1
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
GRENEVIA S.A.
ZA 2024 ROK
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
2
Spis treści
I. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRENEVIA S.A. 4
II. ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 8
1. Informacje ogólne 8
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8
3. Skład Zarządu 8
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 8
5. Szacunki i subiektywna ocena 9
6. Istotne zasady (polityka) rachunkowości 11
7. Skład Grupy Kapitałowej Grenevia na dzień 31.12.2024 r. 12
8. Segmenty operacyjne 18
9. Przychody z umów z klientami 21
10. Przychody z dzierżaw 23
11. Koszty według rodzaju 23
12. Zatrudnienie i koszty zatrudnienia 24
13. Pozostałe przychody operacyjne 24
14. Pozostałe koszty operacyjne 24
15. Przychody finansowe 25
16. Koszty finansowe 25
17. Podatek dochodowy 25
18. Zysk przypadający na jedną akcję 27
19. Wartość firmy 28
20. Pozostałe wartości niematerialne 29
21. Rzeczowe aktywa trwałe 30
22. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych 33
23. Zapasy 34
24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 35
25. Inne aktywa finansowe 36
26. Środki pieniężne 38
27. Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży 38
28. Akcjonariusze spółki Grenevia S.A. 38
29. Kapitał podstawowy 39
30. Pozostałe kapitały rezerwowe 39
31. Dywidenda 39
32. Rezerwy 40
33. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym 42
34. Zobowiązania finansowe 43
35. Kredyty, pożyczki i obligacje 44
36. Zobowiązania leasingowe 45
37. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 47
38. Zabezpieczenia na majątku Spółki 48
39. Zobowiązania warunkowe 48
40. Instrumenty finansowe 50
41. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia 52
42. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 54
43. Transakcje z podmiotami powiązanymi 58
44. Wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej 59
45. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 59
46. Analiza wpływu wojny na terenie Ukrainy na sytuację finansową Spółki 60
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
3
47. Wpływ zmian klimatycznych na prowadzoną działalność oraz sytuację finansową 60
48. Zdarzenia po dniu bilansowym 61
Katowice, 24 kwietnia 2025 r.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
4
I. SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRENEVIA S.A.
Rachunek zysków i strat (w mln zł)
w milionach złotych z wyjątkiem zysku na jedną akcję
Nota
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Przychody ze sprzedaży
8-10
1 021
1 016
Koszt własny sprzedaży
11
584
575
Zysk brutto ze sprzedaży
437
441
Koszty sprzedaży
11
22
21
Koszty ogólnego zarządu
11
82
66
Pozostałe przychody operacyjne
13
21
20
Pozostałe koszty operacyjne
14
65
76
Zysk z działalności operacyjnej
289
298
Zyski (straty) z tytułu odpisu na przewidywane straty kredytowe
24
2
13
Przychody finansowe
15
130
132
Koszty finansowe
16
29
50
Zysk brutto
392
393
Podatek dochodowy
17
57
82
Zysk netto
335
311
Zysk netto na jedną akcję zwykłą
18
0,58
0,54
Rozwodniony zysk netto na jedną akcję zwykłą
18
0,58
0,54
Średnia ważona liczba akcji (w milionach)
18
575
575
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w mln zł)
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
335
311
-
-
1
-21
1
-21
1
-21
336
290
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
5
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w mln zł)
AKTYWA
w milionach złotych
Nota
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Aktywa trwałe
1 927
1 691
Wartość firmy
19
67
67
Pozostałe wartości niematerialne
20
5
5
Rzeczowe aktywa trwałe
21
378
401
Należności długoterminowe
4
4
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych
22
860
702
Inne długoterminowe aktywa finansowe
25
602
510
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
17
11
2
Aktywa obrotowe
1 063
912
Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe zaklasyfikowane jako
przeznaczone do sprzedaży, w tym:
1 063
911
Zapasy
23
109
156
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe
24
258
304
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
1
-
Pochodne aktywa finansowe
41
14
17
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe
25
1
69
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
26
680
365
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
27
-
1
Aktywa razem
2 990
2 603
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
w milionach złotych
Nota
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Kapitał własny
2 284
1 948
Kapitał podstawowy
29
6
6
Pozostałe kapitały rezerwowe
30
1 882
1 570
Zyski zatrzymane
396
372
Zobowiązania
706
655
Zobowiązania długoterminowe
450
449
Rezerwy długoterminowe
32
15
18
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe
34-36
435
431
Zobowiązania krótkoterminowe
256
206
Rezerwy bieżące
32
26
24
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe
37
185
155
Zobowiązania dotyczące podatku bieżącego, krótkoterminowe
-
1
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe
34-36
45
26
Kapitał własny i zobowiązania razem
2 990
2 603
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
6
Zestawienie zmian w kapitale własnym (w mln zł)
w milionach złotych
Kapitał
podstawowy
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
razem
Stan na 01.01.2024
6
1 570
372
1 948
Zysk netto
-
-
335
335
Inne całkowite dochody
-
-
1
1
Całkowite dochody razem
-
-
336
336
Podział zysku
-
312
-312
-
Zmiany w kapitale w okresie
-
312
24
336
Stan na 31.12.2024
6
1 882
396
2 284
w milionach złotych
Kapitał
podstawowy
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
razem
Stan na 01.01.2023
6
1 339
313
1 658
Zysk netto
-
-
311
311
Inne całkowite dochody
-
-21
-
-21
Całkowite dochody razem
-
-21
311
290
Podział zysku
-
252
-252
-
Zmiany w kapitale w okresie
-
231
59
290
Stan na 31.12.2023
6
1 570
372
1 948
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
7
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w mln zł)
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia
Zysk brutto
392
393
Korekty razem, w tym z tytułu:
296
89
kosztów finansowych
35
58
zmniejszenia (zwiększenia) wartości zapasów
47
39
zmniejszenia (zwiększenia) należności z tytułu dostaw i usług
83
-
zmniejszenia (zwiększenia) wartości innych należności związanych z działalnością
operacyjną
-25
26
zwiększenia (zmniejszenia) wartości zobowiązań z tytułu dostaw i usług
3
-37
zwiększenia (zmniejszenia) wartości innych zobowiązań związanych z działalnością
operacyjną
50
-70
umorzenia i amortyzacji
194
162
odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości (odwrócenia odpisu aktualizującego z
tytułu utraty wartości) ujętego w wyniku finansowym
1
7
rezerw
-1
-1
niezrealizowanych zysków (strat) z tytułu różnic kursowych
-
6
strat (zysków) ze sprzedaży aktywów trwałych
-4
-3
Inne korekty, w przypadku których skutkami pieniężnymi są przepływy pieniężne z
działalności finansowej lub inwestycyjnej
-87
-98
(Zapłacony) podatek dochodowy / zwrot
-68
-70
Przepływy z działalności operacyjnej
620
412
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Inne środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży instrumentów kapitałowych lub
instrumentów dłużnych innych jednostek
23
9
Inne środki pieniężne zapłacone w celu nabycia instrumentów kapitałowych lub
instrumentów dłużnych innych jednostek
-178
-22
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
7
14
Zakup rzeczowych aktywów trwałych
-163
-197
Zaliczki gotówkowe wpłacane i pożyczki udzielane stronom trzecim
-126
-581
Środki pieniężne otrzymane ze spłat zaliczek oraz pożyczek udzielonych stronom
trzecim
95
480
Dywidendy otrzymane
26
14
Odsetki otrzymane
63
18
Przepływy z działalności inwestycyjnej
-253
-265
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z pożyczek, kredytów i obligacji
417
-
Spłaty pożyczek, kredytów i obligacji
-400
-200
Opłacenie zobowiązań z tytułu leasingu
-29
-21
Wypłacone odsetki
-40
-59
Przepływy z działalności finansowej
-52
-280
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przed
skutkami zmian kursów wymiany
315
-133
Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
315
-133
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu
365
498
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu
680
365
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
8
II. ZASADY RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
Nazwa: GRENEVIA S.A. (dawniej: FAMUR S.A.) – dalej jako „Spółka”
W dniu 16.02.2023 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie zmiany firmy Spółki
z FAMUR Spółka Akcyjna na GRENEVIA Spółka Akcyjna. Zmiana została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy
Katowice-Wschód w Katowicach Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
w dniu 03.04.2023 r.
Siedziba: 40-202 Katowice, Al. Roździeńskiego 1A
Oddziały Spółki:
Grenevia S.A. FAMUR Oddział w Katowicach, 40-202 Katowice, ul. Roździeńskiego 1B
Grenevia S.A. FAMUR Gearo Oddział w Katowicach, 40-608 Katowice, ul. Kościuszki 245
Grenevia S.A. FAMUR Mining Oddział w Katowicach, 40-750 Katowice, ul. Boya Żeleńskiego 107
Grenevia S.A. FAMUR Nowomag Oddział w Nowym Sączu, 33-300 Nowy Sącz, u. Jana Pawła II 27
Grenevia S.A. FAMUR Glinik Oddział w Gorlicach, 38-320 Gorlice, ul. Michalusa 1
Grenevia S.A. FAMUR Hydraulic Power Oddział w Zabrzu, 41-800 Zabrze, ul. 3 Maja 91.
Podstawowy przedmiot działalności - Produkcja kompleksów ścianowych, kombajnów chodnikowych,
przenośników taśmowych do maszyn stosowanych w przemyśle wydobywczym oraz usługi remontu,
modernizacji oraz serwisowania przekładni lądowych turbin wiatrowych. Spółka prowadzi również działalność
holdingową w ramach której są budowane i wspierane nowe działalności Grupy Kapitałowej Grenevia związane
z odnawialnymi źródłami energii (m.in. fotowoltaiki, energetyki wiatrowej, magazynów energii,
elektroenergetyki, e-mobilności) oraz realizowane są funkcje zarządcze i nadzorcze.
Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Katowicach – Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
numer KRS 0000048716
Czas trwania jednostki: nieograniczony
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: 01.01.2024 r.– 31.12.2024 r.
Jednostką dominującą dla Grenevia S.A. jest TDJ Equity I Sp. z o.o., a jednostką dominującą najwyższego
szczebla jest TDJ S.A.
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest sprawozdaniem jednostkowym. Spółka sporządziła skonsolidowane
sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku, które zostało zatwierdzone w dniu
24.04.2025 r.
3. Skład Zarządu
Na dzień 31.12.2024 r. oraz 31.12.2023 r. w skład Zarządu wchodziła:
Beata Zawiszowska Prezes Zarządu
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 24.04.2025 r.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
9
5. Szacunki i subiektywna ocena
5.1. Szacunki
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków. Zarząd weryfikuje
przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje
lub doświadczenia z przeszłości. Szczegółowe informacje na temat zastosowanych istotnych założeń
i szacunków zaprezentowano w poszczególnych notach do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
Poniższa tabela zawiera wykaz not, w których zostały ujęte informacje na temat dokonanych założeń
i szacunków.
Nota
Tytuł noty
Szacunki
Rodzaj ujawnionej informacji
9
Przychody z umów z klientami
Ujmowanie przychodów w
miarę upływu czasu
Metodologia przyjęta do oceny
stopnia spełnienia zobowiązania
do wykonania świadczenia
5.3
17
Podatek dochodowy
- Aktywo i rezerwa na podatek
dochodowy,
- Globalny podatek minimalny,
- Założenia przyjęte w celu
rozpoznania aktywów i rezerwy
z tytułu podatku odroczonego,
- Ocena potencjalnego wpływu
wprowadzenia globalnego
podatku minimalnego
19
Wartość firmy
Test na utratę wartości firmy
Kluczowe założenia w zakresie
wzrostu przychodów ze
sprzedaży, wyniku operacyjnego
oraz stóp dyskontowych
20
21
Pozostałe wartości niematerialne
Rzeczowe aktywa trwałe
Okres ekonomicznej
użyteczności oraz metody
amortyzacji
Przyjęte okresy ekonomicznej
użyteczności oraz metody
amortyzacji dla poszczególnych
grup majątku trwałego
23
Zapasy
Odpisy aktualizujące wartość
zapasów
Szacunki i założenia przyjęte
w celu ustalenia wartości
odzyskiwalnej
24
25
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności
Inne aktywa finansowe
Odpisy aktualizujące wartość
udzielonych pożyczek oraz
należności własnych
Metodologia przyjęta w celu
ustalenia wartości odzyskiwalnej
32
Rezerwy
Świadczenia pracownicze
Założenia przyjęte dla rezerw
aktuarialnych szacowanych
przez aktuariusza
32
Rezerwy
Rezerwa na naprawy
gwarancyjne
Metodologia przyjęta do
szacowania rezerw na naprawy
gwarancyjne
32
Rezerwy
Pozostałe rezerwy
Ogólne założenia dotyczące
ujmowania pozostałych rezerw
39
Zobowiązania warunkowe
Rozpoznanie zobowiązań
warunkowych
Wskazanie okoliczności ujęcia
potencjalnych zobowiązań
z tytułu ryzyk procesowych jako
zobowiązania warunkowe;
Wskazanie oceny dotyczącej
prawdopodobieństwa realizacji
opcji na wykup udziałów
mniejszości
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
10
5.2. Subiektywna ocena
W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd
kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje politykę rachunkowości, która zapewni, iż sprawozdanie
finansowe będzie zawierać wiarygodne informacje prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiające sytuację
majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne. Subiektywna ocena zostaje
dokonana w taki sposób, aby sprawozdanie finansowe odzwierciedlało treść ekonomiczną transakcji, było
obiektywne, sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny oraz kompletne we wszystkich istotnych
aspektach.
5.3. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń
związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak
odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które
mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak
i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe
zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z odsetkami. Te warunki
powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie
podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
27 czerwca 2023 roku Grenevia S.A. otrzymała decyzję Szefa Krajowej Administracji Skarbowej o określeniu
zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2017 rok w dodatkowej wysokości
8 mln zł. Spółka dokonała wpłaty zobowiązania wraz z odsetkami, które na dzień zapłaty wyniosły 3 mln zł, co
skutkowało obciążeniem wyniku finansowego netto Spółki w 2023 roku łącznie o 11 mln zł. Wojewódzki Sąd
Administracyjny w Warszawie dnia 15 maja 2024 r. wydał wyrok w sprawie ze skargi Grenevia S.A. na decyzję
Szefa Krajowej Administracji Skarbowej z dnia 24 listopada 2023 r. w przedmiocie podatku dochodowego od
osób prawnych za 2017 rok. utrzymującą w mocy decyzję organu pierwszej instancji z dnia 22 czerwca 2023
roku określającą spółce zobowiązanie podatkowe w wysokości 8 mln zł. Skarga została oddalona. Od wyroku
została wniesiona skarga kasacyjna do NSA. Sprawa jest w toku.
Ponadto, w maju 2022 roku Małopolski Urząd Celno-Skarbowy wszczął w Spółce kontrolę celno-
skarbową w zakresie przestrzegania przepisów prawa podatkowego w zakresie opodatkowania dochodów
osiągniętych w 2018 roku na zasadach określonych w ustawie z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku
dochodowym od osób prawnych. Naczelnik Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie
zakwestionował zakwalifikowanie w koszty podatkowe wydatku za nabyte przez Spółkę usługi doradcze
związane z podziałem spółki zależnej, pomimo przyznania, że był to wydatek racjonalny. Wynikiem
zakwestionowania wydatku było zwiększenie należnego podatku dochodowego od osób prawnych za 2018 rok
w wysokości 0,7 mln zł. Spółka nie zgodziła się z ustaleniami organu zawartymi w wyniku kontroli. 12 sierpnia
2024 roku Dyrektor Izby Administracji w Krakowie wydał decyzję uchylającą decyzję organu I instancji i umorzył
postępowanie w sprawie. 16 sierpnia 2024 roku Spółka otrzymała zwrot wpłaconej uprzednio kwoty wraz
z należnymi odsetkami, które powiększyły zysk netto Spółki w 2024 roku o 1 mln zł.
Z dniem 1 stycznia 2025 roku wchodzi w życie Ustawa z dnia 6 listopada 2024 roku o opodatkowaniu
wyrównawczym jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych, w oparciu o Dyrektywę Rady (UE)
2022/2523. Na mocy ustawy, podmioty należące do grup kapitałowych, których skonsolidowane przychody
przekraczają 750 mln EUR rocznie w co najmniej dwóch z ostatnich czterech lat podatkowych bezpośrednio
poprzedzających dany rok podatkowy, będą zobowiązane do zapłaty podatku wyrównawczego (globalny
podatek minimalny / Pilar II), tak aby efektywna stawka podatkowa grupy w danym kraju nie była niższa niż
15%. Spółka przeanalizowała, czy spełnia wymogi progowe dotyczące skonsolidowanych przychodów,
kwalifikujące Grupę Grenevia do stosowania przepisów Pilar II. Jednostką dominującą najwyższego szczebla
dla Grenevii jest spółka TDJ S.A. Skonsolidowane przychody grupy TDJ nie przekroczyły w żadnym z ostatnich
4 lat poprzedzających okres sprawozdawczy progu 750 mln EUR, co oznacza, że przepisy Pillar II nie miałyby
zastosowania i wpływu na wyniki i przepływy Spółki w roku 2024, ani nie będą miały zastosowania i wpływu
w roku 2025. Ewentualny obowiązek zapłaty podatku wyrównawczego, który wystąpiłby w przyszłości ciążyć
będzie na spółce dominującej najwyższego szczebla, tj. TDJ S.A.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
11
5.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem
pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd oceniając możliwość kontynuacji
działalności brał pod uwagę ryzyka i niepewności związane z prowadzoną działalnością, w tym w szczególności
sytuację makroekonomiczną, na którą w istotnym stopniu ma wpływ wojna w Ukrainie oraz zmiany klimatyczne.
Zarząd przeanalizował sytuację w kontekście wojny na terenie Ukrainy oraz wpływu zmian klimatycznych na
działalność Spółki i nie stwierdził, aby z tego tytułu, bądź z jakiegokolwiek innego powodu, kontynuacja
działalności Spółki była zagrożona. Szerszy opis dotyczący wpływu wojny w Ukrainie zaprezentowano w nocie
nr 46. Wpływ zmian klimatycznych na działalność Spółki został opisany w nocie nr 47. Pełen obraz wpływu
zmian klimatycznych na działalność Spółki został przedstawiony w Oświadczeniu dotyczącym
zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Grenevia za rok 2024, znajdującym się w Sprawozdaniu Zarządu
z działalności Grupy Grenevia i Grenevia S.A. za rok 2024.
Istotne zasady rachunkowości zostały przedstawione jako element poszczególnych not objaśniających do
sprawozdania finansowego. Spółka stosowała zasady rachunkowości w sposób ciągły dla wszystkich
prezentowanych okresów sprawozdawczych.
5.5. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania MSSF, MSSF
mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się istotnie od MSSF UE.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”).
5.6. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest PLN.
Prezentowane dane są w milionach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej.
6. Istotne zasady (polityka) rachunkowości
6.1. Zastosowanie nowych i zmienionych standardów
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są
spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia
31 grudnia 2023 roku, za wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów dla okresów rocznych
rozpoczynających się od dnia 1 stycznia 2024 roku.
Z dniem 1 stycznia 2024 roku weszły w życie następujące zmiany standardów:
ⅼ Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe
i długoterminowe;
ⅼ Zmiana do MSSF 16 Leasing: Zobowiązanie leasingowe w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego;
ⅼ Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnianie
informacji” – umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców.
Powyższe zmiany standardów nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.
6.2. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły
w życie
Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:
ⅼ MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie
z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie
zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
12
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później;
ⅼ Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego
jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano 11 września 2014 roku) – prace
prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin
wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
ⅼ Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak możliwości wymiany walut
(opublikowano 15 sierpnia 2023 roku) – do stosowania po 1 stycznia 2025 r.
ⅼ MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (opublikowano 9 kwietnia 2024 roku)
– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później. Do
dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez EU;
ⅼ MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego: ujawnianie informacji”
(opublikowano 9 maja 2024 roku) – do zastosowania dla okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2027 roku lub później. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzone przez UE;
ⅼ Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych
(opublikowano 30 maja 2024 roku) – do stosowania dla okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2026 roku lub później. Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
niezatwierdzone przez EU;
ⅼ Coroczne ulepszenia, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później;
ⅼ Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków
naturalnych (opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się 1 stycznia 2026 roku lub później;
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds.
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą
różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do
stosowania przez Unię Europejską.
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu
opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie oraz nie stosuje standardów
opublikowanych przez radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a niezatwierdzonych przez Unię Europejską.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie zakończył jeszcze prac
nad oceną wpływu wprowadzenia pozostałych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Spółkę
zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Spółki lub jej wyników finansowych. Niemniej,
w ocenie Zarządu, wyżej wymienione zmiany standardów nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie
finansowe Spółki.
7. Skład Grupy Kapitałowej Grenevia na dzień 31.12.2024 r.
Lp.
Spółki zależne
nr KRS
Kraj
siedziby
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
SEGMENT FAMUR:
1
Ex-Coal sp. z o.o.
282838
Polska
100%
2
EXC FMF sp. z o.o.
901074
Polska
100%
3
Stadmar sp. z o.o.
156525
Polska
50%
4
Primetech S.A.
26782
Polska
85%
5
Famur S.A.
1044637
Polska
100%
6
Total Wind PL sp. z o.o.
236686
Polska
75%
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
13
Lp.
Spółki zależne
nr KRS
Kraj
siedziby
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
7
Famur Institute sp. z o.o.
243409
Polska
100%
8
Dams GmbH
n/a
Niemcy
100%
9
Kopex Africa Pty Ltd.
n/a
RPA
100%
10
Hansen and Genwest Pty Ltd.
n/a
RPA
75%
11
Air Reliant Pty Ltd.
n/a
RPA
75%
12
Shandong Tagao Mining Equipment Manufacturing Co. Ltd.
n/a
Chiny
50%
13
PT. Kopex Mining Contractors
n/a
Indonezja
100%
SEGMENT ELEKTROENERGETYKA:
14
Elgór+Hansen S.A.
61042
Polska
100%
15
Hansen Sicherheitstechnik AG
n/a
Niemcy
100%
SEGMENT E-MOBILNOŚĆ:
16
Impact Clean Power Technology S.A.
378990
Polska
51%
SEGMENT OZE:
17
Invest PV 1 sp. z o.o.
879459
Polska
100%
18
Famur Solar sp. z o.o.
906516
Polska
75%
19
Projekt-Solartechnik S.A.*
834759
Polska
87%**
POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ:
20
Famur Finance sp. z o.o.
618105
Polska
100%
21
De Estate sp. z o.o.
758723
Polska
100%
22
Taian Famur Coal Mining Machinery Co., Ltd.
n/a
Chiny
100%
*skład Grupy PST w tabelach poniżej
**na dzień publikacji niniejszego sprawozdania 99,96%
Lp.
Spółki stowarzyszone
nr KRS
Kraj
siedziby
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
SEGMENT FAMUR:
23
EXPO Katowice S.A.
8533
Polska
33%
Lp.
Podmioty Grupy PST, w której GRENEVIA S.A. posiada
pośrednio i bezpośrednio 87% udziałów
nr KRS
Siedziba
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
SEGMENT OZE:
24
Projekt-Solartechnik Dystrybucja sp. z o.o.
850401
Polska
87%
25
Projekt-Solartechnik Development sp. z o.o.*
819926
Polska
87%
26
PV Oleśnica sp. z o.o. **
896238
Polska
43%
27
Invest PV 71 sp. z o.o.
962780
Polska
87%
28
Invest PV 77 sp. z o.o.
962870
Polska
87%
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
14
Lp.
Podmioty Grupy PST, w której GRENEVIA S.A. posiada
pośrednio i bezpośrednio 87% udziałów
nr KRS
Siedziba
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
29
Invest PV 78 sp. z o.o.
962874
Polska
87%
30
Invest PV 79 sp. z o.o.
962826
Polska
87%
31
Invest PV 90 sp. z o.o.
948223
Polska
87%
32
Invest PV 91 sp. z o.o.
948257
Polska
87%
33
Finance PV 1 S.A.
1020713
Polska
87%
34
Finance PV 2 sp. z o.o.
1031730
Polska
87%
35
Finance PV 3 sp. z o.o.
1032640
Polska
87%
36
Finance PV 4 sp. z o.o.
1031815
Polska
87%
37
Projekt Solartechnik Romania S.R.L.
Rumunia
87%
38
Projekt Solartechnik France S.A.S.
Francja
87%
39
PST SPAIN SL
Hiszpania
87%
40
Invest PV 80 sp. z o.o.
770429
Polska
87%
41
Invest PV 82 sp. z o.o.
827646
Polska
87%
42
Invest PV 83 sp. z o.o.
827664
Polska
87%
43
Invest PV 84 sp. z o.o.
827670
Polska
87%
44
Invest PV 85 sp. z o.o.
844789
Polska
87%
45
Invest PV 86 sp. z o.o.
859026
Polska
87%
46
Invest PV 87 sp. z o.o.
861362
Polska
87%
47
Invest PV 81 sp. z o.o.
689657
Polska
87%
48
PST Trade S.A.
1046679
Polska
87%
49
Invest PV 43 sp. z o.o.
675195
Polska
87%
*podmioty, w których Projekt-Solartechnik Development Sp. z o.o. posiada udziały wymieniono w tabeli poniżej; 31 stycznia
2025 roku nastąpiło połączenie spółek Projekt-Solartechnik S.A. (spółka przejmująca) z Projekt-Solartechnik Development
sp. z o.o. (spółka przejmowana)
**pomimo posiadanego udziału pośredniego poniżej 51% jest to spółka zależna od Grenevii S.A. poprzez zależność od spółki
zależnej Spółki Dominującej
Lp.
Podmioty, w których Projekt Solartechnik Fund Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty posiada 100% udziałów. Projekt
Solartechnik S.A. posiada 100% certyfikatów
inwestycyjnych w Funduszu
nr KRS
Kraj
siedziby
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
SEGMENT OZE:
50
Invest PV 2 sp. z o.o.
879450
Polska
87%
51
Invest PV 3 sp. z o.o.
879476
Polska
87%
52
Invest PV 4 sp. z o.o.
879446
Polska
87%
53
Invest PV 5 sp. z o.o.
879527
Polska
87%
54
Invest PV 6 sp. z o.o.
879522
Polska
87%
55
Invest PV 8 sp. z o.o.
879457
Polska
87%
56
Invest PV 9 sp. z o.o.
879416
Polska
87%
57
Invest PV 10 sp. z o.o.
879455
Polska
87%
58
Invest PV 11 sp. z o.o.
840444
Polska
87%
59
Invest PV 12 sp. z o.o.
829093
Polska
87%
60
Invest PV 13 sp. z o.o.
507743
Polska
87%
61
Invest PV 41 sp. z o.o.
839412
Polska
87%
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
15
Lp.
Podmioty, w których Projekt Solartechnik Fund Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty posiada 100% udziałów. Projekt
Solartechnik S.A. posiada 100% certyfikatów
inwestycyjnych w Funduszu
nr KRS
Kraj
siedziby
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
62
Invest PV 45 sp. z o.o.
859386
Polska
87%
63
Invest PV 44 sp. z o.o.
858773
Polska
87%
64
Invest PV 42 sp. z o.o.
833844
Polska
87%
65
Invest PV 16 sp. z o.o.
772495
Polska
87%
66
Invest PV 15 sp. z o.o.
773957
Polska
87%
67
Invest PV 14 sp. z o.o.
824366
Polska
87%
68
Invest PV 17 sp. z o.o.
850482
Polska
87%
69
Invest PV 18 sp. z o.o.
446948
Polska
87%
70
Invest PV 19 sp. z o.o.
730449
Polska
87%
71
Invest PV 20 sp. z o.o.
522095
Polska
87%
72
Invest PV 21 sp. z o.o.
387119
Polska
87%
73
Invest PV 22 sp. z o.o.
443003
Polska
87%
74
Invest PV 23 sp. z o.o.
461180
Polska
87%
75
Invest PV 25 sp. z o.o.
435841
Polska
87%
76
Invest PV 26 sp. z o.o.
842906
Polska
87%
77
Invest PV 27 sp. z o.o.
728459
Polska
87%
78
Invest PV 28 sp. z o.o.
852249
Polska
87%
79
Invest PV 29 sp. z o.o.
714293
Polska
87%
80
Invest PV 30 sp. z o.o.
777797
Polska
87%
81
Invest PV 31 sp. z o.o.
445980
Polska
87%
82
Invest PV 32 sp. z o.o.
796747
Polska
87%
83
Invest PV 33 sp. z o.o.
796684
Polska
87%
84
Invest PV 34 sp. z o.o.
440454
Polska
87%
85
Invest PV 35 sp. z o.o.
425274
Polska
87%
86
Invest PV 36 sp. z o.o.
440047
Polska
87%
87
Invest PV 37 sp. z o.o.
734704
Polska
87%
88
Invest PV 38 sp. z o.o.
569871
Polska
87%
89
Invest PV 39 sp. z o.o.
844431
Polska
87%
90
Invest PV 24 sp. z o.o.
460404
Polska
87%
91
Invest PV 60 sp. z o.o.
864853
Polska
87%
92
Invest PV 61 sp. z o.o.
864856
Polska
87%
93
Invest PV 62 sp. z o.o.
864838
Polska
87%
94
Invest PV 63 sp. z o.o.
873181
Polska
87%
95
Invest PV 64 sp. z o.o.
873127
Polska
87%
96
Invest PV 49 sp. z o.o.
917556
Polska
87%
97
Invest PV 50 sp. z o.o.
918131
Polska
87%
98
Invest PV 51 sp. z o.o.
918031
Polska
87%
99
Invest PV 52 sp. z o.o.
918084
Polska
87%
100
Invest PV 53 sp. z o.o.
918067
Polska
87%
101
Invest PV 54 sp. z o.o.
918068
Polska
87%
102
Invest PV 55 sp. z o.o.
918111
Polska
87%
103
Invest PV 65 sp. z o.o.
962949
Polska
87%
104
Invest PV 66 sp. z o.o.
962738
Polska
87%
105
Invest PV 67 sp. z o.o.
962782
Polska
87%
106
Invest PV 68 sp. z o.o.
962785
Polska
87%
107
Invest PV 69 sp. z o.o.
962753
Polska
87%
108
Invest PV 70 sp. z o.o.
962711
Polska
87%
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
16
Lp.
Podmioty, w których Projekt Solartechnik Fund Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty posiada 100% udziałów. Projekt
Solartechnik S.A. posiada 100% certyfikatów
inwestycyjnych w Funduszu
nr KRS
Kraj
siedziby
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
109
Invest PV 72 sp. z o.o.
962824
Polska
87%
110
Invest PV 73 sp. z o.o.
962732
Polska
87%
111
Invest PV 74 sp. z o.o.
962861
Polska
87%
112
Invest PV 75 sp. z o.o.
962829
Polska
87%
113
Invest PV 76 sp. z o.o.
962863
Polska
87%
114
Invest PV 56 sp. z o.o.
801656
Polska
87%
115
Invest PV 57 sp. z o.o.
801276
Polska
87%
116
Invest PV 46 sp. z o.o.
818473
Polska
87%
117
Invest PV 47 sp. z o.o.
818877
Polska
87%
118
Invest PV 48 sp. z o.o.
824075
Polska
87%
119
Invest PV 88 sp. z o.o.
905061
Polska
87%
120
Invest PV 89 sp. z o.o.
885615
Polska
87%
121
Bridge PV 1 sp. z o.o.
1040731
Polska
87%
122
PST 44 sp. z o.o.
1006466
Polska
87%
123
PST 17 sp. z o.o.
1006884
Polska
87%
Lp.
Podmioty, w których udziały bezpośrednio posiada
Projekt-Solartechnik Development Sp. z o.o.
Projekt Solartechnik S.A. posiada 100% udziałów w
Projekt-Solartechnik Development Sp. z o.o.
nr KRS
Siedziba
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
SEGMENT OZE:
124
PST 2 sp. z o.o.
1006407
Polska
87%
125
PST 3 sp. z o.o.
1006959
Polska
87%
126
PST 5 sp. z o.o.
1006673
Polska
87%
127
PST 6 sp. z o.o.
1006827
Polska
87%
128
PST 7 sp. z o.o.
1006181
Polska
87%
129
PST 8 sp. z o.o.
1007213
Polska
87%
130
PST 9 sp. z o.o.
1005948
Polska
87%
131
PST 10 sp. z o.o.
1005248
Polska
87%
132
PST 11 sp. z o.o.
1006315
Polska
87%
133
PST 12 sp. z o.o.
1008118
Polska
87%
134
PST 13 sp. z o.o.
1006161
Polska
87%
135
PST 14 sp. z o.o.
1006396
Polska
87%
136
PST 16 sp. z o.o.
1006378
Polska
87%
137
PST 18 sp. z o.o.
1006192
Polska
87%
138
PST 19 sp. z o.o.
1006671
Polska
87%
139
PST 20 sp. z o.o.
1004948
Polska
87%
140
PST 21 sp. z o.o.
1007825
Polska
87%
141
PST 22 sp. z o.o.
1006185
Polska
87%
142
PST 23 sp. z o.o.
1006869
Polska
87%
143
PST 24 sp. z o.o.
1006339
Polska
87%
144
PST 25 sp. z o.o.
1007207
Polska
87%
145
PST 27 sp. z o.o.
1006924
Polska
87%
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
17
Lp.
Podmioty, w których udziały bezpośrednio posiada
Projekt-Solartechnik Development Sp. z o.o.
Projekt Solartechnik S.A. posiada 100% udziałów w
Projekt-Solartechnik Development Sp. z o.o.
nr KRS
Siedziba
Udział
Grenevia
S.A.
(bezpośrednio
i pośrednio)
146
PST 29 sp. z o.o.
1007211
Polska
87%
147
PST 30 sp. z o.o.
1006726
Polska
87%
148
PST 31 sp. z o.o.
1012587
Polska
87%
149
PST 32 sp. z o.o.
1005210
Polska
87%
150
PST 33 sp. z o.o.
1006926
Polska
87%
151
PST 34 sp. z o.o.
1005130
Polska
87%
152
PST 35 sp. z o.o.
1007064
Polska
87%
153
PST 36 sp. z o.o.
1006826
Polska
87%
154
PST 37 sp. z o.o.
1007603
Polska
87%
155
PST 38 sp. z o.o.
1006454
Polska
87%
156
PST 39 sp. z o.o.
1007597
Polska
87%
157
PST 40 sp. z o.o.
1006899
Polska
87%
158
PST 41 sp. z o.o.
1007982
Polska
87%
159
PST 42 sp. z o.o.
1006895
Polska
87%
160
PST 43 sp. z o.o.
1007265
Polska
87%
161
PST 46 sp. z o.o.
1006543
Polska
87%
162
PST 48 sp. z o.o.
1006665
Polska
87%
163
PST 50 sp. z o.o.
1006953
Polska
87%
164
PST 52 sp. z o.o.
1007208
Polska
87%
165
PST 54 sp. z o.o.
1007201
Polska
87%
166
PV Daszyna sp. z o.o. w likwidacji
896299
Polska
45%*
167
Solar Energia 4 sp. z o.o.
580709
Polska
44%*
168
PST 1 sp. z o.o.
976307
Polska
87%
169
PST 4 sp. z o.o.
1072083
Polska
87%
170
PST 15 sp. z o.o.
1071652
Polska
87%
*pomimo posiadanego udziału pośredniego poniżej 51% są to spółki zależne od Grenevii S.A. poprzez zależność od spółek
zależnych Spółki Dominującej
Poniżej zostały opisane zmiany w strukturze Grupy Grenevia, które miały miejsce w 2024 roku:
ⅼ 9 stycznia 2024 roku została zawarta umowa na sprzedaż spółki pośrednio zależnej od Grenevii S.A. Śląskie
Towarzystwo Wiertnicze „Dalbis” sp. z o.o.;
ⅼ 23 stycznia 2024 roku Spółka zawarła umowę na sprzedaż rosyjskiej spółki OOO Famur za kwotę 3 mln zł.
Zgodnie z umową przejście własności udziałów nastąpiło z chwilą dokonania wpisu w rosyjskim Jednolitym
Państwowym rejestrze Podmiotów Prawnych w dniu 30 stycznia 2024 roku. W związku z powyższym
Spółka rozpoznała zysk na sprzedaży udziałów w kwocie 3 mln zł;
ⅼ 26 stycznia 2024 roku została zarejestrowana spółka Projekt Solartechnik Germany HoldCo GmbH
z siedzibą w Niemczech. 100% udziałów w tej spółce objęła spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt
Solartechnik S.A.;
ⅼ 29 lutego 2024 roku zawarto umowy sprzedaży udziałów w trzech spółkach projektowych: Invest PV 40 sp.
z o.o., Invest PV 58 sp. z o.o. oraz Invest PV 59 sp. z o.o., za łączną cenę (powiększoną o wartość subrogacji)
w kwocie ok. 186 mln zł. Płatność nastąpiła w dniu podpisania umowy poprzez rozliczenie ceny oraz
subrogacji z wcześniej wpłaconą zaliczką i dopłaty różnicy przez Inwestora;
ⅼ 24 kwietnia 2024 roku spółka zależna Projekt Solartechnik S.A. zawarła umowę nabycia 48% udziałów
w spółce SPV Krotoszyce 1 sp. z o.o., stając się tym samym właścicielem 100% udziałów w tej spółce;
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
18
ⅼ 24 kwietnia 2024 roku spółka zależna Projekt Solartechnik S.A. zawarła umowę nabycia 48% udziałów
w spółce SPV Krotoszyce 2 sp. z o.o., stając się tym samym właścicielem 100% udziałów w tej spółce;
ⅼ 12 czerwca 2024 roku Grenevia S.A. zawarła umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce TOO Famur
Kazachstan kontrahentowi spoza Grupy Grenevia. Własność udziałów przeszła na kupującego z chwilą
zapłaty, tj. 14 czerwca 2024 roku. W związku z powyższym Spółka rozpoznała zysk ze sprzedaży udziałów
w kwocie 6 mln zł;
ⅼ 4 września 2024 roku Grenevia S.A. dokonała częściowego skupu akcji spółki zależnej Primetech S.A.
zwiększając swój udział z 81,56% do 84,73%;
ⅼ 16 października 2024 roku spółka zależna Famur Finance & Restructuring sp. z o.o. w likwidacji została
wykreślona z Krajowego Rejestru Sądowego. W związku z powyższym Spółka rozpoznała wynik na likwidacji
spółki zależnej w kwocie 4 mln zł;
ⅼ 30 października 2024 roku spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt-Solartechnik S.A. nabyła od swojej spółki
zależnej Projekt-Solartechnik Group sp. z o.o. zorganizowaną część przedsiębiorstwa, składającą się
organizacyjnie i finansowo z wyodrębnionego zorganizowanego zespołu składników materialnych
i niematerialnych, powiązanych organizacyjnie w ten sposób, że służy prowadzeniu działalności
gospodarczej głównie w zakresie projektowania, budowy, montażu oraz utrzymania farm fotowoltaicznych
na rynku krajowym;
ⅼ 29 listopada 2024 roku Spółka nabyła 34,80% akcji w spółce Projekt-Solartechnik S.A., zwiększając tym
samym łączny udział w kapitale zakładowym tej spółki (bezpośredni i pośredni) z 52% do 87%;
ⅼ 20 grudnia 2024 roku spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt-Solartechnik S.A. sprzedała 100% udziałów
w spółce zależnej Projekt-Solartechnik Group sp. z o.o.;
ⅼ 20 grudnia 2024 roku spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt-Solartechnik S.A. sprzedała wszystkie
posiadane przez siebie udziały w spółce MM Solartechnik sp. z o.o., stanowiące 50% kapitału zakładowego
tej spółki, czego wynikiem była utrata kontroli nad tą spółką oraz nad spółką MM Solar PV sp. z o.o., w której
MM Solartechnik sp. z o.o. posiadała 100% udziałów;
ⅼ 20 grudnia 2024 roku spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt-Solartechnik S.A. sprzedała 100% udziałów
w spółce PST Projekt Solartechnik GmbH z siedzibą w Niemczech, czego wynikiem była utrata kontroli nad
tą spółką oraz nad spółką PST-Flugplatz-Solar-Finserwalde GmbH z siedzibą w Niemczech, w której PST
Projekt Solartechnik GmbH posiadała 50% udziałów;
ⅼ 20 grudnia 2024 roku spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt-Solartechnik S.A. sprzedała 100% udziałów
w spółce PST-Solarprojekt-Clausnitz GmbH z siedzibą w Niemczech;
ⅼ 20 grudnia 2024 roku spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt-Solartechnik S.A. sprzedała wszystkie
posiadane przez siebie udziały w spółce PST-Spreewald-Solar-Lubben GmbH z siedzibą w Niemczech,
stanowiące 50% kapitału zakładowego;
ⅼ 20 grudnia 2024 roku spółka zależna od Grenevii S.A. Projekt-Solartechnik S.A. sprzedała 100% udziałów
w spółce Projekt Solartechnik Germany HoldCo GmbH z siedzibą w Niemczech.
8. Segmenty operacyjne
8.1. Segmenty branżowe
Spółka prezentuje informacje dotyczące segmentów działalności zgodnie z MSSF 8 „Segmenty operacyjne”.
W 2022 roku, w związku z przyjętymi kierunkami strategicznymi, Spółka utworzyła oddział samobilansujący,
którego przedmiotem działalności jest projektowanie, produkcja i sprzedaż, a także serwisowanie maszyn
i urządzeń i ich części. Oddział przejął wykonywanie procesów wykonywanych bezpośrednio przez Grenevia
S.A. w ramach segmentu FAMUR. W ślad za przejmowanymi przez Oddział procesami, został przekazany na
rzecz tego Oddziału majątek związany z ich realizacją. Skutkiem powyższego Spółka począwszy od 2022 roku
prezentuje 2 segmenty:
- Segment FAMUR - rozwiązania dla przemysłu wydobywczego (pod marką handlową FAMUR) i energetyki
wiatrowej (pod marką handlową FAMUR Gearo). FAMUR dostarcza wysokowydajne kompleksy ścianowe,
maszyny i urządzenia do użytkowania w systemach chodnikowych oraz szeroką gamę produktów dla
systemów transportu – przeznaczonych głównie do podziemnej eksploatacji „skał miękkich” m.in. węgla
energetycznego i koksującego. Oferta obejmuje również projektowanie i dostawę systemów informatycznych,
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
19
które pozwalają monitorować pracę maszyn i poprawiać bezpieczeństwo oraz wydajność wydobycia. Marka
FAMUR ma międzynarodową rozpoznawalność. Na działalność segmentu FAMUR mają przede wszystkim
wpływ czynniki o charakterze makroekonomicznym, geopolitycznym oraz specyfika branży wydobywczej,
która charakteryzuje się występowaniem wysokich ryzyk oraz zdarzeń jednorazowych, zwłaszcza
o charakterze zagrożeń naturalnych i technicznych związanych z procesem wydobycia, które mogą istotnie
oddziaływać na działalność operacyjną klientów. Segment FAMUR nieustannie podnosi jakość usług i
oferowanych urządzeń, a jednocześnie dostarcza swoje rozwiązania poza branżę górniczą. przykładem jest tu
zrealizowany w 2024 roku kontrakt na dostawę kombajnu do prac geotechnicznych w Arabii Saudyjskiej,
dostawa kombajnu do drążenia tuneli serwisowych pod Pragą w Czechach oraz kombajn do kopalni gipsu we
Włoszech.
W ramach segmentu FAMUR istnieje oddział FAMUR Gearo, który skupia całą aktywność związaną z rozwojem
i oferowaniem rozwiązań dla energetyki wiatrowej oraz produkcją przekładni dla różnych zastosowań
przemysłowych. Rozwój w tym obszarze bazuje na ponad 40 letnim doświadczeniu w projektowaniu, produkcji
i remontach przekładni zębatych i systemów napędowych przeznaczonych dla różnych sektorów
przemysłowych oraz kompleksowym zapleczu produkcyjnym wraz z własną hamownią umożliwiającą
przetestowanie każdej wyprodukowanej przekładni pod obciążeniem.
- Segment Działalność holdingowa i pozostała odpowiada za pozyskiwanie finansowania zewnętrznego na
potrzeby własne, alokację kapitału między segmentami Grupy Grenevia, wsparcie finansowe segmentów
w różnych formach celem ich rozwoju, w tym dla segmentów z obszaru zrównoważonego rozwoju (obecnie to
przede wszystkim segmenty OZE i E-mobilność), celem realizacji założeń przyjętej strategii Grupy Grenevia do
momentu osiągniecia przez nie odpowiedniej stabilności finansowej, zdolności kredytowej i wzrostu skali
biznesu operacyjnego. Wsparcie finansowe dla spółek wchodzących w skład segmentów udzielane jest
zazwyczaj w formie pożyczek z oprocentowaniem na warunkach rynkowych w oparciu o stopę zmienną WIBOR
+ marża, a zabezpieczeniem są zastawy rejestrowe na aktywach, oświadczenia o poddaniu się egzekucji i inne
typowe dla tego rodzaju umów. Dodatkowo udzielane są poręczenia instrumentów finansowych z opłatą
ustalaną na warunkach rynkowych. W ramach tego segmentu realizowane są również funkcje zarządcze
i nadzorcze.
Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego.
Poniższe tabele prezentuje wyniki segmentów.
od 01.01.2024
do 31.12.2024
w mln zł
FAMUR
Działalność
holdingowa
i pozostała
Razem
Przychody zewnętrzne segmentu
1 021
-
1 021
Zysk brutto na sprzedaży
437
-
437
Zysk z działalności operacyjnej
308
-19
289
Amortyzacja
193
1
194
Wynik na działalności finansowej
14
87
101
Zysk netto
270
65
335
EBITDA
501
-18
483
od 01.01.2023
do 31.12.2023
w mln zł
FAMUR
Działalność
holdingowa
i pozostała
Razem
Przychody zewnętrzne segmentu
1 015
1
1 016
Zysk brutto na sprzedaży
440
1
441
Zysk z działalności operacyjnej
324
-26
298
Amortyzacja
161
1
162
Wynik na działalności finansowej
20
62
82
Zysk netto
278
33
311
EBITDA
485
-25
460
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
20
8.2. Segmenty geograficzne
Spółka działa w wielu obszarach geograficznych, dlatego kierownictwo jednostki uznało za konieczne
uzupełnienie zaprezentowanych przychodów o poszczególne obszary geograficzne.
od 01.01.2024
do 31.12.2024
w mln zł
FAMUR
Działalność
holdingowa
i pozostała
Razem
Polska
973
-
973
Unia Europejska
26
-
26
USA
9
-
9
Kazachstan
4
-
4
Pozostałe kraje europejskie
1
-
1
Pozostałe
8
-
8
Razem
1 021
-
1 021
Eksport razem
48
-
48
Kraj
973
-
973
od 01.01.2023
do 31.12.2023
w mln zł
FAMUR
Działalność
holdingowa
i pozostała
Razem
Polska
963
1
964
Unia Europejska
19
-
19
USA
14
-
14
Kazachstan
3
-
3
Pozostałe kraje europejskie
4
-
4
Pozostałe
12
-
12
Razem
1 015
1
1 016
Eksport razem
52
-
52
Kraj
963
1
964
8.3. Informacje na temat głównych klientów
W 2024 roku przychody z tytułu sprzedaży do trzech klientów przekroczyły dla każdego z nich pojedynczo
poziom 10%. Klienci nie są powiązani ze Spółką.
Poziom przychodów dla tych klientów był następujący:
PGG S.A.: 379 mln zł (segment FAMUR)
JSW S.A.: 276 mln zł (segment FAMUR)
Południowy Koncern Węglowy S.A.: 139 mln zł (segment FAMUR)
W 2023 roku przychody z tytułu sprzedaży do trzech klientów przekroczyły dla każdego z nich pojedynczo
poziom 10%. Klienci nie są powiązani ze Spółką.
Poziom przychodów dla tych klientów był następujący:
PGG S.A.: 307 mln zł (segment FAMUR)
JSW S.A.: 238 mln zł (segment FAMUR)
Węglokoks S.A.: 195 mln zł (segment FAMUR)
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
21
9. Przychody z umów z klientami
9.1. Wybrane zasady rachunkowości
Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki
– przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Spółka prowadzi działalność głównie w obszarze produkcji i sprzedaży maszyn oraz ich dzierżawy i serwisu.
• Sprzedaż towarów
Jeżeli umowa zawiera tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia – sprzedaż towaru, przychód jest
rozpoznawany w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem (co do zasady w momencie
dostawy).
- Wynagrodzenie zmienne
Niektóre umowy z klientami zawierają kwoty zmienne wynagrodzenia w związku z udzielaniem upustów,
rabatów, nakładaniem kar. Zgodnie z MSSF 15, jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę
zmienną, jednostka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty
wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie
nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie,
kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
- Gwarancje
Spółka udziela gwarancji na sprzedawane towary. Zazwyczaj gwarancje stanowią zapewnienie klienta, że dany
produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi. W konsekwencji,
większość istniejących gwarancji jest ujmowana zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa
warunkowe. Niemniej jednak, niektóre niestandardowe umowy z klientami zawierają gwarancje rozszerzone.
Zgodnie z MSSF 15 taka gwarancja stanowi oddzielną usługę – ujmowaną jako zobowiązanie do wykonania
świadczenia, do której przypisuje się część ceny transakcyjnej.
• Sprzedaż pakietu dóbr i usług lub pakietu kilku usług, świadczonych w różnym
okresie
Zgodnie z MSSF 15, cenę transakcyjną przypisuje się do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia na
podstawie proporcjonalnej indywidualnej ceny sprzedaży.
Umowy z klientami, zawierane przez spółkę są konstruowane w oparciu o fakt iż jej przedmiot jest
dostosowywany do indywidualnego zapotrzebowania zamawiającego, a także ma charakter nieodwołalny.
W konsekwencji Spółka przenosi kontrolę i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia
w miarę upływu czasu. A zatem zgodnie z MSSF 15, Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży usług w miarę
upływu czasu mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania świadczenia stosując
metodę stopnia zaawansowania. Stopień zaawansowania realizacji umowy mierzony jest jako proporcja
kosztów poniesionych do dnia bilansowego w stosunku do szacowanych kosztów łącznych.
Spółka rozpoznaje przychody w korespondencji z pozycją „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności”. Zgodnie z MSSF 15, jeśli jednostka spełnia zobowiązanie, dokonując przekazania dóbr lub usług
klientowi, zanim klient zapłaci wynagrodzenie lub przed terminem jego wymagalności, jednostka przedstawia
umowę jako składnik aktywów z tytułu umowy, z wyłączeniem wszelkich kwot przedstawianych jako
należności.
• Zaliczki otrzymane od klientów
Spółka prezentuje zaliczki otrzymane od klientów w pozycji „Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania krótkoterminowe”.
Zgodnie z MSSF 15, Spółka ocenia czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka zdecydowała się
skorzystać z praktycznego rozwiązania, zgodnie z którym nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia
o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu
przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta
wyniesie nie więcej niż jeden rok. Dlatego też, dla krótkoterminowych zaliczek Spółka nie wydziela istotnego
elementu finansowania.
W przypadku umów z klientami, dla których okres pomiędzy przekazaniem przyrzeczonego dobra lub usługi
klientowi a momentem zapłaty za dobro lub usługę przekracza jeden rok Spółka ocenia, że umowy zawierają
istotny element finansowania. W Spółce sytuacje takie nie wystąpiły w okresie objętym niniejszym
sprawozdaniem finansowym.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
22
• Wymogi w zakresie prezentacji i ujawniania informacji
Spółka przedstawiła ujęte przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają
sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność
przychodów i przepływów pieniężnych. Spółka ujawniła ponadto informacje, które umożliwią użytkownikom
sprawozdania finansowego zrozumienie powiązania między ujawnieniem przychodów w podziale na kategorie
a informacjami o przychodach, które Spółka ujawnia dla każdego segmentu sprawozdawczego.
Tabela poniżej przedstawia podział przychodów z tytułu dostaw i usług ze względu na stosowane standardy
rachunkowości.
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
667
704
354
312
1 021
1 016
Umowy z klientami na dostawę maszyn i urządzeń dla przemysłu wydobywczego są zindywidualizowane
i różnią się warunkami płatności oraz terminami realizacji. Zasadniczo termin realizacji nie przekracza
12 miesięcy.
Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają
sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność
przychodów i przepływów pieniężnych.
od 01.01.2024
do 31.12.2024
w mln zł
FAMUR
Działalność
holdingowa
i pozostała
Razem
Polska
619
-
619
Unia Europejska
26
-
26
USA
9
-
9
Kazachstan
4
-
4
Pozostałe kraje europejskie
1
-
1
Pozostałe
8
-
8
Przychody z umów z klientami ogółem
667
-
667
z tego:
Przychody ujęte metodą stopnia zaawansowania
321
-
321
Pozostałe przychody rozpoznawane zgodnie z MSSF 15
346
-
346
od 01.01.2023
do 31.12.2023
w mln zł
FAMUR
Działalność
holdingowa
i pozostała
Razem
Polska
651
1
652
Unia Europejska
19
-
19
USA
14
-
14
Kazachstan
3
-
3
Pozostałe kraje europejskie
4
-
4
Pozostałe
12
-
12
Przychody z umów z klientami ogółem
703
1
704
z tego:
Przychody ujęte metodą stopnia zaawansowania
292
-
292
Pozostałe przychody rozpoznawane zgodnie z MSSF 15
411
1
412
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
23
Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
aktywa z tytułu umów
10
38
otrzymane zaliczki
-
1
Aktywa z tytułu umów obejmują należne kwoty wynikające z wykonanych na dzień bilansowy świadczeń,
liczonych metodą stopnia zaawansowania. W związku z zawartymi umowami Spółka na 31.12.2024 r. ma
zobowiązania do wykonania świadczenia w postaci dostaw maszyn i urządzeń w kwocie 27 mln zł (93 mln zł
na 31.12.2023 r.). Dostawy te będą zrealizowane w I półroczu 2025 roku. Umowy nie zawierają istotnego
elementu finansowania. Ustalone z klientami wynagrodzenie nie ma charakteru wynagrodzenia zmiennego.
W okresie sprawozdawczym ujęto przychody uwzględnione w saldzie zobowiązań do wykonania świadczenia
na początek okresu sprawozdawczego w kwocie 51 mln zł. Przychody ujęte w 2024 roku, uwzględnione
w saldzie zobowiązań z tytułu umów na początek okresu, wyniosły 1 mln zł.
10. Przychody z dzierżaw
Przychody z dzierżaw realizowane są na podstawie umów dzierżawy, głównie kombajnów zawartych ze
spółkami z branży wydobywczej. W umowach dzierżawy ustalane są dobowe stawki dzierżawne, które nie są
indeksowane i nie zawierają elementu zmiennego. Umowy są zawierane na czas określony. Przedmiot umowy
jest własnością wydzierżawiającego (Spółki). Po okresie dzierżawy dzierżawca ma obowiązek zwrócić
przedmiot dzierżawy wydzierżawiającemu. Przedmioty dzierżawy są ubezpieczone przed zniszczeniem.
Informacje wartościowe na temat dzierżawionych kombajnów zostały ujęte w nocie nr 21. Poniższa tabela
przedstawia terminy zapadalności niezdyskontowanych opłat leasingowych dla kombajnów wydanych do
dzierżawy, będących na majątku Spółki:
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
do roku
354
334
1-2 lat
185
173
2-3 lat
28
39
Razem
567
546
11. Koszty według rodzaju
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
amortyzacja
194
162
zużycie materiałów i energii
282
365
usługi obce
112
124
podatki i opłaty
7
6
wynagrodzenia
158
153
ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
38
36
pozostałe koszty rodzajowe
16
14
Koszty według rodzaju, razem
807
860
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych
21
-24
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
-166
-207
Koszt sprzedaży
-22
-21
Koszty ogólnego zarządu
-82
-66
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
26
33
Koszty własny sprzedaży
584
575
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
24
12. Zatrudnienie i koszty zatrudnienia
Poniższa tabela przedstawia średnie zatrudnienie w przeliczeniu na etaty.
w etatach
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Średnie zatrudnienie
1 509
1 532
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Wynagrodzenia
158
153
Składki na ubezpieczenie społeczne
26
25
Inne świadczenia pracownicze
12
11
Razem
196
189
13. Pozostałe przychody operacyjne
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
odszkodowania*
8
11
rozwiązanie rezerw
5
1
złomowanie
4
4
zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
4
4
Inne przychody operacyjne, razem
21
20
*odszkodowania dotyczyły głównie obciążenia klientów za uszkodzenia i braki w kombajnach zwracanych
z dzierżawy
14. Pozostałe koszty operacyjne
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
koszty napraw gwarancyjnych
29
31
odpisy aktualizujące zapasy*
15
15
darowizny
6
20
niewykorzystane moce produkcyjne
6
-
koszty demontażu zwróconych kombajnów
5
4
utworzone rezerwy
1
3
odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe
1
-
kary, grzywny, odszkodowania
-
1
inne
2
2
Pozostałe koszty operacyjne, razem
65
76
*odpisy na zapasy nierotujące powyżej 1 roku oraz odpisy na części do kombajnów stopniowo wycofywanych
z rynku
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
25
15. Przychody finansowe
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
odsetki*
77
87
dywidendy
36
24
zysk ze zbycia inwestycji**
13
-
wycena opcji nabycia udziałów Total Wind PL sp. z o.o.
2
3
sprzedaż wierzytelności***
-
15
pozostałe
2
3
Przychody finansowe, razem
130
132
*w tym 53 mln zł odsetek z tytułu udzielonych pożyczek spółkom zależnym (69 mln zł w 2023 roku) oraz
24 mln zł od lokat (18 mln zł w 2023 roku);
**6 mln zł sprzedaż TOO Kazachstan, 4 mln zł likwidacja Famur Finance & Restructuring sp. z o.o., 3 mln zł
sprzedaż OOO Famur;
***sprzedaż wierzytelności w 2023 roku w kwocie 15 mln zł dotyczy wierzytelności, dla których w poprzednich
latach utworzono odpisy aktualizujące.
16. Koszty finansowe
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
odsetki
23
41
wynik na transakcjach terminowych
4
3
prowizje
2
1
aktualizacja wartości inwestycji
-
3
ujemne różnice kursowe
-
2
Koszty finansowe, razem
29
50
17. Podatek dochodowy
17.1. Wybrane zasady rachunkowości
Obciążenie podatkowe składa się z bieżącego obciążenia podatkowego i odroczonego obciążenia
podatkowego. Bieżący i odroczony podatek ujmuje się w wyniku, za wyjątkiem podatków wynikających
z transakcji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)
danego roku obrotowego. Bieżący podatek za okres bieżący i poprzednie okresy ujmuje się jako zobowiązanie
w kwocie, w jakiej nie został zapłacony.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub odzyskaniu
w przyszłości i wynika z różnic pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i zobowiązań a odpowiadającymi
im wartościami podatkowymi. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek
podatkowych i przepisów obowiązujących w momencie realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego i uregulowania zobowiązań z tego tytułu.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do
odliczenia od podatku dochodowego ze względu na ujemne różnice przejściowe, przeniesienie na kolejny okres
nierozliczonych strat podatkowych oraz ulg podatkowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego są ujmowane, jeżeli jest prawdopodobne, że w dającej się przewidzieć przyszłości zostanie
osiągnięty dochód pozwalający na jego wykorzystanie.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
26
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego to kwoty podatku dochodowego wymagające zapłaty
w przyszłych okresach w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych.
Różnice przejściowe są to różnice między wartością bilansową danego składnika aktywów lub zobowiązań
a jego wartością podatkową.
17.2. Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków I strat
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
66
60
-9
22
57
82
W nocie nr 5.3 zamieszczono informację na temat toczących się w spółce kontroli i postępowań podatkowych.
17.3. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
zysk brutto
392
393
podatek dochodowy za okres bieżący i podatek odroczony
57
82
Efektywna stawka podatku
15%
21%
utworzenie (rozwiązanie) odpisu aktualizującego aktywo na podatek
-55
-3
trwałe różnice przychodów i kosztów niebędących podatkowymi
-27
-11
decyzje organów skarbowych
-6
47
ulgi podatkowe
-6
-4
Korekty ujęte w sprawozdaniu dotyczące bieżącego podatku za poprzednie okresy
-
11
Wynik skorygowany o różnice uzgadniające nominalną stawkę podatku
298
433
nominalna stawka podatku dochodowego
19%
19%
17.4. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w tym:
37
26
odniesionych na wynik finansowy (z tytułu):
37
26
straty podatkowe do odliczenia z działalności kapitałowej
11
-
odpisy aktualizujące majątek niefinansowy
7
8
rzeczowe aktywa trwałe
6
5
świadczenia na rzecz pracowników
5
4
rezerwa na koszty
5
1
odpis aktualizujący majątek finansowy
-
4
rezerwa na naprawy gwarancyjne
2
2
rezerwa na węgiel i deputat dla emerytów
1
2
odniesionych na kapitał własny
-
-
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
27
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Stan rezerwy na podatek odroczony, w tym:
26
24
odniesionej na wynik finansowy (z tytułu):
25
21
odsetki i prowizje dotyczące kredytów
11
14
kary i odszkodowania
6
3
rzeczowe aktywa trwałe
4
-
dodatnie różnice kursowe
3
2
wynik na kontraktach długoterminowych
1
2
odniesionej na kapitał własny (z tytułu):
1
3
- wycena aktuarialna
1
1
- zabezpieczenie stopy procentowej i przepływów pieniężnych
-
2
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Nadwyżka aktywa nad rezerwą z tytułu odroczonego podatku dochodowego
prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
11
2
Na 31.12.2024 r. kwota ujemnych różnic przejściowych dla której nie ujęto aktywa z tytułu podatku
odroczonego wynosiła 170 mln zł (na 31.12.2023: 208 mln zł), z czego:
- kwota 93 mln zł jest związana ze stratą podatkową z zysków kapitałowych (na 31.12.2023 r.: 157 mln zł),
- kwota 77 mln zł (na 31.12.2023 r.: 53 mln zł) i jest związana z odpisami aktualizującymi wartość udziałów i
akcji.
18. Zysk przypadający na jedną akcję
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Zysk netto (w mln zł)
335
311
Średnioważona liczba akcji
574 680 673
574 680 673
Zysk netto przypadający na 1 akcję zwykłą (w zł)
0,58
0,54
Rozwodniony zysk netto przypadający na 1 akcję zwykłą (w zł)
0,58
0,54
Średnia ważona liczby akcji to liczba akcji zwykłych na początku danego okresu, skorygowana o liczbę akcji
zwykłych umorzonych w ciągu tego okresu, ważona wskaźnikiem odzwierciedlającym okres występowania
tych akcji.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
28
19. Wartość firmy
19.1. Wybrane zasady rachunkowości
Wartość firmy przejęta w ramach połączenia jednostek gospodarczych odpowiada płatności dokonanej przez
jednostkę przejmującą w oczekiwaniu na przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można
pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć. Wartość firmy wynika z wystąpienia na dzień nabycia nadwyżki
ceny przejęcia jednostki nad wartością godziwą identyfikowalnych składników aktywów i pasywów przejętej
jednostki. W przypadku, gdy cena nabycia jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania
przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w
którym nastąpiło nabycie, zgodnie z zapisami MSSF 3. Wartości firmy przejętej w ramach połączenia jednostek
gospodarczych nie amortyzuje się. Wartość firmy przynajmniej raz w roku podlega analizie pod kątem utraty
wartości. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest od razu w rachunku zysków i strat i nie podlega
odwróceniu w kolejnych okresach.
19.2. Roczny test na utratę wartości
Wartość firmy w kwocie 67 mln zł koncentruje się w segmencie FAMUR (rozwiązania dla przemysłu
wydobywczego i energetyki wiatrowej).
Na koniec roku obrotowego przeprowadzono test na utratę wartości poprzez porównanie wartości bilansowej
do wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana wartość
firmy (segment FAMUR). Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej
skalkulowanej na bazie prognozy przepływów pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę
kierowniczą budżetach finansowych obejmujących okres pięcioletni. Stopę dyskonta przyjęto na poziomie
12,19% dla okresu pięcioletniego oraz dla wartości rezydualnej (11,73% w 2023 roku). W pięcioletniej prognozie
przyjęto założenia co do prognoz rynkowych w zakresie wartości sprzedaży w segmencie FAMUR. Założenia
przyjęto na bazie obecnych warunków w polskim sektorze producentów maszyn dla przemysłu
wydobywczego. W prognozie przepływów uwzględniono nakłady odtworzeniowe na majątek, bez
uwzględnienia nakładów wynikających z planów rozwojowych. Analogicznie, nie uwzględniono przychodów
związanych z planowanym rozwojem działalności.
Zaktualizowana prognoza przepływów pieniężnych uwzględnia w szczególności następujące czynniki
zewnętrzne:
- redukcja udziału węgla w produkcji energii elektrycznej w Polsce, zgodnie ze scenariuszem wysokich cen
CO
2
przewidzianym w „Polityce energetycznej Polski do 2040 roku”,
- kontynuacja procesu wygaszania kopalń węgla energetycznego oraz ciągła niepewność co do jego możliwego
przyspieszenia i/lub zmian w stosunku od zawartej w 2021 roku umowy społecznej,
- zapowiadane przez polskie spółki górnicze plany ograniczania wydatków inwestycyjnych rodzące ryzyko
optymalizacji majątku segmentu FAMUR,
- zapowiadane przez polskie spółki górnicze plany ograniczania wydatków inwestycyjnych,
- zmiany w globalnej sytuacji gospodarczo-politycznej związanej z wojną w Ukrainie oraz ryzyka spowolnienia
rozwoju światowej gospodarki przy jednoczesnej eskalacji zjawisk inflacyjnych,
- presja instytucji finansowych na ograniczanie finansowania branży węglowej,
- agresywne wchodzenia firm chińskich na kluczowe rynki eksportowe,
- rozbudowa zaplecza remontowo-wytwórczego przez PGG i JSW i tym samym zatrzymania części produkcji
u siebie,
- rozwój rynku energetyki wiatrowej.
Założono roczny średni spadek przychodów ze sprzedaży o 15%, z czego ze sprzedaży rozwiązań dla
przemysłu wydobywczego spadek przychodów o 18%, a z remontów przekładni wiatrowych wzrost
przychodów o 36% oraz roczną średnią rentowność operacyjną na poziomie 20%. Założono kontynuację
działalności po okresie prognozy – dla określenia wartości rezydualnej zastosowano wzór na rentę wieczystą
przy założeniu stałej malejącej stopy wzrostu -2%.
Stwierdzono, iż utrata wartości firmy nie nastąpiła, w związku z czym nie było konieczności dokonywania
odpisów na wartość firmy.
Analiza wrażliwości dla prawdopodobnych wartości zmiany stopy dyskonta o +/-1%, dla zakładanego na każdy
rok poziomu sprzedaży o +/- 5% oraz dla zmiany zysków z działalności operacyjnej o +/- 5%, nie wykazała, aby
wartość bilansowa przekraczała wartość odzyskiwalną ośrodka, do którego została przypisana wartość firmy.
W ocenie Spółki wartości te odzwierciedlają poziom o jaki mogą zmienić się wskazane parametry w
przygotowanym modelu opartym na DCF.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
29
W okresie porównawczym, tj. na dzień 31.12.2023 r. w wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości
firmy, również nie rozpoznano utraty wartości.
20. Pozostałe wartości niematerialne
20.1. Wybrane zasady rachunkowości
Składnik wartości niematerialnych ujmowany jest tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne osiągnięcie przyszłych
korzyści ekonomicznych, które można przyporządkować danemu składnikowi aktywów oraz można
wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów.
Składnik wartości niematerialnych początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Wartości
niematerialne podlegają amortyzacji. Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu
ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych. Wartości niematerialne amortyzuje się metodą liniową.
Przyjęte w Spółce okresy amortyzacji mieszczą się w następujących przedziałach:
koszty zakończonych prac rozwojowych
1-5 lat
znaki towarowe
1-5 lat
oprogramowanie komputerowe
2 lata
Jednostka nie zalicza do wartości niematerialnych i nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych od składników,
których wartość początkowa nie przekracza 10 tys. zł. Wydatki na ich nabycie odnoszone są w koszty
w miesiącu oddania ich do użytkowania. Wszystkie wartości niematerialne mają określony okres użytkowania.
20.2. Tabela ruchów pozostałych wartości niematerialnych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
koszty
zakończo
nych prac
rozwo-
jowych
nabyte
koncesje,
patenty, li-
cencje i
podobne
wartości
inne warto-
ści niema-
terialne
nakłady na
wartości
niemate-
rialne
Wartości
niemate-
rialne
razem
wartość brutto na początek okresu
49
25
50
3
127
umorzenie i odpisy na początek okresu
46
24
49
3
122
wartość księgowa (netto) na początek okresu
3
1
1
-
5
zwiększenia
1
-
-
3
4
zmniejszenia
-
-
-
-1
-1
amortyzacja
-2
-
-
-
-2
odpisy aktualizujące
-1
-
-
-
-1
wartość księgowa (netto) na koniec okresu
1
1
1
2
5
wartość brutto na koniec okresu
50
25
50
5
130
umorzenie i odpisy na koniec okresu
49
24
49
3
125
od 01.01.2023
do 31.12.2023
koszty za-
kończo-
nych prac
rozwojo-
wych
nabyte
koncesje,
patenty, li-
cencje i
podobne
wartości
inne warto-
ści niema-
terialne
nakłady na
wartości
niemate-
rialne
Wartości
niemate-
rialne
razem
wartość brutto na początek okresu
49
25
50
4
128
umorzenie i odpisy na początek okresu
45
24
49
4
122
wartość księgowa (netto) na początek okresu
4
1
1
-
6
amortyzacja
-1
-
-
-
-1
wartość księgowa (netto) na koniec okresu
3
1
1
-
5
wartość brutto na koniec okresu
49
25
50
3
127
umorzenie i odpisy na koniec okresu
46
24
49
3
122
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
30
21. Rzeczowe aktywa trwałe
21.1. Wybrane zasady rachunkowości
Rzeczowe aktywa trwałe są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy
dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy
najmu oraz którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres.
Dla każdego nowego przyjmowanego na stan środka trwałego służby techniczne mają obowiązek, jeśli jest to
możliwe, wydzielić istotną część składową oraz określić sposób amortyzacji.
Spółka nie zwiększa wartości bilansowej pozycji rzeczowych aktywów trwałych o koszty bieżącego utrzymania
tych aktywów. Koszty te są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Na koszty bieżącego
utrzymania składają się koszty robocizny i koszty zużycia materiałów i mogą obejmować koszty niewielkich
części zamiennych.
Wartość początkowa środków trwałych podlega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na ich
ulepszenie i modernizację w przypadku gdy nakłady stanowią odrębny komponent.
Spółka wycenia środki trwałe na dzień bilansowy według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych
o odpisy amortyzacyjne, umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartość początkowa
środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o wszystkie koszty
bezpośrednio związane z zakupem i wytworzeniem oraz dostosowaniem składnika majątku do miejsca
i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego użytkowania.
Do rzeczowych aktywów trwałych Spółka zalicza prawo wieczystego użytkowania gruntów. Ze względu na
brak przesłanek wskazujących na cofnięcie lub brak możliwości odnowienia prawa wieczystego użytkowania
działek gruntów położonych głównie na terenie Spółki, podjęto decyzję o zakwalifikowaniu tego prawa jako
składnika rzeczowych aktywów trwałych nie podlegających amortyzacji, tak jak w przypadku gruntów.
Rzeczowe aktywa trwałe amortyzuje się metodą liniową, przy zastosowaniu następujących stawek typowych
dla danej grupy:
Stopa amortyzacji
rocznej
grunty i prawo wieczystego użytkowania
-
budynki i lokale
2 – 10%
obiekty inżynierii lądowej i wodnej
4 - 10%
kotły i maszyny energetyczne
7%
maszyny i urządzenia ogólne
3 - 30%
maszyny i urządzenia specjalne
10 – 50%
urządzenia techniczne
10 - 26%
środki transportu
16 - 52%
narzędzia, przyrządy, wyposażenie
16 - 30%
Jednostka przy określeniu wartości danego składnika aktywów podlegającego amortyzacji nie uwzględnia
wartości końcowej. Wartość końcowa maszyn i urządzeń przeznaczonych do produkcji zgodnie z opinią służb
technicznych jest nieznacząca i w związku z tym nieistotna z punktu widzenia obliczania wartości podlegającej
amortyzacji.
Jednostka nie zalicza do wartości rzeczowych aktywów trwałych i nie dokonuje odpisów amortyzacyjnych od
składników, których wartość początkowa nie przekracza 10 tys. zł. Wydatki na ich nabycie odnoszone są
w koszty w miesiącu oddania ich do użytkowania.
Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych, prezentowane
są w bilansie według kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia
zwiększany jest o opłaty oraz o koszty finansowania zewnętrznego.
Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej
użyteczności, o ile nie występują ograniczenia czasem trwania umów, odpowiednio jak aktywa własne.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane
jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży, a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane
w rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne” lub „Pozostałe koszty operacyjne”.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
31
Rzeczowe aktywa trwałe, w których można wydzielić istotne części składowe amortyzuje się osobno dla każdej
wydzielonej części składowej.
Okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego określają służby techniczne Spółki na podstawie
posiadanego doświadczenia i informacji z rynku.
Istotną część rzeczowych aktywów trwałych (37% na 31.12.2024 r. oraz 44% na 31.12.2023 r.) stanowią
kombajny wykorzystywane w przemyśle wydobywczym, na podstawie umów dzierżawy zawartych z klientami,
spełniających definicję leasingu operacyjnego. Ze względu na ekstremalne warunki, w których kombajny są
wykorzystywane, przyjmuje się, że okres ich ekonomicznej użyteczności, a tym samym okres amortyzacji,
odpowiada okresowi dzierżawy. Ze względu na warunki pracy w kopalni wartość końcowa kombajnów jest
trudna do oszacowania.
Kombajny zwracane Spółce po okresie dzierżawy podlegają wycenie dokonywanej przez służby techniczne,
które do właściwej wyceny wykorzystują wiedzę na temat wycenianego kombajnu dotyczącą warunków pracy
w kopalni, sposobu obsługi, czasu trwania umowy, możliwości ponownego wykorzystania kombajnu do
dzierżawy.
Kombajny powracające z dzierżawy, które nie utraciły swojej przydatności ekonomicznej oraz zostały poddane
procesowi remontu i konserwacji w celu ponownego oddania do dzierżawy, podlegają dalszej amortyzacji, jeśli
nie wystąpiły żadne z poniższych przesłanek określonych w MSR 16 § 55:
- nie zostały przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5,
- nie zostały postawione w stan likwidacji,
- nie zostały całkowicie zamortyzowane.
Spółka rozpoznaje umowy dzierżawy kombajnów jako leasing operacyjny, ze względu na następujące warunki
umowne:
- umowy nie przewidują przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i pożytków na leasingobiorcę,
- umowy nie przewidują przeniesienie na leasingobiorcę własności kombajnu przed końcem okresu leasingu,
- leasingobiorca nie posiada opcji zakupienia kombajnu po okresie dzierżawy,
- wartość bieżąca opłat leasingowych w dacie początkowej nie jest równa wartości bazowej kombajnu,
- leasingobiorca nie ma możliwości kontynuowania leasingu przez dodatkowy okres za opłatą, która jest
znacznie niższa od opłat obowiązujących na rynku.
21.2. Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Środki trwałe
263
314
Prawo do użytkowania aktywów
63
51
Razem środki trwałe
326
365
Środki trwałe w budowie
52
36
Rzeczowe aktywa trwałe, razem
378
401
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
32
21.3. Tabela ruchu środków trwałych
w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
grunty
(w tym
prawo
użytko-
wania
wieczy-
stego)
budynki
lokale
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
urządze-
nia tech-
niczne i
maszyny
użytko-
wane
przez
Spółkę
urządze-
nia tech-
niczne i
maszyny
użytko-
wane
przez
Leasin-
gobior-
ców
środki
trans-
portu
inne
Razem
wartość brutto na początek okresu
20
144
234
536
13
16
963
umorzenie i odpisy na początek okresu
-
61
208
358
8
14
649
wartość księgowa (netto) na początek
okresu
20
83
26
178
5
2
314
zwiększenia
-
2
6
117
1
1
127
zmniejszenia
-
-
-
-8
-3
-
-11
amortyzacja
-
-8
-10
-147
-1
-1
-167
wartość księgowa (netto) na koniec
okresu
20
77
22
140
2
2
263
wartość brutto na koniec okresu
20
144
232
561
9
16
982
umorzenie i odpisy na koniec okresu
-
67
210
421
7
14
719
w okresie
od 01.01.2023
do 31.12.2023
grunty(w
tym
prawo
użytko-
wania
wieczy-
stego)
budynki
lokale
obiekty
inżynierii
lądowej i
wodnej
urządze-
nia tech-
niczne i
maszyny
użytko-
wane
przez
Spółkę
urządze-
nia tech-
niczne i
maszyny
użytko-
wane
przez
Leasin-
gobior-
ców
środki
trans-
portu
inne
Razem
wartość brutto na początek okresu
20
142
218
521
12
15
928
umorzenie i odpisy na początek okresu
-
54
188
370
7
13
632
wartość księgowa (netto) na początek
okresu
20
88
30
151
5
2
296
zwiększenia
-
2
6
150
2
1
161
zmniejszenia
-
-
-
-2
-
-
-2
amortyzacja
-
-7
-10
-121
-2
-1
-141
wartość księgowa (netto) na koniec
okresu
20
83
26
178
5
2
314
wartość brutto na koniec okresu
20
144
234
536
13
16
963
umorzenie i odpisy na koniec okresu
-
61
208
358
8
14
649
Zwiększenia środków trwałych dotyczyły głównie nakładów na kombajny dzierżawione przez kopalnie.
Na dzień 31.12.2024 r. oraz 31.12.2023 r. Spółka nie miała zaciągniętych zobowiązań w celu nabycia
rzeczowych aktywów trwałych.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
33
22. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych
22.1. Wybrane zasady rachunkowości
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wykazywane są w cenie nabycia pomniejszonej
o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
22.2. Zestawienie znaczących inwestycji w jednostkach zależnych
i stowarzyszonych
Skład Grupy Kapitałowej Grenevia na dzień 31.12.2024 r. wraz z posiadanym udziałem w każdej ze spółek
zaprezentowano w nocie nr 7. Poniżej przedstawiono wartość udziałów i akcji w spółkach, w których Grenevia
S.A. posiada bezpośredni udział. Pozycje nieistotne wartościowo pominięto.
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Projekt Solartechnik S.A.
1)
296
118
Impact Clean Power Technology S.A.
282
282
Famur Solar Sp. z o.o.
107
107
De Estate Sp. z o.o.
70
70
Hansen AG
53
53
Total Wind PL sp. z o.o.
20
20
Kopex Africa Ltd.
17
17
Elgór+Hansen S.A.
7
7
Primetech S.A.
3
3
Famur S.A.
2
2
Dams GMBH
2
2
Famur Institute Sp. z o.o.
1
1
Famur Finance & Restructuring Sp. z o.o. w likwidacji
2)
-
19
Ex-coal Sp. z o.o.
-
1
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych, razem
860
702
1)
29 listopada 2024 roku Spółka nabyła 34,80% akcji w spółce Projekt-Solartechnik S.A., zwiększając tym samym łączny
udział w kapitale zakładowym tej spółki (bezpośredni i pośredni) z 52% do 87%
2ⅼ
16 października 2024 roku spółka zależna Famur Finance & Restructuring sp. z o.o. w likwidacji została wykreślona z
Krajowego Rejestru Sądowego.
Podstawowym miejscem prowadzenia działalności spółek prawa krajowego jest Polska. Podstawowym
miejscem prowadzenia działalności spółek zagranicznych jest kraj ich siedziby.
W związku z wystąpieniem wewnętrznej przesłanki utraty wartości związanej z Projekt-Solartechnik S.A.,
wynikającej z ujemnych aktywów netto Grupy PST na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała oceny
odzyskiwalności zaangażowania kapitałowego Grenevii S.A. w Grupę PST. Udział Grenevii S.A. w Equity Value
Grupy PST jest wyższy od wartości udziałów/akcji, tj. wartość odzyskiwalna akcji Projekt-Solartechnik S.A. oraz
Famur Solar sp. z o.o. przewyższa wartość bilansową akcji i udziałów.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
34
23. Zapasy
23.1. Wybrane zasady rachunkowości
Spółka ujmuje zapasy w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do
uzyskania, w zależności od tego, która z kwot jest niższa.
Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia
oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.
Na koszty wytworzenia zapasów składają się koszty bezpośrednio związane z jednostką produkcji oraz
systematycznie przypisane, stałe i zmienne pośrednie koszty produkcji, poniesione przy przetwarzaniu
materiałów w wyroby gotowe. Dla celów przypisania stałych pośrednich kosztów produkcji do kosztów
przetwarzania zapasów przyjmuje się normalną zdolność produkcyjną urządzeń produkcyjnych, rozumianą jako
produkcję na średnim poziomie, której uzyskania oczekuje się w czasie kilku okresów, w typowych
okolicznościach, z uwzględnieniem utraty zdolności produkcyjnej wynikającej z planowanych remontów.
Rozchody materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody FIFO – „pierwsze weszło, pierwsze wyszło”.
Dla rozchodów półfabrykatów i wyrobów gotowych stosuje się metodę szczegółowej identyfikacji ich kosztów.
Spółka dokonuje odpisów aktualizujących wartość zapasów, w przypadku ich uszkodzenia, całkowitej lub
częściowej utraty przydatności oraz w przypadku spadku ich cen sprzedaży. Na dzień bilansowy dokonywana
jest weryfikacja zalegających zapasów pod kątem utraty wartości. Zapasy nierotujące powyżej roku
obejmowane są odpisem aktualizującym. Utworzenie oraz rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość
zapasów ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis lub jego rozwiązanie miało miejsce.
23.2. Wartość zapasów
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
materiały
40
64
półprodukty i produkty w toku
50
56
produkty gotowe
19
36
Zapasy, razem
109
156
Spadek stanu zapasów na dzień 31.12.2024 r. w stosunku do stanu z 31.12.2023 r. wynika z realizacji
bieżących kontraktów oraz ze zmian odpisów aktualizujących wartość zapasów.
23.3. Odpisy aktualizujące wartość zapasów
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Stan na początek okresu
23
13
utworzenie odpisu
33
21
wykorzystanie
-8
-5
rozwiązanie
-18
-6
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu
30
23
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
35
24. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
24.1. Wybrane zasady rachunkowości
W momencie początkowego ujęcia należności ujmowane są w wartości godziwej, a następnie według
zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, pomniejszonego o odpisy
z tytułu trwałej utraty wartości.
Spółka dokonuje analizy poszczególnych pozycji należności narażonych na ryzyko kredytowe. Ryzyko
kredytowe wynika z zawartych umów i związane jest z ewentualnym wystąpieniem takich zdarzeń jak
niewypłacalność kontrahenta, częściowa spłata należności lub znaczące opóźnienia w zapłacie należności. Na
podstawie szczegółowej analizy ryzyka kredytowego podejmowana jest decyzja o utworzeniu odpisu oraz
o jego wartości. Utworzenie (rozwiązanie) odpisu aktualizującego należności ujmowane jest w odrębnej pozycji
rachunku zysków i strat „Zyski (straty) z tytułu odpisu na oczekiwane straty kredytowe”. W przypadku, gdy na
należności związane z osiągniętymi w danym roku obrotowym przychodami z umów z klientami, utworzono
w tym samym roku obrotowym, na podstawie szczegółowej analizy odpis aktualizujący, to pomniejsza on
przychody ze sprzedaży.
Zgodnie z MSSF 9 Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym
oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu
finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka zastosowała uproszczone podejście
i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym
okresie życia. Spółka przeanalizowała ryzyko kredytowe przy użyciu uproszczonego modelu, w oparciu o dane
historyczne z okresu 5 lat. Spółka stosuje założenie, że przeterminowania powyżej 90 dni stanowią pozycje, co
do których ocenia się niewykonanie zobowiązania. Na tej podstawie w danych historycznych podzielonych na
okresy spłaty (przed terminem, 1-30 dnia po terminie, od 31 do 60 dnia po terminie, od 61 do 90 dnia po terminie
oraz powyżej 90 dnia po terminie) ocenia się procentowy, potencjalny udział ilościowy, faktur obarczonych
ryzykiem braku spłaty (przeterminowane powyżej 90 dni). W kolejnym etapie, dla każdego z wymienionych
przedziałów, tworzy się wagi obliczane względem procentowego udziału wartości w łącznej sumie wartości.
Procentowy wskaźnik oczekiwanych strat kredytowych jest sumą iloczynów udziału faktur obarczonych
ryzykiem braku spłaty oraz obliczonych wag. Powstały wskaźnik jest aktualizowany przynajmniej dwa razy
w roku i każdorazowo przykładany jest do aktualnego na dzień bilansowy salda należności, w celu określenia
oczekiwanych strat kredytowych. Każdorazowo wartość utworzonego odpisu na podstawie szczegółowej
analizy jest porównana z wartością odpisu wynikającą z modelu. W przypadku, gdy model wskazuje na wyższą
wartość oczekiwanych strat kredytowych, Spółka dowiązuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych.
Należności finansowe wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie średnim
ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. Powstałe z wyceny różnice kursowe
ujmuje się w przychodach lub kosztach finansowych.
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne obejmują poniesione koszty operacyjne dotyczące
przyszłych okresów sprawozdawczych. Są to głównie koszty ubezpieczeń, prenumerat oraz usług
informatycznych.
24.2. Wartość należności krótkoterminowych oraz odpisów z tytułu trwałej utraty
wartości
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
należności z tytułu dostaw i usług
191
274
pozostałe należności
58
21
rozliczenia międzyokresowe czynne
9
9
należności krótkoterminowe netto
258
304
odpisy aktualizujące
97
76
należności krótkoterminowe brutto
355
380
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
36
24.3. Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności krótkoterminowe
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Stan na początek okresu
76
93
różnice kursowe z przeliczenia
-
-4
zwiększenia*
33
30
zmniejszenia
-8
-21
wykorzystanie
-4
-22
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec
okresu
97
76
*w tym 23 mln zł ujęte w 2024 roku jako pomniejszenie pozostałych przychodów operacyjnych z tytułu odszkodowań (20
mln zł w 2023 roku jako pomniejszenie pozostałych przychodów operacyjnych z tytułu odszkodowań oraz 2 mln zł w 2023
roku jako pomniejszenie przychodów ze sprzedaży).
W 2024 roku, na podstawie przeprowadzonej szczegółowej analizy należności, dokonano odpisu
aktualizującego w kwocie 33 mln zł, z czego 23 mln zł dotyczy wystawionej, zgodnie z obowiązującą umową,
noty obciążeniowej z tytułu opóźnień w dostawie towaru.
Na dzień 31.12.2024 r. odpisy tworzone na podstawie szczegółowej analizy każdego rozrachunku są wyższe
od odpisu, który wynika z modelu. Z modelu zaktualizowanego na dzień 31.12.2024 roku wynika, że udział ilości
faktur przeterminowanych powyżej 90 dni, a więc obarczonych zgodnie z modelem 100% ryzykiem braku spłaty
wynosił 4,7% w stosunku do wszystkich faktur. Potencjalny odpis, który należałoby zawiązać na należności
z tytułu dostaw i usług zgodnie z modelem wynosi 24 mln zł. Utworzone na podstawie szczegółowej analizy
odpisy aktualizujące należności z tytułu dostaw i usług na dzień 31.12.2024 roku wynosiły 45 mln zł.
Dodatkowo, przeprowadzona analiza w oparciu o sumę faktur klasyfikowanych jako należności handlowe
wskazuje, że łączna wartość należności, które nie zostały przez kontrahenta zapłacone stanowią
w perspektywie okresu 5-o letniego 1,38% wszystkich wystawionych faktur w tym okresie.
Pozostałe dane dotyczące ryzyka kredytowego Spółki zaprezentowano w nocie nr 42.1.
25. Inne aktywa finansowe
25.1. Wybrane zasady rachunkowości
W pozycji Inne długoterminowe aktywa finansowe ujmowana jest długoterminowa część udzielonych pożyczek,
tj. z terminem płatności powyżej 12 miesięcy, a w pozycji Inne krótkoterminowe aktywa finansowe ujmowana
jest krótkoterminowa część udzielonych pożyczek, tj. z terminem płatności do 12 miesięcy.
Należności z tytułu pożyczek przy początkowym ujęciu wycenia się w wartości godziwej. Na każdy dzień
bilansowy przeprowadzana jest analiza przepływów pieniężnych dla celów klasyfikacji oraz sposobu wyceny
należności pożyczkowych (tzw. test SPPI). Jeżeli pożyczka generuje przepływy pieniężne obejmujące jedynie
spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej, pożyczka jest wyceniana po początkowym ujęciu według
zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, pomniejszonego o odpisy
na oczekiwane straty kredytowe. W przeciwnym razie, pożyczka wyceniana jest w wartości godziwej.
Udzielone pożyczki wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po kursie średnim ustalonym
dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. Powstałe z wyceny różnice kursowe ujmuje się
w przychodach lub kosztach finansowych.
W pozycji Inne długoterminowe aktywa finansowe ujmuje się również wycenę opcji call na zakup udziałów od
udziałowców mniejszościowych. Opcję wycenia się w wartości godziwej i ujmuje drugostronnie w rachunku
zysków i strat zarówno przy pierwszym ujęciu, jak i na każdy dzień bilansowy.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
37
25.2. Zestawienie innych aktywów finansowych
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Inne długoterminowe aktywa finansowe w tym:
602
510
udzielone pożyczki – część długoterminowa
597
507
opcja call nabycia udziałów Total Wind PL sp. z o.o.*
5
3
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe, w tym:
1
69
udzielone pożyczki – część krótkoterminowa
1
69
Inne aktywa finansowe
603
579
*4 marca 2025 roku Grenevia S.A. nabyła od spółki SHP Holding APS 32 10,03% udziałów w spółce Total Wind
PL sp. z o.o. Po dokonanym nabyciu Grenevia S.A. jest w posiadaniu 85% udziałów. W wyniku nabycia udziałów
wygasła umowa opcji.
25.3. Wartość udzielonych pożyczek
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Projekt-Solartechnik S.A.*
597
572
Ex-Coal sp. z o.o.
1
-
Primetech S.A.
-
4
Udzielone pożyczki netto razem, z tego:
598
576
długoterminowe
597
507
krótkoterminowe
1
69
*pożyczka udzielona na rzecz Projekt-Solartechnik S.A. jest wpisana w realizację strategii Grupy Grenevia,
mającej na celu przekształcenie Grupy z wiodącego producenta kompleksowych rozwiązań dla przemysłu
wydobywczego w aktywnego inwestora w obszarze transformacji energetycznej. Intencją Spółki jest
wspieranie nowych segmentów wpisujących się w proces transformacji Grenevii w kierunku działalności
zrównoważonej środowiskowo celem uzyskania przez nie stabilności i samodzielności finansowej oraz
wykorzystania potencjału rynkowego i umożliwienia dalszego rozwoju. Intencją Spółki było zapewnienie
długoterminowego wsparcia Projekt-Solartechnik S.A. Termin spłaty pożyczki określono do dnia 30 czerwca
2025 roku, z zastrzeżeniem, że spłata pożyczki zostanie skorelowana z założeniami nowych kierunków
strategicznych Grupy PST na lata 2025-2030, które mają zostać przedstawione Radzie Nadzorczej
i zatwierdzone do dnia 30 czerwca 2025 roku. 31 marca 2025 roku Grenevia S.A. objęła nowo wyemitowane
akcje spółki Projekt-Solartechnik S.A. o łącznej wartości nominalnej 45 mln zł, w zamian za wkład pieniężny
w wysokości 450 mln zł. Wniesienie wkładów na akcje w podwyższonym kapitale zakładowym Projekt-
Solartechnik S.A. nastąpiło poprzez potrącenie części wierzytelności Grenevia S.A. wobec Projekt-
Solartechnik S.A. z tytułu umowy pożyczki.
Z tego powodu pożyczkę zaprezentowano w części długoterminowej sprawozdania z sytuacji finansowej.
25.4. Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Odpis aktualizujący na początek okresu
143
142
utworzenie
4
5
rozwiązanie
-1
-
wykorzystanie
-
-2
różnice kursowe z przeliczenia
1
-2
Odpis aktualizujący na koniec okresu
147
143
Na dzień bilansowy zabezpieczeniem udzielonej na rzecz Projekt-Solartechnik S.A. pożyczki był zastaw
rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych, zastaw na udziałach oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
38
w trybie art. 777 KPC. Celem wyliczenia odpisu z tytułu strat kredytowych dotyczących udzielonej pożyczki
Spółka dokonała wyliczenia współczynnika pokrycia posiadanych wierzytelności poprzez porównanie wyceny
majątku Grupy PST do wartości bilansowej należności z tytułu udzielonej pożyczki na dzień bilansowy.
W wyniku analizy poziomu Equity Value Grupy PST, nie wystąpiła konieczność dokonania odpisu z tytułu strat
kredytowych dotyczących pożyczki.
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek na 31.12.2024 oraz 31.12.2023 dotyczą pożyczek przejętych w ramach
podziału spółki zależnej Primetech S.A., które miało miejsce w 2018 roku.
26. Środki pieniężne
26.1. Wybrane zasady rachunkowości
Środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. Stanowią je środki pieniężne w kasie, na rachunkach
bankowych oraz lokaty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy.
Wyrażone w walutach obcych środki pieniężne wycenia się na dzień bilansowy po kursie średnim ustalonym
dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień. Różnice kursowe odnosi się w przychody lub koszty
finansowe.
27. Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do
sprzedaży
27.1. Wybrane zasady rachunkowości
Aktywa trwałe, których sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, dla których istnieje aktywny program
znalezienia nabywcy oraz oczekuje się zakończenia planu sprzedaży w czasie jednego roku klasyfikuje się jako
aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i zaprzestaje się ich amortyzacji.
Spółka wycenia składnik aktywów trwałych zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej
z jego wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka nie posiadała aktywów trwałych zakwalifikowanych jako przeznaczone do
sprzedaży.
28. Akcjonariusze spółki Grenevia S.A.
Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Grenevia S.A. oraz na podstawie rozliczenia w dniu 7.03.2025 r. wezwania
ogłoszonego przez TDJ Equity I sp. z o.o. oraz w związku z rozliczeniem transakcji pakietowej w dniu
14.03.2025 r. struktura własności kapitału zakładowego Grenevia S.A. na dzień przekazania do publikacji
niniejszego raportu rocznego za rok 2024 przedstawia się następująco:
Akcjonariusz
Liczba
posiadanych akcji
Liczba
głosów na WZ
Udział
w kapitale zakładowym
TDJ Equity I sp. z o.o.
456 062 388
456 062 388
79,36%
Allianz OFE*
55 513 805
55 513 805
9,66%
Grenevia S.A.**
4 116
4 116
0,00%
Pozostali akcjonariusze***
63 100 364
63 100 364
10,98%
Razem
574 680 673
574 680 673
100%
* Fundusz zarządzany przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska SA tj: Allianz Polska Otwarty Fundusz
Emerytalny według stanu na dzień 27 lutego 2025 r. tj. dzień Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Grenevia S.A.
** w tym pośrednio przez spółkę zależną Famur Finance sp. z o.o.
*** łącznie pozostali akcjonariusze posiadający poniżej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
39
29. Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy (akcyjny) wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze statutem
i zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym (KRS). Podstawową zasadą dokonywania jakichkolwiek
zmian w kapitale podstawowym jest to, by wszystkie operacje powodujące ustalenie, zwiększenie lub
zmniejszenie tego kapitału zostały poprzedzone uzyskaniem wypisu z rejestru sądowego, potwierdzającego
rejestrację zmian i aktualnej wysokości kapitału. Podwyższenie kapitału zakładowego może nastąpić w drodze
zmiany statutu i w drodze emisji nowych akcji lub podwyższenia wartości nominalnej akcji dotychczasowych,
natomiast obniżenie może nastąpić w drodze zmiany statutu, przez zmniejszenie wartości nominalnej akcji,
połączenie akcji lub umorzenie części akcji. Kapitał podstawowy zarówno na dzień 31 grudnia 2024 roku jak
i na 31 grudnia 2023 roku został w całości opłacony.
Stan na 31.12.2024 i 31.12.2023
Seria / emisja
Rodzaj akcji
Liczba akcji w szt.
A
zwykłe na okaziciela / nieuprzywilejowane
432 378 291
B
zwykłe na okaziciela / nieuprzywilejowane
49 039 170
C
zwykłe na okaziciela / nieuprzywilejowane
4 970 000
D
zwykłe na okaziciela / nieuprzywilejowane
43 677 000
E
zwykłe na okaziciela / nieuprzywilejowane
29 293 500
F
zwykłe na okaziciela / nieuprzywilejowane
15 322 712
Liczba akcji razem w szt.
574 680 673
Kapitał podstawowy, razem w zł
5 746 806,73
Wartość nominalna jednej akcji w zł
0,01
30. Pozostałe kapitały rezerwowe
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Kapitał zapasowy
1 711
1 399
Kapitał rezerwowy
162
162
Kapitał z aktualizacji wyceny
9
9
Pozostałe kapitały, razem
1 882
1 570
31. Dywidenda
Zarząd Grenevii S.A. będzie rekomendował przeznaczenie zysku netto za 2024 rok w całości na kapitał
zapasowy.
Realizacja przyjętych w maju 2021 roku nowych kierunków strategicznych Grupy Grenevia ogłoszonych
w styczniu 2023 roku w Strategii Zrównoważonego Rozwoju Grupy Grenevia na lata 2023-2030 jest procesem
długotrwałym i kapitałochłonnym, wymagającym ponoszenia nakładów z wypracowanych zysków. Ewentualna
wysokość proponowanej przez Zarząd dywidendy do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy jest uzależniona
od osiągniętych zysków w danym roku obrotowym, wymaganych poziomów długoterminowego wsparcia
w obszarach biznesowych oraz sytuacji finansowej i płynnościowej Grupy Grenevia. Ostateczną decyzję
dotyczącą podziału zysku za dany rok obrotowy podejmuje Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki.
Dnia 21 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Grenevia S.A. podjęło uchwałę
o przeznaczeniu zysku netto za 2023 rok w całości na kapitał zapasowy.
Dnia 27 czerwca 2023 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Grenevia S.A. podjęło uchwałę
o przeznaczeniu zysku netto za 2022 rok w całości na kapitał zapasowy.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
40
32. Rezerwy
32.1. Wybrane zasady rachunkowości
Rezerwy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Spółka tworzy rezerwy,
gdy spełnione są łącznie następujące warunki:
• na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy), wynikający ze zdarzeń przeszłych,
• prawdopodobne jest, że spełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających
korzyści ekonomiczne,
• można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Rezerwy na świadczenia pracownicze prezentowane są w podziale na nagrody jubileuszowe, odprawy
emerytalne i inne świadczenia pracownicze, które obejmują głównie rezerwy na deputaty węglowe oraz
rezerwy na premie i nagrody dla pracowników.
Rezerwy na świadczenia pracownicze szacowane są metodami aktuarialnymi przez niezależnego aktuariusza.
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Powstanie
zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.
Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych ujmowane są w momencie sprzedaży produktów zgodnie
z najlepszym szacunkiem, co do przyszłych kosztów koniecznych do poniesienia w okresie gwarancji.
Ponadto Spółka zawiązuje rezerwy na pozostałe ryzyka, w tym na ryzyka kar umownych.
32.2. Zestawienie rezerw
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Rezerwy długoterminowe, w tym:
15
18
rezerwy na świadczenia pracownicze długoterminowe
10
11
rezerwy na naprawy gwarancyjne długoterminowe
5
7
Rezerwy krótkoterminowe, w tym:
26
24
rezerwy na świadczenia pracownicze
5
4
rezerwy na naprawy gwarancyjne
4
4
rezerwy na ryzyka procesowe
3
3
rezerwy na kary
12
11
rezerwa na pozostałe koszty
2
2
Rezerwy razem
41
42
32.3. Rezerwy na świadczenia pracownicze
Podstawowe założenia przyjęte do wyceny aktuarialnej:
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
3,0%
4,0%
5,7%
5,1%
*3,8% w pierwszym okresie dla stanu na 31.12.2024 oraz 9% w pierwszym okresie dla stanu na 31.12.2023 r.
Zmiana stanu długoterminowej rezerwy na świadczenia pracownicze:
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
41
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
stan na początek okresu
11
- rezerwa na nagrody jubileuszowe
3
- rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe
1
- rezerwa na inne świadczenia pracownicze - deputaty węglowe
7
Zmiana Stanu
-1
zawiązanie
18
rozwiązanie
-19
stan na koniec okresu
10
- rezerwa na nagrody jubileuszowe
3
- rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe
1
- rezerwa na inne świadczenia pracownicze - deputaty węglowe
6
Zmiana stanu krótkoterminowej rezerwy na świadczenia pracownicze:
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
stan na początek okresu
4
- rezerwa na nagrody jubileuszowe
1
- rezerwy na świadczenia emerytalne
-
- rezerwa na inne świadczenia pracownicze - deputaty węglowe i premie
3
Zmiana Stanu
1
zawiązanie
21
rozwiązanie
-16
wykorzystanie
-4
stan na koniec okresu
5
- rezerwa na nagrody jubileuszowe
1
- rezerwy na świadczenia emerytalne
1
- rezerwa na inne świadczenia pracownicze - deputaty węglowe i premie
3
Poniżej przedstawiono uzgodnienie salda zobowiązań o zdefiniowanym świadczeniu, tj. rezerw z tytułu odpraw
emerytalnych, rentowych oraz nagród jubileuszowych.
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na początek okresu
5
5
Zyski/straty aktuarialne
2
1
Świadczenia wypłacone
-2
-1
Koszt bieżących świadczeń i koszt odsetkowy
1
-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na koniec okresu
6
5
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
42
Analiza wrażliwości dla zmiany kluczowych założeń:
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Stopa zwrotu z inwestycji +1% w stosunku do założenia
6
5
Stopa zwrotu z inwestycji -1% w stosunku do założenia
6
5
Stopa wzrostu płac i cen węgla +1% w stosunku do założenia
6
5
Stopa wzrostu płac i cen węgla -1% w stosunku do założenia
6
5
32.4. Pozostałe rezerwy
Zmiana stanu pozostałych rezerw długoterminowych:
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
rezerwa na naprawy gwarancyjne - stan na początek okresu
7
Zmiana Stanu
-2
zawiązanie
1
rozwiązanie
-3
rezerwa na naprawy gwarancyjne - stan na koniec okresu
5
Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych:
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
stan na początek okresu, w tym:
20
- gwarancje i reklamacje
4
- na ryzyko procesowe
3
- na kary
11
- pozostałe
2
zmiana stanu, w tym:
1
zawiązanie
4
rozwiązanie
-2
wykorzystanie
-1
stan na koniec okresu, w tym:
21
- gwarancje i reklamacje
4
- na ryzyko procesowe
3
- na kary
12
- pozostałe
2
33. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym
Celem zarzadzania kapitałem w Grenevia S.A. jest utrzymanie jego optymalnej struktury i poziomu
zapewniającego uzyskanie racjonalnej efektywności, bezpieczeństwa funkcjonowania Spółki oraz
wiarygodności kredytowej. Intencją Spółki jest utrzymanie struktury źródeł finansowania spełniającej
wymagania wynikające z umów finansowych. Oczekiwany poziom relacji kapitału własnego do sumy bilansowej
powinien wynosić co najmniej 40%. Na dzień 31.12.2024 r. udział kapitału własnego w sumie kapitału własnego
i zobowiązań wynosi 76%.
Zarządzanie ryzykiem kapitałowym obejmuje także monitorowanie wskaźnika Zadłużenie Finansowe
Netto/Ebitda, który obliczany jest głównie na poziomie Grupy Kapitałowej i danych wynikających ze
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
43
skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Priorytetem jest utrzymanie wskaźnika na poziomie nie
przekraczającym 3,5. Definicje poszczególnych składników wskaźnika wynikają bezpośrednio
z obowiązujących umów finansowych.
W ocenie Spółki na dzień bilansowy wskazane wskaźniki są na poziomie spełniającym wymogi umów
finansowych.
Wskaźniki są wewnętrznie monitorowane na bieżąco.
System zarzadzania ryzykiem kapitałowym nie uległ istotnym zmianom w stosunku do roku ubiegłego.
34. Zobowiązania finansowe
34.1. Zestawienie zobowiązań finansowych
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
długoterminowe zobowiązania finansowe:
435
431
kredyty i pożyczki
398
-
obligacje
-
400
leasing
37
31
krótkoterminowe zobowiązania finansowe:
45
26
kredyty i pożyczki
18
1
obligacje
-
5
leasing
27
20
Zobowiązania finansowe, razem
480
457
34.2. Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej
w milionach złotych
Kredyty
i pożyczki
Obligacje
Wykupy
wierzytelnoś
ci
Leasing
Razem
zobowiązani
a finansowe
Stan na 01.01.2024
1
405
-
51
457
przepływy z działalności finansowej
411
-434
-
-29
-52
zmiana wyceny
4
29
-
-
33
pozostałe zmiany bezgotówkowe
-
-
-
42
42
Stan na 31.12.2024
416
-
-
64
480
w milionach złotych
Kredyty
i pożyczki
Obligacje
Wykupy
wierzytelnoś
ci
Leasing
Razem
zobowiązani
a finansowe
Stan na 01.01.2023
1
605
-
23
629
przepływy z działalności finansowej
-
-260
-
-20
-280
zmiana wyceny
-
59
-
-
59
pozostałe zmiany bezgotówkowe
-
1
-
48
49
Stan na 31.12.2023
1
405
-
51
457
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
44
35. Kredyty, pożyczki i obligacje
35.1. Wybrane zasady rachunkowości
Kredyty i otrzymane pożyczki w momencie początkowego ujęcia ujmowane są w wartości godziwej,
a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem
zobowiązań krótkoterminowych, które ujmuje się w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązanie krótkoterminowe to ta część kredytu i odsetki, których płatność zgodnie z umową przypada
w okresie do 12 miesięcy i Spółka nie posiada na dzień bilansowy bezwarunkowego prawa do odroczenia
terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego. Kredyty w rachunku bieżącym Spółka zalicza do zobowiązań krótkoterminowych.
35.2. Kredyty bankowe i pożyczki
9 września 2024 roku Grenevia S.A. zawarła z konsorcjum banków Bank Polska Kasa Opieki S.A., Powszechna
Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. umowę kredytową na łączną kwotę
850 mln zł. Termin spłaty kredytu został ustalony na trzy lata od podpisania umowy z możliwością
automatycznego wydłużenia o kolejne dwa lata, o ile nie nastąpi przypadek naruszenia uzgodnionych
wskaźników finansowych. Kolejne przedłużenie na dwa lata jest możliwe po uzyskaniu zgody kredytodawców.
Kredyt jest podzielony na dwie transze:
ⅼ Transzę A w kwocie 700 mln zł, zawartą w formule powiązanej ze zrównoważonym rozwojem (SLL) na
podstawie określonych wskaźników ESG oraz
ⅼ Transzę B w kwocie 150 mln zł, która może zostać wykorzystana jako linia wielocelowa zgodnie z ustalonymi
sublimitami (kredyt w rachunku bieżącym do kwoty 100 mln zł oraz gwarancje i akredytywy do kwoty 150
mln zł).
Stopa oprocentowania została ustalona jako suma marży i odpowiedniej stopy bazowej i jest uzależniona od
waluty wypłaty (Wibor, Euribor, Term SOFR). Marża w zakresie Transzy A może ulegać korekcie (podwyższeniu
lub obniżeniu) w zależności od spełnienia lub niespełnienia wskazanych w umowie wskaźników odnoszących
się do zrównoważonego rozwoju. Pozostałe podstawowe opłaty i prowizje nie odbiegają od typowych
warunków dla tego rodzaju umów.
Zabezpieczenia wierzytelności kredytodawców obejmują: hipoteki na wskazanych nieruchomościach Grenevia
S.A. o wartości rynkowej ok. 90 mln zł, cesję wierzytelności z umów ubezpieczenia tych nieruchomości,
zastawy rejestrowe i finansowe na rachunkach bankowych prowadzonych przez kredytodawców,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji na rzecz każdego z kredytodawców do maksymalnej kwoty wynoszącej
150% udzielonego limitu kredytowego i gwarancyjnego.
W związku z podpisaniem w/w umowy kredytowej, rozwiązaniu uległy dotychczasowe umowy bilateralne
w zakresie umów kredytowych i umów o limity wierzytelności (limity kredytowe i gwarancyjne) na łączną
wartość ok. 530 mln zł o charakterze krótkoterminowym, a także został dokonany wcześniejszy wykup obligacji
serii C o wartości nominalnej 400 mln zł.
Spółka zabezpiecza ryzyko stopy procentowej wykorzystując SWAP na stopę procentową (IRS). Informacja na
temat wyceny tego instrumentu została ujęta w nocie nr 41.
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
niewykorzystane limity kredytowe
373
370
35.3. Obligacje
W październiku 2021 roku Spółka Grenevia S.A. wyemitowała w ramach programu obligacji
transzę C o wartości nominalnej 400 milionów złotych. Obligacje te były oprocentowane według zmiennej stopy
procentowej opartej o stawkę WIBOR 6M powiększoną o marżę dla każdego 6-cio miesięcznego okresu
rozliczeniowego.
Obligacje zarejestrowane w depozycie zostały oznaczone kodem ISIN PLFAMUR00061. Datą emisji Obligacji
serii C był 3 listopada 2021 roku. Datą wykupu Obligacji serii C był dzień 3 listopada 2026 roku.
Obligacje serii C zostały wyemitowane jako zielone obligacje (green bonds), zgodnie z rozumieniem tego
terminu zawartym w wytycznych Green Bond Principles dotyczące procesu emisji zielonych obligacji
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
45
opublikowanych w czerwcu 2021 roku (wraz z późniejszymi zmianami) przez Międzynarodowe Stowarzyszenie
rynku Kapitałowego ICMA (International Capital Market Association).
10 września 2024 roku, w związku z zawarciem umowy kredytowej przez Grenevia S.A. z konsorcjum banków,
Zarząd Grenevia S.A. podjął uchwałę o skorzystaniu z prawa do wcześniejszego całkowitego wykupu obligacji
serii C. Data wcześniejszego wykupu została ustalona na dzień 4 listopada 2024 roku. Wykup obligacji miał
miejsce 4 listopada 2024 roku i w tym dniu został dokonany, ze środków udostępnionych w ramach umowy
kredytowej zawartej w dniu 9 września 2024 roku pomiędzy Grenevia S.A. a konsorcjum banków Bank Polska
Kasa Opieki S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A.
36. Zobowiązania leasingowe
36.1. Wybrane zasady rachunkowości
W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej
opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym
zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty,
które zależą od indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości
końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą
pewnością założyć jej wykonanie przez Spółkę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli
w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Spółkę. Zmienne opłaty
leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stopy, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje
zdarzenie lub warunek powodujący płatność.
Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Spółka stosuje krańcową stopę procentową
leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić.
Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek
i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu
podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat
leasingowych lub zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.
Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości
Spółka stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych umów
leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji
kupna). Spółka stosuje również zwolnienie w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości
w odniesieniu do leasingu o niskiej wartości. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu krótkoterminowego i leasingu
aktywów o niskiej wartości ujmowane są jako koszty metodą liniową przez okres trwania leasingu.
Istotne osądy i szacunki przy określaniu okresu leasingu umów z opcjami przedłużenia
Spółka ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu, łącznie z okresami objętymi opcją przedłużenia
leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja zostanie zrealizowana, oraz okresami
objętymi opcją wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja nie zostanie
wykonana.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. w dniu, kiedy
bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania).
- Aktywa z tytułu prawa do użytkowania rzeczowych aktywów trwałych wyceniane są według kosztu,
pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego z tytułu
jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Koszt aktywów z tytułu prawa do użytkowania
obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich
oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone
o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile Spółka nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu
leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są
amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres
leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają utracie wartości.
- Aktywa z tytułu prawa do użytkowania nieruchomości inwestycyjnych wyceniane są w wartości godziwej.
Spółka posiada umowy leasingu urządzeń, pojazdów, najmu powierzchni oraz posiada prawa wieczystego
użytkowania gruntów.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
46
36.2. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania leasingowe
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Zobowiązania
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe
razem
z tytułu
leasingu
prawo
wieczystego
użytkowania
nieruchomo
ści
maszyny,
urządzenia i
samochody
środki
transportu
na dzień 01.01.2024
9
6
36
-
51
51
zwiększenia
3
10
12
12
37
46
zmniejszenia
-
-
-
-
-
-5
amortyzacja
-
-4
-19
-2
-25
koszty z tytułu odsetek
1
opłaty z tytułu leasingu
-29
na dzień 31.12.2024
12
12
29
10
63
64
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Zobowiązania
z tytułu
leasingu
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe
aktywa trwałe
razem
prawo
wieczystego
użytkowania
nieruchomości
maszyny,
urządzenia i
samochody
na dzień 01.01.2023
9
-
14
23
23
zwiększenia
-
7
41
48
48
zmniejszenia
-
-
-
-
-
amortyzacja
-
-1
-19
-20
koszty z tytułu odsetek
-
opłaty z tytułu leasingu
-20
na dzień 31.12.2023
9
6
36
51
51
36.3. Kwoty ujęte w rachunku zysków i strat z tytułu leasingu
w milionach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
amortyzacja aktywów z tytułu prawa do korzystania z aktywów
25
20
koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu
1
-
Całkowita kwota ujęta w rachunku zysków i strat
26
20
Koszty związane z leasingami aktywów o niskiej wartości, a także koszty związane z leasingami
krótkoterminowymi, poniesione w 2024 roku oraz w okresie porównawczym, były nieistotne.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
47
37. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
37.1. Wybrane zasady rachunkowości
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania w momencie początkowego ujęcia ujmuje
się w wartości godziwej, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy
procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych krótkoterminowych, które ujmuje się w kwocie
wymagającej zapłaty.
Otrzymane zaliczki wyceniane są według kosztu historycznego. Jako pozycje niepieniężne, zaliczki wyrażone
w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji.
Bierne rozliczenia międzyokresowe dotyczą kosztów jeszcze nie poniesionych, ale przypadających na dany
okres rozliczeniowy, zgodnie z zasadą współmierności.
Przychody przyszłych okresów obejmują w szczególności równowartość otrzymanych od kontrahentów
środków - takich jak dotacje i poręczenia - których rozliczenie nastąpi w przyszłych okresach. Przychody
przyszłych okresów obejmują również zapasy wyeksportowane na skład konsygnacyjny, które zostaną ujęte w
przychodach w okresie, w którym zostaną pobrane przez klienta.
Dotacje to środki, które Spółka otrzymała w latach 2010-2012 jako dofinansowanie z Unii Europejskiej w ramach
Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka w związku z realizacją inwestycji obejmującej rozbudowę
oraz modernizację istniejącego przedsiębiorstwa.
Otrzymane dotacje dotyczą sfinansowania aktywów podlegających amortyzacji i podlegają rozliczeniu poprzez
korektę zmniejszającą koszty amortyzacji aktywów trwałych dofinansowanych dotacją.
37.2. Zestawienie zobowiązań z tytułu dostaw i usług i pozostałych
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
o charakterze finansowym:
147
135
zobowiązania z tytułu dostaw i usług
94
90
zobowiązania z tytułu podatku VAT
24
15
zobowiązania z tytułu podatków od wynagrodzeń i ubezpieczeń społecznych
12
13
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
9
8
pozostałe zobowiązania
8
9
o charakterze niefinansowym:
38
20
przychody przyszłych okresów
7
13
rozliczenia międzyokresowe bierne
4
4
otrzymane zaliczki
27
3
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe,
razem
185
155
37.3. Rozliczenia międzyokresowe bierne
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
rezerwa urlopowa
4
3
przewidywane koszty kontraktów
-
1
Rozliczenia międzyokresowe bierne, razem
4
4
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
48
37.4. Przychody przyszłych okresów
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
dotacja
7
8
eksport zapasów na skład konsygnacyjny
-
5
Przychody przyszłych okresów, razem
7
13
38. Zabezpieczenia na majątku Spółki
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
zabezpieczenia na nieruchomościach
91
81
środki transportu
10
-
środki pieniężne na rachunkach bankowych
516
-
Zabezpieczenia razem
617
81
Tabela prezentuje wartość bilansową majątku stanowiącego zabezpieczenie zobowiązań.
Wartość bilansowa zobowiązań objętych zabezpieczeniem na majątku Spółki wynosiła 426 mln zł na dzień
31.12.2024 r. oraz 0 zł na dzień 31.12.2023 r.
39. Zobowiązania warunkowe
Wycena zobowiązań warunkowych na 31.12.2024:
w milionach złotych
Wartość
zobowiązania
warunkowego na
dzień bilansowy
(kwota którą Spółka
zapłaciłaby w
ramach wypełnienia
obowiązku na dzień
bilansowy)
Maksymalna
kwota
poręczenia
poręczenia*, w tym dla:
45
53
- segmentu OZE
17
19
- segmentu E-mobilność
28
34
udzielone gwarancje dobrego wykonania kontraktu
19
n.d.
pozostałe gwarancje**
20
n.d.
udzielone gwarancje przetargowe
2
n.d.
ryzyka procesowe***
7
n.d.
opcja wykupu udziałów Total Wind PL****
0
n.d.
pozostałe zobowiązania warunkowe
1
n.d.
Zobowiązania warunkowe razem
94
* W związku z zawarciem w dniu 11.12.2023 r. umowy kredytów pomiędzy spółką zależną Impact Clean Power
Technology S.A. (dalej: „IMPACT”), a bankami Pekao S.A. i mBank S.A. (dalej: „Kredytodawcy”), w celu
zabezpieczenia spłaty wierzytelności przysługujących Kredytodawcom wobec IMPACT, Grenevia S.A. zawarła
z IMPACT jako pożyczkobiorcą umowę bezwarunkowej i podporządkowanej pożyczki z limitem w wysokości
do 45 mln zł (pożyczka nie została uruchomiona a zobowiązanie z tego tytułu nie jest ujęte w powyższej nocie
przedstawiającej stan zobowiązań warunkowych) oraz udzieliła Kredytodawcom nieodwołalnego poręczenia
do kwoty ok. 34 mln zł (4,4 mln EUR + 15 mln zł) – zobowiązanie z tytułu poręczenia, w związku
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
49
z wykorzystaniem kredytu przez IMPACT, zostało wykazane w wysokości 28 mln zł jako stan zobowiązań
warunkowych na dzień bilansowy. Powyższe zabezpieczenia wygasną we wcześniejszej z następujących dat:
a) w dacie spełnienia przez IMPACT określonych w umowie kredytów warunków, lub
b) w dniu, w którym wszystkie wierzytelności Kredytodawców na podstawie lub w związku z umową kredytów
zostaną zaspokojone w całości i wygasną.
W związku z zawartą pomiędzy PST S.A. a PKO BP umową na limit gwarancyjny (5,5 mln zł), 19 grudnia 2024
roku. Grenevia S.A. udzieliła na rzecz PKO BP poręczenia za zobowiązania PST S.A. z tytułu zawartej przez tę
spółkę umowy do wysokości 6,6 mln zł, które obowiązuje do 3 października 2031 roku. W związku
z częściowym wykorzystaniem limitu gwarancyjnego przez PST S.A. na kwotę 5,5 mln zł, Grenevia S.A.
prezentuje w takiej wysokości stan zobowiązań warunkowych z tytułu poręczenia w powyższej nocie.
W związku z zawartą pomiędzy PST S.A. a mBank umową na limit gwarancyjny (12 mln zł), 23 grudnia 2024
roku. Grenevia S.A. udzieliła na rzecz mBank poręczenia za zobowiązania PST S.A. z tytułu zawartej przez tę
spółkę umowy do wysokości 12 mln zł, które obowiązuje do dnia 28 marca 2030 roku. W związku z częściowym
wykorzystaniem limitu gwarancyjnego przez PST S.A. na kwotę 11,6 mln zł, Grenevia S.A. prezentuje w takiej
wysokości stan zobowiązań warunkowych z tytułu poręczenia z tego tytułu w powyższej nocie.
** w tym: gwarancje korporacyjne za Primetech na rzecz JSW i PBSZ w wysokości 19,5 mln PLN oraz inne
w wysokości 0,7 mln zł.
***Spółka rozpoznała zobowiązanie warunkowe związane z możliwymi obowiązkami wynikającymi
z działalności spółki przejętej przez Grenevię w latach poprzednich, a dotyczącymi wyrównania wysokości
składek z tytułu ubezpieczenia społecznego odprowadzanych w Hiszpanii w latach 1990 – 2011. Ze względu
na brak możliwości wiarygodnej wyceny tego zobowiązania Spółka nie rozpoznała rezerwy z tego tytułu. Brak
możliwości wyceny tego zobowiązania w sposób wiarygodny wynika z przyjęcia szeregu założeń, z których
część oparta jest na szczątkowych danych statystycznych.
Dla aktualnie toczących się w Hiszpanii spraw sądowych w sprawie wyrównania wysokości składek z tytułu
ubezpieczenia społecznego Spółka utworzyła rezerwę w kwocie 3 mln zł. Do dnia 31.12.2024 r. zostało
zakończonych 41 spraw sądowych, z czego 28 spraw zostało rozstrzygniętych na korzyść Spółki.
****W związku z nabyciem udziałów w spółce Total Wind PL Sp. z o.o. oraz niezależnie od wystawionej opcji
put i symetrycznej do niej opcji call, Grenevia S.A. zawarła porozumienie z drugim z udziałowców
mniejszościowych, na mocy którego wystawił opcję sprzedaży (opcja put) zobowiązując się do nabycia od
niego 14,73% udziałów w spółce Total Wind PL. Udziałowiec mniejszościowy może wykonać opcję put w okresie
roku od dnia, w którym Zgromadzenie Wspólników spółki Total Wind PL zatwierdzi jej sprawozdanie finansowe
za 2027 rok. Cenę wykonania opcji ustalono na kwotę równą wielokrotności EBITDA pomniejszonej o dług netto
przypadającej w proporcji do nabywanych udziałów. Możliwość wykonania opcji put jest uzależnione od
spełnienia warunku uzyskania określonych wielkości przychodów ze sprzedaży oraz EBITDA w ciągu 5 lat do
roku 2027 włącznie. W ocenie zarządu Grenevii S.A. oraz zarządu spółki Total Wind PL prawdopodobieństwo
uzyskania wielkości zawartych w porozumienie jest niskie, w związku z czym zobowiązanie z tego tytułu nie
spełnia kryteriów ujmowania w sprawozdaniu finansowym. Ponadto, wartość godziwa opcji put na dzień
31.12.2024 r. wynosi „0”.
Wycena zobowiązań warunkowych na 31.12.2023:
w milionach złotych
Wartość
zobowiązania
warunkowego na
dzień bilansowy
(kwota którą Spółka
zapłaciłaby w
ramach wypełnienia
obowiązku na dzień
bilansowy)
Maksymalna
kwota
poręczenia
poręczenia, w tym dla:
40
94
- segmentu OZE
6
60
- segmentu E-mobilność
34
34
udzielone gwarancje dobrego wykonania kontraktu
38
n.d.
pozostałe gwarancje
25
n.d.
udzielone gwarancje przetargowe
7
n.d.
ryzyka procesowe
7
n.d.
opcja wykupu udziałów Total Wind PL
0
n.d.
pozostałe zobowiązania warunkowe
4
n.d.
Zobowiązania warunkowe razem
121
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
50
40. Instrumenty finansowe
40.1. Wybrane zasady rachunkowości
Spółka identyfikuje następujące kategorie instrumentów finansowych:
- wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
- wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
- wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
- instrumenty dla których Spółka prowadzi rachunkowość zabezpieczeń.
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do pierwszej z tych kategorii, jeżeli spełnione są dwa
warunki:
- aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu
uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz
- jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych
stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
Do aktywów wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka zalicza:
- należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe
- udzielone pożyczki
- środki pieniężne
Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka zalicza:
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe,
- kredyty i pożyczki
- wyemitowane obligacje.
Spółka korzysta z praktycznego zwolnienia i dla zobowiązań z tytułu dostaw i usług poniżej 12 miesięcy nie
identyfikuje istotnych elementów finansowania.
W sytuacji, gdy nie są spełnione warunki zaklasyfikowania do aktywów finansowych wycenianych według
zamortyzowanego kosztu (jak to ma miejsce np. w przypadku instrumentów kapitałowych innych jednostek),
składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej.
Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku
bieżącego okresu, za wyjątkiem aktywów utrzymywanych w ramach modelu biznesowego, którego celem jest
utrzymywanie aktywów zarówno w celu uzyskania przepływów pieniężnych z kontraktów jak i ich sprzedaż –
dla tych aktywów zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach.
Ponadto w przypadku, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu, istnieje
możliwość dokonania nieodwracalnej decyzji przez Kierownika jednostki o wycenie takiego instrumentu
finansowego w momencie początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Wyboru
takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach
w związku z powyższą wyceną nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do wyniku
bieżącego okresu.
Na dzień 31.12.2024 r. oraz 31.12.2023 r. Spółka nie posiadała instrumentów wycenianych w wartości godziwej
przez inne całkowite dochody.
Do aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty
pochodne, dla których nie jest prowadzona rachunkowość zabezpieczeń oraz opcję na wykup udziałów od
udziałowców mniejszościowych.
Wybrane zasady rachunkowości dotyczące instrumentów finansowych dla których prowadzona jest
rachunkowość zabezpieczeń zostały ujęte w nocie nr 41.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
51
40.2. Instrumenty finansowe w podziale na kategorie bilansowe
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
262
308
pochodne instrumenty finansowe
14
17
pozostałe aktywa finansowe
603
579
środki pieniężne i ich ekwiwalenty
680
365
Razem aktywa finansowe
1 559
1 269
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
185
155
inne zobowiązania finansowe
480
457
Razem zobowiązania finansowe
665
612
40.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych
Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest
możliwe ich oszacowanie:
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe depozyty bankowe oraz krótkoterminowe kredyty
bankowe. Wartość bilansowa takich instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką
zapadalność tych instrumentów.
• Należności handlowe, pozostałe należności, zobowiązania handlowe. Wartość bilansowa takich
instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.
• Otrzymane pożyczki i kredyty bankowe. Wartość bilansowa takich instrumentów jest zbliżona do ich
wartości godziwej z uwagi na zmienny, oparty na stopach rynkowych charakter ich oprocentowania.
Instrumenty finansowe typu swap na stopę procentową (IRS) oraz pochodne instrumenty typu forward
zabezpieczające kursy walut są ujmowane początkowo według wartości godziwej skorygowanej o koszty
transakcyjne, a następnie na każdy dzień bilansowy według wartości godziwej, przy czym efekt wyceny
ujmowany jest na bieżąco w rachunku zysków i strat dla instrumentów nieobjętych rachunkowością
zabezpieczeń oraz w kapitałach dla instrumentów objętych rachunkowością zabezpieczeń.
Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń. Objęte są nią kontrakty forward oraz instrumenty typu swap, które
wyznaczono jako instrumenty zabezpieczające oraz które zgodnie z przyjętymi zasadami są efektywne.
Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej.
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli
wyceny:
• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów
i zobowiązań,
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla
danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
• Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe
nieobserwowalne).
Wartość godziwa pochodnych instrumentów finansowych typu forward oraz typu swap są szacowane dla
składnika aktywów na poziomie 2 jako dane wejściowe inne niż ceny notowane, które są obserwowalne
w odniesieniu dla danego składnika.
W 2024 roku ani w 2023 roku nie wystąpiły transfery pomiędzy stopniami hierarchii wyceny według wartości
godziwej.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
52
40.4. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej w podziale na klasy
Stan na 31.12.2024
Hierarchia wartości godziwej
Klasy instrumentów finansowych
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Instrumenty pochodne (wycena), w tym:
-
14
-
aktywa
-
14
-
zobowiązania
-
-
-
Inne długoterminowe aktywa finansowe - opcja call na wykup
udziałów mniejszościowych Total Wind PL
-
-
5
Stan na 31.12.2023
Hierarchia wartości godziwej
Klasy instrumentów finansowych
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Instrumenty pochodne (wycena), w tym:
-
17
-
aktywa
-
17
-
zobowiązania
-
-
-
Inne długoterminowe aktywa finansowe - opcja call na wykup
udziałów mniejszościowych Total Wind PL
-
-
3
41. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
41.1. Wybrane zasady rachunkowości
Spółka ujmuje pochodne instrumenty finansowe początkowo w wartości godziwej skorygowanej o koszty
transakcyjne, a następnie na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej. Pochodne
instrumenty finansowe ujmuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania, gdy ich
wartość jest ujemna. Zysk lub stratę z wyceny pochodnych instrumentów finansowych ujmuje się w wyniku
finansowym odpowiednio w pozycji Przychodów finansowych lub Kosztów finansowych.
Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń dla:
- przyszłych przepływów pieniężnych w zakresie ryzyka walutowego,
- przyszłych przepływów pieniężnych w zakresie ryzyka stopy procentowej.
Jednostka może stosować rachunkowość zabezpieczeń, gdy spełnione są wszystkie warunki wymienione
w MSSF/MSR, tj.:
- w momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie
zabezpieczające, cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia,
- oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne,
- dla zabezpieczeń przepływów pieniężnych planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia jest
wysoce prawdopodobna oraz podlega zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które mogą wpłynąć na
rachunek zysków i strat,
- efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić,
- zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane, a efektywność zabezpieczenia jest zachowana we wszystkich
okresach sprawozdawczych.
Przeszacowanie wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego odnosi się:
- w rachunek wyników – w przypadku instrumentów zabezpieczających wartość godziwą
- w inne całkowite dochody – w przypadku instrumentów zabezpieczających przyszłe przepływy środków
pieniężnych powiększając lub pomniejszając kapitał z aktualizacji wyceny (w części stanowiącej efektywne
zabezpieczenie)
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
53
- w rachunek wyników – w przypadku instrumentów zabezpieczających przyszłe przepływy środków
pieniężnych (w części stanowiącej nieefektywne zabezpieczenie)
Przy zabezpieczeniu przyszłych przepływów środków pieniężnych, jeśli zabezpieczana planowana transakcja
wpływa na wynik finansowy to związane pozycją zabezpieczającą zyski lub straty, które były ujęte
bezpośrednio w kapitale własnym przenosi się w tym samym okresie lub okresach do tej samej pozycji
rachunku zysków i strat, w którą odniesiona jest pozycja zabezpieczana. Realizacja planowanej transakcji
niosąca za sobą realizację instrumentu zabezpieczającego skutkuje ujęciem wyniku zrealizowanego
instrumentu zabezpieczającego w tą samą pozycję rachunku zysków i strat, w którą odniesiona jest pozycja
zabezpieczana.
Jednostka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, w każdym z następujących
przypadków:
- instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany;
- zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń, wymienione w MSSF/MSR,
- jednostka unieważnia powiązanie zabezpieczające,
W przypadku kiedy zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji wszystkie skumulowane zyski lub
straty związane z instrumentem zabezpieczającym ujęte w innych całkowitych dochodach przez okres,
w którym zabezpieczenie było efektywne ujmuje się w rachunku wyników.
41.2. Informacje na temat pochodnych instrumentów finansowych
Instrumenty pochodne
(grupy instrumentów)
Planowana data
realizacji
Wartość przyszłych
przepływów
pieniężnych wg kursu
terminowego/nominał
transakcji dla IRS
Wycena
instrumentu
pochodnego
Zabezpieczane ryzyko
na dzień 31.12.2024
Forward - sprzedaż USD
I kwartał 2025
1
-
ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR
I kwartał 2025
1
-
ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż EUR
II kwartał 2025
1
-
ryzyko walutowe
Forward - sprzedaż USD
II kwartał 2025
1
-
ryzyko walutowe
IRS
IV kwartał 2026
400
14
ryzyko stopy procentowej
Razem
14
na dzień 31.12.2023
Forward - sprzedaż EUR
I kwartał 2024
10
1
ryzyko walutowe
IRS
II kwartał 2024
200
3
ryzyko stopy procentowej
IRS
IV kwartał 2026
400
13
ryzyko stopy procentowej
Razem
17
Strategia zabezpieczeń Spółki instrumentami forward polega na zabezpieczaniu ryzyka kursowego związanego
z wysoce prawdopodobnymi przewidywanymi lub zakontraktowanymi przepływami pieniężnymi, jak również
z przepływami pieniężnymi wynikającymi z pozycji pieniężnych denominowanych w walutach obcych.
Zabezpieczeniu podlega ustalona indywidualnie dla każdego planowanego lub zawartego kontraktu część
planowanych wpływów ze sprzedaży w walucie, w kwocie i terminach planowanych wpływów zawartych
w negocjowanym lub podpisanym kontrakcie. Część wpływów podlegająca zabezpieczeniu jest ustalana
poprzez odjęcie od całkowitych planowanych wpływów przewidywanych wypływów w walucie obcej (część
zabezpieczana w sposób naturalny).
Instrument IRS to swap na stopę procentową, zabezpieczający ryzyko stopy procentowej dla zaciągniętego
kredytu (400 mln zł).
Instrumenty pochodne w podziale na zabezpieczające oraz wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy przedstawia poniższa tabela:
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
54
w milionach złotych
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Wartość godziwa instrumentów pochodnych dla których prowadzona jest
rachunkowość zabezpieczeń
14
14
Wartość godzina instrumentów pochodnych wycenianych w wartości godziwej
przez rachunek zysków i strat
-
3
Razem
14
17
42. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Zarządzanie ryzykiem finansowym ma na celu ograniczenie lub eliminację niekorzystnych wpływów na sytuację
finansową Spółki ryzyk związanych z jej funkcjonowaniem, a w szczególności:
• ryzyka kredytowego - kontrahent nie dopełni zobowiązań umownych
• ryzyka płynności – ryzyko, że Spółka napotka trudności w wywiązaniu się z zobowiązań
• ryzyka rynkowego – ryzyko walutowe, stopy procentowej, ryzyko cenowe.
Główne ryzyko Spółki związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi (ryzyko walutowe, ryzyko
kredytowe), udzielonymi pożyczkami (ryzyko kredytowe i stopy procentowej) oraz z zobowiązaniami z tytułu
zaciągniętych kredytów o pożyczek (ryzyko stopy procentowej).
Spółka dąży do minimalizacji wpływu różnych rodzajów ryzyka poprzez wykorzystanie mechanizmów
zabezpieczenia naturalnego.
42.1. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe związane jest z prowadzeniem podstawowej działalności. Zgodnie z MSSF 7 Spółka
dokonuje analizy poszczególnych pozycji aktywów narażonych na ryzyko kredytowe tj. należności
z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu leasingu, pożyczki udzielone, środki pieniężne. Ryzyko kredytowe
wynika z zawartych umów i związane jest z ewentualnym wystąpieniem takich zdarzeń jak niewypłacalność
kontrahenta, częściowa spłata należności lub znaczące opóźnienia w zapłacie należności bądź spłacie
udzielonych pożyczek.
Spółka na rynku krajowym przeprowadza transakcje głównie w ramach przemysłu wydobywczego i w stosunku
do tych należności, w tym także należności z tytułu leasingu występuje największa koncentracja ryzyka.
Ponadto, wiarygodność kontrahentów poddawana jest weryfikacji i stosowane są zabezpieczenia finansowe
(akredytywa, gwarancje bankowe), co minimalizuje ryzyko niewypłacalności.
Zgodnie z MSSF 9 Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym
oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu
finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka zastosowała uproszczone podejście
i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym
okresie życia. Szczegółowe informacje na temat budowy modelu oraz przeprowadzonej analizy oczekiwanych
strat kredytowych zostały zamieszczone w nocie nr 24.1
Celem minimalizacji ryzyka kredytowego Spółka poddaje weryfikacji wiarygodność kontrahentów oraz stosuje
zabezpieczenia finansowe, takie jak akredytywa, czy gwarancje bankowe.
Ryzyko kredytowe związane jest z udzieloną pożyczką na rzecz spółki zależnej Projekt-Solartechnik S.A.
Szczegółowe informacje na temat zabezpieczenia pożyczki zamieszczono w nocie nr 25.4.
Spółka na rynku krajowym przeprowadza transakcje głównie w ramach sektora z branży wydobywczej
i w stosunku do tych należności występuje największa koncentracja ryzyka.
W poniższej tabeli przedstawiono koncentrację ryzyka dotyczącą należności z tytułu dostaw i usług,
wynikających z wystawionych przez Spółkę faktur, na które nie utworzono odpisów aktualizujących (należności
netto):
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
55
Stan na
31.12.2024
z tego
udział
przetermin
owanych
należności
w
należności
ach ogółem
z tytułu
wystawion
ych faktur
z tego
przetermin
owania do
30 dni
z tego
przetermin
owania
31-90 dni
z tego
przetermin
owania
91-180 dni
z tego
przetermin
owania
181-365
z tego
przetermin
owania
powyżej
roku
Grupa PGG
32,1%
2,3%
1,4%
0,1%
0,0%
0,0%
0,8%
Grupa JSW
41,8%
0,5%
0,5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
Grupa Tauron
10,8%
0,2%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
LW Bogdanka
0,3%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
spółki zależne od
Grenevii S.A.
3,2%
2,8%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
2,8%
Pozostali kontrahenci
11,8%
1,5%
0,9%
0,0%
0,0%
0,0%
0,6%
100,0%
7,3%
3,0%
0,1%
0,0%
0,0%
4,2%
42.2. Struktura wiekowa należności finansowych
w milionach złotych
Wartość
nominalna
Przeterminowa
ne, które nie
utraciły wartości
Nieprzeterminowane, z terminem
płatności:
Stan na 31.12.2024
do roku
od roku
do 3 lat
należności z tytułu dostawi usług
191
14
177
-
pozostałe należności
58
-
58
-
udzielone pożyczki
598
1
-
597
Razem
847
15
235
597
w milionach złotych
Wartość
nominalna
Przeterminowa
ne, które nie
utraciły wartości
Nieprzeterminowane, z terminem
płatności:
Stan na 31.12.2023
do roku
od roku
do 3 lat
należności z tytułu dostawi usług
274
38
236
-
pozostałe należności
21
5
16
-
udzielone pożyczki
576
40
536
-
Razem
871
83
788
-
42.3. Ryzyko związane z płynnością
Spółka narażona jest na to ryzyko w przypadku gdy przepływy pieniężne z tytułu spłaty należności nie są
realizowane terminowo. Spółka zabezpiecza się przed trudnościami w wywiązywaniu się ze zobowiązań
odpowiednio kształtując cykle rotacji należności i zobowiązań oraz system przedpłat. Jednocześnie wartość
dostępnych linii kredytowych mityguje ryzyko negatywnych zdarzeń związanych z opóźnieniami w terminowym
regulowaniu należności.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
56
42.4. Struktura wiekowa zobowiązań finansowych
w milionach złotych
Suma
zobowiązań
finanso
wych
niezdyskon
towanych
Zobowiązania wymagalne w okresie:
Stan na 31.12.2024
do roku
od roku
powyżej
do 3 lat
3 lat
zobowiązania z tytułu dostawi usług oraz pozostałe finansowe
147
147
-
-
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
416
18
398
-
obligacje
-
-
-
-
zobowiązania leasingowe
64
27
23
14
Razem
627
192
421
14
w milionach złotych
Suma
zobowiązań
finanso
wych
niezdyskon
towanych
Zobowiązania wymagalne w okresie:
Stan na 31.12.2023
do roku
od roku
powyżej
do 3 lat
3 lat
zobowiązania z tytułu dostawi usług oraz pozostałe finansowe
135
135
-
-
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
1
1
-
-
obligacje
405
5
400
-
zobowiązania leasingowe
51
20
21
10
Razem
592
161
421
10
42.5. Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
Stan na 31.12.2024
War
tość
bilan
sowa
PLN
War
tość
nara
żona
na
ryzyko
PLN
EUR/PLN
USD/PLN
Inne
waluty/PLN
w milionach złotych
wpływ na
wynik
wpływ na
wynik
wpływ na
wynik
zmiany kursu
zmiany kursu
zmiany kursu
Pozycja w sprawozdaniu finansowym
10%
-10%
10%
-10%
10%
-10%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
680
3
-
-
-
-
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
249
16
1
-1
1
-1
-
-
Inne aktywa finansowe
603
-
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
185
4
-
-
-
-
-
-
Inne zobowiązania finansowe
480
-
-
-
-
-
-
-
Wpływ na wynik brutto
1
-1
1
-1
-
-
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
57
Stan na 31.12.2023
War
tość
bilan
sowa
PLN
War
tość
nara
żona
na
ryzyko
PLN
EUR/PLN
USD/PLN
Inne
waluty/PLN
w milionach złotych
wpływ na
wynik
wpływ na
wynik
wpływ na
wynik
zmiany kursu
zmiany kursu
zmiany kursu
Pozycja w sprawozdaniu finansowym
10%
-10%
10%
-10%
10%
-10%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
365
6
-
-
-
-
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
295
27
1
-1
1
-1
-
-
Inne aktywa finansowe
579
-
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania
155
3
-
-
-
-
-
-
Inne zobowiązania finansowe
457
1
-
-
-
-
-
-
Wpływ na wynik brutto
1
-1
1
-1
-
-
42.6. Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
w milionach złotych
31.12.2024
wpływ na
wynik
wpływ na
wynik
wpływ na
kapitały
wpływ na
kapitały
1%
-1%
1%
-1%
udzielone pożyczki
541
5
-5
-
-
pochodne instrumenty finansowe (IRS)
400
-
-
4
-4
środki pieniężne i ich ekwiwalenty
680
7
-7
-
-
zobowiązania leasingowe
64
-1
1
-
-
kredyty, pożyczki, obligacje
416
-4
4
-
-
Razem wpływ na wynik brutto
7
-7
4
-4
w milionach złotych
31.12.2023
wpływ na
wynik
wpływ na
wynik
wpływ na
kapitały
wpływ na
kapitały
1%
-1%
1%
-1%
udzielone pożyczki
511
5
-5
-
-
pochodne instrumenty finansowe (IRS)
400
-
-
4
-4
środki pieniężne i ich ekwiwalenty
365
4
-4
-
-
zobowiązania leasingowe
51
-1
1
-
-
kredyty, pożyczki, obligacje
406
-4
4
-
-
Razem wpływ na wynik brutto
4
-4
4
-4
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
58
43. Transakcje z podmiotami powiązanymi
za okres
przychody
ze
sprzedaży
i pozostałe
przychody
finansowe
Sprzedaż
środków
trwałych
zakup
materiałów
i usług i
pozostałe
koszty
koszty
finansowe
zakup
środków
trwałych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
w milionach złotych
jednostki zależne
7
62
-
50
-
-
jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
-
-
pozostałe jednostki powiązane
11
-
1
51
-
-
spółka dominująca TDJ Equity I Sp. z o.o.
-
-
-
-
-
-
za okres
przychody
ze
sprzedaży
i pozostałe
przychody
finansowe
Sprzedaż
środków
trwałych
zakup
materiałów
i usług i
pozostałe
koszty
koszty
finansowe
zakup
środków
trwałych
od 01.01.2023
do 31.12.2023
w milionach złotych
jednostki zależne
9
97
-
44
1
-
jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
-
-
pozostałe jednostki powiązane
23
-
-
63
-
-
spółka dominująca TDJ Equity I Sp. z o.o.
-
-
-
-
-
-
Stan na 31.12.2024
należności
udzielone
pożyczki
zobowiązania
pożyczki
zaciągnięte
w milionach złotych
jednostki zależne
28
598
44
4
jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
pozostałe jednostki powiązane
3
-
21
-
spółka dominująca TDJ Equity I Sp. z o.o.
-
-
-
-
Stan na 31.12.2023
należności
udzielone
pożyczki
zobowiązania
pożyczki
zaciągnięte
w milionach złotych
jednostki zależne
21
576
16
1
jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
pozostałe jednostki powiązane
3
-
5
-
spółka dominująca TDJ Equity I Sp. z o.o.
-
-
-
-
Zaciągnięte pożyczki od jednostek powiązanych są niezabezpieczone.
Zabezpieczeniem udzielonej pożyczki spółce zależnej jest zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych,
zastaw na udziałach oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 KPC.
Na dzień 31.12.2024 oraz 31.12.2023 wartość zobowiązań pozabilansowych z tytułu gwarancji i poręczeń za
jednostki stowarzyszone wynosiła 0 zł, a za jednostki zależne 71 mln zł (40 mln zł na 31.12.2023 r.).
Transakcje z jednostkami powiązanymi są zawierane wyłącznie na zasadach rynkowych.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
59
44. Wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej
Wynagrodzenia brutto członka Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki wypłacone w danym roku przez Spółkę
zaprezentowano w poniższych tabelach. Wynagrodzenia te miały charakter świadczeń krótkoterminowych.
Dane zawierają wynagrodzenie stałe, zmienne (uzależnione od poziomu wyznaczonych celów) oraz pozostałe
świadczenia, w tym niepieniężne.
Wynagrodzenie członków Zarządu
w tysiącach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Beata Zawiszowska
594
1 714
Mirosław Bendzera*
n.d.
1 367
Dawid Gruszczyk*
n.d.
979
Tomasz Jakubowski*
n.d.
981
Razem
594
5 041
Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej
w tysiącach złotych
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Domogała Tomasz
6
6
Jacek Leonkiewicz
12
12
Adam Toborek
6
6
Dorota Wyjadłowska
18
12
Tomasz Kruk
18
12
Michał Ciszek
6
3
Robert Rogowski
6
6
Jacek Osowski
9
n.d.
Kisiel Czesław
n.d.
3
Razem
81
60
45. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych
Spółka Grenevia S.A. zawarła w dniu 1 lipca 2024 roku umowę na badanie i przegląd sprawozdań z BDO spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. , z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 12, zarejestrowaną w Sądzie
Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS
0000729684, Wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 3355
(prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego). Wynagrodzenie dla podmiotu badającego księgi
Grenevia S.A. za rok 2024 wynosi łącznie 744.500,- zł netto, w tym:
- 202.500,00 zł netto za przegląd skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania Grenevia S.A.
i przegląd skonsolidowanego sprawozdania Grupy Grenevia,
- 265.000,00 zł netto - za roczne badanie jednostkowego sprawozdania spółki Grenevia S.A. i za roczne
badanie skonsolidowanego sprawozdania Grupy Grenevia,
- 27.000,00 zł netto – za ocenę Sprawozdania o wynagrodzeniach,
- 250.000,00 zł netto – za ocenę sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy Grenevia.
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
60
46. Analiza wpływu wojny na terenie Ukrainy na sytuację
finansową Spółki
Trwająca wojna na terenie Ukrainy nie stanowi dla Spółki zagrożenia kontynuowania działalności.
Segment FAMUR miał silną pozycję na rynku rosyjskim, który generował dla segmentu średnio ok. 20%
przychodów. W następstwie wybuchu wojny Spółka zaprzestała składania wiążących ofert na nowe maszyny
i urządzenia (kompleksy ścianowe) do Rosji i ograniczyła się do realizacji zawartych wcześniej umów oraz
dostaw części zamiennych i urządzeń przeznaczonych przede wszystkim do wykonywania zobowiązań
gwarancyjnych i pogwarancyjnych. W wyniku wejścia w życie kolejnych sankcji wynikających z Rozporządzenia
Rady UE 2023/2025 z dnia 25 lutego 2023 roku Spółka zaprzestała dostaw części zamiennych na rynek
rosyjski.
Utrata przychodów z rynku rosyjskiego nie spowodowała spadku przychodów ze sprzedaży, głównie dzięki
wzrostowi sprzedaży na rynku krajowym.
Wojna w Ukrainie ma wpływ na globalną sytuację gospodarczo-politycznej oraz ryzyka spowolnienia rozwoju
światowej gospodarki przy jednoczesnej eskalacji zjawisk inflacyjnych. Spółka obserwuje zmiany zachodzące
na rynku i na bieżąco podejmuje działania adekwatne do sytuacji gospodarczej. Spółka wzięła pod uwagę te
ryzyka przy sporządzaniu prognozy przepływów pieniężnych przy wyliczenia wartości odzyskiwalnej na
potrzeby testu na utratę wartości firmy (nota nr 19).
47. Wpływ zmian klimatycznych na prowadzoną działalność
oraz sytuację finansową
Zmiany klimatyczne mają wpływ zarówno na ryzyka związane z materialnymi skutkami zmiany klimatu, jak i na
ryzyka związane z przechodzeniem na gospodarkę bezemisyjną. Przyspieszający w Polsce oraz skali globalnej
proces transformacji w kierunku niskoemisyjnych gospodarek pogarsza perspektywy sektora maszynowego
związanego z przemysłem wydobywczym. Strategiczną odpowiedzią Grenevii S.A. na ten trend jest orientacja
na generowanie gotówki z posiadanych aktywów wykorzystywanych dla przemysłu wydobywczego oraz
poszukiwanie możliwości wykorzystania istniejącej bazy produkcyjnej i know-how do generowania przychodu
z innych, perspektywicznych branż.
Spółka konsekwentnie realizuje założoną strategię i dywersyfikuje swoją działalność biznesową,
przekształcając się w holding inwestujący w zieloną transformację. W styczniu 2023 roku została ogłoszona
Strategia Zrównoważonego Rozwoju Grupy Grenevia na lata 2023-2030, która integruje strategię transformacji
modelu biznesowego Grupy z działaniami podejmowanymi dla społeczeństwa, klimatu, pracowników
i akcjonariuszy i bezpośrednio wspiera cele Zrównoważonego Rozwoju ONZ, wzmacniając zaangażowanie
Grupy w rozwiązywanie globalnych problemów. Szczegółowe informacje dotyczące realizacji strategii Grupy
zostały opisane w Oświadczeniu dotyczącym zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej Grenevia za rok
2024, znajdującym się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Grenevia i Grenevia S.A. za rok 2024.
Pochodną odchodzenia od gospodarki emisyjnej jest zmniejszająca się skłonność instytucji finansowych do
finansowania inwestycji w sektory związane z przemysłem wydobywczym. Celem Spółki jest stabilność
finansowa i dywersyfikacja źródeł finansowania. W opinii Zarządu Spółki Grenevia S.A. tryb zarządzania
zasobami finansowymi Spółki jest na dobrym poziomie. Na dzień 31.12.2024 Grupa posiadała niewykorzystane
linie kredytowe na łączną kwotę 373 mln zł (370 mln zł na dzień 31.12.2023.).
W październiku 2021 roku. zostały dopuszczone do obrotu w alternatywnym systemie obrotu Catalyst,
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Obligacje serii C wyemitowane przez
Grenevię S.A. Obligacje te zostały wyemitowane jako zielone obligacje (green bonds), zgodnie z rozumieniem
tego terminu zawartym w wytycznych Green Bond Principles dotyczące procesu emisji zielonych obligacji
opublikowanych w czerwcu 2021 roku (wraz z późniejszymi zmianami) przez Międzynarodowe Stowarzyszenie
rynku Kapitałowego ICMA (International Capital Market Association). W 2022 roku całość środków z emisji
Obligacji Serii C wykorzystano na inwestycje z sektora OZE, tj. zakup udziałów w spółce Impact Clean Power
Technology S.A. oraz częściowe refinansowanie wydatków poniesionych na: (i) nabycie akcji spółki Projekt
Solartechnik S.A., (ii) nabycie udziałów spółki Famur Solar sp. z o.o. będącej akcjonariuszem Projekt
Solartechnik S.A.
We wrześniu 2024 roku Grenevia S.A. zawarła z konsorcjum banków Bank Polska Kasa Opieki S.A., Powszechna
Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. umowę kredytową na łączną kwotę
850 mln zł, z której część (Transza A) w kwocie 700 mln zł została zawarta w formule powiązanej ze
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
61
zrównoważonym rozwojem (SLL) na podstawie określonych wskaźników ESG. Z Transzy A Spółka sfinansowała
wcześniejszy wykup obligacji serii C. Szczegółowe informacje z tym związane zamieszczono w nocie nr 35.
Redukcja udziału węgla w produkcji energii elektrycznej w Polsce, zgodnie ze scenariuszem wysokich cen CO2
przewidzianym w „Polityce energetycznej Polski do 2040 roku”, kontynuacja procesu wygaszania kopalń węgla
energetycznego oraz ciągła niepewność co do jego możliwego przyspieszenia i/lub zmian w stosunku od
zawartej w 2021 roku umowy społecznej, jak i presja instytucji finansowych na ograniczanie finansowania
branży węglowej były brane pod uwagę przy sporządzaniu prognozy przepływów pieniężnych, będącej
podstawą przeprowadzenia testu na utratę wartości firmy na dzień 31.12.2024 roku (nota nr 19).
Zmiany klimatyczne wpływają na sposób funkcjonowania gospodarki w sposób bezpośredni i pośredni. Mogą
mieć wpływ m.in. na inflację, gwałtowne zmiany kursów walut, poziomu stóp procentowych, zakłócenia
w produkcji lub świadczonych usługach w wyniku anomalii pogodowych, czy zakłócenia łańcucha dostaw.
Spółka stale monitoruje wszelkie ryzyka i zagrożenia i podejmuje działania je mitygujące. Szczegóły dotyczące
zagrożeń i ryzyk, ich wpływ na działalność Spółki oraz Grupy oraz podejmowane działania ograniczające te
ryzyka, zostały przedstawione w Oświadczeniu dotyczącym zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej
Grenevia za rok 2024, znajdującym się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Grenevia i Grenevia S.A.
za rok 2024 w punkcie 2 „Informacja o środowisku”.
48. Zdarzenia po dniu bilansowym
ⅼ 9 stycznia 2025 roku Grenevia S.A. nabyła od spółki dominującej TDJ S.A. 25,23% udziałów w spółce
zależnej Famur Solar sp. z o.o., stając się tym samym właścicielem 100% udziałów w tej spółce;
ⅼ 31 stycznia 2025 roku nastąpiło połączenie spółek Projekt-Solartechnik S.A. (spółka przejmująca)
z Projekt-Solartechnik Development sp. z o.o. (spółka przejmowana) w trybie srt. 492 §1 pkt 1 k.s.h.;
ⅼ 3 lutego 2025 roku dokonano sprzedaży udziałów w 14 spółkach projektowych: Invest PV 19 Sp. z o.o.,
Invest PV 20 Sp. z o.o., Invest PV 21 Sp. z o.o., Invest PV 22 Sp. z o.o., Invest PV 23 Sp. z o.o., Invest PV
24 Sp. z o.o., Invest PV 25 Sp. z o.o., Invest PV 32 Sp. z o.o., Invest PV 33 Sp. z o.o., Invest PV 35 Sp. z o.o.,
Invest PV 36 Sp. z o.o., Invest PV 37 Sp. z o.o., Invest PV 38 Sp. z o.o., Invest PV 60 Sp. z o. o. - za łączną
cenę 167 mln zł;
ⅼ 28 lutego 2025 roku Grenevia S.A. nabyła 100% udziałów w spółce Windhunter Academy sp. z o.o.
Przedmiotem działalności spółki jest działalność szkoleniowa skierowana do branży energetyki wiatrowej,
w tym szkolenia certyfikowane przez Global Wind Organisation;
ⅼ 28 lutego 2025 roku Grenevia S.A. nabyła 100% udziałów w spółce Windhunter Service sp. z o.o.
Przedmiotem działalności spółki są kompleksowe rozwiązania i usługi związane z pomiarami wiatru dla
przemysłu energetyki wiatrowej;
ⅼ 4 marca 2025 roku Grenevia S.A. nabyła od spółki SHP Holding APS 32 10,03% udziałów w spółce Total
Wind PL sp. z o.o. Po dokonanym nabyciu Grenevia S.A. jest w posiadaniu 85% udziałów. W wyniku nabycia
udziałów wygasła umowa opcji, opisana w nocie nr 25;
ⅼ 6 marca 2025 roku Grenevia S.A. sprzedała 100% udziałów w spółce Ex-Coal sp. z o.o. na rzecz podmiotu
zewnętrznego. Transakcja nie będzie miała istotnego wpływu na wynik Spółki w roku 2025;
ⅼ 31 marca 2025 roku Grenevia S.A. objęła nowo wyemitowane akcje spółki Projekt-Solartechnik S.A.
o łącznej wartości nominalnej 45 mln zł, w zamian za wkład pieniężny w wysokości 450 mln zł. Wniesienie
wkładów na akcje w podwyższonym kapitale zakładowym Projekt-Solartechnik S.A. nastąpiło poprzez
potrącenie części wierzytelności Grenevia S.A. wobec Projekt-Solartechnik S.A. z tytułu umowy pożyczki;
ⅼ 16 kwietnia 2025 roku doszło do połączenia spółek zależnych – spółki Invest PV 90 sp. z o.o. (spółka
przejmująca) ze spółką Invest PV 91 sp. z o.o. (spółka przejmowana).
Sprawozdanie finansowe Grenevia S.A. za 2024 rok
62
Katowice, dnia 24.04.2025 r.
…………………………………………………………..
Podpis osoby odpowiedzialnej
za sporządzenie sprawozdania finansowego
Alina Mazurczyk – Główna Księgowa
Podpis Prezesa Zarządu Grenevia S.A.
Beata Zawiszowska
………………………………………………………….
Podpisy złożone elektronicznie