.2023

Zakład Górniczy KWK Borynia-Zofiówka-Bzie *

- Ruch Borynia

do 31.12.2051

- Ruch Zofiówka

do 31.12.2051

- Ruch Bzie *

do 31.12.2084

Zakład Górniczy KWK Budryk

do 31.12.2077

Zakład Górniczy KWK Pniówek

do 31.12.2081

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kopalnie

Wg stanu obowiązującego na:

Zakład Górniczy KWK Knurów-Szczygłowice

- Ruch Knurów

do 31.12.2072

- Ruch Szczygłowice

do 31.12.2078

* Zgodnie z decyzją Zarządu JSW, po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. z dniem 01 lipca 2025 roku nastąpi włączenie Ruchu „Bzie” w struktury Ruchu „Zofiówka” tworząc

kopalnię dwuruchową pod nazwą KWK Borynia-Zofiówka.

Powyższe prognozy żywotności kopalń sporządzone zostały przy założeniu pełnego sczerpania udokumentowanych zasobów węgla w czynnych

kopalniach JSW, niezależnie od efektów gospodarczych. Założenie to obejmuje realizację przyszłych inwestycji, związanych z budową nowych

poziomów wydobywczych lub udostępnieniem i zagospodarowaniem nowych złóż oraz rejonów i partii nieudostępnionych w kopalniach JSW. Jeżeli

z uwagi na uwarunkowania rynkowe nie będzie możliwości finansowych realizacji inwestycji związanych z pełnym udostępnieniem

udokumentowanych zasobów lub też eksploatacja niektórych zasobów okaże się nierentowna to okresy żywotności poszczególnych zakładów

górniczych mogą ulec skróceniu.

b) Inne istotne założenia odnośnie kalkulacji rezerwy na likwidację zakładu górniczego

31.12.2024

Stopa inflacji w 2025 roku

4,30%

Stopa inflacji w 2026 roku

2,80%

Stopa inflacji od 2027 roku

2,50%

Stopa dyskonta od 2025 roku do 2034 roku

5,80%

Stopa dyskonta od 2035 roku

2,50%

31.12.2023

Stopa inflacji w 2024 roku

4,60%

Stopa inflacji w 2025 roku

3,70%

Stopa inflacji od 2026 roku

3,50%

Stopa dyskonta od 2024 roku do 2033 roku

5,22%

Stopa dyskonta od 2034 roku

3,50%

Zastosowanie założeń (stopa inflacji, stopa dyskonta i zaktualizowane koszty likwidacji poszczególnych kopalń) odnośnie kalkulacji rezerwy

na likwidację zakładu górniczego na dzień 31 grudnia 2024 roku spowodowało zmniejszenie wartości rezerwy w łącznej wysokości 141,8 mln PLN.

Natomiast na dzień 31 grudnia 2023 roku zastosowanie założeń odnośnie kalkulacji rezerwy na likwidację zakładu górniczego (stopa inflacji, stopa

dyskonta i zaktualizowane koszty likwidacji poszczególnych kopalń) spowodowało zwiększenie wartości rezerwy w wysokości 110,7 mln PLN.

Analiza wrażliwości

Gdyby wykorzystywana w kalkulacji rezerwy na likwidację zakładu górniczego na dzień 31 grudnia 2024 roku stopa dyskonta od roku 2035 była

niższa od oszacowań Zarządu JSW o 1,0 p.p., to wartość księgowa rezerwy na koszty likwidacji zakładu górniczego byłaby wyższa

o 409,2 mln PLN, zaś gdyby stopa dyskonta od roku 2035 była wyższa od oszacowań Zarządu JSW o 1,0 p.p., to wartość księgowa rezerwy

na koszty likwidacji zakładu górniczego byłaby niższa o 275,2 mln PLN.

Gdyby wykorzystywana w kalkulacji rezerwy na likwidację zakładu górniczego na dzień 31 grudnia 2024 roku stopa inflacji od roku 2029 była niższa

od oszacowań Zarządu JSW o 1,0 p.p., to wartość księgowa rezerwy na koszty likwidacji zakładu górniczego byłaby niższa o 317,5 mln PLN, zaś

gdyby stopa inflacji od roku 2029 była wyższa od oszacowań Zarządu JSW o 1,0 p.p., to wartość księgowa rezerwy na koszty likwidacji zakładu

górniczego byłaby wyższa o 487,4 mln PLN.

SZKODY GÓRNICZE

Z uwagi na ustawowy obowiązek usunięcia szkód wyrządzonych ruchem zakładów górniczych należących do JSW, Spółka tworzy rezerwę

na szkody górnicze. Wielkość utworzonej rezerwy dla zadań związanych z usuwaniem szkód górniczych według stanu na dzień

31 grudnia 2024 roku wynosi 403,4 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 391,0 mln PLN) i wynika z uwzględnienia skumulowanej stopy inflacji

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

na poziomie 5% w 2024 roku (w 2023 roku: 7%) w wyliczeniu wiarygodnego szacunku kosztów napraw obiektów budowlanych, budowli

i odszkodowań będących następstwem wpływów dokonanej eksploatacji górniczej.

Momentem ujęcia (utworzenia) rezerwy jest stwierdzenie związku przyczynowo – skutkowego pomiędzy prowadzoną przez przedsiębiorcę

górniczego eksploatacją górniczą, a powstałą w danym obiekcie budowlanym lub nieruchomości szkodą. Rezerwa ta prezentowana jest w wartości

bieżącej nakładów niezbędnych do wypełnienia zobowiązania, oszacowana zgodnie z wiedzą służb technicznych kopalni.

Spółka przewiduje wykorzystanie w 2025 roku rezerwy w wysokości 115,9 mln PLN. Pozostała kwota rezerwy zostanie wykorzystana w latach

2026 – 2028. Kopalnie JSW dokonują klasyfikacji zadań, na podstawie wiedzy o terminach napraw poszczególnych szkód (indywidualna ocena

zadań) lub uzgodnionych terminów wypłat odszkodowań. Systemowa reklasyfikacja zadań ujętych w rezerwie długoterminowej do części

krótkoterminowej dokonywana jest w oparciu o przyjęty w danym roku plan techniczno-ekonomiczny. Przesunięcia poszczególnych rezerw

z długoterminowych na krótkoterminowe odbywa się w okresach kwartalnych, lub częściej tj. w przypadku wystąpienia zdarzeń lub okoliczności

powodujących konieczność dokonania aktualizacji wartości rezerwy.

OCHRONA ŚRODOWISKA

Na podstawie uzyskanych decyzji administracyjnych, aktualnych planów zagospodarowania przestrzennego oraz obowiązującej Ustawy o ochronie

gruntów rolnych i leśnych na Spółce ciąży prawny obowiązek rekultywacji składowisk po zaprzestaniu działalności przemysłowej. Spółka dokonała

aktualizacji wartości rezerwy poprzez zdyskontowanie przyszłych kosztów rekultywacji do wartości bieżącej, przy uwzględnieniu stopy inflacji

odpowiednio na poziomie 4,30% - rok 2025, 2,80% - rok 2026, 2,50% w kolejnych latach prognozy od 2027 roku, oraz stopy dyskonta równą

w pierwszych 10 latach prognozy rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, a w kolejnych latach przyjęto stopę dyskonta w warunkach

gospodarki stabilnej na poziomie 2,50%. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiada rezerwę na ochronę środowiska związaną z rekultywacją

biologiczną terenów na łączną kwotę 101,1 mln PLN (31 grudnia 2023 roku: 115,1 mln PLN).

Jednocześnie na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiada rezerwę na opłaty podwyższone z tytułu odprowadzenia wód dołowych z rejonu

szybów w wysokości 11,1 mln PLN (31 grudnia 2023 roku: 11,1 mln PLN).

POZOSTAŁE REZERWY

Pozostałe rezerwy obejmują głównie:

▪ rezerwę na postępowania sądowe od osób fizycznych w wysokości 22,2 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 20,2 mln PLN),

▪ rezerwę na postępowanie sądowe wszczęte z powództwa Elektrometal S.A. o zapłatę należności w wysokości 8,5 mln PLN (na dzień

31 grudnia 2023 roku: 7,8 mln PLN),

▪ rezerwę na postępowanie sądowe wszczęte z powództwa Grenevia S.A (Famur S.A.) o wypłatę odszkodowania w wysokości 7,2 mln PLN

(na dzień 31 grudnia 2023 roku: 6,9 mln PLN),

▪ rezerwę utworzoną w 2024 roku na postępowanie sądowe wszczęte z powództwa Bytomski Zakład Usług Górniczych Sp z o.o o zapłatę

należności w wysokości 9,5 mln PLN,

▪ rezerwę na pozostałe postępowania sądowe przeciwko JSW na łączną kwotę 6,9 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 4,4 mln PLN),

▪ rezerwę na przyszłe zobowiązania dotyczące odmów zapłat w wysokości 1,8 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 6,4 mln PLN).

6.13. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia kończącego

okres sprawozdawczy. Zobowiązania w początkowym ujęciu wykazuje się w wartości godziwej, przy czym wycena ta ze względu na krótkoterminowy charakter

zobowiązań odpowiada wartości nominalnej zobowiązania, zaś w okresie późniejszym zobowiązania finansowe wykazuje się według zamortyzowanego kosztu,

stosując metodę efektywnej stopy procentowej (w przypadku zobowiązań handlowych odpowiada to kwocie wymagającej zapłaty), zobowiązania niefinansowe

wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania długoterminowe w początkowym ujęciu wykazuje się w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne, zaś w okresie

późniejszym wykazuje się je według zamortyzowanego kosztu, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Zwiększenie zobowiązania w związku z upływem

czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

DOTACJE

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Spółka spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje.

Dotacje, których zasadniczym warunkiem jest nabycie lub wytworzenie przez Spółkę aktywów trwałych, ujmuje się w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w pozycji rozliczenia międzyokresowe przychodów i odnosi w wynik finansowy systematycznie przez przewidywany okres użytkowania ekonomicznego

tych aktywów.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Dotacje stanowią również korzyści z pożyczek od instytucji państwowych, które są oprocentowane poniżej stopy rynkowej. Zobowiązania z tytułu takich pożyczek

ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a różnica pomiędzy tak ustaloną wartością początkową pożyczki, a kwotą otrzymaną stanowi dotację państwową.

Pozostałe dotacje ujmowane są systematycznie w przychodach, w okresie niezbędnym do skompensowania kosztów, które te dotacje miały w zamierzeniu

kompensować.

Dotacje należne jako rekompensata kosztów lub strat już poniesionych lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Spółki bez ponoszenia przyszłych

kosztów, ujmowane są w wyniku finansowym w okresie, w którym są należne.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Oszacowanie odsetek od zobowiązań

Naliczanie odsetek hipotetycznych wynikających z art. 5 Ustawy z dnia 8 marca 2013 roku o przeciwdziałaniu nadmiernym opóźnieniom w transakcjach handlowych

z późniejszymi zmianami następuje nie rzadziej, niż na koniec każdego kwartału.

Odsetki hipotetyczne od zobowiązań naliczone za 2024 rok wyniosły 21,2 mln PLN (za 2023 rok: 44,9 mln PLN).

ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Nota

31.12.2024

31.12.2023

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Zobowiązania handlowe, w tym:

1 750,4

1 977,9

- zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych

561,4

758,2

Rozliczenia międzyokresowe bierne

1,9

5,8

Pozostałe zobowiązania o charakterze finansowym, w tym:

1 112,9

1 256,6

– zobowiązania inwestycyjne

579,4

717,7

– zobowiązania inne

41,6

46,1

– środki pieniężne otrzymane z tytułu rozliczeń CPR

6.9

491,9

492,8

RAZEM

2 865,2

3 240,3

ZOBOWIĄZANIA NIEFINANSOWE

Przychody przyszłych okresów

72,5

73,1

Pozostałe zobowiązania o charakterze niefinansowym, w tym:

1 370,4

1 118,5

– zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych podatków

779,0*

609,4

– zaliczki z tytułu dostaw

24,9

33,4

– wynagrodzenia

510,2*

410,9

– pozostałe

56,3

64,8

RAZEM

1 442,9

1 191,6

RAZEM ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

4 308,1

4 431,9

w tym:

długoterminowe

98,5

97,3

krótkoterminowe

4 209,6

4 334,6

* Spółka ujęła na dzień 31 grudnia 2024 roku szacowane zobowiązanie z tytułu świadczenia jednorazowego łącznie ze składkami pracodawcy w wysokości 152,5 mln PLN (z czego

w pozycji „wynagrodzenia” 120,7 mln PLN, zaś w pozycji „zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych podatków” 31,8 mln PLN), które będzie wypłacone pracownikom

JSW będącym w stanie zatrudnienia na dzień 31 maja 2024 roku i spełniającym warunki jego uzyskania, w kwietniu 2025 roku na podstawie zawartego w dniu 20 stycznia 2025 roku

Porozumienia pomiędzy Zarządem JSW a Reprezentatywnymi Organizacjami Związkowymi działającymi w Spółce dotyczącego wypłaty nagrody jednorazowej zamykającej realizację

zapisów Porozumienia z 20 czerwca 2024 roku.

Spółka posiada dotacje, w ramach których zobowiązana jest do wykorzystania otrzymanych środków wyłącznie na realizację zadań wskazanych

w umowach tych dotacji oraz do spełnienia określonych w umowach warunków. W ciągu 2024 i 2023 roku warunki te były spełnione. Kwota dotacji

ujęta w wyniku finansowym została wykazana w Nocie 3.3.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

7. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Zapłacone odsetki z tytułu leasingu oraz kredytów i pożyczek wykazuje się w przepływach z działalności finansowej oraz w przepływach z działalności inwestycyjnej,

jeżeli podlegają aktywowaniu jako koszty finansowania zewnętrznego.

Opłaty z tytułu leasingu krótkoterminowego i leasingu dotyczącego aktywów o niskiej wartości, które są wyłączone z zakresu MSSF 16, prezentowane

są w przepływach z działalności operacyjnej.

7.1. WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

Za rok obrotowy zakończony

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem

(7 798,4)

3 336,4

Amortyzacja

3.2

1 527,3

1 549,3

Strata z tytułu zbycia/likwidacji rzeczowych aktywów trwałych

3.5

18,1

14,0

Odsetki i udziały w zyskach

(325,3)

(823,7)

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

(89,7)

121,4

Zmiana stanu rezerw

39,4

82,9

Zmiana stanu zapasów

6.7

(54,9)

(117,0)

Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności

701,1

(19,6)

Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań

17,4

211,3

Zmiana stanu pochodnych instrumentów finansowych

25,0

11,7

Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawo do użytkowania

składnika aktywów

6.4

4 978,7

210,6

Odpis aktualizujący akcje spółki JSW KOKS

6.5

1 204,2

Pozostałe przepływy

16,8

17,8

WPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

259,7

4 595,1

Uzgodnienie zmiany stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

Za rok obrotowy zakończony

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych z jednostkowego sprawozdania

z sytuacji finansowej

6.11

(169,0)

199,7

Zyski/(straty) aktuarialne ujęte w innych całkowitych dochodach

6.11

79,3

(78,3)

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(89,7)

121,4

Uzgodnienie zmiany stanu rezerw w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

Za rok obrotowy zakończony

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zmiana stanu rezerw z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej

6.12

(88,6)

243,8

Aktualizacja rezerwy na koszty likwidacji zakładu górniczego

6.1

128,0

(160,9)

ZMIANA STANU REZERW

W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

39,4

82,9

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Uzgodnienie zmiany stanu należności handlowych oraz pozostałych należności w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

Za rok obrotowy zakończony

Nota

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności z jednostkowego

sprawozdania z sytuacji finansowej

6.8

196,8

(32,5)

Korekta o nieotrzymane należności z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

6.6

503,6

Zapłacone prowizje od kredytów i pożyczek rozliczane w czasie

(2,7)

12,7

Pozostałe

3,4

0,2

ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH ORAZ POZOSTAŁYCH NALEŻNOŚCI

W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

701,1

(19,6)

Uzgodnienie zmiany stanu pochodnych instrumentów finansowych w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Zmiana stanu pochodnych instrumentów finansowych z jednostkowego sprawozdania z sytuacji

finansowej

29,6

20,7

Straty z wyceny instrumentów zabezpieczających w innych całkowitych dochodach -

przeniesienie do wyniku finansowego w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej

(4,6)

(9,0)

ZMIANA STANU POCHODNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

25,0

11,7

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

8. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

INSTRUMENTY FINANSOWE

Spółka posiada następujące kategorie instrumentów finansowych:

▪ instrumenty wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

▪ instrumenty wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

▪ instrumenty zabezpieczające (opis zasad rachunkowości dotyczących zabezpieczeń przedstawiono w Nocie 8.4.).

Klasyfikację instrumentów finansowych określa Zarząd JSW. Klasyfikacja aktywów finansowych uzależniona jest od modelu biznesowego zarządzania aktywami

finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych (test SPPI) składnika aktywów finansowych. Klasyfikacja aktywów finansowych dokonywana

jest w momencie początkowego ujęcia i może być zmieniona jedynie wówczas, gdy zmieni się biznesowy model zarządzania aktywami finansowymi.

Klasyfikacja aktywów i zobowiązań finansowych do poszczególnych kategorii:

(a) Instrumenty wyceniane w zamortyzowanym koszcie

▪ Spółka jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje głównie: należności handlowe, lokaty bankowe, środki pieniężne i ich

ekwiwalenty.

▪ Spółka jako zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje: zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania o charakterze

finansowym, kredyty i pożyczki.

(b) Instrumenty wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

▪ Spółka klasyfikuje do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy: instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości

zabezpieczeń, udziały i akcje w jednostkach pozostałych, certyfikaty inwestycyjne.

▪ Do zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych niewyznaczonych

dla celów rachunkowości zabezpieczeń.

ISTOTNE SZACUNKI I OSĄDY

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy doborze odpowiednich

metod i założeń do wyceny Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Dane wejściowe do stosowanych metod wyceny stanowią obszar istotnych szacunków. Metody

ustalania wartości godziwej są przedstawione w Nocie 8.2.

8.1. KATEGORIE I KLASY INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Poniższe tabele przedstawiają informacje dotyczące kategorii i klas instrumentów finansowych.

AKTYWA FINANSOWE

Klasy instrumentów finansowych

Kategorie instrumentów finansowych

Nota

Zamortyzowany

koszt

Wartość godziwa

rozliczana przez wynik

finansowy

Instrumenty

zabezpieczające

Razem

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

Certyfikaty inwestycyjne

6.6

3 402,6

Należności z tytułu umorzenia certyfikatów

inwestycyjnych

6.8

503,6

Należności handlowe

6.8

1 263,6

wartość brutto

1 287,4

odpisy aktualizujące

(23,8)

Pochodne instrumenty finansowe

8.4

2,0

10,0

12,0

Lokaty bankowe

6.6

25,8

wartość brutto

25,8

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty *

6.6, 6.9

1 537,8

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Klasy instrumentów finansowych

Kategorie instrumentów finansowych

Nota

Zamortyzowany

koszt

Wartość godziwa

rozliczana przez wynik

finansowy

Instrumenty

zabezpieczające

Razem

wartość brutto

1 538,1

odpisy aktualizujące

(0,3)

RAZEM

2 827,2

3 908,2

10,0

6 745,4

* Pozycja obejmuje również środki zgromadzone w celu finansowania likwidacji zakładu górniczego (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FLZG) - Nota 6.6.

Żaden z istotnych nieprzeterminowanych składników aktywów finansowych nie był renegocjowany w ciągu ostatniego roku.

Klasy instrumentów finansowych

Kategorie instrumentów finansowych

Nota

Zamortyzowany

koszt

Wartość godziwa

rozliczana przez wynik

finansowy

Instrumenty

zabezpieczające

Razem

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2023

Certyfikaty inwestycyjne

6.6

5 566,0

Należności handlowe

6.8

1 966,1

wartość brutto

2 000,3

odpisy aktualizujące

(34,2)

Pochodne instrumenty finansowe

8.4

11,7

16,0

27,7

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty *

6.6, 6.9

2 559,0

wartość brutto

2 559,7

odpisy aktualizujące

(0,7)

RAZEM

4 525,1

5 577,7

16,0

10 118,8

* Pozycja obejmuje również środki zgromadzone w celu finansowania likwidacji zakładu górniczego (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty FLZG) - Nota 6.6.

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Klasy instrumentów finansowych

Nota

Kategorie instrumentów finansowych

Razem

Zamortyzowany

koszt

Wartość godziwa

rozliczana przez wynik

finansowy

Instrumenty

zabezpieczające

Poza

zakresem

MSSF 9

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

Kredyty i pożyczki

5.1

984,7

403,3

1 388,0

Pochodne instrumenty finansowe

8.4

10,2

8,9

19,1

Zobowiązania z tytułu leasingu

5.2

825,1

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

zobowiązania o charakterze finansowym

6.13

2 865,2

RAZEM

3 849,9

10,2

412,2

825,1

5 097,4

Klasy instrumentów finansowych

Nota

Kategorie instrumentów finansowych

Razem

Zamortyzowany

koszt

Wartość godziwa

rozliczana przez wynik

finansowy

Instrumenty

zabezpieczające

Poza

zakresem

MSSF 9

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2023

Kredyty i pożyczki

5.1

687,2

156,5

843,7

Pochodne instrumenty finansowe

8.4

0,6

4,6

5,2

Zobowiązania z tytułu leasingu

5.2

547,6

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

zobowiązania o charakterze finansowym

6.13

3 240,3

RAZEM

3 927,5

0,6

161,1

547,6

4 636,8

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według

zamortyzowanego kosztu (za wyjątkiem kredytów i pożyczek) nie odbiega istotnie od ich wartości księgowej. Wartość godziwa kredytów i pożyczek

została ujawniona w Nocie 8.2.

8.2. HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

HIERARCHIA WARTOŚCI GODZIWEJ

Spółka wycenia do wartości godziwej aktywa i zobowiązania zaklasyfikowane do instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej oraz ujawnia istotną

wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu.

W oparciu o stosowane metody ustalania wartości godziwej, poszczególne składniki aktywów i zobowiązań finansowych Spółka klasyfikuje do następujących

poziomów (tzw. hierarchia wartości godziwej):

▪ Poziom 1: Ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów bądź zobowiązań.

▪ Poziom 2: Dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem wyżej wymienionego poziomu możliwe do stwierdzenia lub zaobserwowania dla składnika

aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach).

▪ Poziom 3: Dane wejściowe dla wyceny składnika aktywów bądź zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych

(tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania).

Wartość godziwa transakcji typu forward walutowy ustalana jest poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych, których wielkość na dzień wyceny

stanowi różnica pomiędzy terminowym kursem walutowym a kursem transakcyjnym przemnożona przez nominał kontraktu forward w walucie obcej (walucie

bazowej). Dane wejściowe do wyceny obejmują:

▪ kwotowania kursów terminowych publikowane dla odpowiedniej waluty przez serwis Refinitiv,

▪ kurs fixing NBP, stanowiący kurs spot, przy którym skalkulowane zostaną (poprzez uwzględnienie struktury terminowej kursów publikowanych przez serwis

Refinitiv) kursy terminowe do wyceny,

▪ czynniki dyskontowe dla waluty funkcjonalnej publikowane przez serwis Refinitiv.

Wartość godziwa transakcji typu swap towarowy ustalana jest poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych, których wielkość na dzień wyceny

stanowi różnica pomiędzy ceną terminową implikowaną z krzywej terminowej a ceną wykonania kontraktu (która przyjmuje znak ujemny lub dodatni w zależności

od strony zawartej transakcji), przemnożona przez nominał. Dane wejściowe do wyceny obejmują:

▪ kwotowania cen terminowych dla TSI publikowane przez serwis Refinitiv,

▪ czynniki dyskontowe dla waluty kontraktu publikowane przez serwis Refinitiv,

▪ kurs fixing NBP.

Wartość godziwa otrzymanych kredytów i pożyczek szacowana jest przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopy dyskontowe

ustalane są na podstawie rynkowych stóp procentowych powiększonych o marże właściwe dla poszczególnych instrumentów finansowych.

Wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych ustalana jest na podstawie wartości portfela aktywów JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała aktywa i zobowiązania finansowe, które są wyceniane

w wartości godziwej. Pozycje te obejmują pochodne instrumenty finansowe w postaci transakcji Fx Forward i swapy towarowe, których data

zapadalności przypada po dniu kończącym okres sprawozdawczy, certyfikaty inwestycyjne oraz udziały i akcje w pozostałych jednostkach.

Pod względem założeń przyjętych do wyceny kwalifikują się one do poziomu 2 w powyższej hierarchii.

Wartość godziwa instrumentów finansowych:

31.12.2024

31.12.2023

Poziom 2

wartość księgowa

wartość godziwa

wartość księgowa

wartość godziwa

AKTYWA FINANSOWE

Certyfikaty inwestycyjne

3 402,6

5 566,0

Należności z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

503,6

Pochodne instrumenty finansowe, w tym:

12,0

27,7

aktywa finansowe – pochodne instrumenty zabezpieczające

10,0

16,0

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Pochodne instrumenty finansowe, w tym:

19,1

5,2

zobowiązania finansowe – pochodne instrumenty

zabezpieczające

8,9

4,6

Kredyty i pożyczki

1 388,0

1 396,7

843,7

847,5

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Spółka nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w zamortyzowanym koszcie (za wyjątkiem otrzymanych kredytów i pożyczek), ponieważ korzysta ze zwolnienia wynikającego z MSSF 7.29

(ujawnianie informacji o wartości godziwej nie jest wymagane, gdyż wartość księgowa jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej).

8.3. POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W JEDNOSTKOWYM SPRAWOZDANIU Z WYNIKU

FINANSOWEGO I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW

FINANSOWYCH

Nota

Aktywa/zobowiązania

finansowe wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Aktywa/zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

zabezpieczające

Poza zakresem

MSSF 9

Razem

ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024

Przychody/(koszty) z tytułu odsetek ujęte w:

(33,7)

(45,0)

(78,7)

pozostałych przychodach

19,1

pozostałych kosztach

(20,9)

przychodach finansowych

3.6

58,5

kosztach finansowych

3.6

(90,4)

(45,0)

(135,4)

(Straty) z tytułu różnic kursowych ujęte w:

(3,9)

(3,1)

(7,0)

przychodach ze sprzedaży

3.1

(3,4)

pozostałych zyskach - netto

3.5

(8,5)

przychodach finansowych

4,6

innych całkowitych dochodach

0,3

Przychody/(koszty) z tytułu wyceny

i realizacji instrumentów pochodnych

ujęte w:

11,9

14,2

26,1

przychodach ze sprzedaży

3.1

22,4

pozostałych zyskach - netto

3.5

11,9

(0,1)

11,8

innych całkowitych dochodach

(8,1)

Odwrócenie/(utworzenie) odpisów

aktualizujących należności handlowe

ujęte w:

(5,5)

kosztach administracyjnych

0,8

pozostałych przychodach

1,9

pozostałych kosztach

(8,2)

Zyski z tytułu wyceny

certyfikatów inwestycyjnych ujęte w:

356,9

pozostałych zyskach - netto

3.5

356,9

RAZEM

368,8

(43,1)

11,1

(45,0)

291,8

Nota

Aktywa/zobowiązania

finansowe wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Aktywa/zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

zabezpieczające

Poza zakresem

MSSF 9

Razem

ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2023

Przychody/(koszty) z tytułu odsetek ujęte w:

150,3

(30,4)

119,9

pozostałych przychodach

38,2

pozostałych kosztach

(45,1)

przychodach finansowych

3.6

216,3

kosztach finansowych

3.6

(59,1)

(30,4)

(89,5)

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Nota

Aktywa/zobowiązania

finansowe wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Aktywa/zobowiązania

finansowe wyceniane

wg zamortyzowanego

kosztu

Instrumenty

zabezpieczające

Poza zakresem

MSSF 9

Razem

Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych

ujęte w:

(64,8)

20,4

(44,4)

przychodach ze sprzedaży

3.1

(5,0)

pozostałych zyskach - netto

3.5

(52,7)

przychodach finansowych

0,5

kosztach finansowych

3.6

(12,6)

(0,5)

(13,1)

innych całkowitych dochodach

25,9

Przychody/(koszty) z tytułu wyceny

i realizacji instrumentów pochodnych

ujęte w:

76,1

28,9

105,0

przychodach ze sprzedaży

3.1

45,0

pozostałych zyskach - netto

3.5

76,1

(2,3)

73,8

innych całkowitych dochodach

(13,8)

Odwrócenie/(utworzenie) odpisów

aktualizujących należności handlowe

ujęte w:

(11,4)

kosztach administracyjnych

(3,5)

pozostałych kosztach

(18,2)

pozostałych przychodach

10,3

Zyski z tytułu wyceny

certyfikatów inwestycyjnych ujęte w:

672,4

pozostałych zyskach- netto

3.5

672,4

RAZEM

748,5

74,1

49,3

(30,4)

841,5

8.4. POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

POCHODNE INSTRUMENTY FINANSOWE

Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów walut, to przede wszystkim transakcje

typu forward walutowy. Natomiast w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami cen węgla Spółka zawiera transakcje typu swap towarowy.

Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, o ile nie zostały

wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. Pochodne instrumenty finansowe ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie

przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy. Pochodne instrumenty finansowe wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość

jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna, a zysk lub stratę z wyceny instrumentów ujmuje się niezwłocznie w wyniku finansowym (pozostałe

zyski/(straty) - netto).

RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ

Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń dla zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów

pieniężnych jest zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanemu

z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub z wysoce prawdopodobną planowaną transakcją i które mogłoby wpływać na wynik finansowy. Spółka

stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych w zakresie ryzyka walutowego i ryzyka zmian cen węgla. Instrumentami zabezpieczającymi mogą

być instrumenty pochodne oraz kredyty i pożyczki w walucie obcej. Szczegóły dotyczące stosowanej rachunkowości zabezpieczeń zostały przedstawione

w Nocie 8.5.1.

Zyski lub straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane są w innych całkowitych dochodach

w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie, natomiast nieefektywna część zabezpieczenia odnoszona jest do wyniku finansowego bieżącego okresu. Część

efektywna ujęta w innych całkowitych dochodach jest odnoszona na wynik finansowy w takich samych okresach, w jakich pozycja zabezpieczana wpływa na wynik

finansowy.

Podstawą oceny, czy zabezpieczenie jest efektywne, jest istnienie powiązania ekonomicznego pomiędzy pozycją zabezpieczaną a instrumentem

zabezpieczającym. Wymóg istnienia powiązania ekonomicznego oznacza, że wartości instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej zasadniczo

zmieniają się przeciwstawnie ze względu na takie samo ryzyko. Spółka wyznacza powiazanie zabezpieczające, jeżeli pomiędzy pozycją zabezpieczaną

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

a instrumentem zabezpieczającym występuje powiązanie ekonomiczne. Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony

w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego.

Efektywność zabezpieczeń ustala się z chwilą powstania relacji zabezpieczającej, na koniec każdego kwartału i w przypadku stwierdzenia istotnych zmian

w parametrach transakcji lub strategii zabezpieczenia. Spółka dokonuje jakościowej lub ilościowej oceny efektywności zabezpieczenia.

Kwota nieskuteczności powiązania zabezpieczającego jest kalkulowana, jeżeli zmiany wartości (w wartości bezwzględnej) instrumentu zabezpieczającego w okresie

pomiaru przekroczą zmiany wartości godziwej (w wartości bezwzględnej) pozycji zabezpieczanej. Kwota nieskuteczności zostaje odniesiona do rachunku wyników

okresu, do którego odnosi się pomiar skuteczności.

Źródłami nieskuteczności dla ryzyka walutowego i ryzyka zmian cen węgla może być w szczególności różnica pomiędzy terminem zapadalności instrumentu

zabezpieczającego przypadającego na ostatni dzień roboczy miesiąca, a terminami zapadalności pozycji zabezpieczanej, która realizuje się w kolejnych dniach

miesiąca.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych, jeżeli instrument zabezpieczający wygaśnie, zostanie sprzedany,

rozwiązany lub zrealizowany lub zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego powiązania albo, jeśli zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości

zabezpieczeń dotyczących efektywności oraz zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji.

Aktywa finansowe po przeliczeniu na PLN:

31.12.2024

31.12.2023

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Razem

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Razem

Forwardy walutowe:

– EUR

4,5

2,0

6,5

2,9

6,0

8,9

– USD

13,0

5,7

18,7

Swapy towarowe USD

5,5

0,1

RAZEM, w tym:

10,0

2,0

12,0

16,0

11,7

27,7

część krótkoterminowa

10,0

2,0

12,0

16,0

11,7

27,7

Zobowiązania finansowe po przeliczeniu na PLN:

31.12.2024

31.12.2023

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Razem

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Razem

Forwardy walutowe:

– EUR

0,2

0,6

– USD

8,9

10,0

18,9

Swapy towarowe USD

4,6

RAZEM, w tym:

8,9

10,2

19,1

4,6

0,6

5,2

część krótkoterminowa

8,9

10,2

19,1

4,6

0,6

5,2

Wartości nominalne kontraktów wyrażone w mln EUR i USD przedstawia poniższa tabela:

Kontrakt

Waluta

31.12.2024

31.12.2023

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

FORWARD WALUTOWY

EUR

58,5

55,0

9,0

73,7

jednostki pozostałe

sprzedaż

58,5

55,0

9,0

73,7

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Kontrakt

Waluta

31.12.2024

31.12.2023

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

FORWARD WALUTOWY

USD

66,5

80,2

30,0

14,0

jednostki pozostałe

sprzedaż

66,5

80,2

30,0

14,0

Wartości nominalne kontraktów towarowych zabezpieczających ryzyko cenowe wyrażone w tys. ton przedstawia poniższa tabela:

Kontrakt

31.12.2024

31.12.2023

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

Instrumenty

pochodne

zabezpieczające

Instrumenty pochodne

wyceniane

w wartości godziwej

przez wynik finansowy

SWAP TOWAROWY

17,0

71,0

jednostki pozostałe

sprzedaż

17,0

71,0

Skutki rachunkowości zabezpieczeń dla sytuacji finansowej i wyników przedstawiają poniższe tabele:

Wartość bilansowa

Typ instrumentu

zabezpieczającego

Wartość

nominalna

Aktywa

Zobowiąza-

nia

Nazwa pozycji

w bilansie, która

zawiera

instrument

zabezpieczający

Zmiana

wartości

godziwej

instrumentu

zabezpiecza-

jącego jako

podstawa ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia

w danym okresie

Zyski/(straty)

z tytułu

zabezpie-

czenia

dla okresu

sprawozda-

wczego, które

zostały ujęte

w innych

całkowitych

dochodach

Kwota

nieefekty-

wności

zabezpie-

czenia ujęta

w wyniku

finansowym

Pozycja

sprawozda-

nia z wyniku

finansowego

i innych

całkowitych

dochodów,

w której

ujęto kwotę

nieefekty-

wności

Kwota

przeklasyfiko-

wana z kapitału

z tytułu

zabezpieczenia

przepływów

pieniężnych

do wyniku

finansowego

jako korekta

z tytułu

przeklasyfiko-

wania

Pozycja

w sprawozda-

niu z wyniku

finansowego

i innych

całkowitych

dochodów,

która zawiera

korektę z tytułu

przeklasyfiko-

wania

ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH W 2024 ROKU

RYZYKO WALUTOWE

Kontrakt forward

na sprzedaż waluty

(EUR/PLN)

58,5

4,5

Pochodne

instrumenty

finansowe

6,9

6,5

0,4

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

4,8

Przychody

ze sprzedaży

Kontrakt forward

na sprzedaż waluty

(USD/PLN)

66,5

8,9

Pochodne

instrumenty

finansowe

(8,9)

(8,8)

(0,1)

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

12,3

Przychody

ze sprzedaży

Kredyty

denominowane

w EUR

62,0

2,9

Kredyty i pożyczki

2,9

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

(3,4)

Przychody

ze sprzedaży

Kredyty

denominowane

w USD

44,3

2,3

Kredyty i pożyczki

(6,0)

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

Przychody

ze sprzedaży

RYZYKO CENOWE

Kontrakt swap

towarowy

17,0 tys.

ton

5,5

Pochodne

instrumenty

finansowe

16,8

16,6

0,2

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

5,3

Przychody

ze sprzedaży

RAZEM

15,2

8,9

11,7

11,2

0,5

19,0

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Wartość bilansowa

Typ instrumentu

zabezpieczającego

Wartość

nominalna

Aktywa

Zobowiąza-

nia

Nazwa pozycji

w bilansie, która

zawiera

instrument

zabezpieczający

Zmiana

wartości

godziwej

instrumentu

zabezpiecza-

jącego jako

podstawa ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia

w danym okresie

Zyski/(straty)

z tytułu

zabezpie-

czenia

dla okresu

sprawozda-

wczego, które

zostały ujęte

w innych

całkowitych

dochodach

Kwota

nieefekty-

wności

zabezpie-

czenia ujęta

w wyniku

finansowym

Pozycja

sprawozda-

nia z wyniku

finansowego

i innych

całkowitych

dochodów,

w której

ujęto kwotę

nieefekty-

wności

Kwota

przeklasyfiko-

wana z kapitału

z tytułu

zabezpieczenia

przepływów

pieniężnych

do wyniku

finansowego

jako korekta

z tytułu

przeklasyfiko-

wania

Pozycja

w sprawozda-

niu z wyniku

finansowego

i innych

całkowitych

dochodów,

która zawiera

korektę z tytułu

przeklasyfiko-

wania

ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH W 2023 ROKU

RYZYKO WALUTOWE

Kontrakt forward

na sprzedaż waluty

(EUR/PLN)

9,0

2,9

Pochodne

instrumenty

finansowe

7,1

6,9

0,2

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

12,8

Przychody

ze sprzedaży

Kontrakt forward

na sprzedaż waluty

(USD/PLN)

30,0

13,0

Pochodne

instrumenty

finansowe

22,1

22,3

(0,2)

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

26,1

Przychody

ze sprzedaży

Kredyty

denominowane

w USD

44,3

8,3

Kredyty i pożyczki

20,5

20,9

(0,5)

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

(5,0)

Przychody

ze sprzedaży

RYZYKO CENOWE

Kontrakt swap

towarowy

71,0 tys.

ton

0,1

4,6

Pochodne

instrumenty

finansowe

2,2

2,0

0,2

Pozostałe

zyski/(straty)

- netto

6,1

Przychody

ze sprzedaży

RAZEM

24,3

4,6

51,9

52,1

(0,3)

40,0

Wpływ zabezpieczenia przepływów pieniężnych przedstawia poniższa tabela:

Pozycja zabezpieczana

2024

2023

Zmiana wartości

godziwej pozycji

zabezpieczanej

stosowanej jako

podstawa ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia

w danym okresie

Saldo kapitału z tytułu

zabezpieczenia

przepływów

pieniężnych

dla kontynuowanych

zabezpieczeń

Saldo pozostające

w kapitale z tytułu

zabezpieczenia

przepływów

pieniężnych z tytułu

wszelkich powiązań

zabezpieczających,

dla których nie stosuje

się już rachunkowości

zabezpieczeń

Zmiana wartości

godziwej pozycji

zabezpieczanej

stosowanej jako

podstawa ujęcia

nieefektywności

zabezpieczenia

w danym okresie

Saldo kapitału z tytułu

zabezpieczenia

przepływów

pieniężnych

dla kontynuowanych

zabezpieczeń

Saldo pozostające

w kapitale z tytułu

zabezpieczenia

przepływów

pieniężnych z tytułu

wszelkich powiązań

zabezpieczających,

dla których nie stosuje

się już rachunkowości

zabezpieczeń

ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

RYZYKO WALUTOWE

Planowana sprzedaż węgla

i koksu (EUR/PLN)

(9,9)

7,3

(6,9)

2,7

Planowana sprzedaż węgla

i koksu (USD/PLN) *

14,7

(7,4)

(5,6)

(43,3)

10,6

(10,7)

RYZYKO CENOWE

Planowana sprzedaż węgla

koksowego

(16,8)

4,9

2,3

(2,1)

(4,1)

(2,9)

RAZEM

(12,0)

4,8

(3,3)

(52,3)

9,2

(13,6)

* Planowana sprzedaż dotyczy sprzedaży w USD zabezpieczonej transakcjami Fx Forward i kredytami denominowanymi.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Zmiana stanu kapitału z tytułu wyceny instrumentów finansowych:

2024

2023

STAN NA 1 STYCZNIA

7,5

(2,3)

Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających, w tym:

11,2

52,1

dodatnia wycena wynikająca ze zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w części

skutecznej

25,5

37,0

ujemna wycena wynikająca ze zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w części

skutecznej

(11,2)

(5,8)

dodatnia/(ujemna) wycena wynikająca ze zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

w części skutecznej (kredyt)

(3,1)

20,9

Zmiana wyceny instrumentów zabezpieczających odniesiona do wyniku finansowego okresu wynikająca

z realizacji pozycji zabezpieczanej (kredytów, Fx Forward oraz swap towarowy)

(19,0)

(40,0)

Podatek odroczony

1,5

(2,3)

STAN NA 31 GRUDNIA

1,2

7,5

8.5. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Podstawowymi celami zarządzania ryzykiem finansowym są: zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji celów budżetowych i strategicznych,

maksymalizacja dodatnich przepływów pieniężnych i ograniczenie ich zmienności, utrzymanie krótkoterminowej i długoterminowej płynności

finansowej, wspieranie procesów operacyjnych, inwestycyjnych i finansowych oraz budowanie wartości firmy w długim okresie czasu.

Poza omówionymi w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym ryzykami o charakterze finansowym, Spółka w toku prowadzonej

działalności jest narażona na ryzyka o charakterze niefinansowym. Czynniki ryzyka o charakterze niefinansowym zostały szczegółowo opisane

w Punkcie 5.2. Sprawozdania Zarządu z działalności Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki

Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku.

8.5.1. CZYNNIKI RYZYKA FINANSOWEGO

Spółka w wyniku prowadzenia działalności jest narażona na następujące ryzyka finansowe: ryzyko rynkowe (w tym: ryzyko cenowe, ryzyko

zmiany kursów walut oraz ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych), ryzyko kredytowe oraz ryzyko

utraty płynności.

Rodzaj ryzyka

Wycena

Zarządzanie ryzykiem/wdrożone instrumenty

Ryzyko cenowe

Kontrakty handlowe związane ze sprzedażą węgla koksowego, którego cena

pozostaje powiązana z kwotowaniami tego surowca na rynku globalnym (JSW

opiera ceny na notowaniach węgli australijskich, będących wyznacznikiem cen

światowych) oraz sprzedażą koksu (którego ceny wynikają z bieżących

uwarunkowań rynkowych).

Certyfikaty inwestycyjne FIZ narażone na ryzyko cenowe w wyniku zmiany

ratingu emitenta papierów wartościowych (głównie Skarbu Państwa i Banku

Gospodarstwa Krajowego).

Prognozy przepływów

pieniężnych

Analiza wrażliwości/

scenariuszowa

Instrumenty pochodne - swap towarowy

Zgodnie z Polityką i procedurą zarządzania ryzykiem cen

węgla koksowego JSW S.A.

Ryzyko zmian kursów walut

Planowana, zakontraktowana sprzedaż towarów i produktów, których cena

jest indeksowana lub denominowana w walucie innej niż PLN.

Ujęte aktywa finansowe i zobowiązania wyrażone w walutach innych niż PLN.

Analiza wrażliwości/

scenariuszowa

Instrumenty pochodne - Fx Forward

hedging naturalny

Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Walutowym Grupy

Kapitałowej JSW wraz z procedurą.

Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty, certyfikaty inwestycyjne, kredyty

i pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu – oprocentowane według zmiennych

stóp procentowych.

Analiza wrażliwości/

scenariuszowa

Spółka nie wykorzystuje instrumentów pochodnych w celu

zabezpieczenia się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.

Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Stopy Procentowej

JSW S.A. wraz z procedurą

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Rodzaj ryzyka

Wycena

Zarządzanie ryzykiem/wdrożone instrumenty

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe koncentruje się w następujących obszarach: należności

handlowe, środki pieniężne i lokaty bankowe, instrumenty pochodne, certyfikaty

inwestycyjne.

Analiza wiekowa

Ratingi kredytowe

Dywersyfikacja odbiorców, wymaganie zabezpieczenia,

stosowanie przedpłat lub ubezpieczanie należności,

monitoring kontrahentów.

Współpraca wyłącznie z bankami o wysokiej wiarygodności.

Dywersyfikacja ryzyka poprzez ustalanie maksymalnego

stopnia koncentracji transakcji pochodnych.

Monitorowanie polityki inwestycyjnej JSW Stabilizacyjny FIZ.

Ryzyko utraty płynności

Ryzyko niedoboru środków pieniężnych lub braku dostępu

do krótkoterminowego finansowania, prowadzące do przejściowej lub trwałej

utraty zdolności do regulowania zobowiązań finansowych lub narzucające

konieczność pozyskania finansowania na niekorzystnych warunkach.

Strategia i roczne

prognozy (PTE)

Monitoring płynności

JSW

Dzienne monitorowanie

dostępnych środków

pieniężnych

w perspektywie

miesięcznej.

Dywersyfikacja źródeł finansowania i wykorzystywania

dostępnych narzędzi, m.in.:

− pozyskiwanie finansowania zewnętrznego,

− Fundusz Stabilizacyjny - bufor bezpieczeństwa,

− system zarządzania środkami pieniężnymi CPR.

Zgodnie z Polityką zarzadzania płynnością wraz z procedurą

w Grupie Kapitałowej JSW.

Zarządzanie ryzykiem finansowym jest wykonywane na szczeblu Zarządu JSW. Monitorowaniem ekspozycji na poszczególne rodzaje ryzyk

finansowych zajmują się wyodrębnione komórki organizacyjne (zespoły). Zarząd JSW określa pisemne zasady ogólnego zarządzania ryzykiem,

a także polityki obejmujące określone obszary ryzyka, takie jak ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko kredytowe, ryzyko utraty

płynności.

(a) RYZYKO CENOWE

Ryzyko cen produktów i towarów

Sytuacja na rynku węgla koksowego i koksu jest powiązana z rynkiem stali i wyrobów hutniczych, cykle koniunkturalne pokazują wahania cen

w tych sektorach. Ceny węgla koksowego są mocno uzależnione od popytu na globalnym rynku hutniczo-stalowym, natomiast ceny węgla do celów

energetycznych są dodatkowo uzależnione również od innych producentów krajowych. Brak jednolitych kwartalnych benchmarków dla węgla

koksowego, oparcie negocjacji cenowych z kontrahentami na cenach referencyjnych wyznaczanych w oparciu o dzienne notowania indeksów

cenowych, duża zmienność rynku wynikająca z silnej koncentracji głównych światowych producentów węgla koksowego i koksu oraz znaczącej

koncentracji odbiorców, a także aktualnie prowadzone działania wojenne mogą prowadzić do znacznych wahań okresowych cen węgla koksowego

i koksu uzyskiwanych przez JSW.

JSW ograniczając ryzyko wahań notowań dziennych indeksów, najczęściej wyznacza ceny referencyjne do negocjacji z odbiorcami w oparciu

o notowania węgla koksowego hard Premium Low Vol FOB Australia uśredniane według dwóch modeli:

▪ ceny kwartalne - oparte na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału,

▪ ceny miesięczne - oparte na podstawie średniej notowań z poprzedniego miesiąca (w miejsce dotychczas stosowanej tzw. metody Nippon-

Steel gdzie referencyjna cena kwartalna wyliczana była jako średnia z dwóch pierwszych miesięcy bieżącego kwartału i ostatniego miesiąca

kwartału poprzedzającego).

Na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy

kwartału bieżącego), co uśrednia gwałtowne wahania i wpływa na większą stabilizację cen JSW. Większość kontraktów dotyczących sprzedaży

węgla koksowego zawiera formuły cenowe oparte na ww. cenach referencyjnych, co stabilizuje ceny JSW w stosunku do notowań węgli

australijskich.

Ceny koksu negocjowane są w oparciu o bieżące uwarunkowania rynkowe. Obecność Spółki na rynkach europejskich i zamorskich pozwala

na pełniejsze rozpoznanie rynku, efektywne zarządzanie sprzedażą i polityką cenową w zależności od uwarunkowań na tych rynkach.

W ostatnich latach znacząco zachwiana została równowaga na globalnym rynku koksu, którego specyfika wynika z niewielkiego udziału wolumenu

koksu handlowego (ok. 30 mln ton) w zużyciu ogółem (ok. 700 mln ton). Intensywny rozwój indonezyjskiego przemysłu koksowniczego,

wspieranego potężnymi chińskimi inwestycjami w Parku Przemysłowym Morowali, zagraża stabilności sektora i całego rynku europejskiego.

Indonezja, korzystając z chińskich technologii i kapitału, w krótkim czasie stała się trzecim największym eksporterem koksu na świecie, a jej

potencjał produkcyjny stale wzrasta. Istnieje realne niebezpieczeństwo, iż w ciągu kilku lat stanie się drugim po Chinach eksporterem koksu

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

na świecie, wyprzedzając Polskę. Biorąc pod uwagę, iż inwestycje w Indonezji prowadzi agresywny kapitał chiński, Chiny w niedługim czasie mogą

uzyskać niepodważalnie dominującą pozycję na globalnym rynku koksu handlowego i w dowolny sposób kreować rynek.

Ograniczoność globalnego rynku powoduje, że priorytetem dla producentów koksu indonezyjskiego jest zdobycie odbiorców za wszelką cenę,

czemu służy oferowanie koksu w cenach dumpingowych. Wpływa to na utrzymywanie się niskich relacji cen koksu wielkopiecowego do cen węgla

koksowego hard. Dotychczas koks indonezyjski trafiał głównie na rynek azjatycki i atlantycki, na rynku europejskim w pierwszym półroczu 2024 roku

lokowane były niewielkie wolumeny. W drugim półroczu 2024 roku wysyłki miały już charakter bardziej regularny, a w 2025 roku istnieje ryzyko

znaczącego wzrostu wolumenów po wprowadzeniu przez Indie znaczących ograniczeń dla importu koksu z Indonezji.

Procesy zmian właścicielskich w hutnictwie światowym, postępująca konsolidacja przemysłu stalowego, mogą wpływać na wzrost siły przetargowej

odbiorców. JSW stale monitoruje poziom ekspozycji przychodów od największych kontrahentów oraz poszukuje możliwości dywersyfikacji

sprzedaży.

W przypadku zmian cen na rynku oraz dla zapewnienia stabilnej alokacji wolumenów na rynku, Spółka minimalizuje ich wpływ na sytuację

finansową podejmując takie działania jak:

▪ optymalizacja wolumenu produkcji z uwzględnieniem wymagań ilościowych i jakościowych kontrahentów (stabilność parametrów oraz ich

dotrzymywanie wpływa na stabilizację przychodów Spółki oraz możliwość uzyskiwania wyższych relacji cen węgli JSW w stosunku do cen

referencyjnych),

▪ optymalizacja struktury produkcji, celem zwiększenia efektywności sprzedaży produktów (zwiększenie produkcji produktów o korzystniejszej

cenie i znajdujących zbyt w danym okresie – optymalizacja struktury sprzedaży),

▪ optymalizacja kierunków sprzedaży produktów (m.in. wykorzystanie renty geograficznej, współpraca w oparciu o umowy wieloletnie,

co przekłada się na stabilizację przychodów).

Dekoniunktura w gospodarkach globalnych, w szczególności w branży stalowej i energetycznej lub zdarzenia mogące skutkować znaczącym

spadkiem popytu na węgiel i koks mogą mieć niekorzystny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.

Ograniczenie działalności gospodarczej może przejściowo prowadzić do redukcji zapotrzebowania i znacznych spadków cen surowców, w tym

węgla koksowego, energetycznego i koksu. Ryzyko rynkowe jest wzmacniane przez konflikt w Ukrainie (embargo na import surowców z Rosji może

wpływać na rynki globalne, ceny energii czy koszty produkcji stali w UE, itp.). Konflikty geopolityczne pozostają dużym ryzykiem. Przywracana

po agresji Rosji na Ukrainę równowaga rynkowa może zostać zachwiana skutkami wojny Izrael/Hamas, które mogą zakłócić szlaki handlowe oraz

podnieść ceny energii.

Aby zareagować na zmianę cen w odpowiednim momencie Spółka prowadzi stały monitoring rynków, ich analizę oraz śledzi na bieżąco trendy

cenowe na rynku węgla, koksu, stali i energii elektrycznej oraz frachtów kolejowych i morskich. Prowadzona jest również analiza możliwości

i warunków alternatywnego pozyskania przez odbiorców węgla lub koksu z rynku krajowego lub z rynków zagranicznych, w tym głównie zamorskich.

Warunki kontraktów długoterminowych umożliwiają okresowe negocjacje cen. Realizując cele zarządzania ryzykiem Spółka działa w ramach zasad

opisanych w Procedurze Handlowej Grupy Kapitałowej JSW oraz w ramach decyzji podejmowanych przez Komitet Ryzyka Finansowego Grupy

Kapitałowej JSW.

Nadrzędnym celem przyjętych w JSW zasad zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego jest zmniejszenie wpływu fluktuacji cen węgla koksowego

na generowane przez Spółkę przepływy pieniężne do akceptowalnego poziomu. Spółka zakłada, że wskutek stosowania zasad zarządzania

ryzykiem cen węgla koksowego opisanych w Polityce Zarządzania Ryzykiem Cen Węgla Koksowego zwiększane będzie prawdopodobieństwo

realizacji zaplanowanych przepływów pieniężnych oraz stabilność ich planowanego wzrostu w dłuższym okresie.

Proces zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego realizowany jest z zachowaniem rozdziału ról i obowiązków dotyczących funkcji wykonawczych

(powiązanych z zawieraniem transakcji pochodnych) od funkcji kontrolnych, nadzorczych czy zarządczych. W JSW funkcjonuje Komitet Ryzyka

Finansowego, który pełni funkcje doradcze dla Zarządu JSW w zakresie zarzadzania ryzykiem cen węgla koksowego. W ramach przyznanego

przez Zarząd JSW limitu Komitet Ryzyka Finansowego może podejmować decyzję o wdrożeniu strategii zabezpieczeń lub w przypadku, w którym

taki limit jest lub zostałby przekroczony, rekomendować ich implementację do Zarządu JSW.

W ramach zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego w 2024 roku JSW wdrożyła transakcje zabezpieczające ryzyko zmian cen węgla koksowego

(swap towarowy) o łącznym nominale 15,0 tys. ton i okresie zapadalności do marca 2025 roku.

Uwzględniając notowania węgli koksujących wpływające na ceny JSW w danym roku (średnia z okresu październik 2023 roku – listopad 2024 roku),

spadek średniej ceny referencyjnej węgla koksowego w 2024 roku w stosunku do 2023 roku wyniósł 9% (TSI Premium hard: 290 USD/t

w 2023 roku, 263 USD/t w 2024 roku). Natomiast uwzględniając notowania koksu wpływające na ceny JSW w danym roku (średnia z IV kwartału

2023 roku – III kwartału 2024 roku), spadek średniej ceny referencyjnej koksu w 2024 roku w stosunku do 2023 roku wyniósł ok.12% (koks

wielkopiecowy na rynku europejskim: 413 USD/t w 2023 roku, 364 USD/t w 2024 roku).

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Powyższe uwarunkowania rynkowe miały przełożenie w zrealizowanych cenach przez JSW. Uzyskana średnia cena węgla ogółem w 2024 roku

wynosiła 790,86 PLN/t i była niższa od osiągniętej w analogicznym okresie ubiegłego roku o 21,1%. Średnia cena węgla koksowego w tym okresie

wynosiła 899,28 PLN/t (spadek w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 20,0%), a średnia cena węgla do celów energetycznych

osiągnęła poziom 452,06 PLN/t (spadek do analogicznego okresu roku ubiegłego o 35,3%).

Natomiast średnia cena koksu sprzedanego w okresie 2024 roku wynosiła 1 302,80 PLN/t i spadła o 13,2% w stosunku do tego samego okresu

roku ubiegłego. Dla koksu nie funkcjonuje rynek zabezpieczeń jak dla węgla koksowego, uzgodnienia cen są dokonywane w oparciu o bieżące

warunki rynkowe, w części kontraktów wprowadzone są formuły cenowe bazujące m.in. na notowaniach węgli koksowych, co stanowi rodzaj

zabezpieczenia mając na uwadze, iż węgiel jest głównym kosztem produkcji koksu.

Rachunkowość zabezpieczeń

W 2024 roku Spółka wyznaczyła do rachunkowości zabezpieczeń transakcje swap towarowy o nominale 15,0 tys. ton zabezpieczające ryzyko

zmian cen węgla koksowego. Według stanu na 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała czynne transakcje pochodne (swap towarowy) o łącznym

nominale 17,0 tys. ton, które w całości stanowią transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń (na 31 grudnia 2023 roku

Spółka posiadała czynne transakcje pochodne (swap towarowy) o łącznym nominale 71,0 tys. ton). Transakcje pochodne stanowią zabezpieczenie

wpływów ze sprzedaży węgla, które JSW spodziewa się otrzymać w okresie do czerwca 2025 roku.

W 2024 roku część skuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w kwocie 16,6 mln PLN została odniesiona w inne całkowite

dochody (w 2023 roku: 2,0 mln). Część nieskuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających od daty wyznaczenia powiązania

w wysokości 0,2 mln PLN została odniesiona w wynik finansowy 2024 roku (w 2023 roku: 0,1 mln PLN). W wyniku realizacji pozycji zabezpieczanej

w 2024 roku w wynik finansowy została odniesiona kwota 5,3 mln PLN, została ujęta w przychodach ze sprzedaży – Nota 3.1. (w 2023 roku:

6,1 mln PLN).

Ryzyko cenowe - pozostałe

JSW posiada certyfikaty inwestycyjne FIZ wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy stanowiące udział w aktywach Funduszu, które

obejmują głównie obligacje Skarbu Państwa i Banku Gospodarstwa Krajowego notowane na aktywnym rynku. Certyfikaty inwestycyjne FIZ

są narażone na ryzyko cenowe w wyniku zmiany ratingu emitenta papierów wartościowych.

W przypadku obniżenia ratingu dla Polski, powodującego wzrost stóp procentowych o 100pb, wartość godziwa certyfikatów inwestycyjnych FIZ

przedstawia się następująco:

31.12.2024

31.12.2023

Zmiana wartości godziwej certyfikatów inwestycyjnych FIZ

(105,5)

(34,0)

Wpływ na wynik przed opodatkowaniem

(105,5)

(34,0)

Efekt podatkowy

20,1

6,5

WPŁYW NA WYNIK NETTO

(85,4)

(27,5)

(b) RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUT

Spółka jest narażona na znaczące ryzyko zmiany kursów walut wynikające z ekspozycji walutowej, które może wpłynąć na wysokość przyszłych

przepływów pieniężnych oraz wynik finansowy. Głównym źródłem ryzyka walutowego w Spółce jest sprzedaż produktów i towarów:

▪ denominowana w EUR i USD,

▪ indeksowana do EUR i USD.

Wybrane pozycje denominowane w walutach obcych po przeliczeniu na PLN przedstawiają się następująco:

WYBRANE POZYCJE BILANSOWE

31.12.2024

31.12.2023

EUR

USD

EUR

USD

Certyfikaty inwestycyjne

289,9

31,3

178,9

237,8

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

62,8

9,7

78,5

24,5

Należności handlowe

271,8

125,3

465,6

82,0

Pochodne instrumenty finansowe wyceniane przez wynik

finansowy (aktywa)

2,0

6,0

5,7

Pochodne instrumenty zabezpieczające (aktywa)

4,5

5,5

2,9

13,1

Zobowiązania handlowe

(3,9)

(0,4)

(16,8)

(0,5)

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

WYBRANE POZYCJE BILANSOWE

31.12.2024

31.12.2023

EUR

USD

EUR

USD

Kredyty i pożyczki

(264,7)

(140,6)

(157,3)

Pochodne instrumenty finansowe wyceniane przez wynik

finansowy (zobowiązania)

(0,2)

(10,0)

(0,6)

Pochodne instrumenty zabezpieczające (zobowiązania)

(8,9)

(4,6)

EKSPOZYCJA NETTO

362,2

11,9

714,5

200,7

Stopień wrażliwości Spółki na wzrost i spadek kursu EUR/PLN i USD/PLN przedstawiony jest w poniższej tabeli. Analiza wrażliwości obejmuje

wyłącznie nierozliczone na koniec okresu sprawozdawczego pozycje denominowane w walutach obcych i prezentuje potencjalną zmianę wartości

aktywów i zobowiązań finansowych w wyniku zmiany kursu walutowego. Analiza wrażliwości skalkulowana jest w oparciu o zmienność

implikowaną, publikowaną przez serwis Refinitiv na dzień 31 grudnia 2024 roku dla okresu bieżącego oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku

dla danych porównawczych.

Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych*:

Kurs EUR/PLN

Kurs USD/PLN

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

wynik netto

inne

całkowite

dochody

wynik netto

inne

całkowite

dochody

wynik netto

inne

całkowite

dochody

wynik netto

inne

całkowite

dochody

zmiana %

5,4%

7,1%

10,6%

10,4%

Zmiana wartości aktywów

finansowych

35,8

51,0

17,6

0,6

35,1

Zmiana wartości zobowiązań

finansowych

(28,9)

(27,9)

(35,7)

(2,8)

(37,2)

(43,8)

(29,4)

(29,2)

Wpływ na wynik

przed opodatkowaniem

lub inne całkowite dochody

6,9

(27,9)

15,3

(2,8)

(19,6)

(43,2)

5,7

(29,2)

Efekt podatkowy

(1,3)

5,3

(2,9)

0,5

3,7

8,2

(1,1)

5,5

WPŁYW NA WYNIK NETTO

5,6

12,4

(15,9)

4,6

WPŁYW NA INNE CAŁKOWITE

DOCHODY

(22,6)

(2,3)

(35,0)

(23,7)

* Przy spadku kursów walutowych (odchylenie o -%) analiza wrażliwości przyjmuje identyczne wartości jak w powyższej tabeli, lecz ze znakiem przeciwnym.

Celem nadrzędnym polityki Spółki jest ograniczenie do minimum ryzyka kursowego wynikającego z ekspozycji walutowej. Spółka na bieżąco mierzy

ryzyko walutowe, a także podejmuje działania mające na celu minimalizację jego wpływu na sytuację finansową. Zarządzanie ryzykiem walutowym

w Spółce odbywa się zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Walutowym Grupy Kapitałowej JSW wraz z procedurą. Spółka stosuje podział

funkcji pełnionych przez poszczególne jednostki organizacyjne pomiędzy funkcje wykonawcze, decyzyjne, nadzorcze, kontroli i analityczne.

W Spółce funkcjonuje Komitet Ryzyka Finansowego, który jest odpowiedzialny za podejmowanie kluczowych decyzji w zakresie zarządzania

ryzykiem walutowym, w szczególności za podejmowanie decyzji w zakresie zabezpieczania zakontraktowanych i planowanych przepływów

pieniężnych.

Mając na celu eliminowanie ryzyka kursowego JSW w 2024 roku zawierała transakcje Fx Forward (zewnętrzne), zgodnie z przyjętymi przez Zarząd

Spółki i Komitet Ryzyka Finansowego współczynnikami zabezpieczeń. Okres zapadalności zawartych transakcji nie przekraczał 14 miesięcy.

W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Spółka stosuje również hedging naturalny tj. zaciąga kredyty oraz w niewielkim stopniu dokonuje

zakupów materiałów, usług lub dóbr inwestycyjnych w walutach obcych, w których osiąga przychody.

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Co do zasady, do rachunkowości zabezpieczeń wyznaczane są transakcje

pochodne, których termin zapadalności jest dłuższy niż 6 miesięcy. W momencie ustanowienia zabezpieczenia Spółka formalnie wyznacza

i dokumentuje powiązanie zabezpieczające. Skuteczność stosowanych przez Spółkę instrumentów finansowych zabezpieczających jest

na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej ocenie.

▪ W 2024 roku Spółka wyznaczyła do rachunkowości zabezpieczeń transakcje Fx Forward o nominale 76,5 mln EUR i 106,5 mln USD.

Jednocześnie Spółka kontynuowała rachunkowość zabezpieczeń dla transakcji Fx Forward zawartych w 2023 roku.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Według stanu na 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała czynne transakcje pochodne Fx Forward o łącznym nominale 113,5 mln EUR

i 146,7 mln USD, z czego 58,5 mln EUR i 66,5 mln USD stanowią transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń.

Transakcje pochodne stanowią zabezpieczenie wpływów w EUR i USD ze sprzedaży produktów i towarów, które JSW spodziewa się otrzymać

w okresie do listopada 2025 roku.

Spółka w 2024 roku wyznaczyła do rachunkowości zabezpieczeń kredyt denominowany w EUR (transza kredytu uruchomiona w roku 2024)

na instrument zabezpieczający przyszłe przepływy denominowane w EUR.

Jednocześnie Spółka w 2024 roku kontynuowała w rachunkowości zabezpieczeń powiązanie zabezpieczające, w którym na instrument

zabezpieczający przyszłe przepływy denominowane w USD został wyznaczony kredyt denominowany w USD (transza kredytu uruchomiona w roku

2023).

Celem podejmowanych przez Spółkę działań zabezpieczających przed ryzykiem zmiany kursu EUR/PLN i USD/PLN jest zagwarantowanie

określonego poziomu wartości złotowej wpływów walutowych generowanych w EUR i USD z tytułu realizowanej przez Spółkę sprzedaży koksu.

Pozycje zabezpieczane stanowią wysoce prawdopodobne przyszłe przepływy pieniężne wyrażone w EUR i USD realizujące się w okresach spłaty

rat kapitałowych odpowiednio do wysokości rat kapitałowych w EUR i USD. Szczegółowe zestawienie dat i wolumenów wyznaczonych

instrumentów zabezpieczających określają przyjęte przez Spółkę harmonogramy spłat rat kapitałowych.

W wyniku stosowania rachunkowości zabezpieczeń w 2024 roku część skuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w kwocie

(5,4) mln PLN została odniesiona w inne całkowite dochody.

Część nieskuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w wysokości 0,3 mln PLN (wartość dotyczy zmiany w 2024 roku)

oraz zmiana wartości godziwej instrumentów pochodnych niewyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń w wysokości (8,2) mln PLN została

odniesiona w wynik finansowy 2024 roku. W wyniku realizacji pozycji zabezpieczanej w 2023 roku w wynik finansowy została odniesiona kwota

13,7 mln PLN, została ujęta w przychodach ze sprzedaży – Nota 3.1.

▪ W 2023 roku Spółka wyznaczyła do rachunkowości zabezpieczeń transakcje Fx Forward o nominale 9,0 mln EUR i 34,0 mln USD.

Jednocześnie Spółka kontynuowała rachunkowość zabezpieczeń dla transakcji Fx Forward zawartych w 2022 roku.

Według stanu na 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała czynne transakcje pochodne Fx Forward o łącznym nominale 82,7 mln EUR

i 44,0 mln USD, z czego 9,0 mln EUR i 30,0 mln USD stanowią transakcje zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Transakcje

pochodne stanowią zabezpieczenie wpływów w EUR i USD ze sprzedaży produktów i towarów, które JSW spodziewa się otrzymać w okresie

do września 2024 roku.

Spółka w 2023 roku wyznaczyła do rachunkowości zabezpieczeń kredyt denominowany w USD w wysokości 44,3 mln USD (zaciągnięty w roku

2023) na instrument zabezpieczający przyszłe przepływy denominowane w USD. Celem podejmowanych przez Spółkę działań zabezpieczających

przed ryzykiem zmiany kursu USD/PLN jest zagwarantowanie określonego poziomu wartości złotowej wpływów walutowych generowanych w USD

z tytułu realizowanej przez Spółkę sprzedaży koksu. Pozycje zabezpieczane stanowią wysoce prawdopodobne przyszłe przepływy pieniężne

wyrażone w USD realizujące się w okresach spłaty rat kapitałowych odpowiednio do wysokości raty kapitałowej w USD. Szczegółowe zestawienie

dat i wolumenu wyznaczonego instrumentu zabezpieczającego określa przyjęty przez Spółkę harmonogram spłaty rat kapitałowych.

W związku ze spłatą kredytów denominowanych w USD wynikających z Umowy Finansowania z 2019 roku, Spółka w dniu 15 czerwca 2023 roku

rozwiązała powiązania zabezpieczające, w których kredyty denominowane w USD, w wysokości 78,4 mln USD, zabezpieczały przed ryzykiem

walutowym przyszłe przepływy denominowane w USD. Na dzień rozwiązania powiązań Spółka wykonała testy skuteczności, w wyniku których

różnice kursowe odniesione zostały w kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych. Spółka uznaje, że pozycje zabezpieczane są nadal

wysoce prawdopodobne. W związku z powyższym ujemne różnice kursowe z tytułu kredytów denominowanych w USD, których wartość

od początku powiązania do dnia zamknięcia wynosi (13,9) mln PLN będą odnoszone do wyniku w momencie realizacji pozycji zabezpieczanych

zgodnie z przyjętym na dzień utworzenia powiązania harmonogramem spłat, pod warunkiem spełnienia warunków określonych w MSSF 9.

W wyniku stosowania rachunkowości zabezpieczeń w 2023 roku część skuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w kwocie

50,1 mln PLN została odniesiona w inne całkowite dochody.

Część nieskuteczna zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających w wysokości (0,4) mln PLN (wartość dotyczy zmiany w 2023 roku)

oraz zmiana wartości godziwej instrumentów pochodnych niewyznaczonych do rachunkowości zabezpieczeń w wysokości 11,1 mln PLN została

odniesiona w wynik finansowy okresu W wyniku realizacji pozycji zabezpieczanej w 2023 roku w wynik finansowy została odniesiona kwota

33,9 mln PLN, została ujęta w przychodach ze sprzedaży – Nota 3.1.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Transakcje walutowe oraz swapy towarowe otwarte na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawiają się następująco:

Typ transakcji

Termin rozliczenia transakcji

do 1 m-ca

od 2 do 3 m-cy

od 4 do 6 m-cy

od 7 do 12 m-cy

Razem

TRANSAKCJE WYCENIANE W WARTOŚCI

GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY

Fx Forward

(0,8)

(1,5)

(2,3)

(3,6)

(8,2)

TRANSAKCJE ZABEZPIECZAJĄCE

Fx Forward

(0,2)

0,8

(1,4)

(3,6)

(4,4)

Swap towarowy

0,7

3,3

1,5

5,5

RAZEM

(0,3)

2,6

(2,2)

(7,2)

(7,1)

Transakcje walutowe oraz swapy towarowe otwarte na dzień 31 grudnia 2023 roku przedstawiają się następująco:

Typ transakcji

Termin rozliczenia transakcji

do 1 m-ca

od 2 do 3 m-cy

od 4 do 6 m-cy

od 7 do 12 m-cy

Razem

TRANSAKCJE WYCENIANE W WARTOŚCI

GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY

Fx Forward

3,9

7,2

11,1

TRANSAKCJE ZABEZPIECZAJĄCE

Fx Forward

0,8

6,1

7,1

1,9

15,9

Swap towarowy

(0,8)

(2,2)

(1,4)

(0,1)

(4,5)

RAZEM

3,9

11,1

5,7

1,8

22,5

Głównym źródłem ryzyka stopy procentowej w Spółce są:

▪ certyfikaty inwestycyjne,

▪ środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty,

▪ kredyty i pożyczki,

▪ zobowiązania z tytułu leasingu.

JSW jest głównie narażona na ryzyko zmiany stopy procentowej w PLN, USD i EUR.

Narażenie Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim faktu, iż przepływy pieniężne mogą ulec zmianie

w wyniku zmian rynkowych stóp procentowych. Spółka częściowo finansuje swoją działalność operacyjną i inwestycyjną kapitałem obcym

oprocentowanym zarówno według stałych jak i według zmiennych stóp procentowych i inwestuje wolne środki pieniężne w aktywa finansowe

w większości oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Ryzyko zmiany stóp procentowych wynika ze zmienności następujących

stawek referencyjnych: WIBOR 1M, WIBOR 3M, WIBID 1M, Składana Stopa Referencyjna SOFR, EURIBOR.

Przedstawione w poniższej tabeli zadłużenie na dzień 31 grudnia 2024 roku oprocentowane jest stawką WIBOR/WIBID za wyjątkiem kwoty

139,9 mln PLN, która oprocentowana jest według SOFR oraz kwoty 263,4 mln PLN, która oprocentowana jest według EURIBOR (na dzień

31 grudnia 2023 roku według stawki SOFR oprocentowane było zadłużenie w wysokości 156,5 mln PLN). Rynkowe stopy WIBOR/WIBID oraz

EURIBOR zostaną zastąpione nową stopą referencyjną. Aktualnie trwają prace nad dalszą reformą wskaźnika WIBOR, w tym analizy wskaźników

alternatywnych dla WIBOR-u, biorąc pod uwagę zarówno WIRON, jak i inne możliwe wskaźniki. Planowana jest również dalsza reforma wskaźnika

EURIBOR, biorąc pod uwagę wskaźnik €STR, który w przyszłości mógłby zastąpić EURIBOR. W związku z powyższym możliwe są zmiany w mapie

drogowej przechodzenia na nowy wskaźnik.

Pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej narażone na zmianę stóp procentowych prezentuje poniższa tabela:

31.12.2024

31.12.2023

stałe

zmienne *

stałe

zmienne *

Długoterminowe aktywa finansowe:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych

442,6

429,3

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

31.12.2024

31.12.2023

stałe

zmienne *

stałe

zmienne *

Lokaty bankowe

25,8

Certyfikaty inwestycyjne

1 549,7

1 852,9

971,5

4 594,5

Krótkoterminowe aktywa finansowe:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

554,4

540,7

1 467,9

661,8

Należności z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych

503,6

Długoterminowe zobowiązania finansowe:

Kredyty i pożyczki

1 273,5

440,0

Zobowiązania z tytułu leasingu

547,9

272,6

Krótkoterminowe zobowiązania finansowe:

Kredyty i pożyczki

114,5

353,5

50,2

Zobowiązania z tytułu leasingu

277,2

269,8

5,2

Środki pieniężne otrzymane z tytułu rozliczeń CPR

492,0

492,8

* Na dzień 31 grudnia 2024 roku kredyty i pożyczki oprocentowane według zmiennej stopy procentowej SOFR: długoterminowe 116,4 mln PLN, krótkoterminowe 23,5 mln PLN, natomiast

według zmiennej stopy procentowej EURIBOR: długoterminowe 228,7 mln PLN, krótkoterminowe 34,7 mln PLN. (Na dzień 31 grudnia 2023 roku kredyty i pożyczki oprocentowane

według zmiennej stopy procentowej SOFR: długoterminowe 133,9 mln PLN, krótkoterminowe 22,6 mln PLN).

W poniższych tabelach zaprezentowano analizę wrażliwości na zmiany stóp procentowych. Analiza obejmuje wyłącznie pozycje instrumentów

finansowych narażonych na ryzyko zmiany stopy procentowej według stanu na dzień kończący okres sprawozdawczy. Przyjęty w 2024 roku poziom

wahań stóp procentowych odzwierciedla hipotetyczną zmianę poziomu stopy referencyjnej w PLN.

Wpływ wzrostu stopy procentowej:

Stopa procentowa PLN

Stopa procentowa USD

Stopa procentowa EUR

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Zmienność w punktach

bazowych

+100pb

+200pb

+100pb

+200pb

+100pb

+200pb

+100pb

+200pb

+100pb

+200pb

+100pb

+200pb

Zmiana wartości

aktywów finansowych

27,9

55,8

56,9

113,7

0,5

0,9

Zmiana wartości

zobowiązań

finansowych

(14,8)

(29,6)

(8,3)

(16,6)

(1,4)

(2,8)

(1,6)

(3,1)

(2,6)

(5,3)

Wpływ na wynik przed

opodatkowaniem

13,1

26,2

48,6

97,1

(1,4)

(2,8)

(1,6)

(3,1)

(2,1)

(4,4)

Efekt podatkowy

(2,5)

(5,0)

(9,2)

(18,4)

0,3

0,5

0,3

0,6

0,4

0,8

WPŁYW NA WYNIK

NETTO

10,6

21,2

39,4

78,7

(1,1)

(2,3)

(1,3)

(2,5)

(1,7)

(3,6)

Przy odchyleniu stóp procentowych o -100, -200 punktów bazowych analiza wrażliwości przyjmuje identyczne wartości jak w powyższej tabeli tylko

ze znakiem przeciwnym.

(d) RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe w JSW koncentruje się w następujących obszarach:

▪ należności handlowe,

▪ środki pieniężne i lokaty bankowe,

▪ instrumenty pochodne,

▪ certyfikaty inwestycyjne.

Spółka ocenia, że maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień kończący okres sprawozdawczy sięga pełnej wartości księgowej

należności handlowych (bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń), środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz aktywów

finansowych w postaci terminowych lokat bankowych i certyfikatów inwestycyjnych.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi

Ryzyko kredytowe identyfikowane w zakresie należności handlowych związane jest z ich koncentracją i terminowością obsługi. Sprzedaż

realizowana jest do ograniczonej liczby odbiorców, stąd występuje koncentracja ryzyka związanego z należnościami handlowymi

Na dzień 31 grudnia 2024 roku koncentracja ryzyka występuje u największego odbiorcy Spółki oraz spółkach, w których Skarb Państwa posiada

udziały, od których należności stanowią odpowiednio 31,6% i 8,4% ogółu należności handlowych (na dzień 31 grudnia 2023 roku: odpowiednio

20,9% i 10,9% ogółu należności handlowych).

W 2024 roku Spółka nie zaobserwowała istotnego pogorszenia zdolności do terminowego regulowania należności, bądź też zwiększenia ilości

upadłości lub restrukturyzacji wśród swoich klientów. Głównym elementem polityki Spółki w tym obszarze jest mitygowanie ryzyka utraty należności

spowodowanej niewypłacalnością kontrahentów poprzez zastosowanie odpowiednich i dostosowanych do statusu klienta (klient strategiczny,

podstawowy) zabezpieczeń finansowych w transakcjach handlowych w postaci m.in. ubezpieczenia należności, akredytyw, przedpłat. Spółka nie

realizowała transakcji z podmiotami zarejestrowanymi w Rosji i Ukrainie, sankcje nakładane na Rosję i działania wojenne na terenie Ukrainy nie

wpływają na zwiększenie ryzyka, a regulowanie należności wykazanych w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień

31 grudnia 2024 roku, których termin wymagalności przypada w najbliższych miesiącach, pozostanie na niezmienionym istotnie poziomie.

W związku z powyższym, na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny

oczekiwanej straty kredytowej pod kątem potencjalnej konieczności uwzględnienia dodatkowego elementu ryzyka związanego z obecną sytuacją

gospodarczą oraz prognozami na przyszłość. Spółka na bieżąco analizuje sytuację na rynkach oraz spływające sygnały od kontrahentów mogące

świadczyć o pogorszeniu sytuacji finansowej i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji oczekiwanej straty

kredytowej w kolejnych okresach sprawozdawczych.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku ubezpieczeniu podlegało 10,8% należności handlowych JSW, zabezpieczonych w formie akredytywy

było 10,1% należności handlowych Spółki (według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku ubezpieczeniu podlegało 12,2% należności handlowych,

a zabezpieczonych w formie akredytywy było 4,2% należności handlowych Spółki).

Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest ograniczone, ponieważ Spółka lokuje swoje środki pieniężne w bankach

o ugruntowanej pozycji rynkowej i posiadających rating przyznawany przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Koncentracja środków finansowych w bankach*:

Bank

Rating

Agencja ratingowa

31.12.2024

31.12.2023

Moody’s

65,8%

45,4%

A-

FITCH

33,7%

18,2%

BBB

FITCH

0,5%

36,4%

100,0%

* Powyższa informacja pokrywa środki pieniężne zaprezentowane w Notach 6.6, 6.9, lokaty krótkoterminowe oraz środki zgromadzone na rachunkach ZFŚS.

Biorąc pod uwagę powyższe poziom ryzyka związanego z działalnością lokacyjną można oszacować jako niski.

Ryzyko kredytowe związane z pochodnymi instrumentami finansowymi

Spółka dokonuje doboru banków współpracujących na płaszczyźnie transakcji terminowych na analogicznych zasadach, jak w przypadku

lokowania czasowo wolnych środków finansowych. Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Walutowym Grupy Kapitałowej JSW

wraz z procedurą oraz Polityką i procedurą zarządzania ryzykiem cen węgla koksowego JSW S.A. Spółka zabezpiecza ryzyko walutowe

m.in. poprzez wykorzystanie hedgingu naturalnego oraz zawieranie transakcji zabezpieczających z bankami. W celu minimalizacji ryzyka

związanego z zawieraniem transakcji zabezpieczających Spółka współpracuje wyłącznie z bankami o wysokiej wiarygodności. W celu

dywersyfikacji ryzyka związanego z zawieraniem transakcji zabezpieczających, Komitet Ryzyka Finansowego ustala maksymalny stopień

koncentracji transakcji pochodnych (maksymalny nominał otwartych transakcji w jednym banku). Proces zabezpieczania ryzyka walutowego

podlega ciągłemu monitoringowi. Najwyższy stopień koncentracji w jednym banku według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosi około 31%

dopuszczalnego limitu (w 2023 roku: około 18% dopuszczalnego limitu).

Ryzyko kredytowe związane z certyfikatami inwestycyjnymi

Ryzyko kredytowe związane jest z potencjalnym niewykonaniem zobowiązań przez emitenta lub pogorszeniem się zdolności kredytowej emitenta,

zagrażające wykonaniu takich zobowiązań w zakresie papierów wartościowych w portfelu inwestycyjnym JSW Stabilizacyjny FIZ, którym zarządza

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

TFI. Spółka ocenia to ryzyko jako umiarkowane w związku z określoną polityką inwestycyjną Funduszu, gwarantującą nabywanie instrumentów

o ograniczonym ryzyku i odpowiednio zdywersyfikowanych.

(e) RYZYKO UTRATY PŁYNNOŚCI

W związku z silnym uzależnieniem przepływów pieniężnych i poziomu generowanej gotówki od cen sprzedaży węgla i koksu, a także stale wysokim

poziomem wydatków o charakterze inwestycyjnym i operacyjnym, w przypadku znacznego pogorszenia sytuacji rynkowej Spółka jest narażona

na ryzyko utraty płynności. Warunki rynkowe w 2024 roku pozwoliły na wygenerowanie dodatnich przepływów pieniężnych netto z działalności

operacyjnej. Spółka osiągnęła również dodatnie przepływy pieniężne z działalności finansowej, co wynikało głównie z uruchomień transz kredytów

i pożyczek. Dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i finansowej nie pokryły ujemnych przepływów pieniężnych z działalności

inwestycyjnej, w efekcie nastąpiło istotne zmniejszenie salda dostępnych środków pieniężnych w 2024 roku.

Materializacja ryzyka utraty płynności jest jednym z najistotniejszych czynników, który może wpływać na kontynuację prowadzenia przez Spółkę

działalności. Dlatego też Spółka podejmuje szereg działań strategicznych i operacyjnych w celu minimalizacji ryzyka utraty płynności.

Zarządzanie ryzykiem płynności

Nadrzędnym zadaniem Spółki w procesie zarządzania ryzykiem płynności jest bieżąca kontrola i planowanie poziomu płynności. Intencją Spółki

jest również zachowanie prawidłowej struktury finansowania poprzez utrzymywanie odpowiedniego poziomu źródeł finansowania o charakterze

długoterminowym.

Proces zarządzania ryzykiem utraty płynności w Spółce wspomagany przez wdrożoną Politykę zarządzania płynnością wraz z procedurą w Grupie

Kapitałowej, zakłada między innymi efektywne monitorowanie i raportowanie pozycji płynnościowej umożliwiającej podejmowanie działań

prewencyjnych w sytuacji zagrożenia utraty płynności oraz utrzymywanie odpowiedniego (minimalnego) poziomu dostępnych środków na obsługę

bieżących płatności.

Spółka realizuje politykę w zakresie zarządzania płynnością, polegającą na dywersyfikacji źródeł finansowania i wykorzystywania dostępnych

narzędzi do efektywnego zarządzania płynnością. W celu zwiększenia bezpieczeństwa płynności JSW wykorzystywane są m.in. następujące

narzędzia:

▪ Spółka posiada utworzony Fundusz Stabilizacyjny, który w czasach dekoniunktury stanowi bufor bezpieczeństwa w razie konieczności

ponoszenia wydatków nieznajdujących pokrycia we wpływach. Wartość wyemitowanych certyfikatów inwestycyjnych na dzień 31 grudnia

2024 roku wynosi 3 906,2 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku: 5 566,0 mln PLN). W 2024 roku Spółka uzyskała wpływy z umorzenia

certyfikatów inwestycyjnych FIZ w łącznej kwocie 2 016,7 mln PLN. Po dniu kończącym okres sprawozdawczy Spółka uzyskała kolejne wpływy

z umorzenia certyfikatów inwestycyjnych w łącznej szacowanej kwocie 1 750,0 mln PLN, szczegóły w Nocie 6.6.

▪ W marcu oraz kwietniu 2024 roku zawarła umowy pożyczki z WFOŚiGW na łączną kwotę 24,1 mln PLN na finansowanie inwestycji, co zostało

szerzej opisane w Nocie 5.1. W czerwcu 2024 roku uruchomiono transze ww. pożyczek w łącznej kwocie 23,6 mln PLN.

▪ W ramach Umowy Finansowania z Konsorcjum z dnia 12 kwietnia 2023 roku, w 2024 roku, uruchomiono transze kredytów i pożyczek na łączną

kwotę 620,4 mln PLN, 38,1 mln USD oraz 62,0 mln EUR (szczegóły w Nocie 5.1.).

▪ W grudniu 2024 roku uruchomiono finansowanie w kwocie 1,7 mln PLN wynikające z podpisanej w dniu 20 lipca 2021 roku JSW umowy

z NFOŚiGW o dofinansowanie w formie pożyczki przedsięwzięcia pod nazwą: „Rekultywacja terenu położonego pomiędzy rzeką „Szotkówką”,

a zwałowiskiem „Pochwacie” w Połomii – Etap II”.

▪ W celu efektywniejszego zarządzania bieżącą płynnością finansową w Grupie Kapitałowej funkcjonuje system zarządzania środkami

pieniężnymi - CPR.

▪ Spółka wdraża szereg inicjatyw, których celem jest poprawa bieżącej płynności, polegających m.in. na renegocjacji umów z kontrahentami,

zarówno w zakresie zmian terminów realizacji umów, zmian terminów płatności jak i warunków cenowych, wstrzymaniu lub zmian

harmonogramów realizowanych inwestycji, inicjatyw w zakresie oszczędności zakupowych, zmian w zakresie sposobu i terminu realizacji

niektórych świadczeń pracowniczych.

Na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego, mając na uwadze wyżej opisane narzędzia zarządzania płynnością,

w tym wykorzystanie środków zgromadzonych w FIZ, Grupa ocenia, że posiada środki na realizację bieżących zobowiązań, płatności związane

z regulowaniem zobowiązań wynikających z umów finansowania zgodnie z harmonogramem, a także realizację niezbędnych projektów

inwestycyjnych.

W związku z podjętymi przez JSW działaniami mającymi na celu ograniczenie ryzyka utraty płynności, Spółka ocenia aktualny poziom ryzyka utraty

płynności jako akceptowalny.

Następująca tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Spółki w odpowiednich przedziałach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu

do upływu umownego terminu zapadalności na dzień kończący okres sprawozdawczy. Kwoty przedstawione w tabeli stanowią umowne

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

niezdyskontowane przepływy pieniężne. Salda zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o charakterze finansowym przypadające

do spłaty w terminie 12 miesięcy są wykazywane w wartościach księgowych, ponieważ wpływ dyskonta jest nieistotny pod względem wartości.

Poniżej roku

Od 1 do 2 lat

Od 2 do 5 lat

Ponad 5 lat

Razem

STAN NA 31 GRUDNIA 2024

Kredyty i pożyczki

202,3

240,0

999,6

263,4

1 705,3

Zobowiązania z tytułu leasingu

344,7

203,8

175,6

679,1

1 403,2

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

o charakterze finansowym

2 838,3

5,1

3,3

18,6

2 865,3

Pochodne instrumenty finansowe (rozliczane brutto)

676,6

RAZEM

4 061,9

448,9

1 178,5

961,1

6 650,4

STAN NA 31 GRUDNIA 2023

Kredyty i pożyczki

445,4

98,5

274,4

153,6

971,9

Zobowiązania z tytułu leasingu

310,7

164,6

97,7

115,6

688,6

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

o charakterze finansowym

3 215,2

2,1

3,4

19,6

3 240,3

Pochodne instrumenty finansowe (rozliczane brutto)

485,4

RAZEM

4 456,7

265,2

375,5

288,8

5 386,2

8.5.2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM

Zarządzanie ryzykiem

Celem nadrzędnym zarządzania kapitałem JSW jest utrzymanie wiarygodności kredytowej oraz bezpiecznych poziomów wskaźników kapitałowych,

które obrazują właściwą relację zadłużenia do poziomu kapitałów.

Intencją Spółki jest zapewnienie stabilnej struktury finansowania, przez dążenie do osiągnięcia i utrzymania co najmniej 50% udziału kapitałów

własnych w sumie kapitału własnego i zobowiązań, a także pokrycia wartości aktywów trwałych kapitałami stałymi oraz dążenie do dopasowania

średniej zapadalności finansowania do okresu zwrotu z finansowanych aktywów.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku udział kapitałów własnych w sumie kapitału własnego i zobowiązań wynosi 0,50, natomiast wskaźnik pokrycia

aktywów trwałych kapitałem stałym wynosi 0,91 (na 31 grudnia 2023 roku odpowiednio: 0,64 i 0,97). Należy podkreślić, iż wartość wskaźnika

pokrycia zdeterminowana jest wysokim poziomem aktywów trwałych, w tym certyfikatów inwestycyjnych. Do kapitału stałego JSW wlicza kapitał

własny wraz z zobowiązaniami długoterminowymi. Oba wymienione wskaźniki uległy znaczącemu obniżeniu w 2024 roku w związku

z wygenerowaną stratą netto.

Poniższe tabele przedstawiają wyliczenia powyższych wskaźników:

31.12.2024

31.12.2023

Kapitał własny

8 998,8

15 272,3

Kapitał własny i zobowiązania

17 921,1

23 783,0

WSKAŹNIK UDZIAŁU KAPITAŁÓW WŁASNYCH W SUMIE KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ

0,50

0,64

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa trwałe

14 132,9

18 803,2

Kapitał własny

8 998,8

15 272,3

Zobowiązania długoterminowe

3 834,8

3 039,3

Kapitał stały

12 833,6

18 311,6

WSKAŹNIK POKRYCIA AKTYWÓW TRWAŁYCH KAPITAŁEM STAŁYM

0,91

0,97

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Zarządzanie ryzykiem kapitałowym obejmuje również monitorowanie wskaźnika Zadłużenie Finansowe Netto/EBITDA, który jest obliczany

na poziomie Grupy Kapitałowej, w oparciu o uregulowania i definicje ujęte w Umowie Finansowania z 2023 roku, zawartej przez JSW z Konsorcjum.

Zgodnie z definicją zawartą w umowie finansowania przez EBITDA rozumie się wynik operacyjny Grupy skorygowany o amortyzację oraz inne

pozycje wymienione w tej umowie.

Zgodnie z wymogami Umowy Finansowania z 2023 roku, priorytetowe dla Spółki jest utrzymanie wysokości wskaźnika Zadłużenie Finansowe

Netto/EBITDA na poziomie nieprzekraczającym 3,3x. Według zapisów Umowy Finansowania, JSW jest zobowiązana do przedstawienia

stosownych wyliczeń wskaźnika według stanu na koniec każdego kwartału. Warunek dotyczący utrzymania poziomu wskaźnika Zadłużenie

Finansowe Netto/EBITDA został w 2024 roku wypełniony w okresach kwartalnych (śródrocznych) podlegających raportowaniu Konsorcjum.

Kalkulacja wskaźnika na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania wskazuje, że powyższy wskaźnik za rok 2024 zostanie

spełniony. Jednak kalkulacja ta wymaga odrębnego potwierdzenia przez biegłego rewidenta, co będzie miało miejsce po dniu publikacji niniejszego

sprawozdania.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

9. POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

9.1. POZYCJE WARUNKOWE

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

(a) szkody górnicze

Spółka w ramach przyjętej polityki tworzenia rezerw ujmuje w jednostkowym sprawozdaniu finansowym rezerwy na szkody górnicze, które

są skutkiem działalności eksploatacyjnej kopalń węgla kamiennego należących do Spółki, w wartości bieżącej nakładów niezbędnych

do wypełnienia zobowiązania. Spółce nie jest znana metoda ustalenia wartości przyszłych niezgłoszonych szkód górniczych, które wystąpią

na skutek przeszłych działań eksploatacyjnych, która umożliwiłaby wiarygodne oszacowanie przyszłych kosztów ich likwidacji.

(b) gwarancje zatrudnienia

Zarząd JSW w dniu 30 marca 2021 roku podjął uchwałę o przedłużeniu okresu obowiązywania zawartego w dniu 5 maja 2011 roku Porozumienia

zbiorowego zawartego pomiędzy Zarządem JSW a Reprezentatywnymi Organizacjami Związków Zawodowych działających w JSW, dotyczącego

gwarancji zatrudnienia dla pracowników JSW. Zgodnie z zapisami zawartego w 2011 roku porozumienia gwarancje zatrudnienia dla wszystkich

pracowników JSW wynosiły 10 lat licząc od dnia upublicznienia akcji JSW na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Na mocy podjętej

w 2021 roku uchwały Zarządu JSW gwarancje pracownicze zostały przedłużone o okres kolejnych 10 lat.

Mając na uwadze powyższe, w dniu 31 marca 2021 roku Zarząd JSW zawarł Porozumienie Zbiorowe z Reprezentatywnymi Organizacjami

Związkowymi działającymi w JSW, które zakłada gwarancje zatrudnienia dla wszystkich pracowników JSW przez okres 10 lat, licząc od dnia

zawarcia Porozumienia. W przypadku niedotrzymania przez Spółkę gwarancji zatrudnienia, Spółka będzie zobowiązana do wypłaty odszkodowania

w wysokości równej iloczynowi przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w Spółce w roku poprzedzającym rozwiązanie stosunku pracy i liczby

miesięcy, które pozostają do upływu okresu gwarancji zatrudnienia (w przypadku pracowników administracyjnych nie więcej niż

sześćdziesięciokrotność przeciętnego wynagrodzenia w roku poprzedzającym). Strony zobowiązały się do wzajemnej współpracy w celu

zachowania aktualnych miejsc pracy i rozwoju Spółki. Strony postanowiły, że Porozumienie będzie obowiązywać do czasu wejścia w życie nowego

jednolitego Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy dla Pracowników JSW, a do tego czasu warunki umów o pracę pracowników zakładów JSW

nie ulegną zmianom i nie będą podlegać wypowiedzeniom.

W dniu 3 marca 2022 roku został zawarty Pakiet Gwarancji Socjalnych dla pracowników JSW KOKS, pomiędzy Organizacjami Związków

Zawodowych działającymi w JSW KOKS a JSW KOKS jako pracodawcą oraz JSW w charakterze gwaranta zobowiązań JSW KOKS. Pakiet

zakłada gwarancje zatrudnienia dla wszystkich pracowników JSW KOKS na okres 10 lat, licząc od dnia zawarcia Pakietu. W przypadku

niedotrzymania przez JSW KOKS gwarancji zatrudnienia, JSW KOKS będzie zobowiązana do wypłaty niezależnie od innych świadczeń

przysługujących zgodnie z przepisami prawa pracy, odprawy w wysokości odpowiadającej iloczynowi średniego miesięcznego wynagrodzenia

brutto ze wszystkimi elementami płacowymi w JSW KOKS w roku poprzedzającym rozwiązanie stosunku pracy (nie niższego od średniego

wynagrodzenia brutto w JSW KOKS na dzień 31 grudnia 2021 roku) i liczby miesięcy, które pozostają do upływu okresu gwarancji zatrudnienia.

Równocześnie Pakiet gwarantuje zatrudnienie w Grupie JSW w razie rozwiązania stosunku pracy z pracownikami spółek zależnych JSW KOKS,

którzy zostali przejęci w trybie art. 23

Kodeksu Pracy oraz pozostawali w zatrudnieniu w spółkach zależnych w dniu wejścia w życie Pakietu.

W dniu 12 września 2024 roku wygasło poręczenie JSW za zobowiązania spółki zależnej JSW NOWE PROJEKTY do maksymalnej kwoty

31,2 mln PLN, wynikające z umowy leasingu zawartej pomiędzy JSW NOWE PROJEKTY oraz PEKAO LEASING Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

w związku z całkowitą spłatą zadłużenia wynikającego z ww. umowy.

W dniu 30 września 2024 roku JSW dokonała całkowitej spłaty pożyczki płynnościowej oraz pożyczki preferencyjnej udzielonych przez Polski

Fundusz Rozwoju w 2020 roku w ramach Programu Rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm”. Jednocześnie

wygasły zabezpieczenia ww. pożyczek w postaci poręczeń udzielonych przez jednostkę zależną JSW KOKS do kwoty 964,8 mln PLN oraz

jednostkę zależną JZR do kwoty 300,0 mln PLN.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku czynne pozostawały następujące, udzielone przez Spółkę poręczenia:

▪ Poręczenie wekslowe z dnia 2 grudnia 2019 roku za zobowiązania spółki zależnej JSW KOKS do maksymalnej kwoty 134,0 mln PLN,

wynikające z umowy o dofinansowanie w formie pożyczki przedsięwzięcia pod nazwą „Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS”,

zawartej pomiędzy spółką zależną JSW KOKS, jako beneficjentem oraz NFOŚiGW z siedzibą w Warszawie.

▪ Poręczenie z dnia 18 listopada 2019 roku za zobowiązania spółki zależnej PBSz do maksymalnej kwoty 20,0 mln PLN, wynikające z umowy

o przyznanie limitu leasingowego zawartej pomiędzy PBSz oraz PEKAO LEASING Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.

▪ Poręczenie wekslowe z dnia 29 sierpnia 2022 roku za zobowiązania spółki zależnej JSW KOKS do maksymalnej kwoty 80,8 mln PLN,

wynikające z umowy o dofinansowanie w formie pożyczki przedsięwzięcia pod nazwą: „Instalacja KRAiC – budowa II ciągu wraz z kolumną

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

odkwaszająco-odpędową w Koksowni Radlin”, zawartej pomiędzy spółką zależną JSW KOKS, jako beneficjentem oraz NFOŚiGW z siedzibą

w Warszawie.

▪ Poręczenie wekslowe z dnia 21 grudnia 2022 roku za zobowiązania spółki zależnej PBSz do maksymalnej kwoty 5,3 mln PLN wobec STU

Ergo Hestia S.A., jako wystawcy gwarancji ubezpieczeniowej należytego wykonania umowy.

▪ Poręczenie z dnia 31 października 2023 roku do maksymalnej kwoty 1,7 mln PLN za zobowiązania spółki zależnej JSW Logistics wynikające

z umowy udzielenia gwarancji bankowej w kwocie 1,7 mln PLN przez Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A.

▪ Poręczenie z dnia 22 listopada 2023 roku za zobowiązania spółki zależnej JSW KOKS do maksymalnej kwoty 300,0 mln PLN, wynikające

z umowy o dofinansowanie w formie pożyczki preferencyjnej z NFOŚiGW w Warszawie w kwocie 200,0 mln PLN na realizację przedsięwzięcia

pn.: „Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń” z dnia 17 października 2018 roku.

▪ Poręczenie wekslowe z dnia 7 grudnia 2023 roku za zobowiązania spółki zależnej JSW KOKS do maksymalnej kwoty 150,0 mln PLN,

wynikające z umowy pożyczki z NFOŚiGW w Warszawie w kwocie 150,0 mln PLN na realizację przedsięwzięcia pn. „Poprawa efektywności

energetycznej w JSW KOKS S.A.” z dnia 11 sierpnia 2023 roku.

▪ Poręczenie wekslowe z dnia 7 grudnia 2023 roku za zobowiązania spółki zależnej JSW KOKS do maksymalnej kwoty 100,0 mln PLN,

wynikające z umowy pożyczki preferencyjnej z NFOŚiGW w Warszawie w kwocie 100,0 mln PLN na realizację przedsięwzięcia

pn. „Modernizacja baterii koksowniczej nr 4 w Koksowni Przyjaźń” z dnia 1 marca 2023 roku.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku czynne pozostawały następujące, otrzymane przez Spółkę poręczenia:

▪ Poręczenie z dnia 12 kwietnia 2023 roku udzielone przez jednostkę zależną JSW KOKS za zobowiązania Spółki wynikające z Umowy

Finansowania zawartej pomiędzy JSW a Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem

Polska Kasa Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym

Zakładem Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym „Silesia” Sp. z o.o. do maksymalnej kwoty 1 404,0 mln PLN, do kwoty

53,1 mln USD oraz do kwoty 74,3 mln EUR.

▪ Poręczenie z dnia 12 kwietnia 2023 roku udzielone przez jednostkę zależną JZR za zobowiązania Spółki wynikające z Umowy Finansowania

zawartej pomiędzy JSW a Agencją Rozwoju Przemysłu S.A., Alior Bankiem S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, Bankiem Polska Kasa

Opieki S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., Powszechnym Zakładem

Ubezpieczeń na Życie S.A. oraz Towarzystwem Finansowym „Silesia” Sp. z o.o. do maksymalnej kwoty 1 404,0 mln PLN, do kwoty

53,1 mln USD oraz do kwoty 74,3 mln EUR.

W 2024 roku Spółka nie udzieliła oraz nie otrzymała innych niż powyższe poręczeń oraz nie otrzymała istotnych gwarancji.

(d) pozostałe zobowiązania warunkowe

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania wekslowe

22,9

24,6

Roszczenia sporne

3,1

1,9

Zobowiązanie z tytułu prawa do korzystania z informacji geologicznej

12,0

INFORMACJE O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH SĄDOWYCH, ADMINISTRACYJNYCH I ARBITRAŻOWYCH

W 2024 roku Spółka uczestniczyła w postępowaniach sądowych i administracyjnych związanych z prowadzoną przez nią działalnością.

Postępowania sądowe, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na sytuację finansową Spółki zostały zaprezentowane w Punkcie 5.3.

Sprawozdania Zarządu z działalności Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A.

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku.

9.2. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE

Przyszłe zobowiązania umowne zaciągnięte na dni kończące okresy sprawozdawcze, nieujęte w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

obejmują:

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

1 449,8

1 411,4

Pozostałe

31,6

1,8

RAZEM

1 481,4

1 413,2

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

9.3. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku większościowym akcjonariuszem Spółki był Skarb Państwa.

INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZE SPÓŁKAMI POWIĄZANYMI

W 2024 roku oraz w okresie porównawczym Skarb Państwa był bezpośrednim podmiotem dominującym najwyższego szczebla. W związku

z powyższym wszystkie spółki należące do Skarbu Państwa (bezpośrednio i pośrednio) są podmiotami powiązanymi ze Spółką. Zarząd Spółki

ujawnił w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym transakcje z istotnymi jednostkami powiązanymi, które zostały zidentyfikowane jako

podmioty powiązane na podstawie jego najlepszej wiedzy.

Indywidualnie znaczące transakcje

W 2024 roku wszystkie transakcje Spółki z podmiotami powiązanymi dokonywane były na warunkach rynkowych oraz miały charakter typowy

i zawierane były w normalnym trybie działalności.

W 2024 roku zidentyfikowano indywidualną transakcję przeprowadzoną między JSW i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa, która była

znacząca ze względu na nietypowy zakres i/lub kwotę. Transakcja dotyczy dokonanej we wrześniu 2024 roku całkowitej spłaty pożyczki

płynnościowej oraz pożyczki preferencyjnej udzielonych przez Polski Fundusz Rozwoju w 2020 roku w ramach Programu Rządowego „Tarcza

Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Dużych Firm” (szczegóły w Nocie 5.1.).

Natomiast w 2023 roku zidentyfikowano indywidualną transakcję przeprowadzoną między JSW i jednostkami powiązanymi ze Skarbem Państwa,

która była znacząca ze względu na nietypowy zakres i/lub kwotę. Transakcja ta dotyczy zawartej w dniu 12 kwietnia 2023 roku Umowy

Finansowania pomiędzy JSW a instytucjami finansowymi wchodzącymi w skład Konsorcjum na łączną kwotę 1 650,0 mln PLN (szczegóły

w Nocie 5.1.).

Pozostałe transakcje

Pozostałe transakcje w 2024 roku oraz w 2023 roku zawarte przez Spółkę z jednostkami zależnymi od Skarbu Państwa, które są znaczące

zbiorowo, związane są z bieżącą działalnością operacyjną Spółki. W 2024 roku najistotniejszymi dostawcami Spółki będącymi spółkami

kontrolowanymi przez Skarb Państwa były następujące podmioty: Grupa ENEA, PGNiG Grupa ORLEN, Grupa PKP, Grupa Spółek Węglokoks S.A.

Natomiast najistotniejszymi odbiorcami Spółki będącymi spółkami kontrolowanymi przez Skarb Państwa były w 2024 roku następujące podmioty:

Grupa PGE, WZK Victoria S.A., Grupa TAURON, PGNiG Grupa ORLEN.

Spółka realizuje również transakcje dotyczące udzielania i spłaty kredytów i pożyczek, lokowania środków pieniężnych, prowadzenia rachunków

bankowych z bankami powiązanymi ze Skarbem Państwa.

Informacje o transakcjach z jednostkami zależnymi:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Transakcje dokonywane z jednostkami zależnymi

Zakupy w okresie

6 263,6

7 296,8

Sprzedaż w okresie

3 750,5

5 201,9

Saldo zobowiązania na koniec okresu *

1 314,5

1 619,1

Saldo należności na koniec okresu *

310,2

712,4

* z uwzględnieniem podatku VAT

W 2024 i 2023 roku Spółka nie zawierała z jednostkami zależnymi transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku (a także na 31 grudnia 2023 roku) Spółka posiadała udzielone poręczenia za zobowiązania jednostek zależnych,

które szerzej opisane są w Nocie 9.1.

JSW oraz jednostki zależne nie dokonują zabezpieczenia finansowego realizowanej sprzedaży w ramach Grupy. Kwoty nieuregulowanych

płatności w transakcjach z jednostkami zależnymi, stowarzyszonymi zostaną rozliczone w środkach pieniężnych.

W 2024 roku i w 2023 roku nie ujęto istotnych kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji z jednostkami

powiązanymi.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z CZŁONKAMI ZARZĄDU JSW

Zarząd JSW stanowi kluczową kadrę zarządzającą Spółki.

Wynagrodzenie Członków Zarządu JSW:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

(tys. PLN)

31 grudnia 2023

(tys. PLN)

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:

- wynagrodzenia, usługi zarządzania *

3 732,2

3 901,9

- świadczenia, dochody z innych tytułów **

1 381,2

32,2

- wynagrodzenie zmienne za 2023 rok ***

n/d

385,6

- wynagrodzenie zmienne za 2024 rok ****

799,7

n/d

RAZEM

5 913,1

4 319,7

* W pozycji ujęto koszty wynagrodzeń z tytułu usług zarządzania wypłaconych na podstawie umów o świadczenie usług zarządzania.

** Pozycja ta obejmuje świadczenia z innych tytułów w tym: wypłacane po wygaśnięciu umowy o świadczenie usług zarządzania, odprawę, odszkodowanie za powstrzymywanie się

od działalności konkurencyjnej lub/oraz świadczenia pozostałe jak np. zwrot za najem mieszkania.

*** Pozycja obejmuje wynagrodzenie zmienne za 2023 rok, które zostało wypłacone po dniu kończącym okres sprawozdawczy, tj. w dniu 15 stycznia 2025 roku Panu Arturowi Wojtków

zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej JSW nr 418/XI/24 z dnia 27 grudnia 2024 roku. W związku z nieudzieleniem pozostałym Zarządzającym absolutorium z wykonania przez nich

obowiązków Członków Zarządu zgodnie z decyzjami Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia JSW z dnia 25 października 2024 roku, nagroda nie została przyznana pozostałym

Członkom Zarządu.

**** Wynagrodzenie zmienne za 2024 rok obejmuje wartości szacunkowe przyjęte przez Radę Nadzorczą JSW po dniu kończącym okres sprawozdawczy w dniu 26 marca 2025 roku.

Wynagrodzenie zmienne za 2024 rok zostanie wypłacone pod warunkiem realizacji przez Zarządzających Celów Zarządczych zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej, po zatwierdzeniu

Sprawozdania Zarządu z działalności Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

i Jednostkowego sprawozdania finansowego Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku i udzieleniu Zarządzającym absolutorium

z wykonania przez nich obowiązków Członków Zarządu przez Walne Zgromadzenie.

Szczegóły umów zawartych z osobami zarządzającymi zostały opisane w Punkcie 3.8. Sprawozdania Zarządu z działalności Jastrzębskiej Spółki

Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku.

INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z CZŁONKAMI RADY NADZORCZEJ

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej JSW:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

(tys. PLN)

31 grudnia 2023

(tys. PLN)

Krótkoterminowe świadczenia

926,2

733,1

RAZEM

926,2

733,1

Dodatkowe informacje na temat wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej znajdują się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności

Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(Punkt 3.8.).

W 2024 i 2023 roku nie zostały udzielone żadne pożyczki Członkom Zarządu ani Członkom Rady Nadzorczej JSW.

9.4. WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA

Podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego JSW za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku jest

PricewaterhouseCoopers Polska Sp. z o.o. Audyt Sp.k. („PWC”). Wyboru firmy audytorskiej dokonała Rada Nadzorcza JSW w dniu 10 lutego

2023 roku.

Umowa pomiędzy JSW a PWC została zawarta w dniu 15 czerwca 2023 roku i dotyczy badania jednostkowego sprawozdania finansowego JSW

za lata 2023-2024, skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za lata 2023-2024, wykonanie przeglądu śródrocznego

jednostkowego sprawozdania finansowego JSW za I półrocza 2023-2024 roku, oraz śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Grupy Kapitałowej za I półrocza 2023-2024 roku.

W dniu 13 listopada 2024 roku, po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej JSW z dnia 11 września 2024 roku, JSW zawarła z PWC umowę dotyczącą

przeprowadzenia atestacji sprawozdania zrównoważonego rozwoju za rok 2024.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

Wysokość wynagrodzenia biegłego rewidenta za usługi świadczone na rzecz JSW przedstawia poniższa tabela:

Za rok obrotowy zakończony

31 grudnia 2024

(tys. PLN)

31 grudnia 2023

(tys. PLN)

Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego

421,0

Przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych

118,0

Atestacja sprawozdania zrównoważonego rozwoju

415,0

Pozostałe usługi *

62,5

59,0

RAZEM

1 016,5

598,0

* W 2024 roku i 2023 roku pozycja dotyczy usługi sporządzenia raportów z weryfikacji wskaźników finansowych oraz oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej.

Po dniu kończącym okres sprawozdawczy tj. w dniu 29 stycznia 2025 roku Rada Nadzorcza JSW dokonała wyboru firmy PWC, jako firmy

audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych JSW, Grupy oraz kluczowych spółek zależnych (tj. JSW KOKS, JZR, PBSz,

JSW Szkolenie i Górnictwo Sp. z o.o. oraz Przedsiębiorstwo Gospodarki Wodnej i Rekultywacji S.A.) za lata 2025-2027.

9.5. WPŁYW CZYNNIKÓW ZEWNĘTRZNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI

Opis zmian istotnych pozycji sprawozdawczych oraz czynników wpływających na wyniki finansowe osiągnięte w okresie sprawozdawczym

przedstawiono w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki

Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku w Punkcie 4.

WPŁYW KONFLIKTU ZBROJNEGO W UKRAINIE NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI

W 2024 roku konflikt zbrojny w Ukrainie oraz sankcje nakładane na Rosję nadal oddziaływały na sytuację makroekonomiczną w Europie

i na świecie.

Wojna w Ukrainie i sankcje nałożone na Rosję wpłynęły na reorganizację globalnego rynku węgla koksowego. Przed wojną w Ukrainie udział Rosji

w imporcie węgla koksowego do UE wynosił około 10% dla węgla koksowego i około 30% dla węgla PCI. Po wprowadzeniu sankcji węgiel rosyjski

został przekierowany na rynek azjatycki, głównie do Indii i Chin. Brakujący wolumen na rynku europejskim został uzupełniony dostawami z Australii

i USA. Sankcje nałożone na Rosję nie wpłynęły znacząco na obniżenie podaży węgla koksowego na rynkach globalnych, natomiast zmieniły

kierunki handlu. Obecnie udział importu węgla koksowego z Rosji w chińskim imporcie ogółem wzrósł z ok. 7% w latach 2016-2020 do ok. 25%

w roku 2024.

Z powodu działań wojennych znaczącej zmianie uległ potencjał koksowniczy na Ukrainie, ukraiński portal GMK Center szacuje, że w latach 2014–

2024 Ukraina straciła około 64% swoich zdolności produkcyjnych koksu, a produkcja zmniejszyła się o prawie 85%. Według ukraińskiego portalu

GMK Center produkcja koksu w Ukrainie w 2024 roku wyniosła 2,7 mln ton, w porównaniu do 9,5 mln ton w 2021 roku i 17,6 mln ton w 2013 roku.

Import koksu do Ukrainy w 2024 roku wyniósł 0,7 mln ton.

Skutkiem powyższego jest konieczność przejścia z samowystarczalności surowców do produkcji stali do produkcji opartej na surowcach

importowanych.

Trudno szacować długookresowy wpływ wojny w Ukrainie na europejski i globalny rynek. W skali globalnej wojna na terytorium Ukrainy przekłada

się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji oraz wzrost stóp procentowych. Sankcje nałożone na Rosję po agresji na Ukrainę,

skutkujące zakazem eksportu węgla do Europy, wpłynęły na reorganizację rynku i okresowy wzrost cen w 2022 roku, jednak obecnie wpływ

cenotwórczy tych sankcji na notowania cen węgla koksowego znacząco osłabł. JSW na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą, w celu oceny

jej potencjalnego negatywnego wpływu na Spółkę i podjęcia działań mitygujących ten wpływ.

Wojna w Ukrainie oprócz zagrożeń stwarza również szanse rynkowe dla działalności JSW. Utrata samowystarczalności surowcowej przez Ukrainę

otwiera nowe rynki dla Grupy JSW, systematycznie realizowane są dostawy koksu, zrealizowano próbne dostawy węgla koksowego. Ukraina

będzie potrzebować znacznej ilości węgla koksowego i stali, m.in. na odbudowę infrastruktury mieszkaniowej i społecznej zniszczonej w wyniku

rosyjskiej inwazji.

ZDARZENIA W KOPALNIACH JSW

▪ W dniu 5 kwietnia 2024 roku w KWK Budryk w chodniku badawczym pokł. 405/1 doszło do pożaru endogenicznego. W dniu 11 kwietnia

2024 roku Zarząd JSW podjął uchwałę o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów Spółki o jej wystąpieniu oraz jej

konsekwencjach dla zobowiązań objętych działaniem siły wyższej. W wyniku dokonanych analiz wpływ zdarzenia w 2024 roku wyniósł

400 tys. ton zmniejszenia poziomu produkcji w KWK Budryk.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

W 2024 roku Spółka poniosła koszty związane głównie z prowadzonymi akcjami ratowniczymi i usuwaniem skutków powyższego zdarzenia

w KWK Budryk w łącznej wartości 45,1 mln PLN.

▪ W dniu 11 kwietnia 2024 roku Zarząd JSW poinformował o aktualizacji szacunkowych analiz wpływu pożaru w KWK Pniówek z dnia 6 grudnia

2023 roku na poziom produkcji w 2024 roku. W związku z powyższym, skutki zdarzenia w 2024 roku wyniosły 450 tys. ton zmniejszenia

produkcji w KWK Pniówek. W wyniku powyższego zdarzenia w KWK Pniówek w 2024 roku Spółka poniosła koszty związane głównie

z prowadzonymi akcjami ratowniczymi i usuwaniem skutków zdarzeń w łącznej wartości 5,1 mln PLN.

9.6. ZDARZENIA PO DNIU KOŃCZĄCYM OKRES SPRAWOZDAWCZY

Po dniu 31 grudnia 2024 roku tj. po dniu kończącym okres sprawozdawczy, zgodnie z posiadaną wiedzą, nie wystąpiły inne niż wymienione poniżej,

istotne zdarzenia mogące znacząco wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego, które nie byłyby uwzględnione

w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku:

▪ W dniu 22 stycznia 2025 roku w kopalni Knurów-Szczygłowice Ruch Szczygłowice doszło do zapalenia metanu, w wyniku którego zaszła

konieczność otamowania zagrożonego rejonu. W wyniku tego wydarzenia, w dniu 29 stycznia 2025 roku Zarząd JSW podjął uchwałę

o wystąpieniu siły wyższej w JSW i poinformowaniu kontrahentów Spółki o jej wystąpieniu oraz jej konsekwencjach dla zobowiązań objętych

działaniem siły wyższej. Spółka przewiduje utratę wolumenu produkcji w 2025 roku w wysokości ok. 800 tys. ton.

▪ W dniu 7 marca 2025 roku Pan Jarosław Kluczniok pełniący funkcję Zastępcy Prezesa Zarządu ds. Rozwoju JSW złożył rezygnację z pełnienia

funkcji członka Zarządu JSW ze skutkiem na dzień 7 marca 2025 roku.

▪ W dniu 26 marca 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powierzenia Panu Adamowi Rozmus pełnienia obowiązków

Zastępcy Prezesa Zarządu ds. Rozwoju od dnia 26 marca 2025 roku. Pan Adam Rozmus pozostaje również Zastępcą Prezesa Zarządu

ds. Technicznych i Operacyjnych.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

10. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

W sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Zarząd JSW oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne

sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację

majątkową i finansową oraz wynik finansowy Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku zostało

przygotowane i będzie podane do publicznej wiadomości zgodnie z Rozporządzeniem Delegowanym Komisji 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 roku

uzupełniającym dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących

specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu sprawozdawczego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. oraz Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A.

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A.,

w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JASTRZĘBSKIEJ SPÓŁKI WĘGLOWEJ S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU

(Wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w milionach PLN, o ile nie podano inaczej)

11. ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku zostało zatwierdzone do publikacji

oraz podpisane przez Zarząd JSW dnia 7 kwietnia 2025 roku.

Jastrzębie-Zdrój, 7 kwietnia 2025 roku

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU JSW

Ryszard Janta

Prezes Zarządu

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Jolanta Gruszka

Zastępca Prezesa Zarządu

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Remigiusz Krzyżanowski

Zastępca Prezesa Zarządu

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Adam Rozmus

Zastępca Prezesa Zarządu

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Artur Wojtków

Zastępca Prezesa Zarządu

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym

Tomasz Południewski

Dyrektor Biura Główny Księgowy

Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym