1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej ................................................................................................................. 3
1.1 Struktura, opis organizacji i zakres działalności Grupy Kapitałowej ................................................................................ 3
1.2 Podmioty objęte konsolidacją ......................................................................................................................................... 7
1.3 Zasady przyjęte przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ............ 7
2. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy Kapitałowej......................................................................................................... 8
2.1 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów ............................................................................................... 8
2.2 Struktura aktywów i pasywów ...................................................................................................................................... 10
2.3 Poręczenia, kredyty, pożyczki lub gwarancje udzielone przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną .................... 12
2.4 Analiza wskaźnikowa Grupy Kapitałowej ...................................................................................................................... 17
3. Transakcje z podmiotami powiązanymi .......................................................................................................................... 19
4. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej ........................................................................................................................................................... 19
5. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport ................................... 19
6. Czynniki ryzyka i zagrożeń istotne dla Grupy oraz perspektywy rozwoju działalności gospodarczej do końca 2025 roku
19
6.1 Stopień narażenia spółek Grupy na czynniki ryzyka ...................................................................................................... 19
6.2 Czynniki istotne dla rozwoju Grupy – szanse i zagrożenia ............................................................................................ 22
6.3 Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej
kolejnego kwartału .............................................................................................................................................................. 23
6.4 Pozostałe informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej ...... 24
6.5 Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe
............................................................................................................................................................................................. 24
7. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok .... 24
8. Akcjonariat ....................................................................................................................................................................... 25
Podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej jest spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa
FASING S.A. (zwana dalej FASING S.A.) Według stanu na dzień 30 czerwca 2025 roku spółka FASING S.A. posiadała
akcje/udziały w niżej podanych spółkach prawa handlowego:
podmioty zależne (udział w kapitale powyżej 45%)
MOJ S.A.
Katowice
Produkcja sprzętu, narzędzi i
innych wyrobów metalowych.
Działalność deweloperska.
6.031.509
6.557,83 tys. zł
6.557,83
61,38%
FASING UKRAINA
Sp. z o.o.
Charków
(Ukraina)
Sprzedaż maszyn i urządzeń, w
tym wykorzystywanych w
górnictwie, budownictwie.
50,0 tys. EUR
0,00
100%
Przedsiębiorstwo
Usług Górniczych
Greenway
Sp. z o.o.
Katowice
Przygotowanie i realizacja
przedsięwzięcia inwestycyjnego
uruchomienia wydobycia węgla
kamiennego z pokładu 816 w
obszarze górniczym w
zlikwidowanej kopalni „Barbara-
Chorzów”.
300
300,0 tys. zł
300,0
48,38%
Fasing Sino-Pol
(Beijing) Mining
Equipment and
Tools Co. Ltd.
Pekin (Chiny)
Sprzedaż maszyn i urządzeń
Grupy Kapitałowej FASING S.A.
na terenie Chin.
1.700,0 tys. EUR
2.169,04
100%
BIQ Energy S.A.
Katowice
Produkcja lokomotyw
kolejowych oraz taboru
szynowego.
85
85,55 tys zł
0,00
85%
Fasing America
Corp.
Wilmington
(Delaware)
Stany
Zjednoczone
Angażowanie się w jakiekolwiek
zgodne z prawem czynności lub
działania, które mogą być
organizowane zgodnie z ustawą
Delaware General Corporation.
4,0 tys. zł
4,00
100%
FFS Fertigung
FASING Schwarz
GmbH
Kilonia
(Niemcy)
Podstawowym przedmiotem
działalności spółki jest import i
eksport towarów technicznych
różnego rodzaju, w szczególności
urządzeń do obróbki metalu i
tworzyw sztucznych, oraz
sprzedaż tych produktów na
terenie Niemiec.
25,0 tys. EUR
0,00
100%
Spółką dominującą Grupy Kapitałowej FASING S.A. jest spółka Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa
FASING S.A. z siedzibą w Polsce, 40-142 Katowice, ul. Modelarska 11. Spółka jest zarejestrowana
w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym Katowice-Wschód, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem 0000120721. Spółka posiada statystyczny numer identyfikacji REGON 271569537
oraz NIP 634-025-76-23. Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, w systemie
notowań ciągłych.
Spółka jest największym w Europie Środkowej i jednym z największych na świecie producentów łańcuchów
o średnicy Ø9 - Ø60, ogniw złącznych, zgrzebeł wysoko wytrzymałych, tras łańcuchowych oraz akcesoriów. Wyroby
Spółki stosowane są w górnictwie, elektrociepłowniach, sektorze transportu i przeładunku, cementowniach, hutach,
cukrowniach, rolnictwie, rybołówstwie – wszędzie tam, gdzie pracują przenośniki zgrzebłowe, wciągniki łańcuchowe
a transport odbywa się przy zastosowaniu suwnic z zawiesiami łańcuchowymi. Spółka świadczy również usługi
z zakresu mechaniki i automatyki, w tym usługi serwisowe i remontowe. Przedmiotem przeważającej działalności
Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności jest produkcja wyrobów z drutu, łańcuchów i sprężyn (PKD 25.93 Z).
Spółka FASING S.A. jest przedsiębiorstwem jednozakładowym i nie posiada jednostek wyodrębnionych organizacyjnie,
finansowo i terytorialnie. Struktura organizacyjna dostosowana jest do charakteru prowadzonej przez Spółkę
działalności. Przedsiębiorstwem Spółki kieruje Prezes Zarządu, Dyrektor Naczelny, który z Wiceprezesem Zarządu,
Dyrektorem ds. Technicznych oraz Wiceprezesem Zarządu, Dyrektorem ds. Rozwoju tworzy Zarząd Spółki FASING S.A.
Funkcjonalnie wyodrębnione piony realizowały zadania wg podziału kompetencyjnego.
Rok 2025 Zarząd Spółki rozpoczął w następującym składzie:
Pan Zdzisław Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny
Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych
Pan Mateusz Bik Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Eksportu i Inwestycji Zagranicznych
Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju
W dniu 26 lutego 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące uchwały:
▪ Uchwałę dotyczącą odwołania Pana Zdzisława Bika z pełnionej funkcji Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego.
Uchwała weszła w życie z dniem podjęcia.
▪ Uchwałę dotyczącą ustalenia trzyosobowego składu Zarządu Spółki. Rada Nadzorcza postanowiła, że Zarząd
będzie się składał z Prezesa Zarządu oraz dwóch Wiceprezesów Zarządu. Uchwała weszła w życie w dniu
27 lutego 2025r.
▪ Uchwałę dotyczącą powołania dotychczasowego Wiceprezesa Zarządu Pana Mateusza Bik na stanowisko
Prezesa Zarządu z równoczesnym powierzeniem funkcji Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego. Uchwała
weszła w życie w dniu 27 lutego 2025r.
Zasady działania Zarządu Spółki określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu.
Skład Zarządu na dzień 30.06.2025r.:
Pan Mateusz Bik Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny
Pani Zofia Guzy Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Technicznych
Pan Stanisław Prusek Wiceprezes Zarządu Dyrektor ds. Rozwoju
Przedsiębiorstwem Spółki kieruje Prezes Spółki, Dyrektor Naczelny, który z Wiceprezesem Zarządu, Dyrektorem
ds. Technicznych oraz Wiceprezesem Zarządu, Dyrektorem ds. Rozwoju tworzy Zarząd spółki Fabryki Sprzętu i Narzędzi
Górniczych Grupa Kapitałowa Grupa Kapitałowa FASING S.A.
▪ siedziba: Katowice (Polska)
▪ % udziału w kapitale: 61,38%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 73,12%
▪ ilość posiadanych akcji: 6.031.509 szt.
▪ wartość nominalna: 6.557,83 tys. zł
▪ wartość bilansowa: 6.557,83 tys. zł
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Kapitał zakładowy Spółki na dzień bilansowy wynosi 9.827.114,00 złotych i dzieli się na 9.827.114 akcji o wartości
nominalnej 1,00 zł każda. Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa FASING S.A. posiadała w Spółce MOJ S.A. 4.293.475
akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (uprzywilejowanie – z każdej akcji przysługuje prawo wykonywania 2 głosów
na WZA) 4918 akcji imiennych zwykłych serii F oraz 1.733.116 akcji zwykłych na okaziciela serii B, co łącznie stanowi
61,38% udziału w kapitale zakładowym Spółki i uprawnia do wykonywania 73,12% głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Przedmiotem działalności spółki jest produkcja sprzętu małej mechanizacji (m.in. sprzęgieł, wiertarek, kotwiarek,
agregatów hydraulicznych, stojaków i innych), kompleksowa produkcja odkuwek matrycowych oraz narzędzi do kucia.
Wyroby Spółki znajdują zastosowanie w wielu gałęziach przemysłu takich jak: wydobywczy, energetyczny,
motoryzacja, przemysł stoczniowy, kolejnictwo, drogownictwo czy hydraulika. MOJ S.A. świadczy również usługi
w zakresie remontów własnych produktów oraz prowadzi działalność deweloperską. Działalność gospodarcza
prowadzona jest w siedzibie Spółki w Katowicach oraz w utworzonym z dniem 1 października 2013 roku oddziale MOJ
S.A. – Oddział Kuźnia Osowiec w Osowcu. Spółka nadzorowana jest przez dwuosobowy Zarząd. Całokształt działalności
Spółki skupiony jest w pionach organizacyjnych: produkcyjno- technicznym, organizacyjno–handlowym,
ekonomiczno–finansowym i inwestycyjno–logistycznym.
▪ siedziba: Pekin (Chiny)
▪ % udziału w kapitale: 100%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na terenie Chin.
Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.
siedziba: Charków (Ukraina)
% udziału w kapitale: 100%
% głosów w organie stanowiącym: 100%
jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na terenie
Ukrainy. Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd. Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż maszyn
i urządzeń wykorzystywanych głównie w górnictwie i budownictwie, w szczególności łańcuchów i tras łańcuchowych
produkowanych przez FASING S.A.
▪ siedziba: Wilmington (Stany Zjednoczone Ameryki)
▪ % udziału w kapitale: 100%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Spółka o charakterze dystrybucyjnym. Jej głównym zadaniem jest sprzedaż produktów Grupy FASING na obszarze
kontynentów Ameryki Północnej i Środkowej. Czas trwania spółki jest nieograniczony. Charakter działalności lub celów,
które mają być prowadzone lub promowane przez spółkę, to angażowanie się w jakiekolwiek zgodne z prawem
czynności lub działania, które mogą być organizowane zgodnie z ustawą Delaware General Corporation. Spółka
nadzorowana jest przez dwuosobowy Zarząd.
▪ siedziba: Kilonia (Niemcy)
▪ % udziału w kapitale: 100%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 100%
Jednostka zależna, niekonsolidowana. Dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla realizacji rzetelnego i jasnego
przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej FASING S.A. Spółka o
charakterze dystrybucyjnym. Spółka zajmuje się sprzedażą pełnego zakresu produktowego spółek z obrębu Grupy
FASING w regionie DACH. Kluczowym obszarem działalności spółki jest realizacja zleceń dotyczących konstrukcji
stalowych, łańcuchów, odkuwek i obróbka CNC. Spółka nadzorowana jest przez jednoosobowy Zarząd.
▪ siedziba: Katowice (Polska)
▪ % udziału w kapitale: 48,38%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 48,38%
▪ Charakter powiązania: jednostka zależna
▪ ilość posiadanych udziałów: 300 szt.
▪ jednostka zależna konsolidowana metodą pełną
Głównym celem Spółki jest przygotowanie i realizacja inwestycji w zakresie wznowienia wydobycia węgla kamiennego
w kopalni „Barbara-Chorzów”. Spółka jest podmiotem jednozakładowym nadzorowanym przez dwuosobowy Zarząd.
Spółka zajmuje się przygotowaniem i realizacją przedsięwzięcia inwestycyjnego uruchomienia wydobycia węgla
kamiennego z pokładu 816 w obszarze górniczym w zlikwidowanej kopalni „Barbara-Chorzów”.
▪ siedziba: Katowice (Polska)
▪ % udziału w kapitale: 85%
▪ % głosów w organie stanowiącym: 85%
▪ ilość posiadanych udziałów: 85 szt.
Jednostka zależna, niekonsolidowana. Dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla realizacji rzetelnego i jasnego
przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej FASING S.A. Pierwotnym
celem spółki była produkcja lokomotyw kolejowych oraz taboru szynowego. Do dnia 01.01.2025 roku działalność Spółki
była zawieszona.
W okresie sprawozdawczym nie odnotowano zmian w strukturze jednostki gospodarczej Emitenta.
Za okres pierwszego półrocza 2025 roku Grupa Kapitałowa FASING S.A. będzie sporządzała śródroczne skrócone
skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Konsolidacją objęto sprawozdania finansowe następujących jednostek:
▪ Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. – podmiot dominujący w grupie
▪ Spółki zależne:
▫ MOJ S.A. z siedzibą w Katowicach. Spółka objęta skonsolidowaniem sprawozdaniem metodą pełną.
▫ FASING UKRAINA Sp. z o.o. (Ukraina). Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
▫ Przedsiębiorstwo Usług Górniczych Greenway Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach. Spółka objęta
skonsolidowanym sprawozdaniem metodą pełną.
▫ Fasing Sino-Pol (Beijing) Mining Equipment and Tools Co. Ltd. (Chiny). Spółka objęta skonsolidowanym
sprawozdaniem metodą pełną.
▫ Fasing America Corp. Wilmington (Stany Zjednoczone). Spółka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem
metodą pełną.
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone zostało zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz zgodnie z odpowiednimi MSSF
przyjętymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.
Skonsolidowany raport za okres I półrocza 2025 roku zawiera:
▪ Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej FASING S.A. za okres bieżący od
dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 30 czerwca 2025 roku, okres porównywalny od dnia 1 stycznia 2024 roku do
dnia 30 czerwca 2024 roku zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość
finansowa.
▪ Informację sporządzoną zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa i państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. z 2018 poz. 757).
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2025 roku zostało sporządzone
w pełnych złotych. Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO przedstawiono na stronie tytułowej raportu. Kwoty
wykazane w raporcie w EURO zostały przeliczone z zachowaniem poniższych zasad:
▪ Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego oraz informacji finansowej jest PLN.
▪ Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu bieżącego roku przyjęto kurs EURO ustalony przez NBP na
ten dzień tj. Tabela kursów NBP Nr 124/A/NBP/2025 z dnia 2025-06-30, 1 EUR = 4,2419 zł.
▪ Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień okresu porównywalnego przyjęto kurs EURO ustalony przez NBP
na ten dzień to jest tabela kursów Nr 252/A/NBP/2024 z dnia 2024-12-31, 1 EUR = 4,2730 zł.
▪ Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat oraz danych z rachunku przepływów pieniężnych za okres bieżący
przyjęto kurs średni EURO, obliczony, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień tj. za okres pierwszego półrocza 2025 roku średnia
arytmetyczna: 1 EUR = 4,2208 zł.
▪ Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat oraz danych z rachunku przepływów pieniężnych za okres
porównywalny przyjęto kurs średni EURO, obliczony, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni
dzień każdego miesiąca w danym okresie, ustalonych przez NBP na ten dzień tj. za okres pierwszego półrocza 2024
roku średnia arytmetyczna: 1 EUR = 4,3109 zł.
Zasady rachunkowości według których zostało sporządzone Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie
finansowe zostały przedstawione w punkcie 4 „Informacji Dodatkowej do sprawozdania”.
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży
122 292
137 396
-10,99%
Koszt własny sprzedaży
(67 476)
(85 812)
-21,37%
Zysk brutto na sprzedaży
54 816
51 584
6,27%
Pozostałe przychody operacyjne
2 200
1 228
79,15%
Koszty sprzedaży
(7 836)
(8 378)
-6,47%
Koszty ogólnego zarządu
(29 435)
(27 876)
5,59%
Pozostałe koszty operacyjne
(4 916)
(3 311)
48,47%
Zysk na działalności operacyjnej
14 829
13 247
11,94%
Przychody finansowe
710
1 149
-38,21%
Koszty finansowe
(13 417)
(4 433)
202,66%
Zysk przed opodatkowaniem
2 122
9 963
-78,70%
Podatek dochodowy
(729)
(2 317)
-68,54%
Zysk netto z działalności kontynuowanej
1 393
7 646
-81,78%
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
0,00%
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
0
0
0,00%
Zysk netto
1 393
7 646
-81,78%
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
zagranicznych
(149)
(131)
13,74%
Pozostałe całkowite dochody podlegające
przeklasyfikowaniu w wynik finansowy
(149)
(131)
13,74%
Zyski (straty) aktuarialne
0
0
0,00%
Podatek dochodowy
0
0
0,00%
Pozostałe całkowite dochody niepodlegające
przeklasyfikowaniu w wynik finansowy
0
0
0,00%
Pozostałe całkowite dochody netto
(149)
(131)
13,74%
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM
1 244
7 515
-83,45%
W I półroczu 2025 roku Grupa odnotowała zmniejszenie przychodów ze sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu
ubiegłego roku o 15 104 tys. zł tj. o 10,99%.
Wygenerowany zysk brutto na sprzedaży za ten okres wynosi 54 816 tys. zł, w analogicznym okresie ubiegłego roku
zysk brutto na sprzedaży wyniósł 51 584 tys. zł (wzrost do analogicznego okresu o 3 232 tys. zł). Zysk na działalności
operacyjnej jest wyższy do analogicznego okresu o 1 582 tys. zł. Zysk netto za I półrocze 2025r. wyniósł 1 393 tys. zł.
Struktura osiągniętych przez Grupę przychodów ze sprzedaży według rodzaju działalności przedstawia poniższe
zestawienie.
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
112 761
92,21
126 663
92,19
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
9 531
7,79
10 733
7,81
RAZEM PRZYCHODY GRUPY
122 292
100,00
137 396
100,00
Łańcuchy i trasy łańcuchowe
78 615
64,28
93 853
68,31
Ogniwa złączne
10 734
8,78
10 593
7,71
Odkuwki, inne wyroby kuziennicze
8 647
7,07
6 866
5,00
Pozostałe
24 296
19,87
26 084
18,98
OGÓŁEM
122 292
100,00
137 396
100,00
Rynek krajowy
86 830
71,00
106 470
77,49
Eksport
35 462
29,00
30 926
22,51
OGÓŁEM
122 292
100,00
137 396
100,00
* Pod pojęciem rynek krajowy rozumie się siedzibę kraju Emitenta (Polska) oraz kraje, gdzie spółki zależne posiadaj swoje siedziby.
Skonsolidowana suma bilansowa wynosi 339 508 tys. zł. W porównaniu do stanu na 31.12.2024 r. uległa zwiększeniu
o 6 842 tys. zł tj. o 2,06%.
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
93 565
99 448
27,56%
29,89%
-5,92%
Prawo do użytkowania składnika
aktywów
16 161
14 512
4,76%
4,36%
11,36%
Aktywa niematerialne
7 476
7 504
2,20%
2,26%
-0,37%
Nieruchomości inwestycyjne
22 401
22 401
6,60%
6,73%
0,00%
Długoterminowe aktywa finansowe
90
0
0,03%
0,00%
0,00%
Pozostałe aktywa niefinansowe
526
591
0,15%
0,18%
-11,00%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
2 427
1 546
0,72%
0,47%
56,99%
Aktywa trwałe razem
142 646
146 002
42,02%
43,89%
-2,30%
Zapasy
111 944
99 410
32,97%
29,88%
12,61%
Należności handlowe i pozostałe
80 853
76 294
23,81%
22,93%
5,98%
Należności z tytułu podatku
dochodowego
567
4
0,17%
0,00%
14075,00%
Krótkoterminowe aktywa finansowe
820
787
0,24%
0,24%
4,33%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 678
10 169
0,79%
3,06%
-73,67%
Aktywa obrotowe razem
196 862
186 664
57,98%
56,11%
5,46%
Aktywa razem
339 508
332 666
100,00%
100,00%
2,06%
Aktywa obrotowe stanowią 57,98% w aktywach ogółem, natomiast aktywa trwałe 42,02%. W aktywach trwałych
dominującą pozycję stanowią rzeczowe aktywa trwałe 27,56%, natomiast największą pozycję w strukturze aktywów
obrotowych stanowią zapasy 32,97% oraz należności handlowe i pozostałe 23,81%.
Stan na
30 czerwca
2025
Stan na
31 grudnia
2024
Struktura
w %
Struktura
w %
Dynamika
w %
PASYWA
Kapitał podstawowy
8 731
8 731
2,57%
2,62%
0,00%
Kapitał z emisji akcji powyżej ich
wartości nominalnej
5 298
5 298
1,56%
1,59%
0,00%
Różnice kursowe z przeliczenia
jednostek działających za granicą
(2 318)
(2 169)
-0,68%
-0,64%
6,87%
Zyski zatrzymane
164 720
163 717
48,52%
49,21%
0,61%
Kapitał własny właścicieli jednostki
dominującej
176 431
175 577
51,97%
52,78%
0,49%
Udziały niekontrolujące
19 309
18 919
5,68%
5,69%
2,06%
Kapitały własne razem
195 740
194 496
57,65%
58,47%
0,64%
Kredyty i pożyczki
1 380
1 324
0,41%
0,40%
4,23%
Zobowiązania z tytułu leasingu
8 983
8 785
2,65%
2,64%
2,25%
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe
579
612
0,17%
0,18%
-5,39%
Rezerwy na świadczenia pracownicze
3 210
3 196
0,95%
0,96%
0,44%
Rezerwa na podatek odroczony
682
500
0,19%
0,15%
36,40%
Zobowiązania długoterminowe
razem
14 834
14 417
4,37%
4,33%
2,89%
Kredyty, pożyczki, inne źródła
finansowania
58 511
59 516
17,23%
17,89%
-1,69%
Zobowiązania z tytułu leasingu
2 051
1 806
0,60%
0,54%
13,57%
Zobowiązania handlowe i pozostałe
58 474
47 724
17,22%
14,35%
22,53%
Zobowiązania z tytułu podatku
dochodowego
2 491
5 413
0,74%
1,63%
-53,98%
Rezerwy na świadczenia pracownicze
3 148
3 085
0,93%
0,93%
2,04%
Pozostałe rezerwy
4 259
6 209
1,26%
1,86%
-31,41%
Zobowiązania krótkoterminowe
razem
128 934
123 753
37,98%
37,20%
4,19%
Zobowiązania razem
143 768
138 170
42,35%
41,53%
4,05%
Pasywa razem
339 508
332 666
100,00%
100,00%
2,06%
W strukturze pasywów poza kapitałem własnym, znaczącą pozycją są zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
stanowiące 42,35%, z tego zobowiązania krótkoterminowe stanowią 37,98%.
03.12.2019
poręczenie
wekslowe
10 931,9
PEAC Poland
Sp. z o.o.
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący
w stosunku do
FASING S.A.)
Zobowiązania FASING S.A. z tytułu umowy pożyczki
w wysokości 2 308 tys. EUR na finansowanie budowy i
zakupu maszyny produkcyjnej z dnia 6.12.2019 do
10.12.2025. Poręczenie wekslowe do kwoty 2 577,1 tys. EUR.
Saldo pożyczki na dzień 30.06.2025 wynosi 254,4 tys. EUR
(1 079,2 tys. zł)
26.02.2020
18.12.2020
12.12.2022
11.12.2024
poręczenie
wekslowe
3 000,0
PKO BP SA
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący w
stosunku do FASING
S.A.)
Zobowiązania FASING S.A. z tyt. multilinii do kwoty 6 mln zł,
zmniejszenie do 3 mln w ramach której Spółka może
korzystać z gwarancji, akredytyw z dnia 22.09.2009
aneksowanej 26.02.2020, 18.12.2020, 12.12.2022 oraz
10.12.2024. Poręczenia do kwoty 3 mln zł, obowiązuje do
21.12.2025. Saldo gwarancji na 30.06.2025 wynosi 1 790,2
tys. zł, saldo akredytyw wynosi 0,00 tys. zł.
23.06.2021
14.07.2023
29.05.2025
poręczenie
cywilne
18 000,0
PEKAO SA
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący w
stosunku do FASING
S.A.)
Zobowiązania FASING S.A. z tyt. Wielocelowego Limitu
Kredytowego, w ramach którego Spółka może korzystać
z kredytu w RB oraz limitów na gwarancje i akredytywy.
Poręczenie cywilne do kwoty 18 mln zł, limit przedłużony do
02.08.2025. Saldo kredytu w RB na 30.06.2025 wynosi
17 976,0 tys. zł, gwarancji 0,0 tys. zł, akredytyw 0,0 tys. zł.
01.10.2021
Poręczenie
wekslowe
3 054,1
PEAC Poland
Sp. z o.o.
MOJ S.A.
(podmiot zależny w
stosunku do FASING
S.A.)
Zobowiązania FASING S.A. z tytułu umowy leasingowej na
kwotę 900,0 tys. EUR netto na zakup maszyny produkcyjnej
wraz z akcesoriami z dnia 1.10.2021 do 12.10.2026.
Poręczenie wekslowe do kwoty 720,0 tys. EUR. Saldo
leasingu na dzień 30.06.2025 wynosi 178,0 tys. EUR (755,1
tys. zł).
09.07.2024
Poręczenie
cywilne
4 500,00
FASING SA
Buksiński Michał
Zobowiązanie spółki ELZAMET względem Grupy Kapitałowej
FASING S.A. na terminowe wykonanie Umowy z dnia
9.07.2024. Poręczenie udzielone do 31.12.2026.
Poręczenie zabezpieczone oświadczeniem o poddanie się
egzekucji w trybie akt 777 kpc.
RAZEM
39 486,0
Z tytułu otrzymanych poręczeń podmiotom dominującemu i zależnemu w stosunku do FASING S.A. zostały zapłacone,
zgodnie z taryfą, prowizje z tytułu cen transferowych.
22.07.2015
22.06.2016
19.06.2019
19.06.2020
18.12.2020
12.12.2022
12.12.2023
10.12.2024
poręczenie
wekslowe
3 000,0
PKO BP SA
Katowice
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący
w stosunku do
FASING S.A.)
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym na
kwotę 2 000,0 tys. zł na okres od 22.07.2015 do
21.07.2016, do 21.07.2017, do 21.06.2018, do
21.06.2019, do 21.06.2020 do 21.12.2020 do
21.12.2022 do 11.12.2023 do 11.12.2024 do
11.12.2025
26.07.2019
30.07.2020
28.08.2021
29.08.2022
28.08.2023
21.06.2024
26.06.2025
poręczenie
wekslowe
4 500,0
ŚLĄSKI BANK
SPÓŁDZIELCZY
SILESIA
MOJ S.A.
(podmiot zależny
w stosunku do
FASING S.A )
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z dnia
26.07.2019. Poręczenie do kwoty 4 500,0 tys. zł
do 30.06.2020, do 30.06.2021, do 30.06.2022,
do 30.06.2023, do 28.06.2024, przedłużone
aneksem tech. do 26.08.2024, do 27.06.2025
do 26.06.2026
18.06.2021
poręczenie
cywilne
3 240,0
PEKAO SA
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący
w stosunku do
FASING S.A.)
Umowa o kredyt inwestycyjny z dnia
18.06.2021 na kwotę 2 700,0 tys. zł. Udzielone
poręczenie do kwoty 3 240,0 tys. zł do
20.06.2026.
18.06.2021
17.07.2023
30.06.2025
poręczenie
cywilne
5 400,0
PEKAO SA
KARBON 2
Sp. z o.o.
(podmiot dominujący
w stosunku do
FASING S.A.)
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym z dnia
18.06.2021 na kwotę 4 500,0 tys. zł. Udzielone
poręczenie do kwoty 5 400,0 tys. zł do
17.06.2023, do 30.06.2025, do 31.07.2025
RAZEM
16 140,0
Z tytułu udzielonych poręczeń podmiotom powiązanym i zależnym została naliczona, zgodnie z taryfą, prowizja z tytułu
cen transferowych.
BGK
16 000,0
gwarancja bankowa
od 22.06.2021
do 22.06.2023,
do 21.07.2023,
do 14.07.2025
BANK PEKAO SA
zabezpieczenie kredytu
refinansującego na kwotę 40
mln zł, od 21.07.2023 saldo
wynosi 20 mln zł
weksel in blanco wraz
z deklaracją wekslową
KUKE SA
4 800,0
gwarantowana przez
Skarb Państwa
płatnicza gwarancja
ubezpieczeniowa
do 28.02.2026
KUKE FINANCE
zabezpieczenie factoringu
odwrotnego udzielonego
do kwoty 12 mln zł,
od 1.03.2024 zmniejszonego
do 6 mln zł
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
16 000,0
gwarantowana przez
Skarb Państwa
płatnicza gwarancja
ubezpieczeniowa
do 09.07.2026
PKO FAKTORING
zabezpieczenie umowy
faktoringu odwrotnego z dnia
12.12.2022 z limitem 10 mln zł,
od 22.03.2023 z limitem 16
mln zł od 28.03.2025 z limitem
20 mln zł
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
14 400,0
gwarantowana przez
Skarb Państwa
płatnicza gwarancja
ubezpieczeniowa
do 02.09.2025
BANK PEKAO SA
zabezpieczenie kredytu WLK
udzielonego do kwoty 18 mln
zł
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
PKO BP
SA
1 013,2
gwarancja bankowa
WFOŚ i GW
Katowice
zabezpieczenie pożyczki
udzielonej w kwocie 1 063 tys.
zł na okres
do 31.05.2034
w ramach linii
kredytowej
wielocelowej wg.
umowy z dnia
22.09.2010 wraz
z aneksami
PKO BP
SA
777,0
gwarancja bankowa
WFOŚ
i GW Katowice
zabezpieczenie pożyczki
udzielonej w kwocie
746 tys. zł na okres do
31.07.2035
w ramach linii
kredytowej
wielocelowej wg.
umowy z dnia
22.09.2010
wraz z aneksami
KUKE SA
13 000,0
gwarantowana przez
Skarb Państwa
płatnicza gwarancja
ubezpieczeniowa
do 24.10.2026
KUKE FINANCE
zabezpieczenie wypłat zaliczek
z tyt. poszczególnych faktur
kontrahentów z wydłużonym
terminem płatności do umowy
faktoringu z dnia 3.02.2020
wraz z aneksami od 8.04.2025
z limitem 40 mln zł
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
5 786,2
gwarantowana przez
Skarb Państwa płatnicza
gwarancja
ubezpieczeniowa
do 24.10.2026
KUKE FINANCE
zabezpieczenie wypłat zaliczek
z tyt. poszczególnych faktur
kontrahentów z wydłużonym
terminem płatności do umowy
faktoringu z dnia 3.02.2020
wraz z aneksami od 10.03.2025
z limitem 40 mln zł
5 weksli in blanco
wraz z deklaracjami
wekslowymi
RAZEM
71 776,4
Nazwa
instytucji
finansowej
Kwota
w tys. zł
Rodzaj/na okres
Na rzecz
Przeznaczenie
MOJ S.A.
6 656,4
hipoteka na
nieruchomości
do 02.06.2025
do 02.08.2025
FASING S.A.
zabezpieczenie Wielocelowego Limitu Kredytowego
udzielonego FASING S.A. przez BANK PEKAO SA w
Katowicach. Hipoteka łączna do kwoty 42 mln zł na
nieruchomościach MOJ S.A. oraz FASING S.A. Salda na dzień
30.06.2025 wynoszą: RB - 17 976,0 tys. zł,
GWAR - 0,0 tys. zł, AKRED - 0,0 tys. zł.
MOJ S.A.
4 754,6
hipoteka na
nieruchomości
do 14.07.2025
FASING S.A.
zabezpieczenie Kredytu Refinansującego udzielonego
FASING S.A. przez BANK PEKAO S.A. w Katowicach. Hipoteka
łączna do kwoty 30 mln zł na nieruchomości MOJ S.A. oraz
FASING S.A. Salda na dzień 30.06.2024 wynoszą:
kredyt ref. - 20 000,0 tys. zł.
RAZEM
11 411,0
STU ERGO
HESTIA SA
2 200,0
gwarancja kontraktowa w
ramach limitu odnawialnego
od 21.03.2011 na czas
nieokreślony.
FASING S.A.
gwarancje: zapłaty wadium,
należytego wykonania
kontraktu, należytego
usunięcia wad i usterek.
weksle in blanco
wraz z
deklaracjami
wekslowymi
KUKE SA
11 319,7
polisa bez granic
od 03.01.2020 do 31.10.2020,
do 31.10.2021, do 31.10.2022,
do 31.10.2023 do 31.10.2024.
do 31.10.2025
kontrahenci
spoza Unii
Europejskiej
ubezpieczenie należności
przysługujących FASING S.A.
od kontrahentów
zarejestrowanych w krajach
z podwyższonym ryzykiem,
dla których przyznano limity
kredytowe.
KUKE SA
7 983,8
polisa obrotowa
od 08.01.2020, do 31.12.2020,
do 31.12.2021, do 31.12.2022,
do 31.12.2023 do 31.12.2024.
do 31.12.2025
kontrahenci
kraj i Unia
Europejska
ubezpieczenie należności
z tyt. umów sprzedaży
przysługujące FASING S.A.
od kontrahentów z Unii
Europejskiej, dla których
przyznano limity kredytowe.
EULER
HERMES
6 960,7
ubezpieczenie factoringu z
przejęciem ryzyka
od 12.11.2020 na czas
nieokreślony
kontrahenci
kraj i Unia
Europejska
ubezpieczenie należności
z tyt. umów sprzedaży
przysługujące FASING S.A.
od kontrahentów z Unii
Europejskiej, dla których
przyznano limity kredytowe.
RAZEM
28 464,2
Emitent nie udzielał gwarancji.
KUKE
FINANCE
19 417,4
Factoring pełny
bez regresu
limit do 40 mln
zł
od 03.02.2020 na czas
nieokreślony
finansowanie
wierzytelności
wg umowy
factoringowej
z 03.02.2020.
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
pełnomocnictwo do
rachunków bankowych, zgody
na cesję wierzytelności,
ubezpieczenie KUKE SA
PKO
FAKTORING
5 914,7
Umowa
finansowania
aktywów
limit do 10 mln
zł
od 12.11.2020 na czas
nieokreślony
finansowanie
wierzytelności
wg umowy
factoringowej
z 12.11.2020
wraz z aneksami
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
pełnomocnictwo do rachunku
bankowego w PKO BP SA,
ubezpieczenie należności na
polisie PKOF
RAZEM
25 332,1
KUKE
FINANCE
3 254,8
umowa faktoringu niepełnego
z regresem z dnia 5.05.2022
wraz z aneksami (w ramach
umowy faktoringu pełnego z
dnia 3.02.2020); dostępny
limit 2 mln USD
od
05.05.2022
na czas
nieokreślony
finansowanie
wierzytelności
wg umowy
factoringowej
z dnia
03.02.2020
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
pełnomocnictwo do
rachunków bankowych, zgody
na cesję wierzytelności,
ubezpieczenie KUKE SA
RAZEM
3 254,8
KUKE
FINANCE
5 383,5
umowa faktoringu
z 5.05.2022
wraz z aneksami;
dostępny limit
6 mln zł
do 30.11.2025
finansowanie
dostawców
krajowych i
zagranicznych
WIBOR
1M+1,85pp
EURIBOR 1M_2pp
LIBOR 1M_2pp
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
poddanie się egzekucji w
formie aktu notarialnego
KPC, gwarancja KUKE SA
PKO
FAKTORING
18 945,4
umowa faktoringu z
12.12.2022 wraz z
aneksami.
Dostępny limit 20
mln zł do
11.12.2025.
finansowanie
dostawców
krajowych i
zagranicznych
WIBOR 1M +
1,5 pa EURIBOR
1M + 1,5 pa SOFR
30 Day + 1,5 pa
weksel in blanco wraz z
deklaracją wekslową,
poddanie się egzekucji w
formie aktu notarialnego
kpc, gwarancja KUKE SA
RAZEM
14 586,8
mBank S.A.
9.000,0
hipoteka na
nieruchomości
od 15.12.2021
do 30.10.2025
zabezpieczenie do dwóch kredytów spółki MOJ S.A.: kredyt w
rachunku bieżącym w kwocie 2,8 mln zł oraz kredyt obrotowy
w rachunku bieżącym 3,2 mln zł
Udzielone poręczenia spółki MOJ S.A. zostały opisane w tabeli Otrzymane hipoteki podmiotu dominującego oraz tabeli
Poręczenia otrzymane przez podmiot dominujący. Spółce MOJ S.A. zostały udzielone poręczenia przez podmiot
dominujący, przedstawione powyżej w tabeli Udzielone poręczenia przez podmiot dominujący.
Pozostałe spółki Grupy w okresie sprawozdawczym nie udzielały, ani też nie otrzymały poręczeń. Spółki zależne Grupy
Kapitałowej FASING S.A. w okresie sprawozdawczym nie udzielały, ani też nie otrzymały gwarancji.
Zagadnienie związane z zobowiązaniami warunkowymi zostało szczegółowo opisane w Informacji Dodatkowej
do skonsolidowanego raportu półrocznego zawierającego śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie
finansowe Grupy Kapitałowej FASING S.A. Fabryki Sprzętu i Narzędzi Górniczych Grupa Kapitałowa FASING S.A. za okres
sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku.
Ocenę zarządzania zasobami finansowymi Grupy Kapitałowej przeprowadzono w formie analizy wskaźnikowej. Oceny
dokonano w następujących obszarach:
▪ rentowności
▪ płynności finansowej
▪ stopnia zadłużenia
▪ wskaźnik marży zysku brutto ze sprzedaży – mierzy poziom kosztów zmiennych w przychodach ze sprzedaży;
obliczany jest jako stosunek zysku brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto,
▪ wskaźnik marży zysku operacyjnego – mierzy efektywność działalności operacyjnej; obliczany jest on jako stosunek
zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży,
▪ wskaźnik marży zysku brutto – mierzy efektywność działalności podmiotu gospodarczego z uwzględnieniem
operacji finansowych oraz zdarzeń nadzwyczajnych; obliczany jest on jako stosunek zysku brutto do przychodów
ze sprzedaży netto,
▪ wskaźnik marży zysku netto – mierzy efektywność działalności podmiotu gospodarczego z uwzględnieniem
wszystkich czynników wpływających na wyniki finansowe; obliczany jest on jako stosunek zysku netto
do przychodów ze sprzedaży netto,
▪ stopa zwrotu z aktywów (wskaźnik rentowności majątku) - ROA – mierzy efektywność wykorzystania aktywów;
liczona jest jako stosunek zysku netto do ogólnej wielkości aktywów,
▪ stopa zwrotu z kapitału własnego (wskaźnik rentowności finansowej) - ROE – mierzy efektywność wykorzystania
zaangażowanych kapitałów; liczona jest jako stosunek zysku netto do wartości kapitału własnego,
▪ wskaźnik płynności bieżącej – wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych
z aktywów obrotowych; obliczany jest jako stosunek aktywów obrotowych do poziomu zobowiązań
krótkoterminowych (za wartość bezpieczną uznaje się przedział 1,5 - 3,0),
▪ wskaźnik płynności podwyższonej – wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań
krótkoterminowych z aktywów obrotowych bez uwzględniania zapasów; obliczany jest jako stosunek aktywów
obrotowych pomniejszonego o wartość zapasów do całości zobowiązań krótkoterminowych (bezpiecznym
poziomem dla tego wskaźnika jest wartość zbliżona do 1),
▪ wskaźnik płynności gotówkowej – wskaźnik ten służy do oceny zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych
z posiadanych na dzień sporządzenia bilansu środków pieniężnych; obliczany jest jako stosunek środków
pieniężnych wraz z innymi aktywami pieniężnymi do poziomu zadłużenia krótkoterminowego (za bezpieczny
poziom tego wskaźnika uznaje się wartość 0,2),
▪ wskaźnik zadłużenia długoterminowego – wskaźnik ten określa stopień zadłużenia kapitałów własnych podmiotu
długoterminowymi kapitałami obcymi; obliczany jest jako stosunek poziomu zobowiązań długoterminowych
do wysokości kapitałów własnych,
▪ stopa zadłużenia majątku ogółem – wskaźnik ten określa udział kapitałów obcych w sumie bilansowej ogółem;
obliczany jest jako stosunek całkowitego zadłużenia do wartości aktywów ogółem.
rentowność brutto sprzedaży
44,82
37,54
39,18
zyskowność operacyjna sprzedaży operacyjnej
12,13
9,64
9,65
rentowność brutto sprzedaży
1,74
7,25
7,51
rentowność sprzedaży netto
(marża na sprzedaży)
1,14
5,56
5,82
rentowność majątku ROA (stopa zwrotu z aktywów)
0,41
2,35
4,67
rentowność finansowa ROE
(stopa zwrotu z kapitału własnego)
0,71
4,10
7,99
wskaźnik płynności bieżącej
1,53
1,69
1,51
wskaźnik płynności podwyższonej
0,66
0,79
0,71
wskaźnik płynności gotówkowej
0,02
0,10
0,08
wskaźnik ogólnego zadłużenia
42,35
42,68
41,53
wskaźnik zadłużenia długoterminowego
kapitału własnego
7,58
16,95
7,41
W okresie pierwszego półrocza 2025 transakcje zawierane przez Spółki z podmiotami powiązanymi dotyczyły głównie
bieżącej działalności operacyjnej, zawieranymi na warunkach rynkowych. Spółki w okresie sprawozdawczym nie
zawierały transakcji z podmiotami zależnymi i niezależnymi na warunkach innych niż rynkowe.
W okresie I półrocza 2025 roku nie zostały wszczęte oraz nie toczą się istotne postępowania dotyczące zobowiązań
lub wierzytelności Spółki FASING S.A. oraz podmiotów od niej zależnych. Informacja w powyższym zakresie dotycząca
Spółki MOJ S.A. jest zamieszczona w sprawozdaniu Spółki MOJ S.A.
Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem
najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta (informacje podane w raportach bieżących) został przedstawiony
w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki za I półrocze 2025 roku.
Planowane zamykanie kopalń węgla kamiennego wiąże się z procesem dekarbonizacji i transformacji naszego systemu
elektro-energetycznego, jak również ze zmianami w ciepłownictwie oraz mniejszym zużyciem węgla przez odbiorców
indywidualnych. W lipcu bieżącego roku Ministerstwo Klimatu i Środowiska oficjalnie przedstawiło finalną wersję
Krajowego Planu na rzecz Energii i Klimatu do roku 2030, z perspektywą do roku 2040 r. Jeden ze scenariuszy zakłada
brak węgla kamiennego w mikście energetycznym Polski w roku 2035 r. W najbliższym czasie ostateczna wersja KPEiK
ma być przekazana do Brukseli. Z pewnością wkrótce oczekiwać należy weryfikacji Polityki Energetycznej Polski. Biorąc
pod uwagę dotychczasowe działania i wypowiedzi decydentów oraz przedstawicieli sektora energetycznego przyjąć
można, że planowane jest w dłuższej perspektywie, zastępowanie węgla zarówno kamiennego, jak i brunatnego, przez
energię jądrową. Paliwem przejściowym w naszym systemie energetycznym ma być gaz, skąd rozpoczęte i planowane
inwestycje w budowę jednostek/bloków gazowych i gazowo-parowych. Zakłada się, że jednostki te zastępować będą
bloki węglowe i stanowić wsparcie dla pogodo-zależnych źródeł energii w naszym systemie elektro-energetycznym.
Przychody Grupy pozyskiwane są w znacznej mierze z polskiego sektora górnictwa węgla kamiennego. Znacząca część
pozostałych przychodów jest generowana przez realizację zamówień dla przemysłu maszynowego pracującego
na rzecz górnictwa. Mimo stałego wzrostu sprzedaży do innych sektorów gospodarki i ciągłego poszukiwania nowych
odbiorców spoza branży górniczej, spółki Grupy w sposób istotny są nadal uzależnione od bieżącej koniunktury
w tej branży. Ograniczenie zamówień ze strony polskiego górnictwa węgla kamiennego może powodować trudności
w szybkim znalezieniu nowego kręgu odbiorców na produkty wytwarzane przez spółki Grupy i wpływać na pogorszenie
się jej wyników finansowych. Spółki Grupy starają się ograniczać powyższe ryzyko poprzez dywersyfikację rynków
zbytu. Pozwala ona wykorzystywać różnice w czynnikach kształtujących koniunkturę na rynkach lokalnych,
zmniejszając w ten sposób prawdopodobieństwo jednoczesnego wystąpienia sytuacji kryzysowych.
Jest to ryzyko istotne. Stal jest głównym surowcem wykorzystywanym przez Spółki do swojej produkcji
a jego cena bezpośrednio wpływa na rentowność sprzedaży. Aby ograniczyć to ryzyko Spółki starają się odbierać stal
od różnych producentów, oraz u każdego z nich wynegocjować możliwie najdłuższy termin ważności ceny. Ponadto,
za wyjątkiem dostaw do kopalń, Spółki nie zawierają umów długoterminowych ze stałą ceną sprzedaży. W przypadku
dostaw na kopalnie, Spółki przygotowując ofertę przetargową kalkulują swą marżę wliczając w nią prognozowaną
zmianę cen stali.
Działalność Spółek związana jest z zapotrzebowaniem na kadrę pracowników o wysokich kwalifikacjach zawodowych,
posiadających doświadczenie oraz umiejętności w produkcji zaawansowanych technologicznie produktów. Wdrażanie
nowych produktów wymaga kadry inżynierskiej posiadającej doświadczenie zawodowe. Wobec nasilającego się w
Polsce zjawiska braku kwalifikowanych pracowników z sektora przemysłowego istnieje ryzyko, że w przyszłości
utrudnione będzie zatrudnienie wystarczającej liczby osób z odpowiednim doświadczeniem, wykształceniem i
kwalifikacjami zawodowymi, co może negatywnie oddziaływać na możliwość zwiększania produkcji, wdrażania nowych
produktów i rozwiązań technicznych przez Spółki. Aktualnie możliwie jest pozyskanie pracowników głównie
niewykwalifikowanych lub bez doświadczenia zawodowego. Sytuacja ta to efekt braku szkolenia nowych kadr po
likwidacji szkół zawodowych oraz drenaż polskich specjalistów przez bardziej rozwinięte, a co za tym bardziej
atrakcyjne płacowo, gospodarki innych krajów.
Potencjalne zagrożenie dla Spółek w zakresie ich działalności na rynkach pozagórniczych stanowią konkurenci –
zwłaszcza podmioty zagraniczne, dysponujące nowoczesnymi laboratoriami badawczo-rozwojowymi i wykorzystujące
efekty ekonomii skali. Posiadają one dobrze rozbudowaną sieć sprzedaży na terenie Polski oraz mogą pozwolić sobie
na agresywne pozyskiwanie klientów. Spółki z Grupy są dla klientów pozagórniczych stosunkowo nowym dostawcą,
dlatego – zwłaszcza w początkowym okresie obecności Spółek na pozagórniczych rynkach zbytu – są narażone
na działania konkurencji utrudniające przejmowanie ich klientów. Grupa jest właściwie przygotowana do
podejmowania skutecznych działań ograniczających wpływ konkurencji, a jednocześnie – pod kątem sprzedażowo-
marketingowym – do konsekwentnego zwiększania swoich udziałów na nowych rynkach zbytu.
Dla ograniczenia ryzyka zmiany kursów walutowych, Spółki wykorzystują hedging naturalny, tj. skorelowanie w czasie
wpływów z tytułu sprzedaży eksportowej i wydatków do kontrahentów zagranicznych w tej samej walucie oraz starają
się ograniczyć transakcje wymiany waluty. Transakcje zabezpieczające ryzyko walutowe zawierane są zgodnie
z przyjętą w Grupie Kapitałowej strategią zabezpieczenia działalności Spółek przed ryzykiem kursowym. Strategia
ta dopuszcza zawieranie transakcji forward na zakup lub sprzedaż waluty, jednak tylko do wysokości planowanych
wpływów/wydatków. Zawieranie transakcji w celach spekulacyjnych nie jest dozwolone.
W celu zmniejszenia ryzyka spadku przychodów Spółki starają się zdobywać nowe rynki oraz pozyskiwać nowych
odbiorców, tak aby możliwie maksymalnie zdywersyfikować źródła przychodów, a tym samym ograniczyć wpływ
problemów jednego z kontrahentów na sytuację finansową.
W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem kredytowym Spółki zawierają transakcje z odbiorcami o dobrym standingu
i renomie. W przypadku sprzedaży z odroczonym terminem płatności kontrahenci poddawani są weryfikacji pod kątem
zdolności kredytowej. Aby ograniczyć ryzyko braku zapłaty od kontrahentów spółki monitorują stan swych należności,
sprawdzają czy są spłacane na bieżąco. Jeśli nie, to monitują swoich dłużników, dokonują naliczeń odsetek ustawowych,
a w ostateczności dochodzą swoich roszczeń na drodze powództwa sądowego. W celu zabezpieczenia dostaw
eksportowych Spółki wykorzystują akredytywę lub inkaso dokumentowe, a w przypadku największych klientów także
ubezpieczają swe należności.
W celu ograniczenia ryzyka płynności Spółki przygotowują plany finansowe, które są co miesiąc aktualizowane.
Umożliwia to precyzyjne zaplanowanie wpływów i wydatków związanych z działalnością, oraz wykrycie ewentualnych
problemów, które mogą pojawić się w przyszłości. Dzięki temu Spółki mają czas na podjęcie odpowiednich działań (np.
szybsze ściągnięcie swych należności od dłużników, zaciągniecie krótkoterminowego kredytu obrotowego itp.). Spółki
monitorują także stan swych należności, sprawdzają czy są spłacane na bieżąco. Jeśli nie, to monitują swoich dłużników,
nakładają na nich odsetki ustawowe, a w ostateczności dochodzą swoich roszczeń na drodze powództwa sądowego.
Dla ograniczenia ryzyka braku finansowania zewnętrznego, Spółki utrzymują kontakty z wieloma bankami, firmami
leasingowymi, oraz funduszami pożyczkowymi, przez co, w razie konieczności, zwiększają swoje szanse na pozyskanie
funduszy. Ponadto, wykorzystując analizy finansowe oraz wskaźniki finansowe, Spółki badają swój standing finansowy
oraz sprawdzają, aby nie uległ pogorszeniu, co mogłoby zniechęcić banki do współpracy. Obecnie współpraca z
instytucjami finansowymi przebiega bez zarzutów.
▪ Zapotrzebowanie na usługi górnicze związane z wydobyciem węgla na rynkach zagranicznych. Im większe
zapotrzebowanie tym większa szansa dla Spółki na wzrost przychodów.
▪ Możliwość sprzedaży produktów na pozagórniczy rynki zbytu Grupy, dająca szansę na większą dywersyfikację
sprzedaży.
▪ Wsparcie finansowe ze środków krajowych i zagranicznych nakierowane na transformację przedsiębiorstw
związanych z sektorem górnictwa węglowego, co pozwala m.in. na inwestycje w zakresie optymalizacji
energetycznej Spółki, zwiększenia efektywności czy rozwijania technologii.
▪ Tendencje rynkowe do poszukiwania wyrobów wysokiej jakości, które stanowią podstawę oferty Grupy i pozwalają
na utrzymanie stabilnej pozycji konkurencyjnej.
▪ Przedłużająca się wojna na Ukrainie i konsekwencje dla handlu z Ukrainą, Rosją i Białorusią.
▪ Niepewność związana z politykami celnymi na rynkach międzynarodowych.
▪ Sytuacja gospodarcza w Polsce oraz na świecie, która może mieć wpływ na wyniki osiągane przez Grupę.
▪ Sytuacja finansowa wybranych odbiorców, zwłaszcza z sektora górnictwa węglowego w Polsce. Problemy z
odzyskaniem należności mogą stanowić zagrożenie dla płynności.
▪ Brak jednolitej strategii odnośnie do wsparcia sektorów górniczego i okołogórniczego.
▪ Polityka Unii Europejskiej odnośnie do emisji CO
2
, która prowadzi do zmniejszenia roli węgla jako surowca
energetycznego.
▪ Częstotliwość zmian następujących w przepisach prawnych, zwłaszcza podatkowych, które mogą ograniczać
dynamikę prowadzenia działalności.
▪ Skokowe zmiany kursu złotówki w stosunku do euro, juana chińskiego oraz dolara amerykańskiego, co może
negatywnie wpływać na rentowność sprzedaży.
▪ Znaczny wzrost cen energii.
▪ Zła sytuacja gospodarcza w wielu krajach UE z uwagi na brak możliwości konkurowania z tańszymi produktami z
Azji (m.in. wysokie koszty energii oraz pracy).
▪ Podpisane umowy ze spółkami węglowymi na dostawy produktów w roku 2025, dające szansę na utrzymanie
poziomu sprzedaży krajowej.
▪ Poszerzenie oferty produktowej oraz produkcja pod specjalne potrzeby klientów. Ułatwia to pozyskanie klientów
z innych branż niż górnictwo oraz zwiększa przychody Grupy.
▪ Współpraca ze spółkami OEM, pozwalająca do kompleksowość dostaw do odbiorcy finalnego.
▪ Wysoka jakość produktów osiągana poprzez unowocześnianie parków maszynowych.
▪ Profesjonalna obsługa posprzedażowa (serwis i doradztwo technologiczne).
▪ Bardzo dobra znajomość rynku górniczego w Polsce i zagranicą.
▪ Rozwój działalności eksportowej. Wieloletnie doświadczenie na scenie międzynarodowej.
▪ Korzystne położenie spółek Grupy, bliskość dużych odbiorców z sektora węglowego.
▪ Współpraca z jednostkami badawczo-rozwojowymi.
▪ Wiodące doświadczenie produkcyjne Grupy związane jest z wytwarzaniem wyrobów dla branży górniczej.
▪ Wyższy średni wiek pracowników oraz związana z tym luka pokoleniowa, przy jednoczesnym niedoborze
wykwalifikowanych lub wystarczająco wyspecjalizowanych pracowników na rynku pracy.
▪ Ekspansywne działania handlowo-marketingowe w celu promocji wyrobów Spółek, pozyskania nowych klientów
na rynkach zagranicznych oraz zwiększenia sprzedaży dla dotychczasowych odbiorców. Aktywny udział w
kluczowych wydarzeniach branżowych w celu pogłębiania wypracowanych relacji biznesowych, pozyskiwania
nowych, wzmocnienia rozpoznawalności marek FASING i MOJ oraz zdobywania niezbędnej wiedzy rynkowej.
▪ Rozszerzanie oferty produktowej, produkcja pod specjalne potrzeby klientów, co może ułatwić pozyskanie
klientów z innych branż niż górnictwo i da szansę na większą dywersyfikację sprzedaży.
▪ Utrzymanie pozycji wiodącego dostawcy dla górnictwa w Polsce i za granicą.
▪ Współpraca z jednostkami badawczo-rozwojowymi.
▪ Zwiększone możliwości inwestycyjne dzięki wsparciu w finansowaniu projektów związanych z transformacją
górnictwa węglowego (w tym firm okołogórniczych) ze środków krajowych i europejskich.
▪ Planowany rozwój górnictwa podziemnego w Indiach. FASING jest jednym z sygnatariuszy utworzonej nowej Izby
Przemysłowej (podpisanie listu intencyjnego na targach EXPO Katowice), której jednym z celów jest ekspansja
polskich firm na rynek indyjski.
▪ Możliwość pozyskania finansowania dla podniesienie efektywności energetycznej spółek produkcyjnych Grupy,
zlokalizowanych w Polsce oraz obniżenia kosztów zużycia energii.
▪ Dalsza poprawa w zarządzaniu płynnością Emitenta poprzez efektywniejsze zarządzanie kapitałem obrotowym,
m.in. poprzez współpracę z KUKE i KUKE Finance.
▪ Dalszy rozwój organizacyjny poprzez doskonalenie metod zarządzania oraz cyfryzację.
▪ Rozwój programów środowiskowych wspierających dbałość o otoczenie organizacji.
▪ Współpraca z jednostkami samorządu terytorialnego oraz instytucjami rządowymi odpowiedzialnymi zarówno za
promocję polskiej gospodarki na scenie międzynarodowej, jak i ułatwienie funkcjonowania i rozwoju
przedsiębiorstwom w polskim środowisku regulacyjnym.
▪ Niestabilny rynek cen materiałów i usług wykorzystywanych do produkcji wyrobów Spółki, co ma wpływ na ceny
produktów finalnych.
▪ Trudna sytuacja finansowo – organizacyjna górnictwa węgla kamiennego w Polsce.
▪ Zmiany poziomu kursów walutowych, szczególnie kursu juana chińskiego w kontekście wojny handlowej Chiny-
USA, umacnianie się złotówki względem innych walut, co ma istotny wpływ na przychody Emitenta (znaczna część
przychodów jest rozliczana w walutach obcych – m.in. dolar amerykański, EUR, CNY).
▪ Niestabilna sytuacja geopolityczna na świecie, mogąca mieć wpływ na ceny paliw, energii i surowców.
Nie wystąpiły.
Nie wystąpiły inne czynniki zdarzenia mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.
Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych na rok 2025.
KARBON 2 Sp. o.o.
1.875.013
60,34
1.875.013
60,34
Porozumienie Akcjonariuszy
304.048
9,79
304.048
9,79
Pozostali – poniżej 5%
kapitału zakładowego
928.188
29,87
928.188
29,87
RAZEM
3.107.249
100,00%
3.107.249
100,00%
O zawartym Porozumieniu Akcjonariuszy Spółka informowała raportem bieżącym nr 40/2021 w dniu 08.10.2021 r.
Następnie o otrzymaniu zawiadomienia dotyczącego zmiany stanu głosów i akcji Porozumienia Akcjonariuszy -
raportem bieżącym nr 28/2022 w dniu 08.07.2022 r. oraz raportem bieżącym nr 35/2022 w dniu 13.10.2022 r.
Na dzień 30.06.2025r. Członkowie Rady Nadzorczej oraz Członkowie Zarządu nie posiadali akcji Spółki.