Ujemne saldo wpłat i umorzeń funduszy inwestycyjnych

DI, PAP
opublikowano: 11-01-2008, 10:11

W grudniu 2007 r., drugi miesiąc z rzędu, Polacy wypłacili więcej środków z krajowych funduszy inwestycyjnych niż w nich ulokowali. Analizy Online szacują, że saldo wpłat i umorzeń wyniosło ok. minus 1,1 mld zł.

"W skali całego roku (...) Polacy ulokowali netto w funduszach inwestycyjnych 30 mld zł, czyli o ponad 4 mld zł więcej niż w dotychczas rekordowym 2006 roku" - czytamy w piątkowym komunikacie spółki.

Zdaniem analityków, tak wysoki napływ to głównie zasługa pierwszego półrocza, kiedy w ciągu miesiąca do polskich funduszy napływało powyżej 5 mld zł nowego kapitału.

W grudniu spośród 355 polskich funduszy i subfunduszy jedynie jedna trzecia zanotowała przewagę wpłat nad umorzeniami. W przypadku dwóch produktów saldo to przekroczyło 100 mln zł: PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus oraz Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji Rynków Wschodzących.

Specjaliści podkreślili, że przewaga wypłat wynikała głównie z odpływu środków z funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego (800 mln zł). Spośród 4 produktów, w przypadku których przewaga umorzeń na wpłatami przekraczała w grudniu 100 mln zł, wszystkie należały do grupy RPP: Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO (ok. 100 mln zł), DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus (ok. 200 mln zł) oraz CitiPłynnościowy SFIO i KBC Gamma SFIO (po ok. 250 mln zł).

Trzy ostatnie produkty, z których łącznie wycofano 700 mln zł, to fundusze dedykowane głównie instytucjom; grudzień jest dla nich często miesiącem realizacji zysków z instrumentów rynku pieniężnego.

Spółka podała, że w grudniu najwięcej nowych aktywów netto wpłynęło do funduszy akcji polskich. Według szacunków, saldo wpłat i umorzeń do tych produktów przekroczyło 250 mln zł.

Dodatnią sprzedaż zanotowały również produkty lokujące aktywa w akcje zagraniczne, które pozyskały łącznie ok. 140 mln zł. Mimo dodatniego wyniku, grudzień tego roku był najsłabszym miesiącem dla tej grupy funduszy. Jeszcze w październiku napływy do tych produktów przekraczały 1 mld zł.

Z wyliczeń specjalistów wynika, że w grudniu jedynie sześć towarzystw funduszy inwestycyjnych odnotowało przewagę zakupów nad umorzeniami. Piąty miesiąc z rzędu liderem zostało PKO TFI, którego sprzedaż netto wyniosła 162 mln zł. Największym zainteresowaniem klientów cieszył się fundusz PKO/CS Parasolowy, zwłaszcza subfundusze PKO/CS Stabilnego Wzrostu Plus i PKO/CS Zrównoważony Plus oraz PKO/CS Rynku Pieniężnego.

"Odpływ środków najmocniej uderzył w KBC TFI, które najwięcej środków straciło w funduszu pieniężnym. Więcej niż 200 mln zł straciły jeszcze: ING TFI (piąty miesiąc na minusie) oraz DWS Polska TFI i Legg Mason TFI" - podano.

W 2007 roku najwięcej nowych aktywów netto pozyskało PKO TFI, które zebrało - według szacunków - ok. 7 mld zł nowych środków. Wysokie saldo wpłat i umorzeń, w wysokości ok. 5,6 mld zł, zanotowało również Pioneer Pekao TFI, ponad dwukrotnie wyższe niż w słabym dla tego TFI roku 2006. W przypadku tego towarzystwa najlepsze były 3 miesiące w pierwszej połowie roku, z rekordowym majem, kiedy to saldo wpłat i umorzeń do funduszy tego TFI osiągnęło wartość ok. 1,7 mld zł.

Jedynym towarzystwem, z którego klienci więcej środków wycofali niż wpłacili, było BPH TFI (według szacunków spółki 450 mln zł). Zdaniem analityków, zaszkodziło mu m.in. wprowadzenie jednostek funduszy Pioneer Pekao TFI do sprzedaży w oddziałach Banku BPH.

Specjaliści podkreślili, że największym zainteresowaniem inwestorów w minionym roku cieszyły się produkty, które większość swych aktywów lokują na rynku akcji. Do samych funduszy akcji krajowych trafiła blisko połowa z 30 mld zł nowego kapitału. Niewiele mniej środków pozyskały fundusze mieszane (zrównoważone i aktywnej alokacji, ok. 7 mld zł). Po ok. 2,2 mld zł nowych aktywów przyciągnęły fundusze mieszane zagraniczne oraz stabilnego wzrostu.(PAP)

 

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: DI, PAP

Polecane