2024
Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A.
i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
Dane za okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
2
SPIS TREŚCI
SPIS TREŚCI ........................................................................................................................................................... 2
I. Podstawowe informacje o Spółce i Grupie kapitałowej ................................................................................. 6
II. Działalność w roku obrotowym 2024 ............................................................................................................. 7
III. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacja o zmianach stosowanych
zasad rachunkowości ............................................................................................................................................ 10
IV. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Spółki i jej grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach
jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Spółki co najmniej w
najbliższym roku obrotowym ................................................................................................................................ 11
V. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie narażona 13
VI. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Spółki lub
jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia
postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki ............................................................. 13
VII. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i
ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług – jeżeli są istotne – albo ich grup w
sprzedaży ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym ............................................... 14
VIII. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o
źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub
więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej
10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub
zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania ze Spółką ...................................................................................... 15
IX. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym znanych Spółce umowach
zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ...... 17
X. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki z innymi podmiotami oraz określenie
głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczególności papierów wartościowych, instrumentów
finansowych, wartości niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza grupą jednostek powiązanych, oraz opis metod ich finansowania.......................................... 17
XI. Informacje o transakcjach zawartych przez Spółkę lub jednostkę zależną z podmiotami powiązanymi
kapitałowo i osobowo wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji; obowiązek
uznaje się za spełniony przez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym ........ 19
XII. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących
kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności .......................................................................................................................................... 19
XIII. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych podmiotom
powiązanym Spółki, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności .......................................................................................................................................... 21
XIV. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym
udzielonych podmiotom powiązanym Spółki ....................................................................................................... 21
XV. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez
Spółkę wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności .................................................... 22
XVI. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok ............................................................................................... 22
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
3
XVII. Ocenę, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem zdolności
wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Spółka
podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom .............................................................. 22
XVIII. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do
wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
22
XIX. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z
określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik ............................. 24
XX. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Spółki
24
XXI. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką i grupą kapitałową................................................ 37
XXII. Wszelkie umowy zawarte między Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie
lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie ................................................................ 38
XXIII. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub
premiowych opartych na kapitale Spółki. ............................................................................................................. 38
XXIV. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla
byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami ............................................................................ 38
XXV. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji Spółki oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach
powiązanych Spółki, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę, oddzielnie dla każdej
osoby ..................................................................................................................................................................... 38
XXVI. Informacje o znanych Spółce umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w
przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i
obligatariuszy ........................................................................................................................................................ 39
XXVII. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ....................................................... 39
XXVIII. Daty zawarcia przez Spółkę umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu
sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została
zawarta ta umowa; czy Spółka korzystała z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i
jaki był zakres tych usług; wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i
poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w
tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi ............................ 39
XXIX. Dodatkowe informacje ................................................................................................................................. 40
1. Przewidywany rozwój jednostki .......................................................................................................... 40
2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ......................................................................... 41
3. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w
perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. ................................................................................................ 42
4. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa ..................................................................................... 42
5. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) .................................................... 42
6. Informacje o posiadanych przez jednostkę instrumentach finansowych w zakresie ryzyk dotyczących
płynności. .......................................................................................................................................................... 43
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
4
7. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mający istotny wpływ na skrócone
sprawozdanie finansowe .................................................................................................................................. 43
8. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w okresie, którego dotyczy raport, wraz z
wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Spółki .................................................................................... 43
9. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Spółki, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub
utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału,
restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w
przypadku Spółki będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma
obowiązku lub może nie sporządzić skonsolidowanych sprawozdań finansowych - dodatkowo wskazanie
przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji ............................................................................................ 44
10. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co
najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania raportu wraz ze
wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale
zakładowym, liczby głosów z nich wynikających oraz procentowego udziału tych akcji w ogólnej liczbie głosów
na walnym zgromadzeniu, a także wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Spółki w
okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego ..................................................................... 46
11. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i
nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie
posiadania, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób
46
12. Informacja o udziałach własnych ......................................................................................................... 47
13. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z
podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe ..................................... 47
14. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej,
finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji
zobowiązań przez Spółkę .................................................................................................................................. 47
XXX. Ład korporacyjny .......................................................................................................................................... 48
1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Spółka lub na którego stosowanie
mogła się zdecydować dobrowolnie oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny. ........... 48
2. Wskazanie postanowień odstąpienia od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz wyjaśnienie
przyczyn tego odstąpienia. ............................................................................................................................... 48
3. Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
51
4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze
wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym,
liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu. .................................................................................................................................................. 53
5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne,
wraz z opisem tych uprawnień. ........................................................................................................................ 53
6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania
prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące
wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane
z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych. ..................................... 53
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
5
7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
Spółki. 54
8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień,
w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. ........................................................... 54
9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki. .............................................................................................. 54
10. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i
sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki
regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa. ........ 54
11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz ich komitetów
wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku
obrotowego ...................................................................................................................................................... 56
12. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących
emitenta w odniesieniu w szczególności do wieku, płci lub wykształcenia i doświadczenia zawodowego, celów
tej polityki różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym, a
w przypadku gdy emitent nie stosuje takiej polityki - wyjaśnienie takiej decyzji. ............................................ 60
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
6
I. Podstawowe informacje o Spółce i Grupie kapitałowej
Nazwa Jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne: SUNEX S.A.
Siedziba jednostki: Racibórz ul. Piaskowa 7, Polska
Forma prawna jednostki: Spółka akcyjna
Państwo rejestracji: Polska
Adres zarejestrowanego biura jednostki: Racibórz ul. Piaskowa 7
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: Racibórz
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności: 2821Z
Nazwa jednostki dominującej: SUNEX S.A.
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: Polska Ekologia spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością.
Numer KRS:
0000375404
Oznaczenie Sądu:
Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS
REGON:
277950758
NIP:
639-18-14-766
Telefon:
32 414-92-12
Poczta e-mail:
info@sunex.pl
Strona www:
www.sunex.pl
Liczba akcji:
Stan na dzień 31.12.2024 r.
Seria A 5 000 000 sztuk
Seria B 15 291 535 sztuk
Seria E 2 000 000 sztuk
Razem 22 291 535 sztuk
Zarząd:
Romuald Kalyciok, Prezes Zarządu
Marek Kossmann, Członek Zarządu
Podstawowy przedmiot działalności:
2821Z
Sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie:
Usługi inne (UIN)
Firma SUNEX powstała w 2002 roku w Raciborzu. Spółka działa w branży związanej z odnawialnymi źródłami
energii oferując szeroką gamę urządzeń stosowanych zarówno w technice grzewczej oraz technice solarnej,
a także bogatą propozycję podzespołów i elementów montażowych stosowanych w obu tych technikach.
Założycielem Spółki jest Romuald Kalyciok, którego działalność od 1995 roku w Polsce i poza granicami kraju
pozwoliła na zdobycie przez SUNEX pozycji niekwestionowanego lidera.
Spółka SUNEX od 30.07.2015 r. jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych, natomiast wcześniej akcje
Spółki były przedmiotem obrotu na rynku NewConnect.
Na dzień 31.12.2024 r. w skład Grupy kapitałowej SUNEX wchodzą następujące jednostki:
1. SUNEX S.A. – jednostka dominująca – głównym obszarem działalności jest produkcja i dostawy innowacyjnych
urządzeń z branży OZE i grzewczej takich jak pompy ciepła, zasobniki C.W.U, kolektory solarne, grupy
pompowe, systemy montażowe do instalacji PV.
2. Polska Ekologia Przetargi sp. z o.o. – jednostka zależna – głównym obszarem działalności są dostawy i montaż
rozwiązań OZE dla jednostek samorządowych w oparciu o przetargi publiczne.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
7
3. Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH) – jednostka zależna z siedzibą na terenie Niemiec, zlokalizowana
pod adresem Wilhelm-Loh-Str. 17, 35578 Wetzlar, Niemcy (poprzednio Ziegelweg 7, 02906 Niesky), w której
spółka SUNEX S.A. posiada wszystkie udziały.
4. Krobath Bad Heizung Service GmbH – jednostka zależna z siedzibą przy Brückenkopfgasse 7, 8330 Feldbach
w Austrii. Działalność Krobath Bad Heizung Service GmbH to komercyjna realizacja wszelkich działań z zakresu
instalacji grzewczych i wentylacyjnych, instalacji gazowych i wodnych w budynkach.
5. VESSUN Sp. z o.o. – jednostka stowarzyszona – głównym obszarem działalności podmiotu jest
konfekcjonowanie płynów wykorzystywanych w instalacjach OZE.
6. Drolsbach GmbH & Co – spółka zależna. W dniu 08.07.2024 r. do GK SUNEX została włączona spółka Drolsbach
GmbH & Co. KG poprzez wniesienie jej udziałów przez Pana Romualda Kalycioka w procesie objęcia nowej
emisji akcji SUNEX. Spółka jest kompleksowym dostawcą i usługodawcą w zakresie instalacji grzewczych i
sanitarnych od 1969 r. Zakres działalności obejmuje m.in. instalacje nowego systemu grzewczego, późniejsze
prace konserwacyjne i serwisowe, nowe budowy lub renowacje nieruchomości, modernizację pomieszczeń
sanitarnych.
7. Gloobi Handels GmbH - spółka zależna, zawiązana w dniu 30.07.2024, przez SUNEX S.A. Spółka ma siedzibę w
Ennsdorf, kapitał zakładowy wynosi 10.000 euro. Ze względu na niską istotność skali działalności podmiotu w
stosunku do obecnej skali działalności Emitenta odstąpiono od konsolidacji danych finansowych na
30.09.2024 r.
Poza podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej SUNEX emitent posiada także 7,9 % udziałów w
spółce SA-Energietechnik GmbH, zakupionych w dniu 30 lipca 2024 r. Głównym przedmiotem działalności
Przedsiębiorstwa jest instalacja i handel pompami ciepła, systemami grzewczymi opartymi o OZE oraz systemami
fotowoltaicznymi.
Spółką dominującą wobec SUNEX S.A. jest spółka Polska Ekologia Sp. z o.o. Na dzień przekazania raportu do
publikacji Polska Ekologia sp. z o.o. posiada 52,81% udziału w kapitale SUNEX S.A. oraz 61,45% głosów na WZA.
Opis spółek tworzących grupę znajduje się w punkcie Opis Grupy Kapitałowej SUNEX Skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok 2024.
II. Działalność w roku obrotowym 2024
Wybrane dane finansowe
Wybrane dane finansowe ze Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej SUNEX za okres
od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. wraz z danymi porównywalnymi w złotych oraz w euro:
Wybrane skonsolidowane
dane finansowe
Grupy Kapitałowej SUNEX
PLN
EUR
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Przychody netto ze sprzedaży
207 755 410,49
315 724 358,83
48 268 066,19
69 720 951,95
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
41 466 585,39
93 554 585,49
9 633 982,02
20 659 523,34
Amortyzacja
13 671 812,83
9 246 553,23
3 176 388,84
2 041 902,93
Wynik z działalności operacyjnej
(18 002 265,38)
30 569 658,84
(4 182 488,12)
6 756 615,77
Zysk (strata) brutto
(24 869 304,00)
26 387 918,62
(5 777 915,52)
5 827 205,77
Zysk (strata) netto
(20 132 184,70)
24 366 238,96
(4 677 334,86)
5 380 761,19
Przepływy pieniężne netto
z dz. operacyjnej
6 645 770,92
24 645 941,49
1 544 020,01
5 442 527,49
Przepływy pieniężne netto
z dz. inwestycyjnej
(19 852 131,96)
(58 724 122,14)
(4 612 269,87)
(12 967 962,67)
Przepływy pieniężne netto
z dz. finansowej
12 319 962,22
33 330 952,09
2 862 311,75
7 360 425,78
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
8
Przepływy pieniężne netto razem
(886 398,82)
(747 228,57)
(205 938,11)
(165 009,40)
Wybrane skonsolidowane
dane finansowe
Grupy Kapitałowej SUNEX
PLN
EUR
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Aktywa razem
292 186 733,29
278 342 657,09
68 379 764,40
64 016 250,48
Długoterminowe zobowiązania
79 499 012,98
74 824 925,46
18 604 964,42
17 209 044,49
Krótkoterminowe zobowiązania
110 110 642,57
104 801 716,76
25 768 931,10
24 103 430,72
Kapitał własny
102 577 077,74
98 716 014,87
24 005 868,88
22 703 775,27
Kapitał zakładowy
17 833 228,00
16 233 228,00
4 173 467,82
3 733 493,10
*dane bilansowe przeliczono według kursu średniego Narodowego Banku Polskiego odpowiednio na dzień 31 grudnia 2024
(kurs 4,2730) i 31 grudnia 2023 roku (kurs 4,3480).
Zmiany w strukturze pozycji bilansowych w głównej mierze są następstwem wyzwań, z jakimi przyszło się
zmierzyć spółkom wchodzącym w skład GK SUNEX w roku 2024, zwłaszcza w odniesieniu do trzech poprzednich
lat, które zaznaczały się w historii Grupy niebywałym sukcesem. Zmiany w pozycji kapitału własnego i
zakładowego były skutkiem emisji 2.000.000 akcji, której dokonano w roku 2024.
Wybrane wskaźniki rentowności i płynności kształtowały się w następujący sposób:
Wybrane wskaźniki GK SUNEX
Stan na dzień
31.12.2024
Stan na dzień
31.12.2023
Bieżący wskaźnik płynności
1,03
1,24
Wskaźnik płynności szybki
0,33
0,41
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
0,65
0,63
ROE Rentowność kapitałów własnych
-19,6%
25%
ROA Rentowność aktywów
-6,9%
9%
Wybrane wskaźniki jednostkowe
Stan na dzień
31.12.2024
Stan na dzień
31.12.2023
Bieżący wskaźnik płynności
1,15
1,35
Wskaźnik płynności szybki
0,26
0,40
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
0,55
0,57
ROE Rentowność kapitałów własnych
-15,2%
27%
ROA Rentowność aktywów
-6,8%
12%
W okresie sprawozdawczym podstawowe wartości rachunku zysków i strat ukształtowały się następująco:
Lp.
Wybrane dane finansowe
GK SUNEX
PLN
EUR
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
I
Przychody netto ze sprzedaży
207 755 410,49
315 724 358,83
48 268 066,19
69 720 951,95
II
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
41 466 585,39
93 554 585,49
9 633 982,02
20 659 523,34
III
Amortyzacja
13 671 812,83
9 246 553,23
3 176 388,84
2 041 902,93
IV
Wynik z działalności operacyjnej
(18 002 265,38)
30 569 658,84
(4 182 488,12)
6 756 615,77
V
Zysk (strata) brutto
(24 869 304,00)
26 387 918,62
(5 777 915,52)
5 827 205,77
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
9
VI
Zysk (strata) netto
(20 132 184,70)
24 366 238,96
(4 677 334,86)
5 380 761,19
VII.
EBITDA
(4 330 452,55)
38 560 640,17
(1 006 099,29)
8 515 290,21
VIII.
ROS - Rentowność sprzedaży
-9,7%
7,7%
-9,7%
7,7%
Lp.
Wybrane jednostkowe dane
finansowe
PLN
EUR
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
I
Przychody netto ze sprzedaży
106 182 182,35
225 328 092,78
24 669 435,05
49 758 875,71
II
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży
11 153 778,89
56 358 103,98
2 591 370,96
12 445 478,31
III
Amortyzacja
8 881 601,22
4 657 094,14
2 063 473,17
1 028 419,34
IV
Wynik z działalności operacyjnej
(15 514 359,31)
33 416 058,34
(3 604 469,89)
7 379 219,67
V
Zysk (strata) brutto
(21 174 456,57)
30 460 084,87
(4 919 487,15)
6 726 456,34
VI
Zysk (strata) netto
(16 848 709,57)
27 594 513,87
(3 914 481,10)
6 093 656,45
VII.
EBITDA
(6 632 758,09)
38 073 152,48
(1 540 996,72)
8 407 639,01
VIII.
ROS - Rentowność sprzedaży
-15,9%
12,2%
-15,9%
12,2%
*dane bilansowe przeliczono według kursu średniego Narodowego Banku Polskiego odpowiednio na dzień 31 grudnia 2024
(kurs 4,2730) i 31 grudnia 2023 roku (kurs 4,3480).
Osiągnięciu stabilnej sytuacji finansowej w obliczu niesprzyjających czynników rynkowych sprzyjały:
1. Duża dywersyfikacja oferty Grupy - Emitent posiada w ofercie bardzo szeroką paletę rozwiązań OZE, takich
jak pompy ciepła, zasobniki c.w.u., grupy pompowe, zestawy i elementy montażowe do systemów PV,
kolektory termiczne, systemy sterowania urządzeniami OZE, urządzenia do serwisowania instalacji OZE.
Spółki zależne działają na szeroko rozumianym rynku sprzedaży towarów i usług produktów Emitenta oraz
w branżach pokrewnych.
2. Wysoka dbałość o jakość produktów w globalnym procesie produkcyjnym począwszy od wyboru surowców
i materiałów w odpowiednich wymaganych standardach jakościowych poprzez całościowy proces
produkcyjny obejmujący kontrolę jakości oraz proces logistyczny zgodnie z normami jakościowymi Spółki
wydanymi przez kluczowe instytucje certyfikujące: PN-EN ISO 9001:2015 i PN-EN ISO 14001:2015 wydany
przez Polską Akademię Jakości Cert Sp. z o.o.: 2424/05/2018/ZSZ/N; Certyfikat Zgodności Zakładowej
Kontroli Produkcji wydany przez TUV Rheinland Polska Sp. z.o.o., Certyfikat 2627-CPR-1090-
1.84941730.TUVRh.19.01 oraz Certyfikat 2627-CPR-1090-1.84941730.TUVRh.19.02.
3. Posiadane od 2016 roku certyfikaty dla procesu wytwarzania konstrukcji metalowych (certyfikacja procesu
spawalniczego – zgodność z normą PN-EN ISO 3834-2). Fakt posiadania tych wymagających certyfikatów,
przyczynia się bezpośrednio do pozyskania kolejnych zamówień na elementy systemów montażowych,
w szczególności na rynku niemieckim.
4. Wysoka dbałość o efektywność kosztową, stały nadzór i działania kontrolingowe monitorujące procesy
w Spółce. Wdrożenie procesu ograniczenia kosztów we wszystkich aspektach działalności Grupy.
5. Elastyczna reakcja na zmiany, jakie zachodzą na podstawowych rynkach eksportowych, którymi są kraje
niemieckojęzyczne. Rozwijanie działalności przez spółki zależne i podmioty nabyte/utworzone w roku 2024
na rynku niemieckim i austriackim.
6. Rozwój nowych kanałów sprzedaży za pośrednictwem platform internetowych w obu spółkach zależnych
dedykowanych do obsługi tego kanału sprzedaży (Gloobi GmbH w Niemczech i Gloobi Handels GmbH w
Austrii).
7. Rozwój palety usług monterskich i serwisowych w branży instalacyjnej (głównie OZE), które pozwalają na
pokrycie rosnącego rynku tych usług (rozwój spółek Krobath Bad Heizung Service GmbH w Austrii oraz
Drolsbach GmbH Co. KG w Niemczech).
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
10
Poniższa tabela przedstawia strukturę przepływów pieniężnych w roku 2024. Ujemna wartość przepływów
z działalności inwestycyjnej spowodowana była realizacją inwestycji w zakresie prowadzonych projektów B+R
oraz prowadzonych inwestycji.
Za okres od 01.01.2024
do 31.12.2024
Za okres od 01.01.2023
do 31.12.2023
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
6 645 770,92
24 645 941,49
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
(19 852 131,96)
(58 724 122,14)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
12 319 962,22
33 330 952,09
III. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym
informacja o zmianach stosowanych zasad rachunkowości
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej SUNEX obejmuje okres 12 miesięcy zakończonych
31 grudnia 2024 roku. Pod pojęciem MSSF rozumie się w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym, zgodnie z art. 2 ust. 3 ustawy o rachunkowości: Międzynarodowe Standardy Rachunkowości,
Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone
w formie Rozporządzeń Komisji Europejskiej.
Walutą sprawozdawczą niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie
kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 r. zostało sporządzone na podstawie MSSF i zawiera:
› Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudzień 2024 roku oraz jako dane
porównywalne na dzień 31 grudnia 2023.
› Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia
2024 roku do 31 grudnia 2024 roku, a także jako dane porównywalne za okres od 1 stycznia 2023 roku
do 31 grudnia 2023 roku.
› Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (sporządzone metodą pośrednią) za okres
od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku, a także jako dane porównywalne za okres od 1 stycznia
2023 roku do 31 grudnia 2023 roku.
› Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia
2024 roku, a także jako dane porównywalne za okres od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku.
› Informację dodatkową do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2024 r.
Kontynuacja działania
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2024 r. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej SUNEX w dającej się przewidzieć przyszłości, uwzględniając wpływ
sytuacji polityczno-gospodarczej w Ukrainie. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania
działalności przez Grupę Kapitałową SUNEX. Kredyty i pożyczki spłacane są terminowo. Nie naruszono żadnych
istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki. Naruszenia kowenantów bankowych w ciągu 2024 zostały
na bieżąco objęte waiverami (oświadczenia o rezygnacji z uprawnienia do zmiany umowy) przez banki finansujące
Emitenta. Warunki kredytowania i harmonogramy spłat nie zostały zmienione.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
11
Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie w ciągu roku 2024 nie miała znacznego wpływu na działalność SUNEX
S.A., ponieważ Spółka nie oferowała na rynku ukraińskim, a także na rosyjskim, swoich towarów i wyrobów. Przed
24.02.2022 r. SUNEX S.A. dokonywał zakupu części półproduktów i surowców zarówno w Ukrainie (szkło solarne,
niektóre typy zasobników) jak i w Rosji (stal, aluminium). Nie były to jednak ilości znaczące w całym wolumenie
zakupowym.
W sporządzonym sprawozdaniu finansowym nie dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń biegłego rewidenta.
Biegły rewident sporządził raport bez uwag i zastrzeżeń.
IV. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Spółki i jej grupy kapitałowej oraz
działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz
z opisem perspektyw rozwoju działalności Spółki co najmniej w najbliższym roku
obrotowym
W okresie sprawozdawczym Spółka wygenerowała jednostkowe przychody ze sprzedaży w wysokości
106 182,18 tys. PLN. Przychody skonsolidowane w tym okresie wyniosły 207 755,41 tys. PLN. Wynik jednostkowy
z działalności operacyjnej w okresie objętym raportem wyniósł -15 514,36 tys. PLN, wynik operacyjny
skonsolidowany wyniósł -18 002,27 tys. PLN. Wynik jednostkowy netto Spółki zamknął się kwotą
- 16 848,71 tys. PLN, skonsolidowany wynik netto wyniósł w tym okresie -20 132,18 tys. PLN.
W perspektywie kolejnego roku obrotowego GK SUNEX zamierza realizować dotychczasową strategię rozwoju.
Pomimo trudnej sytuacji w roku 2024 na rynku krajowym i niemieckim zdecydowano o wykorzystaniu
zgromadzonego potencjału grupy do kolejnego skoku rozwoju organizacji. Do dnia publikacji raportu zakończono
operację pozyskania środków inwestycyjnych wskutek sprzedaży i emisji akcji Spółki.
W dniu 13 lutego 2024 roku akcjonariusz i Prezes Zarządu Spółki, jako pożyczkobiorca, zawarł z Polską Ekologią
Sp. z o. o. umowę pożyczki 2.000.000 akcji zwykłych SUNEX S.A. Następnie Romuald Kalyciok powiadomił SUNEX
o rozpoczęciu procesu budowania księgi popytu na oferowane do sprzedaży akcje Spółki. Sprzedaż akcji
zaproponowano wybranym inwestorom w drodze publicznej oferty papierów wartościowych. Liczba
sprzedanych akcji wyniosła 2 mln (9,86% kapitału zakładowego spółki) po cenie 12 zł za walor. W dniach 26 lutego
2024 r., 9 kwietnia 2024 r. oraz 23 maja 2024 r. pomiędzy Prezesem Spółki Panem Romualdem Kalyciokiem jako
pożyczkodawcą, a Spółką jako pożyczkobiorcą doszło do zawarcia umów pożyczek w kwocie łącznej 13,26 mln zł.
Spółka przeznaczyła te środki na rozwój infrastruktury produkcyjnej, akwizycje i inne inwestycje. Następnie w
dniu 24 kwietnia 2024 r. Prezes Zarządu Romuald Kalyciok na własną rzecz dokonał transakcji nabycia 100 %
udziałów w spółce Drolsbach GmbH Co. KG z siedzibą w Giessen - spółce prawa niemieckiego. Transakcja
sfinansowana została ze środków pozyskanych przez Pana Romualda Kalycioka w ramach transakcji
przyspieszonego budowania księgi popytu.
W dniu 08.07.2024 r. Spółka poinformowała o emisji 2.000.000 akcji zwykłych, które zostały objęte przez Pana
Romualda Kalycioka zgodnie z pierwotnym założeniem. Zgodnie z wcześniejszą deklaracją Prezesa Zarządu
nabyte udziały w spółce Drolsbach razem z konwersją udzielonych spółce pożyczek stanowiły wkład niepieniężny
na pokrycie emisji akcji w ramach kapitału docelowego. Spółka otrzymała informację potwierdzającą rejestrację
podwyższenia kapitału w dniu 20.09.2024 r.
W dniu 15.10.2024 r. Spółka otrzymała zawiadomienie o przekazaniu objętych przez Pana Romualda Kalycioka
akcji w ramach emisji 2.000.000 sztuk nowych akcji do spółki Polska Ekologia sp. z o.o. Tym samym nastąpiła
realizacja warunków umowy pożyczki akcji zawartej 13.02.2024 r.
Istotnymi zadaniami były realizacje zadań inwestycyjnych w Spółce. Sfinalizowanie nabycia działek i budynków
od spółki MAVEX-REKORD, która pozwoliła na optymalizację procesów produkcyjnych i logistycznych przez
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
12
przeniesienie i uruchomienie linii produkcyjnych zlokalizowanych dotychczas w najmowanej hali przy ul. Łąkowej
w Raciborzu. Ponadto wzniesiono halę magazynową przy ul. 1 Maja w Raciborzu.
Spółka w 2024 roku realizowała także największy dotychczas projekt inwestycyjny objęty dotacją NCBiR pn.
„Opracowanie i wdrożenie zrównoważonej, autorskiej technologii wytwarzania kompozytowych zbiorników
CWU wykorzystywanych w instalacjach grzewczych opartych na OZE”, którego celem jest umożliwienie zdobycia
wiedzy i opracowania technologii produkcji nowego typu zasobników kompozytowych.
W dniu 06.11.2024 r. poinformowano o otrzymaniu pisma z NCBiR o zmianie zasad rozliczania wydatków
kwalifikowanych w ramach umowy o dofinansowanie projektu Spółki. Istotą zmiany zasad rozliczania jest
możliwość kwalifikacji w ramach Projektu wydatków dotyczących urządzeń ujmowanych jako środki trwałe
jedynie w postaci odpisów amortyzacyjnych, a nie jak pierwotnie zakładano kosztów zakupu takich urządzeń.
Zmiana ta ma charakter horyzontalny i dotyczy wszystkich naborów w ramach działania Ścieżka SMART FENG.
Całkowita wartość Projektu, okres kwalifikowalności wydatków i kwota wydatków kwalifikowanych w ramach
Projektu nie ulega zmianie, przy czym Emitent niezwłocznie przystąpi do negocjacji z NCBiR w celu uzgodnienia
zmian harmonogramu umożliwiających optymalne wykorzystanie dofinansowania w ramach Projektu.
Wdrożenie do produkcji nowych zasobników będzie także pierwszym z etapów do udziału spółki w branży
technologii wodorowych w przyszłości.
W roku 2024 zakończony został nie projekt „Opracowanie Autonomicznego Systemu Grzewczego opartego na
OZE wytwarzanego w ramach autorskiej technologii produkcji o wysokim poziomie automatyzacji”. Realizacja
projektu została dofinansowana dotacją w ramach działania 1.1.1 z NCBiR. Projekt zakończono dnia 30.06.2024
r. pozytywną decyzją NCBiR.
Ponadto zrealizowano transakcję nabycia pierwszego pakietu (7,9 % udziałów) udziałów w spółce SA-
Energietechnik GmbH oraz zawarto porozumienia z jedynym jej udziałowcem na zaoferowanie kolejnych
pakietów udziałów w określonym harmonogramie czasowym, po określonej cenie, przy czym SUNEX nie jest
zobowiązana do ich nabycia.
Spółka zależna Polska Ekologia Przetargi sp. z o.o. mimo sukcesu w kilku znaczących przetargach organizowanych
przez JST zdołała do końca 2024 roku zawrzeć jedną znaczącą dla działalności umowę na realizację zadań z
zakresu OZE. Brak realizacji większej ilości zadań przetargowych był spowodowany wycofywaniem się JST z
zawarcia umów wskutek niemożności pozyskania zaplanowanych poprzednio środków dotacyjnych. Po trudnym
okresie oczekiwania na rozstrzygnięcia przetargowe toczące się w roku 2024, sfinalizowano podpisanie umowy
na realizację zadania w Gminie Sitno. Jest to jedno z pierwszych zadań zakończonych podpisaniem umowy w
ramach nowego rozdania środków publicznych. Umowa opiewa na 3,4 mln brutto i zakłada realizację 451
instalacji fotowoltaicznych dla budynków jednorodzinnych.
Na wynik spółek zagranicznych miała wpływ strata spółki Krobath, która zwyczajowo występuje w spółkach
zajmujących się działalnością budowlano-montażową w branży OZE. W roku 2024 I kwartał był też dużo słabszy
z powodu spadku zamówień pod koniec roku 2023 spowodowanego zmianą w dotacjach na wymianę urządzeń
OZE na rynku austriackim. . Sytuacja uległa poprawie w kolejnych kwartałach, w których spółka zanotowała zysk.
Nie pozwolił on wprawdzie w całości pokryć straty z I kwartału, należy jednak zauważyć że wynik za cały rok 2024
uległ poprawie w porównaniu do roku poprzedniego. Także I kwartał roku 2025 charakteryzuje się dalszym
wzrostem zamówień i poprawą wyniku.
Na rynku niemieckim w roku 2024 długo utrzymywała się trudna sytuacja związana z opóźnieniem uruchomienia
systemu dotacji, stagnacją na rynku budowlanym oraz spowolnienia całego rynku niemieckiego, co miało
bezpośrednie przełożenie na wyniki spółki powiązanej Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH).
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
13
Obecnie na rynku niemieckim nadal odczuwane jest spowolnienie sprzedaży spowodowane wysokim poziomem
stóp procentowych w strefie EURO i związanym z tym ograniczaniem inwestycji. Spadek sprzedaży wymusił także
obniżki cen oferowanych produktów i usług co przełożyło się na zmniejszenie osiąganych marż. Słaba koniunktura
zmusiła wielu klientów Spółki do wstrzymania zamówień z powodu przepełnienia własnych magazynów. Po dniu
bilansowym Spółka obserwuje jednak stopniowe tendencje wzrostowe w ponownym magazynowaniu przez
klientów. Część odbiorców z rynku niemieckiego wykazuje nawet tendencje do przyspieszania realizacji
zamówień, które pierwotnie były przewidziane do odbiorów w znacznie dłuższym okresie czasu.
Po włączeniu do GK SUNEX spółki Drolsbach GmbH & Co. KG zadania montażowe dotychczas wykonywane w
działalności Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH) zostały przeniesione do realizacji przez nowo włączony
podmiot. W dniu 06.08.2024 złożono wniosek o zmianę nazwy i siedziby spółki. Wnioskowana zmiana
uprawomocniła się z dniem 06.09.2024, tj. w dniu rejestracji zmiany we właściwym sądzie rejestracyjnym na
terenie Niemiec.
Na rynku polskim Emitent liczy na poprawę koniunktury w związku z uruchomieniem i wejściem w fazę realizacji
zadań przetargowych współfinansowanych środkami z Krajowego Planu Odbudowy. Po dniu bilansowym
ogłoszono także ponowne uruchomienie programu Czyste Powietrze. Szacuje się zatem nie tylko wzrost
zamówień w obszarze działalności przetargowej ale także sprzedaży do krajowych hurtowników obsługujących
instalatorów.
Wobec dynamicznych zmian na rynku występują znaczące wahania w zakresie kosztów finansowania
komercyjnego czy też zmienne warunki prawne na rynku krajowym, Grupa podejmuje możliwie maksymalną ilość
działań skierowanych nie tylko na kontynuację dynamiki rozwoju, ale także na minimalizację negatywnego
wpływu zmiennych faktorów otoczenia. Prognozowane już po dniu bilansowym obniżki stóp procentowych w
roku 2025 pozwalają na wysnucie dwóch istotnych skutków dla Grupy w perspektywie kolejnego roku. Pierwszym
będzie możliwość obniżenia kosztu finansowania spółek, którego obecna wysokość znacząco wpływa na
zahamowanie rozwoju Spółki. Drugim może być wpływ na branżę budowlaną, od której częściowo zależą poziomy
zamówień uzyskiwane przez spółki w Grupie.
V. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka
jest na nie narażona
Opis czynników ryzyka znajduje się w pkt. XX niniejszego sprawozdania.
VI. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących
zobowiązań oraz wierzytelności Spółki lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia
postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki
W 2024 roku brak istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych. W dniu 30.12.2024. Emitent otrzymał pozew od
jednego z dostawców opiewający na kwotę 1,31 tys. PLN. Na dzień przekazania raportu do publikacji do pozwu
przesłano sprzeciw Spółki, nie są znane terminy ewentualnych rozstrzygnięć w sprawie.
Sprawa dotyczy zamówienia na towar (komponenty do produkcji) z których Spółka zrezygnowała, stojąc na
stanowisku, że zamówienie (będące przedmiotem sporu) nie było skuteczne i Spółka nie była zobowiązana do
odebrania towaru. W przypadku niekorzystnego rozstrzygnięcia sprawy Spółka będzie zobowiązana do odebrania
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
14
od dostawcy komponentów, które będzie w stanie wykorzystać w produkcji, a kwota ta nie będzie miała wpływu
na wynik finansowy Spółki.
VII. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich
określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów,
towarów i usług – jeżeli są istotne – albo ich grup w sprzedaży ogółem, a także
zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym
Spółki GK SUNEX działają w branży związanej z odnawialnymi źródłami energii oraz branży instalatorskiej oferując
szeroką gamę urządzeń stosowanych zarówno w technice grzewczej, technice solarnej, fotowoltaicznej a także
bogatą propozycję podzespołów i elementów montażowych stosowanych w obu tych technikach.
SUNEX S.A. oferuje swoje wyroby i produkty do dużych firm dystrybucyjnych. Jednostka zależna Polska Ekologia
Przetargi sp. z o.o. oferuje usługi w sektorze OZE w formie udziału w realizacji zadań zleconych przez JST w drodze
przetargów. Działalność Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH) to sprzedaż urządzeń z branży związanej z
odnawialnymi źródłami energii, które są produkowane i dostarczane przez Spółkę SUNEX S.A. Spółka realizuje
także sprzedaż internetową. Ze względu na sposób realizacji sprzedaży Spółka klasyfikuje swoje świadczenia jako
spełniane w określonym momencie. Działalność Gloobi Handels GmbH (spółka zawiązana od 30.07.2024r.) to
sprzedaż urządzeń z branży związanej z odnawialnymi źródłami energii, które są produkowane i dostarczane m.
in. przez Spółkę SUNEX S.A. Spółka oferuje szeroką gamę urządzeń stosowanych zarówno w technice grzewczej
oraz technice solarnej, a także bogatą propozycję podzespołów i elementów montażowych stosowanych w obu
tych technikach. Spółka planuje rozpocząć również sprzedaż internetową. Ze względu na sposób realizacji
sprzedaży Spółka klasyfikuje swoje świadczenia jako spełniane w określonym momencie.
Drolsbach GmbH & Co. KG jest kompleksowym dostawcą i usługodawcą w zakresie instalacji grzewczych i
sanitarnych od 1969 r. Zakres działalności obejmuje m.in. instalacje nowego systemu grzewczego, późniejsze
prace konserwacyjne i serwisowe, nowe budowy lub renowacje nieruchomości, modernizację pomieszczeń
sanitarnych.
Działalność spółki VESSUN Sp. z o.o. (spółka stowarzyszona na dzień bilansowy) to głównie działalność dotycząca
sprzedaży towarów i produktów. Główne przychody spółka uzyskuje dzięki sprzedaży produktów z segmentu
płynów solarnych oraz wykorzystywanych w szeroko pojętych instalacjach grzewczych. Dodatkowe, nieznaczne
przychody spółka uzyskuje z wynajmu nieruchomości własnych.
Zmiany w strukturze sprzedawanych wyrobów w roku 2024 w odniesieniu do roku poprzedniego przedstawia się
następująco:
Wartość sprzedaży
Przychody ze
sprzedaży
w 2024 r.
w tyś. PLN
Udział w
przychodach ze
sprzedaży 2024 r.
Przychody ze
sprzedaży
w 2023 r.
w tyś. PLN
Udział w
przychodach ze
sprzedaży 2023 r.
Sprzedaż do klientów hurtowych
i indywidualnych
207 548
100%
299 807
95%
Sprzedaż do sektora JST
wynikająca z umów przetarg
207
-
15 917
5%
Suma
207 755
100%
315 724
100%
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
15
Polska Ekologia Przetargi Sp. z o.o., spółka zależna realizująca sprzedaż do sektora JST, mierzyła się na rynku
krajowym ze skutkami polityki wewnętrznej, która przez długi czas blokowała przepływ środków KPO do JST. W
roku 2024 większość postępowań przetargowych została wstrzymana i/lub przesunięta. Po trudnym okresie
oczekiwania na rozstrzygnięcia przetargowe, z końcem roku obrotowego sfinalizowano podpisanie umowy na
realizację zadania w Gminie Sitno. Jest to jedno z pierwszych zadań zakończonych podpisaniem umowy w ramach
nowego rozdania środków publicznych.
VIII. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe
i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji,
w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców
i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga
co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub
odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania
ze Spółką
Szeroka gama urządzeń stosowanych zarówno w technice grzewczej oraz technice solarnej, a także bogata oferta
podzespołów i elementów montażowych stosowanych w obu tych technikach sprzedawana jest odbiorcom
produktów Spółki w kraju i za granicą. Odbiorcami są hurtownie działające w branży grzewczej, solarnej,
ogólnobudowlanej, deweloperzy, instalatorzy oraz indywidualni użytkownicy dużych obiektów budowlanych.
Poniższa tabela prezentuje główny podział klientów wg grup odbiorców.
Główni odbiorcy
Przychody ze sprzedaży 2024
tys. PLN
Przychody ze sprzedaży 2023
tys. PLN
Polska Ekologia Sp. z o.o.
12 128
18 812
Hurtownie
42 247
113 070
Pozostałe podmioty
153 380
183 843
SUMA
207 755
315 724
Spółka jest w niewielkim stopniu zależna od jednego odbiorcy . Obroty ze spółkami powiązanymi odbywają się
na zasadach rynkowych i dotyczą m. in. realizacji dostaw pod przetargi publiczne, które realizuje podmiot
powiązany, wykorzystując bardzo dobrze efekt synergii pomiędzy dwoma podmiotami. Rynek,
na którym funkcjonuje Spółka nie posiada barier prawnych lub ekonomicznych. Spółka posiada wszystkie
wymagane prawem decyzje i pozwolenia do prowadzenia swojej działalności.
Struktura sprzedaży wyrobów Spółki w ujęciu geograficznym przedstawia się następująco:
Kraj
Przychody ze
sprzedaży 2024
w tys. PLN
Udział 2024
Przychody ze
sprzedaży 2023
w tys. PLN
Udział 2023
Polska
25 555
12%
49 906
16%
w tym Polska Ekologia działalność
operacyjna oraz realizacja umów
związanych z przetargami przed
powstaniem Polskiej Ekologii
Przetargi
12 128
6%
18 812
6%
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
16
Niemcy
74 662
36%
156 168
49%
Pozostałe kraje
107 538
52%
109 650
35%
Razem
207 755
100%
315 724
100%
W roku 2024 około 87% sprzedaży skonsolidowanej i 76% sprzedaży jednostkowej trafiło na rynki zagraniczne –
głównie Europy Zachodniej. Kluczowymi dla Spółki są rynek niemiecki i austriacki i są one niezmiennie traktowane
przez Emitenta jako rynki strategiczne. Zdobycie zaufania na rynku tak wymagających i nasyconych produktami
z obszaru ekologicznych technik grzewczych i solarnych świadczy o wysokiej jakości wyrobów Spółki oraz jej
profesjonalizmie.
Z uwagi na nowe perspektywy dotyczące rynku polskiego związane z uruchomionymi środkami KPO oraz
wznowieniu po dniu bilansowym programu Czyste Powietrze, a ponadto takie czynniki ekonomiczne jak wzrost
kosztów tradycyjnej energii elektrycznej, spodziewany jest w Polsce wzrost zainteresowania instalacjami OZE.
Zamiarem Spółki jest wzmocnienie udziału i wartości sprzedaży krajowej przy jednoczesnym utrzymaniu trendu
wzrostowego sprzedaży na rynkach zagranicznych.
Zaopatrzenie realizowane jest poprzez Dział Zaopatrzenia funkcjonujący w strukturze Pionu Handlowego.
Struktura geograficzna zakupów materiałów i surowców przedstawia poniższa tabela.
W celu jak najlepszej obsługi klientów z rynku niemieckiego Grupa posiada spółkę Gloobi GmbH (dawniej SUNEX
GmbH) prowadzącą działalność na terenie Niemiec oraz wniesioną w dniu 08.07.2024 r. do SUNEX S.A. spółkę
Drolsbach GmbH & Co. KG. Na rynku austriackim obsługa klientów jest prowadzona przez spółkę Krobath Bad
Heizung Service GmbH oraz zawiązaną przez SUNEX S.A. w dniu 30.07.2024r. spółkę Gloobi Handels GmbH.
Struktura geograficzna zakupów
Stan na dzień 31.12.2024
Stan na dzień 31.12.2023
zakupy krajowe
54%
52%
zakupy zagraniczne
46%
48%
SUMA
100%
100%
Strategiczne surowce w działalności Spółki to głównie materiały ze stali i aluminium – w głównej mierze profile
oraz blacha absorpcyjna, surowce miedziane, elementy mosiężne, śruby.
Materiały
Udział w zakupach ogółem rok
2024
Aluminium
20%
Komponenty pompy ciepła
14%
Komponenty produkcji zasobników
11%
Stal nierdzewna
10%
Grupy pompowe
9%
Stal czarna
9%
Chemia
8%
Pozostałe
7%
Tworzywa sztuczne
4%
Kolektory
3%
Armatura
3%
Miedź
2%
Razem
100%
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
17
Spółka nie jest uzależniona od swoich dostawców, udział żadnego z dostawców nie osiągnął w 2024 r. 10%
przychodów ze sprzedaży. Dokonywanie zakupów w dużych koncernach, które często mają linie produkcyjne oraz
sieci dystrybucyjne rozproszone w całej Europie i poza nią, jest związane z możliwością uzyskania korzystnych
warunków dostaw dla Spółki oraz gwarancją wysokiej jakości. Dostawcy ci mogą być zastąpieni przez innych
obecnych na rynku, gdyby taka potrzeba wynikła w toku działalności Spółki. Profile aluminiowe produkowane są
na zamówienie według matryc dedykowanych Spółce, przygotowanych według jej wytycznych. W celu
zmniejszenia ryzyka uzależnienia od jednego dostawcy oraz zapewnienia sobie ciągu dostaw zgodnie
z zaplanowanymi terminami, wszystkie matryce, z których produkowane są profile niezbędne do produkcji,
dostępne są u kilku różnych dostawców tego materiału. Spółka w celu minimalizacji ryzyka i zapewnienia
płynności dostaw posiada alternatywnych dostawców, którzy oferują produkty tej samej jakości co dostawcy
wiodący. W przypadkach niektórych dostaw, których dostępność na rynku jest ograniczona, Spółka
z wyprzedzeniem planuje zakupy i analizuje zapotrzebowanie, bądź też poszukuje alternatywnych, awaryjnych
ścieżek dostaw. Spółka na bieżąco analizuje rynki dostaw, osiągając optymalne zabezpieczenie pewności dostaw
i poszukując oszczędności kosztów materiałowych.
Struktura wartościowa najważniejszych dostawców przedstawiona jest w poniższej tabeli:
Dostawca
Zakupy materiałów i towarów u
danego dostawcy w 2024 r.
w tys. PLN
% udział w
zaopatrzeniu ogółem
% udział w przychodach ze
sprzedaży
Dostawca 1
6 304
12%
6%
Dostawca 2
3 651
7%
3%
Dostawca 3
2 959
6%
3%
Dostawca 4
2 768
5%
3%
Dostawca 5
2 130
4%
2%
Dostawca 6
1 955
4%
2%
Dostawca 7
1 736
3%
2%
Dostawca 8
1 674
3%
2%
Dostawca 9
1 648
3%
2%
Dostawca 10
1 209
2%
1%
IX. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym znanych
Spółce umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach
ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
Jako, że sprzedaż Spółki dominującej realizowana jest co do zasady na podstawie bieżących zamówień sprzedaży,
Spółka nie posiada istotnych dla działalności umów w tym zakresie. Spółce nie są także znane istotne umowy
zawarte pomiędzy akcjonariuszami. Wobec powyższego podstawowymi znaczącymi dla działalności Spółki
pozostają opisane w dalszej części sprawozdania umowy kredytowe oraz umowy o dofinansowanie.
X. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki z innymi
podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych,
w szczególności papierów wartościowych, instrumentów finansowych, wartości
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
18
niematerialnych i prawnych oraz nieruchomości, w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza grupą jednostek powiązanych, oraz opis metod ich finansowania
Na dzień 31.12.2024 r. Spółka posiada udziały w innych jednostkach. Szczegółowe dane przedstawia poniższa
tabela:
Nazwa Spółki
Liczba udziałów
Udział w kapitale
(%)
Wartość
nominalna
VESSUN Sp. z o.o.
476
8,65
238 000,00 PLN
Krobath Bad Heizung Service GmbH
-
100,00
35 000,00 EUR
Polska Ekologia Sp. z o.o.
6 973
2,71
348 650,00 PLN
Polska Ekologia Przetargi Sp. z o.o.
43 873
100,00
4 387 300,00 PLN
Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH)
-
100,00
25 000,00 EUR
Gloobi Handels GmbH
-
100,00
10 000,00 EUR
Drolsbach GmbH & Co. KG
-
100,00
5 500,00 EUR
SA-Energietechnik GmbH
-
7,9
2 765,00 EUR
W dniu 08.07.2024 r. do GK SUNEX została włączona spółka Drolsbach GmbH & Co. KG poprzez wniesienie jej
udziałów przez Pana Romualda Kalycioka w procesie objęcia nowej emisji akcji SUNEX S.A.
W dniu 30.07.2024, w kancelarii notarialnej w Linzu, Górna Austria przedstawiciele SUNEX S.A. zawiązali
jednoosobową spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą Gloobi Handels GmbH z siedzibą w Ennsdorf
o kapitale zakładowym 10 000,00 EUR pokrytym w całości gotówką.
W dniu 30 lipca 2024 r., pomiędzy SUNEX S.A. a jedynym udziałowcem spółki prawa austriackiego SA-
Energietechnik GmbH zawarta została transakcja nabycia przez Spółkę 7,9 % udziałów w Przedsiębiorstwie za
cenę 150 000,00 EUR.
Po dniu bilansowym, w dniu 10 kwietnia 2025 r., SUNEX S.A. zbyła 476 udziałów o wartości nominalnej
500,00 PLN każdy, stanowiących 8,65 % kapitału zakładowego spółki VESSUN sp. z o.o. na rzecz spółki Romuald
Kalyciok Spółka Komandytowo-Akcyjna.
Strukturę własności kapitału zakładowego Spółki na dzień 31.12.2024 r. przedstawiono poniżej:
Akcjonariusz
Seria
akcji
Liczba akcji
Liczba głosów
na WZ
Udział % w
kapitale
zakładowym
Udział % w
głosach na WZ
Polska Ekologia Sp. z o. o.**
A
5 000 000*
10 000 000
22,43%
36,64%
B
4 771 645
4 771 645
21,41%
17,48%
E
2 000 000
2 000 000
8,97%
7,33%
Romuald Kalyciok
B
3 502 500
3 502 500
15,71%
12,83%
Pozostali
B
7 017 390
7 017 390
31,48%
25,71%
Razem
22 291 535
27 291 535
100,00%
100,00%
* Akcje uprzywilejowane co do głosu – 2 głosy na jedną akcję.
** podmiot w którym Prezes Zarządu Spółki pełni funkcję Prezesa Zarządu oraz posiada 250 620 szt. udziałów stanowiących 97,28% udziału
w kapitale zakładowym.
Zmiany, jakie nastąpiły w strukturze akcjonariatu po dniu bilansowym szerzej opisano w rozdziale XXX niniejszego
sprawozdania.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
19
XI. Informacje o transakcjach zawartych przez Spółkę lub jednostkę zależną
z podmiotami powiązanymi kapitałowo i osobowo wraz z ich kwotami oraz
informacjami określającymi charakter tych transakcji; obowiązek uznaje się
za spełniony przez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu
finansowym
Wszystkie transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Szczegółowe
informacje zawarte w punkcie pt. Transakcje z podmiotami powiązanymi Rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2024.
XII. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju
i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
W roku obrotowym 2024 zostały podpisane następujące umowy dotyczące kredytów i pożyczek:
W zakresie finansowania bieżącego:
W dniach 26 lutego 2024 r., 9 kwietnia 2024 r. oraz 23 maja 2024 r. pomiędzy Prezesem Spółki Panem
Romualdem Kalyciokiem jako pożyczkodawcą, a Spółką jako pożyczkobiorcą doszło do zawarcia umów pożyczek
w kwocie łącznej 13,26 mln zł. Kapitał służący do udzielenia pożyczek pochodził ze sprzedaży akcji spółki SUNEX
w drodze publicznej oferty.
Liczba sprzedanych akcji wyniosła 2 mln (9,86% kapitału zakładowego spółki) po cenie 12 zł za walor. W ramach
całości transakcji wyemitowano w dniu 08.07.2024 r. 2.000.000 akcji zwykłych, które zostały objęte przez Pana
Romualda Kalycioka. Zgodnie z wcześniejszą deklaracją Prezesa Zarządu nabyte udziały w spółce Drolsbach razem
z konwersją udzielonych spółce pożyczek stanowiły wkład niepieniężny na pokrycie emisji akcji. Spółka otrzymała
informację potwierdzającą rejestrację podwyższenia kapitału w dniu 20.09.2024 r.
Środki pozyskane z pożyczek Spółka przeznaczyła na rozwój infrastruktury produkcyjnej i inne inwestycje. W dniu
08.07.2024 r. nastąpiła spłata kapitału udzielonych pożyczek, które łącznie z wniesieniem przedsiębiorstwa
Drolsbach stanowiły wkład niepieniężny za objęcie 2.000.000 akcji zwykłych przez Pana Romualda Kalycioka.
W dniu 18 września 2024 r. zawarte zostały z ING Bank Śląski S.A. aneksy do dotychczasowych umów
kredytowych:
− aneks nr 13 do Umowy Wieloproduktowej z dnia 7 listopada 2014 r., który wprowadził wydłużenie
dostępności limitu kredytowego w łącznej kwocie 2 400 000,00 EUR do 15 listopada 2024 r. ze zmianą
dostępności poszczególnych sublimitów:
• akredytyw dokumentowych w kwocie 1 500 000,00 EUR do dnia 15.11.2024 r.
• kredytu obrotowego w rachunku kredytowym o charakterze nieodnawialnym w kwocie 1 200 000,00
EUR do dnia 15.11.2024 r.
• kredytu obrotowego w rachunku bankowym 1 500 000,00 EUR do dnia 14.11.2024 r.
• kredytu obrotowego w rachunku kredytowym o charakterze odnawialnym w EUR w kwocie
500 000,00 EUR do dnia 14.11.2024 r.
− aneks nr 19 do Umowy Wieloproduktowej z dnia 23.03.2012 r., który wprowadził następujące zmiany
do umowy:
• wydłużenie okresu dostępności limitu kredytowego do dnia 15.11.2024 r.,
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
20
• wydłużenie okresu spłaty produktów zawartych w ramach Kredytu Obrotowego w Rachunku
Kredytowym do dnia 15.03.2025 r.,
• wydłużenie okresu spłaty produktów zawartych w ramach produktów z grupy gwarancji bankowych
do dnia 15.11.2027 r.,
− aneks nr 10 do umowy poręczenia opiewającej na zobowiązania pieniężne spółki Polska Ekologia sp. z
o.o. w zakresie wydłużenia terminu zobowiązania do dnia 27 grudnia 2027 r.
W dniu 14 listopada 2024 r. zawarte zostały z ING Bank Śląski S.A. aneksy do dotychczasowych umów
kredytowych:
− aneks nr 14 do Umowy Wieloproduktowej z dnia 7 listopada 2014 r., który wprowadził wydłużenie
dostępności limitu kredytowego kwocie 2.400.000,00 EUR do 5.12.2024 r. ze zmianą dostępności
poszczególnych sublimitów:
• akredytyw dokumentowych w EUR i USD do dnia 5.12.2024 r.
• kredytu obrotowego w rachunku kredytowym o charakterze nieodnawialnym do dnia 5.12.2024 r.
• kredytu obrotowego w rachunku bankowym do dnia 5.12.2024 r.
• kredytu obrotowego w rachunku kredytowym o charakterze odnawialnym do dnia 5.12.2024 r.
− aneks nr 20 do Umowy Wieloproduktowej z dnia 23.03.2012 r., który wprowadził następujące zmiany
do umowy:
• wydłużenie okresu dostępności limitu kredytowego do dnia 5.12.2024 r.,
• wydłużenie okresu dostępności sublimitu kredytowego do wykorzystania na produkty w ramach
Kredytu Obrotowego w Rachunku Bankowym do dnia 5.12.2024 r.
W dniu 4 grudnia 2024 r. zawarte zostały z ING Bank Śląski S.A. następujące aneksy:
− aneks nr 15 do Umowy Wieloproduktowej z dnia 7 listopada 2014 r., który wprowadził:
• wydłużenie okresu dostępności limitu kredytowego do dnia 30.07.2025 r.,
• wydłużenie terminu spłaty sublimitu kredytowego Kredytu Obrotowego w Rachunku Bankowym do
dnia 30.07.2025 r. oraz Kredytu Obrotowego w Rachunku Kredytowym do dnia 7.11.2025 r.,
• wydłużenie terminu wygaśnięcia akredytyw dokumentowych do dnia 25.11.2025 r.,
• wprowadzono zobowiązanie Emitenta do niezaciągania bez uprzedniego poinformowania Banku
kredytów ani pożyczek w innych bankach, przekraczających łącznie 1 500 000,00 zł, uzyskanie zgody
Banku na realizację nowych zadań inwestycyjnych przekraczających 100 000,00 zł (jednostkowa
inwestycja), informowania Banku o zmianach w umowach o finansowanie działalności w PKO BP w
części dotyczącej harmonogramów spłat, zabezpieczeń, modyfikacji klauzul i/lub dodania
dodatkowych;
− aneks nr 21 do Umowy Wieloproduktowej z dnia 23.03.2012 r., który wprowadził następujące zmiany:
• wydłużenie okresu dostępności limitu kredytowego do dnia 30.07.2025 r.,
• wydłużenie terminu spłaty sublimitu Kredytu Obrotowego w Rachunku Bankowym do dnia
30.07.2025 r. Kredytu Obrotowego w Rachunku Kredytowym do dnia 2.12.2025 r.,
• wydłużenie terminu wygaśnięcia gwarancji bankowych do dnia 23.06.2028 r. oraz akredytyw
dokumentowych do dnia 2.12.2025 r.,
• prowadzono zobowiązanie Emitenta do niezaciągania bez uprzedniego poinformowania Banku
kredytów ani pożyczek w innych bankach, przekraczających łącznie 1 500 000,00 zł, uzyskanie zgody
Banku na realizację nowych zadań inwestycyjnych przekraczających 100.000,00 zł (jednostkowa
inwestycja), informowania Banku o zmianach w umowach o finansowanie działalności w PKO BP w
części dotyczącej harmonogramów spłat, zabezpieczeń, modyfikacji klauzul i/lub dodania
dodatkowych.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
21
− aneks nr 12 do umowy poręczenia opiewającej na zobowiązania pieniężne spółki Polska Ekologia sp. z
o.o., który zmienia jedynie zobowiązanie Spółki z tytułu poręczenia w zakresie wydłużenia terminu
zobowiązania do dnia 14.11.2028 r.
W dniu 24 października 2024 r. został zawarty pomiędzy bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski
S.A. a Spółką aneks nr 7 do umowy z dnia 3 grudnia 2021 r. o limit kredytowy wielocelowy na finansowanie
bieżącej działalności gospodarczej Emitenta. Na mocy aneksu rozszerzono zabezpieczenia w zakresie hipoteki
umownej łącznej na prawie użytkowania wieczystego gruntu oraz prawie własności posadowionych na nim
budynków o nieruchomość objętą księgę wieczystą o numerze GL1R/00039481/4.
W dniu 14 listopada 2024 r. został zawarty pomiędzy bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. a
Spółką aneks nr 8 do umowy z dnia 3 grudnia 2021 r. o limit kredytowy wielocelowy na finansowanie bieżącej
działalności gospodarczej Emitenta. Na mocy aneksu przedłużono okres kredytowania do dnia 2 grudnia 2025 r.,
przy czym okres wykorzystania i okres spłaty kredytu w rachunku upływa z dniem wskazanym w złożonej przez
Spółkę dyspozycji, jednakże nie później niż w dniu 30 czerwca 2025 roku, a termin ważności gwarancji
wystawianych przez Bank może wykraczać poza okres kredytowania, jednak nie dłużej niż do dnia 2 grudnia
2030 r.
W zakresie finansowania inwestycyjnego:
W dniu 21.02.2024 r. podpisana została z bankiem Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. umowa
kredytu inwestycyjnego w wysokości 3.500.000,00 PLN na zapewnienie finansowania i refinansowania kosztów
rozbudowy i modernizacji nieruchomości położonej w Raciborzu przy ul. Piaskowej 4b. Okres wykorzystania
kredytu określony został do końca 2024 r., a spłata do lutego 2029 r.
Jednocześnie zawarty został z Bankiem aneks nr 6 do umowy z dnia 3 grudnia 2021 r. o limit kredytowy
wielocelowy na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej Emitenta. Na mocy niniejszego aneksu w
zakresie zabezpieczenia Umowy ustalono kwotę zabezpieczenia w zakresie hipoteki umownej łącznej do kwoty
59.250.000,00 PLN na nieruchomościach Spółki (włącznie z nieruchomością objętą ww. kredytem
inwestycyjnym).
Kredyty i pożyczki spłacane są terminowo. Nie naruszono żadnych istotnych postanowień umów kredytu lub
pożyczki. Naruszenia kowenantów bankowych w ciągu 2024 zostały na bieżąco objęte waiverami (oświadczenia
o rezygnacji z uprawnienia do zmiany umowy) przez banki finansujące Emitenta. Warunki kredytowania i
harmonogramy spłat nie zostały zmienione.
XIII. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych
podmiotom powiązanym Spółki, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju
i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
Na dzień bilansowy Emitent nie posiadał należności z udzielonych w roku 2024 nowych pożyczek i kredytów
innym podmiotom.
XIV. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach
i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym Spółki
Szczegółowy opis udzielonych poręczeń i gwarancji opisano w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
Grupy SUNEX w punkcie Zobowiązania i aktywa warunkowe oraz obciążenia na majątku Spółki.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
22
XV. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis
wykorzystania przez Spółkę wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania
z działalności
W okresie od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. Spółka przeprowadziła emisję papierów wartościowych.
W dniu 08.07.2024 r. Spółka poinformowała o emisji 2.000.000 akcji zwykłych, które zostały objęte przez Pana
Romualda Kalycioka zgodnie z pierwotnym założeniem. Zgodnie z wcześniejszą deklaracją Prezesa Zarządu
nabyte udziały w spółce Drolsbach razem z konwersją udzielonych spółce pożyczek stanowiły wkład niepieniężny
na pokrycie emisji akcji w ramach kapitału docelowego. Spółka otrzymała informację potwierdzającą rejestrację
podwyższenia kapitału w dniu 20.09.2024 r.
XVI. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie
rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Spółka SUNEX S.A. nie publikowała prognoz na rok 2024.
XVII. Ocenę, wraz z jej uzasadnieniem, zarządzania zasobami finansowymi,
z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz
określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Spółka podjęła lub zamierza podjąć
w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
W okresie sprawozdawczym Spółka odnotowała pewne wyzwania z wywiązywaniem się z zaciągniętych
zobowiązań handlowych. Podjęto zatem wszelkie dostępne możliwości ograniczenia skutków zaburzonego
wskaźnika płynności w stosunku do dotychczas notowanych poziomów. Już od ostatniego kwartału roku 2023
oraz w ciągu całego roku 2024 Spółka ograniczała koszty, które nie zostały zakwalifikowane jako strategiczne dla
działalności Spółki. Podjęto także szereg negocjacji umożliwiających rozłożenie na raty bądź odroczenie terminu
płatności składek ZUS. Do momentu publikacji niniejszego sprawozdania wszelkie odroczone terminy i płatności
ratalne wynikające z zawartych ugód realizowane są terminowo.
Dzięki utrzymywaniu wieloletnich, pozytywnych relacji biznesowych były możliwe również negocjacje dotyczące
terminów spłat zobowiązań handlowych z pozytywnym skutkiem. Dzięki wprowadzonym i zaakceptowanym
harmonogramom przesunięć terminów płatności niektórych zobowiązań z tytułu dostaw, Spółka miała możliwość
ograniczenia do minimum negatywnych skutków wyzwań w obszarze płynności.
Utrzymujące się wysokie stopy procentowe spowodowały także w roku 2024 znaczny wzrost obciążeń
finansowych dla całej Grupy. Mimo to, zarówno Emitent jak i podmioty zależne, wywiązywały się z terminów
spłat wynikających z zobowiązań wobec instytucji bankowych i finansowych bez żadnych opóźnień. Nie
wnioskowano ani nie zastosowano wobec podmiotów Grupy zmiany harmonogramów spłat kredytów, pożyczek
czy leasingów. Produkty finansowe udzielone spółkom w Grupie nie zostały objęte restrukturyzacją.
XVIII. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem
możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
Największe projekty inwestycyjne Grupa realizuje z udziałem środków dotacyjnych i finansowania zewnętrznego.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
23
W roku 2024 Emitent pozyskał kapitał inwestycyjny, którego źródłem były pożyczki udzielone w dniach 26 lutego
2024 r., 9 kwietnia 2024 r. oraz 23 maja 2024 r. przez Prezesa Spółki Romualda Kalycioka, w kwocie łącznej 13,26
mln zł. Spłata kapitału pożyczek nastąpiła poprzez pokrycie objęcia emisji akcji. Spółka przeznaczyła te środki na
rozwój infrastruktury produkcyjnej i inne inwestycje.
W dniu 08.07.2024 r. do spółki SUNEX S.A. wniesione zostały udziały (100% udziałów) spółki Drolsbach GmbH &
Co. KG. Wniesienie udziałów było realizacją wcześniejszej deklaracji Prezesa Zarządu Emitenta Romualda
Kalycioka, który w kwietniu 2024 dokonał nabycia podmiotu Drolsbach na własną rzecz.
W dniu 30 lipca 2024 r., Emitent zawarł transakcję nabycia Spółkę 7,9 % udziałów spółki austriackiej SA-
Energietechnik GmbH. a jedynym udziałowcem spółki prawa austriackiego zawarta została transakcja przez w
Przedsiębiorstwie za cenę 150.000 euro. Jednocześnie dotychczasowy jedyny właściciel udziałów SA-
Energietechnik GmbH zobowiązał się do zaoferowania Spółce lub wskazanej przez Spółkę osobie trzeciej fizycznej
lub prawnej w terminach: do 31 maja 2025 r. 43,10 % udziałów w Przedsiębiorstwie, do 30 czerwca 2026 r.
kolejnych 25% udziałów w Przedsiębiorstwie i do 30 czerwca 2027 r. ostatnich 24% udziałów w Przedsiębiorstwie.
Spółka została uprawniona do nabycia ww. udziałów, przy czym nie jest do tego zobowiązana.
W ramach inwestycji sfinalizowanych w roku 2024 nastąpiło nabycie działek i budynków od spółki MAVEX-
REKORD oraz optymalizacja procesów produkcyjnych i logistycznych przez przeniesienie i uruchomienie linii
produkcyjnych zlokalizowanych dotychczas w najmowanej hali przy ul. Łąkowej w Raciborzu.
W tym samym okresie czasu wzniesiono halę magazynową w Raciborzu przy ul. 1-go Maja. Obecnie trwają
końcowe etapy zmierzające do oddania budynku do użytkowania.
W roku 2024 roku finalizowano prace modernizacyjne i dostosowawcze nieruchomości nabytych w drodze
licytacji komorniczej w roku 2023 na cele produkcji, magazynowania oraz zapewnienia odpowiednich warunków
socjalnych kadry produkcyjnej.
Kontynuowano również realizację projektu pn. „Opracowanie i wdrożenie zrównoważonej, autorskiej technologii
wytwarzania kompozytowych zbiorników CWU wykorzystywanych w instalacjach grzewczych opartych na OZE”.
W roku 2024 r. doszło do podpisania umowy na dofinansowanie projektu przez NCBiR pod nazwą „Opracowanie
i wdrożenie zrównoważonej, autorskiej technologii wytwarzania kompozytowych zbiorników CWU
wykorzystywanych w instalacjach grzewczych opartych na OZE”. Emitent rozpoczął realizację prac badawczych
już w roku 203, bezpośrednio po złożeniu wniosku o dofinansowanie. Od początku roku 2024 trwał proces zakupu
maszyn i urządzeń będących elementami pilotażowej linii produkcyjnej w ramach realizacji projektu.
W dniu 06.11.2024 r. Spółka otrzymała informację z NCBiR o zmianie zasad rozliczania wydatków
kwalifikowanych w ramach umowy o dofinansowanie projektu Spółki. Istotą zmiany zasad rozliczania jest
możliwość kwalifikacji w ramach Projektu wydatków dotyczących urządzeń ujmowanych jako środki trwałe
jedynie w postaci odpisów amortyzacyjnych, a nie jak pierwotnie zakładano kosztów zakupu takich urządzeń.
Zmiana ta ma charakter horyzontalny i dotyczy wszystkich naborów w ramach działania Ścieżka SMART FENG.
W związku ze znaczącym wpływem otrzymanej decyzji na finansowanie i harmonogram realizacji projektu
niezbędne stało się przemodelowanie pierwotnych założeń finansowania przedsięwzięcia. Jednocześnie
przystąpiono do negocjacji z NCBiR w celu uzgodnienia zmian harmonogramu umożliwiających optymalne
wykorzystanie dofinansowania w ramach Projektu.
Spółka nadal prowadzi prace koncepcyjne nad rozwojem technologii wodorowych i ich powiązaniem z obecną i
planowaną do wdrożenia ofertą spółki.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
24
XIX. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności
za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych
zdarzeń na osiągnięty wynik
W całym roku obrotowym 2024 Spółka dominująca odnotowała spadek dotychczasowej dynamiki zamówień
w branży (z wyjątkiem rynku austriackiego). Największy wpływ na to miała sytuacja gospodarcza na
najważniejszym dla Spółki rynku niemieckim. Wysokie stopy procentowe w strefie EURO spowodowały bardzo
silne ograniczenie nowych inwestycji związanych z budową nowych domów. Wystąpiła także niepewność co do
systemów dotacji i dopłat na urządzenia OZE, co doprowadziło do niepewności na rynku oraz wstrzymywania się
potencjalnych klientów z decyzjami inwestycyjnymi. Podobna sytuacja wystąpiła na rynku austriackim z tym, że
na tym rynku od stycznia uruchomiony został bardzo atrakcyjny system dopłat dla klientów indywidualnych.
Spowodowało to znaczny wzrost zainteresowania i wzrost zamówień na ofertę Grupy, zwłaszcza spółek zależnych
obsługujących rynek austriacki. Na koniec roku budżet dotacyjny na rynku austriackim został wprawdzie
wyczerpany, jednakże istnieje bardzo duża grupa klientów którzy zarezerwowali sobie środki dotacyjne i
poszukują firm wykonawczych. W zawiązku z tym w I kwartale obserwujemy bardzo duży wzrost zainteresowania
i zamówień. Nowy budżet dotacyjny ma zostać uruchomiony od połowy roku 2025, aczkolwiek na dzień pisania
tego sprawozdania nie są jeszcze znane szczegóły co do jego zakresu. Może to stanowić pewne ryzyko spadku
zamówień w 2 połowie roku 2025. Polska spółka zależna (Polska Ekologia Przetargi Sp. z o.o.) od Emitenta mierzy
się na rynku krajowym ze skutkami polityki wewnętrznej, która przez długi czas blokowała przepływ środków KPO
do JST. Co za tym idzie, duża część postępowań przetargowych została wstrzymana i/lub przesunięta. Po trudnym
okresie oczekiwania na rozstrzygnięcia przetargowe toczące się w roku 2024, sfinalizowano podpisanie umowy
na realizację zadania w Gminie Sitno. Jest to jedno z pierwszych zadań zakończonych podpisaniem umowy w
ramach nowego rozdania środków publicznych. Umowa opiewa na 3,4 mln brutto i zakłada realizację 451
instalacji fotowoltaicznych dla budynków jednorodzinnych.
XX. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa Spółki
Ryzyka wewnętrzne
Ryzyko obniżenia płynności
Prowadząc działalność gospodarczą, Grupa narażona jest na ryzyko obniżenia płynności finansowej, związane
głównie ze zjawiskami sezonowości sprzedaży, zatorami płatniczymi oraz nieściągalnością należności od
kontrahentów.
Polityka zarządzania ryzykiem płynności finansowej polega na ciągłym monitorowaniu płynności poprzez
przygotowywanie zarówno krótko jak i długoterminowych planów pozwalających na bieżące reagowanie na
ewentualnie wystąpienie niekorzystnego zjawiska w tym obszarze. Obszarami objętymi monitoringiem pod
kątem ryzyka płynności są także bieżące analizy i plany obejmujące: zakupy inwestycyjne, procedury kontroli
stanów magazynowych oraz weryfikacja kontrahentów, a także ubezpieczenie udzielanych kredytów kupieckich.
Powyższe działania, stosowane narzędzia oraz bieżące monitorowanie wymienionych obszarów, a także pozycja
rynkowa i finansowa pozwalają na skuteczne ograniczenie ryzyka obniżenia płynności. Podkreślenia wymaga fakt,
że każdy projekt inwestycyjny jest analizowany odrębnie pod kątem ewentualnego wpływu na ryzyko płynności
finansowej tak w zakresie obsługi nakładów inwestycyjnych, jak i spłaty zadłużenia wynikającego z zaciągniętych
zobowiązań.
Ryzyko utraty finansowania
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
25
Spółki należące do Grupy są narażona na ryzyko utraty dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania, takich jak
kredyty bankowe, pożyczki, linie kredytowe i leasingowe. Wystąpienie tego ryzyka może negatywnie wpłynąć na
realizację strategii rozwoju Spółki, w tym na finansowanie działalności operacyjnej, inwestycji oraz obsługę
zobowiązań.
Czynniki mogące prowadzić do ograniczenia lub utraty dostępu do finansowania obejmują w szczególności:
− pogorszenie sytuacji finansowej Spółki, w tym obniżenie wskaźników płynności i zadłużenia,
− niespełnienie warunków umów finansowania (kowenantów),
− zmiany w polityce kredytowej instytucji finansowych lub zaostrzenie warunków rynkowych,
− wzrost kosztów finansowania wskutek zmian stóp procentowych,
− niekorzystne zmiany makroekonomiczne oraz sytuacja na rynkach kapitałowych.
Spółki GK SUNEX podejmują działania mające na celu ograniczenie tego ryzyka poprzez dywersyfikację źródeł
finansowania, utrzymywanie odpowiednich relacji z instytucjami finansowymi, bieżące monitorowanie
wskaźników zadłużenia oraz aktywne zarządzanie płynnością finansową. Największym ryzykiem utraty
finansowania jest obarczony Emitent, ze względu na najwyższy poziom finansowania udzielonego przez banki i
instytucje leasingowe. Emitent stale monitoruje i negocjuje warunki udzielenia finansowania na kolejne okresy.
Ryzyko kredytowe
Prowadząc działalność gospodarczą spółki narażone są na wystąpienie ryzyka kredytowego, rozumianego jako
prawdopodobieństwo niewypełnienia zobowiązań przez dłużników poszczególnych spółek (ryzyko kredytu
kupieckiego) oraz ryzyko braku spłaty udzielonych przez Grupę pożyczek. W okresie sprawozdawczym istotnym
elementem minimalizacji ryzyka nieściągalności należności było posiadanie polisy ubezpieczenia należności w
Zakładzie Ubezpieczeń Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. (KUKE). W ramach tej polisy, w
przypadku zaistnienia wypadku posiadała możliwość odzyskania do 90% utraconej należności brutto. W okresie
sprawozdawczym nie wystąpiła żadna istotna szkoda. Jednocześnie ogranicza się ryzyko nieściągalności
należności z tytułu dostaw i usług poprzez udzielanie kredytów kupieckich, zgodnie z wewnętrznymi instrukcjami
firmom sprawdzonym, wiarygodnym z co najmniej kilkumiesięczną historią współpracy. Nowi kontrahenci
dokonują zakupów produktów najczęściej na podstawie przedpłat lub poprzez inne uzgodnione formy
zabezpieczenia transakcji. Ewentualny kredyt kupiecki udzielany jest do określonego limitu, w zależności od skali
i historii współpracy, kondycji finansowej kontrahenta oraz przedłożonych zabezpieczeń, jak i oczywiście decyzji
Ubezpieczyciela. Udzielone limity kupieckie objęte są stałym monitoringiem oraz wewnętrznym systemem
raportowania.
W ramach procesu zarządzania ryzykiem kredytowym ustalono ponadto jasno sprecyzowany system udzielania
warunków upustów i rabatów dot. terminowych płatności, a także procedurę kontroli uwzględniającą m.in.
możliwość blokowania dostarczania produktów przy przekroczeniu limitu, bądź wstrzymaniu płatności.
Spółka dominująca udziela pożyczek, wyłącznie podmiotom powiązanym, co zmniejsza ryzyko braku spłaty.
Udzielone pożyczki objęte są stałym monitoringiem oraz wewnętrznym systemem raportowania. Biorąc pod
uwagę marginalną skalę Spółka ocenia, że ryzyko kredytowe istnieje, jednakże poprzez istniejące procedury
zostało istotnie ograniczone.
Ryzyko związane z realizacją celów strategicznych.
Strategia rozwoju Grupy zakłada zrównoważone umacnianie pozycji konkurencyjnej oraz efektywności
działalności. Realizacja tego celu może napotkać na trudności, zarówno natury wewnętrznej przedsiębiorstw, jak
i związanych z cechami otoczenia w jakim one działają. Osiągnięcie celów rozwojowych jest narażone na ryzyko
odroczenia w czasie lub ryzyko całkowitego uniemożliwienia jego realizacji. Na branżę istotny wpływ wywiera
ogólna koniunktura w sektorze budowlanym i inwestycjach, w tym przemysłowych i użyteczności publicznej. Z
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
26
drugiej strony rosnące ceny energii powodują wzmożone zainteresowanie urządzeniami o wyższej efektywności
energetycznej, w tym wykorzystującymi odnawialne źródła energii. Obecny jest także silny trend ekologiczny
mający na celu przeciwdziałanie zjawiskom smogu i niskiej emisji oraz wparcie w postaci dotacji lub
preferencyjnych pożyczek kierowanych zarówno do osób fizycznych jak i podmiotów inwestujących w systemy
OZE. Grupa dąży do kształtowania strategii cechującej się optymalną korelacją z możliwościami i potencjałem
rozwojowym, a równocześnie wykazującej odpowiednie dopasowanie do zmieniających się uwarunkowań
zewnętrznych. Zważywszy na doświadczenie biznesowe oraz wiedzę i wykształcenie zarówno kadry zarządzającej
jak i kadry kierowniczej, ryzyko to występuje w stopniu niewielkim.
Ryzyko błędnych analiz lub prac badawczo - rozwojowych
Liderem prac badawczo-rozwojowych w Grupie jest Emitent. Spółka realizuje kilkuetapowe procesy wdrażania
nowych urządzeń do seryjnej produkcji. Na pierwszym etapie dokonywana jest analiza rynku pod kątem
dostępności i popularności konkretnego produktu. Na tej podstawie powstaje wstępna charakterystyka
urządzenia wraz z ofertą cenową, która trafia do szerokiej grupy odbiorców w celu analizy reakcji rynku. W
sytuacji kiedy wyniki w/w analizy są pozytywne, następuje rozpoczęcie procesu projektowego. Takie działanie
ogranicza ryzyko związane z nieprzyjęciem przez rynek nowego produktu, a tym samym z poniesieniem przez
Spółkę znacznych strat finansowych związanych z wdrożeniem produktu do seryjnej produkcji. W drugim etapie
prowadzone są prace badawczo - rozwojowe polegające między innymi na projektowaniu urządzenia, doborze
surowców i podzespołów, a także w konsekwencji na budowie prototypu. Spółka wykorzystuje w projektowanych
urządzeniach jedynie podzespoły i surowce najwyższej jakości. Wybór dokonywany jest na podstawie
przeprowadzanych analiz dostawców, według restrykcyjnego procesu zgodnego ze Zintegrowanym Systemem
Zarządzania Jakością. Prace projektowe wspomagane są przez zaawansowane oprogramowanie inżynierskie oraz
doświadczoną kadrę. Dla każdego urządzenia tworzony jest prototyp, który zostaje poddany testom w
wewnętrznym laboratorium w celu potwierdzenia poprawności obliczeń. Takie rozwiązanie daje maksymalną
pewność poprawności przeprowadzonych prac projektowych, a w razie wystąpienia niezgodności, pozwala na
odpowiednią reakcję. W kolejnym etapie urządzenia poddawane są testom zewnętrznym w akredytowanych
laboratoriach w celu precyzyjnego określenia zgodności z obowiązującymi dyrektywami i normami. Do seryjnej
produkcji wdrażane są jedynie produkty, które zakończyły testy zewnętrzne wynikiem pozytywnym, co daje
gwarancję ich wysokiej jakości. Na etapie produkcji każde z urządzeń produkowane jest zgodnie z uznaną
praktyką inżynierską i zgodnie z wymogami sprecyzowanymi przez Zintegrowany System Zarządzania. Takie
rozwiązanie sprawia, że proces produkcyjny jest na bieżąco poddawany analizom pod kątem jakości, możliwości
wystąpienia błędów produkcyjnych i tym podobnych czynników. Na etapie sprzedaży i obsługi klienta
prowadzona jest regularnie analiza reklamacji z podziałem na urządzenia oraz powstające w nich uszkodzenia.
Na podstawie analizy podejmowane są decyzje co do dalszych kroków mających na celu wykluczenie lub
ograniczenie konkretnego typu powtarzającej się usterki. Umożliwia to stosowną reakcję i ograniczenie ryzyka
narażenia SUNEX na dodatkowe koszty.
Spółka ponadto stale analizuje realizowane technologie pod kątem własności użytkowych, trwałości, estetyki
oraz oddziaływania na środowisko w toku produkcji i późniejszego użytkowania. Spółka bada również asortyment
wprowadzany do obrotu na ważnych dla siebie rynkach przez podmioty konkurencyjne. Wyniki prowadzonych
analiz brane są pod uwagę w ramach zarządzania dostawami, produkcją i dystrybucją wyrobów Spółki. Błędy
realizacji powyżej wskazanych procesów oraz powyższych analiz mogą prowadzić do wprowadzania na rynek
urządzeń niespełniających stawianych im wymagań, dotyczących w szczególności konkurencyjności,
atrakcyjności rynkowej lub zgodności z wymogami prawnymi. To z kolei może prowadzić do powstania
konieczności wycofywania wyrobów z rynku i/lub z procesów produkcji. Zjawiska takie mogą wtórnie prowadzić
do utraty obecnej pozycji konkurencyjnej Spółki. Ich efektem może być także ograniczenie możliwości:
zdobywania nowych rynków i/lub zwiększania wartości sprzedaży. Zjawiska takie mogą także negatywnie
oddziaływać na sytuację finansową, wyniki działalności, wykorzystanie zdolności produkcyjnych oraz pozycję
rynkową Spółki.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
27
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
Sprzedaż systemów grzewczych jest w pewnej części skorelowana z działalnością budowlano-montażową, w
której występuje charakterystyczna dla całej branży sezonowość sprzedaży. Powodem są przede wszystkim
warunki atmosferyczne w okresie zimowym, ograniczające wykonywanie robót montażowo-budowlanych.
Podstawowe ryzyko wynikające z sezonowości działalności polega na możliwości wystąpienia negatywnych
skutków niedopasowania się do zmieniających się w cyklu sezonowym zmian wielkości sprzedaży, zwłaszcza zaś
możliwość błędnej oceny zapotrzebowania rynkowego na asortyment Grupy (niedoszacowanie lub
przeszacowanie wielkości produkcji i oferowanych usług), niebezpieczeństwie niewydolności systemu dystrybucji
w szczycie sezonu oraz ryzyku nadmiernych kosztów utrzymania zdolności produkcyjnych poza sezonem.
Podmioty należące do Grupy dążą do ograniczenia ekspozycji na powyższe poprzez podejmowanie prób
wpływania na działalność dystrybutorów i instalatorów w celu optymalizacji stosowanych przez nich
harmonogramów sprzedaży i prowadzenia robót, np. inwestycji.
Równocześnie podejmuje się starania aby ograniczyć ryzyka sezonowości poprzez dywersyfikację oferty
produktowej, wprowadzając do niej urządzenia, które będą się cieszyły zainteresowaniem kontrahentów również
w okresie zimowym. Przykładem takich urządzeń są kotłownie hybrydowe o niskim zużyciu energii, czy
opracowywane systemy grzewczo-klimatyzacyjne. Ponadto rozwijana jest sprzedaż w krajach, w których okres
zimowy nie ma dużego wpływu na inwestycje instalacyjne. Ewentualne niedostateczne efekty powyższych
działań mogą stanowić czynnik spowalniający rozwój, mogą także negatywnie wpływać na bieżące efekty
działalności operacyjnej, wykorzystania mocy produkcyjnych, sytuacji finansowej i wyników działalności.
Ryzyko związane z względnie niską dywersyfikacją dostawców i odbiorców
Spółki realizujące sprzedaż swoich wyrobów dokonują jej na rzecz profesjonalnych odbiorców – pośredników
nabywających wyroby w celu dalszej odsprzedaży. Dodatkowo dostawy są realizowane w profesjonalnej,
stosunkowo wysoko skoncentrowanej strukturze. Koncentracja wartościowa dostawców wynika z nabywania
podstawowych materiałów (stal, miedź, aluminium, szkło) u dużych dostawców, zapewniających hurtowe,
konkurencyjne ceny. Z kolei koncentracja odbiorców wynika z faktu, iż z jednej strony odbiorcy ci działają na
najważniejszych rynkach zbytu (Niemcy i Polska), posiadając tam ugruntowane pozycje, z drugiej zaś strony
nabywają oni często całe grupy produktów, tworzące komplementarne zestawy. Spółka ocenia, iż nie jest
uzależniona od powyższych dostawców oraz odbiorców. Posiada bowiem możliwość zmiany nawet wiodących
kontrahentów, w razie zaistnienia takiej potrzeby. Zarówno rynek dostaw, jak i wiodące rynki dystrybucji
wyrobów są dostatecznie rozwinięte, by umożliwić dokonanie stosownych zmian partnerów handlowych w
rozsądnym czasie.
Rynek jest stale monitorowany w kierunku utrzymywania optymalnych warunków współpracy z siecią dostaw i
dystrybucji. Nie można wykluczyć ryzyka, że pomimo zaistnienia potrzeby zmiany struktury dostaw czy
dystrybucji lub zmiany poszczególnych dostawców czy odbiorców, nie zdoła się w rozsądnym czasie uzgodnić
odpowiednich warunków współpracy z dostawcami czy odbiorcami. W takich warunkach kontynuowanie
działalności w danej konfiguracji kooperacyjnej może wiązać się z koniecznością akceptowania gorszych od
oczekiwanych warunków współpracy, a tym samym prowadzić do pogorszenia rentowności działalności i/lub
pogorszenia jego sytuacji finansowej lub trudności operacyjnych.
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu i wpływem Pana Romualda Kalycioka na zarządzanie
Na dzień bilansowy Pan Romuald Kalyciok posiadał bezpośrednio 3.502.500 akcji Emitenta dających prawo do
3.502.500 głosów co stanowi 15,71% kapitału zakładowego i 12,83% głosów ogółem, pośrednio przez spółkę
Polska Ekologia Spółka z o.o. 11.771.645 akcji dających prawo do 16.771.645 głosów co stanowi 52,81% kapitału
zakładowego i 61,45% głosów ogółem, tym samym łącznie (bezpośrednio i pośrednio) kontroluje 15.274.145 akcji
dających prawo do 20.274.145 głosów co stanowi 68,52% kapitału zakładowego i 74,29% głosów ogółem. Pan
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
28
Romuald Kalyciok kontroluje spółkę Polska Ekologia Sp. z o. o. posiadając 97,29% udziałów i głosów na
zgromadzeniu wspólników tej spółki oraz piastując w niej funkcję prezesa zarządu. Opisana szerzej w punktach
1.2 oraz 2.6.13 zmiana struktury akcjonariatu, która miała miejsce po dniu bilansowym, nie wpłynęła znacząco
na opisany powyżej poziom kontroli Emitenta.
Biorąc pod uwagę wielkość powyższych udziałów, w dającym się przewidzieć okresie kontrola właścicielska
w Spółce będzie skupiona w rękach jednego podmiotu – Pana Romualda Kalycioka. Akcjonariusz ten, dzięki
posiadaniu znaczącego pakietu Akcji i faktycznej większości głosów na kolejnych WZ może wywierać wyłączny,
decydujący wpływ na decyzje w zakresie najważniejszych spraw korporacyjnych, takich jak zmiana Statutu, emisja
nowych akcji Spółki, obniżenie kapitału zakładowego Spółki, emisja obligacji zamiennych, wypłata dywidendy,
powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej i Zarządu i inne czynności, które zgodnie z Kodeksem
Spółek Handlowych wymagają większości głosów (zwykłej lub kwalifikowanej) na Walnym Zgromadzeniu
Akcjonariuszy.
Równocześnie pan Romuald Kalyciok jest Prezesem Zarządu Spółki. W związku z powyższą sytuacją można
przewidywać, że Pan Romuald Kalyciok w dającej się przewidzieć przyszłości zachowa zdolność do sprawowania
również operacyjnej wyłącznej kontroli nad Spółką (zarządzania Spółką) i będzie tą kontrolę sprawował.
Pan Romuald Kalyciok jako członek Zarządu Spółki winien w ramach zarządzania Spółką kierować się interesem
Spółki. Nie można wykluczyć ryzyka, że przy wykonywaniu uprawnień korporacyjnych Pan Romuald Kalyciok lub
Polska Ekologia Sp. z o.o. mogą działać w sposób sprzeczny z interesami Spółki i/lub innych akcjonariuszy.
Natomiast inni akcjonariusze mogą nie mieć wpływu na decyzje podejmowane przez powyższych akcjonariuszy.
Występowanie zjawisk związanych z powyżej opisaną strukturą akcjonariatu może skutkować podejmowaniem
przez powyżej wskazanych akcjonariuszy decyzji dotyczących Spółki, które mogą być sprzeczne z interesem
mniejszościowych akcjonariuszy i/lub interesem Spółki. Spółka nie zanotowała w przeszłości wystąpienia
powyższych niepożądanych zdarzeń.
Ryzyko odejścia kluczowych członków kierownictwa i kadry wykonawczej oraz trudności związanych
z pozyskaniem wykwalifikowanej kadry zarządzającej i pracowników wykonawczych
Spółki należące do Grupy opierają swoją działalność na wiedzy i doświadczeniu wysoko wykwalifikowanej kadry
pracowniczej, w tym w szczególności inżynierskiej. Dużą rolę w działalności odgrywa również kadra ekspercka,
która szkoli pracowników w zakresie funkcjonowania i montażu systemów grzewczych. Na rynku występują
ograniczone zasoby specjalistów z doświadczeniem w branży, wobec czego podejmuje się działania mające na
celu utrzymanie zatrudnienia kluczowej kadry i zabezpieczenie przed ryzykiem nadmiernej rotacji pracowników.
W miarę istniejących potrzeb pozyskuje się pracowników, w tym gorzej wykwalifikowanych, co wiąże się z
potrzebą umożliwiania podnoszenia kwalifikacji lub innego przyuczenia. Powyższe działania, częstokroć
długotrwałe i kosztowne, nie zawsze bywają uwieńczone uzyskaniem stosownych kwalifikacji. Zdarza się, że
wykwalifikowani pracownicy nie wiążą swojej przyszłości zawodowej z danym podmiotem na okres pozwalający
na zwrot poczynionych nakładów. Takim sytuacjom przeciwdziała się między innymi poprzez podpisywanie z
pracownikami umów o podnoszenie kwalifikacji, z odroczonym trzyletnim terminem amortyzacji kosztów
szkolenia.
Szybszym i częstokroć przynoszącym lepsze efekty sposobem jest pozyskiwanie wykwalifikowanych specjalistów
działających w pożądanych branżach, co wiąże się z koniecznością zapewnienia warunków zatrudnienia znacząco
lepszych niż w poprzednich miejscach zatrudnienia.
Rynek pracy wykwalifikowanych specjalistów jest postrzegany jako trudny, zaś ryzyko odpływu kluczowej kadry
jako dość wysokie. Szczególna komplikacja uwarunkowań działalności wiąże się ze zmianami na regionalnych
rynkach pracy i znaczną redukcją stopy bezrobocia w ostatnich latach. Nasilenie się zjawiska odejścia
pracowników o kluczowym znaczeniu ponad naturalny poziom rotacji, mogłoby mieć istotny negatywny wpływ
na zdolności produkcyjne i jakość produkcji. Zarządzanie powyższym ryzykiem polega na: i) ciągłym
monitorowaniu i ocenie rynku pracy oraz oferowaniu konkurencyjnych warunków zatrudnienia; ii) wypracowaniu
i wprowadzeniu odpowiedniego systemu motywacyjnego, iii) realizacji programów szkoleń wewnętrznych, iv)
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
29
określaniu elastycznych systemów płac i nagród, zgodnych ze strategią oraz poszczególnymi szczeblami w
hierarchii organizacyjnej, gdzie stawki płac ustalane są systemowo w odpowiedniej relacji do wartości danego
pracownika oraz w proporcji do innych stanowisk, v) budowaniu ścieżek rozwoju zawodowego oraz awansu
pracowników w ramach organizacji, vi) kreowaniu pozytywnych relacji z pracownikami oraz wspieraniu
budowania pozytywnych relacji pomiędzy pracownikami, vii) rozwinięciu programu staży i praktyk, viii)
zapewnieniu zaplecza socjalnego.
Nie ma gwarancji, że podejmowane działania okażą się adekwatne do potrzeb i będą skutkować minimalizacją
zjawisk niepożądanej rotacji pracowników.
Ryzyko reputacyjne – pogorszenia renomy wyrobów Spółki i opinii o świadczonych usługach
Spółka musi liczyć się z ryzykiem pogorszenia (krańcowo – utraty) renomy wyrobów i marki SUNEX, co może być
spowodowane pogorszeniem (zwłaszcza istotnym lub trwałym) jakości oferowanego asortymentu, pogorszeniem
jakości usług serwisowych dostępnych dla klientów, ale również nienadążaniem przez Spółkę
za postępem technologicznym, materiałowym czy zmieniającymi się tendencjami we wzornictwie
przemysłowym. Spółka stara się minimalizować możliwości wystąpienia takich zjawisk poprzez utrzymywanie
reżimu technologicznego w ramach systemu zapewnienia jakości produkcji. Spółka stale prowadzi szkolenia
instalatorów i serwisantów skoordynowane z systemem certyfikacji uprawnień do montażu produktów Spółki
i realizacji usług serwisowych. Spółka ustawicznie bada tendencje występujące na rynku w zakresie
zapotrzebowania na produkty z branży. Działania badawczo rozwojowe nakierowane są na stałą aktualizację
oferty w celu dopasowania jej do oczekiwań odbiorców.
Zgłaszane reklamacje oraz realizacja usług serwisu są badane pod kątem możliwości eliminacji zjawisk
niekorzystnie wpływających na renomę marki SUNEX. Ryzyko pogorszenia renomy wyrobów i tym samym marki
producenta jest zmniejszane poprzez funkcjonujący w obrębie firmy Zintegrowany System Zarządzania, w skład
którego wchodzi system zarządzania jakością. W ramach tego systemu, bazującego na wymaganiach normy ISO
9001 jak i wymaganiach własnych, cykl produkcyjny wyrobów realizowany jest w reżimie produkcyjnym ujętym
w sprecyzowane i nadzorowane procedury i instrukcje, zapewniające dostępność informacji nt. określonych przez
Spółkę właściwości wyrobu, dostępność instrukcji pracy, stosowanie właściwego wyposażenia, monitorowanie i
pomiary w toku produkcji. Istotne procesy produkcyjne podlegają walidacji. W odniesieniu do dostaw Spółka
dokonuje oceny i wyboru dostawców na podstawie ich zdolności do dostarczenia wyrobów zgodnych z
wymaganiami. Prowadzone są ponadto działania kontrolne mające na celu zapewnienie,
że zakupione wyroby spełniają oczekiwania Spółki.
Spółka nie ma gwarancji, że podejmowane działania będą skutkować pożądaną poprawą renomy marki SUNEX
lub co najmniej pozwolą uniknąć pogorszenia postrzegania tej marki przez rynek. Występowanie niekorzystnych
zjawisk w powyższym zakresie może wiązać się ze spadkiem (nawet znaczącym) wartości przychodów
ze sprzedaży, a przez to istotnie oddziaływać na sytuację finansową, wykorzystanie mocy produkcyjnych,
zdolność do kontynuowania działalności.
Ograniczeniu ryzyka pogorszenia opinii o świadczonych przez podmioty w Grupie usługach sprzyja budowanie
długoletnich relacji z wykwalifikowaną kadrą pracowniczą.
Ryzyko uzyskiwania rentowności na nowych rynkach zbytu
W ramach realizacji strategii rozwoju działalności dąży się do wzmocnienia pozycji konkurencyjnej zarówno
poprzez zwiększenie wolumenu sprzedaży aktualnie wytwarzanych wyrobów, jak i dywersyfikację oferty
produktowej o nowe innowacyjne produkty. Zakłada się ponadto zwiększenie swojego udziału na dotychczas
pozyskanych rynkach zbytu jak i ekspansję na nowe, perspektywiczne rynki.
Z wdrażaniem nowych produktów jak i wejściem na nieobsługiwane do tej pory rynki wiąże się konieczność
poniesienia nakładów, które mogą być znaczące w przypadku ekspansji na kilka rynków jednocześnie. W sytuacji
gdyby nowe produkty nie zostały pozytywnie odebrane na danym rynku lub gdyby sprzedaż okazała się niższą niż
zakładana, nakłady takie mogłyby negatywnie wpływać na bieżące wyniki finansowe. Ryzyko ogranicza się
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
30
poprzez zatrudnianie wysoko wykwalifikowanych specjalistów z zaawansowaną znajomością branży, zarówno
pod względem technologicznym jak i w aspekcie sprzedażowym oraz marketingowym. Istotne znaczenie w
ograniczeniu tego ryzyka ma również doświadczenie w obsłudze prawie wszystkich rynków europejskich, a także
szeroki kompleksowy zakres asortymentu sprzedaży. Pozyskane w ten sposób doświadczenie pozwoliło na
wykształcenie procedur wcześniejszej analizy opłacalności wdrożenia nowego rozwiązania jak i wejścia na
potencjalny nowy rynek zbytu. Kolejnym czynnikiem pozwalającym na ograniczenie powyższego ryzyka jest
aktywne korzystanie z możliwości zewnętrznego wsparcia działań związanych z ekspansją zagranicznych – na
przykład imprez targowych. Stale monitoruje się także zakres programów wsparcia eksportu i dąży do
optymalizacji nakładów związanych z wejściem na nowe rynki zbytu.
Nie ma gwarancji, że podejmowane działania będą skutkować uniknięciem przypadków braku pokrycia wpływami
ze sprzedaży nakładów na wejście na nowe rynki zbytu. Występowanie takich zjawisk może wiązać się ze
spadkiem rentowności działalności Spółki a przez to istotnie oddziaływać na sytuację finansową jak również
rzeczywiste możliwości zdobywania nowych rynków zbytu.
Ryzyko obciążenia zobowiązaniami abstrakcyjnymi
Spółki należące do Grupy w toku działalności zaciągają w ramach prowadzonej działalności zobowiązania
abstrakcyjne. Typowym przykładem takiego zobowiązania są wystawiane weksle (w tym in blanco wystawiane z
deklaracjami wekslowymi). Weksle te winny być zwrócone przez wierzyciela jeżeli zabezpieczone świadczenia
zostaną wykonane lub jeżeli zdezaktualizuje się podstawa do powstania wymagalności zabezpieczonych
zobowiązań. Ryzyko związane z zaciąganiem zobowiązań abstrakcyjnych (w tym wekslowych) związane jest z
możliwością przedstawiania tych zobowiązań do wykonania (w tym płatności) przez kontrahentów, a zwłaszcza
przez osoby trzecie, które nabędą uprawnienia do takiego zobowiązania wobec wystawcy weksla, przy
ograniczonej możliwości powoływania się na zarzuty związane z powstaniem tego zobowiązania abstrakcyjnego.
Zobowiązany ma zmniejszone możliwości wpływania na sposób i terminy, w jakich uprawnione podmioty będą
wykonywać przysługujące im uprawnienia z zobowiązań abstrakcyjnych. W określonych przypadkach
przeciwdziałanie, jakie może wdrożyć wystawca, w związku z wykonaniem wobec niego wierzytelności z
zobowiązania abstrakcyjnego, może być możliwe wyłącznie w drodze podniesienia roszczeń regresowych wobec
odpowiedniego podmiotu (np. wobec podmiotu, który wypełni weksel in blanco i wprowadzi go do obiegu przez
indos), które to roszczenia mogą okazać się nieskuteczne.
Ryzyko produktu
Oferowane produkty wytwarzane są, jeżeli to ma zastosowanie, zgodnie z właściwymi dla nich normami
technicznymi. W ramach unijnego systemu oceny zgodności wprowadzonego Rozporządzeniem Parlamentu
Europejskiego i Rady (WE) nr 765/2008 z dnia 9 lipca 2008 r. ustanawiającym wymagania w zakresie akredytacji
i nadzoru rynku odnoszące się do warunków wprowadzania produktów do obrotu i uchylające rozporządzenie
(EWG) nr 339/93 (Dz. Urz. UE L 218 z 13.08.2008, str. 30), wraz z decyzją Parlamentu Europejskiego i Rady nr
768/2008/WE z dnia 9 lipca 2008 r. w sprawie wspólnych ram dotyczących wprowadzania produktów do obrotu
uchylającą decyzję Rady 93/465/EWG (Dz. Urz. UE L 218 z 13.08.2008, str. 82), wyroby podlegają ocenie
zgodności oraz oznakowaniu znakiem bezpieczeństwa CE.
Szczegółowe wymagania dotyczące wyrobów wprowadzone są następującymi aktami wspólnotowymi:
i) Dyrektywa 2009/125/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia21.10.2009 r. ustanawiająca ogólne zasady
ustalania wymogów dotyczących ekoprojektu dla produktów związanych z energią, ii) Dyrektywa 2014/29/UE
Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 26 lutego 2014 r. w sprawie harmonizacji ustawodawstw państw
członkowskich odnoszących się do udostępniania na rynku prostych zbiorników ciśnieniowych, iii) Dyrektywa
2001/95/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 3 grudnia 2001 r. w sprawie ogólnego bezpieczeństwa
produktów, iv) Dyrektywa 2014/68/UE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie
harmonizacji ustawodawstw państw członkowskich odnoszących się do udostępniania na rynku urządzeń
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
31
ciśnieniowych, v) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) Nr 305/2011 z dnia 9 marca 2011 r.
ustanawiające zharmonizowane warunki wprowadzania do obrotu wyrobów budowlanych i uchylające
dyrektywę Rady 89/106/EWG, vi) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/30/UE z dnia 26 lutego 2014
r. w sprawie harmonizacji ustawodawstw państw członkowskich odnoszących się do kompatybilności
elektromagnetycznej, vii) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/35/UE z dnia 26 lutego 2014 r.
w sprawie harmonizacji ustawodawstw państw członkowskich odnoszących się do udostępniania na rynku
sprzętu elektrycznego przewidzianego do stosowania w określonych granicach napięcia, viii) Dyrektywa
Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/65/UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie ograniczenia stosowania
niektórych niebezpiecznych substancji w sprzęcie elektrycznym i elektronicznym ix) Rozporządzenie delegowane
Komisji (UE) nr 812/2013 z dnia 18 lutego 2013 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady
2010/30/UE w odniesieniu do etykiet efektywności energetycznej dla podgrzewaczy wody, zasobników ciepłej
wody użytkowej i zestawów zawierających podgrzewacz wody i urządzenie słoneczne, x) Rozporządzenie Komisji
(UE) nr 814/2013 z dnia 2 sierpnia 2013 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady
2009/125/WE w odniesieniu do wymogów dotyczących ekoprojektu dla podgrzewaczy wody i zasobników ciepłej
wody użytkowej.
Wszelkie produkty projektowane i wykonywane są przy zachowaniu tak zwanej uznanej praktyki inżynierskiej.
Ryzyko produktu jest zmniejszone poprzez dokładne sprecyzowanie zasad postępowania z produktami jakie
umieszczono w dołączanych do nich instrukcjach. Jako ryzyko produktu uznaje się możliwość wprowadzenia do
obrotu produktów, które mogą okazać się produktami niebezpiecznymi dla użytkowników i/lub środowiska
naturalnego. Zdarzenia takie mogą skutkować koniecznością podjęcia dodatkowych, nieplanowanych nakładów
związanych np. z akcjami serwisowymi lub z ryzykiem powstania roszczeń odszkodowawczych nabywców
produktów. Pomimo dokładania należytej, profesjonalnej staranności nie jest możliwym wyeliminowanie ryzyka
związanego z wprowadzaniem produktów na rynek.
Występowanie niekorzystnych zjawisk w powyższym zakresie może wiązać się ze wzrostem kosztów działalności,
a przez to istotnie oddziaływać na sytuację finansową i wyniki działalności. Ryzyko negatywnych skutków
wprowadzenia do obrotu wadliwego produktu jest zabezpieczane przez zawieranie polisy OC działalności
gospodarczej obejmującej OC za produkt. Coroczna kontynuacja polisy zabezpiecza przed negatywnymi skutkami
finansowymi, które mogą wynikać z roszczeń osób trzecich dotyczących szkód spowodowanych przez
wprowadzone do obrotu produkty.
Ryzyko utraty posiadanych atestów i certyfikatów
Emitent posiada liczne certyfikaty istotne dla zachowania jakości wyrobów, w tym certyfikat w zakresie procesów
spawalniczych (z TÜV Rheinland) czy Solar Keymark dla kolektorów słonecznych. Zasadniczymi wymaganiami dla
utrzymania atestów i certyfikatów posiadanych przez Spółkę na jej wyroby jest zachowanie zgodności
wytwarzanych produktów z tymi jakie przedstawiono do oceny zgodności i testów, jak też w przypadku np.:
sztandarowych produktów w postaci kolektorów słonecznych, poddanie zakładu okresowej kontroli ze strony
jednostki badawczej/certyfikującej. Zachowanie zgodności zapewnia szereg wdrożonych i stosowanych procedur
zapewnienia jakości, dotyczących m.in. zakupu materiałów jak i realizacji produkcji co gwarantuje kontrolę nad
wytwarzaniem produktu. Drugi warunek jest realizowany w oparciu o ścisłą współpracę z jednostkami
badawczymi i certyfikującymi jak i utrzymanie w firmie systemu zarządzania jakością, co pozwala od lat na
pomyślną okresową weryfikację prowadzonej działalności. Spółka posiada certyfikat wydany przez Polską
Akademię Jakości Cert Sp. z o.o., zaświadczający, że system zarządzania funkcjonujący w Spółce został oceniony
jako spełniający wymagania zawarte w normach PN-EN ISO 9001:2015 i PN-EN ISO 14001:2015 w zakresie
produkcji kolektorów słonecznych, zestawów montażowych, systemów połączeniowych, grup pompowych,
zasobników akumulacyjnych ciepła, kotłowni hybrydowych, regulatorów solarnych oraz wyposażenia solarnego,
a także w zakresie świadczenia usług związanych ze sprzedażą regulatorów solarnych, zasobników, naczyń
przeponowych oraz paneli fotowoltaicznych. Spółka nie ma gwarancji utrzymania posiadanych certyfikatów na
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
32
wyroby, jak również nie może mieć pewności że nowo wdrażane wyroby będą zdobywać najbardziej
renomowane certyfikaty. Utrata posiadanych (nieuzyskanie nowych) certyfikatów może skutkować
pogorszeniem pozycji rynkowej Spółki, spadkiem sprzedaży jej wyrobów, a przez to obniżeniem przychodów
i pogorszeniem wyników finansowych.
Ryzyko wystąpienia awarii, w tym powodujących zagrożenie środowiska
Spółka identyfikuje ryzyko zaistnienia awarii w infrastrukturze produkcyjnej. Niektóre takie awarie mogą
potencjalnie powodować ograniczone zagrożenia dla środowiska. Możliwe awarie mogą powodować zakłócenia
procesu produkcji, włącznie z ewentualnością czasowego wyłączenia możliwości produkcji wyrobów Spółki.
Zarządzanie tym ryzykiem wspiera system Zarządzania Środowiskowego zbudowanego w oparciu o wymagania
normy ISO 14001. System Zarządzania Środowiskowego jest częścią Zintegrowanego Systemu Zarządzania. W
ramach Systemu Zarządzania Środowiskowego identyfikuje się poszczególne aspekty środowiskowe oraz
prowadzi monitoring czynników, które mogą mieć znaczący wpływ na środowisko, a także przygotowuje
procedury dotyczącą gotowości na wypadek awarii i reagowania na awarię oraz określającą wykaz potencjalnych
miejsc i rodzajów awarii, z opisem działań jakie należy podjąć w razie wystąpienia tychże awarii. Dążąc do
maksymalnego ograniczenia wystąpienia zidentyfikowanych ryzyk opracowuje się i wdroża procedury oraz
instrukcje. Spółka stale korzysta również z ubezpieczenia własnej odpowiedzialności cywilnej, gdzie suma
ubezpieczenia sięga 15 000 000,00 PLN .
Nie ma gwarancji, że podejmowane działania będą skutkować faktyczną neutralizacją powyższych ryzyk.
Wystąpienie powyżej wskazanych awarii może skutkować stratami spowodowanymi zniszczeniem mienia
producenta lub innych osób, może również powodować szkody na osobach (w tym wypadki przy pracy), a tym
samym być źródłem zobowiązania do poniesienia nieplanowanych wydatków na neutralizację skutków awarii
i/lub wyrównanie szkód. Powyższe wydatki mogą stanowić obciążenie wyniku finansowego.
Ryzyko utraty lub konieczności zwrotu dotacji
W toku działalności, głównie Emitent korzysta z rozmaitych dotacji otrzymywanych ze środków publicznych.
Wartość przyznanego dofinansowania na podstawie zawartych umów kształtuje się na poziomie kilkunastu
milionów złotych. Do powyższej kwoty wliczono również wartości dotacji wydatkowanych i rozliczonych, które
znajdują się w okresie monitorowania zgodnie z odpowiednimi umowami dotyczącymi udzielenia dotacji.
Zgodnie z umowami, na podstawie których udzielono ww. dotacji w przypadku: zaistnienia zdarzeń określonych
w tychże umowach, dopuszczenia się określonych w umowie naruszeń, wydatkowania dotacji na cele sprzeczne
z celem dotacji, nierozliczenia otrzymanej dotacji lub niezakończenia odpowiednich projektów do określonych w
umowach dat, beneficjent może być zobowiązany do zwrotu kwoty dofinansowania wraz z odsetkami. Zarządza
się powyższym ryzykiem poprzez staranną realizację umów dotacyjnych. Wyszukiwanie możliwości
dofinansowania działalności, zawieranie umów, monitorowanie ich wykonywania i rozliczanie dotacji
realizowane jest na bazie własnej wyspecjalizowanej jednostki działającej w ramach Działu Finansowego. Ryzyko
utraty lub konieczności zwrotu dotacji jest minimalizowane dzięki stosowaniu odpowiednich metod
monitorowania oraz rozliczania projektów z udziałem środków publicznych.
W dotychczasowej działalności wszystkie przeprowadzone kontrole zewnętrzne prowadzonych przez podmioty
należące do Grupy przedsięwzięć zakończyły się pozytywnie, nie otrzymano w ich wyniku zastrzeżeń skutkujących
wzrostem ryzyka zwrotu pozyskanych środków. Jakkolwiek ryzyko konieczności zwrotu dotacji uznaje za
niewysokie, nie może wykluczyć zaistnienia takich zdarzeń, w tym w konsekwencji zdarzeń niezależnych
i nieprzewidywalnych.
Zaistnienie konieczności zwrotu dotacji byłoby równoznaczne z potrzebą wydatkowania kwot dofinansowania,
ponadto może potencjalnie wpłynąć na ograniczanie możliwości uzyskiwania w przyszłości dofinansowania ze
środków publicznych jego projektów rozwojowych, a pośrednio obniżyć innowacyjność działalności Spółki i
negatywnie wpłynąć na jej zdolność konkurowania na rynku.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
33
Ryzyko występowania wypadków przy pracy
Rodzaj wykonywanych przez pracowników czynności w procesach produkcyjnych, podczas świadczenia usług
oraz kontakt z substancjami niebezpiecznymi a także wpływ czynników szkodliwych powoduje ryzyko
wypadkowe. W roku 2024 nie wystąpiły wypadki przy pracy o charakterze ciężkim. Wypadki te nie spowodowały
znaczących strat materialnych ani nie wpłynęły na terminowość produkcji. Żaden z wypadków nie był związany z
użytkowaniem substancji niebezpiecznych ani ze stanem technicznym maszyn i urządzeń. Stosownie do
obowiązujących przepisów prawa, w podmiotach zobowiązanych do tego, działa służba BHP.
Realizowane są działania profilaktyki środowiska pracy. Przeprowadzane są analizy ryzyka zawodowego na
poszczególnych stanowiskach pracy oraz pomiary czynników szkodliwych w środowisku pracy, obejmujące
wykrywanie konkretnych zagrożeń oraz sposobów ich eliminacji.
Prowadzone są kontrole stanu technicznego maszyn i urządzeń i ich dostosowywanie do wymogów BHP. Podczas
okresowych audytów wewnętrznych jak też i audytów nadzoru Zintegrowanego Systemu Zarządzania (ISO 9001
oraz ISO 14001) dokonuje się weryfikacji zarządzania BHP w podmiotach posiadających certyfikację.
Pomimo podjętych w ramach realizacji wymogów BHP działań można liczyć się z ryzykiem występowania
wypadków przy pracy, w tym wypadków ciężkich. Zdarzenia takie stanowiłyby ryzyko dla zdrowia, a krańcowo
życia pracowników. Równocześnie mogą powodować zakłócenia procesów produkcji oraz dodatkowe,
nieplanowane obciążenia organizacyjne pracy przedsiębiorstwa.
Należy też liczyć się z ryzykiem wystąpienia wypadków, w których ubezpieczenia pokryją tylko w części lub nie
pokryją odpowiedzialności odszkodowawczej wobec poszkodowanego pracownika i/lub członków jego rodziny,
co wiązałoby się z koniecznością poniesienia nieplanowanych wydatków.
Ryzyko wystąpienia zdarzeń nieprzewidywalnych
Prezentowana w niniejszym sprawozdaniu lista nie jest i nie może stanowić zamkniętego katalogu ryzyk
występujących w działalności podmiotów gospodarczych. Nie jest możliwe przewidzenie wszystkich ryzyk, jakie
powstają w toku działalności przedsiębiorcy. Przedsiębiorca jest narażony na skutki wystąpienia licznych zdarzeń,
których wystąpienia nie jest w stanie przewidzieć lub dla których nie jest w stanie należycie oszacować
prawdopodobieństwa ich wystąpienia. Spółka nie jest w stanie zabezpieczyć swojej działalności przed
następstwami wystąpienia wszystkich takich zdarzeń. Wystąpienie takich nieprzewidywanych zdarzeń, zwłaszcza
kumulacja w jednym czasie nieprzewidzianych zdarzeń o negatywnych skutkach dla Spółki, może powodować
istotne zakłócenia działalności Spółki i/lub pogorszenie finansowych wyników tej działalności poprzez obniżenie
przychodów, niekontrolowany wzrost kosztów czy też utratę określonych składników mienia Spółki. W
dotychczasowej działalności spółek w Grupie nie zaistniały istotne zdarzenia opisane w niniejszym czynniku
ryzyka, jednak wystąpienie takich zdarzeń nie jest wykluczone w przyszłości.
Ryzyka zewnętrzne – związane z otoczeniem Spółki
Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej
Spółki wchodzące w skład Grupy identyfikują ryzyko istotnych zakłóceń utraty płynności jako ograniczone.
Przepływy pieniężne w ostatnich okresach obrotowych wykazywały poziom pozwalający na prawidłowe
funkcjonowanie podmiotów z uwzględnieniem bieżących zadań realizowanych w kolejnych okresach. W Grupie
realizowane jest planowanie przepływów pieniężnych w okresach zarówno krótko-, średnio- jak i
długoterminowych. Okresy wzmożonych inwestycji są zabezpieczane kredytami inwestycyjnymi. Produkty
kredytowe są także aktywnie wykorzystywane do realizacji zadań polegających na finansowaniu bieżącej
działalności. Poziom zadłużenia jest utrzymywany na stabilnym poziomie zapewniającym braki przestojów w
przepływach środków pieniężnych. Dzięki dopasowaniu produktów kredytowych do specyfiki działania
poszczególnych podmiotów, wypracowano system wewnętrznego niwelowania utraty płynności w okresach
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
34
wzmożonych sald zobowiązań np. wynikających z konieczności zapewnienia nieprzerwanego łańcucha dostaw.
Emitent przez wiele lat uzyskiwał także status „złotego płatnika” nadawany przez portale branżowe podmiotom,
które regulują zobowiązania w odpowiednich terminach.
Spływ należności jest monitorowany w okresach tygodniowych. Wskaźniki należności przeterminowanych lub
zagrożonych są na znikomym poziomie. Emitent zabezpiecza należności także poprzez zawartą umowę
ubezpieczenia z jednym z wiodących podmiotów w tym zakresie. Spółki od wielu okresów prowadzą restrykcyjną
politykę w zakresie utrzymania odpowiedniej płynności, co skutkuje ograniczeniu ryzyka utraty płynności do
minimum.
Ryzyko zmiany cen, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe
Spółki należące go GK SUNEX nie zawierają transakcji zabezpieczających z wykorzystaniem instrumentów
pochodnych tj. forward czy swap. Podmioty te nie zabezpiecza się przed zmianami cen, zmianami stopy
procentowej, ani ryzykiem zmiany kursów walut.
Działalność Spółki dominującej jest finansowana między innymi kapitałem obcym, którego koszt oparty jest o
zmienną stopę procentową. Powyższe wiąże się z narażeniem wyniku finansowego na ryzyko zmiany stóp
procentowych. Następstwem ewentualnego wzrostu stóp procentowych może być wzrost kosztów finansowych,
a tym samym obniżenie osiąganych wyników. Jednocześnie ewentualny spadek stóp procentowych skutkuje
spadkiem kosztów finansowania, a w konsekwencji wywiera pozytywny wpływ na wyniki finansowe.
W celu zminimalizowania ryzyka wpływu podwyżki stóp procentowych na wyniki finansowe, Spółka dominująca
kształtuje strukturę zadłużenia w poszczególnych walutach, adekwatnie do realizowanych nadwyżek
gotówkowych. Dzięki temu, niezależnie od ograniczania ryzyka kursowego, poziom kosztów finansowania zależny
jest po części od wysokości stawek WIBOR jak i EURIBOR, co pozwala na pewną dywersyfikację ryzyka wzrostu
stóp procentowych. Ponadto Spółka aktywnie działa na rynku bankowym w celu obniżenia kosztów obsługi
finansowej oraz dąży do obniżenia poziomu zadłużenia poprzez pozyskiwanie bezzwrotnych źródeł finansowania.
Spółka dodatkowo niweluje ryzyko walutowe dzięki hedgingowi naturalnemu. Uzyskiwanie przepływów środków
pieniężnych w walutach, w których Spółka dokonuje także nabycia towarów i usług pozwala obniżać ryzyko
walutowe oraz unikać zabezpieczania kursu walut instrumentami finansowy. Pozostałe podmioty Grupy nie
podlegają ryzykom walutowym lub podlegają w stopniu marginalnym. Zarówno przychody, koszty jak i
finansowanie zewnętrzne rozliczane są w tej samej walucie.
Ryzyko kursowe
Sprzedaż zagraniczna Emitenta oparta jest o walutę euro. Udział działalności eksportowej w przychodach ze
sprzedaży w 2024 roku wyniósł 76%. Jednym ze sposobów ograniczania ryzyka związanego z realizowaną istotną
częścią sprzedaży w walucie obcej jest tzw. hedging naturalny. Ograniczenie ryzyka polega na zakupie towarów i
zaciąganiu zobowiązań kredytowych w SUNEX S.A. w walucie, w której odbywa się sprzedaż produktów, oraz
ponoszeniu części kosztów operacyjnych w euro. Ceny głównych surowców tj. szkła, blachy absorpcyjnej czy
profili aluminiowych ustalane są w euro. Dodatkowo należy zwrócić uwagę, iż również finansowanie działalności
w odpowiedniej części następuje w walucie euro.
Taki poziom zaangażowania kredytowego w walucie euro, pozwala na obniżenie kosztów finansowania,
obniżenie ryzyka stóp procentowych, a przy tym na dodatkowe ograniczenie ryzyka kursowego.
Biorąc pod uwagę strukturę walutową przychodów i kosztów należy wskazać, iż wzrost wartości pary walutowej
EUR/PLN ma ograniczony pozytywny wpływ na sytuację finansową i wysokość generowanych nadwyżek
gotówkowych.
W zależności od wysokości kursu na dzień bilansowy może ewentualnie dojść do powstania ujemnych
niezrealizowanych różnic kursowych – które poza wpływem na wynik netto nie mają jednakże wpływu na
płynność i sytuację finansową Spółki. Z kolei umocnienie złotówki wpływa niekorzystnie na wynik na sprzedaży,
jednak stwarza możliwość wygenerowania dodatkowego wyniku na ewentualnej wcześniejszej spłacie części
zobowiązań walutowych. Powyższe sprawia, że ryzyko kursowe należy uznać na niewielkie.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
35
Ryzyko wahań cen surowców
Wysoce zaawansowana technologia wymagana do konstrukcji nowoczesnych urządzeń produkowanych przez
Emitenta i oferowanych przez pozostałe podmioty w Grupie, przejawia się poprzez użycie w procesie produkcji
surowców i materiałów najwyższej jakości, z których najważniejszymi są: stal, miedź, aluminium czy szkło.
Sposobem Spółki na istotną redukcję ryzyka wzrostu cen najczęściej kupowanego surowca – aluminium, jest
rezerwowanie ceny surowca w dniu złożenia oferty odbiorcy. Z kolei w przypadku miedzi doszło do istotnego
ograniczenia jej zużycia w związku z zastępowaniem kolektorów z absorberem miedzianym na kolektory z
absorberem aluminiowym. Dodatkowo ogranicza się ryzyko wahań cen surowców poprzez stałą analizę prognoz
rynkowych i dostosowaniu rozmiarów dostaw do kierunków prognozy. Przewidywane wzrosty cen na rynku
dostaw stara się neutralizować wyprzedzającymi zakupami. Niezależnie od powyższego stale obserwuje się rynek
dostawców i zawiera transakcje zakupu korzystając z na najbardziej konkurencyjnych spośród dostępnych ofert.
Ryzyko związane z obniżeniem poziomu wsparcia rozwiązań wykorzystania odnawialnych źródeł energii ze
środków publicznych.
Spółki należące do Grupy są narażone na ryzyko wahań poziomu lub całkowitego wycofania wsparcia produktów
OZE ze środków publicznych. W sytuacji zapowiedzi wprowadzenia wsparcia do takich inwestycji jak instalacja
kolektorów słonecznych czy pomp ciepła, potencjalni nabywcy wstrzymują się z realizacją wydatku do momentu
otwarcia odpowiedniego naboru wniosków. Mogłoby to spowodować zmniejszenie ilości klientów chętnych do
zakupu tego typu produktów w bieżących okresach, jak i przejściowe zmniejszenie zapotrzebowania na produkty
należące do grupy OZE, a w konsekwencji wpłynąć niekorzystnie na poziom przychodów. Wystąpienie takiej
sytuacji jest całkowicie niezależne od podmiotu którego sytuacja dotyka, jednak w celu zmniejszenia
konsekwencji tego ryzyka na bieżąco analizowane są wszelkie informacje na temat wsparcia ze środków
publicznych, w celu podjęcia szybkiej reakcji w razie wystąpienia niekorzystnych czynników. Z uwagi na duże
znaczenie wsparcia udzielanego przez poszczególne kraje Unii Europejskiej konsumentom stosującym
proekologiczne rozwiązania energetyczne, podstawowym czynnikiem ryzyka w tym obszarze jest możliwość
zaprzestania udzielania tego wsparcia lub zaostrzenie wymogów skorzystania z niego, a także wspominane wyżej
ryzyko zapowiedzi udzielenia wsparcia z jednoczesnym przesuwaniem terminów otwarcia naboru wniosków.
Znaczące i gwałtowne zmiany uwarunkowań działalności w zakresie wsparcia produktów OZE ze środków
publicznych oraz niedostosowanie poszczególnych podmiotów należących do Grupy do tych zmian mogą
niekorzystnie wpłynąć na ich dalszą działalność oraz perspektywy rozwoju poprzez: ograniczenie możliwości
zdobywania nowych kontraktów oraz konieczność obniżania stosowanych marż i cen. Mogą także wpływać na
obniżenie przychodów oraz zysku, spadek wartości aktywów, konieczność zmian warunków kontraktów,
ograniczenie możliwości zamykania kontraktów z zakładanym zyskiem, a tym samym pogarszać sytuację
gospodarczą poszczególnych podmiotów.
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną i zmianą tendencji rynkowych w branży
Rozwój spółek należących do Grupy uzależniony jest od sytuacji makroekonomicznej, w tym tempa wzrostu PKB
na rynkach istotnych dla poszczególnych podmiotów, w szczególności na rynku polskim, austriackim i
niemieckim. Negatywne zmiany czynników makroekonomicznych mogą utrudnić i spowolnić działania w całej
Grupie. Emitent i podmioty zależne podlegają wpływom koniunktury gospodarczej, a szczególnie uzależnione są
od zmian koniunktury w branżach budowlanej i instalacyjnej (grzewczej). Do czynników istotnie
oddziaływujących na warunki prowadzenia działalności zaliczyć można między innymi, inflację, poziom stóp
procentowych, podaż pieniądza i kredytu na rynku, poziom i zmiany PKB, ogólną kondycję gospodarek, stopę
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
36
bezrobocia. Pogorszenie sytuacji makroekonomicznej Austrii, Polski czy Niemiec lub ogólne pogorszenie sytuacji
makroekonomicznej w Unii Europejskiej może mieć negatywny wpływ na wzrost wartości inwestycji, tempo
rozwoju rynków budowlanych i/lub urządzeń grzewczych w tych krajach.
Istnieje ryzyko, iż spowolnienie gospodarcze w krajach, w których działalność prowadzą podmioty Grupy,
zmniejszenie inwestycji w branży budowlanej czy instalacyjnej wpłyną negatywnie na skalę ich działalności,
perspektywy rozwoju oraz osiągane wyniki finansowe.
Ograniczeniu ryzyka sprzyja minimalizowanie ekspozycji na powyższe ryzyko poprzez geograficzną i produktową
dywersyfikację sprzedaży, nie ma jednak gwarancji skutecznej eliminacji powyższego ryzyka.
Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych
Spółki należące do grupy prowadzą działalność na rynku europejskim. Konkurencję stanowią przedsiębiorcy o
zróżnicowanej wielkości i sile finansowej. Obecna na rynku oferta obejmuje urządzenia o różnej jakości, przy
czym zauważalną tendencją jest wzrost udziału produktów pochodzących z krajów o niższych kosztach produkcji
niż osiągalne dla Spółki (w tym z krajów Dalekiego Wschodu lub nowych państw UE). Produkty te oferowane są
na rynku w niższych cenach niż asortyment Spółki, przy czym zazwyczaj znacząco odbiegają jakością od
asortymentu sprzedawanego pod marką SUNEX. Szybszy rozwój mocy wytwórczych w regionach o niższych
kosztach siły roboczej mógłby spowodować presję na obniżkę marż, co w efekcie mogłoby wpłynąć na wartość
przychodów i wyniki finansowe. Kierownictwo stale monitoruje działania konkurencji oraz innych podmiotów
funkcjonujących w otoczeniu rynkowym, starając się w swojej strategii dostosowywać do zmian, kładąc nacisk na
ciągły rozwój. Poszukuje się także skuteczniejszych technologii oraz dostosowuje swoją ofertę do coraz bardziej
wymagającego rynku. Strategia minimalizowania ryzyka w tym zakresie koncentruje się na umacnianiu
dotychczasowej pozycji rynkowej i przewagi konkurencyjnej poprzez europejski poziom zarządzania i politykę
stałego podnoszenia jakości świadczonych usług potwierdzoną wdrożonymi normami PN-EN ISO 9001:2015 oraz
PN-EN ISO 14001:2015, uzyskanymi certyfikatami (m.in. Certyfikaty jakościowe Solar Keymark wydane przez DIN
CERTCO Berlin, Certyfikat potwierdzający spełnianie normatywnych wymagań jakościowych obowiązujących w
procesach spawalniczych wydawanych przez TÜV Rheinland, czy badania potwierdzające spełnianie wymogów
certyfikatu EHPA dla pomp ciepła) oraz licznymi nagrodami i wyróżnieniami. Spółki należące do Grupy w swej
działalności podejmują wiele kluczowych czynności prowadząc aktywną politykę konkurencyjną. Najważniejszymi
z nich, podejmowanymi w celu skutecznej walki z konkurencją są: dywersyfikacja produkcji, oferowanie
kompleksowych i innowacyjnych rozwiązań, elastyczność oferty oraz poszerzanie posiadanych i budowanie
nowych kompetencji.
Istotnym elementem strategii jest ponadto ciągły proces optymalizacji działalności, a także stała współpraca z
europejskimi firmami z branży. Brak pożądanych rezultatów polityki konkurencyjnej może prowadzić do
pogorszenia jego pozycji konkurencyjnej i częściowej (krańcowo całkowitej) utraty danego rynku.
Ryzyko wystąpienia szkód powstałych w wyniku wypadków losowych
Każda działalność gospodarcza narażona jest na możliwość wystąpienia zdarzeń losowych. Oddziaływaniu
negatywnym skutkom wypadków podlegają zarówno rzeczy, co powoduje powstawanie szkód majątkowych, jak
również pracownicy, co może wiązać się z uszczerbkiem na zdrowiu, utratą zdolności do pracy, a nawet utratą
życia. Głównym sposobem zapobiegania negatywnym finansowym skutkom tych zdarzeń jest korzystanie
z produktów oferowanych przez instytucje ubezpieczeniowe, takich jak ubezpieczenie OC działalności
gospodarczej, czy ubezpieczenia majątkowe. W celu zabezpieczenia pracowników podmioty gospodarcze
korzystają z grupowych bądź indywidualnych ubezpieczeń pracowników. Powyższe decyzje i działania
minimalizują ryzyko poważnych skutków szkód losowych.
Ryzyko związane ze zmianą regulacji prawnych i różnicami w ich interpretacji oraz zmian związanych z polityką
państw
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
37
Spółki należące do Grupy wskazują na postępującą komplikację uwarunkowań prawnych do jakich jest
zobowiązana się dostosowywać. Obserwowane i spodziewane zmiany, w szczególności przepisów dotyczących
m.in. działalności gospodarczej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa handlowego, podatkowego, czy
ochrony danych osobowych mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla
działalności podmiotów. Celem minimalizacji przedmiotowego ryzyka, na bieżąco monitorowane są zmiany w
przepisach prawnych, w poszczególnych dziedzinach zatrudnieni są specjaliści oraz korzysta się z zewnętrznych
eksperckich usług konsultingowych i prawnych. Spółki inwestują również w szkolenia dla pracowników oraz
dostęp do najnowszych interpretacji prawnych i podatkowych.
Ryzyko związane ze zmianą polityki celnej państw
Grupa prowadząc sprzedaż głównie na rynkach europejskich podlega ograniczonemu wpływowi na zmienność
celnej polityki globalnej. Jednakże zmienne uwarunkowania w ramach polityki celnej na świecie mogą dotyczyć
pośrednio niektórych aspektów działalności Spółki. W związku z tym prowadzi się stały monitoring zmiennych
czynników cen materiałów i towarów na rynkach światowych. Część zaopatrzenia Grupy dokonywana jest na
rynkach azjatyckich. Niestabilna sytuacja związana z obciążeniami celnymi pewnych grup surowców może mieć
wpływ na możliwość utrzymania kosztów produkcji na dotychczasowym poziomie. Jednocześnie Spółki należące
do Grupy mitygują ryzyka zmian cen ze względu na potencjalne zmiany wysokości obciążeń celnych poprzez
dywersyfikację źródeł dostaw. Istotnym czynnikiem łagodzącym wpływ ryzyka związanego z potencjalnym
wpływem zmiany wysokości ceł w polityce globalnej jest także wykorzystanie szans zwiększenia udziału sprzedaży
na rynkach, do których dotychczasowy dostęp był utrudniony przez wysokie cła dla niektórych uczestników tych
rynków. Kolejnym aspektem ryzyka celnego jest możliwość wystąpienia walki cenowej prowadzonej przez
podmioty objęte podwyższonymi stawkami celnymi. Konkurenci Spółki z obszarów objętych podwyższonymi
cłami mogą próbować zwiększyć swój udział w rynkach nie chronionych wysokimi cłami poprzez agresywną walkę
cenową. Takie działania mogą stwarzać ryzyko obniżenia rentowności sprzedaży produktów spółki na
dotychczasowych rynkach. Aby minimalizować to ryzyko Spółka stale monitoruje pozacenowe bariery dostępu
do rynków, na których prowadzi sprzedaż (głównie rynki europejskie) oraz stale aktualizuje atesty, certyfikaty
oraz inne formy klasyfikowania produktów w oparciu o ich parametry technologiczne, energetyczne czy
jakościowe.
Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na Ukrainie
Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie nie powinna mieć znacznego wpływu na działalność GK SUNEX
ponieważ Grupa nie oferowała produktów i usług na rynku ukraińskim i rosyjskim. Dotychczas GK SUNEX
dokonywała zakupu części półproduktów i surowców zarówno w Ukrainie (szkło solarne, niektóre typy
zasobników) jak i w Rosji (stal, aluminium). Nie były to jednak ilości znaczące w całym wolumenie zakupowym.
Obecnie dostawy z tych kierunków zostały zastąpione przez dostawców z innych krajów (m. in. Turcja, Indie).
Oczywiście GK SUNEX jest konfrontowana ze wzrostami cen surowców i energii które wpływają w znacznym
stopniu na koszty działalności gospodarczej. Na dzień sporządzenia raportu nie było jednak znaczących
problemów z przenoszeniem kosztów podwyżek na odbiorców. Grupa działa w rynkach, na których wzrost
kosztów energii i konieczność dywersyfikacji źródeł energii generuje bardzo znaczący wzrost popytu na towary
i usługi Grupy.
XXI. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką i grupą kapitałową
W okresie sprawozdawczym nie doszło do istotnych zmian podstawowych zasad zarządzania Spółką i grupą
kapitałową.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
38
XXII. Wszelkie umowy zawarte między Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska
bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu
połączenia Spółki przez przejęcie
Spółka nie zawierała umów o takim charakterze.
XXIII. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów
motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Spółki.
Spółka nie posiada programów motywacyjnych i premiowych opartych na kapitale Spółki.
XXIV. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń
o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych
członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku
z tymi emeryturami
Spółka nie posiada zobowiązań o takim charakterze.
XXV. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji Spółki oraz akcji i udziałów
odpowiednio w podmiotach powiązanych Spółki, będących w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących Spółkę, oddzielnie dla każdej osoby
Stan posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień
przekazania raportu przedstawia się następująco:
Osoba
Pełniona funkcja
Seria akcji
Liczba akcji
Liczba głosów na
WZ
Romuald Kalyciok
(pośrednio przez Polska
Ekologię Sp. z o.o.)
Prezes Zarządu
A
B
E
5 000 000
4 771 645
2 000 000
10 000 000
4 771 645
2 000 000
Romuald Kalyciok
(bezpośrednio)
Prezes Zarządu
B
3 502 500
3 502 500
Marek Kossmann
Członek Zarządu
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Janusz Kędziora
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Piotr Halczak
Sekretarz Rady
Nadzorczej
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
David Kalyciok
Zastępca
Przewodniczącego
Rady Nadzorczej*
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Daniel Kalyciok
Członek Rady
Nadzorczej**
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Anna Antonik
Członek Rady
Nadzorczej
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Janusz Antonik
Członek Rady
Nadzorczej/ Zastępca
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
39
Przewodniczącego
Rady Nadzorczej ***
* w okresie od 1 stycznia 2024 r. do 20 marca 2024 r.
** w okresie od 18 kwietnia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
*** Członek Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia 2024 r. do 18 kwietnia 2024 r., Zastępca Przewodniczącego Rady
Nadzorczej w okresie od 18 kwietnia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Ponadto Prezes Zarządu Spółki dominującej Romuald Kalyciok posiada także udziały w podmiotach powiązanych
kapitałowo ze Spółką, zgodnie z poniższym zestawieniem:
Podmiot
Liczba udziałów
% w kapitale zakładowym
Polska Ekologia Sp. z o.o.
250 620,00
97,29%
VESSUN Sp. z o.o.*
3 778,00
68,69%
* Po dniu bilansowym, w dniu 10.04.2025 r. wysokość udziałów wzrosła do liczby 3 800szt. Udziałów, co stanowi 69,09% w
kapitale VESSUN Sp. z o.o., wskutek zakupu dodatkowych udziałów przez Romualda Kalycioka.
Pozostali członkowie organów Spółki nie posiadają akcji ani udziałów w podmiotach powiązanych Spółki.
XXVI. Informacje o znanych Spółce umowach, w tym zawartych po dniu bilansowym,
w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych
akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
Po dniu bilansowym Spółka powzięła informację przekazaną przez głównego akcjonariusza Pana Romualda
Kalycioka o sprzedaży części posiadanych akcji Emitenta. Uszczegółowienie tej transakcji wraz z opisem zmiany
w strukturze akcjonariatu na poszczególnych etapach realizacji postanowień umowy opisano w rozdziale XXX
niniejszego sprawozdania.
XXVII. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W roku 2024 nie zostały wdrożone żadne systemy kontroli programów akcji pracowniczych.
XXVIII. Daty zawarcia przez Spółkę umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub
przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania
finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa; czy Spółka korzystała
z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres
tych usług; wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok
obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania
finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego,
usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi
Umowa na przegląd i badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego SUNEX S.A. z firmą
audytorską została zawarta w dniu 15.05.2024 r. Umowa obejmuje przegląd jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za I półrocze 2024 i 2025, badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za rok 2024 i 2025. Wybranym audytorem jest Grupa Gumułka - Audyt Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Katowicach.
Umowa na badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Polskiej Ekologii Przetargi Sp. z o.o. z firmą
audytorską została zawarta w dniu 27.10.2023 r. Umowa obejmuje badanie Sprawozdania finansowego za rok
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
40
2023 oraz rok 2024. Wybranym audytorem jest P.U. „Book-Keeper" Kancelaria Biegłych Rewidentów Sp. z o.o.
z siedzibą w Bielsku-Białej.
Wynagrodzenie podmiotów badających spółki należące do Grupy obejmuje także wynagrodzenie audytora
Krobath Bad Heizung Service GmbH. Spółka Gloobi GmbH oraz Drolsbach nie podlegają obowiązkowemu badaniu
biegłego rewidenta.
Ocena sprawozdania finansowego o wynagrodzeniach członków zarządu i rady nadzorczej firmy SUNEX S.A.
odbywa się w ramach podpisanej 22 lutego 2024 umowy z firmą P.U.”Book-Keeper” Kancelaria Biegłych
Rewidentów Spółka z o.o. Umowa została zawarta na dwa lata i obejmuje ocenę sprawozdania o
wynagrodzeniach za rok 2024 i za rok 2025.
Wynagrodzenia podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdań finansowych Emitenta
Okres
31.12.2024
31.12.2023
Za wykonanie przeglądu i badania sprawozdania
finansowego jednostkowego i skonsolidowanego
140 300,00
90 000,00
Za inne usługi
10 000,00
8 900,00*
Razem wynagrodzenie
150 300,00
98 900,00
Wynagrodzenia podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdań finansowych GK
Okres
31.12.2024
31.12.2023
Za wykonanie przeglądu i badania sprawozdania
finansowego jednostkowego i skonsolidowanego
181 499,69
132 698,80
Za inne usługi
10 000,00
8 900,00*
Razem wynagrodzenie
191 499,69
141 598,80
* Usługi atestacyjne polegającej na ocenie sprawozdania o wynagrodzeniach członków zarządu i członów rady nadzorczej SUNEX SA.
XXIX. Dodatkowe informacje
1. Przewidywany rozwój jednostki
W ramach posiadanego działu B+R Spółka nieustannie opracowuje nowatorskie rozwiązania technologiczne, jak
i innowacyjne produkty. Planowane są także kolejne projekty w zakresie tej kategorii urządzeń, gdyż pompy
ciepła, zasobniki oraz inne urządzenia grzewczo-klimatyzacyjne stanowią jedną z bardziej perspektywicznych
kategorii produktowych w branży. Niewątpliwie ich znaczenie w osiąganiu środowiskowych celów Unii
Europejskiej będzie wzrastało, o czym świadczą nie tylko dane i prognozy sprzedaży, lecz także rozwijający się
system zachęt w zakresie nabywania takich produktów.
W lipcu 2023 roku Spółka złożyła wniosek o dofinansowanie, a w sierpniu 2024 podpisała umowę na realizację
projektu pn. „Opracowanie i wdrożenie zrównoważonej, autorskiej technologii wytwarzania kompozytowych
zbiorników CWU wykorzystywanych w instalacjach grzewczych opartych na OZE” w ramach działania FENG.01.01
Ścieżka SMART w naborze realizowanym przez NCBiR. Wartość wydatków ogółem projektu opiewa na ponad 45
mln PLN a wysokość dofinansowania przekracza 15 mln PLN. W ciągu roku 2024 Emitent prowadził prace
badawcze i rozwojowe związane z projektem.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
41
Projekt ten pozwoli na opracowanie technologii produkcji i wdrożenie do sprzedaży innowacyjnych zasobników
kompozytowych. Głównym celem projektu jest stworzenie alternatywnego produktu dla istniejących zasobników
o płaszczu stalowym - opracowanie zasobników w technologii kompozytowej.
Spółka jednocześnie prowadzi prace nad opracowaniem typów zasobników, które pozwolą na wejście w segment
branży wodorowej, dokładnie z wykorzystaniem niektórych typów zasobników kompozytowych do wodorowych
magazynów energii. W perspektywy długoterminowej upatruje się w tej technologii możliwość znaczącego
rozwoju i uzyskania znaczącego udziału w rynku.
Drugą sferą rozwijania działalności jednostki jest stała strategia rozbudowy sieci dostępu do klientów na
strategicznych dla Grupy rynkach, w wybranych kanałach sprzedaży. Rozwojowi sieci sprzedaży będą sprzyjały
działania zapoczątkowane już w roku 2023 i kontynuowane w roku 2024, skutkujące zakładaniem lub
nabywaniem podmiotów działających na rynkach niemieckim i austriackim. Na dzień bilansowy do Grupy należą
dwie spółki handlowe do obsługi sprzedaży internetowej – jedna na rynek niemiecki, druga – austriacki oraz dwie
spółki prowadzące sprzedaż bezpośrednią razem z usługami montażowymi i serwisowymi, również działające na
obu tych rynkach. Rozwój tych podmiotów, skali i zakresu ich działalności docelowo ma umożliwić zdobycie
większego udziału na strategicznych rynkach. Działania te umożliwiają także zwiększenie rozpoznawalności
marek urządzeń produkowanych przez Emitenta.
2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Spółka w okresie sprawozdawczym prowadziła zadania w dziedzinie badań i rozwoju objętych następującymi
zadaniami projektowymi:
- Projekt: ”Opracowanie Autonomicznego Systemu Grzewczego opartego na OZE wytwarzanego w ramach
autorskiej technologii produkcji o wysokim poziomie automatyzacji”. Projekt współfinansowany przez Unię
Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Programu Operacyjnego
Inteligentny Rozwój 2014-2020. Projekt realizowany w ramach konkursu Narodowego Centrum Badań i Rozwoju:
1/1.1.1/2021 – Szybka ścieżka.
Celem projektu jest wdrożenie na rynek Autonomicznego Systemu Grzewczego opartego na OZE
umożliwiającego jednoczesne wykorzystanie zjawiska konwersji fotowoltaicznej i fototermicznej (lub innego
źródła ciepła) we współpracy z pompą ciepła do zasilenia kompaktowego, zintegrowanego systemu akumulacji
i dystrybucji ciepła charakteryzującego się podwyższonym ciśnieniem maksymalnym hydrauliki, wytwarzanego
w ramach zautomatyzowanego, wysokowydajnego procesu technologicznego o znacząco obniżonej
pracochłonności. Spółka zakończyła realizację projektu w dniu 30.06.2024 r. NCBiR dokonał zatwierdzenia
ostatecznego rozliczenia projektu w dniu 09.08.2024 r.
W sierpniu 2024 roku Spółka podpisała umowę o dofinansowanie projektu pn. „Opracowanie i wdrożenie
zrównoważonej, autorskiej technologii wytwarzania kompozytowych zbiorników CWU wykorzystywanych
w instalacjach grzewczych opartych na OZE” w ramach działania FENG.01.01 Ścieżka SMART w naborze
realizowanym przez NCBiR. Wartość wydatków ogółem projektu opiewa na ponad 45 mln PLN a wysokość
maksymalnego dofinansowania przekracza 15 mln PLN. Ze względu na zmianę zasad dofinansowania przez NCBiR
w stosunku do nabytych elementów linii pilotażowych, Emitent rozpoczął w ostatnim kwartale 2024 roku
negocjacje, które mają umożliwić wykorzystanie całej przyznanej dotacji w dłuższym okresie czasu.
Warto nadmienić, że trwają ponadto prace nad wykorzystaniem wodoru w indywidualnych instalacjach
grzewczych. Opracowano prototyp elektrolizera który do produkcji wodoru wykorzystuje energie z
przydomowych instalacji PV. Następnie wodór jest magazynowany z zbiornikach z włókien węglowych nad
których konstrukcją spółka SUNEX również pracuje. Umożliwia to pozyskanie energii w okresach wysokiej
wydajności instalacji PV, zmagazynowanie jej i wykorzystanie w okresach większego zapotrzebowania (okres
zimowy) kiedy wydajność samych instalacji PV znacznie spada.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
42
3. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte
przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.
W perspektywie krótkoterminowej Spółka zamierza realizować dotychczasową strategię rozwoju. Czynnikami
mającymi wpływ na wyniki finansowe pierwszego kwartału 2025 r. są zachwiania dotychczasowej dynamiki
rozwoju rynków strategicznych Grupy. Obserwujemy ożywienie na rynkach obsługiwanych przez spółkę.
Największy wzrost zamówień obserwujemy na rynku austriackim. Związane jest to z tym że Na koniec roku budżet
dotacyjny na rynku austriackim został wyczerpany, jednakże istnieje bardzo duża grupa klientów którzy
zarezerwowali sobie środki dotacyjne i poszukują firm wykonawczych. Inwestycje te będą mogły być realizowane
do końca roku 2025. W zawiązku z tym w I kwartale obserwujemy bardzo duży wzrost zainteresowania i
zamówień. Nowy budżet dotacyjny ma zostać uruchomiony od połowy roku 2025, aczkolwiek na dzień pisania
tego sprawozdania nie są jeszcze znane szczegóły co do jego zakresu. Może to stanowić pewne ryzyko spadku
zamówień w 2 połowie roku 2025.
Na rynku niemieckim także obserwujemy wzrost zamówień , jednakże nie jest jeszcze duży. Ciągle panuje
niepewność co do rozwoju sytuacji gospodarczej i polityki nowego rządu w Niemczech wobec rozwiązań OZE.
Pozytywnym jest spadek stóp procentowych w strefie EURO, co przełoży się na wzrost nowych inwestycji
budowlanych i infrastrukturalnych co również stanowi rynek dla produktów spółki.
Na rynku polskim poprawa powinna nastąpić po ponownym uruchomieniu od końca I kwartału programu „Czyste
powietrze”. Widzimy tu już wzrost zapytań ze strony klientów. Także w obszarze zamówień publicznych widzimy
znaczne ożywienie. Pojawiają się nowe przetargi w których udział bierze spółka Polska Ekologia Przetargi. Po roku
przerwy wygrano pierwszy przetarg i rozpoczyna się jego realizacja. Umowa opiewa na 3,4 mln brutto i zakłada
realizację 451 instalacji fotowoltaicznych dla budynków jednorodzinnych.
Wobec dynamicznych zmian na rynku występują znaczące wahania w zakresie kosztów finansowania
komercyjnego czy też zmienne warunki prawne na rynku krajowym, Grupa podejmuje możliwie maksymalną ilość
działań skierowanych nie tylko na kontynuację dynamiki rozwoju ale także na minimalizację negatywnego
wpływu zmiennych faktorów otoczenia.
Emitent zabezpieczył ceny u dostawców mediów niezbędnych do produkcji. Dzięki polityce zakupowej opartej
na wieloletnim doświadczeniu i długoterminowych relacjach z kontrahentami na wielu kierunkach
geograficznych możliwe było zabezpieczenie materiałów i towarów po cenach zapewniających wysoka
rentowność sprzedaży.
Na wyniki w perspektywie krótkoterminowej znaczący wpływ mają ciągłe inwestycje prowadzone zarówno
w zakresie uzupełnienia i automatyzacji procesów produkcji jak również w zakresie dostosowania infrastruktury
logistycznej, magazynowej i produkcyjnej do obecnej skali działalności Grupy. Emitent realizuje także prace B+R
opisane w poprzednim punkcie, na rzecz których kierowane są odpowiednie środki finansowe.
4. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa
Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa została opisana w pozostałych punktach niniejszego sprawozdania.
5. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach)
W roku 2024 Spółka nie posiadała oddziałów.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
43
6. Informacje o posiadanych przez jednostkę instrumentach finansowych w zakresie
ryzyk dotyczących płynności.
W roku 2024 podobnie jak w latach poprzednich Spółka nie korzystała z instrumentów finansowych w zakresie
ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności
finansowej. W związku z powyższym Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń ani nie przyjmowała celów
i metod zarządzania ryzykiem finansowym.
7. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mający istotny
wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe
W roku obrotowym 2024 Spółka nie odnotowała nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności.
Jednocześnie informacje o wszelkich zdarzeniach istotnych dla działalności Spółki były publikowane w formie
bieżących komunikatów. Czynniki wpływające na wynik działalności zostały opisane w punkcie XIX i XX niniejszego
sprawozdania.
Do nietypowych pozycji wpływających na jednostkowe sprawozdanie finansowe należą zmiany związane z
konsolidacją danych finansowych zakupionej spółki Drolsbach.
W III kwartale 2024 miała miejsce emisja akcji, w wyniku czego Kapitał podstawowy wzrósł o 1,6 mln PLN, a
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej o 22,4 mln PLN.
8. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Spółki w okresie, którego
dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Spółki
Rok 2024 był dla Grupy rokiem wyzwań wobec zmian jakie zachodzą w globalnej i regionalnej gospodarce.
Czynnikami mającymi wpływ na wyniki finansowe w 2024 r. są utrzymujące się spowolnienie rynków
strategicznych Grupy, wysokie stopy procentowe hamujące inwestycje oraz zmienne otoczenie prawne rynku
polskiego.
Spółka zależna Polska Ekologia Przetargi sp. z o.o. mimo sukcesu w kilku znaczących przetargach organizowanych
przez JST zdołała do końca roku zawrzeć zaledwie jedną umowę na realizację zadań z zakresu OZE. Taki stan
rzeczy był spowodowany wycofywaniem się JST z zawarcia umów wskutek niemożności pozyskania
zaplanowanych poprzednio środków dotacyjnych.
Na wynik spółek zagranicznych miała wpływ strata spółki Krobath w I i II kwartale, której spółka nie odrobiła w III
i IV kwartale, a która związana jest z dużą sezonowością przychodów (spółka montażowa, dla której pierwszy
kwartał jest zawsze martwym okresem jeżeli chodzi o sprzedaż). Na rynku austriackim, w związku z dużym
dofinansowaniem, spółka już pozyskuje bardzo dużo nowych zamówień, co przełożyło się już na przychody i
wyniki ostatnich miesięcy roku oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia publikacji.
W całym roku 2024 w dalszym ciągu utrzymywała się trudna sytuacja na rynku niemieckim związana z
opóźnieniem uruchomienia systemu dotacji oraz spowolnienia całego rynku niemieckiego, co miało
bezpośrednie przełożenie na wyniki spółki powiązanej Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH).
Na rynku niemieckim nadal odczuwane jest spowolnienie sprzedaży spowodowane wysokim poziomem stóp
procentowych w strefie EURO i związanym z tym ograniczaniem inwestycji. Spadek sprzedaży wymusił także
obniżki cen oferowanych produktów i usług co przełożyło się na zmniejszenie osiąganych marż. Słaba koniunktura
zmusiła wielu klientów Spółki do wstrzymania zamówień z powodu przepełnienia własnych magazynów. Po dniu
bilansowym daje się jednak zauważyć pewne oznaki zmian w zachowaniach klientów z rynku niemieckiego, które
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
44
mogą zwiastować powolne odrodzenie rynku. Pierwotnie planowane harmonogramy na I kwartał roku 2025
zostały znacząco przyspieszone. A kolejne miesiące potwierdzają wzrost trendu składanych zamówień.
Rynek austriacki w 2024 roku bije rekordy zamówień dzięki atrakcyjnym dotacjom na urządzenia grzewcze.
Jednak strata sezonowa oraz okres wstrzymania zamówień z końca roku 2023 w oczekiwaniu na nowe, atrakcyjne
dotacje, spowodowały trudną do uzupełnienia, w okresie jednego roku, lukę.
Na rynku polskim Emitent liczy na poprawę koniunktury w związku z uruchomieniem i wejściem w fazę realizacji
zadań przetargowych współfinansowanych środkami z Krajowego Planu Odbudowy. Po długim okresie
oczekiwania na rozstrzygnięcia przetargowe, w końcu 2024 obserwowano pierwsze finalizacje procedur
przetargowych – podpisanie umów z wykonawcami.
Dodatkowym czynnikiem na rynku polskim były nadal wysokie stopy procentowe oraz wstrzymanie programów
typu Czyste Powietrze. Już w momencie publikacji raportu ogłoszono start nowej edycji programu dofinansowań.
Zapowiadane są także znaczące obniżki stóp procentowych w okresie roku 2025, co z pewnością poprawi sytuację
wstrzymywanych inwestycji.
9. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Spółki, w tym w wyniku połączenia
jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz
inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania
działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku
Spółki będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go
przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzić skonsolidowanych sprawozdań
finansowych - dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku
konsolidacji
Na dzień 31.12.2024 r. w skład Grupy Kapitałowej SUNEX wchodzą następujące jednostki objęte konsolidacją:
1. SUNEX S.A. – jednostka dominująca – głównym obszarem działalności jest produkcja i dostawy innowacyjnych
urządzeń z branży OZE i grzewczej takich jak pompy ciepła, zasobniki C.W.U, kolektory solarne, grupy pompowe,
systemy montażowe do instalacji PV.
W dniu 08.07.2024 r. Spółka poinformowała o emisji 2.000.000 akcji zwykłych, które zostały objęte przez Pana
Romualda Kalycioka i pokryte wniesienie udziałów w spółce Drolsbach razem z konwersją udzielonych spółce
pożyczek. Spółka otrzymała informację potwierdzającą rejestrację podwyższenia kapitału w dniu 20.09.2024 r.
2. Polska Ekologia Przetargi sp. z o.o. – jednostka zależna – głównym obszarem działalności są dostawy i montaż
rozwiązań OZE dla jednostek samorządowych w oparciu o przetargi publiczne.
3. Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH) – jednostka zależna z siedzibą na terenie Niemiec. W dniu 06.08.2024
złożono wniosek o zmianę nazwy i siedziby spółki. Wnioskowana zmiana uprawomocniła się z dniem 06.09.2024,
tj. w dniu rejestracji zmiany we właściwym sądzie rejestracyjnym na terenie Niemiec. Spółka obecnie
zlokalizowana jest pod adresem Wilhelm-Loh-Str. 17, 35578 Wetzlar, Niemcy (poprzednio Ziegelweg 7, 02906
Niesky), w której spółka SUNEX S.A. posiada wszystkie udziały. Głównym obszarem działalności spółki jest handel
oraz usługi montażowe w zakresie branży OZE. Po włączeniu do GK SUNEX spółki Drolsbach GmbH & Co. KG
zadania montażowe dotychczas wykonywane w działalności Gloobi GmbH (poprzednio SUNEX GmbH) zostały
przeniesione do realizacji przez nowo włączony podmiot.
4. Krobath Bad Heizung Service GmbH – jednostka zależna z siedzibą przy Brückenkopfgasse 7, 8330 Feldbach w
Austrii. Działalność Krobath Bad Heizung Service GmbH to komercyjna realizacja wszelkich działań z zakresu
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
45
instalacji grzewczych i wentylacyjnych, instalacji gazowych i wodnych w budynkach. Spółka posiada 5 lokalizacji
w Graz, Feldbach, Fürstenfeld, Jennersdorf i Straden.
5. VESSUN Sp. z o.o. – jednostka stowarzyszona – głównym obszarem działalności podmiotu jest
konfekcjonowanie płynów wykorzystywanych w instalacjach OZE.
Po dniu bilansowym, w dniu 10 kwietnia 2025 r., SUNEX zbyła 476 udziałów o wartości nominalnej 500,00 zł
każdy, stanowiących 8,65 % kapitału zakładowego spółki VESSUN sp. z o.o. na rzecz spółki Romuald Kalyciok
Spółka Komandytowo-Akcyjna. Cena zbycia udziałów została ustalona na kwotę 311.780,00 PLN i jest płatna przez
potrącenie wzajemnych wierzytelności i zobowiązań.
Jednocześnie Zarząd Emitenta powziął wiadomość o podobnej transakcji zbycia dokonanej przez podmiot
dominujący wobec Emitenta - Polską Ekologię sp. z o.o. Przedmiotem tej transakcji jest zbycie 22,25 % kapitału
zakładowego spółki VESSUN sp. z o.o. na rzecz spółki Romuald Kalyciok Spółka Komandytowo.
6. Drolsbach GmbH & Co – spółka zależna. W dniu 08.07.2024 r. do GK SUNEX została włączona spółka Drolsbach
GmbH & Co. KG poprzez wniesienie jej udziałów przez Pana Romualda Kalycioka w procesie objęcia nowej emisji
akcji SUNEX. Spółka jest kompleksowym dostawcą i usługodawcą w zakresie instalacji grzewczych i sanitarnych
od 1969 r. Zakres działalności obejmuje m.in. instalacje nowego systemu grzewczego, późniejsze prace
konserwacyjne i serwisowe, nowe budowy lub renowacje nieruchomości, modernizację pomieszczeń
sanitarnych.
W ramach przekształcenia formy prawnej podmiotu Drolsbach na spółkę GmbH – t.j. odpowiednik spółki z o.o.
na prawie niemieckim w dniu 20.03.2025 r. SUNEX S.A. zakupiła od spółki zależnej Drolsbach GmbH & Co 100 %
udziałów podmiotu Drolsbach Verwaltungsgesellschaft GmbH (jedynego komplementariusza Drolsbach GmbH &
Co) za kwotę 30 000,00 EUR. W tym samym dniu dokonano podwyższenia kapitału spółki Drolsbach
Verwaltungsgesellschaft GmbH z dotychczasowej wysokości 25 000,00 EUR o kwotę 100,00 EUR.
7. Gloobi Handels GmbH - spółka zależna. W dniu 30.07.2024, w kancelarii notarialnej w Linzu, Górna Austria
przedstawiciele SUNEX S.A. zawiązali jednoosobową spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą Gloobi
Handels GmbH z siedzibą w Ennsdorf o kapitale zakładowym 10.000 euro pokrytym w całości gotówką. Cały wkład
wniosła SUNEX S.A. i objęła wszystkie udziały w nowo powołanej spółce zależnej. Ze względu na niską istotność
skali działalności podmiotu w stosunku do obecnej skali działalności Emitenta odstąpiono od konsolidacji danych
finansowych na 31.12.2024 r.
Poza podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej SUNEX emitent posiada także 7,9 % udziałów w
spółce SA-Energietechnik GmbH. W dniu 30 lipca 2024 r., pomiędzy SUNEX S.A. a jedynym udziałowcem spółki
prawa austriackiego SA-Energietechnik GmbH zawarta została transakcja nabycia przez Spółkę 7,9 % udziałów w
Przedsiębiorstwie za cenę 150.000 euro. Głównym przedmiotem działalności Przedsiębiorstwa jest instalacja i
handel pompami ciepła, systemami grzewczymi opartymi o OZE oraz systemami fotowoltaicznymi.
Jednocześnie dotychczasowy jedyny właściciel udziałów SA-Energietechnik GmbH zobowiązał się do
zaoferowania Spółce lub wskazanej przez Spółkę osobie trzeciej fizycznej lub prawnej w terminach: do 31 maja
2025 r. 43,10 % udziałów w Przedsiębiorstwie, do 30 czerwca 2026 r. kolejnych 25% udziałów w Przedsiębiorstwie
i do 30 czerwca 2027 r. ostatnich 24% udziałów w Przedsiębiorstwie. Spółka jest uprawniona do nabycia ww.
udziałów, przy czym nie jest do tego zobowiązana.
Spółką dominującą wobec SUNEX S.A. jest spółka Polska Ekologia Sp. z o.o., która to spółka sporządza
skonsolidowane sprawozdanie finansowe najwyższego szczebla. Pan Romuald Kalyciok kontroluje spółkę Polska
Ekologia Sp. z o. o. posiadając 97,29% udziałów i głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki oraz piastując w
niej funkcję prezesa zarządu. Spółka Polska Ekologia posiada na dzień 31.12.2024 r. 52,81% udziału w kapitale
SUNEX S.A. oraz 61,45% głosów na WZA.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
46
Opis spółek tworzących grupę znajduje się w punkcie Opis Grupy Kapitałowej SUNEX Skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok 2024.
10. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty
zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na
dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te
podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale zakładowym, liczby głosów z
nich wynikających oraz procentowego udziału tych akcji w ogólnej liczbie głosów na
walnym zgromadzeniu, a także wskazanie zmian w strukturze własności znacznych
pakietów akcji Spółki w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu
okresowego
Struktura akcjonariatu na dzień 31.12.2024 r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu kształtowała się
następująco:
Akcjonariusz
Seria
akcji
Liczba akcji
Liczba głosów na WZ
Udział % w
kapitale
zakładowym
Udział % w
głosach na WZ
Polska Ekologia
Sp. z o.o.**
A*
5 000 000
11 771 645
10 000 000
16 771 645
22,43
52,81
36,64
61,45
B
4 771 645
4 771 645
21,41
17,48
E
2 000 000
2 000 000
8,97
7,33
Romuald
Kalyciok
B
3 502 500
3 502 500
15,71
12,83
Pozostali
B
7 017 390
7 017 390
31,48
25,71
Razem
22 291 535
27 291 535
100,00
100,00
* Akcje uprzywilejowane co do głosu – 2 głosy na jedną akcję.
** podmiot w którym Prezes Zarządu Spółki pełni funkcję Prezesa Zarządu oraz posiada 250 620 szt. udziałów stanowiących 97,28% udziału
w kapitale zakładowym.
Zmiany struktury akcjonariatu szczegółowo opisano w punkcie XXX niniejszego sprawozdania.
11. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby
zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz
ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od dnia przekazania
poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób
Stan posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień
przekazania raportu przedstawia się następująco:
Osoba
Pełniona funkcja
Seria akcji
Liczba akcji
Liczba głosów na
WZ
Romuald Kalyciok
(pośrednio przez Polska
Ekologię Sp. z o.o.)
Prezes Zarządu
A
B
E
5 000 000
4 771 645
2 000 000
10 000 000
4 771 645
2 000 000
Romuald Kalyciok
(bezpośrednio)
Prezes Zarządu
B
3 502 500
3 502 500
Marek Kossmann
Członek Zarządu
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
47
Janusz Kędziora
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Piotr Halczak
Sekretarz Rady
Nadzorczej
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
David Kalyciok
Zastępca
Przewodniczącego
Rady Nadzorczej*
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Daniel Kalyciok
Członek Rady
Nadzorczej**
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Anna Antonik
Członek Rady
Nadzorczej
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
Janusz Antonik
Członek Rady
Nadzorczej/ Zastępca
Przewodniczącego
Rady Nadzorczej ***
Nie posiada
Nie posiada
Nie posiada
* w okresie od 1 stycznia 2024 r. do 20 marca 2024 r.
** w okresie od 18 kwietnia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
*** Członek Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia 2024 r. do 18 kwietnia 2024 r., Zastępca Przewodniczącego Rady
Nadzorczej w okresie od 18 kwietnia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
12. Informacja o udziałach własnych
Spółka jest właścicielem 6.973 sztuk udziałów jednostki dominującej Polska Ekologia Sp. z o.o. o łącznej wartości
nominalnej 348 650,00 PLN. Jest to wartość udziałów posiadanych w spółce Polska Ekologia Sp. z o. o., przed
objęciem przez ten podmiot kontroli nad Spółką. W okresie sprawozdawczym nie doszło do zmian w zakresie
udziałów własnych.
13. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu
transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych
niż rynkowe
Nie dotyczy
14. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej,
majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są
istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę
Przeciętne zatrudnienie w etatach
Za rok zakończony
31.12.2024
31.12.2023
Emitent
Pracownicy fizyczni
196,31
246,10
Pracownicy umysłowi
113,73
123,54
Jednostki zależne
Pracownicy fizyczni
85,97
69,86
Pracownicy umysłowi
63,71
56,25
Razem przeciętna liczba etatów
459,72
495,75
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
48
Wszystkie inne istotne informacje dotyczące sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku finansowego, a także inne
istotne informacje zostały zawarte w niniejszym sprawozdaniu oraz w treści Skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za rok 2024.
XXX. Ład korporacyjny
1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Spółka lub na którego
stosowanie mogła się zdecydować dobrowolnie oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest
publicznie dostępny.
Emitent stosuje praktyki w zakresie ładu korporacyjnego, przewidziane prawem krajowym.
W okresie 01.01.2024 – 31.12.2024 roku Emitent podlegał zasadom ładu korporacyjnego zawartym w zbiorze
„Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”, który został przyjęty 29.03.2021 roku przez Radę Giełdy
oraz wszedł w życie 01.07.2021 roku. Zbiór tych zasad dostępny jest publicznie na stronie internetowej Giełdy
Papierów Wartościowych (www.gpw.pl).
2. Wskazanie postanowień odstąpienia od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego
oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia.
W okresie od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r. Emitent stosował się do zasad ładu korporacyjnego zawartych w
zbiorze "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 („DPSN2021”), z następującymi zastrzeżeniami:
Punkt 1.3.1. DPSN2021 „W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą (…) zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i
zagadnienia zrównoważonego rozwoju;” Zasada nie jest stosowana. Spółka nie opracowała formalnej strategii
biznesowej. Strategia spółki rozłożona jest na wiele ukierunkowanych dokumentów jak „Polityka jakości i
środowiska” czy proces „Zarządzanie środowiskiem”. SUNEX S.A. deklaruje stosowanie się do wszystkich
przepisów prawa związanych z ochroną środowiska naturalnego.
Punkt 1.3.2. DPSN2021 „W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą (…) sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.” Zasada nie jest stosowana. Spółka nie
opracowała formalnej strategii biznesowej, jednakże, na bieżąco stosuje się do wszelakich przepisów prawa
związanych z równouprawnieniem, warunkami pracy, czy poszanowaniem praw pracowników. Spółka zatrudnia
pracowników różnej narodowości, w różnym wieku oraz osoby niepełnosprawne. Proporcjonalnie zatrudnionych
jest więcej mężczyzn. Związane jest to z tym, iż na stanowiska produkcyjne, czy magazynowe aplikują w
większości mężczyźni. W pionie handlowym i administracyjnym natomiast przeważa zatrudnienie kobiet.
Punkt 1.4. DPSN2021 „W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii,
mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej
realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w
obszarze ESG powinny m.in.:” Zasada nie jest stosowana. Spółka nie opracowała formalnej strategii biznesowej.
Ze względu na dużą konkurencję panującą na rynkach, na których działa firma ujawnianie tak szczegółowych
informacji mogłoby stanowić zagrożenie dla pozycji konkurencyjnej spółki.
Punkt 1.4.1. DPSN2021 „W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej
strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
49
jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w
obszarze ESG powinny m.in.: (…) objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej
grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;” Zasada nie
jest stosowana. Spółka w swoich działaniach uwzględnia wszystkie unormowania prawne dotyczące ochrony
klimatu. Dodatkowo ciągle analizowane są możliwości wprowadzania rozwiązań przynoszących oszczędności w
zużyciu energii i zastępowania źródeł energii na takie, które są jak najbardziej neutralne dla środowiska.
Punkt 1.4.2. DPSN2021 „W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej
strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w
jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w
obszarze ESG powinny m.in.: (…) przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej
pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z
uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać
informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z
prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do
równości.” Zasada nie jest stosowana. Jedynym kryterium którym kieruje się firma przy określaniu poziomu
wynagrodzeń są kompetencje, doświadczenie i osiągane wyniki w pracy.
Punkt 1.6. DPSN2021 „W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w
przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na
nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas
spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej
grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i
perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i
wyjaśnień na zadawane pytania.” Zasada nie jest stosowana. Zarząd spółki prezentuje i komentuje sytuację
Spółki, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki
w raportach bieżących i okresowych oraz nieregularnych czatach inwestorskich z możliwością zadawana pytań.
Ponadto, inwestorzy mogą kontaktować się ze Spółką poprzez dane kontaktowe oraz formularz dostępny na
stronie internetowej Spółki.
Punkt 2.1. DPSN2021 „Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i
kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek
oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie
zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości
w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.” Zasada nie jest stosowana. Spółka nie posiada polityki
różnorodności. Dobierając osoby mające pełnić funkcje w Zarządzie, Radzie Nadzorczej oraz kluczowych
menedżerów, bierze pod uwagę ich kompetencje, wiedzę i doświadczenie oraz kwalifikacje branżowe.
Punkt 2.2. DPSN2021 „Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej
spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności,
o której mowa w zasadzie 2.1.” Zasada nie jest stosowana. Zgodnie z wyjaśnieniami do zasady 2.1. Spółka nie
posiada polityki różnorodności wskazanej w tej zasadzie. Dobierając osoby mające pełnić funkcje w Zarządzie,
Radzie Nadzorczej oraz kluczowych menedżerów, bierze pod uwagę ich kompetencje, wiedzę i doświadczenie
oraz kwalifikacje branżowe.
Punkt 2.7. DPSN2021 „Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki
wymaga zgody rady nadzorczej.” Zasada nie jest stosowana. Zgodnie ze Statutem Spółki członkowie Zarządu nie
mogą bez zezwolenia Rady Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi, ani też uczestniczyć w
spółkach konkurencyjnych jako wspólnik lub członek organów.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
50
Punkt 2.11.6 DPSN2021 „Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza
sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie.
Sprawozdanie, o którym mowa powyżej, zawiera co najmniej: (…) informację na temat stopnia realizacji polityki
różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie
2.1.” Zasada nie jest stosowana. W związku z brakiem stosowania zasady 2.1., sprawozdanie Rady Nadzorczej
Spółki nie będzie zawierać elementów związanych z realizacją polityki różnorodności w odniesieniu do Zarządu
oraz Rady Nadzorczej.
Punkt 3.2. DPSN2021 „Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania
poszczególnych systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności.” Zasada nie jest stosowana. Z uwagi na skalę Spółki nie wyodrębniono jednostek odpowiedzianych
za zadania poszczególnych systemów lub funkcji. Poszczególne funkcje w tym zakresie są sprawowane przez
Zarząd, Radę Nadzorczą, Komitet Audytu oraz Pełnomocnika ds. ZSZ.
Punkt 3.3. DPSN2021 „Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora
wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi
międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których
nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli
pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.” Zasada
jest stosowana. Spółka nie powołała audytora wewnętrznego, natomiast Komitet Audytu będzie dokonywać
rocznej oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby począwszy od sprawozdania za rok 2021.
Punkt 3.4. DPSN2021 „Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz
kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki.” Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie utworzono stanowiska
odpowiedzialnego za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny oraz compliance. Poszczególne funkcje w tym
zakresie są sprawowane przez Zarząd, Radę Nadzorczą, Komitet Audytu oraz Pełnomocnika ds. ZSZ.
Punkt 3.5. DPSN2021 „Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio
prezesowi lub innemu członkowi zarządu.” Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie utworzono stanowiska
odpowiedzialnego za zarządzanie ryzykiem i compliance. Poszczególne funkcje w tym zakresie są sprawowane
przez Zarząd, Radę Nadzorczą, Komitet Audytu oraz Pełnomocnika ds. ZSZ.
Punkt 3.6. DPSN2021 „Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a
funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni
funkcję komitetu audytu.” Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie powołano odrębnego stanowiska
odpowiedzialnego za audyt wewnętrzny. Poszczególne funkcje w tym zakresie są sprawowane przez Zarząd, Radę
Nadzorczą, Komitet Audytu oraz Pełnomocnika ds. ZSZ.
Punkt 3.7. DPSN2021 „Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o
istotnym znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.” Zasada nie
jest stosowana. W podmiotach z Grupy Kapitałowej spółki nie zostały wyznaczone osoby do wykonywania ww.
zadań.
Punkt 3.10. DPSN2021 „Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu
wewnętrznego.” . Zasada nie jest stosowana ponieważ Spółka nie powołała audytora wewnętrznego. Natomiast
Komitet Audytu będzie dokonywać rocznej oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.
Punkt 4.1. DPSN2021 „ Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane
spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.” Zasada nie jest stosowana. Ze względu na strukturę
akcjonariatu, wielkość spółki oraz brak takich oczekiwań ze strony akcjonariuszy Spółka nie organizuje walnych
zgromadzeń przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne).
Punkt 4.9.1. DPSN2021 „W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady
nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji: (…) kandydatury na członków rady powinny zostać
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
51
zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z
należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z
kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej
spółki;” Zasada nie jest stosowana. Zgodnie z obowiązującymi przepisami Akcjonariusze Spółki są uprawnieni do
zgłaszania kandydatur na członków Rady Nadzorczej w trakcie Walnego Zgromadzenia. Jednakże, Emitent
zachęca akcjonariuszy do zgłaszania kandydatów do Rady Nadzorczej w terminie umożliwiającym zapoznanie się
z ich doświadczeniem zawodowym oraz posiadanymi kompetencjami.
Punkt 4.13. DPSN2021 „Uchwała o nowej emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru, która jednocześnie przyznaje
prawo pierwszeństwa objęcia akcji nowej emisji wybranym akcjonariuszom lub innym podmiotom, może być
podjęta, jeżeli spełnione są co najmniej poniższe przesłanki: (a) spółka ma racjonalną, uzasadnioną gospodarczo
potrzebę pilnego pozyskania kapitału lub emisja akcji związana jest z racjonalnymi, uzasadnionymi gospodarczo
transakcjami, m.in. takimi jak łączenie się z inną spółką lub jej przejęciem, lub też akcje mają zostać objęte w
ramach przyjętego przez spółkę programu motywacyjnego; (b) osoby, którym przysługiwać będzie prawo
pierwszeństwa, zostaną wskazane według obiektywnych kryteriów ogólnych; (c) cena objęcia akcji będzie
pozostawać w racjonalnej relacji do bieżących notowań akcji tej spółki lub zostanie ustalona w wyniku rynkowego
procesu budowania księgi popytu.” Zasada nie jest stosowana. Decyzje dotyczące emisji będą podejmowane z
uwzględnieniem istotnych potrzeb Spółki istniejących w danym czasie.
Punkt 6.2. DPSN2021 „Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały
poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej
sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla
akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.” Zasada nie jest stosowana.
Spółka nie wdrożyła programów motywacyjnych obejmujących członków Zarządu Spółki i jej kluczowych
menedżerów. Zgodnie z polityką wynagrodzeń członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej Rada Nadzorcza
określa na każdy rok obrotowy Spółki szczegółowe kryteria dotyczące wypłaty premii jedynie dla członków
Zarządu.
Punkt 6.3. DPSN2021 „ Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich,
wówczas realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co
najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz
zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może
odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.” Zasada nie jest stosowana. Spółka nie wdrożyła
programów motywacyjnych opartych o opcje menadżerskie.
Punkt 6.4. DPSN2021 „Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków
rady nie może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w
szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych
komitetach.” Zasada nie jest stosowana. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej oraz Członków Komitetu Audytu
ustalone jest przez Walne Zgromadzenie. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu płatne jest za każde
uczestnictwo Członka w posiedzeniu Rady Nadzorczej bądź Komitetu Audytu i nie obejmuje wynagrodzenia o
charakterze zmiennym. Walne Zgromadzenie uchwaliło wysokość wynagrodzenia Członków Komitetu Audytu w
zależności od pełnionej funkcji. Członkom Rady Nadzorczej przysługuje zwrot kosztów związanych z udziałem w
posiedzeniu Rady Nadzorczej na zasadach dotyczących wypłacania pracownikom Spółki należności z tytułu
podróży służbowych. Poza stałym wynagrodzeniem Członkowie Rady Nadzorczej uprawnieni są do korzystania z
ubezpieczeń z tytułu odpowiedzialności cywilnej członków Rady Nadzorczej wynikłej z działalności w tym organie.
Powyższe zasady wynagradzania członków Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu zapewniają jej prawidłowe
funkcjonowanie.
3. Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej
i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
52
Proces sporządzania sprawozdań finansowych, zarówno jednostkowych jak i skonsolidowanych, regulowany jest
przez:
Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz
związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie Rozporządzeń Komisji Europejskiej.
Ustawę o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. oraz Krajowe Standardy Rachunkowości w zakresie
nieunormowanym przez MSSF
Politykę rachunkowości Spółki,
Wewnętrzne unormowania w obszarze ewidencji księgowej, w tym zakresy obowiązków służb księgowych.
System kontroli wewnętrznej Spółki jest procesem realizowanym w celu zapewnienia realizacji zadań w sposób
efektywny, bezpieczny i zgodny z regulacjami.
Autokontrolę realizowaną przez wszystkich pracowników w zakresie powierzonych im obowiązków,
Kontrolę funkcjonalną realizowaną w ramach obowiązków nadzoru nad podległymi komórkami organizacyjnymi
przez Głównego Księgowego oraz Kierownika Działu Finansowego oraz Dyrektora Finansowego, oraz innych
kierowników w zakresie podległych im pracowników,
Kontrolę instytucjonalną sprawowaną w ramach wdrożonego Zintegrowanego Systemu Zarządzania, którego
zadaniem jest ocena działań i efektywności systemu kontroli wewnętrznej w poszczególnych komórkach
organizacyjnych Spółki
Dodatkowo nadzór nad procesem sprawozdawczości finansowej oraz skutecznością systemów kontroli
wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania ryzykiem pełni zgodnie z zakresem swoich kompetencji
Komitet Audytu funkcjonujący w ramach Rady Nadzorczej.
W zakresie zarządzania ryzykiem sporządzania sprawozdań finansowych, Emitent na bieżąco monitoruje zmiany
w przepisach i regulacjach zewnętrznych, również poprzez zapewnienie służbom finansowo-księgowym stałego
dostępu do serwisów księgowych i prawnych. W przypadku pojawienia się zmian, Spółka przygotowuje się do ich
wprowadzenia, m.in. poprzez wewnętrzne i zewnętrzne szkolenia pracowników. Na bieżąco aktualizowane są
również wewnętrzne regulacje Spółki celem dostosowania ich do zmieniających się przepisów.
Proces sporządzania sprawozdań finansowych jednostkowych i skonsolidowanych w Spółce Emitenta
realizowany jest w ramach Pionu Finansowego obejmującego Dział Finansowy i Księgowości. Zespół specjalistów
w obszarze rachunkowości, podatkowym oraz finansowym odpowiedzialny jest za przygotowanie sprawozdania
finansowego, a merytoryczny nadzór i koordynacja procesu należą do Głównego Księgowego, Kierownika Działu
Finansowego oraz Dyrektora Finansowego.
Księgi rachunkowe Spółki prowadzone są techniką komputerową. Początkiem roku 2023 w przedsiębiorstwie
Emitenta wdrożony został system klasy ERP Comarch ERP XL, obejmujący również moduł finansowo-księgowy.
Razem z programem zostały wdrożone mechanizmy zapewniające ochronę przed zniszczeniem, modyfikacją lub
ukryciem zapisów. Jednym z mechanizmów jest codzienne wykonywanie kopii bezpieczeństwa baz danych. Dzięki
wykorzystaniu systemu oraz systematycznym szkoleniom, w zakresie jego obsługi i wprowadzanych udogodnień,
ryzyko uchybień związanych z jego ewentualną nieznajomością, jest istotnie ograniczone. Wcześniej w
przedsiębiorstwie Emitenta wdrożony był system klasy ERP Exact Globe 2003 Enterprise z modułem finansowo-
księgowym.
Niezależny stały nadzór nad powyższym procesem sprawuje Komitet Audytu – zespół o odpowiednich
kwalifikacjach w dziedzinie rachunkowości i/lub rewizji finansowej. Komitet Audytu czuwa ponadto nad
cyklicznym wyborem biegłego rewidenta dokonującego przeglądu i badania sprawozdań finansowych Spółki.
Kryteriami wyboru, oprócz niezależności są posiadane kwalifikacje, a także polityka okresowej zmiany podmiotu
dokonującego badania sprawozdań finansowych. Audytor jest kolejnym podmiotem (oprócz wymienionych
powyżej), który weryfikuje prawidłowość sporządzenia sprawozdań finansowych co pół roku. Sprawozdania za
pierwsze półrocze podlegają przeglądowi audytora, natomiast sprawozdania roczne podlegają pełnemu badaniu.
W opinii Emitenta, stosowany podział zadań związanych ze sporządzaniem sprawozdań finansowych w Spółce,
weryfikacja sporządzonych sprawozdań przez niezależnego audytora, a także stałe monitorowanie procesu
sporządzania i weryfikacji sprawozdań przez Komitet Audytu w zupełności zapewniają rzetelność oraz
prawidłowość informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
53
4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału
w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału
w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.
Stan na dzień 31.12.2024:
Akcjonariusz
Seria
akcji
Liczba akcji
Liczba głosów na WZ
Udział % w
kapitale
zakładowym
Udział % w
głosach na WZ
Polska Ekologia
Sp. z o.o.**
A*
5 000 000
11 771 645
10 000 000
16 771 645
22,43
52,81
36,64
61,45
B
4 771 645
4 771 645
21,41
17,48
E
2 000 000
2 000 000
8,97
7,33
Romuald
Kalyciok
B
3 502 500
3 502 500
15,71
12,83
Pozostali
B
7 017 390
7 017 390
31,48
25,71
Razem
22 291 535
27 291 535
100,00
100,00
* Akcje uprzywilejowane co do głosu – 2 głosy na jedną akcję.
** podmiot w którym Prezes Zarządu Spółki pełni funkcję Prezesa Zarządu oraz posiada 250 620 szt. udziałów stanowiących 97,28% udziału
w kapitale zakładowym.
5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień.
Spółka Polska Ekologia Sp. z o.o. posiada 5.000.000 akcji imiennych serii A. Akcje te są uprzywilejowane w ten
sposób, że na Walnym Zgromadzeniu każda z nich daje prawo do dwóch głosów.
6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu, takich jak
ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby
głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie
z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi
są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.
Nie istnieją żadne ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa
głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa
głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami
wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
54
7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych Spółki.
Nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.
8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.
− Zarząd składa się z jednego lub dwóch członków w tym Prezesa Zarządu, powoływanych i odwoływanych
przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
− Zarząd może ustanowić prokurę łączną lub samoistną. Powołanie prokury wymaga zgody wszystkich
członków Zarządu. Odwołać prokurę może każdy członek Zarządu.
− Do Zarządu mogą być powoływane osoby spośród akcjonariuszy lub spoza ich grona.
− Kadencja członków Zarządu trwa kolejne pięć lat. Członków Zarządu powołuje się na okres wspólnej
kadencji.
− Zarząd, jak również poszczególni jego członkowie, mogą być odwołani przez Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy przed upływem kadencji.
− W przypadku Zarządu wieloosobowego Prezes Zarządu kieruje pracami Zarządu, zwołuje jego
posiedzenia oraz posiedzeniom tym przewodniczy.
− Mandat członka Zarządu wygasa przed upływem kadencji w przypadku:
− zrzeczenia się mandatu w drodze wypowiedzenia (rezygnacja członka Zarządu),
− odwołania przez Walne Zgromadzenie,
− śmierci członka Zarządu.
− Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką. Do kompetencji Zarządu należą
wszelkie sprawy niezastrzeżone ustawą bądź Statutem dla innych organów.
− W zakresie dotyczącym akcji na okaziciela wszelkich emisji, tak dokonanych, jak i przyszłych, Zarząd jest
upoważniony do wprowadzenia kolejnych emisji akcji do obrotu publicznego, zorganizowanego na
rynku regulowanym oraz alternatywnym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w
Warszawie S.A. oraz ich dematerializacji.
− Szczegółowe Zasady działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, uchwalony i zatwierdzony przez
Zarząd i dostępny na stronie internetowej Spółki, Statut, również dostępny na stronie internetowej
Spółki oraz Kodeks Spółek Handlowych.
9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki.
Zmiany Statutu są dokonywane uchwałą Walnego Zgromadzenia zgodnie z zasadami Kodeksu spółek
handlowych. Dodatkowo Rada Nadzorcza Spółki uprzednio opiniuje planowane zmiany.
10. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu
walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym
zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa.
Walne Zgromadzenie działa w oparciu o Regulamin Walnego Zgromadzenia uchwalony przez Walne
Zgromadzenie uchwała 19/V/2016 w dniu 19.05.2016 r. i dostępny na stronie internetowej Spółki. oraz z
uwzględnieniem przepisów Kodeksu Spółek Handlowych oraz Statutu Spółki.
1. Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
55
2. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje corocznie Zarząd nie później niż do dnia trzydziestego czerwca
każdego roku.
3. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy lub na wniosek Rady Nadzorczej
złożony Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej.
4. Rada Nadzorcza zwołuje Walne Zgromadzenie:
− Zwyczajne - jeżeli Zarząd nie zwołał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w przepisanym terminie
przewidzianym w Kodeksie spółek handlowych,
− Nadzwyczajne - jeżeli zwołanie go uzna za wskazane.
1. Postanowienia pkt. 3 i 4 nie naruszają uprawnień przewidzianych przepisami prawa dotyczących
zwoływania zgromadzeń.
2. Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd, Rada Nadzorcza lub akcjonariusze, w zależności od
trybu zwołania Walnego Zgromadzenia.
3. Rada Nadzorcza oraz akcjonariusze, reprezentujący co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) kapitału
zakładowego mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia poszczególnych
spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia.
4. Żądanie, o którym mowa w pkt. 7 powinno zawierać uzasadnienie oraz projekt uchwały dotyczącej
proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na
dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia na piśmie lub w postaci
elektronicznej.
5. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają zwykłą większością głosów chyba, że Statut lub ustawa stanowią
inaczej.
6. Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają następujące sprawy:
− rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego
za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich
obowiązków,
− wybór i odwołanie członków Rady Nadzorczej oraz Zarządu,
− dokonanie podziału zysku lub pokrycia strat,
− uchwalenie regulaminu Rady Nadzorczej oraz ustalanie wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej,
− zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich
ograniczonego prawa rzeczowego,
− rozstrzyganie o wszelkich sprawach dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy
zawiązywaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
− nabycie własnych akcji w przypadku określonym w art.362 §1 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych oraz
upoważnienie do ich nabywania w przypadku określonym w art.362 §1 pkt 8 Kodeksu spółek
handlowych.
7. Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości jak też ustanowienia
na nich ograniczonego prawa rzeczowego nie wymaga Uchwały Walnego Zgromadzenia.
8. W zakresie dotyczącym akcji na okaziciela wszelkich emisji, tak dokonanych, jak i przyszłych, Zarząd jest
upoważniony do wprowadzenia kolejnych emisji akcji do obrotu publicznego, zorganizowanego na rynku
regulowanym oraz alternatywnym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
oraz ich dematerializacji.
9. Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej albo jego zastępca. W razie nieobecności tych
osób Walne Zgromadzenie otwiera Prezes Zarządu albo osoba wyznaczona przez Zarząd, po czym spośród
osób uprawnionych do uczestnictwa wybiera się Przewodniczącego Zgromadzenia.
10. Spółka umożliwia transmitowanie obrad Walnego Zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet poprzez
swoją stronę internetową.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
56
11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz
ich komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nim
zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
1. W okresie od 1.01.2024 r. do 31.12.2024 r. Zarząd Spółki był reprezentowany przez Prezesa Zarządu
Romualda Kalyciok oraz członka Zarządu Marka Kossmann. Pan Romuald Kalyciok pełni funkcję Prezesa
Zarządu od początku istnienia spółki. W dniu 30.06.2020 r. uchwałą nr 14/VI/2020 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy SUNEX S.A. Pan Romuald Kalyciok został powołany na kolejną 5-letnią
kadencję. Pan Marek Kossmann został powołany na Członka Zarządu uchwałą Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia nr 4/X/2020 w dniu 13.10.2020 na okres do upływu wspólnej kadencji Zarządu. Prócz Zarządu
do reprezentowania Spółki uprawniony jest również prokurent (prokura samoistna). Od początku istnienia
Spółki funkcję tę pełni Pani Beata Korona (ostatnie powołanie: uchwała nr 3 Nadzwyczajnego Zgromadzenia
Wspólników z dnia 19.11.2010 r. - akt przekształcenia ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę
akcyjną).
Zarząd jest stałym organem wykonawczym Spółki Akcyjnej SUNEX S.A. z siedzibą w Raciborzu. Prowadzi
bieżącą działalność Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Do składania oświadczeń w imieniu spółki
uprawniony jest Prezes Zarządu jednoosobowo lub samodzielnie prokurent samoistny, natomiast
w odniesieniu do pozostałych członków zarządu wymagane jest współdziałanie dwóch członków zarządu,
albo jednego Członka Zarządu łącznie z prokurentem. Do zakresu działania Zarządu należą wszystkie sprawy
Spółki niezastrzeżone do kompetencji Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.
Szczegółowe Zasady działania Zarządu określa kodeks spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin
Zarządu.
Uchwały Zarządu wymaga w szczególności:
− zaciągnięcie zobowiązań lub rozporządzenie prawem o wartości przekraczającej kwotę 15.000.000,00
złotych (piętnaście milionów), przy czym oznacza to jednostkową wartość transakcji. Ograniczenie to nie
dotyczy bieżących zakupów surowców i opakowań do produkcji, oraz realizacji bieżących promocji
sprzedażowych,
− powołanie prokurentów i pełnomocników,
− zwoływanie Walnego Zgromadzenia,
− wykonywanie prawa głosu w podmiotach zależnych,
− jeżeli taki wniosek złoży Członek Zarządu Spółki lub Rada Nadzorcza Spółki,
− inne sprawy wniesione na posiedzenia Zarządu.
2. Rada Nadzorcza SUNEX S.A. działa na podstawie Regulaminu Rady Nadzorczej, Statutu (dostępnych na
stronie internetowej Spółki) oraz Kodeksu spółek handlowych.
1) Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków:
Janusz Kędziora, Przewodniczący – powołany na nową kadencję Rady Nadzorczej uchwałą 16/V/2023
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30.05.2023 r. oraz wybrany na Przewodniczącego uchwałą nr
15/2023 Rady Nadzorczej z dnia 15.06.2023 r. Wcześniej pan Janusz Kędziora również pełnił funkcję
Przewodniczącego Rady Nadzorczej na podstawie uchwały nr 18/VI/2017 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z
dnia 27.06.2017 r. (w sprawie powołania do Rady Nadzorczej Spółki Pana Janusza Kędziora) oraz uchwały nr
12/2019 Rady Nadzorczej z dnia 12.07.2019 roku (w sprawie wyboru Przewodniczącego Rady Nadzorczej SUNEX
S.A. z siedzibą w Raciborzu) i uchwały 17/VI/2020 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30.06.2020 r. (w
sprawie powołania do Rady Nadzorczej Spółki Pana Janusza Kędziora) oraz uchwały nr 13/2020 Rady Nadzorczej
z dnia 22.07.2020 roku (w sprawie wyboru Przewodniczącego Rady Nadzorczej SUNEX S.A. z siedzibą w
Raciborzu).
Janusz Antonik – Zastępca Przewodniczącego - powołany na nową kadencję Rady Nadzorczej nr 19/V/2023
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30.05.2023 r. oraz wybrany na Zastępcę Przewodniczącego uchwałą
nr 17/2024 Rady Nadzorczej z dnia 27.05.2024 r.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
57
David Kalyciok, Zastępca Przewodniczącego– powołany na nową kadencję Rady Nadzorczej uchwałą nr
18/V/2023 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30.05.2023 r. oraz wybrany na Zastępcę
Przewodniczącego uchwałą nr 16/2023 Rady Nadzorczej z dnia 15.06.2023 r. Wcześniejsze powołanie dokonano
uchwałą nr 16/VI/2017 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27.06.2017 r. oraz uchwałą nr 20/VI/2020
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30.06.2020 r. Pan David Kalyciok w dniu 20.03.2024 r. złożył
rezygnację ze sprawowania mandatu w Radzie Nadzorczej SUNEX S.A. skuteczną z dniem jej złożenia.
Piotr Halczak, Sekretarz- powołany na nową kadencję Rady Nadzorczej uchwałą nr 17/V/2023 Zwyczajnego
Walnego Zgromadzenia z dnia 30.05.2023 r. oraz wybrany na Sekretarza uchwałą nr 17/2023 Rady Nadzorczej z
dnia 15.06.2023 r. Wcześniej pan Piotr Halczak również pełnił funkcję Sekretarza Rady Nadzorczej na podstawie
uchwały nr 13/VI/2019 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 26.06.2019 r. (w sprawie uzupełnienia składu
Rady Nadzorczej) oraz uchwały nr 14/2019 Rady Nadzorczej z dnia 12 lipca 2019 roku (w sprawie wyboru
Sekretarza Rady Nadzorczej SUNEX S.A. z siedzibą w Raciborzu) i uchwały nr 19/VI/2020 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia z dnia 30.06.2020 r. (w sprawie powołania do Rady Nadzorczej Spółki Pana Piotra Halczak) oraz
uchwały nr 15/2020 Rady Nadzorczej z dnia 22.07.2020 r. (wyboru Sekretarza Rady Nadzorczej SUNEX S.A. z
siedzibą w Raciborzu).
Anna Antonik - powołana na nową kadencję Rady Nadzorczej uchwałą nr 15/V/2023 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia z dnia 30.05.2023 r. Wcześniejsze powołanie dokonano uchwałą nr 15/VI/2017 Zwyczajnego
Walnego Zgromadzenia z dnia 27.06.2017 r. (w sprawie powołania do Rady Nadzorczej Spółki Pani Anny Antonik)
oraz uchwałą nr 16/VI/2020 z dnia 30.06.2020 r. (w sprawie powołania do Rady Nadzorczej Spółki Pani Anny
Antonik).
Daniel Kalyciok – powołany na okres do upływu wspólnej kadencji Rady Nadzorczej uchwałą nr 3/IV/2024
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 18.04.2024 r.
2) Rada Nadzorcza składa się z 5-7 członków. Liczbę członków Rady Nadzorczej każdorazowo określa Walne
Zgromadzenie przed przeprowadzeniem wyborów członków Rady Nadzorczej.
3) Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie.
4) Akcjonariusz Romuald Kalyciok ma prawo powołania i odwołania trzech członków Rady Nadzorczej w
tym czasie, kiedy jego udział w kapitale zakładowym Spółki będzie wynosił co najmniej 50% (pięćdziesiąt
procent).
5) Rada Nadzorcza działa na podstawie regulaminu uchwalonego przez Walne Zgromadzenie.
6) Kadencja członków Rady Nadzorczej trwa kolejne trzy lata. Członków Rady Nadzorczej powołuje się na
okres wspólnej kadencji.
7) Członkowie Rady Nadzorczej wybierają ze swego grona Przewodniczącego, Zastępcę Przewodniczącego
oraz Sekretarza.
8) Do ważności wyboru wymagana jest bezwzględna większość głosów spośród obecnych na posiedzeniu
Rady Nadzorczej.
9) Podejmowanie uchwał przez Radę Nadzorczą w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość, a w szczególności: telefonu, poczty elektronicznej
jest dopuszczalne. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni
o treści projektu uchwały. Na okoliczność powzięcia uchwał, o których mowa w poprzednich zdaniach,
sporządza się protokół, który podpisują wszyscy członkowie Rady Nadzorczej oddający swój głos.
10) Dopuszcza się podejmowanie uchwał w trybie mieszanym przy łącznym wykorzystaniu kilku form
głosowania.
11) Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwały Rady Nadzorczej, oddając swój
głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może
dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej.
12) Posiedzenia Rady Nadzorczej są protokołowane.
13) Członkowie Rady Nadzorczej otrzymują wynagrodzenie w wysokości i na zasadach określonych przez
Walne Zgromadzenie.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
58
14) Członkom Rady Nadzorczej przysługuje zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej, w trybie i na zasadach określonych w regulaminie Rady Nadzorczej.
15) Koszty działalności Rady Nadzorczej ponosi Spółka.
16) Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów wszystkich obecnych członków Rady
Nadzorczej za wyjątkiem określonym w pkt. 8. W przypadku równej liczby głosów rozstrzyga głos
Przewodniczącego Rady.
17) Rada Nadzorcza może delegować poszczególnych członków do indywidualnego wykonywania czynności
nadzorczych.
18) Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje przewodniczący Rady lub jego zastępca.
19) Do praw i obowiązków Rady Nadzorczej należy w szczególności:
− badanie i opiniowanie sprawozdania finansowego i sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz
dokonywanie wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badania sprawozdań finansowych
Spółki;
− rozpatrywanie wniosków Zarządu co do podziału zysków i pokrycia strat;
− rozpatrywanie i opiniowanie spraw, mających być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia;
− składanie wobec Walnego Zgromadzenia corocznego pisemnego sprawozdania z wyników badania
spraw wymienionych w punkcie a), a także z przeprowadzonych przez Radę Nadzorczą kontroli działania
Spółki i wykonania uchwał Walnego Zgromadzenia;
− ustalanie warunków wynagradzania i zatrudniania członków Zarządu;
− stawianie wniosków na Walnym Zgromadzeniu o udzieleniu członkom Zarządu absolutorium;
− prawo do uczestniczenia na Walnym Zgromadzeniu;
− prawo Rady Nadzorczej i członka Rady Nadzorczej do zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia
sprzecznych za Statutu lub ustawą, bądź naruszających dobre obyczaje i godzących w interes Spółki lub
mających na celu pokrzywdzenie akcjonariuszy;
− wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet dywidendy;
− ocena czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie przez któregokolwiek
członka Rady Nadzorczej kryteriów niezależności.
− monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz
funkcji audytu wewnętrznego, w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane Radzie
Nadzorczej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz Zarząd Spółki, jak również
dokonywanie rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji. Ocena ta obejmuje
wszystkie istotne mechanizmy kontrolne.
− dokonywanie oceny czy oprócz istniejących w Spółce struktur audytu celowe jest ustanowienie odrębnej
struktury audytu o zadaniach pokrywających się w całości z działalnością Spółki.
20) Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej trzy razy w roku.
21) Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady Nadzorczej z własnej inicjatywy. Zarząd lub
każdy członek Rady Nadzorczej mogą żądać zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej, składając
odpowiedni wniosek do Przewodniczącego Rady Nadzorczej, podając proponowany porządek obrad
oraz ewentualnie projekty stosownych uchwał wraz z uzasadnieniem. Przewodniczący Rady Nadzorczej
zwołuje posiedzenie w terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku, przy czym w porządku
powinny być umieszczone sprawy wymienione w projekcie porządku obrad zawartym we wniosku o
zwołanie posiedzenia Jeżeli Przewodniczący Rady Nadzorczej nie zwoła posiedzenia w tym terminie,
wnioskujący może zwołać posiedzenie Rady Nadzorczej samodzielnie podając termin, miejsce i
proponowany porządek obrad, w tym również projekty uchwał.
22) Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie wszystkich członków Rady Nadzorczej
za pośrednictwem poczty tradycyjnej lub elektronicznej na adresy wskazane przez członków Rady
Nadzorczej. Zaproszenie należy przesłać co najmniej na siedem dni przed wyznaczoną datą posiedzenia,
chyba że termin i porządek posiedzenia został ustalony na poprzednim posiedzeniu Rady Nadzorczej
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
59
oraz jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej członków. W uzasadnionych przypadkach
posiedzenie Rady Nadzorczej może być zwołane w trybie pilnym z jednodniowym wyprzedzeniem.
23) W okresie sprawozdawczym Rada Nadzorcza SUNEX S.A. odbyła 5 posiedzeń.
3. W okresie od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r., zgodnie z uchwałami Rady Nadzorczej SUNEX S.A. nr 18-
21/2023 z dnia 15.06.2023 r. członkami Komitetu Audytu byli następujący członkowie Rady Nadzorczej:
Anna Antonik- Przewodnicząca Komitetu Audytu, osoba spełniająca ustawowe kryteria niezależności posiadająca
wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz z zakresu branży, w której działa emitent; magister inżynier,
ukończyła studia na Wydziale Organizacji Produkcji Politechniki Śląskiej. W 2003 roku uzyskała dyplom biegłego
rewidenta. Ukończyła studia podyplomowe: Rachunkowość na AE w Katowicach, Public relations w GWSzH w
Katowicach i Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami również w GWSzH. Od 2005 roku pełni funkcję Prezesa
Zarządu w Kancelarii Audytorskiej 2A Sp. z o.o. w Gliwicach.
Piotr Halczak- Zastępca Przewodniczącej Komitetu Audytu, osoba spełniająca ustawowe kryteria niezależności
posiadająca wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz z zakresu branży, w której działa emitent.;
ukończył uniwersytet (dawniej Akademia) Ekonomiczny w Poznaniu, Studia Podyplomowe - „Analiza
ekonomiczna i controlling” oraz dyplom Ministra Skarbu Państwa (egzamin dla kandydatów na członków Rad
Nadzorczych spółek Skarbu Państwa), audytor wewnętrzny w administracji publicznej (zaświadczenie Ministra
Finansów nr 955/2004) i audytor wewnętrzny II stopnia PIKW w Warszawie (certyfikat nr 1117).
Janusz Kędziora- Sekretarz Komitetu Audytu, osoba spełniająca ustawowe kryteria niezależności, posiadająca
wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz z zakresu branży, w której działa emitent.; ukończył studia
magisterskie na Akademii Ekonomicznej w Katowicach w 1992 na wydziale handlu, transportu i usług,
specjalizacja : marketing; studia podyplomowe - Zarządzanie oparte o strukturę programu MBA – SGH w
Warszawie - ukończone w 2000. Złożył egzamin na kandydatów na członków rad nadzorczych w spółkach Skarbu
Państwa – ministerstwo skarbu państwa 2014
Do zadań Komitetu Audytu w szczególności należy:
− monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej,
− monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarzadzania ryzykiem oraz
audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
− monitorowania wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez
firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru
Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej.
− kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności
w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie,
− informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnienie, w jaki sposób badanie to
przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej, a także jaka była rola Komitetu Audytu w
procesach badania,
− dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażenia zgody na świadczenie przez niego
dozwolonych usług niebędących badaniem sprawozdania finansowego,
− opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,
− opracowanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty
powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem,
− określanie procedury wyboru firmy audytorskiej do badania sprawdzania finansowego Spółki,
− przedstawienie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania firmy audytorskiej, zgodnie z
politykami, o których mowa powyżej,
− przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej
w Spółce.
Szczegółowy zakres działania i trybu pracy Komitetu Audytu określa „Regulamin Komitetu Audytu Rady
Nadzorczej SUNEX S.A. dostępny na stronie internetowej Spółki.
W okresie sprawozdawczym Komitet Audytu SUNEX S.A. odbył 9 posiedzeń.
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
60
Firma audytorska badająca sprawozdanie finansowe SUNEX S.A. za rok 2024 nie świadczyła na rzecz emitenta
żadnych usług niebędących badaniem. Firma audytorska przeprowadzająca badanie finansowe została wybrana
zgodnie z obowiązującą polityką oraz procedurą wyboru firmy audytorskiej do badania i dokonania przeglądu
sprawozdania finansowego SUNEX S.A. przyjętymi uchwałami Komitetu Audytu nr 2/II/2017 oraz 4/II/2017 z dnia
20.10.2017 r. W dniu 27.12.2022 r. Komitet Audytu uchwałą nr 7/III/2022 dokonał przeglądu i nowelizacji polityki
i procedury wyboru firmy audytorskiej do badania i przeglądu sprawozdań finansowych. Treść ww. polityki jest
dostępna na stronie internetowej Spółki.
Zgodnie ze Statutem Spółki, wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego i dokonania
przeglądu dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Rekomendacja
Komitetu Audytu sporządzana jest w następstwie procedury przetargowej organizowanej przez Spółkę. Firmy
audytorskie składające oferty na badanie sprawozdań finansowych i dokonywanie przeglądów półrocznych są
obowiązane do udzielenia informacji o wyniku ostatniej kontroli przeprowadzanej przez Polską Agencję Nadzoru
Audytowego oraz przedstawić sprawozdanie z przejrzystości.
Wybór firmy audytorskiej powinien nastąpić do końca drugiego kwartału roku obrotowego, za który będzie
realizowane badanie ustawowe.
Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania
rekomendacji zwracają szczególną uwagę na konieczność zachowania niezależności firmy audytorskiej i biegłego
rewidenta, uwzględniając zakres usług wykonywanych przez firmę audytorską na rzecz Spółki w okresie ostatnich
5-ciu lat.
Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z uwzględnieniem doświadczenia firmy audytorskiej w zakresie
badania sprawozdań finansowych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Wybór firmy audytorskiej wykonywany jest z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej i kluczowego
biegłego rewidenta w taki sposób, aby maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych,
przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub firmę audytorska powiązaną z tą firmą audytorską lub
jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do których należą te firmy audytorskie,
nie może przekraczać 10 lat. Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w Spółce
przez okres dłuższy niż 5 lat. Kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe w
Spółce, po upływie co najmniej 3 lat od daty zakończenia ostatniego badania ustawowego.
Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż
dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne okresy z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej i
kluczowego biegłego rewidenta, o której mowa powyżej.
Umowa o badanie sprawozdania finansowego i przegląd półroczny powinna zawierać zapisy obligujące firmę
audytorską do niezwłocznego przekazywania Spółce istnienia okoliczności mogących skutkować utratą przez nią
uprawnień do przeprowadzania badania sprawozdania finansowego lub informacji o toczącym się postepowaniu
w tym zakresie.
12. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i
nadzorujących emitenta w odniesieniu w szczególności do wieku, płci lub wykształcenia i
doświadczenia zawodowego, celów tej polityki różnorodności, sposobu jej realizacji
oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym, a w przypadku gdy emitent nie stosuje
takiej polityki - wyjaśnienie takiej decyzji.
Spółka nie opracowała formalnej polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących,
zarządzających i nadzorujących emitenta. Dobierając osoby mające pełnić funkcje w Zarządzie, Radzie Nadzorczej
oraz kluczowych menedżerów, bierze pod uwagę ich kompetencje, wiedzę i doświadczenie oraz kwalifikacje
SUNEX | Sprawozdanie Zarządu z działalności SUNEX S.A. i Grupy Kapitałowej SUNEX za 2024 rok
61
branżowe. Emitent zapewnia tym samym, równy dostęp do sprawowanych funkcji wszystkim kandydatom.
Kierowanie się powyższymi zasadami pozwala na sprawne funkcjonowanie Spółki i jej rozwój.
Emitent na bieżąco stosuje się do wszelakich przepisów prawa związanych z równouprawnieniem, warunkami
pracy, czy poszanowaniem praw pracowników. Spółka zatrudnia pracowników różnej narodowości, w różnym
wieku oraz osoby niepełnosprawne. Proporcjonalnie zatrudnionych jest więcej mężczyzn. Związane jest to z tym,
iż na stanowiska produkcyjne, czy magazynowe aplikują w większości mężczyźni. W pionie handlowym
i administracyjnym natomiast przeważa zatrudnienie kobiet.
Romuald Kalyciok
Prezes Zarządu SUNEX S.A.
Marek Kossmann
Członek Zarządu SUNEX S.A.