Ster-Projekt porozumiał się z Telmaxem i Spinem w sprawie konsolidacji. Jeśli dojdzie Emax — będzie megafuzja.
Spółki informatyczne Ster-Projekt, Telmax i Spin zawarły porozumienie. Najpierw Ster-Projekt kupi od 20 do 25 proc. akcji Telmaxu. Potem Telmax połączy się z katowicką spółką Spin. W tle możliwość dalszej konsolidacji, w tym fuzja Ster-Projektu z Emaxem.
Czy to początek megafuzji na rynku informatycznym? Niewykluczone, gdyby takie połączenie bowiem doszło do skutku, powstałaby firma o kapitalizacji blisko 1 mld zł. A wszystko pod egidą Prokomu (ma 52 proc. Spinu i ponad 10 proc. Ster-Projektu) przeciwko Computerlandowi (CL).
W cieniu Prokomu
Porozumienie sugeruje, że Ster-Projekt, Telmax i Spin staną się jedną firmą bądź powiązaną grupą firm. Jego pierwsza część dotyczy podniesienia kapitału Telmaxu o 30 proc. Ster-Projekt obejmie 20-25 proc. akcji za około 10 mln zł. Pozostałe akcje nowej emisji wartości 3 mln zł trafią do bydgoskiej Informy, niewielkiej spółki zajmującej się obsługą sektora energetycznego (tak jak Telmax).
Druga część jest znacznie ciekawsza. Telmax ma przejąć Spina. Przejmując majątek tej spółki, Telmax, którego kapitał dzieli się na 741 tys. akcji, będzie musiał wyemitować aż 4,8 mln akcji dla akcjonariuszy Spina. 52 proc. z tego trafi więc do Prokomu. Jeżeli wycena akcji będzie odpowiadała sumie, jaką płaci Ster-Projekt, to wartość transakcji Telmax-Spin wyniesie 212 mln zł. Czy potem Ster-Projekt połączy się z Telmaxem?
— Wcześniej może dojść do porozumienia Ster-Projektu z poznańskim Emaxem — przypomina jeden z naszych informatorów.
O rozmowach między Ster-Projektem i Emaxem mówi się od kilku miesięcy.
Inwestorzy pozytywnie
Jedno jest pewne: grupa Prokomu rozpoczyna walkę z CL w sektorze energetycznym.
— Na pewno dla CL rośnie groźny konkurent — komentuje Przemysław Sawala-Uryasz, analityk DM BZ WBK.
Jak groźny, zobaczymy, bo fuzja — szczególnie tak skomplikowana — jest procesem trudnym. Na razie inwestorzy przyjęli plany spółek bardzo pozytywnie. Kurs Telmaxu wzrósł aż o 23,5 proc.