259400OOMJ31L0SWCY70

2024

Sprawozdanie Zarządu

z działalności Instal Kraków S.A.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-1-

Sprawozdanie Zarządu z działalności

Instal Kraków S.A.

w 2024 roku

oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

1.1. Nazwa (firma) i siedziba

Spółka działa pod firmą Instal Kraków Spółka Akcyjna (dalej „Spółka”). Siedzibą Spółki jest Kraków (adres:

30-732 Kraków, ul. Konstantego Brandla 1).

1.2. Historia Spółki

Spółka powstała w wyniku przekształcenia w 1998 roku w spółkę akcyjną spółki „INSTAL” KRAKÓW spółka z

ograniczoną odpowiedzialnością, która została założona w 1992 roku przez pracowników zlikwidowanego,

decyzją Organu Założycielskiego, przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą Przedsiębiorstwo Instalacji

Przemysłowych „INSTAL” w Krakowie (P.I.P. INSTAL). Przedsiębiorstwo państwowe zostało utworzone w 1950

roku, zarządzeniem Ministra Budownictwa, a następnie, w 1992 roku, w zarządzeniu Ministra Gospodarki

Przestrzennej i Budownictwa, uznane za zlikwidowane. „INSTAL” KRAKÓW spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością przyjęła w 1992 roku w leasing składniki materialne i niematerialne P.I.P. INSTAL, a

następnie, w wykonaniu postanowień umowy leasingu, składniki te nabyła w 1996 roku, na podstawie umowy

sprzedaży. Tym samym historia posiadanej wiedzy, zdobytych doświadczeń i kompetencji Spółki sięga lat

50-tych ubiegłego wieku. Od 28 kwietnia 1999 roku akcje Instal Kraków S.A. są notowane na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie.

1.3. Zasady sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego

Zgodnie z uchwałą nr 24/06/2006 z dnia 23.06.2006 Walnego Zgromadzenia Spółki od dnia 01.01.2006 roku

sprawozdania finansowe sporządza się zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF”).

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę wyceny historycznej, z wyłączeniem

nieruchomości inwestycyjnych, które zostały wycenione według wartości godziwej.

Walutą funkcjonalną i prezentacji jest złoty polski.

Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy, tj. od 1 stycznia do 31 grudnia.

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego przez Walne Zgromadzenie Spółki może ono

podlegać zmianom.

2. Opis działalności gospodarczej Spółki, w tym informacje o podstawowych produktach,

towarach i usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem w

sprzedaży ogółem a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym

Zgodnie z podziałem sektorowym stosowanym przez GPW, Spółka zaliczana jest do sektora Budownictwo

przemysłowe. Jako jednostka dominująca, tworzy, wraz z jednostką zależną, spółką Frapol sp. z o.o. z siedzibą

w Krakowie, Grupę Kapitałową Instal Kraków S.A. (dalej również „Grupa Kapitałowa”).

Obecnie działalność Spółki koncentruje się w obszarze usług budowlano-montażowych (w tym sprzedaż usług

budowlano-montażowych na rynku niemieckim), działalności deweloperskiej, najmie i dzierżawie posiadanych

nieruchomości oraz produkcji przemysłowej.

Podstawowy przedmiot działalności Spółki wskazany w Statucie, sklasyfikowany jest w PKD.41.20.Z i obejmuje

roboty budowlane związane ze wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-2-

Spółka posiada wdrożony Zintegrowany System Zarządzania zgodny z normami PN-EN ISO 9001; PN-EN ISO

14001; PN-N 18001 oraz wymaganiami AQAP 2120:2009.

Sprzedaż Instal Kraków S.A. realizowana jest w następujących segmentach działalności:

 segment budowlano-montażowy;

 segment deweloperski;

 segment zagraniczny;

 segment najmu;

 segment pozostałej działalności.

Segment zagraniczny został wyodrębniony z uwagi na terytorium i związaną z tym specyfikę realizowanej tam

działalności. Wyodrębnienie segmentów operacyjnych w kraju wynika ze zróżnicowania wytwarzanych

produktów i świadczonych usług, wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.

2.1. Opis segmentów działalności Spółki

2.1.1. Segment budowlano-montażowy

Segment budowlano-montażowy jest segmentem działalności skierowanej przez Spółkę głównie do klientów

instytucjonalnych oraz biznesowych (jednostek samorządowych, przedsiębiorstw państwowych i prywatnych),

polegającej na świadczeniu usług budowlano-montażowych i projektowych, przede wszystkim w systemie

generalnego wykonawstwa, a w niektórych przypadkach jako podwykonawca. Główne zlecenia realizowane są

w sektorze energetycznym, gospodarki wodno-ściekowej, budownictwa ogólnego oraz specjalistycznych

instalacji technologicznych. Spółka realizuje kompleksowe wykonawstwo przedsięwzięć w zakresie technologii

i instalacji dla uzdatniania wody przemysłowej i komunalnej, oczyszczania ścieków oraz kanalizacji, instalacji

przemysłowych dla sektora energetycznego, instalacji dla ciepłownictwa i ogrzewnictwa, instalacji oczyszczania

spalin, instalacji paliwowych oraz wiele innych rodzajów instalacji przemysłowych.

W 2024 roku Spółka między innymi rozpoczęła realizację prac w ramach zadań inwestycyjnych:

 Modernizacja oczyszczalnia ścieków w Kobylcu, gmina Łapanów - etap I dla Gminy Łapanów;

 Przebudowa stacji odwadniania osadu - obiekt nr 14 oczyszczalni ścieków Radocha II w Sosnowcu dla

Sosnowieckich Wodociągów S.A.;

 Rozbudowa Oczyszczalni Ścieków w Dzierżoniowie dla "Wodociągi i Kanalizacja" Sp. z o.o.

w Dzierżoniowie;

 Modernizacja Oczyszczalni Ścieków Praszka dla Gminy Praszka;

 Przebudowa Przepompowni OES Zagórze dla Górnośląskiego Przedsiębiorstwa Wodociągów S.A. w

Katowicach;

oraz kontynuowała prace w zakresie zamówień:

 Modernizacja gospodarki elektroenergetycznej, cieplnej i biogazowej na terenie Oczyszczalni Ścieków

Płaszów przy ul. Kosiarzy 3 dla Wodociągów Miasta Krakowa S.A.;

 Zwiększenie wydajności i niezawodności działania instalacji uzdatniania biogazu na rzecz Wodociągów

Miasta Krakowa S.A.;

 Rozbudowa pompowni ścieków burzowych na Oczyszczalni Ścieków zlokalizowanej przy ul.

Działkowców 1 w Skawinie dla Zakładu Wodociągów i Kanalizacji Sp. z o.o. w Skawinie;

 Modernizacja układów pompowych na Stacji Uzdatniania Wody Bibiela dla Górnośląskiego

Przedsiębiorstwa Wodociągów S.A. w Katowicach;

 Budowa infrastruktury olejowej (IOL) wraz z instalacjami i gospodarkami pomocniczymi oraz

powiązaniami do infrastruktury zakładu w Ciepłowni Kawęczyn dla PGNiG Termika S.A. w Warszawie;

 Przebudowa frontu kolejowego bazy paliw w Składzie Niedźwiedź dla Rejonowego Zarządu

Infrastruktury w Krakowie;

 Zaprojektowanie i budowa instalacji kotłów wodnych gazowo-olejowych w PGE EC S.A. Odział

Elektrociepłownia w Lublinie Wrotków dla PGE Energia Ciepła S.A. w Warszawie.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-3-

2.1.2. Segment deweloperski

W Segmencie deweloperskim Spółka realizuje projekty głównie z własnych środków finansowych, unikając w

ten sposób obciążania nieruchomości, na których realizowana jest dana inwestycja, prawami rzeczowymi osób

trzecich. Oferta Spółki obejmuje sprzedaż mieszkań i lokali niemieszkalnych (miejsca postojowe, garaże i

komórki lokatorskie) w ramach zrealizowanych projektów deweloperskich, których przedmiotem są osiedla

mieszkaniowe.

Poszczególne przedsięwzięcia deweloperskie realizowane są w podziale na zadania inwestycyjne (etapy).

Uzasadnieniem i kryterium podziału są względy ekonomiczne i prawne, w tym zagospodarowanie terenu,

możliwości geodezyjnego podziału terenu w oparciu o zapisy MPZP. W całym procesie Spółka kładzie nacisk

na utrzymanie wysokiego reżimu kosztowego.

W 2024 roku w trakcie realizacji był IV etap osiedla „Mierzeja Wiślana” w Krakowie, I etap osiedla w rejonie

ulicy Albatrosów w Krakowie, obejmujący osiem domów jednorodzinnych w zabudowie bliźniaczej (segmenty

dwulokalowe - 16 lokali) oraz inwestycja mieszkaniowa „Nowe Zabrze” obejmująca 100 lokali mieszkalnych.

Spółka oddała do użytkowania III etap osiedla mieszkaniowego „Mierzeja Wiślana”, w ramach którego

wybudowano łącznie 200 lokali mieszkalnych.

Tabela 1.

Zadania inwestycyjne zakończone (uzyskane pozwolenia na użytkowanie)

Zadanie inwestycyjne

Liczba lokali mieszkalnych

2023 rok

2024 rok

Mierzeja Wiślana etap II 276 -

Mierzeja Wiślana etap III - 200

Suma 276 200

Tabela 2.

Zadania inwestycyjne w budowie

Zadanie inwestycyjne

Liczba lokali mieszkalnych

2023 rok

2024 rok

Mierzeja Wiślana etap III 200 200

Mierzeja Wiślana etap IV 207 207

Albatrosów etap I 16 16

Nowe Zabrze 100 100

Suma 523 523

W okresie sprawozdawczym Spółka zawarła łącznie 130 umów przedwstępnych i deweloperskich (po

uwzględnieniu łącznej liczby umów rozwiązanych) oraz 263 umów przenoszących własność lokali

mieszkalnych. Poziom przychodów w segmencie deweloperskim w 2024 roku uwzględnia zawarcie wskazanych

powyżej 263 umów przenoszących własność (przekazanych lokali).

Tabela 3.

Umowy przedwstępne i deweloperskie (po uwzględnieniu łącznej liczby umów rozwiązanych)

Zadanie inwestycyjne

Umowy przedwstępne i deweloperskie

2023 rok

2024 rok

Podgaje Etap VI 18 -

Podgaje Etap II 66 1

Mierzeja Wiślana etap I 14 2

Mierzeja Wiślana etap II 266 1

Mierzeja Wiślana etap III 17 123

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-4-

Nowe Zabrze - 3

Suma 381 130

Tabela 4.

Umowy przenoszące własność

Zadanie inwestycyjne

Umowy przenoszące własność

2023 rok

2024 rok

Podgaje Etap VI 18 -

Podgaje Etap II 64 6

Mierzeja Wiślana etap I 43 2

Mierzeja Wiślana etap II 101 166

Mierzeja Wiślana etap III - 89

Suma 226 263

2.1.3. Segment zagraniczny

Segment zagraniczny obejmuje działalność na rynku niemieckim, którą Spółka realizuje jako podwykonawca

innych podmiotów, działając poprzez samodzielny oddział z siedzibą w Moers. Wykorzystując swoje wieloletnie

doświadczenie, Spółka oferuje usługi w robotach montażowych i remontowych, w zakresie urządzeń i instalacji

technologicznych w elektrowniach i zakładach przemysłowych, instalacji klimatyzacji i wentylacji, instalacji

ogrzewania i sanitarnych, centrali cieplnych, instalacji gazów technicznych, montażu i prefabrykacji konstrukcji

stalowych, oraz prac spawalniczych.

2.1.4. Segment najmu

Segment najmu obejmuje wynajem i dzierżawę posiadanych nieruchomości, w tym nabywanych na potrzeby

działalności deweloperskiej do czasu rozpoczęcia realizacji inwestycji, lub wybudowanych przez Spółkę.

Zawarte umowy najmu/dzierżawy obejmują 20,4 tys. m

powierzchni magazynów i warsztatów, 3,7 tys. m

powierzchni biurowych i lokali usługowych oraz 24,5 tys. m

powierzchni placów.

2.1.5. Segment pozostałej działalności

Segment pozostałej działalności stanowi działalność realizowana przez Zakład w Oświęcimiu, który koncentruje

się na wytwarzaniu urządzeń typu zgarniacze osadu, mieszadła prętowe, wymienniki ciepła na potrzeby

oczyszczalni ścieków, rurociągi i konstrukcje nośne na potrzeby budynków przemysłowych i kotłów

energetycznych. Segment ten obejmuje również usługi realizowane przez Dział Techniczno-Eksploatacyjny.

Segment pozostałej działalności jest to marginalna działalność Spółki, będąca źródłem przychodów ze

sprzedaży w wysokości około 1%. W sprawozdaniu finansowym w tym segmencie ujawniane są również skutki

prowadzonej działalności finansowej oraz skutki posiadania „banku ziemi”.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-5-

Tabela 5.

Usługi i produkty dostarczane przez Spółkę w poszczególnych segmentach operacyjnych

Segment Produkty i usługi

Segment

budowlano-

montażowy

 wykonanie „pod klucz” obiektów przemysłowych, handlowych, sportowych, użyteczności

publicznej;

 wykonanie specjalistycznych instalacji dla sektora energetycznego, to jest odsiarczania,

odazotowania, odpopielania, odżużlania, transportu pneumatycznego, przygotowania

powietrza, obróbki wody i oczyszczania ścieków, instalacji olejowych;

 wykonawstwo i modernizacje oczyszczalni ścieków komunalnych i zakładowych;

 wykonawstwo suszarni osadów oraz instalacji termicznej przeróbki odpadów;

 wykonawstwo i modernizacje zakładów uzdatniania wody dla celów komunalnych i

przemysłowych, wykonawstwo ujęć wody;

 wykonawstwo i modernizacje stacji demineralizacji wody;

 wykonawstwo instalacji produkcji ozonu i ozonowania wody, pompowni i chlorowni;

 wykonawstwo instalacji technologicznych, sanitarnych i przemysłowych;

 wykonawstwo stacji redukcyjnych gazów technicznych i gazu ziemnego;

 wykonawstwo wymiennikowni i kompaktowych węzłów cieplnych, kotłowni gazowo-

olejowych, systemów wykorzystania biogazu;

 wykonawstwo sieci cieplnych z rur preizolowanych;

 wykonawstwo instalacji sprężonego powietrza, próżni, transportu pneumatycznego;

 dostawa oraz montaż instalacji wentylacji i klimatyzacji w obiektach przemysłowych i

użyteczności publicznej.

Segment

deweloperski

 budowa i sprzedaż mieszkań i lokali niemieszkalnych (miejsca postojowe, garaże, komórki

lokatorskie i lokale usługowe) w ramach zrealizowanych projektów deweloperskich.

Segment

zagraniczny

 remonty oraz montaż urządzeń i instalacji technologicznych w elektrowniach i zakładach

przemysłowych;

 montaż instalacji klimatyzacji i wentylacji;

 montaż instalacji ogrzewania i innych instalacji sanitarnych;

 montaż centrali cieplnych;

 montaż instalacji gazów technicznych;

 prace spawalnicze.

Segment najmu  wynajem posiadanych nieruchomości komercyjnych;

 dzierżawa posiadanych nieruchomości.

Segment

pozostałej

działalności

 zgarniacze osadu i mieszadła prętowe;

 wymienniki różnych konstrukcji;

 elementy instalacji wentylacyjnych, klimatyzacyjnych, odpylających;

 elementy instalacji odsiarczania i odazotowania spalin;

 maszyny i urządzenia dla różnych procesów technologicznych;

 rurociągi i urządzenia do transportu mediów;

 konstrukcje nośne i wsporcze;

 bariery ochronne, podesty i drabiny;

 elementy instalacji według indywidualnych projektów;

 działalność finansowa.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-6-

2.2. Informacje na temat kluczowych zasobów niematerialnych jednostki wraz z wyjaśnieniem

zależności modelu biznesowego od tych zasobów

Do najważniejszych zasobów niematerialnych Grupy zaliczamy kapitał intelektualny, znak „Grupa Kapitałowa

„Instal Kraków S.A.”, posiadane domeny internetowe (instalkrakow.pl, wiarygodnydeweloper.pl,

frapol.com.pl), technologię oraz posiadane referencje. Kapitał intelektualny w Grupie Kapitałowej obejmuje

wiedzę i doświadczenie inżynierów, kierowników projektów oraz specjalistów. Dla Grupy kapitał intelektualny

stanowi źródło wartości poprzez zwiększenie konkurencyjności umożliwiające uzyskania wyższych dochodów,

tworzenie innowacji technologicznych oraz budowanie relacji i sieci kontaktów, opierające się na umiejętności

zarządzania skomplikowanymi projektami, optymalizacji kosztów oraz efektywnej realizacji inwestycji.

Pozostałe zasoby niematerialne w ocenie Zarządu Spółki są mniej istotne w tworzeniu wartości dla spółek

Grupy.

2.3. Struktura przychodów ze sprzedaży realizowanych przez Spółkę

Przychody netto ze sprzedaży Spółki w 2024 roku wyniosły 269.442 tys. zł i były o 9,5% wyższe od przychodów

uzyskanych w 2023 roku. Zysk netto wypracowany przez Spółkę w 2024 roku wyniósł 50.587 tys. zł i był o

46,6% wyższy od zysku netto za 2023 rok.

W poniższej tabeli przedstawiono przychody Spółki w podziale na segmenty działalności, oraz ich udział

w ogólnej sumie przychodów ze sprzedaży (na podstawie Dodatkowych informacji objaśniających do

sprawozdania finansowego za 2024 rok, punkt 21 informacje dotyczące segmentów działalności).

Tabela 6.

Struktura przychodów

Wyszczególnienie

2023 rok 2024 rok

Zmiana r/r

w tys. zł

w tys. zł w % w tys. zł w %

Segment budowlano-montażowy 129 167

43,4

56 414

20,9%

-72 753

Segment deweloperski 107 985

36,3

156 416

58,1%

48 431

Segment zagraniczny 47 159

15,8

43 510

16,1%

-3 649

Segment najmu 8 746

2,9

10 393

3,9%

1 647

Segment pozostałej działalności 4 815

1,6

2 709

1,0%

-2 106

Razem sprzedaż 297 871

100,0

269 442

100,0%

-28 429

2.4. Informacje o rynkach zbytu, z podziałem na krajowe i zagraniczne oraz dostawcach

towarów i usług

W 2024 roku Spółka osiągała przychody ze sprzedaży głównie na rynku polskim. Stanowiły one 83,9%

przychodów ze sprzedaży ogółem i były niższe o ponad 16% od przychodów za 2023 rok. Oferta

asortymentowa Spółki skierowana jest do szerokiej gamy odbiorców i zawiera pozycje, które mają

zastosowanie w wielu gałęziach przemysłu oraz w obiektach użyteczności publicznej. Oferta produktowa w

segmencie deweloperskim, obejmująca sprzedaż mieszkań (miejsca postojowe, garaże, komórki lokatorskie)

skierowana jest głównie do konsumentów.

Przychody ze sprzedaży w segmencie zagranicznym osiągnięte w 2024 roku wyniosły 43.510 tys. zł, i były o

9,5% niższe od przychodów w 2023 roku, a ich udział w przychodach ze sprzedaży ogółem wyniósł 16,1%. Są

to przychody osiągnięte przez Spółkę z tytułu realizowanych na rynku niemieckim usług.

Głównymi źródłami zaopatrzenia w materiały wykorzystywane w produkcji są:

 zakupy materiałów i urządzeń w kraju;

 zakupy materiałów i urządzeń za granicą.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-7-

Ze względu na szeroki asortyment wykorzystywanych materiałów oraz stosowanych urządzeń Spółka

korzystała ze współpracy z wieloma kontrahentami. Działalność Spółki w segmencie budowlano-montażowym

jest w znaczącym stopniu realizowana przy udziale dostawców towarów/usług. Zarówno podwykonawcy, jak i

dostawcy urządzeń oraz materiałów, weryfikowani są przed rozpoczęciem realizacji zadania, tak pod kątem

sytuacji finansowej, jak również jakości, terminowości, posiadanych certyfikatów, kwalifikacji kadry,

przestrzegania przepisów ochrony środowiska, BHP i wdrożonych systemów zarządzania, a następnie

poddawani wymaganym kontrolom na etapie wykonawstwa. W segmencie deweloperskim, realizacja danego

projektu, począwszy od fazy projektowej, do momentu uzyskania decyzji o pozwoleniu na użytkowanie,

odbywa się z wykorzystaniem potencjału osób trzecich. O wyborze generalnego wykonawcy dla

poszczególnych zadań inwestycyjnych Spółka każdorazowo informuje raportem bieżącym oraz uznaje zawarte

w tym zakresie umowy za znaczące.

3. Informacje o zdarzeniach i zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym

znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami),

umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

3.1. Umowy ubezpieczenia

W raportowanym okresie Spółka była stroną następujących rodzajów umów ubezpieczenia:

 odpowiedzialności cywilnej deliktowej i kontraktowej z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej;

 odpowiedzialności cywilnej pracodawcy wobec pracownika;

 odpowiedzialności cywilnej za szkody wyrządzone podczas prac ładunkowych;

 odpowiedzialności cywilnej przewoźnika w ruchu krajowym;

 ubezpieczenie wszystkich ryzyk budowlanych;

 ubezpieczenie mienia od ognia i innych zdarzeń losowych;

 ubezpieczenie mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku;

 ubezpieczenia samochodowe OC, AC, NNW.

3.2. Informacja o istotnych zdarzeniach i zawartych umowach znaczących dla działalności

emitenta po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia i nie zostały zawarte umowy znaczące dla działalności

Spółki.

4. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami

oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności

papierów wartościowych, instrumentów finansowych, wartości niematerialnych i prawnych

oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek

powiązanych, oraz opis metod ich finansowania

4.1. Organizacja Grupy Kapitałowej Instal Kraków S.A.

4.1.1. Grupa Kapitałowa Instal Kraków S.A. składa się z następujących jednostek:

 Instal Kraków Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, ul. K. Brandla 1 – jednostka dominująca;

 Frapol Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, ulica Mierzeja Wiślana 8 – podmiot zależny.

4.1.2. Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej emitenta objęte konsolidacją:

 Instal Kraków S.A.;

 Frapol Spółka z o.o.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-8-

4.1.3. Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Instal Kraków S.A.

Nie istnieje ani jednostka wyższego szczebla ani inna strona kontrolująca, natomiast znaczącym inwestorem

jest Pan Piotr Juszczyk.

4.2. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne, w szczególności papiery wartościowe,

instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości, w tym

inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą jednostek powiązanych, oraz opis metod ich

finansowania

Spółka nabywa grunty, które zaliczane są do nieruchomości inwestycyjnych do czasu podjęcia decyzji co do

ich przeznaczenia i utrzymywane ze względu na przewidywany wzrost ich wartości, a także w celu pobierania

pożytków z najmu lub dzierżawy. Spółka dokonuje alokacji wolnych środków pieniężnych w lokaty bankowe w

bankach o „raitingu” inwestycyjnym, papiery wartościowe komercyjne (papiery dłużne) spółek o wysokim

„standingu” z zapadalnością do 6 m-cy, a także jednostki uczestnictwa w funduszach obligacji skarbowych.

4.2.1. Inwestycje krajowe i zagraniczne

Tabela 7.

Inwestycje krajowe i zagraniczne (dane w tys. zł)

Rodzaj instrumentu (według wartości bilansowej)

Wartość na

31.12.2023

Wartość na

31.12.2024

A) Aktywa finansowe

Udziały i akcje (inwestycje długoterminowe) 3 700

3 700

B) Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności

Inne środki pieniężne (instrumenty dłużne) oraz krótkoterminowe

aktywa finansowe (lokaty)

62 109

14 506

C) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez RZiS, przeznaczone do obrotu

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 25 159

8 662

Nieruchomości inwestycyjne 182 471

215 427

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-9-

4.2.2. Inwestycje długoterminowe

Tabela 8.

Wartość udziałów i akcji (dane w tys. zł)

Nazwa Spółki

Wartość na

31.12.2023

Wartość na

31.12.2024

Frapol Sp. z o.o. 3 700

3 700

4.2.3. Krótkoterminowe aktywa finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Tabela 9.

Krótkoterminowe aktywa finansowe (dane w tys. zł)

Pozycje

Wartość na

31.12.2024

Papiery wartościowe (Pekao Faktoring, PKO Leasing) 14 506

Tabela 10.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (dane w tys. zł)

Pozycje

Wartość na

31.12.2024

Lokaty (lokata PKO BP), środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 8 662

4.2.4. Nieruchomości inwestycyjne

Tabela 11.

Zmiana stanu nieruchomości inwestycyjnych (dane w tys. zł)

Wartość na

31.12.2023

Wartość na

31.12.2024

Stan na początek okresu

179 266

182 471

Zwiększenia

14 911

68 283

Zakup

3 458

34 308

Nakłady

994

1 254

Wycena

10 460

9 711

Przesunięcia inne 0

23 010

Zmniejszenia

11 706

35 327

Wycena

3 768

1 089

Przesunięcie do zapasów (w tym wycena)

7 938

9 770

Przesunięcia inne (w tym wycena)

24 467

Stan na koniec okresu

182 471

215 427

Wzrost stanu nieruchomości inwestycyjnych w 2024 roku wynika głównie z dokonanej z wyceny posiadanych

nieruchomości inwestycyjnych oraz transakcji nabycia nieruchomości położonych w obrębie

ewidencyjnym 21 w dzielnicy Podgórze, obrębie ewidencyjnym 37 w dzielnicy Nowa Huta oraz w obrębie

ewidencyjnym 33 i 34 w dzielnicy Krowodrza w Krakowie.

5. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia

jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji

długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W okresie objętym niniejszym raportem nie miały miejsca zmiany w strukturze Spółki.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-10-

6. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z

podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz

informacjami określającymi charakter tych transakcji

Spółka oraz jednostki od niej zależne nie zawierały z podmiotami powiązanymi transakcji na warunkach innych

niż rynkowe.

7. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych

podmiotom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości

stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

W 2024 roku Spółka nie udzielała pożyczek.

8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach

dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości

stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności, według stanu na 31.12.2024 roku

8.1. Umowy kredytowe

Na dzień 31.12.2024 roku Instal Kraków S.A. była stroną umowy z PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie,

Regionalny Oddział Korporacyjny Kraków o limit kredytowy wielocelowy w wysokości łącznej 53 mln zł (z

sublimitem do 25 mln zł na kredyt w rachunku bieżącym i 5 mln zł na kredyt obrotowy odnawialny) w walucie

zł i/lub w rachunku walutowym w walucie euro, przeznaczony na finansowanie bieżącej działalności z terminem

wymagalności 06.02.2025 roku. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + marża dla zł, oraz EURIBOR

1M + marża dla euro. W dniu 05.02.2025 roku zawarto aneks przedłużający okres obowiązywania umowy do

dnia 06.02.2027 roku.

Na dzień 31.12.2024 roku Spółka nie posiadała zadłużenia kredytowego z tego tytułu.

8.2. Umowy pożyczek

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała żadnych umów pożyczek.

9. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach

i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym emitenta

9.1. Informacje o gwarancjach (pozycje pozabilansowe)

Na dzień 31.12.2024 roku łączna wartość gwarancji wystawionych na zlecenie Instal Kraków S.A. przez PKO

BP S.A. wyniosła 41,7 mln. zł. Gwarancje te stanowią zabezpieczenie należytego wykonania umów w

segmentach budowlano – montażowym i zagranicznym.

9.2. Informacje o poręczeniach

W 2024 roku Spółka nie otrzymała ani nie udzielała poręczeń.

10. Opis wykorzystania przez Instal Kraków S.A. wpływów z emisji.

W 2024 roku Instal Kraków S.A. nie dokonywała emisji papierów wartościowych.

11. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym

a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

W okresie sprawozdawczym Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych.

W dniu 04.02.2025 roku Spółka w raporcie bieżącym nr 2/2025 podała do publicznej wiadomości wstępne

wyniki finansowe za 2024 rok, które uległy zmianie w związku z koniecznością zmian wartości rezerw opisanych

w punkcie 8 Not objaśniających do sprawozdania finansowego (wynik netto uległ zmniejszeniu o kwotę

1.678.368,92 zł).

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-11-

12. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe oraz ocena zarządzania zasobami

finansowymi, z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań

Tabela 12.

Podstawowe wielkości ekonomiczno - finansowe (dane w tys. zł)

Wybrane dane finansowe 2023 rok 2024 rok

Zmiana

2024/2023

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów

i materiałów

297 871

269 442

90,5%

Zysk (strata) z działalności operacyjnej 38 892

60 179

154,7%

EBITDA 40 867

62 096

151,9%

Zysk (strata) brutto 41 645

62 832

150,9%

Zysk (strata) netto 34 512

50 587

146,6%

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 73 611

-10 071

-13,7%

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -32 356

13 960

-43,1%

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -19 838

-20 390

102,8%

Przepływy pieniężne netto, razem 21 416

-16 501

-77,0%

31.12.2023

31.12.2024

Zmiana

2024/2023

Aktywa 465 395

446 029

95,8%

Aktywa trwałe 203 730

237 313

116,5%

Aktywa obrotowe 261 473

208 546

79,8%

Zapasy 122 447

157 007

128,2%

Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

21 235

15 504

73,0%

Krótkoterminowe aktywa finansowe 62 109

14 506

23,4%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 25 159

8 662

34,4%

Kapitał własny ogółem 309 977

342 285

110,4%

Zobowiązania długoterminowe 19 263

18 853

97,9%

Zobowiązania krótkoterminowe 136 154

84 891

62,3%

Przychody netto ze sprzedaży Spółki w 2024 roku wyniosły 269.442 tys. zł, co oznacza, że były o 9,5% niższe

w porównaniu do 2023 roku, kiedy to przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 297.871 tys. zł. Największy

wzrost przychodów r/r nastąpił w Segmencie deweloperskim (+48.431 tys. zł, +44,8%), natomiast Segment

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-12-

najmu osiągnął przychody ze sprzedaży w wysokości 10.393 tys. zł, co oznacza wzrost o 18,8% w porównaniu

do 2023 roku (+1.647 tys. zł). Największy spadek przychodów w porównaniu do ubiegłego roku zarówno

wartościowo jak i procentowo Spółka odnotowała w Segmencie budowlano-montażowym (-72.753 tys. zł, -

56,3%), Zmiany poziomu przychodów w pozostałych segmentach działalności nie były tak znaczące. Segment

zagraniczny odnotował spadek przychodów, z 47.159 tys. zł w 2023 roku do 43.510 za 2024 rok (-3.649 tys. zł,

-7,7%), natomiast przychody Segmentu pozostałej działalności były niższe od ubiegłorocznych o 2.106 tys. zł

i wyniosły 2.709 tys. zł.

Spółka wypracowała za 2024 rok historycznie rekordowy zysk netto w wysokości 50.587 tys. zł, co oznacza

wzrost w porównaniu do 2023 roku o 46,6% (+16.075 tys. zł).

Suma bilansowa Spółki na koniec 2024 roku wyniosła 446.029 tys. zł, i była niższa od sumy bilansowej na

koniec 2023 roku o 4,2%, co przełożyło się na zmianę o kwotę 19.366 tys. zł. Największy spadek wartości po

stronie aktywów Spółka odnotowała na pozycji Krótkoterminowe aktywa finansowe (-47.603 tys. zł) oraz

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (-16.497 tys. zł). Zmiany te wynikały głównie z faktu znacznego

zaangażowania środków w realizowane obecnie inwestycje deweloperskie jak i pozyskania kolejnych gruntów

pod przyszłą działalność, a także wypłaty dywidendy. Poziom pozycji Należności z tytułu dostaw i usług również

uległ obniżeniu, z 21.235 tys. zł na koniec 2023 roku, do 15.504 tys. zł na koniec 2024 roku (-27%). W związku

z realizowanymi cały czas zadaniami inwestycyjnymi poziom zapasów wzrósł ze 122.447 tys. zł na koniec 2023

roku do 157.007 tys. zł na koniec 2024 roku (+34.560 tys. zł, +28,2%). Łącznie wartość Aktywów obrotowych

Spółki r/r była niższa o 52.927 tys. zł (-20,2%). Aktywa trwałe Spółki wyniosły na koniec 2024 roku

237.313 tys. zł, co oznacza wzrost ich poziomu w porównaniu do ubiegłego roku o 33.583 tys. zł (+16,5%).

Prawie cały wzrost (+32.956 tys. zł) wynikał ze wzrostu poziomu pozycji Nieruchomości inwestycyjne, co

związane było z nabytymi w 2024 roku nieruchomościami. Największy spadek po stronie Pasywów zanotowała

pozycja Zobowiązania krótkoterminowe. Ich wartość w porównaniu do 2023 roku była niższa o 51.263 tys. zł

(-37,7%). Na spadek ten główny wpływ miało przenoszenie własności na nabywców mieszkań dokonane w

2024 roku, co spowodowało zmniejszenie pozycji Zaliczki deweloperskie będącej składową pozycji Rozliczenia

międzyokresowe z poziomu 73.619 tys. zł do poziomu 27.594 tys. zł (-46.026 tys. zł). Poziom Kapitałów

własnych ogółem wzrósł z 309.977 tys. zł na koniec 2023 roku do 342.285 tys. zł na koniec 2024 roku, co

oznacza wzrost o 10,4% r/r (+32.308 tys. zł). Zobowiązania długoterminowe pozostały na podobnym jak w

ubiegłym roku poziomie, i wyniosły 18.853 tys. zł (-2,1%).

Podobnie jak w ubiegłych latach, poziom zaangażowania środków finansowych w realizowane inwestycje

deweloperskie równoważyły stałe wpływy z bieżącej działalności, przez co Spółka terminowo wywiązywała się

ze zobowiązań w trakcie roku obrotowego. Poziom środków finansowych w Spółce utrzymywany był na

poziomie wystarczającym do terminowego regulowania zobowiązań publiczno–prawnych, jak i również wobec

kontrahentów.

Bieżąca sytuacja finansowa i majątkowa Spółki jest stabilna, podstawowe wskaźniki analizy finansowej

kształtują się na dobrym poziomie, pozwalającym na pozytywną ocenę zarządzania zasobami finansowymi

Spółki w 2024 roku i stwierdzenie braku ewentualnych zagrożeń.

12.1. Rentowność

Tabela 13.

Wskaźniki rentowności

Wskaźnik (KPI) Treść ekonomiczna 2023 rok 2024 rok

Rentowność sprzedaży netto

(ROSn)

Zysk netto /

Przychody netto ze sprzedaży * 100%

11,59% 18,77%

Rentowność majątku (ROA)

Zysk netto /

Aktywa (na początku roku) * 100%

9,12% 10,87%

Rentowność kapitału

własnego (ROE)

Zysk netto /

Kapitał własny ogółem (na początek roku) * 100%

12,08% 16,32%

Znacznie wyższy zysk netto osiągnięty przez Spółkę w 2024 roku przyczynił się do wzrostu wszystkich

prezentowanych wskaźników rentowności. Największy wzrost zanotował wskaźnik Rentowności sprzedaży

netto (ROSn), który osiągnął poziom 18,77% (+62% w porównaniu do 2023 roku). Wzrosty poziomu

pozostałych wskaźników nie były tak duże, niemniej jednak wskaźnik Rentowności kapitału własnego (ROE)

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-13-

odnotował wzrost o 35,1%, z wartości 12,08% do 16,32% w 2024 roku, natomiast wskaźnik Rentowności

majątku (ROA) wzrósł z 9,12% za 2023 rok do 10,87% za 2024 rok, co oznacza wzrost r/r o 19,2%.

12.2. Płynność

Tabela 14.

Wskaźniki płynności

Wskaźnik (KPI) Treść ekonomiczna 2023 rok 2024 rok

Wskaźnik płynności I

(płynność bieżąca)

Aktywa obrotowe /

Zobowiązania krótkoterminowe

1,92 2,46

Wskaźnik płynności II

(płynność szybka)

(Aktywa obrotowe – Zapasy) /

Zobowiązania krótkoterminowe

1,02 0,61

Wskaźnik płynności III

(płynność gotówkowa)

(Krótkoterminowe aktywa finansowe +

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty) /

Zobowiązania krótkoterminowe

0,64 0,27

Niższa niż w przypadku Zobowiązań krótkoterminowych dynamika spadku pozycji Aktywa obrotowe przyczyniła

się w bieżącym roku obrotowym do wzrostu Wskaźnika płynności bieżącej Spółki, który wyniósł 2,46 za 2024

rok (wzrost o 27,9%). Pozostałe analizowane wskaźniki płynności były niższe niż w 2023 roku, Wskaźnik

płynności szybkiej zmniejszył się z 1,02 do 0,61 r/r (-40,5%), natomiast Wskaźnik płynności gotówkowej

zmniejszył się z poziomu 0,64 w 2023 roku do 0,27 w 2024 roku, co oznacza istotny spadek o 57,4%

w analizowanym okresie.

12.3. Zadłużenie

Tabela 15.

Wskaźniki zadłużenia

Wskaźnik (KPI) Treść ekonomiczna 2023 rok 2024 rok

Wskaźnik zadłużenia netto do

EBITDA

Zadłużenie netto / EBITDA 1,22 0,87

Wskaźnik zadłużenia

ogólnego

zobowiązania ogółem /

Aktywa *100%

33,4% 23,3%

Wskaźnik zadłużenia kapitału

własnego

zobowiązania ogółem /

Kapitał własny ogółem * 100%

50,1% 30,3%

Wskaźnik zadłużenia

długoterminowego

Zobowiązania długoterminowe /

Kapitał własny ogółem * 100%

6,2% 5,5%

Wszystkie prezentowane wskaźniki zadłużenia były niższe za bieżący rok obrotowy w porównaniu do 2023

roku. Największy spadek odnotował Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego, który obniżył się z 50,1% w 2023

roku do poziomu 30,3% w 2024 roku (-39,5%), natomiast Wskaźnik zadłużenia ogólnego spadł r/r z poziomu

33,4% do 23,3% za 2024 rok (-30,3%). Podobnie jak w ubiegłym roku, Wskaźnik zadłużenia

długoterminowego uległ dalszemu obniżeniu, z poziomu 6,2% w 2023 roku do 5,5% za bieżący rok obrotowy.

Analogicznie jak w ubiegłym roku, wynikało to z niewielkiej (-2,1%) zmiany pozycji Zobowiązania

długoterminowe, w połączeniu ze wzrostem (+10,4%) poziomu Kapitałów własnych ogółem. Wskaźnik

zadłużenia netto do EBITDA również uległ zmniejszeniu r/r, z 1,22 za 2023 rok do 0,87 w bieżącym roku

obrotowym, na co wpływ miał niewielka zmiana Zadłużenia netto (+8,6%) w porównaniu do zmiany wielkości

EBITDA (+51,9%).

12.4. Szybkość obrotu

Tabela 16.

Wskaźniki szybkości obrotu

Wskaźnik (KPI) Treść ekonomiczna 2023 rok 2024 rok

Szybkość obrotu należności

(w dniach)

Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności x 365 /

Przychody netto

26 21

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-14-

Szybkość spłaty zobowiązań

(w dniach)

Zobowiązania krótkoterminowe x 365 /

Przychody netto

167 115

Szybkość obrotu zapasów

(w dniach)

Zapasy x 365 / Przychody netto 150 213

Spadek poziomu Zobowiązań krótkoterminowych (-37,7%) jak i Należności krótkoterminowych (-27%) na

koniec 2024 roku w porównaniu z 2023 rokiem w połączeniu z 9,5% spadkiem Przychodów ze sprzedaży

spowodował, że w analizowanym okresie wskaźniki te obniżyły się do poziomu 115 dni w przypadku wskaźnika

Szybkości spłaty zobowiązań (-31,1% r/r), oraz do 21 dni w przypadku wskaźnika Szybkości obrotu należności

(-19,3% r/r). Wskaźnik Szybkości obrotu zapasów wzrósł ze 150 dni w 2023 roku do 213 dni w 2024 roku

(+41,8%), co spowodowane było znacznym (+28,2%) wzrostem pozycji Zapasy.

13. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych,

w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian

w strukturze finansowania tej działalności

Zamierzenia inwestycyjne związane są z kontynuacją dotychczasowej działalności. Spółka pozytywnie ocenia

możliwość ich realizacji. Finansowanie bieżących inwestycji – w tym zadań inwestycyjnych w Segmencie

deweloperskim (Osiedle „Mierzeja Wiślana”, inwestycja w Krakowie przy ulicy Albatrosów) odbywać się będzie

głównie ze środków własnych, przy czym Spółka zakłada możliwość finansowania dalszej realizacji kolejnych

etapów przedsięwzięcia przy ulicy Albatrosów kapitałem obcym. Taka struktura finansowania pozwala na

sprawną obsługę realizacji zadań inwestycyjnych oraz uzyskanie wyższej rentowności sprzedaży. W 2025 roku

Spółka dążyć będzie do dalszego powiększania „banku ziemi”. Inwestycje w nieruchomości dokonywane są

rozważnie, ze zwróceniem uwagi przede wszystkim na cenę gruntu i jego lokalizację, w tym perspektywy dla

danego terenu, przy unikaniu akwizycji na poziomie nieatrakcyjnym, tak aby planowane projekty, podobnie

jak realizowane, odznaczały się odpowiednio wysoką rentownością. Sytuacja finansowa Spółki pozwala na

bieżące regulowanie zobowiązań.

W 2025 roku Spółka nie przewiduje rozpoczęcia realizacji znaczących inwestycji w środki trwałe. Nakłady

związane z tymi inwestycjami przeznaczone zostaną głównie na remonty i przebudowy oraz utrzymanie

obecnego stanu technicznego.

14. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające wpływ na działalność Spółki

i sprawozdanie finansowe, w tym na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem

stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

W pierwszym kwartale 2024 roku istotny wpływ na wynik finansowy Spółki miała dalsza kumulacja umów

przenoszących własność, na podstawie zawartych w 2023 roku umów deweloperskich w ramach II etapu

"Osiedla Mierzeja Wiślana”, będąca skutkiem popytu w 2023 roku na oferowane przez Spółkę mieszkania

związanego z gwałtownym wzrostem koniunktury, wynikającym z uruchomienia programu „Bezpieczny kredyt

2%”. W Segmencie deweloperskim w ramach przedsięwzięcia „Osiedle Mierzeja Wiślana” Spółka oddała do

użytkowania Etap III (200 lokali mieszkalnych), którego sprzedaż stanowiła źródło przychodów w IV kwartale

2024 roku.

W segmencie budowlano-montażowym istotny wpływ na wynik ma rezerwa opisana w punkcie 8 Not

objaśniających do sprawozdania finansowego.

Bieżąca sytuacja finansowa i majątkowa Spółki jest stabilna, podstawowe wskaźniki analizy finansowej

kształtują się na dobrym poziomie, pozwalającym na pozytywną ocenę zarządzania zasobami finansowymi

Spółki w 2024 roku i stwierdzenie braku ewentualnych zagrożeń.

15. Strategia rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej oraz działania podjęte w ramach jej realizacji

w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Spółki co

najmniej w najbliższym roku obrotowym

W okresie sprawozdawczym obowiązywała Strategia Grupy kapitałowej przyjęta dla horyzontu czasowego

2022-2024, która związana była z kontynuacją działalności w sektorze budownictwa (na rynku krajowym i

zagranicznym), w tym w branży deweloperskiej i HVAC, z uwzględnieniem równoległego rozwoju

poszczególnych segmentów operacyjnych, który jest istotnym czynnikiem, umożliwiającym stabilny rozwój

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-15-

całej Grupy, w perspektywie zarówno krótko-, jak i długoterminowej, jak również aspektów społecznej

odpowiedzialności. Strategia ta uwzględniała zrównoważony rozwój i obejmowała następujące cele:

1. Zwiększenie udziału w mieszkaniowym rynku deweloperskim;

2. Zwiększenie skali działalności w obszarze najmu komercyjnego obiektów budowlanych, lokali i innych

powierzchni użytkowych, w tym poprzez poszerzenie działalności o budowę we własnym zakresie i sprzedaż

lub budowę i najem nieruchomości komercyjnych;

3. Udział, jako generalny wykonawca, w inwestycjach w gospodarkę wodno-ściekową, współfinansowanych

ze środków UE, przyznawanych w ramach odpowiednich Programów Operacyjnych, w tym w szczególności

w zakresie poprawy jakości i ograniczenia strat wody oraz oczyszczania ścieków;

4. Udział w procesie krajowej transformacji energetycznej, jako generalny wykonawca inwestycji związanych

z budową i modernizacją sektora energetycznego (elektrowni, elektrociepłowni) oraz innych nowoczesnych

instalacji przemysłowych, mających na celu między innymi zmniejszenie szkodliwego wpływu

przedsiębiorstw na klimat, środowisko lub zdrowie ludzi;

5. Zwiększenie udziału Frapol sp. z o.o. (Frapol) w krajowym rynku sprzedaży urządzeń oraz instalacji

wentylacyjnych i klimatyzacyjnych;

6. Redukcja negatywnego wpływu na środowisko i zmiany klimatu;

7. Utrzymanie kadry o kluczowych kompetencjach, to jest wykwalifikowanych i doświadczonych pracowników,

zapewniających możliwość realizacji celów.

Elementami strategii Grupy Kapitałowej, z którą zintegrowane są zagadnienia ESG, były cele szczegółowe:

 zapewnienie zróżnicowanej oferty w działalności deweloperskiej, w szczególności poprzez realizację

co najmniej dwóch zadań inwestycyjnych równocześnie oraz poszerzenie działalności o zakres

budownictwa jednorodzinnego;

 dywersyfikacja geograficzna działalności deweloperskiej – do 2024 r. rozszerzenie obszaru działalności

na co najmniej jedno inne miasto niż Kraków;

 redukowanie śladu węglowego netto w cyklu życia budynków realizowanych w ramach inwestycji

deweloperskich Spółki, w szczególności w drodze zwiększenia wykorzystania bezpiecznych,

przyjaznych środowisku, nowych technologii i proekologicznych rozwiązań, pozwalających między

innymi zmniejszyć energochłonność budynków w fazie użytkowania (w tym wdrożenie mikrogeneracji

energii, optymalizacja izolacyjności termicznej przegród, zastosowanie niskoenergetycznych źródeł

światła) oraz w drodze odpowiedniego doboru materiałów – od 2022 r. każda nowo projektowana

inwestycja mieszkaniowa posiada urządzenia wytwarzające energię (np. zastosowanie fotowoltaiki),

oświetlenie ledowe, potrójne szyby, możliwość montażu ładowarek dla pojazdów elektrycznych w

obiektach wielorodzinnych;

 wzrost zaangażowania Frapol w termomodernizacje budynków użyteczności publicznej z

wykorzystaniem urządzeń wchodzących w skład sytemu umożliwiającego dużym obiektom użytkowym

spełnienie wymagań definicji budynków o niemal zerowym zapotrzebowaniu na energię, to jest

komponentów będących efektem zrealizowanego przez Frapol projektu badawczo-rozwojowego pod

nazwą „Opracowanie zintegrowanego systemu umożliwiającego precyzyjną kontrolę mikroklimatu w

dużych obiektach użytkowych w celu spełnienia wymagań dotyczących budynków o niemal zerowym

zapotrzebowaniu na energię (nZEB)”;

 prowadzenie badań nad unowocześnieniem i poszerzeniem oferty produktów Frapol, zwiększenie ich

energooszczędności, wydajności i bezpieczeństwa, a także komfortu użytkowania;

 do roku 2024, całkowita rezygnacja, w ramach działalności segmentu budowlano-montażowego,

z uczestnictwa w budowie nowych jednostek przemysłu energetycznego opartych na węglu;

 utrzymanie, systematyczne nadzorowanie i doskonalenie Zintegrowanego Systemu Zarządzania,

obejmującego:

 system zarządzania jakością według normy PN-EN ISO 9001:2015 i spełniający wymagania NATO

w zakresie zapewnienia jakości w projektowaniu, rozwoju i produkcji AQAP 2110:2016,

 system zarządzania środowiskowego według normy PN-EN ISO 14001:2015, oraz

 system zarzadzania bezpieczeństwem i higieną pracy według normy PN-ISO 45001:2018;

 ilość wytworzonych odpadów na jednostkę przychodu, na poziomie nie wyższym niż 2 Mg/1mln;

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-16-

 utrwalanie wizerunku wiarygodnego wykonawcy, dewelopera i partnera, z uwzględnieniem uczciwych

i zgodnych z prawem działań marketingowych;

 zadowolenie klientów, między innymi poprzez terminową realizację umów z nimi zawartych i jakość

oferowanych produktów oraz świadczonych usług;

 dobre relacje ze społecznością lokalną, między innymi poprzez zaangażowanie społeczne oraz unikanie

działań mogących prowadzić do konfliktu;

 zapewnienie równouprawnienia pod względem płci, poprzez zwalczanie dyskryminacji, przestrzeganie

i doskonalenie wewnętrznych regulacji w tym obszarze, zapobieganie lub ewentualną likwidację

nierówności wynagrodzeń pomiędzy kobietami a mężczyznami, zaangażowanie pracowników w

działania wspierające równość w zatrudnieniu oraz utrzymanie mechanizmów umożliwiających

dokonywanie sygnalizacji naruszeń;

 przestrzeganie praw człowieka i standardów pracy, utrzymanie i doskonalenie wewnętrznych procedur

w tym zakresie oraz mechanizmów umożliwiających dokonywanie sygnalizacji naruszeń;

 zapobieganie utracie kluczowych pracowników oraz zapewnienie transferu wiedzy pracownikom mniej

doświadczonym, przez ich bardziej doświadczonych kolegów;

 zaangażowanie w realizację projektów stanowiących z jednej strony szansę na pozyskanie zleceń o

wyższej rentowności, a z drugiej na zwiększenie doświadczenia i kompetencji pracowników Spółki,

 doskonalenie wewnętrznych procedur kontrolnych i praktyk zarządczych oraz stosowanie w

najszerszym możliwym zakresie „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”;

 powołanie Zespołu ds. zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej.

Obszary strategiczne zostały opomiarowane poprzez następujące wskaźniki KPI (Kluczowe wskaźniki

efektywności):

Tabela 17.

Kluczowe wskaźniki efektywności Spółki

Opis wskaźnika 2023 rok 2024 rok

Wskaźnik satysfakcji klienta w segmencie budowlano-montażowym - stosunek

liczby otrzymanych przez Instal Kraków S.A. referencji do liczby złożonych w

badanym okresie wniosków o ich wydanie, w odniesieniu do zakończonych w

tym okresie umów w segmencie budowlano-montażowym x 100 [%]

100 100

Wskaźnik satysfakcji klienta w segmencie deweloperskim - stosunek liczby

pozytywnych ocen procesu obsługi klienta w segmencie deweloperskim, do

liczby pozyskanych ocen w ankietach ogółem x 100 [%]

100 100

Wskaźnik rotacji dobrowolnej pracowników zatrudnionych na stanowiskach

dyrektorskich, kierowniczych i głównych specjalistów, rozumiany jako

współczynnik odejść (wypowiedzenie umowy przez pracownika lub jej

rozwiązanie za porozumieniem stron na wniosek pracownika, z wyłączeniem

wypowiedzenia lub rozwiązania w związku z przejściem na emeryturę):

stosunek liczby zatrudnionych na stanowiskach dyrektorskich, kierowniczych i

głównych specjalistów, które odeszły w danym roku obrotowym, do całkowitej

liczby zatrudnionych na takich stanowiskach według stanu na początek tego

roku [%]

6,15 13,1

Wskaźnik aktywności w sektorze energetycznym - udział sprzedaży w zakresie

umów związanych z inwestycjami w sektorze energetycznym w przychodach

segmentu budowlano-montażowego Spółki ogółem x 100 [%]

62,3 84,8

Wskaźnik aktywności w sektorze gospodarki wodno-ściekowej - udział

sprzedaży Instal Kraków w zakresie umów związanych z inwestycjami w

sektorze gospodarki wodno-ściekowej w przychodach Spółki w segmencie

budowlano-montażowym ogółem x 100 [%]

34,5 13,6

Wskaźnik dynamiki sprzedaży w

segmencie deweloperskim - stosunek

liczby sprzedanych lokali mieszkalnych do

Przeniesienia własności 129 116

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-17-

liczby sprzedanych lokali mieszkalnych w

roku poprzednim x 100 [%]

Umowy przedwstępne i

deweloperskie

194 34

Wskaźnik wypadkowości pracowników (ilość wypadków/średnie zatrudnienie x

1000)

18,2 9,65

Masa odpadów na jednostkę przychodu [Mg/1mln] 0,14 0,63

Wynik audytu zewnętrznego w zakresie obowiązującego w Instal Kraków i

Frapol Zintegrowanego Systemu Zarządzania (według normy PN-EN ISO

9001:2015, dodatkowo w Instal Kraków AQAP 2110:2016 oraz PN-EN ISO

14001:2015 i PN-ISO 45001:2018,), przeprowadzanego w danym roku

obrotowym - utrzymanie ważności lub otrzymanie nowych certyfikatów

zgodności z wyżej wymienionymi normami [pozytywny/negatywny]

pozytywny pozytywny

Nowe inwestycje mieszkaniowe z zastosowaniem technologii zmniejszających

energochłonność budynków, w tym z urządzeniami mikrogeneracji energii [szt.]

1 3

Liczba zadań w segmencie budowlano-montażowym polegających na budowie

nowych jednostek przemysłu energetycznego opartych na węglu

0 0

Wartości kluczowych niefinansowych wskaźników efektywności wskazują na realizację przez Spółkę w 2024

roku większości jej założeń strategicznych.

Wskaźnik satysfakcji klienta w segmencie budowlano-montażowym utrzymał się na maksymalnym poziomie

100%. Również na najwyższym poziomie, podobnie jak i w roku poprzednim, utrzymał się wskaźnik satysfakcji

klienta w segmencie deweloperskim.

W obszarze pracowniczym, wskaźnik rotacji dobrowolnej pracowników na stanowiskach dyrektorskich,

kierowniczych i głównych specjalistów wzrósł w stosunku do roku poprzedniego z 6,15% do 13,1%.

Wskaźnik aktywności w sektorze energetycznym (udział sprzedaży w zakresie umów związanych z

inwestycjami w sektorze energetycznym w przychodach segmentu budowlano-montażowego Spółki ogółem x

100 [%] ) wyniósł – 84,8 % (w roku 2023 – 62,3 %), a wskaźnik aktywności w sektorze gospodarki wodno-

ściekowej (udział sprzedaży Instal Kraków w zakresie umów związanych z inwestycjami w sektorze gospodarki

wodno-ściekowej w przychodach Spółki w segmencie budowlano-montażowym ogółem x 100 [%]) – 13,6 %

(w 2023 r. – 34,5 %).

W roku 2024 nastąpił także spadek wskaźnika wypadkowości, co było następstwem mniejszej liczby wypadków

w porównaniu z rokiem 2023.

W segmencie budowlano-montażowym, do 2024 roku Spółka zrealizowała cel całkowitej rezygnacji z

uczestnictwa w budowie nowych jednostek przemysłu energetycznego opartych na węglu. Celem Spółki jest

utrzymanie takiego stanu. Realizowana w okresie sprawozdawczym strategia uwzględniała udział w procesie

krajowej transformacji energetycznej, jako generalny wykonawca inwestycji związanych z budową i

modernizacją sektora energetycznego (elektrowni, elektrociepłowni) oraz innych nowoczesnych instalacji

przemysłowych, mających na celu między innymi zmniejszenie szkodliwego wpływu przedsiębiorstw na klimat,

środowisko lub zdrowie ludzi oraz udział, jako generalny wykonawca, w inwestycjach w gospodarkę wodno-

ściekową, w tym w szczególności w zakresie poprawy jakości i ograniczenia strat wody oraz oczyszczania

ścieków. W 2024 roku realizowane były przez Spółkę roboty w ramach 12 zadań inwestycyjnych, z czego 9

zadań w gospodarce wodno-ściekowej, 2 zadania w sektorze energetycznym oraz 1 zadanie z zakresu

infrastruktury wojskowej.

W porównaniu do roku 2023 zmniejszyły się wskaźniki dynamiki sprzedaży w segmencie deweloperskim,

zarówno w zakresie umów przedwstępnych/deweloperskich, jak i przeniesień własności, co jest pochodną

pogorszenia koniunktury na rynku mieszkaniowym.

W segmencie deweloperskim strategia zakłada budowanie przewagi konkurencyjnej poprzez łączenie wysokich

standardów jakości z odpowiedzialnością społeczną. Zasadniczym celem jest redukowanie śladu węglowego

netto w cyklu życia budynków realizowanych w ramach inwestycji deweloperskich Spółki, w szczególności w

drodze zwiększenia wykorzystania bezpiecznych, przyjaznych środowisku, nowych technologii i

proekologicznych rozwiązań, pozwalających między innymi zmniejszyć energochłonność budynków w fazie

użytkowania (w tym wdrożenie mikrogeneracji energii, optymalizacja izolacyjności termicznej przegród,

zastosowanie niskoenergetycznych źródeł światła) oraz w drodze odpowiedniego doboru materiałów.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-18-

Od 2022 roku Spółka ma wyznaczony cel: wszystkie nowo projektowane inwestycje mieszkaniowe będą

wyposażone w urządzenia wytwarzające energię (np. panele fotowoltaiczne) oraz infrastrukturę dla pojazdów

elektrycznych w obiektach wielorodzinnych). Cel ten jest realizowany. W ramach przedsięwzięcia - osiedle

„Mierzeja Wiślana” - zastosowano panele fotowoltaiczne obniżające koszty energii części wspólnych,

energooszczędne oświetlenie LED, potrójne szyby, możliwość montażu ładowarek dla pojazdów elektrycznych,

zbiorniki retencyjne pozwalające wykorzystać wody opadowe do podlewania terenów zielonych, „zielone

dachy" poprawiające sposób zagospodarowania wód opadowych, instalacje typu smarthome, pozwalające

m.in. oszczędzać ciepło i prąd).

Realizując cel dywersyfikacji geograficznej działalności deweloperskiej, Spółka wykonała w Zabrzu zadanie

inwestycyjne, obejmujące 100 lokali mieszkalnych. Z kolei w celu zapewnienia zróżnicowanej oferty w

działalności deweloperskiej poprzez jej poszerzenie o zakres budownictwa jednorodzinnego, Spółka

realizowała budowę tego typu budynków na części posiadanego terenu w rejonie ul. Albatrosów w Krakowie

(sprzedaż zostanie rozpoczęta w 2025 roku).

W segmencie najmu zawarte umowy najmu/dzierżawy obejmują obecnie 20,4 tys. m

powierzchni magazynów

i warsztatów, 3,7 tys. m

powierzchni biurowych i lokali usługowych, 24,5 tys. m

powierzchni placów oraz 22

miejsca postojowe. Stanowią one źródło bieżących i oczekiwanych korzyści w postaci przychodu.

Wartości kluczowych wskaźników efektywności wskazują na realizację przez Grupę jej założeń strategicznych

przyjętych dla horyzontu czasowego obejmującego rok 2024.

Wyzwaniem dla Grupy Kapitałowej w zakresie realizacji w najbliższym horyzoncie czasowym celów

strategicznych związanych ze zrównoważonym rozwojem będzie dostosowanie organizacji do działań w tym

obszarze, mając przy tym na uwadze ograniczoną liczbę partnerów biznesowych na rynku wspierających te

cele lub na to przygotowanych, wzrost cen dostaw i wykonawstwa związanych ze zwiększeniem wymagań dla

usług i produktów zrównoważonych środowiskowo oraz konieczność inwestycji w nowe technologie oraz

zwiększone koszty dla Grupy z tego wynikające.

Zapewniamy dokładne odzwierciedlenie istotnych elementów zrównoważonego rozwoju w naszej

sprawozdawczości poprzez przestrzeganie odnośnych przepisów prawa, należyte gromadzenie danych,

procedury należytej staranności oraz audyty wewnętrzne i dostosowanie do uznanych ram sprawozdawczości,

a także utworzenie dedykowanego zespołu, współpracę między działami spółek Grupy Kapitałowej i

zaangażowanie właściwych osób w procesie raportowania, przygotowania ujawnień, agregacji danych oraz ich

weryfikacji i walidacji, w tym również osób z kierownictwa najwyższego szczebla, to jest Zarządu.

Perspektywy rozwoju działalności Spółki co najmniej w najbliższym roku obrotowym

Plany rozwojowe Spółki związane są z kontynuacją dotychczasowej działalności.

Będący w trakcie realizacji i sprzedaży etap IV „Osiedle Mierzeja Wiślana (207 lokali mieszkalnych) stanowił

będzie źródło przychodów począwszy od IV kwartału 2025 roku (planowane pozwolenie na użytkowanie

umożliwiające przenoszenie własności). W najbliższym kwartale wpływ na wynik w Segmencie deweloperskim

będzie miała sprzedaż III etapu w/w inwestycji. Sprzedaż lokali w ramach inwestycji „Nowe Zabrze” w Zabrzu

oraz planowana do uruchomienia w II kwartale 2025 roku sprzedaż w ramach I etapu inwestycji przy ul.

Albatrosów w Krakowie. Istotnym czynnikiem będzie koniunktura na rynku mieszkaniowym, na którym popyt

jest nadal bardzo osłabiony.

W 2025 roku Spółka przyjęła strategię rozwoju dla nowego horyzontu czasowego 2025 – 2028 którego

kluczowe założenie obejmują:

 budowę przewagi konkurencyjnej w działalności deweloperskiej poprzez łączenie wysokich

standardów jakości z odpowiedzialnością społeczną i zwiększenie skali działalności na mieszkaniowym

rynku deweloperskim, dążenie do wzrostu sprzedaży w ujęciu rok do roku oraz cele szczegółowe i

działania, w tym m.in.:

 zapewnienie podaży na poziomie nie niższym niż 10.000 m2 PUM w każdym roku [wskaźnik

podaży – ilość PUM w ofercie na początku roku obrotowego powiększona o ilość PUM wprowadzoną

do sprzedaży w trakcie danego roku]; zapewnienie zróżnicowanej oferty w zakresie budownictwa

wielorodzinnego pod względem lokalizacji inwestycji i struktury lokali oraz standardu wykonania

[segment popularny/segment premium], z uwzględnieniem kontynuacji działalności w obszarze

budownictwa jednorodzinnego; rozpoczęcie w 2025 r. budowy drugiego etapu inwestycji w rejonie

ul. Golikówka/Albatrosów w Krakowie, a w 2026 r. kolejnego etapu; zwiększenie skali działalności

w innych miastach niż Kraków, w celu wzmocnienia dywersyfikacji geograficznej działalności

deweloperskiej Grupy Kapitałowej;

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-19-

 rozbudowa i rozwój oraz efektywne wykorzystanie banku ziemi, w tym działania w kierunku

przekształcenia obecnego przeznaczenia i uzyskania możliwości zabudowy na cele mieszkaniowe

nieruchomości Grupy Instal Kraków, na których aktualnie nie jest możliwa realizacja takich

projektów

 dążenie do zaangażowania w realizację projektów stanowiących z jednej strony szansę na pozyskanie

zleceń o wyższej rentowności, a z drugiej na zwiększenie doświadczenia i kompetencji pracowników,

 stały wzrost innowacyjności produktów Frapol, poprzez prowadzenie badań nad unowocześnieniem i

poszerzeniem gamy produktów, zwiększeniem ich energooszczędności, wydajności i bezpieczeństwa,

a także komfortu użytkowania; dążenie do zwiększenia sprzedaży w segmencie produkcji lekkiej w

ujęciu rok do roku i zwiększenie wyniku netto w stosunku do roku bazowego 2024, a następnie rok

do roku,

 zwiększenie skali działalności w obszarze najmu komercyjnego, w tym dążenie do zwiększenia portfela

nieruchomości przeznaczonych do najmu poprzez budowę we własnym zakresie lokali usługowych w

ramach realizowanych nowych inwestycji mieszkaniowych oraz poprzez efektywne wykorzystanie

nabytych nieruchomości inwestycyjnych, przeznaczonych w pod projekty mieszkaniowo-usługowe, do

czasu ich docelowego zagospodarowania; celem szczegółowym jest utrzymanie rentowności w

segmencie najmu na poziomie nie niższym niż 30%,

 przeprowadzenie analizy i podjęcie decyzji co do rozpoczęcia działalności i jej ewentualnych kierunków

w segmencie deweloperskim nieruchomości komercyjnych w zakresie powierzchni

logistycznych/magazynowych,

 przeprowadzenie procesu identyfikacji, analizy i oceny oraz prowadzącego do podjęcia decyzji przez

właściwe organy co do kontynuacji działalności w segmentach lub obszarach o niskiej rentowności lub

wysokim ryzyku zakłócenia,

Przewidziane w strategii działania zmierzają do zwiększania wartości dla Akcjonariuszy. Wyniki będą budowały

stabilnie kapitał własny. Dążymy do zwiększenia zwrotu z kapitału własnego (ROE) oraz zwrotu w relacji do

posiadanych aktywów (ROA).

Strategia rozwoju obejmuje kwestie ESG w której formułuje nowe cele związane ze zrównoważonym

rozwojem, oraz uszczegóławia lub utrzymuje dotychczasowe. Pełny tekst strategii dostępny jest na stronie

Spółki.

16. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na

nie narażony

16.1. Ryzyko regulacyjne

Jednym z istotnych ryzyk identyfikowanych przez Spółkę jest ryzyko regulacyjne, związane między innymi ze

zmianami w przepisach prawa. Spółka została utworzona i działa w systemie prawa polskiego oraz

prawodawstwa UE. Zmiany przepisów, w szczególności w obszarze dotyczącym prowadzonej przez Spółkę

działalności operacyjnej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, podatkowego, korporacyjnego, zamówień

publicznych i nieruchomości, mają znaczący wpływ na jej funkcjonowanie i osiągane wyniki finansowe.

Realizacja prac w poszczególnych segmentach działalności uzależniona jest od spełnienia wielu wymogów

przewidzianych między innymi w regulacjach prawa budowlanego, administracyjnego, cywilnego, ze

szczególnym uwzględnieniem praw konsumentów w obszarze deweloperskim. Nowelizacja przepisów istotnych

z punktu widzenia działalności Spółki może spowodować wzrost kosztów realizacji zamierzeń inwestycyjnych

lub wpłynąć na termin ich realizacji. Tempo i liczba zmian prawa może utrudniać podejmowanie działań

wyprzedzających, umożliwiających terminowe dostosowanie się do otoczenia prawnego obszarze

organizacyjnym, infrastrukturalnym i technologicznym. Nadto, w przypadku pojawiających się

niejednoznaczności lub niespójności pomiędzy przepisami prawa krajowego, a regulacjami prawa Unii

Europejskiej, a wskutek tego także rozbieżności w orzecznictwie sądowym, Spółka może być narażona na

wątpliwości interpretacyjne, niekorzystne orzecznictwo sądów powszechnych i decyzje organów

administracyjnych. Wszelkie istotne zmiany w przepisach prawnych dotyczących Spółki, jej klientów

i kontrahentów oraz zmiany w ich wykładni mogą mieć bezpośredni, istotny wpływ na jej działalność.

Przestrzeganie przepisów prawa, wykwalifikowana kadra znająca przepisy obowiązujące w obszarze

wykonywanych obowiązków służbowych, szkolenia, monitorowanie zmian w prawie i ewentualne

podejmowanie działań dostosowujących Spółkę z wyprzedzeniem do wymogów projektowanych lub

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-20-

uchwalonych zmian przepisów oraz planowanie inwestycji z uwzględnieniem projektowanych lub

zapowiadanych zmian powoduje, że pomimo dużego prawdopodobieństwa materializacji tego ryzyka, jego

potencjalny skutek Spółka ocenia jako umiarkowany.

16.2. Ryzyko utraty kluczowych menadżerów i pracowników

Ryzyko utraty kluczowych menadżerów i pracowników może wpływać na brak możliwości szybkiego

reagowania na dynamiczne zmiany rynkowe, pogorszenie sprawności organizacyjnej, brak możliwości realizacji

wybranych zadań, brak wymiany wiedzy i doświadczeń pomiędzy pracownikami oraz koszty ponownej

rekrutacji na dane stanowisko i wdrożenia nowych osób. Właściwe zarządzanie zróżnicowanym zespołem, w

szczególności umiejętne wykorzystywanie różnic poprzez łączenie wiedzy, doświadczenia, osobowości, czy

zdolności pracowników, w celu sprawnego i efektywnego wykonywania zadań i przezwyciężania trudności,

oferowanie adekwatnego do umiejętności i doświadczenia wynagrodzenia, powoduje, że zakres materializacji

tego ryzyka jest nadal umiarkowany. Spółka ocenia potencjalny skutek jako wysoki.

16.3. Ryzyko niewłaściwej wyceny przedmiotu umowy

Ryzyko niewłaściwego określenia ceny oferty, to jest niedoszacowania oczekiwanego wynagrodzenia za

wykonanie przedmiotu umowy w Segmencie budowlano – montażowym skutkować utratą płynności

finansowej projektu, stratą finansową, zmniejszonym zyskiem Spółki oraz koniecznością poszukiwania

oszczędności kosztem jakości produktu/usługi i terminowości wykonania. Sformalizowany proces uzyskania

zamówień, ich realizacji oraz rozliczenia, który jest objęty regulacjami Zintegrowanego Systemu Zarządzania

w Spółce powoduje, że prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka oraz jego potencjalny skutek są

umiarkowane.

16.4. Ryzyko wzrostu cen podstawowych surowców/materiałów/usług budowlanych

Ryzyko wzrostu cen podstawowych surowców/materiałów/usług budowlanych może wpływać na obniżenie

rentowności inwestycji i marży, w szczególności ze względu na skutki prowadzonej wojny w Ukrainie a w

konsekwencji nawet na stratę z działalności w danym obszarze rynku. Dywersyfikacja działalności,

zabezpieczenie cen głównych materiałów i usług pod dany projekt lub inwestycję, odpowiednio zawarte umowy

z podwykonawcami oraz generalnymi wykonawcami mają na celu mitygację tego ryzyka. Na dzień

sporządzenia sprawozdania stopień tego wpływu jest trudny do oszacowania.

16.5. Ryzyko systemów informatycznych

Ryzyko systemów informatycznych to utrata danych, wyciek danych przedsiębiorstwa, czasowe ograniczenie

działalności Spółki w obszarach wymagających dostępu do systemów oraz konieczność zmiany dostawcy

systemu. Szyfrowanie danych, zabezpieczenia softwarowe i hardwarowe oraz dywersyfikacja stosowanych

rozwiązań informatycznych powoduje, że prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka jest niskie, a jego

potencjalny skutek Spółka ocenia jako wysoki.

16.6. Ryzyko związane z bezpieczeństwem i higieną pracy

Zagrożenia związane z bezpieczeństwem i higieną pracy mogą skutkować utratą zdrowia lub życia,

roszczeniami odszkodowawczymi oraz utratą dobrego wizerunku. System Zarządzania BHP w ramach

Zintegrowanego Systemu Zarządzania Spółki, zgodny z wymaganiami normy PN-EN-18001:2004, stosowanie

zasad obowiązującej w Spółce polityki BHP opartej o przedmiotowy system, postępowanie zgodnie z przyjętymi

procedurami, podejmowanie określonych w nich działań, w tym kontroli na realizowanych budowach, edukacji

pracowników, stosowanie środków ochrony osobistej oraz audyty i działania korygujące powodują, że

prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka jest niewielkie, aczkolwiek Spółka ocenia potencjalny skutek

jako wysoki.

16.7. Ryzyko płynności

Spółka częściowo finansuje bieżącą działalność w ramach posiadanego limitu kredytowego wielocelowego w

rachunku bieżącym z limitem 53 mln zł (w tym do 1,5 mln euro do wykorzystania przez oddział niemiecki) oraz

kredytu obrotowego odnawialnego w wysokości 5 mln zł. Według stanu na dzień 31.12.2024 roku Spółka nie

posiadła zadłużenia kredytowego z tego tytułu.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-21-

Z kredytami w przypadku konieczności ich zaciągnięcia wiąże się konieczność ustanowienia zabezpieczeń. Przy

rosnącym zadłużeniu kredytowym opartym o zabezpieczenia rzeczowe może nastąpić bariera w postaci

majątku, który może być postawiony w tym celu do dyspozycji banków, co może utrudniać uzyskanie nowego

finansowania.

16.8. Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko zmiany rynkowych stóp procentowych związane jest ze zobowiązaniami kredytowymi oraz

dokonywanymi lokatami, ewentualna zmiana stóp procentowych może przekładać się również na popyt na

sprzedawane przez Spółkę mieszkania, jako że są one finansowane przez nabywców również z kredytów

bankowych.

Ryzyko stopy procentowej związane z zaciągniętymi przez Spółkę kredytami nie jest ryzykiem istotnym.

Według stanu na dzień 31.12.2024 roku Spółka nie posiadła zobowiązań z tytułu kredytów. Lokaty środków

pieniężnych dotyczą również krótkiego okresu, przez co nie istnieje istotne ryzyko niekorzystnego wpływu

zmiany oprocentowania na sytuację Spółki.

Spółka przewiduje, że do końca 2024 roku wahania stopy procentowej nie będą wyższe niż +/- 1 punkt

procentowy.

16.9. Ryzyko walutowe

W Spółce występuje ryzyko walutowe, jednak w związku ze zmniejszeniem przez Spółkę liczby i skali realizacji

kontraktów budowlanych współfinansowanych ze środków Unii Europejskiej, zawartych z Zamawiającymi

w walucie euro, ryzyko walutowe w 2024 roku utrzymywało się na dość niskim poziomie.

Spółka prowadzi działalność na rynku niemieckim. Na potrzeby tej działalności ma uruchomiony kredyt w

walucie euro. Ponieważ wpływy ze świadczonych usług na rynku niemieckim Spółka otrzymuje w walucie euro,

a także wydatki w większości ponosi na tym rynku w walucie euro, wpływy i wydatki są bilansowane i ryzyko

netto jest zabezpieczane.

Spółka posiada również należności w euro od oddziału niemieckiego. Spółka dokonując hedgingu naturalnego

przeznacza pozyskaną walutę na wydatki związane z zakupem (gdzie zapłatą jest euro) urządzeń na potrzeby

realizowanych w kraju kontraktów (gdzie walutą rozliczenia jest złoty).

Ryzyko kursowe dotyczy również przeliczenia wysokości osiąganych przychodów i wysokości zysku

z działalności na rynku niemieckim do bilansu Spółki.

Prognozowany na 2024 rok bilans wpływów i wydatków w walutach obcych wskazuje na przewagę wydatków

nad przychodami w euro. W razie potrzeby Spółka stosuje politykę selektywnego ubezpieczania ryzyka,

wynikającą z niepewności w zakresie zmian budżetów, robót dodatkowych, nowych kontraktów i możliwych

do uzyskania zabezpieczeń w określonych terminach i kwotach. Przewidywana maksymalna zmiana wyniku, w

szczególności ze względu na skutki prowadzonej wojny w Ukrainie, przy założeniu odchyłki od kursu z końca

roku w wysokości +/- 8 groszy mogłaby wynieść do +/- 155 tys. zł.

16.10. Ryzyko kredytowe

Prowadzona działalność obarczona jest ryzykiem nieotrzymania lub nieterminowego otrzymania wpływów

finansowych. W zakresie dotychczasowej działalności Spółka posiada długoletnie doświadczenie i potrafi

stosunkowo dobrze przewidzieć prognozowane przepływy w tym obszarze, a także wdrożyła zasady dotyczące

np. umów z podwykonawcami ograniczające to ryzyko.

Ryzyko kondycji finansowej Zleceniodawców jest związane bezpośrednio z niebezpieczeństwem, jakie niesie

ze sobą pojawienie się problemów z płynnością finansową u Inwestorów zlecających Spółce prace. Ponieważ

w dalszym ciągu utrzymuje się, a nawet narasta w branży budowlanej tendencja, że Inwestorzy wymagają od

Wykonawców posiadania potencjału finansowego umożliwiającego udźwignięcie przez Wykonawców

krótkoterminowego finansowania realizowanych dla Inwestora zadań, zdarzają się sytuacje, że zaangażowanie

finansowe Spółki u jednego Inwestora wynosi nawet kilkanaście milionów złotych. W sytuacji gdyby Inwestor

okazał się niewypłacalny Spółka byłaby narażona na znaczne straty finansowe. W celu ograniczenia tego ryzyka

Spółka korzysta z usług firm wyspecjalizowanych w pozyskiwaniu informacji gospodarczych, co umożliwia

często jeszcze na etapie przygotowywania oferty rezygnację z nawiązania współpracy z potencjalnym

Inwestorem o niepewnej kondycji finansowej, a także starując w zamówieniach publicznych. W transakcjach

sprzedaży osobom fizycznym zasadą jest wpłata całej kwoty przed zawarciem transakcji.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-22-

16.11. Zagrożenie ze strony konkurencji

W branży budowlanej, w zakresie dotyczącym działalności Spółki, występuje duża konkurencja i rywalizacja o

pozyskanie zamówień. Spółka kieruje ofertę do inwestycji o wysokim stopniu specjalizacji i trudności, w

zakresie których ograniczona liczba podmiotów posiadać będzie odpowiednie kwalifikacje, potencjał

i doświadczenie. Znaczącym, niesprzyjającym czynnikiem, jest wysoki poziom cen materiałów i konieczność

działania w warunkach silnej konkurencji o podwykonawców oraz pracowników fizycznych (monterów,

spawaczy, ślusarzy, tokarzy). Okoliczności te powodują konieczność przyjmowania niższych marż. Atutem

Spółki jest wieloletnie doświadczenie, poparte licznymi referencjami, stanowiącymi warunek konieczny

rywalizacji o zamówienia publiczne, jak również umiejętność właściwej, konkurencyjnej wyceny. Wzrost

konkurencyjności Spółka osiąga bazując na wysoko wykwalifikowanej i wyspecjalizowanej, doświadczonej

kadrze pracowników.

16.12. Ryzyka związane z wojną w Ukrainie

Spółka nadal identyfikuje ryzyka związane z wojną w Ukrainie. Na dzień 31.12.2024 roku Spółka odczuwała

wpływ wojny w Ukrainie na działalność oraz wynik finansowy Spółki, w postaci wzrostów cen surowców,

materiałów, usług a także ich dostępności, oraz wzrostów cen nośników energii.

16.13. Inne ryzyka operacyjne

We wszystkich segmentach operacyjnych Spółka identyfikuje nadto między innymi:

 ryzyko niedotrzymania warunków zawartej z klientem umowy (nieterminowej realizacji zamówienia

lub projektu) - ryzyko to jest szczególnie istotne w segmencie budowlano-montażowym. Rynek

zamówień publicznych jest uznawany za bardziej wymagający od komercyjnego. Z realizacją wiąże się

istotne ryzyko wynikające z ewentualnego niespełnienia warunków wynikających z umowy zawartej z

klientem, a w konsekwencji zapłaty wysokich kar umownych i potencjalnego odszkodowania

uzupełniającego, które zamawiający zmuszony będzie egzekwować w związku z obowiązującą go

dyscypliną finansów publicznych. Z materializacją powyższego ryzyka związane jest kolejne, w postaci

niezadowolenia klienta i utraty przez Spółkę dobrej reputacji.

 ryzyko związane z jakością produktu lub usługi (wystąpienia wad, ich nieterminowego usunięcia)

 ryzyko utraty zdolności wykonania przez dostawcę towarów/usług powierzonego zadania - rzetelne

wywiązywanie się ze zobowiązań stanowi istotny aspekt w branży budowlanej, w szczególności z uwagi

na konieczność nieprzerwanej realizacji procesu inwestycyjnego i wielość podmiotów w tym procesie

uczestniczących. Utrata zdolności wykonania przez danego dostawcę towarów/usług powierzonego

zadania może skutkować nienależytym wykonaniem przez Spółkę zobowiązań wobec klienta i

obciążeniem karami umownymi, a także, generującymi dodatkowe koszty, przestojami w pracach.

 w segmencie działalności deweloperskiej Spółka identyfikuje również ryzyko związane ze spadkiem

koniunktury lub zmianą popytu, co może skutkować koniecznością obniżenia cen lokali, a co za tym

idzie, zmniejszeniem rentowności. Budowa pochłania istotne środki finansowe. Spółka korzysta ze

środków własnych oraz wpływów ze sprzedaży mieszkań. Zmniejszenie popytu na mieszkania może

spowodować obniżenie płynności.

16.14. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Spółki.

Analiza SWOT

Tabela 18.

Analiza SWOT

Mocne strony Słabe strony

 dobra i stabilna sytuacja finansowa,

 możliwość samodzielnego finansowania

inwestycji,

 dostęp do elastycznych źródeł finansowania (linii

kredytowych, gwarancji bankowych)

 ograniczenie terytorialne w zakresie segmentu

budowlano - montażowego oraz w segmencie

deweloperskim,

 niedostatecznie rozwinięta akwizycja na rynkach

zagranicznych.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-23-

zwiększających zdolność pozyskiwania i realizacji

zleceń, w szczególności zamówień publicznych,

 ugruntowana pozycja na rynku, znany

i rozpoznawalny znak firmowy,

 szeroki zakres i duża liczba referencji od

dotychczasowych klientów,

 elastyczna struktura i umiejętność reagowania

na potrzeby rynku oraz dostosowania się do

potrzeb klientów,

 dywersyfikacja produktów i usług,

 doświadczenie w realizacji obiektów i instalacji w

sektorze energetycznym, gospodarki wodno –

ściekowej, budownictwa ogólnego oraz

specjalistycznych instalacji technologicznych,

 efektywne zarządzanie zespołami przy realizacji

usług budowlano-montażowych w generalnym

wykonawstwie,

 doświadczenie w wytwarzaniu stalowych

konstrukcji i urządzeń dla budownictwa

przemysłowego,

 doświadczenie w marketingu, sprzedaży i

obsłudze klienta,

 własna sprzedaż w zakresie działalności

deweloperskiej,

 doświadczenie w zakresie postępowań objętych

Prawem zamówień publicznych,

 wysoka jakość produktów i świadczonych usług,

 wysoka specjalizacja usług,

 wysoko wykwalifikowana, zaangażowana i

doświadczona kadra pracowników, posiadająca

szeroki zakres uprawnień i certyfikatów,

 niska rotacja, wysoki stopień przywiązania

pracowników do Spółki.

Szanse Zagrożenia

 inwestycje publiczne, w szczególności wspierane

przez fundusze europejskie,

 istniejące bariery dla mniejszych podmiotów

wejścia na rynek usług specjalistycznych,

determinowane wymaganym doświadczeniem,

potwierdzonymi referencjami oraz posiadaniem

kwalifikacji, potwierdzonych uprawnieniami i

certyfikatami,

 wzrost stóp procentowych wpływający na

zdolność kredytową klientów Segmentu

deweloperskiego,

 zagrożenia wynikające ze skutków

gospodarczych wojny w Ukrainie,

 spadek PKB,

 duża konkurencja na rynku specjalistycznych

usług budowlanych,

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-24-

 dofinansowanie z funduszy strukturalnych UE

projektów służących ochronie lub poprawie

stanu środowiska,

 konieczność dostosowania emisji szkodliwych

pyłów i gazów do atmosfery przez elektrownie i

elektrociepłownie do coraz ostrzejszych norm,

obowiązujących w UE i państwach

członkowskich, w związku z koniecznością

przeciwdziałania niekorzystnym zmianom

klimatu,

 zapotrzebowanie na usługi specjalistyczne i

realizację inwestycji „pod klucz”.

 wzrost cen materiałów i usług budowlanych,

 niedobór na rynku w zakresie

wykwalifikowanych i doświadczonych dostawców

usług oraz pracowników fizycznych (monterów,

spawaczy, ślusarzy, tokarzy),

 tempo zmian regulacji prawnych,

 zmiany regulacji prawnych, w tym prawa UE w

związku z koniecznością przeciwdziałania

niekorzystnym zmianom klimatu,

 rozstrzyganie postępowań w sprawie zamówień

publicznych w oparciu o kryterium najniższej

ceny,

 konkurencja ze strony mniejszych podmiotów,

obniżających ceny i jakość,

 upadłości dostawców usług (podwykonawców),

 wahania kursów walut.

17. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących

zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem

przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron

wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

Na dzień 31.12.2024 roku nie toczyły się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki,

których wartość stanowiłaby oddzielnie co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

18. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania

W okresie sprawozdawczym podstawowe zasady zarządzania Spółką i Grupą Kapitałową nie uległy zmianie.

19. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących w 2024 roku

19.1. Zarząd

Skład osobowy Zarządu Spółki w 2024 roku nie uległ zmianie.

W związku z powyższym, na dzień 31.12.2024 roku w skład Zarządu Spółki wchodzili:

Piotr Juszczyk - Prezes Zarządu;

Małgorzata Kozioł - Członek Zarządu;

Rafał Rajtar - Członek Zarządu.

Zgodnie ze Statutem Prezesa Zarządu oraz pozostałych Członków Zarządu powołuje Walne Zgromadzenie

Spółki.

Członkowie Zarządu lub cały Zarząd mogą być odwołani przez Walne Zgromadzenie Spółki przed upływem

kadencji.

Jeżeli Zarząd jest wieloosobowy wszyscy jego członkowie są obowiązani i uprawnieni do wspólnego

prowadzenia spraw Spółki. Prawo członka Zarządu do reprezentowania Spółki dotyczy wszystkich czynności

sądowych i pozasądowych Spółki.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-25-

Uchwały Zarządu zapadają zwykłą większością głosów. W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa

Zarządu. Uchwały Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie zostali prawidłowo zawiadomieni o

posiedzeniu Zarządu.

19.2. Rada Nadzorcza

Skład osobowy Rady Nadzorczej Spółki w 2024 roku nie uległ zmianie.

Na dzień 01.01.2024 roku w jej skład wchodzili:

Mariusz Andrzejewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej;

Jacek Motyka - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej;

Grzegorz Pilch - Sekretarz Rady Nadzorczej;

Wojciech Heydel - Członek Rady Nadzorczej;

Seweryn Kubicki - Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 21.06.2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Instal Kraków S.A. powołało Członków Rady

Nadzorczej na kolejną kadencję w niezmienionym składzie.

W związku z powyższym, w skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2024 roku wchodzili:

Mariusz Andrzejewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej;

Jacek Motyka - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej;

Grzegorz Pilch - Sekretarz Rady Nadzorczej;

Wojciech Heydel - Członek Rady Nadzorczej;

Seweryn Kubicki - Członek Rady Nadzorczej.

20. Wszelkie umowy zawarte między Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące

rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez

ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia

emitenta przez przejęcie

W 2024 roku nie zostały zawarte umowy między Spółką, a osobami zarządzającymi, przewidujące

rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny

lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie.

21. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów

motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w szczególności opartych na

obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych, w

pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie, wypłaconych, należnych lub potencjalnie

należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków

organów administrujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez względu na to, czy

odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy wynikały z podziału zysku, a w przypadku gdy

emitentem jest jednostka dominująca, znaczący inwestor, wspólnik jednostki współzależnej

lub odpowiednio jednostka będąca stroną wspólnego ustalenia umownego w rozumieniu

obowiązujących emitenta przepisów o rachunkowości - oddzielnie informacje o wartości

wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek

podporządkowanych; jeżeli odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu

finansowym - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich

zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym

Informacja dotycząca wartości wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych członkom organów Spółki

wynagrodzeń została zamieszczona w punkcie 9 Informacji dodatkowych do sprawozdania finansowego.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-26-

22. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów

odpowiednio w podmiotach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób

zarządzających i nadzorujących emitenta, oddzielnie dla każdej osoby

22.1. Akcje Instal Kraków S.A. w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Zgodnie z otrzymanymi przez Spółkę informacjami w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Instal

Kraków S.A. wg stanu na 31.12.2024 roku była następująca liczba akcji:

Tabela 19.

Liczba akcji Spółki w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Imię i nazwisko Pełniona funkcja

Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2024

Liczba akcji

(w szt.)

Łączna wartość

nominalna (zł)

Liczba akcji

(w szt.)

Łączna wartość

nominalna (zł)

Piotr Juszczyk Prezes Zarządu 710 849

710 849

Małgorzata Kozioł Członek Zarządu 10 000

10 000

Rafał Rajtar Członek Zarządu 14 540

14 540

Mariusz Andrzejewski Rada Nadzorcza 0

Wojciech Heydel Rada Nadzorcza 0

Seweryn Kubicki Rada Nadzorcza 0

Jacek Motyka Rada Nadzorcza 75 600

75 600

Grzegorz Pilch Rada Nadzorcza 25 000

25 000

22.2. Akcje i udziały jednostek zależnych w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

emitenta

Zgodnie z otrzymanymi przez Spółkę informacjami, w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Instal

Kraków S.A. wg stanu na 31.12.2024 roku były następujące ilości udziałów w jednostkach zależnych:

Tabela 20.

Akcje i udziały jednostek zależnych w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Imię i nazwisko

Pełniona funkcja w

Spółce

Jednostka

zależna

Stan na 31.12.2023 Stan na 31.12.2024

Liczba

udziałów

(w szt.)

Łączna

wartość

nominalna

(zł)

Liczba

udziałów

(w szt.)

Łączna

wartość

nominalna

(zł)

Piotr Juszczyk Prezes Zarządu Frapol Sp. z o.o. 329

230.300

329

230.300

22.3. Informacje o znanych emitentowi umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym, w

wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez

dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Spółka nie posiada informacji o takich umowach.

23. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu

Spółki

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-27-

Tabela 21.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na WZ Spółki na dzień sporządzenia sprawozdania

Akcjonariusz

Liczba akcji

(szt.)

Udział w kapitale

zakładowym (%)

Liczba głosów

na WZ

Udział w głosach

na WZ z

posiadanych

akcji (%)

Piotr Juszczyk

710 849

9,76%

3 509 049

30,08%

Juroszek Holding Sp. z o.o.

2 058 237

28,25%

2 058 237

17,64%

Esaliens

1 257 435

17,26%

1 257 435

10,78%

Porozumienie akcjonariuszy:

a. małżeństwa Raimondo Eggink i

Elżbiety Kozłowskiej,

b. małżeństwa Krzysztofa Grzegorka i

Katarzyny Wrony-Grzegorek,

c. małżeństwa Luby i Dariusza

Karwanów,

d. małżeństwa Bożeny i Andrzeja

Kosińskich,

e. małżeństwa Magdaleny i Witolda

Kowalczuków,

f. Tomasza Kucharczyka,

g. Petre Manzelova z córką Emilią

Żmudzin-Manzelov,

h. Iwony Religi,

i. Valkana Vitekova,

j. Dukat Inwestycje Sp. z o.o. z

siedzibą w Rybiu (zarejestrowanej pod

numerem KRS 0000133288),

k. Sungai PE Holdings Ltd z siedzibą w

Larnace (zarejestrowanej na Cyprze

pod numerem HE 326141)

601 011

8,25%

601 011

5,15%

24. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia

kontrolne w stosunku do emitenta, wraz z opisem tych uprawnień

Spółka nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Instal

Kraków S.A.

25. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym

charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów

administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze

wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu

Spółka nie posiada tego rodzaju zobowiązań.

26. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka nie prowadzi i nie jest uczestnikiem żadnych programów akcji pracowniczych.

27. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów

wartościowych emitenta oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu

przypadających na akcje emitenta

Nie istnieją ograniczenia w przenoszeniu praw własności papierów wartościowych Instal Kraków S.A. ani

ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu z akcji Spółki.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-28-

28. Informacje o nabyciu udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia liczbie

i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie

nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała operacji nabycia akcji własnych.

29. Informacja o firmie audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych

W dniu 22.05.2023 roku Rada Nadzorcza Instal Kraków S.A. podjęła decyzję o przedłużeniu umowy z dnia

29.06.2020 roku o badanie ustawowe sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej z firmą audytorską

– spółką PRO AUDIT Kancelaria Biegłych Rewidentów Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie, ul. E. Wasilewskiego

20, wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem ewidencyjnym 2696 i objęciu jej zakresem przeglądu

jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz przeglądu skonsolidowanego półrocznego

sprawozdania finansowego Grupy za pierwsze półrocze 2023, 2024 i 2025 roku, a także badania

jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz badania skonsolidowanego rocznego

sprawozdania finansowego Grupy za 2023, 2024 i 2025 rok. Strony dokonały przedmiotowego przedłużenia

umowy o badanie ustawowe w dniu 5.06.2023 roku.

Wysokość ustalonego wynagrodzenia z tytułu przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego półrocznego

sprawozdania finansowego Instal Kraków S.A. za pierwsze półrocze 2024 roku wyniosła 34 tys. zł netto

(34 tys. zł netto za pierwsze półrocze 2023 roku, przegląd dokonywany był przez PRO AUDIT Kancelaria

Biegłych Rewidentów Spółka z o.o.), natomiast z tytułu badania jednostkowego i skonsolidowanego rocznego

sprawozdania finansowego Instal Kraków S.A. oraz usługi atestacyjnej za 2024 rok wynosi 64 tys. zł netto

(64 tys. zł netto za 2023 rok, badanie dokonywane było przez PRO AUDIT Kancelaria Biegłych Rewidentów

Spółka z o.o.). W odniesieniu do okresu sprawozdawczego Firma audytorska wykonywała objęte opisaną

powyżej umową usługi przeglądu i badania jednostkowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych,

w tym w zakresie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Instal Kraków

S.A. za 2024 rok biegły rewident dokonał również weryfikacji prawidłowości zastosowanego formatu Inline

XBRL (wymaganego zgodnie z Rozporządzeniem Komisji (UE) 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 r.,

zawierającym Regulacyjne Standardy Techniczne raportów ESEF), jak i kompletności i poprawności przypisania

etykiet do poszczególnych pozycji sprawozdania.

Poza wyżej wymienioną umową o badanie ustawowe, w okresie sprawozdawczym Spółka była związana z PRO

AUDIT Kancelaria Biegłych Rewidentów Spółka z o.o. z siedzibą w Krakowie umową z dnia 10.04.2024 roku o

wykonanie oceny sprawozdania Rady Nadzorczej Spółki o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za

2023 rok, w zakresie określonym przepisem art. 90g ust. 10 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej

i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach

publicznych (tekst jednolity z dnia 27 października 2020 r. (Dz.U. 2020, poz. 2080). Wysokość wynagrodzenia

z tytułu wykonania oceny sprawozdania Rady Nadzorczej Spółki za 2023 rok wyniosła 8 tys. zł (6 tys. zł za

2022 rok). Przedmiotem wyżej wymienionej umowy była dozwolona usługa atestacyjna, zaliczana do czynności

rewizji finansowej.

2024

Oświadczenie o stosowaniu

ładu korporacyjnego

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-30-

Oświadczenie o stosowaniu w Instal Kraków S.A.

zasad Ładu Korporacyjnego w 2024 roku.

1. Informacja o stosowaniu w Instal Kraków S.A. zasad ładu korporacyjnego

W 2024 roku Instal Kraków S.A. podlegała zbiorowi zasad ładu korporacyjnego „Dobre Praktyki

Spółek Notowanych na GPW 2021” przyjętych Uchwałą Rady Giełdy Nr 13/1834/2021 z dnia 29

marca 2021 roku (pełna treść zbioru zasad dostępna pod adresem:

https://www.gpw.pl/pub/GPW/pdf/Uch_13_1834_2021_DPSN2021.pdf). W tym okresie Spółka odstąpiła od

stosowania następujących postanowień zbioru „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”:

I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku

pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w

szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania

zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a

także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy

na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na

zadawane pytania.

Komentarz spółki: Począwszy od roku 2021, Spółka organizuje spotkania z inwestorami i analitykami w formie

stacjonarnej lub zdalnej (chatu inwestorskiego) co najmniej raz w roku, w celu prezentacji strategii i wyników

Spółki oraz umożliwienia tym osobom zadawania pytań i uzyskiwania – z uwzględnieniem zakazów

wynikających z obowiązujących przepisów prawa – wyjaśnień na tematy będące przedmiotem ich

zainteresowania. Organizacja takiego spotkania jest jednym z celów zarządczych, którego realizacja wpływa

na wysokość zmiennej części wynagrodzenia członków Zarządu, wyznaczonym w „Polityce wynagrodzeń

członków Zarządu i Rady Nadzorczej Instal Kraków S.A.”. W kolejnych latach, po uzyskaniu informacji zwrotnej

ze strony inwestorów, znając już konkretne potrzeby informacyjne odbiorców tych spotkań (tak co do formy,

zakresu informacji jak i częstotliwości kontaktów), Spółka będzie dostosowywała i udoskonalała narzędzia

komunikacyjne z rynkiem, adekwatnie do potrzeb odbiorców, nie wykluczając docelowo stosowania zasady

1.6. w pełnym zakresie.

2. Zarząd i rada nadzorcza

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny

zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,

umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na

poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa

w zasadzie 2.1.

Komentarz spółki: W obszarze różnorodności pod względem płci, na etapie trwających kadencji

przedmiotowych organów Spółki, minimalny wskaźnik udziału kobiet, jako mniejszości, osiągnięty jest

wyłącznie w składzie Zarządu. Tym samym Spółka nie może oświadczyć, iż zasada 2.2 jest stosowana. Oba

organy są natomiast zróżnicowane w składzie pod względem wieku, kierunku wykształcenia i wiedzy

specjalistycznej oraz doświadczenia zawodowego. Spółka wskazuje nadto, że polityka różnorodności wobec

zarządu oraz rady nadzorczej, odpowiadająca wymogom zasady 2.1. i 2.2., została przyjęta dopiero na

Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w 2022 r., w związku z czym będzie mogła mieć zastosowanie począwszy

od najbliższych wyborów do Rady Nadzorczej lub Zarządu.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-31-

2.9. Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu

audytu działającego w ramach rady.

Komentarz spółki: W Radzie Nadzorczej trwającej kadencji funkcję przewodniczącego tego organu oraz

przewodniczącego Komitetu Audytu pełni ta sama osoba. Zmiana osoby przewodniczącego, na obecnym

etapie, byłaby niepożądana, z uwagi na zaawansowany stopień zorganizowania współpracy w strukturach

Spółki, wysokie kompetencje zawodowe, przy jednoczesnym spełnieniu wymogów ustawowych oraz dokonany

podział pozostałych funkcji w Radzie Nadzorczej. Posiadane wykształcenie i doświadczenie zawodowe

pełniącego funkcję przewodniczącego Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu gwarantują profesjonalne

wykonywanie powierzonych obowiązków przy równoczesnym zachowaniu niezależności. Do zakończenia

obecnej kadencji Rady Nadzorczej zasada nie będzie stosowana, a po jej upływie, przyjęcie do stosowania

niniejszej zasady będzie poddane ponownej analizie.

3. Systemy i funkcje wewnętrzne

3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego

funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami

praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora

wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu

audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.

Komentarz spółki: Spółka utrzymuje skuteczne funkcje audytu wewnętrznego, odpowiednie do jej wielkości,

rodzaju oraz skali prowadzonej działalności. W Spółce nie została powołana osoba kierująca wszystkimi

zadaniami funkcji audytu wewnętrznego, działająca we wszystkich obszarach i spełniająca warunki określone

zasadzie 3.3. Zadania audytowe są rozdzielone na poszczególne osoby odpowiedzialne za ich realizację,

odpowiednio do zakresów działalności podlegających sprawdzeniu. Taki podział zapewniał dotychczas w

Spółce skuteczność procesu, pozwalając koncentrować się audytującym na wybranych zagadnieniach, w

zakresie których posiadają wiedzę merytoryczną, mając w szczególności na uwadze zróżnicowanie segmentów

operacyjnych Spółki. Skład zespołów audytujących jest dostosowany do przedmiotu audytu i wynika z

obowiązujących regulacji wewnętrznych i powierzonych poszczególnym osobom funkcji lub z bieżących

potrzeb. Spółka poddaje przedmiotową kwestię analizie oraz ocenie i nie wyklucza powołania takiej osoby w

przyszłości.

3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem

wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych

wyników spółki.

Komentarz spółki: Przedmiotowa zasada nie jest stosowana w pełnym zakresie ze względu na okoliczność, że

w Spółce nie została powołana osoba kierująca audytem wewnętrznym, zgodnie z wyjaśnieniem do zasady

3.3. W przypadku wyznaczenia takiej osoby, Spółka przyjmie zasadę 3.4 do stosowania.

3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie

przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu

audytu.

Komentarz spółki: Przedmiotowa zasada nie jest stosowana ze względu na okoliczność, że w Spółce nie została

powołana osoba kierująca audytem wewnętrznym, zgodnie z wyjaśnieniem do zasady 3.3.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-32-

4. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków

komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania

akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego

walnego zgromadzenia.

Komentarz spółki: Ze względu na strukturę akcjonariatu, w tym między innymi z uwagi na akcjonariuszy

imiennych będących osobami starszymi (byłymi pracownikami), niejednokrotnie mającymi dużą trudność w

korzystaniu ze środków komunikacji elektronicznej, co mogłoby istotnie utrudnić organizację (nawet w formule

hybrydowej) i przebieg obrad, obawy Spółki co do możliwości zagwarantowania w takiej sytuacji pełnego

bezpieczeństwa technicznego i prawnego, jak również z uwagi na brak zgłaszanego zainteresowania

akcjonariuszy przebiegiem Walnego Zgromadzenia Spółki z wykorzystaniem takich środków, Zarząd dotychczas

nie zdecydował się na jego organizację w tej formie, a pozostałe organy Spółki nie rozpatrywały sprawy

uchwalenia szczegółowych zasad udziału w takim zgromadzeniu. W przypadku pojawienia się postulatów w

tym zakresie, Spółka nie wyklucza rozważenia zapewnienia odpowiedniej infrastruktury technicznej i podjęcia

działań organizacyjnych w celu przeprowadzenia walnych zgromadzeń w sposób opisany w zasadzie 4.1.

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Komentarz spółki: Ze względu na strukturę akcjonariatu, jak również z uwagi na brak zainteresowania

akcjonariuszy transmisją obrad Walnego Zgromadzenia Spółki, Zarząd dotychczas nie zdecydował się na

publikację ich przebiegu w czasie rzeczywistym. W przypadku pojawienia się postulatów w tym zakresie, Spółka

nie wyklucza możliwości zapewnienia odpowiedniej infrastruktury technicznej i podjęcia działań

organizacyjnych w celu stosowania zasady.

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-33-

2. Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania

ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych

i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych

2.1. Kontrola wewnętrzna i zarządzanie ryzykiem w Spółce

Kontrola wewnętrzna w Spółce sprawowana jest w formie:

 kontroli funkcjonalnej, do której wykonywania zobowiązani są wszyscy pracownicy zajmujący

stanowiska związane z nadzorowaniem i kontrolą w ramach obowiązków służbowych,

 kontroli instytucjonalnej prowadzonej przez osobę lub jednostkę upoważnioną do kontroli, zgodnie z

przepisami prawa lub wewnętrznymi regulacjami Spółki.

System kontroli wewnętrznej funkcjonuje w oparciu o przepisy prawa oraz postanowienia obowiązujących w

Spółce wewnętrznych regulacji, w tym polityk, regulaminów, instrukcji, zarządzeń i procedur.

Istotnym elementem kontrolnym, zapewniającym rzetelność oraz przejrzystość sprawozdań finansowych, jest

system informatyczny, za pomocą którego prowadzone są księgi rachunkowe, a do którego w przedmiotowym

zakresie dostęp mają wyłącznie osoby upoważnione.

W ramach funkcjonującego systemu kontroli wewnętrznej dyrektorzy pionów kierują oraz nadzorują i

kontrolują działalność podległych pionów organizacyjnych i objętych nimi jednostek organizacyjnych. Każdy

kierownik jednostki organizacyjnej nadzoruje i kontroluje prawidłowe i terminowe wykonanie zadań przez

jednostki/komórki organizacyjne niższego szczebla oraz przez podległych pracowników, dba o właściwą

atmosferę pracy w zespole oraz odpowiada za przestrzeganie przez podległych pracowników przepisów prawa,

warunków bezpieczeństwa i higieny pracy, dyscypliny i zasad etyki pracy.

Elementy działań w systemie kontroli wewnętrznej stanowią również audyty wewnętrzne i kontrole

w obszarach objętych Zintegrowanym Systemem Zarządzania (dalej ZSZ), kontrole oraz okresowe badania

i postępowania wyjaśniające w aspektach zarządzanych przez Zespół ds. Etyki wraz z dyrektorami pionów

organizacyjnych Spółki (zagadnienia etyczne i praw człowieka) oraz działania nadzorcze realizowane przez

Komitet Audytu, funkcjonujący w ramach Rady Nadzorczej Spółki. Do kompetencji Komitetu Audytu należy w

szczególności:

 monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej oraz sprawozdawczości zintegrowanego

rozwoju;

 monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania

ryzykiem;

 monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej;

 monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej.

Wdrożony w Spółce system kontroli wewnętrznej przewiduje w strukturze organizacyjnej stanowisko osoby

wykonującej powierzone zadania w tym zakresie, działającej w wyodrębnionej komórce organizacyjnej i

podległej bezpośrednio Dyrektorowi Generalnemu – Prezesowi Zarządu oraz wykonywanie przez tą osobę, w

ramach pełnionych obowiązków, badania zgodności kontrolowanych operacji, stanów faktycznych i działalności

komórek organizacyjnych Spółki z przepisami prawa, normami i obowiązującymi w Spółce wewnętrznymi

regulacjami, w tym przeprowadzanie, w wybranych obszarach, audytów wewnętrznych. Niezależnie, Spółka

przewidziała w strukturze stanowisko specjalisty ds. controllingu, którego zadaniem jest między innymi udział

w dokonywaniu rozliczeń porównawczych jednostek organizacyjnych z planowanym budżetem.

W obszarze zgodności z prawem i wewnętrznymi regulacjami, system kontroli wewnętrznej Spółki jest

wspierany przez funkcjonujący w jej organizacji system etyczny.

Do mechanizmów kontroli stosowanych przez Spółkę zaliczyć zatem należy między innymi:

 regulacje wewnętrzne (procedury, regulaminy, polityki i inne) – definiujące sposób postępowania przez

jednostki/komórki organizacyjne i zatrudnionych w nich pracowników;

 strukturę organizacyjną i podział obowiązków – podział zadań i uprawnień przydzielonych

pracownikom na poszczególnych stanowiskach, w tym w celu zapobiegania sytuacjom, w których

pracownik kontroluje samego siebie lub istnieje potencjalny konflikt interesów;

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-34-

 system zatwierdzania operacji finansowych i gospodarczych – system zatwierdzania decyzji i czynności

wykonywanych przez pracowników na poszczególnych stanowiskach w ramach danego procesu;

 ewidencję (i jej proces) operacji finansowych i gospodarczych w dedykowanych systemach

informatycznych: operacyjnych, księgowym i sprawozdawczym – obowiązki rejestrowania

i przechowywanie określonych rodzajowo danych wprowadzonych i generowanych w danym systemie;

 kontrolę dostępu – zestaw uprawnień dostępu do określonego obszaru, systemu, procesu;

 inwentaryzację – porównywanie stanu faktycznego ze stanem wymaganym w zakresie składników

majątkowych i źródeł ich pochodzenia;

 kontrolę fizyczną – mechanizmy ochrony przed nieuprawnionym, fizycznym dostępem do terenów

i pomieszczeń Spółki, w tym zestaw uprawnień dostępu do określonego, fizycznie wydzielonego

obszaru,

 samokontrolę – weryfikacja prawidłowości własnych działań, dokonywana przez pracownika w toku

wykonywania przez niego czynności operacyjnych.

Funkcjonujący system pozwala na identyfikację niezgodności, formułowanie odpowiednich wniosków

i podejmowanie ewentualnych działań korygujących.

Zarząd Spółki stale monitoruje wszelkie ryzyka strategiczne oraz operacyjne, zarówno te wewnętrzne, jak

i zewnętrzne mogące wywrzeć wpływ na działalność Spółki lub zakłócić osiągnięcie założonych przez nią celów,

a w szczególności celom tym zagrozić. Opisane ryzyka są ujmowane w formie ewidencyjnej, podlegającej

okresowym przeglądom i ocenie Zarządu, w oparciu o uprzednią ocenę dokonywaną przez dyrektorów pionów

w uzgodnieniu właściwymi jednostkami/komórkami organizacyjnymi Spółki.

Identyfikacji i oceny ryzyka dokonują również poszczególne jednostki organizacyjne Spółki, których działalność

narażona jest na danego rodzaju ryzyko i współuczestniczą w zarządzaniu tym ryzykiem. Monitoring

i zarządzanie ryzykiem, ograniczające wpływ niepewności na realizację celów organizacji, objęte są regulacjami

wewnętrznymi, w tym instrukcjami i zarządzeniami, dotyczącymi zakresów działania poszczególnych

jednostek.

Proces zarządzania ryzykiem obejmuje w Spółce jego identyfikację, analizę oraz sterowanie. W ramach

identyfikacji, Spółka określa obszary występowania ryzyka, przyczyny i prawdopodobieństwo jego wystąpienia,

zagrożenia i ich skutki w poszczególnych obszarach. W procesie analizy określa się między innymi wielkość

ryzyka dla poszczególnych obszarów lub przedsięwzięcia oraz typuje elementy ryzyka, mające największy

wpływ na ryzyko całkowite. W przypadku wystąpienia ryzyka nieakceptowalnego, osoba odpowiedzialna za

dany obszar, w którym takie ryzyko zostało zidentyfikowane, przygotowuje propozycję działań obniżających je

do poziomu akceptowalnego.

2.2. Kontrola wewnętrzna i zarządzanie ryzykiem w Grupie Kapitałowej

Kontrola wewnętrzna w spółkach Grupy sprawowana jest w formie:

 kontroli funkcjonalnej, do której wykonywania zobowiązani są wszyscy pracownicy spółek zajmujący

stanowiska związane z nadzorowaniem i kontrolą w ramach obowiązków służbowych,

 kontroli instytucjonalnej prowadzonej przez osobę lub jednostkę upoważnioną do kontroli, zgodnie

z przepisami prawa lub wewnętrznymi regulacjami Spółki.

System kontroli wewnętrznej funkcjonuje w oparciu o przepisy prawa oraz postanowienia obowiązujących w

Grupie Kapitałowej wewnętrznych regulacji, w tym polityk, regulaminów, instrukcji, zarządzeń i procedur.

Istotnym elementem kontrolnym, zapewniającym rzetelność oraz przejrzystość sprawozdań finansowych

Grupy, są systemy informatyczne, za pomocą których prowadzone są księgi rachunkowe, a do którego w

przedmiotowym zakresie dostęp mają wyłącznie osoby upoważnione. W Grupie Kapitałowej stosowane są

jednolite zasady rachunkowości, których poprawność weryfikowana jest przez pion finansowy Spółki.

Sprawozdania finansowe podlegają badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

W ramach funkcjonującego systemu kontroli wewnętrznej dyrektorzy pionów kierują oraz nadzorują

i kontrolują działalność podległych pionów organizacyjnych i objętych nimi jednostek organizacyjnych. Każdy

kierownik jednostki organizacyjnej nadzoruje i kontroluje prawidłowe i terminowe wykonanie zadań przez

jednostki/komórki organizacyjne niższego szczebla oraz przez podległych pracowników, dba o właściwą

SA-R 2024 Instal Kraków S.A. - Sprawozdanie Zarządu z działalności

-35-

atmosferę pracy w zespole oraz odpowiada za przestrzeganie przez podległych pracowników przepisów prawa,

warunków bezpieczeństwa i higieny pracy, dyscypliny i zasad etyki pracy.

Elementy systemu kontroli wewnętrznej w Grupie Kapitałowej, stanowią działania nadzorcze realizowane przez

Komitet Audytu, funkcjonujący w ramach Rady Nadzorczej Spółki, kontrole oraz okresowe badania

i postępowania wyjaśniające w aspektach zarządzanych przez Zespoły ds. Etyki wraz z dyrektorami pionów

organizacyjnych spółek Grupy (zagadnienia etyczne i praw człowieka) oraz audyty wewnętrzne i kontrole, w

dwóch spółkach Grupy (Instal Kraków S.A., Frapol Sp. z o.o.), w obszarach objętych wdrożonym w tych

spółkach ZSZ. W Radzie Nadzorczej każdej ze spółek zależnych, członkiem jest co najmniej jeden

przedstawiciel organu zarządzającego Instal Kraków, zapewniając w ten sposób stały nadzór nad działalnością

danej spółki, we wszystkich jej dziedzinach. Do kompetencji Komitetu Audytu należy, w szczególności:

 monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej;

 monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania

ryzykiem;

 monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej;

 monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej.

Wdrożony w Spółce system kontroli wewnętrznej przewiduje w strukturze organizacyjnej stanowisko osoby

wykonującej powierzone zadania w tym zakresie, działającej w wyodrębnionej komórce organizacyjnej

i podległej bezpośrednio Dyrektorowi Generalnemu – Prezesowi Zarządu oraz wykonywanie przez tą osobę, w

ramach pełnionych obowiązków, badania zgodności kontrolowanych operacji, stanów faktycznych i działalności

komórek organizacyjnych Spółki z przepisami prawa, normami i obowiązującymi w Spółce wewnętrznymi

regulacjami, w tym przeprowadzanie, w wybranych obszarach, audytów wewnętrznych. Niezależnie, Spółka

przewidziała w strukturze stanowisko specjalisty ds. controllingu, którego zadaniem jest między innymi udział

w dokonywaniu rozliczeń porównawczych jednostek organizacyjnych z planowanym budżetem.

W obszarze zgodności z prawem i wewnętrznymi regulacjami, system kontroli wewnętrznej Grupy jest

wspierany przez funkcjonujący w jej organizacji system etyczny.

Do mechanizmów kontroli stosowanych przez Grupę zaliczyć zatem należy między innymi: