1 | S t r o n a
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ
HM INWEST S.A.
za 2024 rok
2 | S t r o n a
1. Podstawowe informacje o Grupie kapitałowej HM Inwest S.A.
1.1. Podstawowe dane jednostki dominującej
Nazwa HM Inwest S.A.
Siedziba 01-511 Warszawa
Adres ul. Stefana Czarnieckiego 4/2
Telefon/fax 22 616 31 94
Adres poczty elektronicznej biuro@grupainwest.pl
Adres strony internetowej www.grupainwest.pl
Sąd rejestrowy Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer KRS 0000413734
NIP 113-24-82-686
REGON 015717427
Kapitał zakładowy 2 336 312,00 zł
1.2 Przedmiot działalności
Grupa Kapitałowa HM Inwest S.A. (dalej: Grupa) to konsorcjum polskich firm deweloperskich,
działających na polskim rynku nieruchomości od 1996 roku, co oznacza blisko 30 lat doświadczenia
w branży.
HM Inwest S.A. jest największą i najszybciej rozwijającą się firmą w konsorcjum. Spółka jako
firma deweloperska ma istotny wpływ na rozwój miast, społeczności lokalnych i rodzin. Wpływ ten
mierzy się nie tylko oddanymi metrami kwadratowymi mieszkań, ale również zmianą, jaka zachodzi
w przestrzeni wspólnej i w jakości życia rodzin. Jesteśmy świadomi odpowiedzialności, jaka na nas
spoczywa w procesie dostarczania klientom bezpiecznych i komfortowych mieszkań oraz
prowadzenia inwestycji i sprzedaży transparentnie, uczciwie i w zgodzie z etycznymi standardami
Doświadczenie, wizja i stały rozwój, a także stabilny zysk zapewniły Grupie miejsce w czołówce
branży deweloperskiej.
Współpracujemy z największymi podmiotami działającymi na rynku nieruchomości
przygotowując kompleksowo inwestycje deweloperskie.
3 | S t r o n a
Grupa prowadzi inwestycje deweloperskie przede wszystkim na rynku poznańskim oraz od
kilku lat na rynku hiszpańskim, w miejscowości Vilanova i la Geltrú.
Grupa Kapitałowa HM Inwest S.A. realizuje swoje inwestycje poprzez spółki celowe, które są
zwykle w 100% własnością spółki HM Inwest S.A. Taka struktura własności funkcjonuje przy
realizacji inwestycji w Poznaniu przy ulicy Ptasiej oraz Jasielskiej. Taki model pozwala na
efektywnyy system rozliczeniowy oraz łatwiejsze uzyskanie zdolności kredytowej dla realizacji
procesu inwestycyjnego.
Spółka SQ Developments, S.L należąca do Grupy działa na rynku hiszpańskim i realizuje
zgodnie z planami kolejne Inwestycje w miejscowości Vilanova i la Geltrú. Pierwsza inwestycja -
Oasis, przy Carrer Unio zastała zakończona z sukcesem i jej mieszkańcy już dzisiaj mogą cieszyć się
jej urokami. W 2024 roku zakończyła się realizacja inwestycji „Casernes”, w realizacji są inwestycje
„Ametllers Vilanova Homes” oraz „Residencial Tennis”, których zakończenie planowane jest na
2025 rok. W przygotowaniu są dwie kolejne inwestycje „Oasis II” oraz „Sant Josep”. Każda z tych
inwestycji oferuje inny produkt, dzięki czemu może spełnić różnorodne oczekiwania klientów,
nawet tych najbardziej wymagających.
W ostatnich 29 latach zrealizowaliśmy kilkadziesiąt inwestycji mieszkaniowych o łącznej
powierzchni mieszkalnej i usługowej blisko 100 tysięcy metrów kwadratowych.
Nasze inwestycje - budynki wielorodzinne z częściami usługowo-biurowymi w dzielnicach
mieszkalnych oraz apartamenty w ścisłym centrum dużych miast, charakteryzuje zawsze
atrakcyjna lokalizacja, a także bardzo dobra jakość i technologia wykonania. W pracach
projektowych kierujemy się przede wszystkim potrzebami Klientów, dlatego
projektujemyprzyjazne i funkcjonalne rozwiązania, zapewniające użytkownikom komfort i
bezpieczeństwo.
Jesteśmy odpowiedzialni społecznie, dlatego kierujemy się takimi wartościami, jak rozwój,
pozytywne kreowanie rzeczywistości, bezpieczeństwo klienta, uczciwość i solidność. Opieramy się
na skrupulatnie przygotowanych procedurach wewnętrznych. Wszystko po to, by dostarczać
społeczeństwu budynki mieszkalne najwyższej jakości. Monitorujemy nasz wpływ na środowisko i
otoczenie społeczne.
4 | S t r o n a
Kwestie podnoszenia kompetencji i rozwoju są dla nas wyjątkowo istotne, dlatego pracownicy
mogą liczyć na uczciwe warunki zatrudnienia i wysoki komfort pracy.
Dzięki sprawnie prowadzonej polityce rozwoju, wykwalifikowanej kadrze z wieloletnim
doświadczeniem w branży budowlanej, dobrym projektom i kompetentnym wykonawcom,
tworzymy firmę stabilną finansowo, o rzetelnej i ugruntowanej pozycji na polskim i zagranicznym
rynku.
1.3 . Wskazanie jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej HM Inwest
W skład Grupy kapitałowej HM Inwest S.A. na dzień 31.12.2024 r. wchodzi HM Inwest S.A. i 14
spółek zależnych. Wszystkie jednostki zależne zostały utworzone na czas nieokreślony, przy czym
niektóre z nich są desygnowane do prowadzenia określonych inwestycji deweloperskich.
Wszystkie jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną.
Spółki zależne na dzień sprawozdawczy 31.12.2024 r.
JP Development Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Poznań Karpia Sp.k.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000663975; NIP : 7010667318; REGON : 366589466
Wartość wkładu: 4.950,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 99%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
JP Development Sp. z o.o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000582412; NIP : 1132897128; REGON : 362812000
Kapitał zakładowy: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
HM PROJECT sp. z o.o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000729039; REGON: 380026798, NIP: 7010819679
Kapitał zakładowy: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
HM Construction sp. z o.o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
5 | S t r o n a
KRS: 0000738003; REGON: 380731611, NIP: 7010831775
Kapitał zakładowy: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
JP Development Sp. z o.o. Poznań Niemena S.k.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000729111; NIP : 7010820240; REGON : 380051224
Wartość wkładu: 4.243.697,73
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 99%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
JP Development Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Horyzont Poznań Sp.k.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000587100; NIP : 1132898613; REGON : 363049887
Wartość wkładu: 5.760.936,89 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 99%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
Osiedle Wiklinowa Sp. z o. o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000868423; NIP: 525842327; REGON: 387521360
Wartość wkładu: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
Osiedle Wieniawa Sp. z o. o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000741551; NIP: 5252758868; REGON: 380916925
Wartość wkładu: 50.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A:. 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
Osiedle Botaniczne Sp. z o. o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000893222; NIP: 5252857369; REGON: 388627511
Wartość wkładu: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
Biedrusko Inwest Sp. z o.o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
6 | S t r o n a
KRS: 0000886415; NIP: 7011022977; REGON: 388331236
Wartość wkładu: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
Nowa Łacina 6 Sp. z o. o. w likwidacji
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000582522; NIP: 1132897111; REGON: 362815109
Wartość wkładu: 11.791.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
Jasielska Inwest Sp. z o. o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS: 0000886415; NIP: 7011080549, REGON: 521556263,
Kapitał zakładowy: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
SITGES QUALITY DEVELOPMENTS S.L.
ul. Carrer Unió 69, Bajos A
Vilanova i la Geltrú (08800)
NIF B67213645
Kapitał: 350.000,00 EUR
Udział bezpośredni HM Inwest S.A.: 70%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym).
Ptasia Inwest sp. z o.o.
Ul. S. Czarnieckiego 4/2, 01-511 Warszawa
KRS : 0000688294; NIP: 7010707727; REGON: 367949240
Kapitał zakładowy: 5.000,00 zł
Udział bezpośredni HM Inwest SA: 100%; konsolidacja metodą pełną (w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym)
2.Działalność Grupy Kapitałowej HM INWEST S.A.
2.1. Projekty deweloperskie rozpoczęte oraz zakończone
Działalność deweloperska charakteryzuje się długim procesem inwestycyjnym, dlatego też w
poszczególnych okresach sprawozdawczych możliwy jest mniejszy zysk, a nawet wystąpienie
7 | S t r o n a
straty. Sytuacja ta spowodowana jest trwającymi inwestycjami, które rozliczane będą w
następnych okresach.. Spółka ponosi bieżące koszty związane ze swoim funkcjonowaniem, w tym
koszty ogólne zarządu, które obciążają wynik bieżącego okresu. Przychody z działalności
deweloperskiej wykazywane są natomiast w momencie zakończenia inwestycji tj. podpisania
aktów notarialnych przenoszących własność lokali (proces deweloperski trwa ok 2-3 lata).
W 2024 roku w ramach Grupy Kapitałowej prowadzono proces budowlany oraz proces sprzedaży
na następujących inwestycjach:
Lp.
Lokalizacja
Powierzchnia
działki m2
Ilość lokali
Termin
zakończenia
budowy
1.
Poznań
Ul. Ptasia
4 842 m2
118
IV Q2025
2.
Poznań,
Ul. Jasielska
1 2476 m2
I etap -166
II etap - 208
I Q2025
IV Q2025
3.
Hiszpania - Vilanova i la Geltrú Avenida
Torre del Vallés
16
IIQ 2025
4.
Hiszpania – Vilanova i la Geltrú Ametller
8
8
III Q2025
5.
Hiszpania,
Vilanova i la Geltrú Carrer Casernes
1 102 m²
40
II Q 2024
6.
Hiszpania, Vilanova i la Geltrú, Oasis II
1 220 m
2
30
II Q 2026
Ilość sprzedanych lokali na dzień 31.12.2024 roku:
• ul. Jasielska, Poznań – podpisano 123 umowy deweloperskie/przedwstępne/rezerwacyjne.
• ul. Ptasia, Poznań – podpisano 40 umów deweloperskich/przedwstępnych/
rezerwacyjnych.
• Vilanova i la Geltrú; Avenida Torre del Vallés - podpisano 4 umowy deweloperskie/
przedwstępne/ rezerwacyjne.
• Vilanova i la Geltrú, Ametllers Homes Vilanova – podpisano 4 umowy deweloperskie/
przedwstępne/ rezerwacyjne.
8 | S t r o n a
• Vilanova i la Geltrú, Carrer Casernes – podpisano 38 umów deweloperskich/
przedwstępnych/ rezerwacyjnych.
• Vilanova i la Geltrú, Oasis II – podpisano 10 umów deweloperskich/ przedwstępnych/
rezerwacyjnych.
Zakończone i rozliczone Inwestycje
W 2024roku zakończono i częściowo rozliczono drugą w historii spółki inwestycję zagraniczną, tj.
w Hiszpanii – Vilanova i la Geltrú – Casernes (40 mieszkań). Podpisano umowy sprzedaży dla 36
lokali mieszkalnych, kolejne 2 umowy sprzedaży podpisano na początku 2025 roku, zaś ostatnie 2
lokale pozostają jeszcze w sprzedaży.
1.2. Umowy i zdarzenia istotne dla działalności Grupy
W dniu 18.01.2024 r. podpisano przez Spółkę
zależną
Ptasia Inwest Sp. z o.o. umowy o kredyt
obrotowy - deweloperski z Bankiem Spółdzielczym w Jasieńcu. Kwota kredytu to 53 000 000,00 zł.
z przeznaczeniem na: a) współfinansowanie kosztów realizacji budowy budynku mieszkalnego
wielorodzinnego z usługami na nieruchomości położonej przy ul. Ptasiej 28, 28A w Poznaniu b)
finansowanie odsetek od kredytu obrotowego - deweloperskiego w trakcie trwania inwestycji oraz
prowizji za udzielenie kredytu obrotowego -deweloperskiego.
W dniu 7.03. 2024 roku Zarząd HM Inwest S.A. podjął uchwałę w sprawie dokonania przydziału
Obligacji serii G. Celem emisji Obligacji był:
a) wykup Obligacji serii E w łącznej wartości nominalnej równej 5 000 000,00 zł wraz z należnymi
odsetkami,
b) finansowanie prowadzonych przez Emitenta projektów deweloperskich w Polsce i Hiszpanii.
Z środków uzyskanych z emisji obligacji serii G dokonano całkowitej spłaty obligacji serii E.
W dniu 14.03.2024 r. spółka zależna Jasielska Inwest Sp. z o.o. zawarła umowę kredytową z
Bankiem Nowym S.A. Kwota kredytu to 71.990.000,00 zł, z przeznaczeniem na: a) finansowanie do
kwoty 61.912.348,31 zł, kosztów netto zadania inwestycyjnego, polegającego na budowie części
nadziemnej budynku A (składającego się z dwóch segmentów), wraz z dwukondygnacyjnym
garażem podziemnym, zagospodarowaniem terenu oraz zewnętrzną
i wewnętrzną
infrastrukturą
techniczną położonych w Poznaniu przy ul. Jasielskiej 8c, b) finansowanie kosztów miękkich
zadania inwestycyjnego w kwocie 1.028.346,00 zł; c) finansowanie kosztów udzielenia kredytu (w
tym ustanowienia zabezpieczeń) i kosztów obsługi kredytu w okresie karencji spłaty kapitału
kredytu w terminach i wysokościach wynikających z aktualnego harmonogramu spłaty do łącznej
kwoty 9.049.305,69 zł.
9 | S t r o n a
W dniu 6.06.2024 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie dokonania przydziału Obligacji serii H o
łącznej wartości nominalnej 7 000 000.00 zł.
Celem emisji Obligacji jest a) finansowanie prowadzonych przez Emitenta projektów
deweloperskich w Polsce, w szczególności nabycie gruntu pod inwestycję mieszkaniową w
Poznaniu; b) pokrycie kosztów emisji Obligacji oraz innych bieżących kosztów działalności Emitenta
w kwocie nie przekraczającej 10% wartości emisji Obligacji.
W dniu 24.10.2024 r. spółka zależna Sitges Quality Developments S.L. podpisała z CaixaBank S.A. z
siedzibą w Walencji dwie umowy kredytowe na finansowanie realizacji przedsięwzięć
deweloperskich Residencial Tennis Vilanova oraz Ametllers Vilanova w miejscowości Vilanova i la
Geltrú w Hiszpanii.
Kwota umowy kredytowej dla inwestycji Residencial Tennis Vilanova wynosi 3.500.000 EUR.
Kwota umowy kredytowej dla inwestycji Ametllers Vilanova wynosi 1.500.000 EUR.
Okres kredytowania dla inwestycji Residencial Tennis Vilanova: od 24.10.2024 r. do 1.04.2056 r.
Okres kredytowania dla inwestycji Ametllers Vilanova: od 24.10.2024 r. do 1.10.2056 r.
W roku 2024 rozliczono częściowo inwestycję Casernes w Hiszpani – zakończył się proces budowy,
zostały ostatnie lokale do sprzedaży, co ma odzwierciedlenie w wykazywanym skonsolidowanym
wyniku finansowym.
W grudniu 2024 r. zakończono budowę 1 zadania inwestycji Jasielska w Poznaniu. Rozliczenie
inwestycji nastąpi w 1 kwartale 2025 r.
1.3. Postępowania sądowe, arbitrażowe lub przed organem administracji
publicznej
Na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa nie była stroną istotnych postepowań sądowych, arbitrażowych
lub przed organem administracji publicznej. Informacja o postępowaniach sądowych została
zamieszczona w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego w nocie nr 6.24.
1.4. Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi
Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi nie wystąpiły. Inne transakcje z podmiotami
powiązanymi opisano w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego w nocie nr 6.34.
1.5. Istotne transakcje po dniu bilansowym
W dniu 7 stycznia 2025 r. spółka HM Inwest S.A. złożyła do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek
o udzielenie, na podstawie art. 91 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i
10 | S t r o n a
warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych, zezwolenia na wycofanie akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Wniosek, o którym mowa powyżej, dotyczył łącznie 2.336.312 akcji zwykłych na okaziciela serii A
o wartości nominalnej 1,00 zł każda akcja, wyemitowanych przez Spółkę oraz dopuszczonych do
obrotu na rynku regulowanym (równoległym) prowadzonym przez GPW i oznaczonych w
Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. kodem ISIN: PLHMINW00016
Akcje Wycofywane reprezentują wszystkie akcje Spółki notowane na dzień przedmiotowego
wniosku na rynku regulowanym (równoległym) prowadzonym przez GPW. Akcje Wycofywane
stanowią wszystkie akcje Spółki i reprezentują 100% kapitału zakładowego Spółki oraz 100%
ogólnej liczby głosów w Spółce.
Wniosek, o którym mowa powyżej, został złożony w celu realizacji uchwały nr 03/06/12/2024
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 06 grudnia 2024 r. w sprawie wycofania akcji
Spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW.
W dniu 09.04.2025 r. doręczono Spółce decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 04 .04.2025
r. wydaną w trybie art. 91 ust. 1 ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych, w przedmiocie udzielenia przez Komisję zezwolenia na wycofanie z obrotu na rynku
regulowanym (równoległym) prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. wszystkich akcji Spółki znajdujących się w tym obrocie.
Zgodnie z treścią Decyzji KNF, wycofanie Akcji Wycofywanych z obrotu na rynku regulowanym
(równoległym) prowadzonym przez GPW nastąpi w dniu 29.04.2025 r., co oznaczać będzie
uchylenie z tym dniem skutków dopuszczenia Akcji Wycofywanych do obrotu na tym rynku
regulowanym GPW, a tym samym utratę przez Spółkę statusu spółki publicznej i zaprzestanie
wykonywania przez nią obowiązków informacyjnych dotyczących przekazywania raportów
bieżących i okresowych spoczywających na spółkach publicznych zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa.
W związku z powyższym, Spółka złoży do GPW wniosek o wycofanie z dniem 29.04.2025 r. akcji
Spółki z obrotu na rynku regulowanym (równoległym) prowadzonym przez GPW
W lutym 2025 r. spółka zależna Jasielska Inwest Sp. z o.o. rozpoczęła podpisywanie umów
przenoszących własność dla 1 etapu inwestycji Jasielska, a co za tym idzie rozpoznano przychody z
rozliczenia tej inwestycji.
W dniu 5.02.2025 r. Sitges Quality Developments S.L. podpisała umowę na zakup nieruchomości
pod realizację inwestycji Sant Josep w Vilanova y la Geltrú. Łączna cena zakupu to 320.000 EUR.
1.6. Firma audytorska
Rada Nadzorcza w dniu 1.08.2023 r. podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy Misters Audytor
Adviser Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, wpisaną na listę prowadzoną przez Krajową Radę
11 | S t r o n a
Biegłych Rewidentów pod numerem 3704 do przeglądu i badania rocznego jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki HM Inwest S.A. w latach 2023-2024 tj.:
1) wykonania przeglądu sprawozdania finansowego Spółki sporządzonych za: i) I półrocze 2023
roku, ii) I półrocze 2024 roku;
2) wykonania przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki
za: i) I półrocze 2023 roku, ii) I półrocze 2024 roku;
3) przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki za: i) rok obrotowy kończący się
31
grudnia 2023 roku, ii) rok obrotowy kończący się
31 grudnia 2024 roku;
4) przeprowadzenia badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za: i) rok
obrotowy kończący się
31 grudnia 2023 roku, ii) rok obrotowy kończący się
31 grudnia 2024 roku;
5) przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych oraz skonsolidowanych sprawozdań
finansowych za: i) rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 roku, ii) rok obrotowy kończący się
31 grudnia 2024 roku w zakresie badania zgodności z wymogami rozporządzenia delegowanego
Komisji (UE) nr 2018/815 z 17 grudnia 2018 roku uzupełniającego dyrektywę 2004/109/WE
Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych
dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu sprawozdawczości (Dz. Urz. UE L 143
z 29.05.2019), dalej „Rozporządzenie ESEF”.
W wykonaniu upoważnienia udzielonego Zarządowi Spółki w opisanej wyżej uchwale, po
wypracowaniu ostatecznego brzmienia i warunków umowy, w dniu 4.08.2023 r. została podpisana
z Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. z. siedzibą w Warszawie umowa o przegląd i badanie
sprawozdań finansowych.
Firma Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. wykonywała przeglądy i badania sprawozdań finansowych
Spółki i Grupy za lata 2017/2018/2019/2020/2021/2022 oraz wykonywała usługi oceny
sprawozdania o wynagrodzeniach za lata 2019/2020/2021/2022 oraz we wcześniejszych latach
dokonywała poświadczenia prawidłowości wyliczenia wskaźnika LTV.
Spółka prowadzi uzgodnienia w zakresie podpisania umowy na wykonanie usługi oceny
sprawozdania o wynagrodzeniach za 2024 rok.
Informacja o wynagrodzeniu firmy audytorskiej została podana w nocie nr 6.35 do
skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
1.7. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Nie wystąpiły w Grupie kapitałowej.
1.8. Przewidywany rozwój Grupy kapitałowej
Strategia rozwoju zakłada dalszy rozwój działalności Grupy na rynku deweloperskim. Jej głównymi
elementami są m.in. ekspansja na rynku katalońskim, wzrost liczby sprzedawanych mieszkań,
poprawa efektywności, optymalizacja procesów oraz dostosowywanie się do panujących trendów
mieszkaniowych.
12 | S t r o n a
Dynamiczny rozwój Spółki Sitges Quality Developments S.L. umożliwił zakup kolejnych gruntów
oraz realizację nowych Inwestycji, planowanych na kolejne lata. Tym samym rok 2024 potwierdził,
iż stawianie na rozwój nie tylko krajowy, ale i zagraniczny jest właściwe dla rozwoju Grupy Inwest,
ponieważ zakładane cele są realizowane zgodnie z planami, otwierając tym samym więcej
możliwości na ekspansję na rynku katalońskim. Dzięki tym sukcesom Zarząd Spółki analizuje
możliwości zakupu kolejnych gruntów pod realizację nowych inwestycji.
Spółki zależne poszukują kolejnych działek w celu przeprowadzenia procesu inwestycyjnego, co
wiąże się głównym założeniem na lata 2025-2026 i posiadaniem w produkcji około 1000 mieszkań.
Dlatego w związku z rozwojem Grupy Inwest, jednostka prowadzi rozmowy oraz analizy licznych
działek, których zakup jest planowany na 2025-2026 r.
HM Inwest S.A to spółka z rosnącym potencjałem wynikającym z posiadanego i rozwijanego ciągle
doświadczenia. Realizowane przez spółki projekty charakteryzują się estetyką wykonania, a ich
budowa odbywa się przy wykorzystaniu najnowszych technologii i sprawdzonych materiałów. Nad
realizacją projektów czuwa zespół specjalistów posiadających doświadczenie w branży
nieruchomości oraz budownictwa.
2. Sytuacja finansowa Grupy kapitałowej
3.1. Wybrane dane finansowe z rachunku zysków i strat oraz ze sprawozdania z
sytuacji finansowej
Skonsolidowane wyniki finansowe za 2024 rok i za 2023 rok.
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
Przychody ze sprzedaży
27 589 157
255 196 609
Koszt własny sprzedaży
16 223 323
209 707 571
Skonsolidowany
zysk/(strata) przed
opodatkowaniem
(4 121 021)
21 684 745
Skonsolidowany zysk/(strata)
netto
(3 038 312)
30 332 504
Spadek przychodów ze sprzedaży w roku 2023 r. oraz wygenerowanie straty jest wynikiem braku
rozliczeń inwestycji w 2024roku. Tylko jedna inwestycja w Hiszpani została częściowo rozliczona w
2024roku.
13 | S t r o n a
Wybrane dane z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2024 r. oraz dane na 31.12.2023 r.
31.12.2024 r.
31.12.2023 r.
Aktywa trwałe
8 262 568
5 867 183
Zapasy
216 196 848
129 913 160
Należności z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe
9 140 669
5 484 710
Środki pieniężne i ekwiwalenty
środków pieniężnych
7 784 693
6 991 468
Kapitał własny razem
69 945 880
73 033 420
Zobowiązania i rezerwy
długoterminowe razem
78 888 718
55 995 543
Zobowiązania krótkoterminowe
i rezerwy razem
98 967 381
22 327 670
Wzrost zobowiązań finansowych wynika z emisji obligacji, wzrostu zadłużenia z tytułu kredytów
deweloperskich oraz wzrostu wysokości zaliczek wpłaconych przez nabywców lokali.
3.2. Informacja na temat prognoz wyników finansowych
Do dnia publikacji niniejszego raportu, Grupa nie publikowała prognoz wyników finansowych.
Spółka publikuję prognozę kształtowania się zobowiązań, która opisana jest w informacji
dodatkowej do sprawozdania finansowego.
3.3. Istotne wskaźniki finansowe
Wskaźnik
Formuła wskaźnika
2024
2023
Rentowność sprzedaży
Wynik na sprzedaży/Przychody
ze sprzedaży
10%
18%
Rentowność netto
sprzedaży
Wynik netto/Przychody ze
sprzedaży
-11%
12%
Płynność bieżąca
(Zapasy + należności
krótkoterminowe + środki
pieniężne + rozliczenia
międzyokresowe generujące
wpływy
gotówkowe)/(Zobowiązania
krótkoterminowe + rozliczenia
2,40
6,49
14 | S t r o n a
międzyokresowe generujące
wydatki)
Płynność szybka
(Należności krótkoterminowe +
środki pieniężne + rozliczenia
międzyokresowe generujące
wpływy
gotówkowe)/(Zobowiązania
krótkoterminowe + rozliczenia
międzyokresowe generujące
wydatki)
0,14
0,48
Pokrycie zobowiązań
handlowych
należnościami
(Należności z tytułu dostaw i
usług/Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
1,15
0,53
Finansowanie kapitałem
własnym
Kapitał własny/Pasywa ogółem
27,78%
48,25%
Pokrycie zobowiązań
kapitałem własnym
Kapitał własny/Zobowiązania i
rezerwy na zobowiązania
38,71%
93,25%
Przeciętne zatrudnienie:
2024
2023
Ogółem, z tego:
2
2
– pracownicy umysłowi (na stan. nierobotniczych)
2
2
– pracownicy fizyczni (na stan. robotniczych)
0
0
– uczniowie
0
0
– osoby wykonujące pracę nakładczą
0
0
– osoby korzystające z urlopów wychowawczych lub
bezpłatnych
0
0
3.4. Instrumenty finansowe
Z uwagi na niską istotność ryzyk Spółka nie stosuje zaawansowanych instrumentów finansowych
zabezpieczających. Poniżej opis poszczególnych ryzyk.
1) Ryzyko płynności
Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do
regulowania zobowiązań w określonych terminach. W ocenie Zarządu, ryzyko utraty płynności
należy ocenić jako nieistotne. Grupa kapitałowa HM Inwest S.A. pozostaje w stabilnej sytuacji
15 | S t r o n a
finansowej, co znajduje odzwierciedlenie w utrzymującym się na bezpiecznym poziomie kapitale
własnym. Wysoka wartość kapitałów własnych, świadczy o solidnych podstawach finansowych i
zdolności do finansowania swojej działalności operacyjnej i inwestycyjnej.
2) Ryzyko kredytowe
Grupa jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko nie wywiązania się przez
wierzycieli ze swoich zobowiązań i tym samym spowodowanie strat dla Spółki. Z uwagi na
charakter prowadzonej działalności (zgodnie z umowami rozliczanie wierzycieli w transzach w
trakcie prowadzenia inwestycji deweloperskich), Zarząd ocenia ryzyko kredytowe jako nieistotne.
3) Ryzyko walutowe
Grupa jest narażona na ryzyko zmian kursów walutowych z uwagi na niewielkie zaangażowanie w
transakcje walutowe i ponoszenie większości kosztów działalności w walucie krajowej. Ponadto
Spółka nie posiadała kredytów ani pożyczek w walucie obcej udzielonych poza Grupę, w związku z
czym ekspozycja na ryzyko związane z walutami nie była istotna.
4) Ryzyko zmiany cen
Zgodnie z przyjętą strategią biznesową Grupa nie posiada ekspozycji, z których wynika ryzyko cen.
3.5. Udzielone istotne poręczenia i gwarancje
Istotne poręczenia i gwarancje opisano w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego
w nocie nr 6.25.
3.6. Informacja o istotnych postępowaniach dotyczących zobowiązań oraz
wierzytelności
Grupa nie stwierdza istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz
wierzytelności Spółki lub jego jednostki zależnej. Zobowiązania warunkowe opisane zostały w
informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
4. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
4.1. Informacja na temat ładu korporacyjnego
HM Inwest S.A. dbając o relacje z inwestorami oraz klientami dokłada starań by budować je w
sposób satysfakcjonujący dla obu stron. Celem wdrażania ładu korporacyjnego w Spółce było
zapewnienie transparentności, w zakresie prowadzonej działalności, utrzymania zaufania
akcjonariuszy, kontrahentów jak i pracowników.
Działając zgodnie z § 70 ust. 6 pkt 5 w związku z § 71 ust. 5 Rozporządzenia Ministra Finansów z
dnia z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
16 | S t r o n a
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r.
poz. 757) („Rozporządzenie”), Zarząd HM Inwest S.A. informuje, że:
a) Spółka w 2024 roku stosowała zasady ładu korporacyjnego przyjęte uchwałą Nr 13/1834/2021
Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 marca 2021 r. w
sprawie uchwalenia „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”.
b) Emitent dobrowolnie zdecydował się na stosowanie zasad, o których mowa w lit. a, za
wyjątkiem zasad wskazanych w pkt 2 poniżej,
c) Emitent ma świadomość, że zasady ładu korporacyjnego stanowią instrument podnoszący jej
wiarygodność i dąży do prezentowania inwestorom rzetelnego i przejrzystego obrazu
działalności Spółki, jej strategii i sytuacji finansowej, z zachowaniem reguły dostępności i
równego traktowania wszystkich inwestorów.
4.2. Wskazanie zasad ładu korporacyjnego niestosowanych przez Emitenta
Zarząd HM Inwest S.A. oświadcza, że Spółka w 2024 roku stosowała przyjęte uchwałą Nr
13/1834/2021 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 marca
2021 r. w sprawie uchwalenia „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”za wyjątkiem
następujących:
Zasada 1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi
zawartymi w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu
sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje
co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Spółka nie udostępnia prognoz i wstępnych wyników finansowych. Spółka publikuje ostateczne
dane finansowe zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 poz. 757)
Zasada 1.3.1. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG obejmującą
zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i
zagadnienia zrównoważonego rozwoju; Zasada nie jest stosowana.
HM Inwest S.A. nie uwzględnia w sposób sformalizowany i kompleksowy zagadnień z obszaru ESG
w swojej strategii biznesowej. Mając jednak na uwadze rosnącą wagę kwestii ESG, Spółka
opracowując kolejne strategie biznesowe rozważy konieczność uwzględnienia powyższych
zagadnień.
Zasada 1.3.2. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG obejmującą
sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających
na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. Zasada nie jest stosowana.
17 | S t r o n a
Na dzień publikacji niniejszej informacji HM Inwest S.A. nie uwzględnia w sposób sformalizowany
i kompleksowy zagadnień z obszaru spraw społecznych i pracowniczych w swojej strategii
biznesowej. Spółka opracowując kolejne strategie biznesowe rozważy konieczność uwzględnienia
powyższych zagadnień. Spółka przestrzega przepisy prawa zakazujące jakiejkolwiek dyskryminacji
bez względu na jej przyczynę.
Zasada 1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej
strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń
posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych
działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i
niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka.
Na dzień publikacji niniejszej informacji HM Inwest S.A. nie uwzględnia w sposób sformalizowany
i kompleksowy zagadnień z obszaru ESG w swojej strategii biznesowej. Mając jednak na uwadze
rosnącą wagę kwestii ESG, Spółka opracowując kolejne strategie biznesowe rozważy konieczność
uwzględnienia powyższych zagadnień.
Zasada 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej
pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym
wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za
ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych
nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem
czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Na dzień publikacji niniejszej informacji HM Inwest S.A. nie uwzględnia w sposób sformalizowany
i kompleksowy zagadnień z obszaru ESG w swojej strategii biznesowej. Mając jednak na uwadze
rosnącą wagę kwestii ESG, Spółka opracowując kolejne strategie biznesowe rozważy konieczność
uwzględnienia powyższych zagadnień.
Zasada 1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na
wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków
zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na
tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Spółka nie ujawnia wydatków ponoszonych przez nią na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. w formie
zestawienia w sprawozdaniu finansowym, w przypadku gdy takie wydatki są ponoszone na stronie
Spółki publikowane są informacje w tym zakresie.
Zasada 1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał,
a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów,
zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i
przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię
i jej realizację, wyniki finansowe zpółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ
na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas
18 | S t r o n a
organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane
pytania.
Emitent spotyka się z inwestorami, analitykami, akcjonariuszami, przedstawicielami mediów –
spotkania te nie mają jednak charakteru dużych przedsięwzięć a są to indywidualne spotkania.
Informacje o bieżącej działalności Spółki dostępne są w materiałach znajdujących się na stronie
internetowej, raportach bieżących i okresowych, jak również przekazywane są akcjonariuszom w
trakcie Walnych Zgromadzeń.
Zasada 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności
określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,
specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem
zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie
nie niższym niż 30%.
Spółka nie posiada pisemnych regulacji w zakresie Polityki różnorodności, niemniej jednak
podstawowymi kryteriami powołania do Rady Nadzorczej i Zarządu są posiadane przez
kandydatów doświadczenie, wykształcenie, specjalistyczna wiedza.
Zasada 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej
spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób
zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika
minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami
określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana w zakresie wskazanego wskaźnika 30%. Skład osobowy Rady Nadzorczej
Spółki jest wynikiem decyzji podejmowanych przez Walne Zgromadzenie, zaś ustalanie składu
osobowego Zarządu Spółki należy do kompetencji Rady Nadzorczej. Organy kierują się
merytorycznym przygotowaniem kandydatów do pełnienia danej funkcji, kompetencjami
kandydatów oraz potrzebami Spółki.
Zasada 2.11.5. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza
sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne
sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej ocenę zasadności
wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5.
Spółka nie stosuje zasady 1.5.
Zasada 2.11.6. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza
sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne
sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej informację na temat
stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym
realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Z uwagi na brak opracowanej polityki różnorodności oraz wyjaśnieniem niestosowania zasady 2.1.
sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej nie będzie zwierało informacji na temat stopnia
realizacji polityki różnorodności Spółki.
19 | S t r o n a
Zasada 3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz
kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a
nie od krótkoterminowych wyników spółki.
W Spółce nie jest powołana taka osoba. Poszczególne zadania z zakresu zarządzania ryzykiem i
compliance oraz audytu wewnętrznego realizują pracownicy i Zarząd Spółki.
Zasada 3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio
prezesowi lub innemu członkowi zarządu.
W Spółce nie jest powołana taka osoba. Zadania z zakresu zarządzania ryzykiem i compliance oraz
audytu wewnętrznego realizują pracownicy i Zarząd Spółki.
Zasada 3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a
funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli
rada pełni funkcję komitetu audytu.
W Spółce nie jest powołana taka osoba.
Zasada 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na
zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną
niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
W dotychczasowej historii Spółki akcjonariusze nie zgłaszali Spółce oczekiwania udziału w walnym
zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne). W przypadku
wyrażenia takich oczekiwań, Spółka rozważy wprowadzenie transmisji.
Zasada 4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w
czasie rzeczywistym.
W dotychczasowej historii Spółki akcjonariusze nie zgłaszali spółce oczekiwania dostępu do
powszechnej dostępnej transmisji obrad. W przypadku wyrażenia takich oczekiwań, Spółka
rozważy wprowadzenie transmisji.
Zasada 4.4. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.
Zasada nie jest stosowana.
Spółka nie przewiduje możliwości obecności przedstawicieli mediów podczas obrad Walnego
Zgromadzenia. W ocenie Emitenta, powszechnie obowiązujące przepisy prawa w sposób
wystarczający, regulują realizowanie przez spółki publiczne obowiązków informacyjnych
dotyczących jawności i transparentności obrad Walnego Zgromadzenia, jak również spraw
stanowiących jego przedmiot. W przypadku zainteresowania przedstawicieli mediów
uczestnictwem w obradach Walnego Zgromadzenia Spółka rozważy możliwość dopuszczenia
przedstawicieli mediów w obradach walnego zgromadzenia.
Zasada 4.9.1. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do
rady nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji kandydatury na członków rady
powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na
walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym
20 | S t r o n a
zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać
niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki.
Spółka nie ma wpływu na działania akcjonariuszy i termin składania kandydatur.
Zasada 4.11. Członkowie zarządu i rady nadzorczej biorą udział w obradach walnego
zgromadzenia, w miejscu obrad lub za pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji
elektronicznej w czasie rzeczywistym, w składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat
spraw będących przedmiotem obrad walnego zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej
odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia. Zarząd prezentuje uczestnikom
zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki oraz inne istotne informacje, w tym
niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez walne
zgromadzenie. Zarząd omawia istotne zdarzenia dotyczące minionego roku obrotowego,
porównuje prezentowane dane z latami wcześniejszymi i wskazuje stopień realizacji planów
minionego roku.
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej biorą udział w obradach walnego zgromadzenia w miejscu
obrad - zgodnie z wyjaśnieniem niestosowania zasady 4.1.
Zasada 5.3. Żaden akcjonariusz nie powinien być uprzywilejowany w stosunku do pozostałych
akcjonariuszy w zakresie transakcji z podmiotami powiązanymi. Dotyczy to także transakcji
akcjonariuszy spółki zawieranych z podmiotami należącymi do jej grupy.
Z uwagi na strukturę akcjonariatu może dochodzić do sytuacji, w której Grupa może zawierać
umowy ze Znacznymi Akcjonariuszami. Wszelkie tego typu transakcje będą zawierane na zasadach
rynkowych.
Zasada 6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały
poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej,
długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz
długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także
stabilności funkcjonowania spółki.
W Spółce nie funkcjonują programy motywacyjne.
Zasada 6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji
menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez
uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla
spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena
nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu
uchwalania programu.
W Spółce nie funkcjonuje program opcji menedżerskich.
W ocenie Emitenta raporty bieżące oraz okresowe zapewniały akcjonariuszom oraz inwestorom
dostęp do kompletnych i wystarczających informacji dających pełny obraz sytuacji Emitenta.
21 | S t r o n a
4.3. Opis głównych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do
procesu sporządzania sprawozdań finansowych
Zasady i sposób funkcjonowania w Spółce systemu kontroli wewnętrznej w zakresie
sprawozdawczości finansowej
System kontroli wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości finansowej stanowi część systemu
kontroli wewnętrznej jaki prowadzi Spółka. Proces sporządzania sprawozdań finansowych objęty
jest systemem kontroli wewnętrznej i systemem zarządzania ryzykiem.
4.3.1. Cele systemu kontroli wewnętrznej
Kluczowe cele systemu kontroli wewnętrznej to:
a) Zapewnienie skuteczności i efektywności działania Spółki oraz spółek zależnych,
b) Zapewnienie wiarygodności sprawozdawczości finansowej,
c) Zapewnienie przestrzegania zasad zarządzania ryzykiem adekwatnie do prowadzonej przez
Spółkę działalności,
d) Zapewnienie rzetelności i wiarygodności danych operacyjnych i finansowych niezbędnych
do prowadzenia sprawozdawczości finansowej, oceny bieżącej sytuacji finansowej, oceny
przebiegu realizowanych przedsięwzięć biznesowych, oceny sytuacji rynkowej oraz oceny
regulacji,
e) Zapewnienie zgodności wszystkich prowadzonych przez Spółkę działań z przepisami prawa,
regulacjami wewnętrznymi i standardami rynkowymi.
4.3.2. Przyjęte procedury i metodyki pracy
Kontrola dokumentów księgowych
Prowadzona kontrola ma charakter wielopoziomowy i składa się na nią w szczególności:
a) Kontrola w zakresie decyzyjności – sprawdzenie przez osoby kierujące daną komórką
organizacyjną czy dane dowody księgowe były zgodne z obiegiem decyzji przyjętym w
Spółce;
b) Kontrola merytoryczna – sprawdzenie przez osoby odpowiedzialne za dany obszar
działalności oraz relacje z kontrahentami, czy dany dowód księgowy dokumentuje
faktyczny przebieg i zakres dokonanej operacji gospodarczej. Kontrola ta jest realizowana
m.in. poprzez: sprawdzenie dowodu księgowego z ustaleniami kontraktowymi.
c) Kontrola formalna – sprawdzenie przez Dział Księgowości, czy dokument jest poprawny
pod kątem wymogów formalnoprawnych (Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o
rachunkowości, Dz.U. 1994 nr 121 poz. 591 z późn. zm.; Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o
22 | S t r o n a
podatku od towarów i usług, Dz.U. 2004 nr 54 poz. 535 z późn. zm., itp.), jakie musi spełniać
dokument księgowy. Na bieżąco prowadzony jest monitoring zmian przepisów prawnych.
d) Kontrola rachunkowa – sprawdzenie przez Dział Księgowości, czy na dokumentach
księgowych nie ma błędów rachunkowych. Kontrola ta jest również prowadzona przez
osoby odpowiedzialne za dany obszar działalności oraz relacje z kontrahentami.
W Spółce, w ramach przyjętej polityki rachunkowości, funkcjonuje wewnętrzna procedura
kontrolna przyjęta przez Zarząd Uchwałą „Instrukcja obiegu i kontroli faktur oraz pozostałych
dokumentów źródłowych objętych elektronicznym obiegiem faktur”.
Podstawowe procesy biznesowe i decyzyjne, ład korporacyjny, bezpieczeństwo i dostęp do
systemów IT oraz zasady ochrony i bezpieczeństwa danych osobowych obejmuje przyjęty przez
Zarząd dokument „Struktura organizacyjna oraz ład korporacyjny HM Inwest S.A.”.
Dodatkowe mechanizmy kontrolne funkcjonujące w Spółce obejmują m.in.:
a) Ustalone zakresy i rodzaj decyzji, do których podejmowania upoważnione są poszczególne
organy Spółki oraz poszczególni pracownicy;
b) Ustalony zakres odpowiedzialności poszczególnych pracowników za podjęte decyzje oraz
przyjęte mechanizmy kontrolne (m.in. szczegółowe checklisty);
c) Sprecyzowany podział uprawnień, odnośnie zatwierdzania i podpisywania określonych
dokumentów;
d) Procedura autoryzacji płatności oraz akceptacji faktur;
e) Sformalizowany obieg dokumentów;
f) Wyznaczanie do danych czynności osób posiadających odpowiednie kompetencje;
g) Bieżące narady koordynacyjne, w których uczestniczą dyrektorzy działów oraz członkowie
Zarządu, na których omawiane są bieżące kwestie związane z realizowanymi projektami, w
tym m.in. ryzyka operacyjne, ryzyka finansowe;
h) Konsolidacja nadzoru nad sprawozdawczością spółek zależnych.
Kontrola zdarzeń finansowych względem planów
Dokumenty księgowe oraz finansowe są weryfikowane poprzez porównanie z planem przychodów,
kosztów/wydatków. Dla każdej inwestycji Spółka opracowuje kilka różnych planów rzeczowo-
finansowych, które służą ewidencji i kontroli kosztów oraz przepływów finansowych względem
wcześniej przyjętych założeń.
Odchylenia od planu są raportowane przez właściwego pracownika merytorycznego do swojego
przełożonego a następnie do Zarządu Spółki.
Opracowywanie sprawozdań finansowych
Jednostka dominująca sporządza jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe w
oparciu o obowiązujące przepisy prawa oraz regulacje wewnętrzne Spółki.
Sprawozdania finansowe, w tym jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe, są
sporządzane przez Dział Księgowości. Za sporządzenie sprawozdań finansowych spółek zależnych
odpowiedzialne są Zarządy poszczególnych spółek. W obecnej specyfice funkcjonowania Grupy
23 | S t r o n a
Kapitałowej, Spółka prowadzi księgowość oraz sprawozdawczość finansową na rzecz wszystkich
spółek zależnych, oprócz spółki Sitges Quality Developments SL, w której Spółka posiada 70% w
kapitale zakładowym spółki.
Spółka stosuje przyjęte zasady rachunkowości w sposób ciągły, dokonując w kolejnych latach
obrotowych jednakowego grupowania operacji gospodarczych, wyceny aktywów i pasywów, w
tym także dokonywania odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych, ustalania wyniku
finansowego i sporządzania sprawozdań finansowych tak, aby za kolejne lata informacje z nich
wynikające były porównywalne. Wykazane w księgach rachunkowych na dzień ich zamknięcia
stany aktywów i pasywów są ujmowane w tej samej wysokości, w otwartych na następny rok
obrotowy księgach rachunkowych.
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za wybranie i zastosowanie zasad i metod rachunkowości
zgodnych ze stosowanymi przez Spółkę ramami sprawozdawczości finansowej.
Skonsolidowane sprawozdania finansowe są sporządzane zgodnie z wymogami
Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej MSSF 1 oraz MSSF 10. Spółka dla
jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego stosuje standardy MSSF od 1
stycznia 2018 roku
Kontrola i zatwierdzanie sprawozdań finansowych
Nadzór nad przygotowaniem sprawozdań finansowych pełni Prezes Zarządu, któremu podlegają
służby finansowo-księgowe. Ostateczne sprawozdania finansowe, w tym wszelkie sprawozdania
kierowane do KNF lub GPW zatwierdza Prezes Zarządu. Zarząd przekazuje Radzie Nadzorczej /
Komitetowi Audytu wstępne sprawozdania finansowe przed ich publikacją.
Uchwałą Rady Nadzorczej nr 1/11/09/2018 został powołany Komitet Audytu stanowiący komitet
stały w ramach Rady Nadzorczej Spółki. Zgodnie z ww. uchwałą zadaniem Komitetu Audytu jest
doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania zasad sprawozdawczości
budżetowej i finansowej oraz kontroli wewnętrznej Spółki oraz grupy kapitałowej Spółki oraz
współpraca z biegłymi rewidentami Spółki. Szczegółowe zadania i uprawnienia Komitetu Audytu
wynikają w szczególności z wdrożenia wymagań stawianych w Ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o
biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. 2017 poz. 1089 z
późn. zm.).
Zgodnie ze Statutem Spółki do obowiązków Rady Nadzorczej należy m.in. 1) badanie i ocena
sprawozdania zarządu z działalności Spółki w zakresie zgodności z dokumentami i księgami, jak i ze
stanem faktycznym, 2) badanie i ocena sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, w
zakresie zgodności z dokumentami i księgami, jak i ze stanem faktycznym.
Prezes Zarządu oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby jednostkowe
sprawozdanie finansowe, skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jednostkowe sprawozdanie z
działalności oraz sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej spełniały wymagania przewidziane
w ustawie o rachunkowości (art. 4a Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Dz.U. 1994
nr 121 poz. 591 z późn. zm.).
Zasady przeprowadzania audytu sprawozdań finansowych przez niezależną firmę audytorską
Badanie sprawozdań finansowych jest prowadzone przez zewnętrzną, niezależną firmę
audytorską.
Decyzję o wyborze firmy audytorskiej podejmuje Rada Nadzorcza, w oparciu o analizę rynku usług
audytorskich oraz rekomendacje Komitetu Audytu.
24 | S t r o n a
Badaniu przez firmę audytorską podlega roczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie
finansowe.
W celu uniknięcia ewentualnych błędów podczas sporządzania skonsolidowanego sprawozdania
finansowego oraz niezgodności, spółki zależne stosują tą samą politykę rachunkowości jak Spółka
oraz te same standardy sprawozdawczości określone przez Spółkę.
Biegły rewident (firma audytorska) zobowiązany jest do współpracy z Komitetem Audytu oraz Radą
Nadzorczą.
Spółka stosuje mechanizm okresowej zmiany biegłego rewidenta / firmy audytorskiej.
4.3.3. Systemy informatyczne
Podstawowy obieg dokumentów księgowych powiązanych z systemami informatycznymi
obejmuje w szczególności: (1) skanowanie i ewidencjonowanie dokumentów księgowych; (2)
księgowanie i dekretację dokumentów księgowych; (3) sprawozdawczość finansowo-księgową.
Podstawowym systemem informatycznym, w którym Spółka prowadzi ewidencję zdarzeń
księgowych oraz sprawozdawczość finansową jest system Symfonia, którego dostawcą jest firma
Sage sp. z o.o.
W systemie Symfonia, Spółka prowadzi ewidencję zdarzeń księgowych oraz sprawozdawczość
finansową wszystkich spółek zależnych, oprócz spółki hiszpańskiej Sitges Quality Developments SL,
która posiada odrębną księgowość i swój system w Hiszpani (stosowane procedury oraz zasady są
nadzorowane przez Dział Księgowości Spółki).
System Symfonia realizuje wszystkie zasadnicze operacje księgowe - od budowania planu kont i
księgowania dokumentów poprzez automatyczny bilans zamknięcia, pełne rozrachunki i
rozliczenia, aż do gotowych lub zdefiniowanych przez Spółkę zestawień i sprawozdań. System
wspomaga zarządzanie płacami oraz danymi kadrowymi pracowników. Automatyzuje obliczanie
płac, planowanie i ewidencję czasu pracy oraz umożliwia prowadzenie pełnej dokumentacji
kadrowo-płacowej. Wspomaga rozliczenia z Urzędami Skarbowymi i ZUS. Program jest zgodny z
obowiązującym prawem pracy. System wspomaga obsługę sprzedaży, wystawia niezbędne
dokumenty sprzedaży i zaliczek. System rozlicza transakcje gotówkowe i bezgotówkowe. System
umożliwia tworzenie dedykowanych raportów oraz zestawień analitycznych.
Bezpośredni dostęp do systemu Symfonia mają wyłącznie upoważnieni pracownicy Działu
Księgowości.
Niezależnie od systemu Symfonia w Spółce wykorzystywane są również standardowe biurowe
aplikacje informatyczne, w szczególności na potrzeby różnego rodzaju zestawień finansowo-
rzeczowych.
4.3.4. Kluczowe procesy sprawozdawczości finansowej podlegające kontroli
Proces sprawozdawczości finansowej w Spółce obejmuje następujące procedury:
a) wprowadzanie całkowitych wartości transakcji do księgi głównej – podlega kontroli;
b) wybór i stosowanie zasad rachunkowości – podlega kontroli;
c) rozpoczynanie, autoryzacja, rejestrowanie i przetwarzanie zapisów w księdze głównej –
podlega kontroli;
25 | S t r o n a
d) rejestrowanie powtarzających się i jednorazowych uzgodnień w sprawozdaniu finansowym
– podlega kontroli;
e) sporządzanie sprawozdania finansowego i związanych z nim ujawnień– podlega kontroli;
f) przygotowywanie wzorów sprawozdań finansowych – podlega kontroli.
4.3.5. Mechanizm kontroli pionowej i poziomej
W Spółce realizowana jest kontrola pionowa oraz pozioma.
Kontrola pionowa jest sprawowana na bieżąco przez kierowników danej komórki organizacyjnej w
stosunku do podległych pracowników. Kontrola pionowa polega w szczególności na:
a) weryfikacji jakości i kompletności wykonanych prac w stosunku do sformułowanych
oczekiwań,
b) weryfikacji i aktualizacji procesów oraz procedur przypisanych do danej komórki,
c) optymalizacji narzędzi kontrolnych (np. checklisty właściwe dla danego procesu),
d) weryfikacja ustalonych hierarchii uprawnień oraz decyzyjności,
e) weryfikacja poprawności danych finansowych i operacyjnych (w tym przekazywanych dalej
do innych komórek organizacyjnych).
W zakresie sprawozdawczości finansowej funkcje wykonywane w ramach kontroli pionowej
obejmują w szczególności:
a) Sprawdzenie dowodów księgowych oraz zapisów na kontach syntetycznych i analitycznych
w księgach rachunkowych jednostki przed ich zamknięciem;
b) Sprawdzenie zgodności księgowań i wycen ze standardami, wzorcami i regułami
przetwarzania przyjętymi w polityce rachunkowości;
c) Sprawdzenie poprawności sald na kontach bilansowych w odniesieniu do wymagań
wynikających z Ustawy o rachunkowości;
d) Sprawdzenie stosowania tych samych zasad rachunkowości, sprawozdawczości oraz
kontroli we wszystkich spółkach zależnych.
Użytkowany przez Spółkę system informatyczny Sage Symfonia posiada wbudowane procedury
kontroli błędów m.in. kontrola poprawności dokumentu w momencie księgowania, kontrola
bilansowania (bilansowanie się wszystkich sald kont bilansowych i pozabilansowych).
Kontrola pozioma ze względu na wielkość organizacji jest prowadzona w ograniczonym stopniu.
Polega ona w szczególności na kontroli poprawności ewidencji księgowej prowadzonej przez Dział
Księgowości w odniesieniu do planów rzeczowo-finansowych inwestycji prowadzonych przez Dział
Techniczny. Analizowane i wyjaśniane są powstałe odchylenia, błędy rachunkowe, itp. W Spółce
nie zostały utworzone sformalizowane procedury zobowiązujące określone komórki
organizacyjne, równolegle do swoich zadań podstawowych, do prowadzenia systematycznej
kontroli innych komórek.
Kontrola następcza obejmuje w szczególności takie obszary jak:
26 | S t r o n a
a) Analiza i weryfikacja odchyleń planu i wykonania w zakresie wyniku, przychodów i kosztów
osiąganych przez dany projekt inwestycyjny;
b) Analiza i weryfikacja odchyleń sprawozdań finansowych w stosunku do wstępnych prognoz
(prognozy są obecnie przygotowywane w sposób uproszczony);
c) Analiza i weryfikacja wdrożenia zaleceń, rekomendacji powstałych w wyniku audytów
wewnętrznych oraz zewnętrznych.
4.3.6. Mechanizmy organizacyjne odpowiedzialne za dodatkową weryfikację prawidłowości
funkcjonowania Spółki w obszarze sprawozdawczości finansowej
Za prawidłowość funkcjonowania Spółki w obszarze sprawozdawczości finansowej odpowiada
obecnie Prezes Zarządu. Weryfikację prawidłowości sprawozdawczości finansowej prowadzi
dodatkowo Rada Nadzorcza, Komitet Audytu oraz biegły rewident.
Dział Księgowości jest zobowiązany do bieżącego śledzenia zmian w regulacjach prawnych oraz
weryfikacji zgodności stosowanych zasad rachunkowości z tymi zmianami. Ewentualna potrzeba
zmian zasad rachunkowości jest dyskutowana bezpośrednio z Zarządem oraz w zależności od
sytuacji z biegłym rewidentem, Komitetem Audytu, Radą Nadzorczą.
Dział Księgowości w ramach systemu księgowego Sage Symfonia prowadzi m.in. analizy odchyleń,
porównania zarządcze w celu identyfikacji nieprawidłowości oraz transakcji odbiegających od
transakcji zwyczajowo realizowanych. W przypadku zidentyfikowania takiej sytuacji następuje
weryfikacja zdarzenia pod kątem błędów księgowych a następnie zdarzenie jest omawiane z
właściwą komórką merytoryczną oraz Prezesem Zarządu.
Standardy etyczne, kultura organizacyjna, mechanizmy komunikacyjne w ramach Spółki są
przedmiotem dyskusji na cyklicznych warsztatach organizowanych przez Spółkę, w których biorą
udział Zarząd, pracownicy oraz członkowie Rady Nadzorczej.
Przyjęte przez Zarząd formuła organizacyjna oraz procesy organizacyjne umożliwiają bezpośrednią
komunikację pomiędzy działami oraz działami i Zarządem, w tym w zakresie komunikowania
wszelkich zaobserwowanych nieprawidłowości. Przy obecnej skali zatrudnienia Spółki, bardzo
często Zarząd realizuje czynności operacyjne z pracownikami niższego szczebla z pominięciem
bezpośrednich przełożonych, dzięki czemu przepływ informacji jest realizowany na bieżąco.
Specyfika prowadzonej działalności powoduje, iż Spółka jest na bieżąco weryfikowana przez
kredytodawców oraz nabywców mieszkań. Przykładowo, zgodnie z art. 21 ust. 4, Ustawy
deweloperskiej, na żądanie osoby zainteresowanej zawarciem umowy deweloperskiej, deweloper
zapewnia możliwość zapoznania się w lokalu przedsiębiorstwa ze sprawozdaniem finansowym
dewelopera za ostatnie dwa lata, a w przypadku realizacji inwestycji przez spółkę celową –
sprawozdaniem spółki dominującej. Jednocześnie bank prowadzący dla Spółki mieszkaniowy
rachunek powierniczy, ma możliwość podobnie jak bank kredytujący inwestycję, dokonania oceny
sytuacji gospodarczej, finansowej, majątkowej, prawnej Spółki.
Przebiegające w Spółce procesy biznesowe, w tym w zakresie księgowości i finansów, są
udokumentowane i podlegają okresowej weryfikacji (przyjęty przez Zarząd dokument „Struktura
organizacyjna oraz ład korporacyjny HM Inwest S.A.”). Jednocześnie każdy z procesów posiada
swojego Właściciela Procesu, który jest odpowiedzialny za aktualność i poprawność procesu.
27 | S t r o n a
Pracownicy są szczegółowo zaznajamiani z przypisanymi im uprawnieniami, zakresem
obowiązków, obiegiem dokumentów oraz procesami funkcjonującymi w Spółce. Kwestie te
obejmują również zakres wykonywanych czynności kontrolnych (np. merytoryczna kontrola faktur;
kontrola i akceptacja wydatków; opracowywanie zestawień zarządczych).
4.3.7. Działania podjęte przez Radę Nadzorczą zapewniające efektywność systemu kontroli
wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości finansowej
Rada Nadzorcza wykonuje stały nadzór nad działalnością Spółki. Przy wykonywaniu nadzoru Rada
Nadzorcza wybiera biegłych do wykonywania kontroli formalnej, finansowej i merytorycznej
działalności Spółki. Rada Nadzorcza może przeglądać każdy dział czynności Spółki, żądać od
Zarządu i pracowników Spółki sprawozdań i wyjaśnień, dokonywać rewizji majątku, jak również
sprawdzać księgi i dokumenty. W związku z realizacją ww. czynności Rada Nadzorcza pozostaje w
stałym kontakcie z Zarządem Spółki oraz Główną Księgową.
Działania podjęte przez Radę Nadzorczą w obszarze systemu kontroli wewnętrznej w zakresie
sprawozdawczości finansowej obejmują, m.in.:
a) Dokonanie wyboru oraz oceny niezależności firmy audytorskiej do przeprowadzenia
badania rocznego sprawozdania finansowego,
b) Dokonanie przeglądu mechanizmów sprawozdawczości finansowej, sposobów zarządzania
ryzykiem oraz mechanizmów kontroli wewnętrznej;
c) Zmiana w drodze uchwały 1/11/09/2018 Regulaminu Rady Nadzorczej i powołanie
Komitetu Audytu oraz rozpoczęcie prac w zakresie opracowania szczegółowego
Regulaminu Komitetu Audytu wraz z Planem Pracy obejmującym czynności kontrolne;
d) Sformułowanie zaleceń dla Zarządu odnośnie zasad i kryteriów wyboru głównych
kontrahentów oraz sposobu monitorowania ich zdolności do realizacji danych czynności (w
szczególności dotyczy to głównych wykonawców – firm budowlanych i projektowych),
e) Sformułowanie zaleceń dla Zarządu odnośnie zasad i kryteriów pozyskiwania finansowania,
f) Sformułowanie zaleceń dla Zarządu odnośnie polityki rachunkowości,
g) Sformułowanie zaleceń dla Zarządu odnośnie standardów sprawozdawczych, w tym ich
weryfikacji przez Radę Nadzorczą,
h) Pozyskiwanie wyjaśnień od Zarządu odnośnie prezentowanych sprawozdań finansowych,
w tym m.in. wyjaśniania odchyleń w stosunku do wcześniej komunikowanych przez Zarząd
planów lub ocen sytuacji Spółki,
i) Wyrażanie zgody, wraz z oceną, odnośnie transakcji w przypadku, których wymagana jest
zgoda Rady Nadzorczej,
j) Rozpatrywanie i zatwierdzanie w formie uchwał rezultatów badań, rewizji i kontroli
wykonanych przez Radę Nadzorczą oraz formułowanych na ich podstawie opinii, zaleceń,
wniosków;
28 | S t r o n a
k) Monitorowanie opracowywanej pod nadzorem Zarządu aktualizacji dokumentu „Struktura
organizacyjna oraz ład korporacyjny HM Inwest S.A.”;
l) Wdrożenie opracowywania przez Radę Nadzorczą corocznego sprawozdania dla Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy obejmującego m.in. ocenę sytuacji Spółki, z uwzględnieniem
oceny systemów kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem.
4.3.8. Zarządzanie ryzykiem w Spółce
Całościowo za zarządzanie ryzykiem w Spółce odpowiada Prezes Zarządu. Jednocześnie zgodnie z
par. 5 ust. 3 Regulaminu Rady Nadzorczej Spółki, Zarząd zobowiązany jest do przekazywania Radzie
Nadzorczej regularnych i wyczerpujących informacji o wszystkich istotnych sprawach dotyczących
Spółki i jej działalności, a także o ryzyku gospodarczym związanym z prowadzoną przez Spółkę,
działalnością i o sposobach zarządzania tym ryzykiem.
Czynniki ryzyka Spółki zostały szczegółowe przedstawione w przekazanym do KNF prospekcie
emisyjnym.
Obszary ryzyka oraz sposób ich monitowania został przedstawiony poniżej:
Obszar ryzyka
Komórka
bezpośrednio
odpowiedzialna za
monitoring obszaru
ryzyka
Sposób pomiaru
wielkości ryzyka
Sposób monitowania przez
Radę Nadzorczą efektywności
zarządzania ryzykiem
Ryzyka rynkowe
(zmiany popytu,
podaży, cen
mieszkań, cen usług
budowlanych itp.)
Prezes Zarządu
Dyrektor Techniczny
Dyrektor ds.
Sprzedaży
Analiza trendów,
analiza zmian
Analiza raportów
rynkowych
Analiza konkurencji
Zarząd Spółki prezentuje
charakterystykę sytuacji Radzie
Nadzorczej na cyklicznych i
zwoływanych ad hoc
posiedzeniach
Ryzyka regulacyjne
(zmiany w
kluczowych
regulacjach)
Prezes Zarządu
Dyrektor Techniczny
Dyrektor ds.
Sprzedaży
Radca Prawny
Główna Księgowa
Analiza i syntetyczna
ocena potencjalnych
skutków projektów
aktów prawnych
Zarząd Spółki prezentuje
charakterystykę sytuacji Radzie
Nadzorczej na cyklicznych i
zwoływanych ad hoc
posiedzeniach
Ryzyka operacyjne
(związane z
techniczną
realizacją
inwestycji)
Prezes Zarządu
Dyrektor Techniczny
Analiza i monitoring
harmonogramów
rzeczowo-
finansowych danych
inwestycji - analiza
odchyleń
Analiza przepływów
pieniężnych danych
Zarząd Spółki prezentuje
charakterystykę sytuacji Radzie
Nadzorczej na cyklicznych i
zwoływanych ad hoc
posiedzeniach
Zarząd Spółki uzgadnia z Radą
Nadzorczą kluczowe działania
podejmowane w związku z
29 | S t r o n a
inwestycji - analiza
odchyleń
Analiza zapisów w
Dzienniku Budowy
Analiza sytuacji
finansowej
wykonawców
realizowanych
inwestycji (w tym
nieoficjalnego
wywiadu w zakresie
zaległości wykonawcy
w stosunku do
dostawców
materiałów)
Analiza formalno-
prawna rozważanych
inwestycji (m.in. braki
pozwoleń,
postępowania
sądowe)
monitowaniem ryzyka, m.in.
narzędzia, wskaźniki, modele
Ryzyka związane z
bieżącą sytuacją
finansową Spółki
(ryzyko płynności,
ryzyko kredytowe,
ryzyko wyniku
finansowego)
Prezes Zarządu
Główna Księgowa
Prognoza i analiza
terminów
wymagalności
zobowiązań
Analiza wstępnych
wyników
finansowych- analiza
odchyleń
Analiza przepływów
pieniężnych danych
inwestycji- analiza
odchyleń
Analiza wskaźników
finansowych
Zarząd Spółki prezentuje
charakterystykę sytuacji
finansowej Radzie Nadzorczej
na cyklicznych i zwoływanych ad
hoc posiedzeniach
Zarząd Spółki uzgadnia z Radą
Nadzorczą kluczowe działania
podejmowane w związku z
monitowaniem ryzyka
Zarząd przekazuje Radzie
Nadzorczej / Komitetowi
Audytu wstępne wyniki
finansowe oraz sprawozdania
przed ich publikacją, które
następnie omawiają z Zarządem
m.in. kompletność i
poprawność ujęcia wszystkich
istotnych zdarzeń.
30 | S t r o n a
Rada Nadzorcza ma możliwość
zobligowania Zarządu do
opracowania dedykowanej
analizy/sprawozdania odnośnie
danej sytuacji/zdarzenia
Komitet Audytu ma możliwość
bezpośredniego kontaktu z
kierownictwem Spółki,
podległymi pracownikami, a
także firmą audytorską oraz
żądania niezbędnych wyjaśnień
Ryzyka
zniekształcenia
wyniku
finansowego,
sprawozdań
finansowych (m.in.
błędne
wprowadzenie
informacji do
księgowych
systemów
informatycznych,
błędne
przetwarzanie
danych, błędy w
sprawozdaniu
finansowym,
poprawność
zamykania okresów
obrotowych w
księgach Spółki)
Prezes Zarządu
Główna Księgowa
Analiza transakcji
(rutynowych,
jednorazowych)
Analiza dowodów
księgowych
Analiza zdarzeń w
systemie księgowym
(np. akceptacji,
logowań)
Analiza błędów
zgłaszanych przez
system księgowy Sage
Symfonia - program
przeprowadza
kontrolę poprawności
i informuje o błędach
Zarząd przekazuje Radzie
Nadzorczej / Komitetowi
Audytu wstępne wyniki
finansowe oraz sprawozdania
przed ich publikacją, które
następnie omawiają z Zarządem
m.in. kompletność i
poprawność ujęcia wszystkich
istotnych zdarzeń.
Zarząd Spółki informuje Radę
Nadzorczą o planowanych
znaczących transakcjach
Komitet Audytu Rady
Nadzorczej uzgadnia z
Zarządem zasady informowania
o planowanych transakcjach
finansowych
Komitet Audytu uzgadnia z
Zarządem i ocenia stosowane
przez Spółkę zasady dotyczące
księgowania istotnych
transakcji. W przypadku zmian
zasad ujętych w polityce
rachunkowości, lub odstępstwa,
Zarząd jest zobligowany do
wyjaśnienia przyczyn ich
wprowadzenia
31 | S t r o n a
Komitet Audytu uzgadnia z
Zarządem zasady prowadzenia
kontroli wewnętrznej. Zarząd
jest zobligowany do
okresowego przedstawiania
Radzie Nadzorczej informacji z
realizacji funkcji kontroli
wewnętrznej
4.3.9 Realizacja funkcji audytu wewnętrznego w Spółce
Za sprawne funkcjonowanie systemu kontroli wewnętrznej w Spółce odpowiada Zarząd, Rada
Nadzorcza, Komitet Audytu oraz inne osoby, którym taką odpowiedzialność powierzono.
W Spółce nie zostało wyodrębnione stanowisko audytora wewnętrznego, ze względu na wielkość
Spółki. Spółka nie wyklucza wyodrębnienia funkcji lub stanowiska audytora wewnętrznego w
przyszłości. Podjęcie działań w tym kierunku może zostać zainicjowane zarówno przez Zarząd jak i
Komitet Audytu lub Radę Nadzorczą.
Funkcje audytu wewnętrznego są realizowane przez pracowników Spółki w ramach obowiązków
służbowych. Koszty działania audytu wewnętrznego nie są wyodrębnione.
Podmioty zewnętrzne wykonujące audyty mają stały i bezpośredni kontakt z Zarządem Spółki,
Radą Nadzorczą i Komitetem Audytu.
Kontrole w ramach audytu wewnętrznego nadzoruje całościowo Prezes Zarządu Spółki. Ponadto
czynności kontrolne na bieżąco wykonują:
a) Główny Księgowy;
b) Dyrektor Techniczny.
W Spółce wykonywane są m.in. następujące kontrole:
a) Kontrole o charakterze stałym polegające na analizie i wyjaśnianiu: odchyleń wyników
finansowych, niestandardowych zdarzeń finansowych, odchyleń w stosunku do
sporządzonych planów oraz budżetów,
b) Kontrole stałe polegające na sprawdzaniu stosowania przyjętych zasad rachunkowości i
sprawozdawczości oraz ich zgodności z obowiązującymi przepisami prawnymi,
c) Kontrole okresowe polegające na analizie i wyjaśnianiu odchyleń ewidencji księgowej w
stosunku do estymowanych kosztów, kontrola ta jest prowadzona dla każdej prowadzonej
inwestycji,
d) Kontrole o charakterze doraźnym – zakres takiej kontroli jest każdorazowo ustalany przez
Zarząd, Komitet Audytu lub Radę Nadzorczą, kontrole mogą być wykonywane przez
wewnętrzne komórki organizacyjne jak i firmy zewnętrzne, którym zlecono wykonanie
takiej kontroli,
e) Audyty prowadzone przez Biegłego Rewidenta.
32 | S t r o n a
Wyniki ww. kontroli są raportowane bezpośrednio do Zarządu Spółki. W przypadku kontroli
inicjowanych przez Komitet Audytu lub Radę Nadzorczą są one raportowane bezpośrednio do
Komitetu Audytu lub Rady Nadzorczej. Za wdrażanie zaleceń wynikających z przeprowadzonych
kontroli jest całościowo odpowiedzialny Prezes Zarządu, który następnie wydaje polecenia
wdrożenia i raportowania wykonania odpowiednim podległym komórkom organizacyjnym.
Kluczowe obszary i procesy Spółki podlegające kontroli wewnętrznej:
a) Wprowadzanie całkowitych wartości transakcji do księgi głównej;
b) Wybór i stosowanie zasad rachunkowości;
c) Rozpoczynanie, autoryzacja, rejestrowanie i przetwarzanie zapisów w księdze głównej;
d) Rejestrowanie powtarzających się i jednorazowych uzgodnień w sprawozdaniu
finansowym;
e) Sporządzanie sprawozdania finansowego i związanych z nim ujawnień;
f) Przygotowywanie wzorów sprawozdań finansowych;
g) Sprawdzanie pod kątem rachunkowym, rzeczowym i finansowym faktur wystawianych
przez wykonawców w ramach realizowanych przez Spółkę inwestycji – osobno dla każdej
inwestycji;
h) Sprawdzanie zgodności przepływów gotówkowych z harmonogramem rzeczowo–
finansowym - osobno dla każdej inwestycji;
i) Przebieg realizowanych inwestycji, w tym: zgodność z harmonogramem, bieżące
identyfikowanie wszelkich ryzyk budowlanych i operacyjnych, bieżące monitorowanie
sytuacji głównych wykonawców (w tym realizacja obowiązków finansowych wobec
podwykonawców).
W Spółce, w ramach przyjętej polityki rachunkowości, funkcjonuje wewnętrzna procedura
kontrolna przyjęta przez Zarząd Uchwałą „Instrukcja obiegu i kontroli faktur oraz pozostałych
dokumentów źródłowych objętych elektronicznym obiegiem faktur”.
W związku z realizacją inwestycji deweloperskich współfinansowanych przez nabywców mieszkań
w formule jaką dopuszcza tzw. Ustawa deweloperska, każda w ten sposób finansowana inwestycja
Spółki podlega kontroli zewnętrznej przez tzw. Project Monitora powołanego przez instytucję
finansującą projekt deweloperski. W ramach kontroli Project Monitor prowadzi kontrolę kosztową
i rzeczową nad realizacją inwestycji, w tym: ocenę stanu zaawansowania prac budowlanych przy
realizacji inwestycji, w tym w oparciu o przepływy gotówkowe lub ich zgodności z harmonogramem
rzeczowo – finansowym; sprawdzanie pod kątem rachunkowym, rzeczowym i finansowym faktur
wystawianych przez wykonawców inwestycji; sprawdzanie zgodności prowadzonych prac z
budżetem projektu; sprawdzenie zgodności prowadzonych prac ze specyfikacją projektu i
zakładanymi standardami wykończenia inwestycji; sprawdzenie wpływu odstępstw od
pierwotnych założeń, które powstały lub są przewidywane, zarówno pod względem kosztowym jak
i czasowym harmonogramu prac. Wyniki kontroli są raportowane bezpośrednio do instytucji
finansującej projekt.
33 | S t r o n a
Rola Rady Nadzorczej w monitorowaniu funkcji audytu wewnętrznego Spółki
W ramach Rady Nadzorczej działa Komitet Audytu. Osoby powołane do Komitetu Audytu oraz
biegli rewidenci są osobami niezależnymi od Spółki.
Co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej spełnia wymogi niezależności opisane w treści
Statutu Spółki oraz w Regulaminie Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza oraz Zarząd Spółki monitorują wewnętrzne procesy działalności Spółki na
wspólnych posiedzeniach.
Rada Nadzorcza oraz Komitet Audytu dokonują oceny funkcji kontroli wewnętrznej oraz formułują
zalecenia w tym zakresie. Ocena ta może być wykonywana w oparciu o informacje przekazywane
przez Zarząd Spółki jak również, wyniki audytów niezależnie zlecanych przez Radę Nadzorczą lub
Komitet Audytu.
Rada Nadzorcza może przeglądać każdy dział czynności Spółki, żądać od Zarządu i pracowników
Spółki sprawozdań i wyjaśnień, dokonywać rewizji majątku, jak również sprawdzać księgi i
dokumenty. Przykładowo, wątpliwości Rady Nadzorczej lub Komitetu Audytu odnośnie procedur
kontroli w zakresie sprawozdawczości finansowej może wyjaśniać bezpośrednio Główna Księgowa.
W przypadku zlecenia przez Radę Nadzorczą lub Komitet Audytu wykonania oceny systemu
kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, audytu wewnętrznego; podmiot lub komórka
organizacyjna Spółki wykonująca takie zlecenie ma zapewnioną możliwość raportowania
bezpośrednio do Rady Nadzorczej lub Komitetu Audytu.
Zarząd odpowiedzialny jest za wdrażanie zaleceń wynikających z audytu zewnętrznego oraz
audytów zlecanych przez Radę Nadzorczą lub Komitet Audytu. Wdrożenie zaleceń jest
monitorowane przez Radę Nadzorczą lub Komitet Audytu.
4.3. Informacja dotycząca akcjonariuszy
Stan akcjonariatu na 31.12.2024 r.
L.p.
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Udział
w
ogólnej
liczbie
głosów
WZA
(%)
1
HM Holding Sp. z o.o.
1 084 646
46,43 %
46,43%
2
Piotr Hofman – Prezes Zarządu
1 234 495
52,84%
52,84%
3
Pozostali
17 171
0,73%
0,73%
Łącznie
2 336 312
100%
100%
34 | S t r o n a
Spółka nie posiada informacji o posiadaniu akcji Spółki przez członków Rady Nadzorczej.
Akcjonariuszami spółki według stanu na dzień 31.12.2024 r. są Piotr Hofman, HM Holding sp. z o.o.
Według najlepszej wiedzy Emitenta w dniu 23.01.2024 r. Piotr Hofman dokonał nabycia 99%
udziałów w kapitale zakładowym HM Holding Sp. z o.o., uzyskują pośrednią kontrolę nad pakietem
akcji posiadanych przez HM Holding Sp. z o.o., w związkiem z czym Piotr Hofman sprawuje kontrolę
łącznie nad 2 319 141 akcjami Spółki stanowiącymi 99,27% w kapitale zakładowym Spółki oraz
99,27% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.
W Spółce nie ma papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.
Nie istnieją żadne ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu z akcji Emitenta i
przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
4.5. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd Spółki może być jedno lub wieloosobowy. Kadencja Zarządu
trwa 5 lat i jest kadencją wspólną. Zarząd jest powoływany i odwoływany przez Radę Nadzorczą.
Zarząd nie jest uprawniony do podejmowania decyzji w zakresie emisji i wykupu akcji. Do
kompetencji Zarządu należą decyzje w zakresie emisji obligacji o jednorazowej wielkości do kwoty
5.000.000 zł (pięć milionów złotych).
4.6. Opis zasad zmiany Statutu Emitenta
Zgodnie ze Statutem Spółki, zmiana Statutu Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia i
wpisu do rejestru, przy czym Statut Spółki nie przewiduje surowszych warunków powzięcia
uchwały w sprawie zmiany Statutu Spółki, o których mowa w art. 415 § 5 Kodeksu Spółek
Handlowych. Zmianę Statutu zgłasza do sądu rejestrowego Zarząd Spółki. Walne Zgromadzenie
Spółki może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu zmienionego Statutu lub
wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego
Zgromadzenia.
4.7. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
Walne Zgromadzenie obraduje jako Zwyczajne lub Nadzwyczajne i jako organ Spółki działa w
oparciu o przepisy Kodeksu Spółek Handlowych oraz Statutu Spółki. W Spółce nie został uchwalony
Regulamin Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie odbywa się w Warszawie.
Zwołanie Walnego Zgromadzenia
35 | S t r o n a
Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy bądź na żądanie Akcjonariusza lub
Akcjonariuszy reprezentujących co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego zgłoszone na
piśmie lub w postaci elektronicznej wraz z podaniem proponowanego porządku obrad oraz na
wniosek Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeśli
Zarząd nie zwoła go w terminie określonym w Kodeksie spółek handlowych lub Statucie oraz
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Prawo zwołania
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje również akcjonariuszom reprezentującym co
najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów na Walnym
Zgromadzeniu. Prawo określone w niniejszym ustępie nie narusza uprawnień akcjonariuszy do
żądania zwołania Walnego Zgromadzenia przez Zarząd Spółki, określonych w art. 400 Kodeksu
Spółek Handlowych.
Walne Zgromadzenie z uwagi na status Spółki jako spółki publicznej jest zwoływane w trybie
określonym przepisami art. 402 i następnych Kodeksu Spółek Handlowych.
Uzupełnienie porządku obrad
Akcjonariusz lub Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału
zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego
Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na
czternaście dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia. W przypadku, gdy Spółka
jest spółką publiczną termin ten wynosi dwadzieścia jeden dni. Żądanie powinno zawierać
uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie
może zostać złożone w postaci elektronicznej.
Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na cztery dni przed wyznaczonym
terminem Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie
akcjonariuszy. W przypadku, gdy Spółka jest spółką publiczną termin ten wynosi osiemnaście dni.
Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia.
Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki publicznej reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą
kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub
przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać
wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na swojej stronie
internetowej.
Podejmowanie uchwał nieobjętych porządkiem obrad
W sprawach nieobjętych porządkiem obrad nie można powziąć uchwały, chyba że cały kapitał
zakładowy jest reprezentowany na Walnym Zgromadzeniu, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu
dotyczącego powzięcia uchwały.
36 | S t r o n a
Uchwały można powziąć, mimo braku formalnego zwołania Walnego Zgromadzenia, jeżeli cały
kapitał zakładowy jest reprezentowany, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego
odbycia Walnego Zgromadzenia lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.
Obrady i udział w Walnym Zgromadzeniu
Na każdą akcję przypada 1 (jeden) głos na Walnym Zgromadzeniu. Uchwały Walnego
Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością oddanych głosów, jeżeli przepisy Kodeksu
Spółek Handlowych lub niniejszego Statutu nie stanowią inaczej.
Spółka nie dopuszcza udziału w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej, w rozumieniu art. 406
5
Kodeksu spółek handlowych.
Obrady Walnego Zgromadzenia otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w razie jego
nieobecności Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, bądź - w razie nieobecności zarówno
Przewodniczącego, jak i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej - Prezes Zarządu albo osoba
wyznaczona przez Zarząd.
Uchwały Walnego Zgromadzenia
Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy wymienione w Kodeksie spółek handlowych, a
w szczególności:
1) rozpatrzenie i zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego wraz ze sprawozdaniem
Zarządu z działalności Spółki za ubiegły rok obrotowy udzielenie członkom organów Spółki
absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
2) powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty,
3) zmiana przedmiotu działalności Spółki,
4) zmiana Statutu Spółki,
5) podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,
6) postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki
albo sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
7) zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
8) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych,
o których mowa w art. 453 § 2 Kodeksu spółek handlowych,
9) rozwiązanie i likwidacja Spółki,
10) wybór członków Rady Nadzorczej oraz ustalenie ich wynagrodzeń,
11) odwołanie przed upływem kadencji członków Rady Nadzorczej,
12) datę nabycia prawa do dywidendy oraz termin wypłaty dywidendy,
Nie wymaga zgody Walnego Zgromadzenia nabywanie i zbywanie przez Spółkę nieruchomości,
użytkowania wieczystego lub udziału we współwłasności nieruchomości oraz spółdzielczego
własnościowego prawa do lokalu lub domu.
37 | S t r o n a
4.8. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz
ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły
w ciągu ostatniego roku obrotowego
4.8.1. Zarząd
Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd może być jedno lub wieloosobowy. Członkowie zarządu
wybierani są na wspólną kadencję przez Radę Nadzorczą. Mandat członka zarządu powołanego w
toku danej kadencji zarządu, wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych
członków zarządu. Kadencja zarządu trwa 5 (pięć) lat. Mandat członka zarządu wygasa: a)
najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za
ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu, b) wskutek śmierci, c) wskutek
odwołania, d) wskutek złożonej rezygnacji. Odwołanie członka Zarządu nie pozbawia go roszczeń
ze stosunku pracy lub innego stosunku prawnego dotyczącego pełnienia funkcji członka zarządu.
Złożenie rezygnacji przez członka Zarządu następuje przez złożenie stosownego pisemnego
oświadczenia Przewodniczącemu Rady Nadzorczej.
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę. Zarząd może wypłacić akcjonariuszom
zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego, po spełnieniu przesłanek
i w trybie określonym w artykule 349 Kodeksu Spółek Handlowych. Zarząd obowiązany jest
zarządzać majątkiem i sprawami Spółki oraz spełniać swoje obowiązki ze starannością wymaganą
w obrocie gospodarczym, przestrzegać przepisów prawa, postanowień Statutu i uchwał
pozostałych organów Spółki. Każdy członek Zarządu ma prawo i obowiązek prowadzenia spraw
Spółki nie przekraczających zakresu zwykłych czynności spółki. W sprawach przekraczających
zakres zwykłych czynności Spółki, Zarząd zobowiązany jest podjąć uchwałę. Zarząd zobowiązany
jest również podjąć uchwałę w przypadku, gdy przy rozstrzyganiu danej sprawy choćby jeden z
członków Zarządu sprzeciwił się prowadzeniu jej przez innego członka Zarządu. Uchwały Zarządu
zapadają bezwzględną większością głosów, z tym, że razie równości głosów decyduje głos Prezesa
Zarządu. Zarząd uważany jest za zdolny do podejmowania uchwał w przypadku, gdy każdy z
członków Zarządu został prawidłowo powiadomiony o mającym się odbyć posiedzeniu Zarządu, a
na posiedzeniu obecna jest co najmniej połowa z ogólnej liczny członków Zarządu. Prawo zwołania
posiedzenia przysługuje każdemu z członków Zarządu.
Do kompetencji Zarządu należą:
- wszelkie sprawy nie przekazane do kompetencji Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia,
- wyrażenie zgody na ustanowienie odrębnej własności lokalu i jego zbycie bez względu na jego
wartość oraz zbycie nieruchomości zabudowanej domem jednorodzinnym bez względu na jej
wartość,
- nabycie lub zbycie przez Spółkę nieruchomości, prawa użytkowania wieczystego, udziału w
nieruchomości, spółdzielczego własnościowego prawa do lokalu lub domu, o wartości niższej i
równej 10.000.000 (dziesięć milionów) złotych netto,
38 | S t r o n a
- emisja obligacji o jednorazowej wielkości do kwoty 5.000.000 zł (pięć milionów.
- zaciąganie zobowiązań do 35.000.000 (trzydziestu pięciu milionów) złotych netto bez zgody
innych organów Spółki.
Do działania i składania oświadczeń w imieniu Spółki uprawniony jest każdy członek Zarządu
samodzielnie. Zarząd obowiązany jest prowadzić księgę akcji imiennych i świadectw
tymczasowych, do której należy wpisywać imię i nazwisko (firmę) każdego Akcjonariusza, adres
(siedzibę) oraz ilość i wysokość dokonanych wpłat, a także, na wniosek osoby uprawnionej, wpis o
przeniesieniu akcji na inną osobę wraz z datą wpisu oraz wszelkie zmiany w osobach Akcjonariuszy
i posiadaniu akcji. Członek Zarządu nie może bez zgody Rady Nadzorczej zajmować się interesami
konkurencyjnymi ani też uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki
osobowej albo jako członek organu spółki kapitałowej bądź też uczestniczyć w innej
konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu.
Spółka może zawierać z członkami Zarządu umowy o pracę, umowę zarządzania lub inne umowy
określające sposób sprawowania funkcji i świadczenia usług przez członka Zarządu. W umowie
między Spółką, a członkiem Zarządu, jak również w sporze z nim Spółkę reprezentuje Rada
Nadzorcza albo pełnomocnik powołany uchwałą Walnego Zgromadzenia.
Skład Zarządu
Piotr Hofman – Prezes Zarządu - od 1.01.2024 r. do 31.12.2024 r.
Wiceprezes Zarządu – Piotr Mikosik - od 1.01.2024 r. do 31.12.2024 r.
Wiceprezes Zarządu – Anna Zawadka – od 12.03.2024 r. do 31.12.2024 r.
PIOTR HOFMAN
Założyciel firmy HM INWEST S.A. Począwszy od 1996 roku rozpoczął budowanie firm zajmujących
się działalnością deweloperską w zakresie budownictwa mieszkaniowego oraz biurowo-
usługowego. W tym czasie samodzielnie stworzył i zarządzał wieloma spółkami z branży
nieruchomości i budownictwa.
Spółka HM INWEST S.A. pod jego "skrzydłami" dynamicznie się rozwija i corocznie otrzymuje
nagrody i wyróżnienia, m.in. II miejsce w ogólnopolskim rankingu deweloperów dziennika
"Rzeczpospolita", Przedsiębiorca Roku – Orły Wprost 2018, Mocna Firma Godna Zaufania 2017
wydany przez Instytut Europejskiego Biznesu, dwukrotny Certyfikat Wiarygodności Dewelopera
przyznawany przez kapitułę Polskiego Związku Pracodawców Budownictwa, wyróżnienie
Mazowiecka Firma Roku 2010 przyznane przez Marszałka Województwa Mazowieckiego, a także
Medal Europejski przyznawany przez Bussines Centre Club.
Studiował prawo na Uniwersytecie Jagiellońskim i Warszawskim. Doświadczenie menedżerskie
zdobył w praktycznym zarządzaniu firmami oraz podczas licznych szkoleń i dodatkowych kursów
dotyczących zarządzania oraz rynku nieruchomości.
Jest wieloletnim członkiem Bussines Centre Club oraz polskiego Związku Firm Deweloperskich.
PIOTR MIKOSIK
39 | S t r o n a
Posiada ponad 10 letnie doświadczenie w obsłudze przedsiębiorstw i podmiotów gospodarczych.
Doświadczenie zdobyte w renomowanych warszawskich kancelariach prawnych następnie
wykorzystywał w doradztwie menadżerom i wyższej kadrze zarządzającej jednej z największych
spółek w kraju.
Od lipca 2018 r. główny radca prawny HM Inwest S.A.
Specjalizuje się w doradztwie transakcyjnym, obsłudze korporacyjnej oraz prawie własności
intelektualnej. Posiada doświadczenie w zakresie pozyskiwania finansowania oraz współpracy
podmiotów gospodarczych z bankami i innymi instytucjami finansowymi.
Absolwent Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego, uczestnik programu LLP
Erasmus w Universidad de Oviedo Facultad de Derecho, Członek Okręgowej Izby Radców Prawnych
w Warszawie. Absolwent Podyplomowych Studiów Prawa Własności Intelektualnej Uniwersytetu
Warszawskiego. Posiada doświadczenie w realizowaniu funkcji nadzorczych w ramach spółek z
udziałem Skarbu Państwa.
ANNA ZAWADKA
Związana jest ze spółką HM Inwest S.A. od lutego 2012 roku, pełniąc w tym okresie funkcję Głównej
Księgowej oraz Dyrektora Finansowego. Tworzyła dział finansowo-księgowy, który obsługuję
Spółki z Grupy Kapitałowej.
Posiada 24-letnie doświadczenie w zakresie finansów i rachunkowości zdobyte w firmach z branży
deweloperskiej i reklamowej. Obecnie zajmuje się koordynowaniem pracy działu finansowo-
księgowego, sporządzaniem sprawozdań, raportów i analiz, monitorowaniem płynności oraz
pozyskiwaniem finansowania.
Absolwentka Wyższej Szkoły Informatyki Stosowanej na kierunku Komputerowe wspomaganie
zarządzania. Absolwentka Studiów podyplomowych na kierunkach Rachunkowość i Finanse oraz
Dyrektor Finansowy w Akademii Leona Koźmińskiego. Posiada certyfikat Ministra Finansów
uprawniający do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych.
4.8.2. Rada Nadzorcza
W skład Rady Nadzorczej wchodzi od 5 (pięciu) do (7) siedmiu członków powoływanych i
odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Liczbę członków Rady Nadzorczej ustala Walne
Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie powołuje i odwołuje członków Rady Nadzorczej na wspólną
kadencję.. Jeżeli powołanie członka Rady Nadzorczej następuje w trakcie trwania kadencji Rady,
powołuje się go na okres do końca tej kadencji. Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje
prawa i obowiązki osobiście, z zastrzeżeniem postanowień niniejszego Statutu. Członek Zarządu,
prokurent, likwidator, kierownik oddziału lub zakładu oraz zatrudniony w Spółce główny księgowy,
radca prawny lub adwokat nie może być jednocześnie członkiem Rady Nadzorczej. Kadencja Rady
Nadzorczej trwa 5 (pięć) lat.
40 | S t r o n a
Rada Nadzorcza jest obowiązana wykonywać stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich
dziedzinach jej działalności. Do obowiązków Rady Nadzorczej należy:
1) badanie i ocena sprawozdania zarządu z działalności Spółki w zakresie zgodności z dokumentami
i księgami, jak i ze stanem faktycznym,
2) badanie i ocena sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, w zakresie zgodności z
dokumentami i księgami, jak i ze stanem faktycznym,
3) badanie i ocena wniosków zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia straty,
3. W celu wypełnienia ciążących na niej obowiązków Rada Nadzorcza może:
1) badać wszystkie dokumenty Spółki,
2) żądać od zarządu i pracowników Spółki stosownych sprawozdań i wyjaśnień,
3) dokonywać rewizji stanu majątku Spółki.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy ponadto:
1) ustalanie liczby członków Zarządu,
2) powoływanie i odwoływanie członków Zarządu,
3) powoływanie członków Zarządu na poszczególne funkcje w Zarządzie oraz odwoływanie
poszczególnych członków zarządu z danej funkcji w Zarządzie, zawieszanie z ważnych powodów w
czynnościach poszczególnych członków lub całego składu Zarządu,
4) ustalanie wynagrodzenia członków Zarządu,
6) wybór firmy uprawnionej do badania sprawozdania finansowego Spółki,
7) uchwalenie regulaminu prac Rady Nadzorczej,
8) wyrażenie zgody na zaciągnięcie przez Spółkę zobowiązań o jednorazowej wartości powyżej
35.000.000 (trzydzieści pięć milionów) złotych netto,
9) wyrażenie zgody na utworzenie przez Spółkę nowego przedsiębiorstwa,
10) wyrażenie zgody na zawiązanie nowej Spółki lub przystąpienie do istniejącej Spółki,
12) wyrażanie zgody na nabycie lub zbycie przez Spółkę nieruchomości, prawa użytkowania
wieczystego, udziału w nieruchomości, spółdzielczego własnościowego prawa do lokalu lub domu,
o wartości powyżej 10.000.000 (dziesięciu milionów) złotych netto,
13) wyrażenie zgody na udzielenie przez Spółkę pożyczki lub poręczenia, o wartości powyżej
10.000.000 (dziesięciu milionów) złotych netto,
14) inne sprawy powierzone do kompetencji rady nadzorczej przez bezwzględnie obowiązujące
przepisy prawa lub uchwały Walnego Zgromadzenia,
15) wyrażanie zgody na zajmowanie się przez członków Zarządu interesami konkurencyjnymi oraz
uczestniczenie członków Zarządu w spółkach konkurencyjnych jako wspólnik jawny lub członek
władz,
16) wyrażanie zgody na dokonanie przez Zarząd wypłaty akcjonariuszom zaliczki na poczet
przewidywanej dywidendy za dany rok obrotowy, zgodnie z zapisem par 14 pkt 2 Statutu.
17) z zastrzeżeniem art. 15 Kodeksu spółek handlowych - wyrażanie zgody na zawieranie przez
Spółkę umów z: (a) członkiem Rady Nadzorczej (członek Rady Nadzorczej którego sprawa dotyczy
obowiązany jest wstrzymać się od głosu); (b) prokurentem lub likwidatorem, za wyjątkiem umowy
o pracę bądź innej umowy, na podstawie której prokurent bądź likwidator świadczy pracę dla
Spółki; (c) osobami najbliższymi osób, o których mowa wyżej pod lit. (a) i (b),
18) wyrażanie zgody na zawieranie przez Spółkę umów istotnych z osobami najbliższymi członków
Zarządu,
41 | S t r o n a
19) od momentu wprowadzenia akcji Spółki do obrotu regulowanego lub do alternatywnego
systemu obrotu – i tak długo jak akcje Spółki pozostawać będą w tym obrocie – wyrażenie zgody
na zawarcie istotnej umowy z podmiotem powiązanym w rozumieniu rozporządzenia Ministra
Finansów wydanego na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 z późn. zm.); powyższemu obowiązkowi nie
podlegają transakcje typowe, zawierane na warunkach rynkowych, w ramach prowadzonej
działalności operacyjnej przez Spółkę z podmiotem zależnym, w którym Spółka posiada
większościowy udział kapitałowy, -
20) wyrażenie zgody na emisję obligacji o jednorazowej wartości powyżej 5.000.000 (pięć
milionów) złotych,
21) wyrażanie zgody na pełnienie przez członków Zarządu funkcji członka zarządu lub rady
nadzorczej w podmiotach spoza grupy kapitałowej Spółki.
W Statucie Spółki przyjęto definicję legalną „umowa istotna”, o której mowa w § 18 ust. 4 pkt 18)
i 19) Statutu, to umowa, która prowadzi do podjęcia przez Spółkę zobowiązania lub prowadzi do
rozporządzenia majątkiem Spółki o równowartości w złotych polskich kwoty wyższej niż
100.000,00 (sto tysięcy) EURO. Kurs EURO będzie ustalany według kursu średniego EURO w
Narodowym Banku Polskim z dnia transakcji objętej „umową istotną”. Za osobę najbliższą w
rozumieniu Statutu Spółki rozumie się małżonka, wstępnych, zstępnych, rodzeństwo,
powinowatych w tej samej linii lub stopniu, osoby pozostające w stosunku przysposobienia oraz
jej małżonek, a także osoby pozostająca we wspólnym pożyciu (konkubent),
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy ponadto delegowanie członków Rady Nadzorczej do
czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich czynności.
Rada Nadzorcza podejmuje uchwały na posiedzeniach lub w trybie pisemnym lub przy
wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Pierwsze posiedzenie nowo powołanej Rady Nadzorczej zwołuje niezwłocznie po jej powołaniu
Przewodniczący Rady Nadzorczej ubiegłej kadencji oraz przewodniczy na jej posiedzeniu do chwili
ukonstytuowania się nowej Rady Nadzorczej. Jeżeli z jakichkolwiek powodów Przewodniczący
Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji nie zwoła pierwszego posiedzenia nowo wybranej Rady w
ciągu 7 (siedmiu) dni od dnia jej powołania, pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady Nadzorczej
zwołać może każdy jej członek. Na tak zwołanym posiedzeniu do chwili ukonstytuowania się Rady
Nadzorczej przewodniczy najstarszy wiekiem członek Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza wybiera
spośród swych członków Przewodniczącego Rady oraz może wybrać Wiceprzewodniczącego i
Sekretarza Rady Nadzorczej. Przewodniczący, Wiceprzewodniczący i Sekretarz mogą być w każdej
chwili odwołani uchwałą Rady Nadzorczej z pełnienia funkcji co nie powoduje utraty mandatu
członka Rady Nadzorczej.
Jeżeli wygaśnie mandat członka Rady Nadzorczej z powodu jego śmierci albo wobec złożenia
rezygnacji przez członka Rady Nadzorczej pozostali członkowie Rady Nadzorczej, w drodze uchwały
42 | S t r o n a
podjętej zwykłą większością głosów, mogą w drodze kooptacji powołać nowego członka Rady
Nadzorczej, który swoje czynności będzie sprawować do czasu dokonania wyboru członka Rady
Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie, nie dłużej jednak niż do dnia najbliższego Walnego
Zgromadzenia. W skład Rady Nadzorczej nie może wchodzić więcej niż dwóch członków
powołanych na powyższych zasadach.
Każdy członek Rady Nadzorczej może zostać powołany na dalsze kadencje.
Zarząd lub członek Rady Nadzorczej mogą żądać zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej podając
proponowany porządek obrad. Przewodniczący Rady Nadzorczej zwołuje posiedzenie w terminie
dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad Rada
Nadzorcza może podjąć uchwałę pod warunkiem, że wszyscy jej członkowie są obecni i nikt z
członków Rady Nadzorczej nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego podjęcia uchwały. Rada Nadzorcza
może podjąć uchwałę także bez formalnego zwołania, jeżeli obecni są wszyscy jej członkowie i
wyrażają zgodę na odbycie posiedzenia i zamieszczenie poszczególnych spraw w porządku obrad.
Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady Nadzorczej, oddając
swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej wyłącznie w sprawach
objętych porządkiem obrad określonych w zawiadomieniu o zwołaniu posiedzenia Rady
Nadzorczej, z zastrzeżeniem przepisu art. 388 § 4 Kodeksu spółek handlowych. Rada Nadzorcza
wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak także delegować poszczególnych członków do
samodzielnego pełnienia określonych czynności nadzorczych. Członkowie Rady Nadzorczej
delegowani do stałego indywidualnego wykonywania nadzoru otrzymują osobne wynagrodzenie
ustalone przez Walne Zgromadzenie. Członków Rady Nadzorczej delegowanych do stałego
indywidualnego wykonywania nadzoru obowiązuje zakaz konkurencji, o którym umowa w art. 380
Kodeksu spółek handlowych. Rezultaty badań, rewizji i kontroli wykonanych przez radę nadzorczą
oraz formułowane na ich podstawie opinie, zalecenia, wnioski i sprawozdania są rozpatrywane i
zatwierdzane w formie uchwał na posiedzeniach Rady Nadzorczej.
Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w terminach ustalanych przez Przewodniczącego Rady
Nadzorczej, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym. Zaproszenie na posiedzenie Rady
Nadzorczej, zawierające datę i miejsce posiedzenia oraz proponowany porządek obrad przesyłane
jest przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej lub Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej. Rada
Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej członków,
a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością
głosów. W razie równego podziału głosów decydujący głos ma Przewodniczący Rady Nadzorczej.
We wszystkich sprawach należących do kompetencji Rady Nadzorczej, za wyjątkiem wyboru
Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, powołania członka Zarządu oraz
odwołania i zawieszenia w czynnościach członków Zarządu, uchwała podjęta poza posiedzeniem
w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na
odległość jest tak samo ważna jak uchwała podjęta na formalnie zwołanym i odbytym posiedzeniu
Rady Nadzorczej, pod warunkiem, że wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o
treści projektu uchwały. Szczegółowy tryb podejmowania przez Radę Nadzorczą uchwał w trybie
43 | S t r o n a
pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość
określa Regulamin Rady Nadzorczej.
Złożenie rezygnacji przez członka Rady Nadzorczej następuje przez złożenie stosownego
pisemnego oświadczenia Przewodniczącemu Rady Nadzorczej, a w przypadku rezygnacji
Przewodniczącego Rady Nadzorczej, któremukolwiek Członkowi Rady Nadzorczej.
W przypadku wprowadzenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym, co najmniej dwóch
członków Rady Nadzorczej zostanie powołanych spośród osób spełniających kryteria niezależności,
o których mowa w Załączniku II do Zalecenia Komisji Wspólnot Europejskich z dnia 15 lutego 2005
roku, dotyczącego roli dyrektorów nie wykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej
spółek giełdowych i komisji rady nadzorczej oraz wytyczne zawarte w pkt III pkt 6 dokumentu
„Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”, stanowiącego załącznik do uchwały nr
20/1287/2011 Rady Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie z dnia 19 października 2011
roku albo wskazane w obowiązujących w dniu wyboru Członka Niezależnego innych regulacjach
dotyczących kryteriów niezależności wymaganych od niezależnych członków rad nadzorczych
spółek giełdowych. Przynajmniej jeden z niezależnych członków Rady Nadzorczej powinien
posiadać kompetencje w dziedzinie rachunkowości i finansów.
W razie odwołania niezależnego członka Rady Nadzorczej bądź wygaśnięcia jego mandatu z innych
przyczyn, Zarząd zwoła niezwłocznie Walne Zgromadzenie celem powołania nowego niezależnego
członka Rady Nadzorczej. Przyczyną odwołania niezależnego członka Rady Nadzorczej ze składu
Rady może być w szczególności zaprzestanie spełniania kryteriów niezależności.
Rada Nadzorcza może tworzyć i powołać ze swoich członków Komitet Audytu oraz inne stałe i
doraźne komitety. Zadania i kompetencje poszczególnych komitetów określa Rada Nadzorcza.
Szczegółowe zasady funkcjonowania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej przyjęty
uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 1.07.2014 r., a następnie zmieniony uchwałą NR 2/08/01/2019 z
dnia 8.01.2019 r.
Skład rady nadzorczej od 1.01.2024 r. do 31.12.2024 r.
- Urszula Hofman – Przewodnicząca Rady
- Ewa Hofman – Członek Rady
- Irmina Kaczmarek – Członek Rady
- Wojciech Karkosik – Członek Rady
- Eryk Łukaszewski – Członek Rady
Urszula Hofman
Ukończyła studia prawnicze na Uniwersytecie Warszawskiem oraz studia podyplomowe w zakresie
wyceny nieruchomości na Politechnice Warszawskiej. Od ponad dwudziestu lat związana ze
Spółkami Grupy Kapitałowej HM Inwest S.A. W Spółkach Grupy Kapitałowej HM Inwest S.A.
zajmowała się pozyskiwaniem terenów inwestycyjnych, wykonywaniem analiz prawnych i
44 | S t r o n a
formalnych nieruchomości. Na etapie realizacji inwestycji nadzorowała przygotowanie prac
projektowych oraz procedur administracyjnych i prawnych. Aktywnie działa w Polskim Związku
Firm Deweloperskich, z którym współtworzyła cykl publikacji dotyczących rynku nieruchomości w
Polsce.
IRMINA KACZMAREK
Ukończyła studia magisterskie na kierunku Międzynarodowe Stosunki Gospodarcze i Polityczne w
Szkole Głównej Handlowej w Warszawie (2001).
Od 2004 roku związana z branżą farmaceutyczną. Obecnie jest kierownikiem średniego szczebla w
korporacji międzynarodowej.
EWA HOFMAN
Mecenas Ewa Hofman ukończyła w 2011 roku aplikację radcowską i jest członkiem Okręgowej Izby
Radców Prawnych w Warszawie.
W swojej praktyce zawodowej zajmuje się przede wszystkim zagadnieniami z zakresu prawa
gospodarczego, prawa handlowego oraz prawa pracy i ubezpieczeń społecznych.
Reprezentuje podmioty gospodarcze w procesach sądowych, przeprowadza procedury
dochodzenia i obsługi należności na wszystkich etapach postępowania, także w postępowaniach
upadłościowych.
Wspiera spółki kapitałowe i osobowe w obszarze obowiązków rejestrowych. Prowadzi
postępowania likwidacyjne podmiotów gospodarczych.
W prawie pracy specjalizuje się w reprezentacji pracownika względem pracodawcy, w
szczególności w procesach o zapłatę wynagrodzeń, odszkodowań, odwołań od wypowiedzenia
stosunku pracy oraz zakazu konkurencji.
Od roku 2005 zajmuje się także obsługą szeroko pojętego rynku nieruchomości, przede wszystkim
w zakresie przygotowania i realizacji procesu budowlanego, realizacji umów developerskich,
dochodzenia roszczeń z tytułu gwarancji, rękojmi oraz obsługi prawnej wspólnot mieszkaniowych.
WOJCIECH KARKOSIK
Posiada ponad 24-letnie doświadczenie w zarządzaniu finansami. Po ukończeniu studiów
ekonomicznych na Uniwersytecie Viadrina we Frankfurcie nad Odrą, rozwój zawodowy rozpoczął
w PricewaterhouseCoopers biorąc udział w licznych kursach i szkoleniach, które zaowocowały
uzyskaniem uprawnień biegłego rewidenta. Przez ostatnie 18 lat pełnił obowiązki Członka Zarządu,
Prokurenta oraz Dyrektora Finansowego w spółkach z kapitałem zagranicznym związanych z
rynkiem nieruchomości. Jego obowiązki obejmowały zarówno całościowe zarządzanie oraz nadzór
nad bieżącą obsługą finansowo-księgową, jak i funkcje doradcze (m.in. podatkowe).
ERYK ŁUKASZEWSKI
Kierownik Działu Przygotowania i Realizacji Inwestycji w Poznaniu. Ur. 19.10.1995 r. Związany z
Grupą Inwest od 2018 r. Od początku kariery zawodowej zaangażowany w proces przygotowania i
realizacji inwestycji deweloperskich, począwszy od analizy nieruchomości, przez proces
projektowy, optymalizację kosztów, realizację i obsługę gwarancyjną.
45 | S t r o n a
Z wykształcenia magister inżynier budownictwa o specjalności Konstrukcje Budowlane i
Inżynierskie. Wiedzę techniczną potwierdzają posiadane przez niego uprawnienia budowlane w
specjalności konstrukcyjno-budowlanej do kierowania robotami budowlanymi bez ograniczeń.
4.8.3. Komitet Audytu
Komitet Audytu został powołany uchwałą Rady Nadzorczej HM Inwest S.A. (dalej „Spółka”) nr
1/11/09/2018. Komitet Audytu stanowi komitet stały w ramach Rady Nadzorczej Spółki.
Zadaniem Komitetu Audytu jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego
wdrażania zasad sprawozdawczości budżetowej i finansowej oraz kontroli wewnętrznej Spółki oraz
grupy kapitałowej Spółki oraz współpraca z biegłymi rewidentami Spółki.
Komitet Audytu działa na podstawie właściwych przepisów prawa (w tym w szczególności Ustawy
z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym,
Dz.U. 2017 poz. 1089 z późn. zm. – dalej „Ustawa o biegłych rewidentach”), postanowień Statutu
Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej Spółki, Regulaminu Komitetu Audytu oraz Polityki i procedury
wyboru firmy audytorskiej.
Komitet Audytu powoływany jest przez Radę Nadzorczą spośród jej członków.
Komitet Audytu wybiera, w drodze uchwały, przewodniczącego Komitetu Audytu spośród swoich
członków. W skład Komitetu Audytu wchodzi 3 członków. W skład Komitetu Audytu wchodzi co
najmniej dwóch członków niezależnych, przynajmniej jeden posiadający kwalifikacje i
doświadczenie w zakresie rachunkowości lub finansów oraz jeden posiadający wiedzę z zakresu
przedmiotu działalności Spółki. Większość członków Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący,
powinna spełniać kryteria niezależności, o których mowa w art. 129 ust. 3 Ustawy o biegłych
rewidentach.
Pierwsze posiedzenie Komitetu Audytu zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej lub inny
wskazany przez niego członek Rady Nadzorczej. Pracami Komitetu Audytu kieruje Przewodniczący
Komitetu Audytu. Sprawuje on również nadzór nad przygotowywaniem porządku obrad,
organizowaniem dystrybucji dokumentów i sporządzaniem protokołów z posiedzeń Komitetu
Audytu. Posiedzenia Komitetu Audytu zwołuje Przewodniczący Komitetu Audytu, a w razie jego
nieobecności lub niemożności pełnienia przez niego funkcji - Przewodniczący Rady Nadzorczej łub
inny wskazany przez niego członek Rady Nadzorczej. Wszyscy członkowie Rady Nadzorczej mają
prawo uczestniczyć w posiedzeniach Komitetu Audytu. Posiedzenia Komitetu Audytu odbywają się
zasadniczo w oparciu o roczny Plan pracy Komitetu Audytu oraz każdorazowo, gdy zachodzi taka
konieczność. Roczny Plan pracy Komitetu Audytu podlega zatwierdzeniu przez Radę Nadzorczą.
Zawiadomienie o zwołaniu posiedzenia należy przekazać członkom Komitetu Audytu oraz
pozostałym członkom Rady Nadzorczej nie później niż na 7 dni przed posiedzeniem Komitetu
46 | S t r o n a
Audytu, a w sprawach nagłych nie później niż na 1 dzień przed posiedzeniem Komitetu Audytu.
Przewodniczący Komitetu Audytu, może zapraszać na posiedzenia Komitetu Audytu członków
Zarządu, pracowników Spółki i inne osoby, których udział w posiedzeniu jest przydatny dla
realizacji zadań Komitetu Audytu.
Uchwały Komitetu Audytu są podejmowane zwykłą większością głosów oddanych. W przypadku
głosowania, w którym oddano równą liczbę głosów „za" oraz „przeciw", głos Przewodniczącego
Komitetu Audytu ma charakter decydujący. Członkowie Komitetu Audytu mogą głosować nad
podjęciem uchwał osobiście, biorąc udział w posiedzeniu Komitetu Audytu, lub przy wykorzystaniu
środków porozumiewania się na odległość. Z posiedzeń Komitetu Audytu sporządza się protokół,
który winien być podpisany przez obecnych na posiedzeniu Komitetu Audytu członków Rady
Nadzorczej. Protokół powinien zawierać uchwały, wnioski i sprawozdania Komitetu Audytu.
Przewodniczący Komitetu Audytu lub osoba przez niego wskazana przedkłada Radzie Nadzorczej
uchwały, wnioski i sprawozdania w sprawach objętych porządkiem obrad posiedzenia Rady
Nadzorczej. Protokoły z posiedzeń Komitetu Audytu przechowywane są w siedzibie Spółki. Kopie
protokołów Spółka dostarcza wszystkim członkom Rady Nadzorczej. Przewodniczący Komitetu
Audytu lub osoba przez niego wskazana jest upoważniona do składania wniosków do Rady
Nadzorczej o podjęcie przez Radę Nadzorczą uchwały w sprawie opracowania dla potrzeb
Komitetu Audytu ekspertyz lub opinii dotyczących zakresu zadań lub zatrudnienia doradcy.
Kompetencje, zadania i zakres działania Komitetu Audytu:
1. Monitorowanie i doradztwo w zakresie sprawozdawczości budżetowej i finansowej
a) Komitet Audytu monitoruje proces sprawozdawczości finansowej oraz procedury
składające się na ten proces, weryfikując przebieg procesu sprawozdawczości finansowej,
adekwatność oraz skuteczność zastosowanych procedur.
b) Komitet Audytu formułuje wnioski i zalecenia dla Zarządu oraz Rady Nadzorczej odnośnie
zasadności zmian w procesie sprawozdawczości finansowej, w tym przyjętych standardów
rachunkowości oraz stosowanych systemów informatycznych. W szczególności informuje
Zarząd oraz Radę Nadzorczą o zidentyfikowanych nieprawidłowościach oraz możliwych
ryzykach związanych z funkcjonowaniem procesu i procedur w jego danym kształcie.
c) Komitet Audytu omawia z Zarządem Spółki kształt i zawartość poszczególnych raportów
przed ich publikacją. W tym zakresie Komitet Audytu może również uzyskiwać wyjaśnienia
i opinie od biegłego rewidenta Spółki oraz komórek organizacyjnych, pracowników i
współpracowników Spółki zaangażowanych w prowadzenie sprawozdawczości finansowej.
d) Komitet Audytu może opiniować wszelkie inne dokumenty finansowe przedstawiane
Radzie Nadzorczej przez Zarząd, w tym w szczególności plany finansowe, budżety oraz
sprawozdania z ich wykonania.
2. Monitorowanie i doradztwo w zakresie systemu kontroli wewnętrznej i zewnętrznej
47 | S t r o n a
a) Komitet Audytu monitoruje skuteczność systemów kontroli wewnętrznej i zewnętrznej, w
tym w zakresie sprawozdawczości finansowej. Ocena skuteczności polega m.in. na ocenie
systemu ewidencji i rzetelności zbieranych danych operacyjnych, finansowych, rynkowych;
ocenie metod analizy i systemów obróbki danych (systemów informatycznych); ocenie
procedur/mechanizmów weryfikujących poprawność oraz obróbkę danych; ocenie
komunikacji oraz organizacji (m.in. sposób i zakres przekazywanych informacji, szczeble
decyzyjność, kompletność zakresu obowiązków).
b) Komitet Audytu formułuje wnioski i zalecenia dla Zarządu oraz Rady Nadzorczej odnośnie
zasadności zmian w systemie kontroli wewnętrznej i zewnętrznej. W szczególności
informuje o zidentyfikowanych nieprawidłowościach oraz możliwych ryzykach związanych
z systemu w jego danym kształcie.
c) Komitet Audytu ocenia i opiniuje dokumenty związane z funkcjonowaniem systemu
kontroli wewnętrznej i zewnętrznej przedstawiane Radzie Nadzorczej przez Zarząd Spółki,
w tym m.in. roczne plany kontroli, propozycje zmian w systemie kontroli wewnętrznej i
zewnętrznej, sprawozdań z wykonania.
d) Komitet Audytu opiniuje uchwały Zarządu, podlegające zatwierdzeniu przez Radę
Nadzorczą w zakresie systemu kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem.
e) Komitet Audytu opiniuje wyniki kontroli przeprowadzonych przez zewnętrzne organy
regulacyjne, harmonogram usunięcia uchybień oraz ocenia sprawozdanie z usunięcia
uchybień oraz wdrożenia zaleceń.
f) W zależności od potrzeb, Komitet Audytu może zlecać audyty wewnętrzne Spółki w
zakresie przewidzianym uchwałą powołującą Komitet Audytu. Wyniki audytu
wewnętrznego są bezpośrednio raportowane do Komitetu Audytu, który następnie
omawia je z Zarządem Spółki oraz Radą Nadzorczą.
3. Monitorowanie i doradztwo w zakresie systemu zarządzania ryzykiem
a) Komitet Audytu opiniuje wszelkie zmiany (lub propozycje) w warunkach, procedurach (np.
rozpoznania i szacowania ryzyka), algorytmach szacowania ryzyka, mapach ryzyka itp.
przedstawianych Radzie Nadzorczej przez Zarząd.
b) Komitet Audytu inicjuje i nadzoruje okresowe przeglądy systemu zarządzania ryzykiem,
identyfikację i ocenę obszarów ryzyka.
c) Komitet Audytu opiniuje proponowane Radzie Nadzorczej przez Zarząd dopuszczalne
poziomy ryzyka, pozyskuje od Zarządu i ocenia przedstawione oceny ryzyka.
d) Komitet Audytu nadzoruje przebieg oraz ocenia wyniki całościowej oceny ryzyka, w
szczególności w przypadku transakcji gospodarczych mogących mieć istotny wpływ na
sytuację finansową i operacyjną Spółki.
e) Komitet Audytu otrzymuje od Zarządu na bieżąco informacje o zwiększonej ekspozycji na
dane ryzyko (np. w sytuacji planowanej, znaczącej transakcji gospodarczej), informacji o
sposobie identyfikacji i monitorowania danego ryzyka; a następnie ocenia czy podjęte przez
Zarząd działania są adekwatne do zidentyfikowane ryzyka.
48 | S t r o n a
f) Komitet Audytu monitoruje wdrażanie zaleceń odnośnie zarządzania ryzykiem
formułowane przez jednostki realizujące kontrole wewnętrzne oraz zewnętrzne.
g) W zależności od potrzeb, Komitet Audytu może zlecać audyty wewnętrzne Spółki w
zakresie systemu zarządzania ryzykiem. Wyniki audytu wewnętrznego są bezpośrednio
raportowane do Komitetu Audytu, który następnie omawia je z Zarządem Spółki oraz Radą
Nadzorczą.
4. Monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej
a) Komitet Audytu określa procedury wyboru biegłego rewidenta oraz firmy audytorskiej.
Decyzję o wyborze biegłego rewidenta oraz firmy audytorskiej podejmuje Rada Nadzorcza,
w oparciu o analizę rynku usług audytorskich oraz rekomendacje Komitetu Audytu.
b) Komitet Audytu kontroluje i monitoruje niezależność biegłego rewidenta oraz firmy
audytorskiej. Komitet Audytu dokonuje ocenę niezależności biegłego rewidenta oraz
wyraża zgodę na świadczenie przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem.
c) Komitet Audytu opracowuję - politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania
badania oraz politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie,
przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej
dozwolonych usług niebędących badaniem.
d) Komitet Audytu przedstawia Radzie Nadzorczej wnioski i rekomendacje wynikające z
raportu i opinii biegłego rewidenta z badania sprawozdań finansowych oraz wyjaśnienia, w
jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej, a także
jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania.
e) Komitet Audytu przedkłada Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi zalecenia oraz monitoruje
ich wdrożenie – w tym w szczególności czynności podejmowanych przez Zarząd Spółki w
związku ze zgłoszonymi przez biegłego rewidenta zastrzeżeniami.
5. Inne zadania
a) Komitet Audytu może wykonywać również inne zadania niż te określone w § 4. ust. 1-4
jeżeli możliwość ich realizacji przewidują odpowiednie przepisy prawne lub wymienione w
§ 1. ust. 3 dokumenty korporacyjne Spółki.
Uprawnienia Komitetu Audytu
1. W celu realizacji powierzonych zadań Komitet Audytu korzysta z dostępnych uprawnień i
środków, w tym w szczególności:
a) Komitet Audytu ma dostęp do wszelkich informacji i dokumentów Spółki;
b) Komitet Audytu może samodzielnie prowadzić postępowania kontrolne i wyjaśniające lub
zlecać na koszt Spółki (za zgodą Rady Nadzorczej Spółki) badania i analizy w zakresie swojej
odpowiedzialności;
c) Komitet Audytu ma możliwość bezpośredniego kontaktu z kierownictwem Spółki,
podległymi pracownikami i współpracownikami oraz podmiotami świadczącymi usługi na
49 | S t r o n a
rzecz Spółki, w szczególności prawne i audytowe, oraz żądania niezbędnych wyjaśnień.
Jednocześnie osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i
compliance, podlegające bezpośrednio Prezesowi lub innemu Członkowi Zarządu, mają
zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do Rady Nadzorczej lub Komitetu
Audytu;
d) Przewodniczący Komitetu Audytu, może zapraszać na posiedzenia Komitetu Audytu
członków Zarządu, pracowników i współpracowników Spółki i inne osoby, których udział w
posiedzeniu jest przydatny dla realizacji zadań Komitetu Audytu;
2. Komitet Audytu ma prawo wyrażania własnej opinii w zakresie prowadzonego nadzoru. W
przypadku wystąpienia między Komitetem Audytu a Radą Nadzorczą istotnej różnicy zdań,
która nie może zostać wyjaśniona, Komitet Audytu ma możliwość przedstawienia swojej
opinii Akcjonariuszom.
Komitet Audytu składa Radzie Nadzorczej roczne sprawozdania ze swojej działalności.
Sprawozdania te udostępniane są Akcjonariuszom Spółki oraz biegłemu rewidentowi.
Szczegółowe zasady funkcjonowania Komitetu Audytu określa Regulamin Komitetu Audytu
przyjęty uchwałą Rady Nadzorczej NR 3/08/01/2019 z dnia 8.01.2019 r.
Skład Komitetu audytu
- Irmina Kaczmarek – Członek Komitetu Audytu,
- Urszula Hofman – Członek Komitetu Audytu
- Wojciech Karkosik – Przewodniczący Komitetu Audytu
Osoby spełniające ustawowe kryteria niezależności w Komitecie Audytu w 2024 r. Irmina
Kaczmarek oraz Wojciech Karkosik (Przewodniczący Komitetu Audytu).
Osoba posiadająca wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych, ze wskazaniem sposobu ich nabycia:
- Przewodniczący Komitetu Audytu - Wojciech Karkosik – posiada ponad 24-letnie doświadczenie
w zarządzaniu finansami.
Osoba posiadająca wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, ze wskazaniem
sposobu ich nabycia:
- Członek Komitetu Audytu Urszula Hofman - ponad 20 lat doświadczenia w branży deweloperskiej,
zajmowała się pozyskiwaniem terenów inwestycyjnych, wykonywaniem analiz prawnych i
formalnych nieruchomości, nadzorowała przygotowanie prac projektowych.
Firma audytorska, która dokonywała badania sprawozdania finansowego świadczyła na rzecz HM
Inwest S.A. inne usługi niebędące badaniem tj. w zakresie badania sprawozdania o
wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej. Dokonano oceny niezależności firmy audytorskiej
oraz wyrażono zgodę na świadczenie tych usług.
50 | S t r o n a
Zgodnie z obowiązującą polityką wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania oraz
świadczenia usług niebędących badaniem wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza
działając na podstawie rekomendacji sporządzonej przez Komitet Audytu. Wybór firmy
audytorskiej dokonywany jest spośród ofert nadsyłanych przez firmy audytorskie. Oferty te są
następnie oceniane przez Komitet Audytu. Wybór najkorzystniejszej oferty poprzedza spotkanie z
firmami audytorskimi. Podczas dokonywania wyboru firmy audytorskiej należy wziąć pod uwagę
następujące kryteria: profil firmy audytorskiej, jej renomę i doświadczenie, kwalifikacje zawodowe
oraz doświadczenia osób bezpośrednio zaangażowanych ze strony podmiotu uprawnionego do
badania w prowadzone na rzecz Spółki prace audytowe, znajomość branży, w której funkcjonuje
HM INWEST S.A. oraz doświadczenie firmy audytorskiej w przeprowadzaniu badań sprawozdań
finansowych spółek prowadzących działalność w tej branży, stosowanie przez firmę audytorską
wewnętrznych procedur zapewniających zachowanie niezależności i przestrzeganie innych
istotnych zasad, oczekiwane wynagrodzenie za badanie sprawozdań finansowych wraz z koszty
dodatkowe, zakresu i wysokości ubezpieczenia firmy audytorskiej. Umowę z firmą audytorską
zawiera Zarząd lub inny upoważniony pracownik Spółki.
Wybór firmy audytorskiej został dokonany na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu, przez
Radę Nadzorczą, co jest zgodne z przyjętymi zasadami określonymi w Polityce i procedurze wyboru
firmy audytorskiej. Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia
badania sprawozdania finansowego spełniała obowiązujące warunki. Rekomendacja ta została
sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Emitenta procedury wyboru, która spełniała
kryteria określone w obowiązujących przepisach prawa oraz wewnętrznych aktach prawnych
Spółki.
Komitet Audytu zebrał się 7 razy w sprawach wykonania obowiązków dotyczących 2024roku.
Obowiązki Komitetu Audytu nie są wykonywane przez Radę Nadzorczą lub inny organ nadzorujący
lub kontrolujący.
Prezes Zarządu – Piotr Hofman
Wiceprezes Zarządu – Anna Zawadka
Wiceprezes Zarządu – Piotr Mikosik
