Spr_dzialal_jedno-2025-04-25-0-pl.xhtml

MAXCOM S.A.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI MAXCOM S.A.

W OKRESIE 01.01.2024 – 31.12.2024

Tychy, 25.04.2025 r.

 
 
 
2 
 
Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024 
Spis treści 
1. Wprowadzenie. .................................................................................................................................................................. 5 
Wstęp. ............................................................................................................................................................................................ 5 
Definicje i skróty. ....................................................................................................................................................................... 5 
Biegły Rewident. ....................................................................................................................................................................... 5 
Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. ..................................................... 5 
Działalność zaniechana. ......................................................................................................................................................... 5 
2. Ogólne informacje o Maxcom S.A. .................................................................................................................................6 
2.1 Podstawowe informacje o Maxcom S.A. ...................................................................................................................6 
2.2 Władze Spółki. ....................................................................................................................................................................6 
2.2.1 Zarząd. .................................................................................................................................................................................6 
2.2.2 Rada Nadzorcza. ............................................................................................................................................................. 7 
2.2.3 Wykaz akcji Maxcom SA w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących. ..................................... 7 
2.2.4 Wykaz akcji (udziałów) w posiadaniu osób zarządzających  i nadzorujących w podmiocie 
powiązanym. .............................................................................................................................................................................. 8 
2.3 Informacja o łącznej wartości wynagrodzeń, nagród i korzyści wypłaconych lub należnych dla 
osób zarządzających i nadzorujących. ............................................................................................................................. 8 
2.4 Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym 
charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących. .............................................................................. 8 
2.5 Przedmiot działalności. ....................................................................................................................................................9 
2.6 Grupa Kapitałowa. .............................................................................................................................................................9 
2.6.1 Zmiany w Grupie Kapitałowej Maxcom. ............................................................................................................... 10 
2.7 Jednostki powiązane. ..................................................................................................................................................... 10 
2.8 Zmiany w organizacji oraz zasadach zarządzania Spółką. ............................................................................. 15 
3. Działalność Spółki Maxcom. ........................................................................................................................................ 15 
3.1 Informacje o podstawowych produktach i towarach. ........................................................................................ 15 
3.1.1 Sprzedaż według grup towarowych. ......................................................................................................................17 
3.2 Rynki zbytu. ........................................................................................................................................................................ 19 
3.3 Działalność badawczo-rozwojowa. .......................................................................................................................... 22 
3.4 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy 
Sprawozdanie, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta. ................................... 22 
3.5 Transakcje z podmiotami powiązanymi. ................................................................................................................ 23 
3.6 Udzielone gwarancje i poręczenia............................................................................................................................ 23 
3.7 Udzielone pożyczki. ......................................................................................................................................................... 23 
3.8 Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym znanych emitentowi 
umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub 
kooperacji. ................................................................................................................................................................................. 23 
3.9 Informacja o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych emitenta z innymi podmiotami. ....... 24 
3.9.1 Powiązania Kapitałowe ............................................................................................................................................. 24 
3.9.2 Inne istotne powiązania. .......................................................................................................................................... 24 
3.10 Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym  umowach 
dotyczących kredytów i pożyczek.................................................................................................................................... 24 
3.11 Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym 
uwzględnieniem zdolności wywiązywania się             z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie 
ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Spółka podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania 
tym zagrożeniom. .................................................................................................................................................................. 24 
3.12 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych. ................................................................................ 24 
Planowane na 2025 rok nakłady inwestycyjne związane są głównie z prowadzoną dynamiczną 
strategią rozwoju, nakierow ......................................................................................................................................... 24 
3.13 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok 
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty 
wynik. .......................................................................................................................................................................................... 24 
3.14 Informacje o umowach zawartych między Maxcom SA a osobami zarządzającymi, przewidujące 
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej 
przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje powodu połączenia Spółki lub przejęcia.
 ....................................................................................................................................................................................................... 25 
4. Analiza podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Maxcom S.A. ................................................ 25 

 
 
 
3 
 
Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024 
4.1 Aktualna sytuacja finansowa. .................................................................................................................................... 25 
4.2 Wielkość i struktura aktywów. .................................................................................................................................. 26 
4.3 Wielkość i struktura pasywów. ................................................................................................................................. 26 
4.4 Przepływy środków pieniężnych. .............................................................................................................................. 27 
4.5 Wskaźniki finansowe. ..................................................................................................................................................... 27 
4.5.1 Wskaźniki rentowności Spółki. ................................................................................................................................ 27 
4.5.2 Wskaźniki płynności. .................................................................................................................................................. 28 
4.5.3 Wskaźniki zarządzenia kapitałem obrotowym. ............................................................................................... 28 
4.5.4 Wskaźniki zadłużenia. ............................................................................................................................................... 28 
4.6 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w raporcie a wcześniej 
publikowanymi prognozami wyników. ........................................................................................................................... 29 
4.7 Instrumenty finansowe. ............................................................................................................................................... 29 
5. Opis perspektyw i czynników rozwoju. .................................................................................................................... 29 
5.1 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki. .............. 29 
5.2 Perspektywy rozwoju działalności Spółki z uwzględnieniem strategii rynkowej. ................................ 30 
5.3 Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla 
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących Maxcom SA lub 
spółek zależnych. ................................................................................................................................................................... 32 
5.4 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związane z działalnością Spółki................................................. 32 
6. Struktura kapitału zakładowego oraz akcjonariatu Maxcom S.A. ..................................................................36 
6.1 Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji Spółki. .......................................................................... 36 
6.2 Struktura akcjonariatu. ................................................................................................................................................ 36 
6.3 Informacje o znanych Spółce umowach . ............................................................................................................. 36 
6.4 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych. ............................................................... 36 
7. Informacja o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. .................... 37 
8.  Informacja odnośnie do stosowanych przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego. ................................... 37 
8.1 Wprowadzenie. .................................................................................................................................................................. 37 
8.2 Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Spółka lub na którego stosowanie Spółka 
mogła się zdecydować dobrowolnie oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny.
 ........................................................................................................................................................................................................ 37 
8.3 Opis zakresu, w jakim Spółka odstąpiła od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego, o 
którym mowa powyżej, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia. . 37 
8.4 Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej   i zarządzania 
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych 
sprawozdań finansowych. ................................................................................................................................................... 41 
8.5 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz 
ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale 
zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów 
na walnym zgromadzeniu Maxcom S.A. ....................................................................................................................... 42 
8.6 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia 
kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień. .................................................................................................................. 42 
8.7 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie 
wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia 
czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy 
Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania 
papierów wartościowych. ................................................................................................................................................... 42 
8.8 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów 
wartościowych Spółki. ......................................................................................................................................................... 42 
8.9 Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, 
w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. ........................................................... 43 
8.10 Opis zasad zmiany statutu Spółki ......................................................................................................................... 43 
8.11 Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw 
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego 
zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają 
wprost z przepisów prawa. ................................................................................................................................................ 43 

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

8.12 Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis

działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich

komitetów. ................................................................................................................................................................................ 44

8.13 Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i

nadzorujących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak na przykład wiek, płeć lub

wykształcenie i doświadczenie zawodowe, celów tej polityki różnorodności, sposobu jej realizacji

oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli emitent nie stosuje takiej polityki, zawiera

w oświadczeniu wyjaśnienie takiej decyzji. ................................................................................................................. 46

9. Pozostałe informacje. ................................................................................................................................................... 47

9. 1 Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku

finansowego............................................................................................................................................................................. 47

9.2 Dane adresowe Maxcom S.A. ..................................................................................................................................... 47

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

1. Wprowadzenie.

Wstęp.

Poniższe sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom SA obejmujące okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia

2024 roku, zostało sporządzone na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku

w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz wa-

runków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim (tekst jednolity, Dz. U. z 2018 r., poz. 757).

Definicje i skróty.

Maxcom SA, Spółka, Emitent,

Jednostka Dominująca

Maxcom SA z siedzibą w Tychach

Grupa Kapitałowa, Grupa,

Grupa Kapitałowa Maxcom

GPW

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA z sie-

dzibą w Warszawie

Sprawozdanie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okre-

sie 1 stycznia - 31 grudnia 2024 roku

KSH

Ustawa z dnia 15 września 2000 roku Kodeks Spółek Han-

dlowych

Biegły Rewident.

PRO AUDIT Kancelaria Biegłych Rewidentów Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, kod 30-305, przy ul. Wasilewskiego

20, w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie pod

numerem KRS 0000125073, NIP 676-22-17-735, REGON 356548127.

Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły zdarzenia o powyższym charakterze.

Działalność zaniechana.

W dniu 22.06.2023 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki WISKO INTERNATIONAL sp. z o.o. z siedzibą

w Tychach – spółki zależnej Emitenta, w której Emitent posiada 10.500 udziałów w kapitale zakładowym co upraw-

nia do wykonywania 75 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki – podjęło uchwałę w sprawie rozwiąza-

nia spółki WISKO INTERNATIONAL sp. z o.o. i otwarcia jej likwidacji. Wpis otwarcia likwidacji Spółki Zależnej nastąpił

postanowieniem Sądu Rejonowego Katowice – Wschód w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Reje-

stru Sądowego, z dnia 13.07.2023 r.

Sąd Rejonowy Katowice – Wschód w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,

postanowieniem z dnia 18.09.2023 r. dokonał wykreślenia z rejestru spółki Teledoktor24 sp. z o.o. w likwidacji

z siedzibą w Tychach – spółki zależnej Emitenta. W związku z powyższym nastąpiło zakończenie procesu likwidacji

Spółki Zależnej.

O otwarciu procesu likwidacji Spółki Zależnej i wpisie otwarcia likwidacji Spółki Zależnej do rejestru Emitent

informował w raportach bieżących nr 15/2022 z dnia 6.12.2022 roku oraz nr 2/2023 z dnia 3.02.2023 roku.

W Spółce Zależnej Emitent posiadał 82 udziały w kapitale zakładowym, co uprawniało go do wykonywania 82 %

głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

2. Ogólne informacje o Maxcom S.A.

2.1 Podstawowe informacje o Maxcom S.A.

Maxcom SA jest Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej Maxcom S.A. Spółka powstała z przekształcenia

Maxcom spółka z ograniczoną odpowiedzialnością na mocy uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników

Maxcom sp. z o.o. z dnia 19 grudnia 2011 r. W dniu 3 lutego 2012 r. Spółka została zarejestrowana w Krajowym

Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, Wydział VIII Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000410197.

Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

Spółka działa na podstawie i zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek Handlowych, jak również innymi przepisami

dotyczącymi spółek handlowych oraz postanowieniami Statutu i innych regulacji wewnętrznych. Po dopuszczeniu

i wprowadzeniu akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym Spółka podlega przepisom regulującym funkcjono-

wania spółek publicznych, w szczególności Ustawy o Ofercie Publicznej, Ustawy o Obrocie Instrumentami Finanso-

wymi i aktom wykonawczym do tych ustaw.

Spółka nie posiada oddziałów.

Spółka nie posiada oraz nie nabywała w 2024 roku akcji własnych.

2.2 Władze Spółki.

2.2.1 Zarząd.

Organem zarządzającym Spółki jest Zarząd.

Zarząd jest powoływany na okres wspólnej trzyletniej kadencji.

Skład Zarządu

Zgodnie ze Statutem, Zarząd składa się z jednego albo większej liczby członków Zarządu, powoływanych i odwo-

ływanych przez Radę Nadzorczą.

Zarząd został powołany 25 czerwca 2022 r., uchwałą z dnia 03.06.2022 r. i od tego czasu, do czasu publikacji

niniejszego sprawozdania w jego składzie nie zaszły zmiany.

Arkadiusz Wilusz

Prezes Zarządu

Andrzej Wilusz

Wiceprezes Zarządu

Tab. 1 Skład Zarządu Maxcom SA na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania.

Imię i Nazwisko

Stanowisko

Data rozpoczęcia

obecnej kadencji

Data upływu

obecnej kadencji

Adres miejsca pracy

Arkadiusz Wilusz

Prezes Zarządu

25 czerwca 2022 r.

25 czerwca 2025 r.

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Andrzej Wilusz

Wiceprezes Zarządu

25 czerwca 2022 r.

25 czerwca 2025 r.

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Skład Zarządu nie uległ zmianie do dnia publikacji raportu za 2024 rok.

2.2.2 Rada Nadzorcza.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności.

Rada Nadzorcza jest powoływana na wspólną, trzyletnią kadencję.

Skład Rady Nadzorczej

Zgodnie ze Statutem Spółki, Rada Nadzorcza składa się z od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków, powoływanych

i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich obszarach jej działalności.

Rada Nadzorcza jest powoływana na wspólną, trzyletnią kadencję.

W okresie od 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r. skład Rady Nadzorczej Spółki Maxcom S.A. był

następujący:

Mariusz Cieśla - Przewodniczący Rady Nadzorczej

Marcin Trojanowski – Członek Rady Nadzorczej

Aleksander Wilusz - Członek Rady Nadzorczej

Wojciech Sokalski - Członek Rady Nadzorczej

Jarosław Łubik - Członek Rady Nadzorczej

Tab. 2 Skład Rady Nadzorczej Maxcom SA na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz na dzień publikacji niniejszego spra-

wozdania.

Imię i Nazwisko

Stanowisko

Data rozpoczęcia

obecnej kadencji

Data wygaśnięcia

obecnej kadencji

Adres miejsca pracy

Mariusz Cieśla

Przewodniczący Rady Nadzorczej

24 czerwca 2022 r.

24 czerwca 2025 r.

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Marcin Trojanowski

Członek Rady Nadzorczej

22 czerwca 2023 r.

24 czerwca 2025 r

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Aleksander Wilusz

Członek Rady Nadzorczej

24 czerwca 2022 r.

24 czerwca 2025 r

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Jarosław Łubik

Członek Rady Nadzorczej

24 czerwca 2022 r.

24 czerwca 2025 r

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Wojciech Sokalski

Członek Rady Nadzorczej

24 czerwca 2022 r.

24 czerwca 2025 r

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie do dnia publikacji raportu za 2024 rok.

2.2.3 Wykaz akcji Maxcom SA w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.

Tab. 3 Stan posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta

został zatwierdzony przez Zarząd do publikacji w dniu 28 kwietnia 2025 roku:

Imię i Nazwisko

Stanowisko

Liczba głosów

na WZA/akcji

Udział w głosach na

WZA/kapitale zakładowym

Arkadiusz Wilusz

Prezes Zarządu

1 745 211

64,64%

Andrzej Wilusz

Wiceprezes Zarządu

176 322

6,53%

Aleksander Wilusz

Członek Rady Nadzorczej

0,00%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają według wiedzy Zarządu Spółki akcji Spółki.

2.2.4 Wykaz akcji (udziałów) w posiadaniu osób zarządzających

i nadzorujących w podmiocie powiązanym.

Tab. 4 Stan posiadania akcji (udziałów) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta, zostały zatwierdzone

przez Zarząd do publikacji na dzień 28.04.2025 r.:

Maxcom Eco Energy Sp. z o.o.

Imię i Nazwisko

Stanowisko

Liczba głosów

na WZA/akcji

Udział w głosach na

WZA/kapitale zakładowym

Aleksander Wilusz

Członek Zarządu

1000

10%

Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają według wiedzy Zarządu Spółki akcji (udziałów)

w podmiotach powiązanych Emitenta.

2.3 Informacja o łącznej wartości wynagrodzeń, nagród i korzyści wypłaconych

lub należnych dla osób zarządzających i nadzorujących.

Tab. 5 Wynagrodzenie wypłacone w 2024 roku osobom zarządzającym Spółką [dane w tys. PLN]

Imię i nazwisko

Funkcja w Spółce

MAXCOM SA

Wartość wynagrodzeń nagród

brutto lub korzyści wypłaconych w

Spółce MAXCOM SA

Wartość wynagrodzeń otrzymanych

z tytułu pełnienia funkcji w organach jed-

nostek podporządkowanych

Arkadiusz Wilusz

Prezes Zarządu

350

Andrzej Wilusz

Wiceprezes Zarządu

311

Tab. 6 Wynagrodzenie wypłacone w 2024 roku członkom Rady Nadzorczej Spółki [dane w tys. PLN]

Imię i nazwisko

Funkcja w Radzie

MAXCOM SA

Wynagrodzenia

z tytułu umów o pracę i

współpracę

Wynagrodzenia z tytułu pełnienia

funkcji członka Rady Nadzorczej

Mariusz Cieśla

Przewodniczący Rady

Nadzorczej

Aleksander Wilusz

Członek Rady Nadzorczej

1,2

Jarosław Łubik

Członek Rady Nadzorczej

0,3

Wojciech Sokalski

Członek Rady Nadzorczej

0,8

Marcin Trojanowski

Członek Rady Nadzorczej

0,7

Wynagrodzenia podane w niniejszej nocie obejmują wynagrodzenia rzeczywiście wypłacone w 2024 roku.

W spółce nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych

osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących ani zobowiązania zaciągnięte

w związku z tymi emeryturami.

2.4 Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń

o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących.

Spółka informuje, iż nie ma zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych

osób zarządzających i nadzorujących.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

2.5 Przedmiot działalności.

Spółka prowadzi działalność w zakresie dystrybucji i produkcji pod własną marką telefonów komórkowych, sta-

cjonarnych oraz elektroniki użytkowej.

Produkty Maxcom są projektowane i tworzone przez pracowników Emitenta w Polsce, w szczególności przez we-

wnętrzny dział R&D, wspierany także przez dział marketingu. Pracownicy Emitenta odpowiedzialni są za zaprojek-

towanie oraz określenie specyfikacji i funkcjonalności danego urządzenia. Funkcjonalności te sprawiają, że jest ono

unikatowe. Ponad to po stronie Emitenta, leży praca nad oprogramowaniem oraz jego dostosowywanie do potrzeb

dedykowanych rynków, na które finalnie trafiają urządzenia, a także kontrola każdego z etapów produkcji.

Zleceniu zewnętrznym podmiotom podlega jedynie zmontowanie urządzenia. Spółka podąża za ogólnym trendem

panującym wśród wiodących firm telekomunikacyjnych na świecie, zlecając montowanie urządzeń wyspecjalizo-

wanym fabrykom w Chinach, które nie są własnością Emitenta. Model produkcyjno-biznesowy Emitenta jest zatem

podobny do realizowanego przez takie firmy jak Apple, Nokia, Alcatel czy Doro, które również nie posiadają majątku

produkcyjnego (własnych fabryk).

Podążając za nowymi trendami Maxcom SA prowadzi też sprzedaż za pomocą kanałów e-commerce oraz poprzez

sklep internetowy. Są to kanały, które cieszą się dużą popularnością, szczególnie wśród ludzi, ceniących sobie

komfort i wygodę – mogą dokonywać zakupów, bez wychodzenia z domu.

Spółka Maxcom SA oferuje także urządzenia, które mają zachęcić do aktywności fizycznej, m.in. zegarki sportowe

czy smart bandy. Pomagają one w monitorowaniu postępów w trakcie treningów oraz w drodze po lepszą kondy-

cję, ale są także świetnymi urządzeniami, które pomagają nam monitorować nasz stan zdrowia. Należy także

zwrócić uwagę na to, że oferowane przez nas produkty typu smart bandy oraz smartwatche, są to produktami,

które świetnie rozszerzają funkcjonalność smartfonów.

2.6 Grupa Kapitałowa.

Na Datę Sprawozdania Grupę tworzy Spółka oraz jej Spółki Zależne oraz Jednostka stowarzyszona. Podmiotem

dominującym Grupy jest Spółka Maxcom S.A.

Jednostki wchodzące w skład Grupy podlegają konsolidacji metodą pełną z wyjątkiem RUBBEE, COMTEL GROUP

Sp. z o.o. oraz COMTEL GROUP Sp. k. Sp. z o.o., które wyceniane są metodą praw własności.

Rys. 1 Struktura Grupy Kapitałowej Maxcom

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

2.6.1 Zmiany w Grupie Kapitałowej Maxcom.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nastąpiły,

opisane poniżej, zmiany w składzie Grupy Kapitałowej Maxcom:

Likwidacja spółki zależnej od Emitenta

Postanowieniem Sądu Rejonowego Katowice – Wschód w Katowicach, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, z dnia 13.07.2023 r. nastąpił wpis otwarcia likwidacji WISKO INTERNATIONAL sp. z o.o. z siedzibą

w Tychach – spółki zależnej Emitenta. O podjęciu uchwały w sprawie rozwiązania spółki WISKO INTERNATIONAL sp.

z o.o. z siedzibą w Tychach i otwarciu jej likwidacji Emitent informował raportem bieżącym nr 10/2023 z dnia

22.06.2023 r.

2.7 Jednostki powiązane.

Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat Spółek Zależnych, czyli podmiotów bezpośrednio zależ-

nych od Spółki.

Maxcom Eco Energy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Emitent posiada 9000 udziałów w kapitale zakładowym spółki Maxcom Eco Energy spółka z ograniczoną odpo-

wiedzialnością, co uprawnia do wykonywania 90 % głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

Nazwa i forma prawna:

Maxcom Eco Energy spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba i adres:

ul. Towarowa 23A, 43-100 Tychy

Kapitał zakładowy:

1 000 000,00 PLN

Główny przedmiot działalności:

Handel oraz instalacje fotowoltaiczne

Dnia 23 czerwca 2020 r. Spółka Maxcom SA oraz Aleksander Wilusz, pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej

Emitenta zawiązali spółkę pod firmą MAXCOM ECO ENERGY Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą

w Tychach.

Maxcom Eco Energy Sp. z o.o. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym Katowice-Wschód w Katowicach, Wy-

dziale VIII Krajowego Rejestru Sądowego 3 lipca 2020 r. pod numerem KRS 0000848764. Kapitał zakładowy spółki

Maxcom Eco Energy spółka z ograniczoną odpowiedzialnością wynosi 1.000 tys. PLN i dzieli się na 10.000 równych

i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 100 PLN każdy.

Emitent posiada 90% udziałów w kapitale zakładowym spółki Maxcom Eco Energy spółka z ograniczoną odpowie-

dzialnością. Ponadto, Emitent wskazuje, iż w skład trzyosobowego Zarządu spółki zależnej weszli Pan Arkadiusz

Wilusz – Prezes Zarządu Emitenta, Pan Andrzej Wilusz – Wiceprezes Zarządu Emitenta oraz Pan Aleksander Wilusz

– Członek Rady Nadzorczej Emitenta.

Przedmiotem działalności zawiązanej spółki jest handel produktami fotowoltaicznymi oraz instalacje fotowolta-

iczne.

W dniu 11.02.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Maxcom Eco Energy Sp. z o.o. podjęło uchwałę

w sprawie zmiany przedmiotu działalności. Zgodnie z treścią w/w uchwały do przedmiotu działalności spółki za-

leżnej dodano instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia (PKD 33.20.Z ).

Comtel Group spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Spółka posiada 24 udziałów w kapitale zakładowym spółki Comtel Group spółka z ograniczoną odpowiedzialno-

ścią, co uprawnia do wykonywania 48 % głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Nazwa i forma prawna:

Comtel Group spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Siedziba i adres:

Plac Kupiecki 2, 32-800 Brzesko

Kapitał zakładowy:

5 000,00 PLN

Główny przedmiot działalności:

Działalność w branży RTV i AGD

Spółka Comtel GROUP Sp. z o.o. działa w branży RTV i AGD, skutecznie budując swoją pozycję na rynku od 1997 r.

Od roku 2012 Comtel GROUP Sp. z o.o. jest jedynym dystrybutorem na Polskę hiszpańskiej marki LAUSON, a także

marek TREVI, G3Ferrari i Girmi. Od 2011 roku Comtel GROUP Sp. z o.o. wprowadza na rynek produkty we własnej

marce N’oveen.

Maxcom SA w dniu 14 maja 2018 r. zawarł ze wspólnikami COMTEL GROUP spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

z siedzibą w Brzesku umowę, w której zostały określone warunki sprzedaży na rzecz Maxcom SA udziałów

w Comtel GROUP Sp. z o.o.

W świetle uzgodnionych warunków, o których mowa wyżej, Spółka w dniu 14 maja 2018 r. nabyła od dotychcza-

sowych udziałowców łącznie 16 udziałów w Comtel GROUP Sp. z o.o. o wartości nominalnej 1 600,00 PLN stano-

wiącej 32% wszelkich udziałów, dającej prawo do dysponowania 32% głosami na Zgromadzeniu Wspólników Com-

tel GROUP Sp. z o.o. za cenę 1 600,00 PLN. Wspólnicy dokonali jednocześnie zmian w umowie Comtel GROUP Sp.

z o.o.

Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości powyższe informacje w formie raportu bieżącego nr 6/2019 z dnia

14 maja 2018 roku.

Dnia 8 października 2020 r. pomiędzy Maxcom S.A., a wspólnikami spółki Comtel Group Sp. z o.o. zostały zawarte

umowy, na mocy których Maxcom S.A. nabył po 4 udziały od każdego ze wspólników spółki COMTEL Group sp. m

z o.o., łącznie 8 (słownie: osiem) udziałów o wartości nominalnej 1,00 zł (słownie: jeden złoty) każdy udział,

o łącznej wartości nominalnej 8.00 zł (słownie: osiem złotych) za cenę w kwocie 8.00 zł (słownie: osiem złotych).

Nabycie przez Maxcom SA udziałów w spółce zależnej nastąpiło zgodnie z postanowieniami umowy z dnia 14 maja

2018 r. zawartej pomiędzy Maxcom SA a udziałowcami spółki COMTEL Group sp. z o.o. W wyniku transakcji Maxcom

SA posiada 24 udziały ww. spółki, stanowiących 48% kapitału zakładowego i udziału w jej głosach.

Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości powyższe informacje w formie raportu bieżącego nr 20K/2020

z dnia 13 listopada 2020 roku

Comtel GROUP Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa

Maxcom SA w dniu 14 maja 2018 r. zawarł ze wspólnikami COMTEL GROUP Sp. z o.o. z siedzibą w Brzesku umowę,

w której zostały określone warunki sprzedaży na rzecz Maxcom SA udziałów w Comtel GROUP Sp. z o.o. oraz

przystąpienia Maxcom SA w charakterze komandytariusza do Comtel GROUP Sp. z o.o Sp. k. z siedzibą w Brzesku.

Jednocześnie w dniu 14 maja 2018 r. dokonano zmiany umowy Comtel GROUP spółka z ograniczoną odpowiedzial-

nością Sp.k. zgodnie z którą Emitent przystąpił do spółki w charakterze komandytariusza wnosząc wkład pieniężny

w wysokości 2 400 tys. PLN. Zgodnie z zapisami umowy Emitent ma prawo do udziału w zyskach i stratach tejże

spółki komandytowej na poziomie 30%.

Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości powyższe informacje w formie raportu bieżącego nr 6/2018 z dnia

14 maja 2018 roku.

W dniu 8 października 2020 r. została dokonana zmiana umowy spółki Comtel GROUP sp. z o.o. sp. k. w zakresie

przyznanym wspólnikom udziałów w zyskach i stratach spółki. Na skutek dokonanej zmiany udział w zyskach

i stratach Maxcom SA wzrósł z 30% do 38%. Udział w zyskach i stratach Comtel GROUP sp. z o.o. sp. k. pozostał

bez zmian. Zgodnie z treścią uchwały wspólników zmieniającej treść umowy spółki, uchwała weszła w życie

z dniem 1.11.2020 r.

Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości powyższe informacje w formie raportów bieżących nr 23/2020

z dnia 1 grudnia 2020 roku oraz 24/2020 z dnia 18 grudnia 2020 roku.

Dnia 30.03.2022 r. została dokonana zmiana umowy spółki Comtel GROUP sp. z o.o. sp. k.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Na skutek dokonanej zmiany wspólnicy podjęli uchwałę o zmianie statusu wspólników Szymona Pabijan i Zbi-

gniewa Ojczyk z komandytariuszy na komplementariuszy.

Jednocześnie wspólnicy dokonali dalszych zmian umowy spółki Comtel GROUP sp. z o.o. sp. k. uwzględniających

w/w zmianę statusu wspólników oraz w zakresie przedmiotu działalności spółki.

Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości powyższe informacje w formie raportu bieżącego nr 3/2022 z dnia

1 kwietnia 2022 r.

Jednocześnie z dniem 31.03.2022 został zawarty aneks zmieniający postanowienia umowy zwartej pomiędzy

Maxcom SA a wspólnikami Comtel GROUP sp. z o.o. sp. k., w zakresie sprawowania kontroli nad Comtel GROUP sp.

z o.o. sp. k. W wyniku zawartego aneksu nastąpiła zmiana statusu Comtel GROUP sp. z o.o. sp.k. z jednostki

zależnej na jednostkę stowarzyszoną.

Maxcom International Co., Ltd z siedzibą w Hong Kongu

Spółka posiada 100 udziałów w kapitale zakładowym spółki Maxcom International Co., Ltd., co uprawnia

do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

Nazwa i forma prawna:

Maxcom International Co., Ltd.

Siedziba i adres:

Room 901, Centre Point, 181-185 Gloucester Rd, Wan Chai, Hong Kong

Kapitał zakładowy:

4 652,12 PLN

Główny przedmiot działalności:

dystrybucja produktów Maxcom SA na rynki pozaeuropejskie

W dniu 22 maja 2018 r. nastąpiło zakończenie procesu objęcia przez Spółkę 10.000 (słownie: dziesięć tysięcy)

udziałów w spółce Maxcom International Co., Limited z siedzibą w Hongkongu, co stanowi 100 % wszystkich udzia-

łów tejże spółki oraz tyle samo głosów na jej zgromadzeniu wspólników.

Objęcie udziałów zostało pokryte wkładem pieniężnym i nastąpiło po cenie nominalnej udziałów równej 10.000

HKD (słownie: dziesięć tysięcy dolarów hongkońskich), będących równowartością 4652.12 PLN (słownie: cztery ty-

siące sześćset pięćdziesiąt dwa 00/100).

W związku z powyższym Maxcom International Co., Limited stał się podmiotem zależnym od Maxcom SA

Funkcję Prezesa Zarządu Maxcom International Co., Limited objął Pan Arkadiusz Wilusz, natomiast funkcję Wice-

prezesa Zarządu objął Pan Andrzej Wilusz.

Spółka Maxcom International Co., Limited została założona jako spółka celowa dystrybuująca produkty Maxcom

SA przede wszystkim na rynki pozaeuropejskie. Objęcie udziałów w Maxcom International Co., Limited przez Emi-

tenta stanowi wyraz realizowanej przez Spółkę strategii intensywnego rozwoju swojej pozycji na rynkach zagra-

nicznych.

Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości powyższe informacje w formie raportu bieżącego nr 11/2018 z dnia

22 maja 2018 roku.

UAB RUBBEE z siedzibą w Kanaus, Litwa

Spółka posiada 80 udziałów, co stanowi 20,15 % udziałów w kapitale zakładowym spółki UAB Rubbee z siedzibą

w Kownie, co uprawnia do wykonywania 20,15 % głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

Nazwa i forma prawna:

UAB RUBBEE

Siedziba i adres:

Kuano r. sav. Biruliškių k. Terminalo g. 3; Kodas 304113856

Kapitał zakładowy:

3 170,00 EUR

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Główny przedmiot działalności:

Rubbee została założona w dniu 16 października 2015 r. wyłącznie w

celu badań, rozwoju, montażu i produkcji elektrycznego napędu do ro-

werów.

Dnia 24 września 2019 r. Emitent otrzymał od Gediminas Nemanis, strony umowy inwestycyjnej zawartej dnia 23

maja 2019 r., dokumenty potwierdzające rejestrację przez Państwowe Przedsiębiorstwo Centrum Rejestru w Wilnie

objęcia przez Emitenta 80 nowo utworzonych udziałów w spółce UAB „Rubbee” z siedzibą w Kownie, zarejestro-

wanej w litewskim rejestrze osób prawnych pod nr 304113856, o wartości nominalnej 10,00 EUR każdy, tj. o łącznej

wartości nominalnej 800,00 EUR.

O zawarciu umowy inwestycyjnej dnia 23 maja 2019 r. oraz jej przedmiocie Spółka informowała raportem bieżącym

nr 9/2019 z dnia 24 maja 2019 r.

Objęte przez Spółkę udziały stanowię 20,15% kapitału zakładowego Rubbee. Udziały zostały pokryte wkładem

pieniężnym w wysokości 280 000,00 EUR.

WISKO INTERNATIONAL SP. Z O.O. W LIKWIDACJI

Spółka posiada 10.500 udziałów w kapitale zakładowym spółki Wisko International sp. z o.o., co uprawnia do

wykonywania 75 % głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

Nazwa i forma prawna:

WISKO INTERNATIONAL SP. Z O.O. W LIKWIDACJI

Siedziba i adres:

ul. Towarowa 23A, 43-100 Tychy

Kapitał zakładowy:

1 400 tys. PLN

Główny przedmiot działalności:

Dystrybucja akcesoriów do telefonów komórkowych

W dniu 16 września 2019 r. Spółka Maxcom SA oraz osoba fizyczna zawiązali spółkę pod firmą WISKO Spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Tychach. W akcie założycielskim Spółki został powołany pierwszy

zarząd spółki w skład którego wchodzi Osoba Fizyczna, będąca wspólnikiem Spółki WISKO International spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością oraz członkowie Zarządu Emitenta, którzy na zajmowanie tego stanowiska

otrzymali zgodę Rady Nadzorczej, wyrażoną w stosownej uchwale.

Informację w tym przedmiocie Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości raportem bieżącym 19/2019 opubli-

kowanym 16 września 2019 r.

Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. podjęło uchwały: w dniu 9.01.2020 roku

w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego oraz w dniu 10.01.2020 roku o zmianie siedziby spółki. Zgodnie

z treścią uchwały z dnia 9.01.2020 r. kapitał zakładowy WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. został podniesiony

z kwoty 400.000 zł do kwoty 600.000 zł, to jest o kwotę 200.000 zł, poprzez utworzenie 2.000 nowych udziałów

o wartości nominalnej 100,00 zł każdy. Nowoutworzone udziały zostały objęte przez dotychczasowych wspólników

i zostały pokryte w całości wkładami pieniężnymi. Maxcom S.A. objął 1.500 nowoutworzonych udziałów o łącznej

wartości nominalnej 150.000 zł. Środki pozyskane przez spółkę WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. zostały przezna-

czone na inwestycje. Po rejestracji wyżej wskazanego podwyższenia kapitału zakładowego, Maxcom S.A. posiada

450.000 udziałów w WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o., o wartości nominalnej 100 zł każdy udział, o łącznej wartości

nominalnej 450.000 zł, stanowiących 75% kapitału zakładowego i uprawniających do 75% w ogólnej liczbie głosów.

Ponadto, Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. w dniu 10.01.2020 r. podjęło

uchwałę o zmianie siedziby spółki z Tychów na Kraków.

Uchwałą z dnia 20.02.2020 roku Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników kapitał zakładowy WISKO INTERNA-

TIONAL Sp. z o.o. został podniesiony z kwoty 600.000 zł do kwoty 1.000.000 zł, to jest o kwotę 400.000 zł, poprzez

utworzenie 4.000 nowych udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy. Nowoutworzone udziały zostały objęte

przez dotychczasowych wspólników: Maxcom SA oraz osobę fizyczną i zostały pokryte w całości wkładami pie-

niężnymi. Maxcom SA objął 3.000 nowoutworzonych udziałów o łącznej wartości nominalnej 300.000 zł. Drugi

wspólnik spółki objął 1.000 nowoutworzonych udziałów o łącznej wartości nominalnej 100.000 zł. Środki pozyskane

przez spółkę WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. zostały przeznaczone na inwestycje. Po rejestracji wyżej wskazanego

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

podwyższenia kapitału zakładowego, Maxcom posiadał 7.500 udziałów w WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o., o war-

tości nominalnej 100 zł każdy udział, o łącznej wartości nominalnej 750.000 zł, stanowiących 75% kapitału zakła-

dowego i uprawniających do 75% w ogólnej liczbie głosów. O rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego

Maxcom SA informował raportem bieżącym 1/2021 z dnia 13.01.2021 r.

W dniu 1.10.2020 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. podjęło uchwałę

w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego. Zgodnie z treścią tej uchwały kapitał zakładowy WISKO INTER-

NATIONAL Sp. z o.o. został podniesiony z kwoty 1.000.000 zł do kwoty 1.400.000 zł, to jest o kwotę 400.000 zł,

poprzez utworzenie 4.000 nowych udziałów o wartości nominalnej 100,00 zł każdy. Nowoutworzone udziały zo-

stały objęte przez dotychczasowych wspólników: Maxcom SA oraz osobę fizyczną i zostały pokryte w całości

wkładami pieniężnymi. Maxcom SA objął 3.000 nowoutworzonych udziałów o łącznej wartości nominalnej 300.000

zł. Drugi wspólnik spółki objął 1.000 nowoutworzonych udziałów o łącznej wartości nominalnej 100.000 zł. Środki

pozyskane przez spółkę WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. zostały przeznaczone na inwestycje. Po rejestracji wyżej

wskazanego podwyższenia kapitału zakładowego, Maxcom SA posiada 10.500 udziałów w WISKO INTERNATIONAL

Sp. z o.o., o wartości nominalnej 100 zł każdy udział, o łącznej wartości nominalnej 1.050.000 zł, stanowiących 75%

kapitału zakładowego i uprawniających do 75% w ogólnej liczbie głosów. O rejestracji podwyższenia kapitału za-

kładowego Maxcom SA informował raportem bieżącym 4/2021 z dnia 26.02.2021 r.

Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,

postanowieniem z dnia 9.07.2021 r., dokonał rejestracji zmiany siedziby spółki WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o.

Zmiana siedziby spółki WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o. była przedmiotem uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Zgroma-

dzenia Wspólników z dnia 13.05.2021 r. Na skutek dokonanej zmiany siedziba spółki została zmieniona na Tychy

i aktualnie mieści się pod adresem: ul. Towarowa 23A, 43-100 Tychy. Poprzedni adres spółki WISKO INTERNATIONAL

Sp. z o.o. to Kraków, 30-721, ul. Lipska 4 lok. U8. Powyższe informacje podano do publicznej wiadomości raportem

bieżącym 13/2021 z dnia 21.07.2021 r. Postanowieniem z dnia 9.07.2021 r. Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia

w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dokonał rejestracji zmiany siedziby spółki

zależnej Emitenta – WISKO INTERNATIONAL Sp. z o.o.

W dniu 22.06.2023 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki zależnej Wisko International Sp. z o.o.

z siedzibą w Tychach, w której MAXCOM S.A. posiada 10.500 udziałów w kapitale zakładowym co uprawnia do

wykonywania 75 % głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki („Spółka Zależna”) – podjęło uchwałę w spra-

wie rozwiązania spółki Wisko International Sp. z o.o. i otwarcia jej likwidacji.

Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Zależnej postanowiło likwidację prowadzić pod firmą: Wisko In-

ternational Sp. z o.o. w likwidacji.

Wpis otwarcia likwidacji Spółki Zależnej nastąpił postanowieniem Sądu Rejonowego Katowice – Wschód w Kato-

wicach, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, z dnia 13.07.2023 r.

Maxcom (Shenzhen) Technology Co., Ltd. w Chinach

Spółka posiada 100 udziałów w kapitale zakładowym spółki Maxcom International Co., Ltd., co uprawnia do

wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników spółki.

Nazwa i forma prawna:

Maxcom (Shenzhen) Technology Co., Ltd z siedzibą w Chinach

Siedziba i adres:

E1401, budynek 1, Gangxinda Yinxin Plaza, Songbai, ulica

Henggang, Longgang District, Shenzhen

Kapitał zakładowy:

58 515,75 PLN

Główny przedmiot działalności:

Sprzedaż sprzętu elektronicznego poza Unię Europejską

W dniu 24 czerwca 2021 r. zakończeniu uległ proces rejestracji spółki zależnej od Emitenta - pod firmą Maxcom

(Shenzhen) Technology Co., Ltd z siedzibą w Chinach.

Spółka Maxcom (Shenzhen) Technology Co., Ltd. została założona zgodnie z prawem chińskim. Kapitał zakładowy

spółki został ustalony na 100.000 RMB (słownie: sto tysięcy RMB), będących równowartością 58515,75 PLN (słow-

nie: pięćdziesiąt osiem tysięcy pięćset piętnaście złotych 75/100). Zgodnie z treścią aktu założycielskiego kapitał

zakładowy może zostać pokryty w ciągu 30 lat od zawiązania/zarejestrowania spółki. Emitent zamierza pokryć

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

wkładem pieniężnym 100 % kapitału zakładowego, co stanowi 100 % wszystkich udziałów tejże spółki oraz tyle

samo głosów na jej zgromadzeniu wspólników.

Funkcję Dyrektora Zarządzającego Maxcom (Shenzhen) Technology Co., Ltd. w Chinach objął Pan Andrzej Wilusz,

natomiast funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej objął Pan Arkadiusz Wilusz.

Spółka Maxcom (Shenzhen) Technology Co., Ltd. została założona jako spółka celowa zajmująca się sprzedażą

sprzętu elektronicznego klientom z poza Unii Europejskiej. Utworzenie spółki Maxcom (Shenzhen) Technology Co.,

Ltd. w Chinach przez Emitenta stanowi wyraz realizowanej przez Spółkę strategii intensywnego rozwoju swojej

pozycji na rynkach zagranicznych.

Powyższe informacje zostały podane przez Emitenta do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego

nr 12/2021 z dnia 24 czerwca 2021 r.

2.8 Zmiany w organizacji oraz zasadach zarządzania Spółką.

W okresie sprawozdawczym oraz od jego zakończenia do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zaszły żadne

zmiany w organizacji oraz zasadach zarządzania Spółką.

3. Działalność Spółki Maxcom.

3.1 Informacje o podstawowych produktach i towarach.

Spółka od ponad 24 lat zajmuje się projektowaniem, tworzeniem oraz dystrybucją własnych marek produktów

telekomunikacyjnych: telefonów komórkowych (GSM) oraz smartfonów, telefonów stacjonarnych (przewodowych

i bezprzewodowych), elektroniki sportowej (smartwatche i smartbandy) oraz innej elektroniki użytkowej (w tym

krótkofalówki, lampki biurkowe, roboty sprzątające oraz akcesoria do telefonów).

Produkty Maxcom są projektowane i tworzone przez pracowników działu R&D w Polsce, natomiast montowanie

urządzeń zlecane jest zewnętrznym podmiotom w Chinach.

Linie produktowe, pod logotypem Maxcom:

- Maxcom – główna marka, którą sygnowane są zarówno telefony komórkowe, jak i pozostała elektronika

użytkowa. Marka ta kierowana jest do szerokiego grona użytkowników. Produkty marki Maxcom sprzedawane są

za pośrednictwem wszystkich kanałów dystrybucyjnych, tj. operatorów telefonii komórkowej, sieci handlowych,

dealerów i agentów sprzedaży itp.

- Maxcom Fit – obejmuje następujące linie produktów: smartwatche, smartbandy, smartringi oraz pojazdy

elektryczne. Zegarki, opaski i pierścionki z linii Fit poszerzają funkcjonalność smartfonu, dzięki aplikacjom

sportowym jako rejestratory aktywności fizycznej oraz oferują wiele funkcji monitorujących ogólny stan zdrowia

np.: pomiar tętna czy saturacji krwi. Są to produkty skierowane zarówno do aktywnych fizycznie, jak i do osób

starszych, które powinny monitorować stan swojego zdrowia. Oprócz tego Maxcom rozwijał autorską kolekcję

bijouwatchy®, w tym edycji limitowanych stworzonych we współpracy z marką ANIA KRUK.

- Maxcom Home – linia produktowa powstała w 2020 r. i skupiająca wszystkie produkty z szeroko pojętej

kategorii „smart home”. Maxcom rozpoczął budowanie tej kategorii od wprowadzenia do sprzedaży robotów

sprzątających Maxcom o nazwach Clear Vision oraz Black Pearl, które bazują na najnowszych rozwiązaniach

technologicznych, m.in. jeden z modeli posiada funkcję monitoringu domu. Na początku 2022 roku w ofercie

pojawiły się inteligentne gniazdka, włączniki i piloty podczerwieni. Natomiast w drugim półroczu firma uzupełniła

portfolio „smart home” o termostaty i bramkę zigbee. W dobie zwiększenia się kosztów energii cieplnej, urządzenia

te pozwalają wyraźnie obniżyć rachunki tej energii.

Od 2019 roku Maxcom jest również wyłącznym dystrybutorem robotów sprzątających oraz innej elektroniki IoT

(powerbanki, smartwatche, słuchawki) marki Lenovo w Polce i Europie. Dzięki temu portfolio Maxcom poszerzyło

się o urządzenia smart home znaczącej na rynku światowym marki.

W 2020 roku dzięki współpracy z marką Rubbee do dystrybucji Maxcom trafiły napędy elektryczne do rowerów.

Pozwalają one na konwersję zwykłego roweru na rower o napędzie elektrycznym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Już od 2022 roku Maxcom w swoim portfolio posiada również słuchawki amerykańskiej firmy JLab, która jest

najszybciej rozwijającą się marką TWS w Europie.

- Maxcom Sound – linia, którą sygnowane są głośniki bezprzewodowe Bluetooth.

- Maxcom Accessories – innowacyjna linia produktowa szeroko pojętych akcesoriów do telefonów i nie

tylko. W ofercie znajdują się: power banki, kable do wszystkich rodzajów telefonów, słuchawki wysokiej jakości,

a także szkła i etui do smartfonów.

- Maxcom Light – linia produktowa, która powstała w 2019 roku. Pod Maxcom Light produkowane są

nowoczesne lampki biurkowe z rozwiązaniami ułatwiającymi codzienne obowiązki (ładowarki indukcyjne,

ładowarki usb, podświetlenia, zegary). Marka kierowana jest zarówno do użytkowników domowych, jak i również

do biur.

Tab. 7 Inne marki dostępne w Maxcom

Marka

Produkty w

ofercie Maxcom

Charakterystyka

Grupa docelowa

Lenovo

Roboty

sprzątające,

powerbanki,

słuchawki,

hulajnogi

Urządzenia IoT marki Lenovo takie jak

roboty sprzątające to połączenie

najwyżej jakości z topowymi

rozwiązaniami technologicznymi. Są

one konkurencją dla największych

marek na rynkach światowych.

Lenovo oferuje innowacyjne

rozwiązania.

Urządzenia IoT marki Lenovo

przeznaczone są do

szerokiego grona odbiorców

domowych oraz

pracowników biur.

Motorola

Krótkofalówki i

baby monitoring

Motorola to marka, która od wielu lat

buduje swoją pozycję w kategorii

krótkofalówek i baby monitoringu.

Urządzenia cechuje wysoka jakość

wykonania i gwarancja

niezawodności.

Urządzenia Motorola w

ofercie Maxcom są

dedykowane osobom

poszukającym sprzętu do

łączności w specyficznych

warunkach, dlatego świetnie

się sprawdzają w użyciu

przez służby ratownicze,

pracowników budowlanych,

osoby uprawiające survival i

wiele innych podobnych.

Baby monitoring to z kolei

idealne rozwiązanie dla osób

opiekujących się małymi

dziećmi.

Rubbee

Napędy

elektryczne do

rowerów

Rubbee UAB to litewski startup,

którego początki sięgają roku 2012.

Na początku był on finansowany

głównie z dotacji internautów. To

pozwoliło na powstanie pierwszych

prototypów napędów elektrycznych,

które zmieniają zwykły rower w

elektryczny. Przez kolejne lata

koncept był doskonalony, a dzięki

współpracy z Maxcom SA w 2020

roku wystartowała pierwsza seryjna

partia modelu Rubbee X.

Rubbee X to uniwersalny

dodatek do roweru, który

zamieni w rower elektryczny.

Urządzenie montuje się pod

siodełkiem, a

bezprzewodowy czujnik

tempa, wykrywając jazdę,

wspomaga ją.

Napędy przeznaczone są do

szerokiego grona

rowerzystów. Każda osoba

posiadająca rower

tradycyjny, może zamienić

go w elektryczny. Produkty

są oferowane w sklepach

rowerowych oraz

elektromarketach w całej

Europie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

JLab

Słuchawki

myszki,

klawiatury,

mikrofony

Marka JLab jest liderem produktów

audio oraz numerem 1 w kategorii

przystępnych cenowo słuchawek

typu TWS w USA. Główne kategorie

produktów to: TWS, słuchawki

nauszne, kolekcja Work Office,

słuchawki dziecięce i mikrofony.

Produkty marki JLab

przeznaczone są dla

szerokiego grona odbiorców.

Zarówno dla dzieci i

młodych, jak i osób w

średnim wieku. Dla osób

zwracających uwagę na

modę, aktywnych sportowo,

a także dla pracowników.

Dirt devil

Małe AGD,

akcesoria

sprzątające/

domowe

Akcesoria i sprzęty marki Dirt Devil

charakteryzują się innowacyjnością,

wielofunkcyjnością oraz przystępną

ceną, idealnie nadając się do

różnorodnych zastosowań

domowych. Produkty te są cenione za

wydajność, lekkość i łatwość

użytkowania.

Produkty Dirt Devil są

skierowane głównie do osób

ceniących wygodę i

efektywność sprzątania.

Grupa docelowa obejmuje

młode rodziny, właścicieli

zwierząt oraz osoby

mieszkające w mniejszych

przestrzeniach, które

potrzebują kompaktowych i

wielofunkcyjnych rozwiązań.

Idealne dla tych, którzy

szukają niezawodnych

urządzeń w przystępnej

cenie.

3.1.1 Sprzedaż według grup towarowych.

Tab. 8 Sprzedaż według grup towarowych.

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

W tys. PLN

Elektronika użytkowa

105 229

94,19%

109 714

85,63%

Inne produkty i usługi

6 487

5,81%

18 411

14,37%

RAZEM

111 716

100%

128 125

100%

Tab. 9 Oferta telefonów komórkowych Spółki obejmuje cztery linie produktowe.

Linia

Produkt

Charakterystyka

Grupa docelowa

Classic

Telefony klasyczne

z fizyczną klawiaturą

Klasyczne telefony komórkowe

wyposażone w fizyczną klawiaturę,

charakteryzujące się wysoką

niezawodnością, łatwością w

obsłudze i długim czasem pracy

baterii. Przeznaczone zarówno do

zastosowań biznesowych, jak i

użytku domowego.

Telefony przeznaczone dla

szerokiego kręgu

użytkowników, niezależnie

od wieku, miejsca

zamieszkania,

wykonywanego zawodu czy

grupy społecznej.

Comfort

Telefony seniorskie

Ergonomiczne telefony komórkowe z

fizyczną klawiaturą, z dużymi

przyciskami oraz powiększonymi

znakami na wyświetlaczu. Telefony

te posiadają funkcję SOS, dzięki

której użytkownik może w każdej

sytuacji szybko wezwać pomoc

poprzez naciśnięcie dedykowanego

przycisku.

Telefony przeznaczone dla

seniorów, osób

wymagających opieki i osób,

dla których korzystanie z

klasycznego telefonu

komórkowego lub smartfona

jest utrudnione.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Strong

Telefony wzmocnione

(heavy duty)

Wytrzymałe telefony komórkowe z

fizyczną klawiaturą, niezawodne z

uwagi na możliwość funkcjonowania

w ekstremalnych warunkach

atmosferycznych i geograficznych,

odporne na uszkodzenia, pył, wilgoć,

wodę, a w wybranych wypadkach

również niezatapialne (unoszące się

na powierzchni wody).

Telefony przeznaczone dla

osób aktywnych,

uprawiających sporty

ekstremalne i pracujących w

uciążliwych warunkach, w

których istnieje ryzyko

uszkodzenia, zalania lub

zatonięcia telefonu.

Smart

Smartfony wzmocnione

(smartphones)

Interesująca alternatywa dla innych

popularnych na rynku urządzeń

dotykowych łączących cechy telefonu

i komputera osobistego. Smartfony

Maxcom wyróżnia nowoczesny

design, funkcjonalność i dobra jakość

w przystępnej cenie. W portfolio

Spółki znajdują się również

wzmocnione smartfony łączące

charakterystyki linii smart i strong.

Urządzenia przeznaczone dla

użytkowników w każdym

wieku, ceniących

funkcjonalność oferowaną

przez smartfony przy

zachowaniu korzystnej relacji

jakości do ceny. Wersje

wzmocnione kierowane do

osób wykorzystujących

smartfony w ekstremalnych

warunkach.

Smart

Smartfony dla seniorów

Idealne rozwiązanie dla wszystkich,

którzy szukają telefonu

łatwego w obsłudze i jednocześnie

zaawansowanego

technologicznie.

Urządzenia przeznaczone dla

użytkowników w każdym

wieku, ceniących

funkcjonalność oferowaną

przez smartfony przy

niezwykle prostej obsłudze.

Produkty Maxcom są projektowane i tworzone przez pracowników Spółki w Polsce, w szczególności przez dział

R&D oraz dział marketingu, a także przez zewnętrznych ekspertów w Europie i w Azji (w Chinach) wykonujących

zlecenia na rzecz Maxcom S.A. Spółka podąża za ogólnym trendem panującym wśród wiodących firm

telekomunikacyjnych na świecie, zlecając produkcję asortymentu wyspecjalizowanym fabrykom w Chinach, które

nie są własnością Spółki.

Produkty Maxcom są sprowadzane do Polski głównie drogą morską i kolejową, a w szczególnych przypadkach

drogą lotniczą. Towary Maxcom są dostarczane do odbiorców przy współpracy z wyspecjalizowanymi firmami

spedycyjnymi oraz kurierskimi. Wszystkie transporty, zarówno do klientów, jak i własne dotyczące towarów

sprowadzanych z Chin, są ubezpieczone. Dostarczone do Polski produkty składowane są w magazynie Spółki

zlokalizowanym w Tychach. Spółka korzysta z magazynu na podstawie umowy najmu zawartej w dniu 7 grudnia

2011 r. (z późniejszymi zmianami) pomiędzy Przedsiębiorstwem Wielobranżowym Arkadiusz Wilusz Maxtel

a Maxcom Spółka Akcyjna.

Nowe produkty

W 2024 roku Maxcom konsekwentnie wzmacniał swoją pozycję w obszarze elektroniki użytkowej, rozwijając

autorskie bijouwatche®, tworząc nowe kolekcje wearables, kreując oryginalne edycje limitowane, a także

wprowadzając na rynek kolejne, innowacyjne telefony dla seniorów. Równocześnie firma rozwija portfolio

rozwiązań audio, umacniając pozycję marki JLab w Polsce, której jest dystrybutorem.

Nowe modele telefonów

Maxcom koncentrował się na tworzeniu urządzeń łączących zaawansowane technologie z przemyślanym

designem i łatwością obsługi. Mocną pozycję w 2024 roku zajął MM248 4G, czyli klasyczny telefon z czytelnym

ekranem, podwójnym slotem na karty SIM i pojemną baterią. Telefon jest wytrzymały i wyposażony w praktyczne

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

funkcje, takie jak latarka czy radio FM. MM443 4G został zaprojektowany z myślą o seniorach, oferując duże

przyciski, wyrazisty wyświetlacz, przycisk SOS oraz podstawkę ładującą: to połączenie prostoty i bezpieczeństwa

w codziennym użytkowaniu. Ciekawą propozycją jest MM42D SE 4G, czyli biurkowy telefon z Android™ TM12bi

i pamięcią 16+2 GB, pozwalający prowadzić rozmowy wideo i głosowe przez WhatsApp. Duże przyciski i wbudowany

głośnik zapewniają komfort zarówno w biurze, jak i w domu. W ofercie pojawił się również MM835 4G, łączący

elegancką stylistykę z solidną konstrukcją, kompatybilnością z aparatami słuchowymi (HAC) oraz

z zaawansowanymi funkcjami jak np. personalizacja menu. Dla osób ceniących maksimum komfortu przygotowano

MM445 4G, który wyróżnia się dużym wyświetlaczem, przyciskiem SOS i podstawką ładującą, co ułatwia obsługę

zwłaszcza seniorom.

Nowe smartwatche i edycje limitowane

Maxcom rozwijał serię bijouwatch®, czyli eleganckich, inteligentnych zegarków, dostępnych także w edycjach

limitowanych, stworzonych we współpracy z marką biżuteryjną ANIA KRUK. FW 65 Iron S i FW66 Iron R stworzyły

męską odsłonę biżułoczy, która wyróżnia się połączeniem wyrafinowanego, wyrazistego designu i najwyższej

jakości materiałów z zaawansowanymi funkcjami. Kolejnym ważnym elementem kolekcji był FW27 Selen w dwóch

wersjach kolorystycznych, łączący elegancki, minimalistyczny wygląd z funkcjami wspierającymi zdrowie.

Połączenie Selena z bransoletką marki ANIA KRUK stworzyło wyjątkowo efektowny zestaw biżuteryjny. Nowością

w 2024 roku była nowa generacja bestsellerowego smartwatcha FW42, czyli FW44 Gold 2 i Silver 2, która łączy

klasyczny wygląd z zaawansowaną technologią stając się biżuteryjnym gadżetem, który podkreśla styl i poprawia

komfort życia.

Wzmocnione zegarki z linii Titan były propozycją dla osób aktywnych, stawiających na trwałość i zaawansowane

funkcje. FW100 Titan Valkiria łączy wytrzymałość z atrakcyjnym wzornictwem, a w edycji limitowanej z The Love

Love Life zyskuje dodatkowe akcesoria i unikalny styl dla miłośniczek mody. Z kolei, wprowadzony model FW110

Titan Chronos wyróżnia się militarną odpornością, zaawansowanymi pomiarami zdrowotnymi, a dzięki

rozbudowanym trybom sportowym wspiera najbardziej wymagających użytkowników.

Smartwatch FW59 Kiddo był natomiast pierwszym krokiem w kolekcji smartwatchów dedykowanych najmłodszym

użytkownikom nowych technologii. Zegarek posiada wlot na kartę SIM, przycisk SOS, funkcję wideorozmów

i lokalizator GPS, co umożliwia natychmiastowy kontakt i pomoc w nagłych przypadkach. Pojawiła się tu również

edycja limitowana, stworzona we współpracy z marką Real Shades. Bajkowy „Zestaw Podróźnika” to idealny

prezent dla dziecka na każdą okazję.

Dla osób poszukujących zrównoważonych rozwiązań Maxcom zaproponował Ecowatch 6 i Ecowatch 5, oferujące

funkcje kontroli zdrowia i aktywności, a wszystko w ekonomicznym wydaniu dostępnym na każdą kieszeń. Oba

modele umożliwiają analizę snu, monitorowanie nawodnienia oraz ustawianie przypomnień, wspierając zdrowy

tryb życia i zachwycając minimalistycznym designem.

Pod koniec 2024 roku Maxcom wprowadził na rynek odważne uzupełnienie kolekcji smartwatchy – smart ringi.

mRingi łączą urok biżuterii z pomiarem zaawansowanych funkcji jak np. temperatura ciała czy HRV oraz

z wyjątkowo atrakcyjnym stosunkiem jakości do ceny.

Rozwój marki JLab w Polsce

W 2024 roku Maxcom intensywnie rozwijał współpracę z amerykańską marką JLab, wprowadzając na polski rynek

kolejne, designerskie rozwiązania audio najwyższej jakości. Wśród nowości wyróżniały się modne słuchawki JBuds

Lux ANC, oferujące aktywną redukcję szumów i wielogodzinną pracę na baterii, a także kolejne dziecięce słuchawki

w kolekcji - JBuddies Studio, które chronią słuch najmłodszych i przyciągają uwagę kolorowym wykończeniem.

Wprowadzone w 2024 roku nowości w ofercie Maxcom potwierdzają konsekwentną realizację strategii innowacji

i troski o potrzeby różnych grup współczesnych konsumentów. Firma skutecznie łączy zaawansowaną technologię

z przyjaznym i wyróżniającym się designem oraz z dbałością o wysoką jakość wykonania. Maxcom stale umacnia

swoją pozycję na rynku, pozostając godnym zaufania partnerem w segmencie nowoczesnych technologii.

3.2 Rynki zbytu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Dzięki wysokiej jakości oferowanych telefonów komórkowych i bardzo dobrej korelacji jakości do ceny, w kanałach

sprzedaży operatorów telekomunikacyjnych w kategoriach telefonów seniorskich, klasycznych i wzmocnionych,

Spółka posiada bardzo silną pozycję, którą dodatkowo potęguje fakt, że Maxcom SA jest głównym dostawcą tego

typu urządzeń dla m.in. czterech głównych operatorów telefonii komórkowej działających w Polsce.

Spółka jest ponadto jednym z kluczowych graczy w Europie w zakresie sprzedaży klasycznych telefonów

komórkowych, w szczególności telefonów komórkowych dla seniorów. Produkty Maxcom dostępne są w ponad 20

krajach Europy, m.in. w: Czechach, Finlandii, Francji, Hiszpanii, Holandii, Niemczech, Norwegii, Rumunii, Słowacji,

Wielkiej Brytanii, Angoli, Portugalii, Hiszpanii oraz na Ukrainie. Silna obecność na zagranicznych rynkach pozytywnie

przekłada się na osiągane wyniki.

Dodatkowo spółka Maxcom aktywnie ekspanduje na rynkach międzynarodowych, ze szczególnym naciskiem na

Europę Wschodnią i Południową. Znaczące wzrosty sprzedaży odnotowuje przede wszystkim na rynku rumuńskim,

gdzie jej smartwatche zyskały dużą popularność. Dodatkowo, produkty Maxcom cieszą się coraz większym

zainteresowaniem w Portugalii i Hiszpanii, co potwierdzają liczne pozytywne recenzje w mediach.

Rys. 2 Sprzedaż produktów Maxcom w Europie

Rys . 3 Sprzedaż produktów Maxcom na świecie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Maxcom realizuje sprzedaż poprzez zdywersyfikowany zestaw kanałów dystrybucyjnych B2B, w skład którego

wchodzą:

• operatorzy telekomunikacyjni – m.in. czterej główni operatorzy komórkowi w Polsce oraz

kilkunastu operatorów za granicą;

• sieci handlowe – w tym elektromarkety i markety wielobranżowe w Polsce i za granicą;

• wybrani dealerzy i agenci sprzedaży w Polsce i za granicą.

Dodatkowo Maxcom realizuje sprzedaż w kanale B2C poprzez własny sklep internetowy.

Należy zaznaczyć, że produkty Maxcom trafiają do końcowych użytkowników poprzez kanały B2C w Polsce i za

granicą, w tym także sklepów internetowych i portali aukcyjnych, gdzie sprzedaż prowadzona jest przez partnerów

handlowych.

Rys. 4 Kluczowi odbiorcy produktów Spółki w podziale na kanały dystrybucji

Spółka zaopatruje się w materiały na rynkach światowych, u różnych dostawców.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

3.3 Działalność badawczo-rozwojowa.

Jedną z rynkowych przewag Grupy kapitałowej jest posiadanie własnego działu R&D zlokalizowanego w Polsce.

Pracownicy działu posiadają kompetencje w zakresie projektowania elektroniki użytkowej, co umożliwia Spółce

tworzenie własnych produktów, dostosowanych do potrzeb odbiorców końcowych. Tym samym, Grupa Kapitałowa

Maxcom może lepiej korzystać z pojawiających się okazji oraz szybciej zagospodarowywać rozpoznane nisze ryn-

kowe.

3.4 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego

dotyczy Sprawozdanie, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących

Emitenta.

W 2024 roku Maxcom utrzymał wysoki poziom dynamiki rozwoju, rozszerzając ofertę o innowacyjne rozwiązania

technologiczne i umacniając swoją obecność na rynkach międzynarodowych. Priorytetem Spółki stało się

wdrażanie zaawansowanych produktów, które przełożą się na rosnącą konkurencyjność i rozpoznawalność marki.

Dzięki konsekwentnej realizacji wyznaczonej strategii Maxcom umocnił swoją pozycję jako marka aktywnie

tworząca trendy w branży elektroniki użytkowej.

Nowe produkty i innowacje

W omawianym okresie Maxcom konsekwentnie rozszerzał ofertę o kolekcje smartwatchy bijouwatch®,

wzmocnione modele z linii Titan oraz nowe telefony dla seniorów, podkreślając ciągłość i spójność wizji rozwojowej.

Firma wprowadziła limitowane edycje zegarków w kooperacji z uznanymi markami, co pozwoliło wyróżnić się na

tle konkurencji. Nieustanne poszukiwanie nisz w doborze produktów oraz w ich brandingu, poskutkowało

zwiększeniem rozpoznawalności i umocnieniem pozycji w obszarze elektroniki użytkowej.

Udział w międzynarodowych targach

Maxcom umocnił swoją pozycję na globalnym rynku, uczestnicząc w kluczowych wydarzeniach branżowych, takich

jak Mobile World Congress w Barcelonie czy IFA w Berlinie. Jako jedna z nielicznych polskich marek obecnych na

MWC, skutecznie zaprezentował najnowsze produkty i technologie, wzbudzając zainteresowanie zarówno mediów,

jak i potencjalnych partnerów biznesowych. Dzięki temu Maxcom wzmocnił wizerunek przedsiębiorstwa, które

łączy międzynarodowe standardy z polską myślą technologiczną.

Inicjatywy społeczne i ekologiczne

W trosce o otoczenie i jakość życia lokalnych społeczności, Maxcom angażował się w projekty wspierające

aktywności sportowe oraz wybrane inicjatywy charytatywne, co podkreśla odpowiedzialność społeczną marki.

Jednocześnie kontynuowane były prace nad bardziej ekologicznymi rozwiązaniami w produktach, co wpisuje się

w strategię długofalowego rozwoju w zgodzie z ideą zrównoważonej produkcji.

Współprace i partnerstwa

Nawiązanie współpracy z cenionymi markami, takimi jak The Love Love Life, ANIA KRUK czy Real Shades, pozwoliło

Maxcom na przygotowanie limitowanych edycji produktów, wyróżniających się na tle konkurencji. Kooperacje te

umożliwiły dotarcie do nowych grup klientów i wzmocniły pozycję firmy jako innowacyjnego producenta urządzeń

wearabes. W rezultacie Maxcom utrwalił swój wizerunek marki zdolnej do tworzenia atrakcyjnych projektów

z partnerami o ugruntowanej renomie na rynku polskim.

Nagrody i wyróżnienia

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Maxcom został po raz kolejny wyróżniony na arenie międzynarodowej, czego dowodem jest uzyskanie

recertyfikacji prestiżowego tytułu Best Managed Companies. Przyznane wyróżnienie stanowi potwierdzenie

efektywności strategii firmy, innowacyjnego podejścia do rozwoju produktów oraz zaangażowania w działania na

rzecz zrównoważonego rozwoju.

Miniony rok był dla Maxcom czasem konsekwentnego rozwoju, w którym firma nie tylko wzmocniła

rozpoznawalność swoich produktów, lecz także przyczyniła się do promowania nowatorskich rozwiązań

i wartościowych współprac. Dzięki spójnym działaniom i stałemu rozszerzaniu portfolio o atrakcyjne nowości,

Maxcom potwierdził, że pozostaje istotnym graczem w branży technologii użytkowej.

3.5 Transakcje z podmiotami powiązanymi.

W okresie sprawozdawczym Spółka dokonywała transakcji z jednostkami powiązanymi.

W omawianym okresie Spółka nie zawarła transakcji z jednostkami powiązanymi o charakterze nietypowym dla

prowadzonej działalności. Warunki ustalone w ramach transakcji dokonywanych z podmiotami powiązanymi nie

odbiegały od warunków rynkowych stosowanych w tego typu transakcjach.

Charakter i warunki transakcji dokonywanych z jednostkami powiązanymi wynikały z bieżącej działalności opera-

cyjnej prowadzonej przez Spółkę

Zestawienie transakcji z podmiotami zależnymi zostało ujawnione w nocie 32 sprawozdania finansowego Maxcom

SA za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.

3.6 Udzielone gwarancje i poręczenia.

W ramach umowy z bankiem PKO BP SA z 2021 roku dotyczącej kredytu wielocelowego udzielonego MAXCOM S.A.

został przyznany limit jednostce zależnej MAXCOM ECO ENERGY Sp. z o.o. do wysokości 2 000 tys. PLN. Zabezpie-

czeniem wszystkich zobowiązań wynikających z podpisanej umowy jest zastaw na zapasach MAXCOM S.A. do

wysokości 5 000 tys. PLN oraz weksle podpisane przez obu kredytobiorców.

W dniu 19 czerwca 2024 roku został podpisany aneks do umowy przedłużający okres spłaty kredytu do 25 czerwca

2025 roku.

Na koniec okresu sprawozdawczego zgodnie z aktualną wiedzą prawdopodobieństwo zrealizowania wyżej wymie-

nionych poręczenia jest niewielkie.

3.7 Udzielone pożyczki.

Spółka nie udzieliła nowych pożyczek w 2024.

3.8 Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym

znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach

ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.

Maxcom SA jako umowę znaczącą, rozumie umowę zawierającą informację o charakterze cenotwórczym, której

jedną ze stron jest Spółka lub jej spółki zależne, a których przedmiot ma wartość co najmniej 30% kapitałów

własnych Maxcom SA.

W okresie objętym sprawozdaniem, Spółka nie zawierała umów spełniających powyższe kryteria, w tym znaczą-

cych umów zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub koope-

racji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

3.9 Informacja o powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych emitenta z innymi

podmiotami.

3.9.1 Powiązania Kapitałowe

Organizacja Grupy Kapitałowej została opisana w punkcie 2.6. oraz 2.7 niniejszego Sprawozdania. Poza opisanymi

wcześniej, nie istnieją inne powiązania kapitałowe pomiędzy Emitentem a innymi podmiotami.

3.9.2 Inne istotne powiązania.

Na dzień publikacji sprawozdania z działalności Spółka jest powiązana osobowo z następującymi podmiotami

(uwzględniono podmioty, z którymi dokonywała transakcji w 2024 r.)

P.W. Maxtel Arkadiusz Wilusz - jednostka powiązana przez kluczowe kierownictwo Spółki.

3.10 Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym

umowach dotyczących kredytów i pożyczek.

Informacje dotyczące kredytów zostały opisane w nocie 26 jednostkowego sprawozdania finansowego Maxcom

SA za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku .

3.11 Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami

finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się

z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań,

jakie Spółka podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym

zagrożeniom.

Spółka wywiązuje się ze swoich zobowiązań, nie występują ryzyka związane z brakiem płynności. Środki finansowe

pozostające w dyspozycji Maxcom SA w pełni pokrywają potrzeby związane z prowadzoną bieżącą działalnością

operacyjną.

W chwili obecnej wolne środki pieniężne są inwestowane w nowe przedsięwzięcia celem dalszego rozwoju.

3.12 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych.

Planowane na 2025 rok nakłady inwestycyjne związane są głównie z prowadzoną dynamiczną strategią rozwoju,

nakierowaną na pozyskanie znaczących partnerów biznesowych oraz rozszerzenie oferowanego wysokiej jakości

asortymentu. Źródłem ich finansowania będą środki własne Spółki. Spółka posiada zabezpieczone finansowanie

zewnętrzne w postaci limitów kredytowych zgodnie z umowami opisanymi w nocie 25 jednostkowego sprawoz-

dania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2024 r.

3.13 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik

z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub

nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik.

Zdarzeniem mającym istotny wpływ na wynik Spółki miał dalszy ciąg globalnych perturbacji związanych z trwającą

wojną na Ukrainie a także ponowny wyborem Donalda Trumpa na prezydenta USA, co przełożyło się na globalne

napięcia prowadzące np. do wzrostu cen energii. Na utrudnienia w dostawie towarów wpływa także powódź która

dotknęła południowo-zachodnią Polskę niszcząc infrastrukturę.

Niekorzystnie wpływały na prowadzenie działalności wysokie stopy procentowe, wzrost kosztów pracowniczych,

niedobór siły roboczej, wysokie ceny energii. Ceny energii dla odbiorców biznesowych w Polsce w ubiegłym roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

były jednymi z najwyższych wśród krajów UE. Jak podaje Eurostat, nasz kraj zajmował pod tym względem piąte

miejsce wśród wszystkich krajów Wspólnoty. Statystyki potwierdzają także jeden z najniższych poziomów

inwestycji do PKB (17,8 proc.) w Polsce. Nadal utrzymywała się wysoka inflacja.

Jednakżę mimo to polska gospodarka ze wzrostem gospodarczym na poziomie 3% znajdowała się w czołówce

UE. Zgodnie z danymi GUS w IV kwartale ubiegłego roku nastąpiło przyspieszenie gospodarcze.

Wszystkie te w/w zdarzenia przyczyniły się do spadku wyniku Spółki.

Niemniej po zakończeniu roku 2024 Zarząd ocenia sytuację Spółki i perspektywy działalności pozytywnie. Spółka

utrzymuje pozycję dominującego dostawcy telefonów komórkowych klasycznych, seniorskich oraz wzmocnionych

dla wszystkich największych krajowych operatorów telekomunikacyjnych.

Systematycznie rośnie też sprzedaż na rynkach zagranicznych.

Wzrost sprzedaży jest efektem pozyskania przez Spółkę nowych dużych odbiorców za granicą w tym dużych

operatorów telekomunikacyjnych. Spółka ponadto rozszerzała asortyment sprzedawany przez dotychczasowych

klientów. W ocenie Zarządu będzie to miało pozytywne przełożenie na wzrost sprzedaży w kolejnych okresach.

3.14 Informacje o umowach zawartych między Maxcom SA a osobami

zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub

zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich

odwołanie lub zwolnienie następuje powodu połączenia Spółki lub przejęcia.

Pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi nie zawarto odrębnych umów, przewidujących rekompensatę w przy-

padku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny, lub gdy ich odwołanie lub

zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie.

4. Analiza podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych Maxcom

S.A.

4.1 Aktualna sytuacja finansowa.

Analiza sytuacji finansowej i operacyjnej Spółki została dokonana w oparciu o dane finansowe Maxcom S.A. na

dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku, sporządzone zgodnie z MSSF.

W tabeli poniżej przedstawiono wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów we wskazanych okresach.

Tab. 10 Podstawowe dane finansowe

Za okres 12 miesięcy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

w tys. PLN

Przychody ze sprzedaży

111 716

134 357

Zysk z działalności operacyjnej

1 125

2 914

Zysk przed opodatkowaniem

-581

-615

Zysk / strata netto

-621

-1 403

Przychody ze sprzedaży w 2024 roku wyniosły 111 716 tys. PLN i były niższe od przychodów osiągniętych

w 2023 roku o 22 641 tys. PLN.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Sprzedaż produktów oferowanych przez Spółkę realizowana jest zarówno w kraju, jak i za granicą. Przychody ze

sprzedaży krajowej stanowiły w 2024 roku 59% ogółu przychodów, udział sprzedaży zagranicznej kształtował się

na poziomie ok. 41%. Utrzymanie wysokiego poziomu sprzedaży Spółka zawdzięcza stałej dostępności towarów.

Spółka wypracowała zysk z działalności operacyjnej w 2024 w wysokości 1 125 tys. PLN wobec 2 914 tys. PLN zysku

w poprzednim roku.

Spółka wypracowała ujemny wynik na działalności finansowej w wysokości 1 706 tys. PLN, na co wpływ miały

koszty finansowania zewnętrznego oraz różnice kursowe.

Strata netto wyniosła w 2024 roku 621 tys. PLN wobec 1 403 tys. PLN starty przed rokiem.

4.2 Wielkość i struktura aktywów.

Tab. 11 Aktywa

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

w tys. PLN

Aktywa trwałe w tym

11 080

14%

12 508

15%

Rzeczowe aktywa trwałe

4 657

4 866

Wartości niematerialne

Długoterminowe aktywa finansowe

4 630

5 857

Pozostałe

1 718

1 757

Aktywa obrotowe w tym:

68 628

86%

72 173

85%

Zapasy

42 132

53%

45 767

54%

Należności

22 018

28%

23 017

27%

Rozliczenia międzyokresowe

670

573

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 626

2 781

Pozostałe

1 182

SUMA

79 708

100%

84 681

100%

Aktywa trwałe na dzień 31 grudnia 2024 roku stanowiły 14% sumy aktywów.

Największą pozycją aktywów trwałych stanowią długoterminowe aktywa finansowe oraz rzeczowe aktywa trwałe.

W strukturze aktywów obrotowych MAXCOM S.A., które na dzień 31 grudnia 2024 roku stanowiły 86% sumy

aktywów, przeważają zapasy i należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, co jest

charakterystyczne dla prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej.

W strukturze aktywów obrotowych zapasy pozostały na tym samym poziomie co w roku 2023. Należności

utrzymują się na zbliżonym poziomie i stanowią 28% sumy aktywów.

4.3 Wielkość i struktura pasywów.

Tab. 12 Pasywa

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

w tys. PLN

Kapitał własny ogółem

56 448

71%

59 768

71%

Kapitał podstawowy

135

Pozostałe kapitały rezerwowe

59 851

75%

63 954

71%

Zyski zatrzymane

-3 538

-4%

-4 321

-6%

Zobowiązania :

23 260

29%

24 913

29%

Oprocentowane kredyty i pożyczki

10 807

14%

14 599

17%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz inne zobowiązania

8 747

11%

7 032

Rezerwy

3 388

2 693

Pozostałe zobowiązania finansowe

317

497

Pozostałe

311

SUMA

79 708

100%

84 681

100%

Udział kapitału własnego w strukturze pasywów Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosił 71%.

Suma zobowiązań Spółki na koniec grudnia 2024 roku stanowiła 29% wartości pasywów ogółem. Najbardziej

istotnymi pozycjami zobowiązań były: zobowiązania odsetkowe (kredyty bankowe, zobowiązania z tytułu fakto-

ringu) stanowiące 14% sumy zobowiązań oraz zobowiązania handlowe stanowiące 11% sumy zobowiązań.

4.4 Przepływy środków pieniężnych.

Tab. 13 Przepływ środków pieniężnych

Za okres 12 miesięcy zakończony

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

w tys. PLN

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

8 025

4 268

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-106

-56

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

-8 074

-6 947

Środki pieniężne na początek okresu

2 781

5 516

Środki pieniężne na koniec okresu

2 626

2 781

Spółka Maxcom S.A. wypracowała w 2024 roku przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na poziomie 8 025

tys. PLN.

W 2024 roku Spółka wygenerowała ujemne przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej (-106tys.

PLN) oraz finansowej (-8 074. PLN) , czego główną przyczyną były zapłacone odsetki oraz spłaty kredytów.

Płynność MAXCOM S.A. w analizowanym okresie kształtowała się na właściwym poziomie. Kapitał obrotowy netto

Spółki był dodatni, pokrywający zapotrzebowanie wynikające z wielkości realizowanych przychodów ze sprzedaży.

Zdolność do regulowania krótkoterminowych zobowiązań była prawidłowa.

4.5 Wskaźniki finansowe.

4.5.1 Wskaźniki rentowności Spółki.

Tab. 14 Wskaźniki rentowności Spółki

Za okres 12 miesięcy zakończony

wskaźnik

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Rentowność aktywów (ROA)

-0,78%

-1,66%

Rentowność kapitału własnego

-1,10%

-2,35%

Rentowność aktywów obrotowych

-0,90%

-1,94%

Rentowność działalności operacyjnej

1,01%

2,17%

Rentowność netto

-0,56%

-1,04%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik ROA (stopa zwrotu z aktywów) jako zysk (strata) netto/aktywa na koniec danego okresu.

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) jako zysk (strata) netto/ kapitał własny na koniec danego okresu.

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik rentowność aktywów obrotowych jako zysku netto / aktywa obrotowe na koniec okresu.

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik rentowności działalności operacyjnej (EBIT) jako zysk (strata) na dzielności operacyjnej / wartość przychodów

ze sprzedaży za dany okres.

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik rentowności zysku netto jako zysk (strata) netto/ wartość przychodów ze sprzedaży za dany okres.

4.5.2 Wskaźniki płynności.

Tab. 15 Wskaźniki płynności Spółki

Za okres 12 miesięcy zakończony

wskaźnik

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Wskaźnik płynności bieżącej

3,03

2,96

Wskaźnik płynności szybkiej

1,17

1,08

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,12

0,11

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik płynności bieżącej jako aktywa obrotowe na koniec danego okresu/zobowiązania krótkoterminowe na

koniec danego okresu.

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik płynności szybkiej jako aktywa obrotowe na koniec danego okresu – zapasy na koniec danego okresu/zo-

bowiązania krótkoterminowe na koniec danego okresu.

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik płynności gotówkowej jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty/zobowiązania krótkoterminowe na koniec

danego okresu.

4.5.3 Wskaźniki zarządzenia kapitałem obrotowym.

Tab. 16 Wskaźniki zarządzania kapitałem obrotowym Spółki

Za okres 12 miesięcy zakończony

wskaźnik

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Cykl rotacji należności handlowych

Cykl rotacji zapasów

139

132

Cykl rotacji zobowiązań handlowych

Spółka definiuje i oblicza cykl rotacji należności handlowych jako należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na koniec

okresu pomnożonych przez 365 dni / przychody ze sprzedaży

Spółka definiuje i oblicza cykl rotacji zapasów jako zapasy na koniec okresu pomnożony przez 365 dni/ koszty operacyjne ogółem minus

amortyzacja

Spółka definiuje i oblicza cykl rotacji zobowiązań handlowych jako zobowiązania z tytułu dostaw i usług na koniec okresu pomnożonych przez

365 dni / koszty operacyjne ogółem minus amortyzacja

4.5.4 Wskaźniki zadłużenia.

Tab. 17 Wskaźniki zarządzania Spółki

Za okres 12 miesięcy zakończony

wskaźnik

31 grudnia 2024

31 grudnia 2023

Ogólnego zadłużenia

0,29

Dług Netto / EBITDA

4,56

3,18

Wskaźnik pokrycia majątku trwałego

5,15

4,82

Spółka definiuje i oblicza ogólne zadłużenie jako zobowiązania na koniec danego okresu/aktywa na koniec danego okresu.

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik długu netto/EBITDA jako oprocentowane zadłużenie finansowe netto**/EBITDA (zysk (strata) z działalności

operacyjnej + amortyzacja).

Spółka definiuje i oblicza wskaźnik pokrycia majtku trwałego jako kapitał własny na koniec danego okresu + zobowiązania długoterminowe

na koniec danego okresu/aktywa trwałe na koniec danego okresu.

**Spółka definiuje i oblicza oprocentowane zadłużenie finansowe netto jako kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne powiększone o leasing

finansowy i pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

W 2024 roku zwiększeniu uległy wszystkie wskaźniki rentowności w stosunku do danych z roku 2023, co jest

konsekwencją zmniejszenia starty netto o 782 tys. PLN.

W 2024 roku wskaźniki płynności finansowej utrzymują się na podobnym w stosunku do roku 2023 bezpiecznym

poziomie.

W 2024 roku nastąpił nieznaczny spadek rotacji zobowiązań, należności i zapasów. Krótszy okres spłaty zobowią-

zań niż okres spływu należności, oznacza, że Spółka udzielała dłuższego kredytu kupieckiego odbiorcom niż sama

otrzymywała od dostawców. Sytuacja taka oznacza zwiększenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy, co jest

typowe dla branży, w której Spółka prowadzi swoją działalność handlową.

Wysoki wskaźnik obrotu zapasami wynika z konieczności utrzymywania wysokich stanów zapasów ze względy na

specyfikę organizacji produkcji, konieczność zapewnienie ciągłości sprzedaży i zaopatrzenia odbiorców.

W ocenie Zarządu, biorąc pod uwagę profil działalności prowadzonej przez MAXCOM S.A., większość wskaźników

finansowych znajduje się na porównywalnym do poprzedniego roku, bezpiecznym poziomie , a część uległa znacz-

nej poprawie.

4.6 Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w raporcie

a wcześniej publikowanymi prognozami wyników.

Zarząd nie podawał do publicznej wiadomości prognozy wyników za rok 2024.

4.7 Instrumenty finansowe.

Instrumenty finansowe zostały opisane w rozdziale 40 jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień i za

rok kończący się 31 grudnia 2024 roku. Informacja o ryzykach,: zmiany ceny, istotnych zakłóceń przepływów

środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej na jakie narażona jest jednostka, a także przyjętych celach

i metodach zarządzania ryzykiem finansowym zawarta jest rozdziałach 35-39 oraz 41 jednostkowego

sprawozdania finansowego nadzień i za rok kończący się 31 grudnia 2024 roku.

5. Opis perspektyw i czynników rozwoju.

5.1 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla

rozwoju Spółki.

Zarząd Maxcom S.A. zamyka rok 2024 z optymizmem. Spółka nieprzerwanie zajmuje pozycję lidera w segmencie

klasycznych i seniorskich telefonów komórkowych u największych operatorów sieci komórkowych w kraju, a także

utrzymuje status kluczowego dostawcy w polskich i środkowoeuropejskich elektromarketach. Stabilny popyt na

flagowe modele, wsparte konsekwentnie realizowaną strategią produktowo-marketingową, pozwala Spółce bez-

piecznie planować kolejne etapy ekspansji.

Rok 2024 w szczególny sposób umocnił markę Maxcom w segmencie wearables. Nowe portfolio obejmowało mię-

dzy innymi kolekcję kidswatchy, specjalistyczne zegarki wzmocnione z militarną certyfikacją, limitowane edycje

smartwatchy przygotowane wspólnie z cenionymi brandami takimi jak Real Shades, The Love Love Life czy ANIA

KRUK, a także designerskie, inteligentne pierścionki: mRing. Autorskie bijouwatche® – objęte ochroną patentową

– dobrze wpisały się w potrzeby użytkowników poszukujących zarówno funkcjonalnych i zaawansowanych, jak

i biżuteryjnych rozwiązań, a działania komunikacyjne promowały trend na wyspecjalizowane zegarki sportowe

premium w atrakcyjnej cenie.

Równolegle, spółka zależna Maxcom Eco Energy Sp. z o.o. rozwijała kompleksowe projekty fotowoltaiczne dla

klientów biznesowych oraz rozszerzyła portfolio o nowe Ecowatche – ekonomiczne smartwatche z selektywnie

dobranymi funkcjami. Grupa Maxcom kontynuowała także hurtową sprzedaż komponentów PV i wydajnych pomp

ciepła, umacniając pozycję rzetelnego dostawcy proekologicznych technologii.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Dynamicznie rosło również zainteresowanie ofertą audio dystrybuowanej przez Maxcom amerykańskiej marki

JLab. Dzięki systematycznemu poszerzaniu asortymentu o kolejne, designerskie rozwiązania – od bezprzewodo-

wych słuchawek z aktywną redukcją szumów po kolorowe warianty dziecięce – Spółka skutecznie zdywersyfiko-

wała działalność i zwiększyła rozpoznawalność w segmencie elektroniki lifestyle’owej.

Trwająca wojna na terenie Ukrainy pozostaje kluczowym czynnikiem ryzyka geopolitycznego dla całej Europy Środ-

kowo Wschodniej. W tej rzeczywistości Maxcom S.A. kontynuuje pełne respektowanie unijnych sankcji, rezygnując

z jakiejkolwiek sprzedaży na rynki rosyjski i białoruski. Równolegle spółka utrzymuje intensywną ekspansję pro-

mocyjno sprzedażową w kraju oraz w prawie dwudziestu państwach Europy, dywersyfikując przychody i ograni-

czając zależność od pojedynczych rynków. Dalszy rozwój działalności odbywa się jednak w warunkach podwyższo-

nej zmienności makroekonomicznej. Wahania kursów walutowych, koszty energii oraz napięcia na globalnych szla-

kach transportowych generują dodatkową presję na marże i kapitał obrotowy przedsiębiorstw z branży elektro-

nicznej. Wszelkie istotne zmiany wymienionych uwarunkowań – od dynamiki PKB, przez inflację i politykę mone-

tarno fiskalną, po dostępność kredytu i poziom bezrobocia – pozostają krytyczne dla wielkości popytu konsumenc-

kiego i zdolności inwestycyjnej naszych kontrahentów. Niepewność potęguje fakt, że trudno przewidzieć koniec

wojny i to, jak silnie jeszcze wpłynie na europejską gospodarkę.

Maxcom zareagował na wymagające otoczenie, wdrażając komplet działań chroniących płynność – od ścisłej kon-

troli gotówki po dokładniejszą analizę należności – co znacząco ograniczyło ryzyko finansowe. Spółka na bieżąco

analizuje scenariusze gospodarcze oraz utrzymuje elastyczną politykę zakupów i zapasów. Dzięki temu - zacho-

wuje odporność operacyjną i finansową nawet w realiach podwyższonej niepewności międzynarodowej. Jedno-

cześnie rok 2024 potwierdził skuteczność strategii marki Maxcom: konsekwentnie wprowadzane były innowacje,

rozwijana oferta we współpracy z renomowanymi markami i poszerzane projekty wspierającące transformację

energetyczną. Dzięki temu Spółka wchodzi w kolejny rok z dobrze zdywersyfikowanym portfelem, silną pozycją

w segmencie wearables oraz rosnącym zaufaniem klientów, tworząc solidną bazę pod dalszy, dynamiczny rozwój.

5.2 Perspektywy rozwoju działalności Spółki z uwzględnieniem strategii rynkowej.

Kluczowym założeniem w strategii Spółki pozostaje kontynuacja zrównoważonego rozwoju – zarówno poprzez

umacnianie pozycji na dotychczasowych rynkach, jak i dynamiczne wejście na kolejne rynki w Europie. Aktywny

rozwój wymaga stałego poszerzania portfolio produktów oferowanych konsumentom, dlatego działania spółki

będą ukierunkowane nie tylko na rynki, na których firma ma już ugruntowaną pozycję, lecz także na te, gdzie

Zarząd widzi potencjał wzrostu i pozyskania nowych klientów. Maxcom zamierza poszerzać działalność w obszarze

OZE, wykorzystując impuls inwestycyjny związany z europejską transformacją energetyczną. Przy wciąż

niestabilnym otoczeniu geopolitycznym, elastyczne zarządzanie łańcuchami dostaw oraz szybka adaptacja oferty

do lokalnych regulacji pozostają kluczowe dla utrzymania tempa wzrostu.

Głównym długoterminowym celem strategicznym Maxcom S.A. jest:

- zbudowanie wiodącej pozycji w Europie w segmencie klasycznych telefonów komórkowych – zwłaszcza modeli

przyjaznych seniorom, z innowacyjnym systemem operacyjnym, zgodnych z wymaganiami sieci 4G/5G

i dostosowanych do wymogów sieci operatorskich;

- utrzymanie silnej pozycji producenta wearables, przy jednoczesnym rozwoju wyspecjalizowanych linii

smartwatchy (bijouwatch®, wzmocnionej kolekcji Titan, serii dziecięcej, eSIM) oraz smart ringów (różne modele

mRingów);

- rozbudowa portfolio smart – od wzmocnionych smartfonów specjalistycznych po dotykowe modele dla seniorów;

- znaczący wzrost udziału urządzeń odpornych na wstrząsy, kurz i wodę, dedykowanych sportom ekstremalnym

i pracy w trudnych warunkach, w tym w obszarze wearables oraz smartfonów;

- rozwinięcie asortymentu w segmencie lifestyle electronics, takich jak np. bezprzewodowe głośniki, akcesoria

i nowoczesne AGD (marka Noveen);

- wdrożenie produktów i usług poprawiających bezpieczeństwo seniorów i osób przewlekle chorych – m.in. telefony,

smartwatche i opaski z kartą SIM i funkcją SOS i zaawansowanym monitoringiem parametrów zdrowotnych;

- rozszerzenie portfolio oraz zwiększenie wolumenu dystrybucji marek zewnętrznych (Meizu, Kospet, Aiwa, Fanttik);

- rozwój sprzedaży hurtowej: moduły PV, komponenty instalacji, pompy ciepła oraz systemy elektromobilności.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Strategia rozwoju Maxcom opiera się na prawie 30-letnim doświadczeniu Członków Zarządu w branży elektroniki

użytkowej oraz na obserwacji trendów technologicznych i demograficznych. W ramach realizacji powyższych celów

Spółka będzie się koncentrować na:

- konsekwentnym rozszerzaniu współpracy z globalnymi operatorami sieci komórkowych, w tym o sieci, z którymi

Maxcom dotychczas nie współpracował oraz nawiązywaniu relacji z lokalnymi operatorami, aby zwiększyć

penetrację rynków niszowych;

- pozyskiwaniu partnerów pozaoperatorskich w kanałach B2B – elektromarkety, sieci handlowe, e commerce;

- budowaniu rozpoznawalności marki poprzez obecność na kluczowych targach branżowych (MWC, IFA)

i współpracy marketingowej z operatorami oraz sieciami handlowymi;

- prowadzeniu szerokich działań wizerunkowych oraz oryginalnych kampanii promocyjnych;

- rozszerzeniu oferty asortymentowej o:

• nowe warianty telefonów komórkowych;

• nowe serie smartwatchy: damskie, męskie, uniwersalne, dziecięce, senioralne, w tym

wzmocnione i biżuteryjne;

• nowe modele smart ringów z kolekcji mRing;

• dystrybucję globalnego brandu w segmencie „rugged” oferującego wzmocnione smartwatche

i smartbandy – uznanej na świecie marki KOSPET;

• dystrybucję designerskich smartfonów marki Meizu należącej do globalnego koncernu Gelly (jednego

z największych producentów samochodów elektrycznych na świecie, m.in. Volvo, Polestar czy Lotus);

• dystrybucję elektroniki znanej marki AIWA, w tym m.in. kreatywnych zestawów komputerowych All in one

PC;

• dystrybucję wysokiej jakości akcesoriów codziennego użytku marki Fanttik przeznaczona dla entuzjastów

praktycznej i designerskiej elektroniki;

• kamery i sensory do monitoringu dzieci, seniorów i pomieszczeń, a także akcesoria samochodowe

i projektory;

• kompleksową linię akcesoriów (etui, przewody, ładowarki, audio) pod marką Maxcom;

• poszerzenie oferty domowej marki Noveen w kierunku energooszczędnego AGD;

- rozwoju linii smart – smartfony, smartwatche i smart ringi oferujące atrakcyjny design, wysoką funkcjonalność

i jakość w przystępnej cenie;

- utrzymaniu bardzo niskiej awaryjności urządzeń, co pozostaje kluczowe w negocjacjach z operatorami telefonii

komórkowej;

- zakładaniu przedstawicielstw zagranicznych i przejęciach spółek przyspieszających ekspansję;

- współpracy ze strategicznymi markami globalnymi (Lenovo, Motorola, JLab, Meizu, Kospet, Aiwa, Fanttik) w celu

poszerzenia portfela produktów i dotarcia do nowych grup klientów.

W realizację strategii Spółki wpisują się również cele emisyjne, na które przeznaczone zostały oraz zostaną środki

pozyskane od inwestorów, tj.:

- premierę kolejnych generacji innowacyjnych, klasycznych telefonów i smartfonów Maxcom w Polsce oraz

w Europie;

- rozwój nowych linii smartwatchy i smart ringów, w tym edycji limitowanych mających wyróżnić wearables

Maxcom na tle konkurencji;

- aktywną dystrybucję nowych marek ze znaczącym potencjałem sprzedażowym w Polsce oraz w Europie;

- ekspansję zagraniczną poprzez akwizycje i budowę sieci własnych przedstawicielstw;

- wdrożenie szerokiej gamy akcesoriów do urządzeń Maxcom i marek partnerskich;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

- rozbudowę oferty kolejnych kategorii elektroniki użytkowej o rozwiązania samochodowe, projektory czy

słuchawki bezprzewodowe;

- dynamiczny rozwój OZE – intensyfikację działań handlowych i marketingowych dla Maxcom Eco Energy,

rozbudowę sieci lokalnych podwykonawców oraz promocję pełnego portfolio rozwiązań OZE dostępnych

w hurtowni Maxcom, takich jak: PV, pompy ciepła i magazyny energii na terenie całego kraju.

5.3 Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem

właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji

publicznej dotyczących Maxcom SA lub spółek zależnych.

Na datę Sprawozdania oraz w ciągu ostatnich 12 miesięcy Maxcom SA nie był stroną ani uczestnikiem jakichkol-

wiek postępowań arbitrażowych, które mogły mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację

finansową czy rentowność Spółki.

Spółka złożyła pozew w Sądzie Okręgowym w Warszawie XXV Wydział Cywilny dotyczy zapłaty na rzecz Spółki

od PARP kwoty 501.225,00 zł (wartość przedmiotu sporu) odpowiadającej wysokości zwróconego przez Spółkę

dofinansowania (wraz z odsetkami) otrzymanego od PARP na podstawie umowy z dnia 15 marca 2017 r. o dofi-

nansowanie projektu: „Promocja produktów MaxCom SA. poprzez udział w wydarzeniach wspierających rozwój

eksportu”. Umowa ta została wypowiedziana przez PARP. Spółka, pomimo pełnego przekonania o niesłuszności

stanowiska PARP w kwestii podstaw wypowiedzenia umowy i jego skuteczności, zdecydowała się na zwrot otrzy-

manych środków z oprocentowaniem (zgodnie z żądaniem PARP), chcąc przede wszystkim uniknąć wykluczenia

z ubiegania się o pomoc publiczną ze środków Unii Europejskiej, będących istotnym źródłem finansowania dzia-

łalności gospodarczej, a także celem uniknięcia przymusowej egzekucji prowadzonej przez PARP w trybie postę-

powania administracyjnego (a więc bez konieczności pozyskania przez PARP wyroku przeciwko Spółce).

Według informacji posiadanych przez Zarząd nie istnieje istotne ryzyko wszczęcia wobec Spółki żadnego postę-

powania administracyjnego, sądowego, arbitrażowego ani karnego, które samodzielnie mogłoby wywrzeć istotny

negatywny wpływ na jej działalność, ocenę jej aktywów i pasywów, sytuacji finansowej oraz rachunków zysków

i strat.

5.4 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związane z działalnością Spółki.

Ryzyko związane z szybkim rozwojem technologii

Spółka prowadzi działalność w sektorze charakteryzującym się dynamicznym rozwojem technologii. Z uwagi na

powyższe, może wystąpić ryzyko konieczności ponoszenia przez Spółkę znacznych nieplanowanych nakładów na

dostosowanie swojej oferty produktowej do nowszych rozwiązań technologicznych. Dodatkowo, rozwiązania tech-

nologiczne stosowane w produktach Maxcom, mogą być niewystarczające dla utrzymania dotychczasowych i po-

zyskania nowych klientów.

Ryzyko związane ze zmianami kursów walut

Sytuacja finansowa Emitenta uzależniona jest od kształtowania się kursów walutowych. Spółka produkuje tele-

fony w Chinach, co wiąże się z realizacją zakupów w USD, natomiast sprzedaż w Europie realizowana jest w PLN

oraz EUR, USD i GBP. W przypadku wystąpienia znacznych wahań kursu złotego, w szczególności trwałej i gwał-

townej dewaluacji złotego, pojawić się mogą ujemne skutki finansowe dla Maxcom SA Spółka konsekwentnie

prowadzi politykę zabezpieczania się przed ujemnymi skutkami wahań kursów walut, niemniej jednak zjawisko to

może mieć wpływ na kształtowanie się cen oferowanych urządzeń, a w konsekwencji wyniki realizowane przez

Emitenta.

Ryzyko związane z niedostarczeniem towaru odbiorcom

Maxcom, w ramach prowadzonej przez siebie działalności, zawiera umowy dostaw z odbiorcami korporacyjnymi.

Część umów z dostawcami zawiera klauzule, które nakładają na Spółkę kary umowne w przypadku niedostarcze-

nia towaru w terminach lub ilościach uzgodnionych z odbiorcami. Istnieje ryzyko, że w przypadku wystąpienia

zdarzenia losowego, takiego jak przykładowo pożar w magazynie, zatonięcie kontenerowca z produktami Maxcom

czy kradzież, produkty Spółki mogą uleć utracie lub zniszczeniu. Co więcej, produkty te mogą również przestać

spełniać kryteria jakościowe, np. w przypadku niewłaściwego sposobu przechowywania. W wyniku zaistnienia

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

wskazanych powyżej sytuacji postanowienia umów z odbiorcami mogą zostać naruszone, co może skutkować

nałożeniem przez kontrahentów kar na Spółkę. W historii działalności Spółki wspomniane wyżej sytuacje nie miały

miejsca.

Ryzyko związane z dostawcami

Spółka posiada kilkunastu dostawców, z czego dziesięciu największych dostawców Maxcom odpowiadało w 2024

r. za ponad 80% wyprodukowanych urządzeń. Spółka podejmuje współpracę ze sprawdzonymi dostawcami. Nie

można wykluczyć wystąpienia ryzyka opóźnienia lub niedostarczenia produktów zamówionych u poszczególnych

dostawców, co z kolei może spowodować powstanie luk w asortymencie. Powyższe może również skutkować

obniżeniem wiarygodności Maxcom, jak i utratą części planowanych przychodów ze sprzedaży. Ponadto, istnieje

również ryzyko obniżenia jakości produktów dostarczanych przez dostawców, jak i obawa przed obniżeniem stan-

dardów dostarczanych produktów. Dostawcy mogą również nie zachowywać norm bezpieczeństwa w stosunku

do przekazywanych produktów. Co więcej, istnieje ryzyko wzrostu kosztów produkcji lub spadku marży z ich sprze-

daży. Wspomniana wyżej sytuacja nie miała miejsca w historii działalności Spółki.

Ryzyko związane z terminowością dostaw produktów

Kluczowym czynnikiem rozwoju jest odpowiednia dostępność produktów. Z uwagi na to, że produkty są zamawiane

u niezależnych dostawców, Spółka nie dysponuje całkowitym wpływem na terminową realizację dostawy. Opóź-

nienie terminu realizacji dostawy może spowodować ograniczenie dostępności niektórych grup asortymentowych,

co z kolei może mieć wpływ na obniżenie wyników sprzedaży, jak i wiarygodności wśród klientów. Maxcom podej-

muje działania, które mają na celu zabezpieczenie się przed ograniczeniem dostępności produktów – zamówienia

składane są z wielomiesięcznym wyprzedzeniem, a w magazynach utrzymywane są optymalne składy. Wspo-

mniane wyżej sytuacje nie miały miejsca w historii działalności Spółki. Jednakże, istnieje ryzyko związane z ter-

minowością dostaw produktów od dostawców.

Ryzyko związane ze wzrostem kosztów produkcji i transportu

Większość produktów, które oferuje Spółka, pochodzi od zagranicznych dostawców, przede wszystkim z Chin.

Z uwagi na to, że w Chinach występują niższe koszty wytworzenia produktu aniżeli w Polsce, można liczyć się

z wizją presji na podwyższanie cen sprzedaży gotowych produktów pochodzących od wytwórców z Chin, spowo-

dowane przede wszystkim wzrostem oczekiwań pracowników co do wynagrodzeń.

Ryzyko związane ze wzrostem cen surowców

Cena towarów nabywanych przez Spółkę w dużej mierze uzależniona jest od wahań cen surowców, w tym złota,

srebra, tantalu, ropy naftowej. Wzrost cen surowców może spowodować zwiększenie kosztów produkcji prowa-

dzonej przez Spółkę. Ponadto występuje znaczące ryzyko, że w przyszłości ceny strategicznych surowców wyko-

rzystywanych przez Spółkę wzrosną w taki sposób, że pociągnie to za sobą wzrost cen produktów oferowanych

przez Spółkę, a co za tym idzie – zmniejszenie ich sprzedaży.

Ryzyko związane z nietrafioną grupą produktów

Popyt na produkty oferowane przez Spółkę zależy od szeregu czynników, w tym między innymi od przewidywania

zmieniających się potrzeb i preferencji klientów, produktów wprowadzanych przez konkurentów oraz zmian

w postrzeganiu produktów Maxcom przez klientów. Nie można zapewnić, iż w przyszłości Spółka będzie skutecznie

identyfikować zmieniające się potrzeby i preferencje, a także że będzie w stanie reagować na wskazane czynniki

w sposób odpowiedni.

Ryzyko związane z pogorszeniem wizerunku

Istnieje ryzyko pogorszenia wizerunku Spółki w wyniku różnego rodzaju czynników, wśród których wymienić można

między innymi pogorszenie jakości oferowanych produktów, niezachowanie norm bezpieczeństwa produktu, stan-

dardu obsługi klienta, dostępności dla klientów czy nieodpowiednie pozycjonowanie produktów. Co więcej, nie

można wykluczyć ryzyka pogorszenia wizerunku Spółki na skutek czynników zewnętrznych, przykładowo nega-

tywnych kampanii innych podmiotów.

Ryzyko związane ze strukturą odbiorców zagranicznych

Sprzedaż eksportowa, którą podejmuje Spółka, narażona jest na ryzyko specyficzne dla kraju odbiorców, takie jak

przykładowo zmiany wielkości i struktury rynku komponentów, zmiany siły nabywczej ludności, jak również stabil-

ność systemu gospodarczego i politycznego. Wybuch wojny na terenie Ukrainy jest bez wątpienia czynnikiem

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

podwyższonego ryzyka geopolitycznego, co zwiększa skalę wyzwań w prowadzeniu przedsiębiorstwa i wymaga

bardzo starannego monitoruje spływ oraz zarzadzanie należnościami jak również tworzenia łańcuchów dostaw.

Spółka nie sprzedaje produktów do Rosji i na Białoruś.

Ryzyko związane z nieskuteczną realizacją lub przyjęciem błędnej strategii rozwoju

Rynek, na którym działa Spółka, to rynek wysoce konkurencyjny i podlegający nieustannej ewolucji, której zarówno

kierunek, jak i natężenie zależne są od wielu czynników, w większości niezależnych od Spółki. Z uwagi na powyższe,

przyszła pozycja Spółki, w tym jej przychody, rentowność, zależne są od zdolności Spółki do wypracowania i wdro-

żenia skutecznej długoterminowej strategii rozwoju. Ewentualne niewłaściwe decyzje, które wynikać mogą z błęd-

nej oceny sytuacji lub niezdolności dostosowania Spółki do zmieniających się warunków rynkowych, mogą mieć

niekorzystny wpływ na jej działalność.

Ryzyko związane z zarządzaniem i koncentracją zapasów

Zarządzanie zapasami towarów należy do istotnych czynników, które mają wpływ na wyniki sprzedaży w branży

Maxcom. Z jednej strony poziom zapasów powinien ułatwiać podjęcie decyzji zakupowej w trakcie oferowania

danej kolekcji zapasowej, co skutkuje wzrostem zapasu w magazynach. Z kolei z drugiej strony wyższy poziom

zapasów tworzy dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, a także może prowadzić do nagromadzenia

produktów trudnozbywalnych, cieszących się mniejszym zainteresowaniem odbiorców. Co więcej, wystąpienie zda-

rzeń losowych takich jak pożary czy trzęsienia ziemi, które objęłyby magazyny Spółki, mogłoby wywołać zakłóce-

nia w ciągłości dostaw do klientów, jak również utratę części lub wszystkich zapasów.

Ryzyko związane z brakiem majątku produkcyjnego

Produkty Maxcom są projektowane i tworzone przez pracowników Spółki w Polsce, w szczególności przez we-

wnętrzny dział R&D. Pracownicy odpowiedzialni są za projektowanie oraz określenie specyfikacji i funkcjonalności

danego urządzenia, które sprawiają, że jest ono unikatowe. Po stronie Maxcom leży ponadto praca nad oprogra-

mowaniem oraz jego dostosowywanie do potrzeb dedykowanych rynków, na które finalnie trafiają urządzenia,

a także kontrola każdego z etapów produkcji.

Zleceniu zewnętrznym podmiotom podlega natomiast montowanie urządzeń. Spółka podąża za ogólnym trendem

panującym wśród wiodących firm telekomunikacyjnych na świecie, zlecając montowanie urządzeń wyspecjalizo-

wanym fabrykom w Chinach, które nie są własnością Spółki. Poszczególne komponenty urządzeń, w tym m.in.:

płyty główne, wyświetlacze, procesory i obudowy, wytwarzają natomiast podwykonawcy specjalizujący się w da-

nym asortymencie.

Z uwagi na fakt, że Spółka nie jest właścicielem fabryk montujących urządzenia, istnieje ryzyko, że może to po-

wodować uzależnienie Spółki od podmiotów zajmujących się montażem. Nie można wykluczyć również wystąpie-

nia ryzyka opóźnienia lub niedostarczenia produktów lub podzespołów, co może spowodować powstanie luk

w asortymencie Spółki. Ponadto, istnieje również ryzyko obniżenia jakości produktów oraz wzrostu kosztów pro-

dukcji.

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Całkowite przychody Spółki nie są w znaczący sposób podatne na zjawisko sezonowości. Jednakże wyniki osią-

gane pod koniec roku kalendarzowego są w nieznaczny sposób lepsze aniżeli wyniki osiągane w pozostałych

okresach. Jest to spowodowane głównie tym, że sprzęt elektroniczny jest często wybieranym produktem w kate-

gorii produktów na prezent. Zmiana trendów konsumenckich w tym zakresie, a co za tym idzie spadek zaintere-

sowania konsumentów sprzętami elektronicznymi, może mieć niekorzystny wpływ na działalność Spółki.

Ryzyko stopy procentowej

Na Datę Sprawozdania Spółka finansuje swoją działalność kredytami o zmiennej stopie procentowej, opartymi

o stawkę referencyjną (WIBOR). W konsekwencji, Spółka jest narażona na ryzyko zmian poziomu rynkowych stóp

procentowych, których wzrost może przyczynić się do zwiększenia kosztów obsługi zadłużenia Spółki w zakresie

zaciągniętych kredytów bankowych i pożyczek opartych o zmienne stopy procentowe.

Ryzyko utraty płynności i terminowego regulowania zobowiązań

Spółka posiada szereg zobowiązań z tytułu zawartych umów finansowych. W przypadku gwałtownego, równo-

czesnego spadku popytu oraz wzrostu kosztów, szczególnie w sytuacji osłabienia waluty, mogą pojawić się trud-

ności w utrzymaniu płynności finansowej. Wspomniane ewentualne problemy z płynnością mogą negatywnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

wpłynąć na możliwość wywiązywania się przez Spółkę z harmonogramu spłat ujętych w tych umowach. W kon-

sekwencji, utrata płynności może skutkować wypowiedzeniem umów, żądaniami zwrotu pożyczonych środków czy

koniecznością zapłaty kar umownych.

Ryzyko uzależnienia od najważniejszych odbiorców

Spółka prowadzi sprzedaż swoich produktów w kanałach B2B, tj. do odbiorców biznesowych. Wśród dziesięciu

kluczowych odbiorców Maxcom znajduje się sześciu operatorów telekomunikacyjnych. Pozostałe pozycje stanowią

sieci handlowe oraz dealerzy i agenci sprzedaży.

Dzięki wysokiej jakości oferowanych telefonów komórkowych, niskiemu współczynnikowi awaryjności urządzeń

i bardzo dobrej korelacji jakości do ceny współpraca z głównymi odbiorcami ma charakter długoterminowy oraz

niejednokrotnie owocuje jej rozwojem na kolejne rynki.

Nie można jednak wykluczyć wystąpienia ryzyka zakończenia współpracy z którymkolwiek z odbiorców, której

przyczyna może być wynikiem zdarzeń zależnych lub niezależnych od Spółki. Istnieje ponadto ryzyko, że którykol-

wiek z odbiorców będzie chciał zmienić zasady dotychczasowej współpracy, które nie będą dla Maxcom korzystne

z biznesowego punktu widzenia.

Ryzyko związane z konkurencją

Ryzyko związane z nasileniem się działalności konkurencji dotyczy zwłaszcza konkurencji ze strony dotychczaso-

wych i nowych marek na rynku produktów elektronicznych oraz telefonów komórkowych o zasięgu europejskim

bądź globalnym. Zagraniczne przedsiębiorstwa, w przypadku wystąpienia sytuacji obniżenia się popytu wewnętrz-

nego we własnym kraju, poszukują nowych rynków zbytu i tym samym rozpoczynają lub przyspieszają ekspansję

na nowe rynki. Również przedsiębiorstwa, które istnieją już na rynku krajowym, w przypadku słabnącego popytu

na innych rynkach, mogą nasilić działania marketingowe i sprzedażowe w Polsce. Występuje ryzyko przejmowania

części potencjalnych klientów Maxcom przez nowych bądź też bardziej ekspansywnych uczestników rynku, co

z kolei może utrudniać realizację planowanego rozwoju i wzrostu wartości przedsiębiorstwa Spółki. Duża konku-

rencja na rynku może skutkować obniżeniem możliwych do osiągnięcia marż, co z kolei może mieć niekorzystny

wpływ na działalność Spółki.

Ryzyko związane ze zmianą struktury popytu

Spółka utrzymuje określone stany magazynowe w szerokim asortymencie towarów. Realizowane zakupy są funk-

cją oceny zapotrzebowania rynku na poszczególne grupy asortymentowe, a w związku z tym są narażone na

ryzyko błędnej oceny rynku lub zmian struktury popytu. Ewentualne zmiany popytu, w tym przede wszystkim

gwałtowny spadek zapotrzebowania na określone grupy towarowe w przypadku uprzednich znaczących ich zaku-

pów może wiązać się z poniesieniem przez Spółkę strat związanych z zamrożeniem kapitału obrotowego lub

koniecznością zastosowania znaczących wartościowo rabatów.

Ryzyko związane z wejściem na nowe rynki zagraniczne

Strategia Maxcom zakłada zarówno ekspansję i rozwój poprzez umacnianie pozycji Spółki na rynkach istniejących,

czyli rozwój w obszarach dotychczasowej działalności, jak i pozyskanie nowych rynków produktowych i rynków

zbytu. Wejście na nowe rynki wiąże się z koniecznością poniesienia nakładów dotyczących przystosowania zakresu

sprzedawanych towarów do wymogów lokalnych, między innymi poprzez dostosowanie się do systemów praw-

nych krajów odbiorców, jak również opracowania nowych strategii sprzedażowych. Z uwagi na powyższe, wystę-

puje ryzyko polegające na tym, że korzyści związane z wejściem Spółki na nowe rynki zagraniczne mogą być

mniejsze niż planowano, bądź mogą one zostać osiągnięte w dłuższym niż zakładany horyzoncie czasowym.

Ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowej kadry menedżerskiej

Działalność Spółki oraz jej perspektywy rozwoju są w dużej mierze zależne od wiedzy, doświadczenia oraz kwali-

fikacji kadry zarządzającej. Osoby wchodzące w skład kadry menedżerskiej posiadają doświadczenie i specjali-

styczną wiedzę na temat działalności Emitenta oraz branży, w której Spółki prowadzi działalność. W związku

z tym, sukces Spółki zależy również od możliwości utrzymania kadry menedżerskiej. Spółka nie może jednak za-

gwarantować, że będzie zdolna do utrzymania wszystkich lub niektórych z tych osób w przyszłości, jak również,

że utrzymanie lub pozyskiwanie kadry menedżerskiej nie będzie się wiązało ze wzrostem wynagrodzeń i koniecz-

nością zaoferowania dodatkowych świadczeń na rzecz takich osób. Utrata kadry menedżerskiej Spółki lub niezdol-

ność do jej pozyskania, odpowiedniego przeszkolenia, motywowania i utrzymania, mogą mieć niekorzystny wpływ

na działalność Spółki, jej sytuację finansową i wyniki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Ryzyko utraty pracowników oraz możliwości pozyskania wykwalifikowanej kadry

Możliwość rozwoju Spółki zależy od możliwości utrzymania pracowników, którzy posiadają odpowiednie kwalifika-

cje i doświadczenie. Spółka może mieć w przyszłości trudności z pozyskaniem wykwalifikowanej kadry pracowni-

czej posiadającej odpowiednią wiedzę, doświadczenie oraz uprawnienia. Utrata odpowiednio wykwalifikowanej

kadry może opóźnić lub uniemożliwić realizację strategii Spółki. Ponadto, w przypadku gdy Maxcom straci lub nie

będzie w stanie zatrudnić niezbędnych wykwalifikowanych pracowników do obsługi jej bieżącej działalności, może

to mieć istotny negatywny wpływ na rozwój i wykonywanie działalności operacyjnej. W takiej sytuacji Spółka

może być zmuszona do zaoferowania wyższych stawek wynagrodzenia dla kadry pracowników lub przyznania im

dodatkowych świadczeń.

6. Struktura kapitału zakładowego oraz akcjonariatu Maxcom S.A.

6.1 Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji Spółki.

Na dzień 31 grudnia 2024 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił 135 tys. PLN i dzielił się na 2 700 000 akcji o wartości

nominalnej 0,05 PLN.

Tab. 18 Struktura kapitału zakładowego

Seria

Liczba akcji

Rodzaj akcji

Wartość nominalna akcji

2 040 000

akcje zwykłe na okaziciela

0,05 PLN

660 000

akcje zwykłe na okaziciela

0,05 PLN

6.2 Struktura akcjonariatu.

Głównymi akcjonariuszami spółki są jej założyciele Arkadiusz Wilusz i Andrzej Wilusz posiadający odpowiednio

64,64 proc. i 6,53 proc. kapitału i głosów na walnym. Spółka nie posiada akcji własnych.

Tab. 19 Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz została zatwierdzona przez Zarząd na dzień publi-

kacji tj. 28.04.2025 r.

Akcjonariusz

Liczba głosów na

WZA/akcji 31.12.2024

Liczba głosów na

WZA/akcji 25.04.2025

Udział w głosach na

WZA 31.12.2024

Udział w głosach na WZA

25.04.2025

Arkadiusz Wilusz

1 745 211

64,64%

64,64 %

Andrzej Wilusz

176 322

6,53%

Pozostali

778 467

28,83%

6.3 Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu

bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany

w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

i obligatariuszy.

Spółce nie są znane żadne umowy, w wyniku których w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach po-

siadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

6.4 Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych.

Spółka nie wdrożyła programu akcji pracowniczych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

7. Informacja o umowie z podmiotem uprawnionym do badania

sprawozdań finansowych.

Zgodnie z kompetencjami określonymi w Statucie Spółki, Rada Nadzorcza powierzyła badanie sprawozdania fi-

nansowego Maxcom SA oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Maxcom za okres

od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku firmie Pro Audit Kancelaria Biegłych Rewidentów Sp. z o.o. z siedzibą

w Krakowie.

Stosowną umowę zawarto w dniu 10 lipca 2024 roku, a jej zakres obejmuje przegląd oraz badanie sprawozdań

finansowych w za okres 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku oraz za okres 1 stycznia 2025 roku do 31

grudnia 2025 roku.

Tab. 20 Wynagrodzenie biegłego rewidenta

Wynagrodzenie biegłego rewidenta

2024

2023

Badanie sprawozdań finansowych

85,5

Przegląd sprawozdań finansowych

Inne usługi poświadczające; ocena rocznego sprawozdania o

wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej

Pozostałe usługi

RAZEM

139.5

116

8. Informacja odnośnie do stosowanych przez Spółkę zasad ładu

korporacyjnego.

8.1 Wprowadzenie.

Wykonując obowiązki nałożone przez: §70 ust.6 pkt. 5) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018

roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz

warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

członkowskim – Zarząd Maxcom SA przekazuje do publicznej wiadomości niniejsze oświadczenie o stosowaniu

przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego, które zawiera w swej treści wszystkie niezbędne informacje.

8.2 Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Spółka lub na którego

stosowanie Spółka mogła się zdecydować dobrowolnie oraz miejsca, gdzie tekst

zbioru zasad jest publicznie dostępny.

Maxcom S.A. podlega zbiorowi zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie „Dobrych Praktyk Spółek No-

towanych na GPW 2021” przyjętych Uchwałą Rady Giełdy Nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. Wspomniany

zbiór zasad dostępny jest na stronie internetowej GPW: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki

Maxcom S.A. nie stosuje zasad ładu korporacyjnego wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

8.3 Opis zakresu, w jakim Spółka odstąpiła od postanowień zbioru zasad ładu

korporacyjnego, o którym mowa powyżej, wskazanie tych postanowień oraz

wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia.

Poniżej Zarząd Maxcom SA wskazuje zasady ładu korporacyjnego, których Spółka niestosowała w 2024 r. (w części

lub w całości) wraz z krótkim wyjaśnieniem przyczyny odstąpienia od ich stosowania.

▪ 1.2 - Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w ra-

porcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe

wyniki finansowe.

Komentarz spółki :

Spółka nie publikuje prognoz i wstępnych wyników finansowych. Z uwagi na konieczność

konsolidacji i wydłużony spływ danych do konsolidacji wyników ze spółek zależnych udostępnienie wstępnych

wyników finansowych jest bardzo utrudnione. Ostateczne dane finansowe Spółki prezentowane są w raportach

okresowych przekazywanych opinii publicznej w terminach przewidzianych przepisami prawa.

▪ 1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obej-

mującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia

zrównoważonego rozwoju;

Komentarz spółki : Oddziaływanie Spółki na środowisko naturalne jest nieznaczne z uwagi na profil i skalę

wykonywanej działalności. Działalność Spółki nie powoduje w ponadprzeciętnym stopniu emisji gazów

cieplarnianych lub innych szkodliwych dla zdrowia czy środowiska substancji. Z tych względów, aktualnie Spółka

nie uwzględnia w swojej strategii biznesowej tematyki ESG w tym zakresie, jej stosowanie nie jest jednak

wykluczone w przyszłości.

▪ 1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biz-

nesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej stra-

tegii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów

w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat

strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Komentarz spółki : W okresowych Sprawozdaniach Zarządu (półrocznych i rocznych) publikowane są perspektywy

rozwoju Spółki, a także elementy strategii rozwoju Emitenta. Wybrane zagadnienia są dostępne na stronie

internetowej Emitenta, Spółka nie podaje jednak konkretnych mierników, celów i planowanych działań.

▪ 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględ-

niane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Komentarz spółki : Spółka nie uwzględnia w procesach decyzyjnych w Spółce i w podmiotach jej grupy kwestii

z obszaru ESG z przyczyn podanych w komentarzu do zasady 1.3.

▪ 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, oblicza-

nego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem pre-

mii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działa-

niach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk

z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Komentarz spółki : Z uwagi na wyjaśnienia wskazane w komentarzu do zasady 1.3. i 1.4., Spółka nie prowadzi tego

typu statystyk. Spółka przykłada bardzo dużą wagę do zapewnienia równych warunków zatrudnienia wszystkim

pracownikom. Wysokość wynagrodzeń ustalana jest indywidualnie w oparciu o czynniki niezwiązane z płcią

pracownika, tj. przede wszystkim zależnie od kompetencji, doświadczenia oraz efektywności pracy.

▪ 1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie

kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp.

Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, infor-

macja zawiera zestawienie tych wydatków.

Komentarz spółki : Spółka nie ujawnia wydatków ponoszonych przez nią na wspieranie kultury, sportu, instytucji

charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp., bowiem skala ww. wydatków nie

jest znaczna z punktu widzenia sytuacji finansowej Spółki oraz w stosunku do pozostałych kosztów ponoszonych

przez Spółkę.

▪ 1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przy-

padku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając

na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Pod-

czas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe

spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osią-

gane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania

Komentarz spółki : Informacje o bieżącej działalności Spółki dostępne są w materiałach znajdujących się na stronie

internetowej, raportach bieżących i okresowych, jak również przekazywane są akcjonariuszom w trakcie Walnych

Zgromadzeń. Emitent spotyka się z inwestorami, analitykami, akcjonariuszami, przedstawicielami mediów –

spotkania te nie mają jednak charakteru dużych przedsięwzięć a są to indywidualne spotkania. Zarząd Spółki

spotyka się również każdorazowo, gdy jest takie zapotrzebowanie ze strony interesariuszy.

▪ 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą

odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria

różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek

oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów.

W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest

udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Komentarz spółki : Spółka nie stosuje polityki różnorodności, ponieważ jedynym kryterium obsadzania kluczowych

stanowisk nie są takie czynniki jak płeć i wiek, lecz posiadane kompetencje, doświadczenie i potrzeby Spółki.

▪ 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki po-

winny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających róż-

norodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości okre-

ślonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodno-

ści, o której mowa w zasadzie 2.1.

Komentarz spółki : W związku z brakiem stosowania zasady 2.1. niniejsza zasada nie jest stosowna. Pomimo braku

przyjętej polityki różnorodności, organy Spółki przy powoływaniu kandydatów kierują się takimi czynnikami jak

wykształcenie, specjalistyczna wiedza, czy wiek członków organów, w celu osiągnięcia optymalnego z perspektywy

realizacji strategii Spółki składu organów.

▪ 2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wy-

maga zgody rady nadzorczej.

Komentarz spółki : Spółka nie widzi potrzeby wprowadzania tego rodzaju ograniczeń w działalności członków

zarządu spółki.

▪ 2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komi-

tetu audytu działającego w ramach rady.

Komentarz spółki: Spółka nie widzi potrzeby wprowadzania tego rodzaju ograniczeń w działalności

przewodniczącego rady nadzorczej spółki.

▪ 2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;

Komentarz spółki : Zasada nie jest stosowana w konsekwencji niestosowania zasady 1.5. Spółka nie ujawnia

informacji o wydatkach na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych,

związków zawodowych itp.

▪ 2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady

nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.

Komentarz spółki : Odstąpienie od stosowania zasady wynika z braku przestrzegania zasady 2.1

▪ 3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych

systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działal-

ności.

Komentarz spółki : Wielkość Spółki zarówno pod kątem finansów, jak i zatrudnienia oraz rodzaj prowadzonej

działalności nie uzasadniają potrzeby wyodrębnienia w strukturze Spółki jednostek odpowiedzialnych za zadania

poszczególnych systemów lub funkcji. Z uwagi na brak wyodrębnienia jednostek organizacyjnych

odpowiedzialnych za funkcje kontroli wewnętrznej zarządzania ryzykiem oraz compliance, zadania te pełni Zarząd.

▪ 3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kie-

rującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodo-

wymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli

pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.

Komentarz spółki : Z uwagi na brak wyodrębnienia jednostek organizacyjnych odpowiedzialnych za funkcje audytu

wewnętrznego zadania te pełni Zarząd.

▪ 3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego

audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoter-

minowych wyników spółki.

Komentarz spółki : Z uwagi na brak wyodrębnienia jednostek organizacyjnych odpowiedzialnych za funkcje audytu

wewnętrznego zadania te pełni Zarząd.

▪ 3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi

lub innemu członkowi zarządu.

Komentarz spółki : Z uwagi na brak wyodrębnienia jednostek organizacyjnych odpowiedzialnych za funkcje audytu

wewnętrznego zadania te pełni Zarząd.

▪ 3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie

przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję ko-

mitetu audytu.

Komentarz spółki : Z uwagi na brak wyodrębnienia jednostek organizacyjnych odpowiedzialnych za funkcje kontroli

wewnętrznej zarządzania ryzykiem oraz compliance, zadania te pełni Zarząd.

▪ 3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym

znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.

Komentarz spółki : Nie dotyczy

▪ 3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokony-

wany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu

wewnętrznego.

Komentarz spółki : Spółka nie należy do żadnego z powyższych indeksów.

▪ 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu

środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce

oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przepro-

wadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Komentarz spółki : Na chwilę obecną Spółka nie zdecydowała się na organizację walnych zgromadzeń przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Niniejsza decyzja uzasadniona jest z jednej strony nie

występowaniem zgłoszeń takich oczekiwań, z drugiej zaś wysokimi kosztami oraz ryzykami prawnymi związanymi

z organizacją walnych zgromadzeń w tej formule. W przypadku wyrażenia takich oczekiwań, spółka rozważy

wprowadzenie transmisji.

▪ 4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rze-

czywistym.

Komentarz spółki : W dotychczasowej historii spółki akcjonariusze nie zgłaszali spółce oczekiwania dostępu do

powszechnej dostępnej transmisji obrad. W przypadku wyrażenia takich oczekiwań, spółka rozważy wprowadzenie

transmisji. Spółka z przebiegu obrad walnych zgromadzeń sporządza zapis dźwięku, który następnie zostaje

udostępniony przez Spółkę za pośrednictwem korporacyjnej strony internetowej.

▪ 4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nad-

zorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:

4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez

akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni

przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać

niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki;

Komentarz spółki : Walne Zgromadzenie dokonuje wyboru członków Rady spośród kandydatów przedstawionych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

na posiedzeniu, potrzeba publikowania danych kandydatów z wyprzedaniem nie była zgłaszana przez

akcjonariuszy.

▪ 4.11. Członkowie zarządu i rady nadzorczej biorą udział w obradach walnego zgromadzenia, w miejscu

obrad lub za pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym, w

składzie umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących przedmiotem obrad walnego

zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgro-

madzenia. Zarząd prezentuje uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki

oraz inne istotne informacje, w tym niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym

zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie. Zarząd omawia istotne zdarzenia dotyczące minionego roku

obrotowego, porównuje prezentowane dane z latami wcześniejszymi i wskazuje stopień realizacji planów

minionego roku.

Komentarz spółki : Członkowie zarządu i rady nadzorczej dokładają starań, aby uczestniczyć w obradach walnego

zgromadzenia, jednak nie mogą zadeklarować uczestnictwa we wszystkich obradach walnego zgromadzenia

w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego

zgromadzenia.

▪ 6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wów-

czas realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co

najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinanso-

wych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia

opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.

Komentarz spółki : W Spółce nie funkcjonuje program opcji menedżerskich.

▪ 6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady

nie może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szcze-

gólności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych ko-

mitetach.

Komentarz spółki : Dotychczas obowiązująca w spółce polityka wynagradzania członków rady nadzorczej

przewiduje możliwość wynagradzana członków rady, z wyłączeniem Przewodniczącego Rady Nadzorczej,

w zależności od ilości przeprowadzonych posiedzeń.

8.4 Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej

i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań

finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.

Za system kontroli wewnętrznej i skuteczność jego funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finanso-

wych i raportów okresowych odpowiada Zarząd Maxcom SA Sprawozdania finansowe sporządzane są przez dział

księgowości Maxcom SA, który odpowiada za przygotowanie jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań fi-

nansowych i raportów okresowych pod kątem merytorycznym i rachunkowym. Sprawozdania finansowe są wery-

fikowane i wstępnie zatwierdzane przez kierownictwo pionu finansowo- księgowego, a następnie przedstawiane

Zarządowi do zatwierdzenia. Przed ostatecznym zatwierdzeniem sprawozdań do publikacji przez Zarząd, są one

udostępniane Komitetowi Audytu Rady Nadzorczej

Podstawą do sporządzenia sprawozdań finansowych i raportów okresowych są dane finansowe pochodzące z sys-

temu księgowo-finansowego, w którym wszystkie operacje gospodarcze rejestrowane są zgodnie z polityką ra-

chunkowości Spółki opartą na Międzynarodowych Standardach Rachunkowości.

Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają odpowiednio badaniu oraz przeglądowi przez niezależnego

biegłego rewidenta Spółki. Wnioski z badania i przeglądu finansowego przedstawiane są Komitetowi Audytu.

Przedstawiciele Komitetu Audytu analizują wyniki badania i przeglądu w trakcie spotkań z biegłym rewidentem

Spółki, również bez udziału Zarządu Spółki.

Spółka na bieżąco śledzi zmiany wymagane przez przepisy i regulacje zewnętrzne odnoszące się do wymogów

sprawozdawczości giełdowej i przygotowuje się do ich wprowadzenia z odpowiednim wyprzedzeniem czasowym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

8.5 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne

pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich

procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających

i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

Maxcom S.A.

Struktura głównych akcjonariuszy spółki Maxcom SA na dzień 31 grudnia 2024 roku kształtowała się następująco

(stan według Raportu bieżącego nr 11/2020 z dnia 18 czerwca 2020 roku – „Zawiadomienie w trybie art. 19 ust. 1

rozporządzenia MAR – informacja o transakcjach wykonywanych przez osoby pełniące obowiązki zarządcze.”

Tab. 21

Imię i Nazwisko

(Nazwa podmiotu)

Liczba

posiadanych akcji

Udział % w kapitale

zakładowym

Liczba głosów wynikająca

z posiadanych akcji

Udział % w ogólnej

liczbie głosów na WZ

Arkadiusz Wilusz

1 745 211

64,64%

1 745 211

64,64%

Andrzej Wilusz

176 322

6,53%

176 322

6,53%

Pozostali

778 467

28,83%

778 467

28,83%

Razem

2 700 00

100,00%

2 700 00

100,00%

Na dzień wydania niniejszego sprawozdania Zarządu z działalności Spółki struktura głównych akcjonariuszy spółki

Maxcom S.A. kształtuje się następująco:

Tab. 22

Imię i Nazwisko

(Nazwa podmiotu)

Liczba

posiadanych akcji

Udział % w kapitale

zakładowym

Liczba głosów wynikająca

z posiadanych akcji

Udział % w ogólnej

liczbie głosów na WZ

Arkadiusz Wilusz

1 745 211

64,64%

1 745 211

64,64%

Andrzej Wilusz

176 322

6,53%

176 322

6,53%

Pozostali

778 467

28,83%

778 467

28,83%

Razem

2 700 00

100,00%

2 700 00

100,00%

8.6 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają

specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.

Żadne wyemitowane przez Maxcom SA akcje nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych w stosunku do Spółki.

8.7 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu,

takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej

części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa

głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe

związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów

wartościowych.

Brak jest postanowień w aktach wewnętrznych Maxcom SA dotyczących ograniczeń w wykonywaniu prawa głosu

przez akcjonariuszy oraz jakichkolwiek innych ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu przez posiadaczy

określonej części lub liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

8.8 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności

papierów wartościowych Spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Zgodnie z §6 pkt 3 Statutu Spółki, akcje na okaziciela nie mogą być zamienione na akcje imienne.

Na podstawie umowy z 18 maja 2017 r. Maxcom S.A. zobowiązała się wobec Banku Zachodniego WBK SA (dalej:

Oferujący), że w okresie nie dłuższym niż 365 dni od dnia ustalenia przydziału akcji oferowanych, przy zachowaniu

określonych wyjątków, bez uprzedniej pisemnej zgody Oferującego, nie będzie między innymi dokonywać emisji,

oferować, sprzedawać, obciążać ani w inny sposób rozporządzać, ani publicznie ogłaszać emisji, oferty, sprzedaży

ani zbycia lub zamiaru podjęcia takich działań lub podejmować działań zmierzających do lub mogących skutkować

emisją, ofertą, sprzedażą lub zbyciem akcji Spółki lub papierów wartościowych wymiennych lub zamiennych na

akcje Spółki lub umożliwiających ich uzyskanie w drodze realizacji praw związanych z takimi papierami wartościo-

wymi, innych praw umożliwiających nabycie akcji Spółki, ani innych papierów wartościowych lub instrumentów

finansowych, których wartość jest ustalana bezpośrednio lub pośrednio przez odniesienie do ceny powyższych

papierów wartościowych stanowiących ich instrument bazowy, włącznie ze swapami na akcje, kontraktami termi-

nowymi i opcjami.

Na podstawie umowy z dnia 18 maja 2017 r. akcjonariusze Arkadiusz Wilusz i Andrzej Wilusz zobowiązali się wobec

Oferującego, że w okresie nie dłuższym niż 365 dni od dnia przydziału akcji oferowanych, przy zachowaniu okre-

ślonych wyjątków, bez uprzedniej pisemnej zgody Oferującego, nie będą zbywać, oferować do zbycia pod jakim-

kolwiek tytułem, obciążać, w inny sposób rozporządzać, składać oferty czy zobowiązać się do dokonania jakichkol-

wiek czynności, które mogłyby rodzić konsekwencje w postaci zmiany posiadania (własności) akcji.

8.9 Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających

oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub

wykupie akcji.

Zgodnie z §10 Statutu Maxcom S.A. Zarząd Spółki składa się z jednego albo większej liczby członków powoływa-

nych na okres wspólnej kadencji wynoszącej 3 lata. Rada Nadzorcza powołuje i odwołuje członków Zarządu Spółki.

Uprawnienia Zarządu określa statut Maxcom S.A., a także właściwe przepisy KSH oraz inne regulacje prawne,

którym podlega Spółka.

Decyzja w sprawie emisji lub wykupu akcji należy do Walnego Zgromadzenia.

Statut jest dostępny na korporacyjnej stronie internetowej Maxcom SA (https://www.maxcom.pl/pl/).

8.10 Opis zasad zmiany statutu Spółki

Dokonywanie zmian w Statucie Spółki zastrzeżone jest do decyzji Walnego Zgromadzenia. Szczegółowe zasady

zwoływania zgromadzenia oraz podejmowania na nim uchwał regulowane są KSH, a także Statutem Spółki, który

jest dostępny na korporacyjnej stronie internetowej Maxcom S.A. (https://www.maxcom.pl/pl/).

8.11 Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz

opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady

wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został

uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów

prawa.

Zakres oraz sposób działania Walnego Zgromadzenia Spółki uregulowane zostały w KSH oraz Statucie Spółki.

Statut Spółki dostępny jest na korporacyjnej stronie internetowej Maxcom S.A. (https://www.maxcom.pl/pl/).

Zgodnie z §24 Statutu Spółki, do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy:

•

rozpatrzenie i zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego wraz ze sprawozdaniem Zarządu

z działalności Spółki za ubiegły rok obrotowy;

•

powzięcie uchwały o podziale zysku lub sposobie pokrycia straty;

•

udzielenie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków;

•

zmiana Statutu;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

•

emisja obligacji zamiennych na akcje lub z prawem pierwszeństwa oraz emisja warrantów

subskrypcyjnych lub innych papierów wartościowych dających prawo objęcia, nabycia lub złożenia zapisu

na akcje Spółki;

•

podwyższenie kapitału zakładowego Spółki;

•

umorzenie akcji i obniżenie kapitału zakładowego;

•

połączenia, podział, przekształcenie lub likwidacja Spółki;

•

tworzenie, użycie i likwidacja kapitałów rezerwowych;

•

powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej;

•

odwoływanie i zawieszanie w czynnościach członków Zarządu;

•

uchwalanie Regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia oraz uchwalanie zmian tego Regulaminu;

•

ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej;

•

rozwiązanie Spółki.

Szczegółowe zasady proceduralne odbywania Walnych Zgromadzeń, w szczególności zasady ich zwoływania i od-

woływania, a także zasady prowadzenia jego obrad oraz mechanizmy umożliwiające poszczególnym akcjonariu-

szom uczestnictwo w takich obradach precyzują przepisy KSH. Regulamin Walnego Zgromadzenia został uchwa-

lony uchwałą nr 16 WZA Maxcom SA z dnia 14.06.2018 r. Regulamin Walnego Zgromadzenia stanowił załącznik do

w/w uchwały i został podany do publicznej wiadomości wraz z pozostałymi uchwałami podjętymi na WZA dnia

14.06.2018 r. raportem bieżącym nr 14/2018.

8.12 Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku

obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub

administrujących emitenta oraz ich komitetów.

Zarząd Spółki

Zgodnie z §10 Statutu Spółki, Zarząd Maxcom S.A. składa się z jednego albo większej liczby członków powoływa-

nych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą na okres trzyletniej kadencji.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Zarząd Spółki działał w następującym składzie:

Pan Arkadiusz Wilusz Prezes Zarządu,

Pan Andrzej Wilusz Wiceprezes Zarządu.

W roku 2024 nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Po dniu bilansowym do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarządu z działalności Spółki nie wystąpiły

zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Zarząd Spółki działa w oparciu o przepisy KSH oraz Statut Maxcom S.A.

Rada Nadzorcza Spółki

Zgodnie z §15 Statutu Spółki, Rada Nadzorcza Maxcom S.A. składa się z nie mniej niż pięciu i nie więcej niż siedmiu

członków powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie na okres trzyletniej kadencji.

Kadencja wspólna Rady Nadzorczej Spółki trwa 3 lata. Rada Nadzorcza działa w oparciu o przepisy KSH oraz

uprawnienia nadane przez Statut Spółki. Szczegółowe zasady działania oraz uprawnienia tego organu ujęte

zostały w Regulaminie Rady Nadzorczej uchwalonym w dniu 20 października 2017 r. przez Radę Nadzorczą na

podstawie §13 ust.2 Statutu Spółki. Wspomniany Regulamin Rady Nadzorczej Maxcom SA dostępny jest na

korporacyjnej stronie Spółki (https://www.maxcom.pl/pl/).

Na dzień 31 grudnia 2024 r. Rada Nadzorcza działała w następującym składzie:

Mariusz Cieśla Przewodniczący Rady Nadzorczej

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Marcin Trojanowski Członek Rady Nadzorczej

Wojciech Sokalski Członek Rady Nadzorczej

Aleksander Wilusz Członek Rady Nadzorczej

Jarosław Łubik Członek Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym Rada Nadzorcza odbyła 3 posiedzenia.

Komitet Audytu

Rada Nadzorcza powołała w dniu 20 października 2017 r. Komitet Audytu oraz uchwaliła Regulamin Komitetu

Audytu.

W okresie sprawozdawczym skład Komitetu Audytu nie uległ zmianom. Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład

Komitetu Audytu przedstawia się następująco:

Pan dr Mariusz Cieśla Przewodniczący Komitetu Audytu,

Pan Jarosław Łubik Członek Komitetu Audytu,

Pan Aleksander Wilusz Członek Komitetu Audytu.

Przy wykonywaniu swoich zadań Komitet Audytu kieruje się w szczególności postanowieniami zawartymi

w Regulaminie Komitetu Audytu, rekomendacjami dotyczącymi funkcjonowania Komitetu Audytu wydanymi przez

Komisję Nadzoru Finansowego, wymogami wynikającymi z przepisów prawa, w szczególności Ustawy o biegłych

rewidentach firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego

i Rady (UE) nr 537/2014 z 16 kwietnia 2014 roku.

Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech Członków, w tym Przewodniczącego, powoływanych przez Radę

Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady Nadzorczej. Kadencja Komitetu Audytu jest wspólna dla

jej członków i pokrywa się z kadencją Rady Nadzorczej.

Rada Nadzorcza dokonuje wyboru Członków Komitetu, w tym Przewodniczącego, na swym pierwszym posiedzeniu

danej kadencji.

Powołany w ramach Rady Nadzorczej Komitet Audytu spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania

określone w art. 128 ust. 1 i art. 129 ust. 1, 3, 5 i 6 ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym (t.j. Dz. U. z 2024.1034 późn. zm), tj. (i) przynajmniej jeden członek komitetu audytu posiada

wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, (ii) przynajmniej jeden

członek komitetu audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa spółka lub poszczególni

członkowie, w określonych zakresach, posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu tej branży, (iii) większość członków

komitetu audytu jest niezależna od spółki.

Większość członków Komitetu Audytu, w tym przewodniczący dr Mariusz Cieśla oraz Jarosław Łubik spełnia

kryteria niezależności wskazane w ustawie o biegłych. Dodatkowo dr Mariusz Cieśla posiada wiedzę i umiejętności,

w zakresie rachunkowości i badania sprawozdań finansowych. Członkiem Komitetu Audytu z wiedzą

i umiejętnościami z zakresu branży, w której działa Spółka jest Aleksander Wilusz.

dr Mariusz Cieśla - Dr Mariusz Cieśla jest absolwentem Wydziału Ekonomii Akademii Ekonomicznej w Katowicach

oraz Wydziału Prawa na Uniwersytecie Śląskim na studiach Prawa Gospodarczego i Handlowego. Posiada tytuł

naukowy doktora Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach z dziedziny makroekonomii.

Jarosław Łubik – jest absolwentem Akademii Ekonomicznej w Katowicach, gdzie uzyskał tytuł magistra ekonomii.

Od 1991 roku prowadzi własną działalność gospodarczą jako właściciel zatrudniającego kilkadziesiąt osób

Przedsiębiorstwa Transportowego Łubik, która nie jest konkurencyjną w stosunku do działalności Emitenta.

W ramach działalności aktywnie współpracuje z firmami z branży przemysłu węglowego oraz transportowego.

Aleksander Wilusz - ukończył studia inżynierskie na kierunku Robotyka i Automatyka na wydziale Mechatroniki

Politechniki Warszawskiej w 2015 roku. Naukę kontynuował na University of Bristol na kierunku Robotics uzyskując

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

tytuł Master of Science with Distinction w roku 2016. Pan Aleksander jest związany ze spółką od 2009 roku.

W czasie pracy w Maxcom stał się Product Managerem flagowego projektu spółki Maxcom, smartfona Maxcom

Harmony.

Dnia 19.01.2019 r. na podstawie § 4 ust 2 pkt e Regulaminu Komitetu Audytu przyjął dokument „Polityka i Procedura

wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań finansowych w Maxcom S.A. oraz na

podstawie § 4 ust 2 pkt f Regulaminu Komitetu Audytu przyjął dokument „Polityka świadczenia usług niebędących

badaniem przez firmę audytorską na rzecz Maxcom S.A.

Główne założenia Polityka i Procedura wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań

finansowych w Maxcom S.A.:

1. Zgodnie z regulacjami Regulaminu Rady Nadzorczej Maxcom S.A. (§ 3 ust. 5 pkt c) Regulaminu Komitetu

Audytu Maxcom S.A. (§ 4 ust. 2 pkt g) obowiązującymi w Spółce, wyboru podmiotu uprawnionego do

przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie

rekomendacji Komitetu Audytu.

2. Wybór firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego powinien nastąpić do końca drugiego

kwartału roku obrotowego, za który będzie badane sprawozdanie finansowe.

3. Zakazane jest wprowadzanie jakichkolwiek klauzul umownych w umowach zawartych przez badaną jed-

nostkę, które nakazywałyby Radzie Nadzorczej wybór podmiotu uprawnionego do badania spośród okre-

ślonej kategorii lub wykazu firm audytorskich. Klauzule takie są nieważne z mocy prawa.

Postanowienia ogólne Polityki świadczenia usług niebędących badaniem przez firmę audytorską na rzecz Maxcom

S.A.

W procesie świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą

audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem na rzecz Spółki,

organy Spółki oraz Komitet Audytu kierują się dbałością o przestrzeganie polskich i unijnych regulacji prawnych

oraz wytycznych i wyjaśnień właściwych organów nadzoru obowiązujących jednostki zainteresowania publicznego,

mających na celu:

1. eliminację ryzyka naruszenia niezależności i uchybienia zasadzie sceptycyzmu zawodowego ze strony

firmy audytorskiej lub biegłego rewidenta;

2. poprawę jakości badań ustawowych poprzez podwyższenie standardów raportowania z badania;

3. zwiększenie kompetencji Komitetu Audytu, jako ciała odgrywającego istotną rolę dla zapewnienia wyso-

kiej jakości badań ustawowych.

Dnia 19 czerwca 2024 Komitet Audytu zarekomendował Radzie Nadzorczej wybór PRO AUDIT Kancelaria Biegłych

Rewidentów Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie jako podmiotu badającego sprawozdania finansowe Spółki Maxcom

SA oraz Grupy Kapitałowej Maxcom za lata 2024 i 2025.

W okresie objętym sprawozdaniem, na rzecz Spółki, były świadczone przez firmę audytorską badającą sprawoz-

danie finansowe, dozwolone usługi niebędące badaniem - przegląd pakietu konsolidacyjnego – w związku z tym

dokonano oceny niezależności firmy audytorskiej oraz wyrażono zgodę na świadczenie tych usług.

W okresie sprawozdawczym Komitet Audytu obradował dwa razy.

8.13 Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących,

zarządzających i nadzorujących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak

na przykład wiek, płeć lub wykształcenie i doświadczenie zawodowe, celów tej

polityki różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie

sprawozdawczym; jeżeli emitent nie stosuje takiej polityki, zawiera

w oświadczeniu wyjaśnienie takiej decyzji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Maxcom S.A. nie jest zobowiązany do sporządzenia opisu polityki różnorodności, w związku z nieprzekroczeniem

wartości wskazanych którym mowa w art. 70 ust. 6 pkt 5 lit. m Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca

2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych

oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego pań-

stwem członkowskim. Niemniej jednak Maxcom S.A. działając w wykonaniu Zasady 2.1 o raz 2.2. „Dobrych Praktyk

Spółek Notowanych na GPW 2021” Zarząd Maxcom SA wskazuje, że kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do

władz Spółki odbywają się na podstawie obiektywnych kryteriów merytorycznych takich jak posiadane kompe-

tencje, doświadczenie i potrzeby Spółki w poszanowaniu dla różnorodności. Również Organy Spółki przy powoły-

waniu kandydatów kierują się takimi czynnikami jak wykształcenie, specjalistyczna wiedza, w celu osiągnięcia

optymalnego z perspektywy realizacji strategii Spółki składu organów.

Zakres działalności Spółki wymaga doboru zróżnicowanej kadry, specjalistów z różnych dziedzin, którzy swoją

wiedzą i doświadczeniem mogą wspierać bieżącą działalność i wyznaczać nowe potrzeby rozwoju. Spółka stosuje

przejrzyste zasady zatrudnienia i awansu oraz dąży do zapewnienia różnorodności w zakresie płci, kierunku wy-

kształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego w odniesieniu do wszystkich jej pracowników, ze szczególnym

uwzględnieniem władz Spółki i jej kluczowych menadżerów.

Spółka jako kryterium wyboru członków poszczególnych organów oraz jej kluczowych menedżerów kieruje się

kwalifikacjami osoby kandydującej do pełnienia określonych funkcji. W ocenie Spółki, ze względu na charakter

działalności prowadzonej przez Spółkę, dobór władz Spółki oraz jej kluczowych menedżerów w oparciu o powyższe

kryterium pozwala Spółce na rozwój i realizację strategii Spółki.

Maxcom S.A. przedstawia informację o udziale kobiet i mężczyzn odpowiednio w Zarządzie i Radzie Nadzorczej

Spółki.

Tab. 23 Udział kobiet i mężczyzn w Zarządzie Maxcom SA w okresie ostatnich dwóch lat:

Data

Liczba Kobiet

Liczba Mężczyzn

% Kobiety

% Mężczyźni

31 grudnia 2023

100%

31 grudnia 2024

100%

Tab. 24 Udział kobiet i mężczyzn w Radzie Nadzorczej Maxcom SA w okresie ostatnich dwóch lat:

Data

Liczba Kobiet

Liczba Mężczyzn

% Kobiety

% Mężczyźni

31 grudnia 2023

100%

31 grudnia 2024

100%

9. Pozostałe informacje.

9. 1 Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej,

finansowej, wyniku finansowego.

W ocenie Zarządu Spółki nie istnieją inne, niż przedstawione w niniejszym raporcie informacje istotne dla oceny

jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne

dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę.

9.2 Dane adresowe Maxcom S.A.

SPÓŁKA

Maxcom S.A.

ul. Towarowa 23A

43-100 Tychy

Polska

Sprawozdanie Zarządu z działalności Maxcom S.A. w okresie 01.01.2024 – 31.12.2024

Tel. +48 32 327 70 89

Fax. +48 32 327 78 60

Zarząd Maxcom S.A.

Arkadiusz Wilusz

Prezes Zarządu

Andrzej Wilusz

Wiceprezes Zarządu

Tychy, dnia 25 kwietnia 2025 r.