Grupa Pracuj wywodzi się z serwisu z ogłoszeniami o pracy pracuj.pl, uruchomionego w 2000 r.
- Postrzegamy siebie jako wiodącą platformę technologiczną w branży HR, czyli tzw. HR techu, w regionie Europy Środkowej i Wschodniej – mówi Przemysław Gacek.
W 2020 r. 88 proc. przychodów pochodziło z Polski, a reszta z Ukrainy.
Polska to głównie pracuj.pl. Marka ta w 2020 r. odpowiadała za 80 proc. przychodów całej firmy. Pozostałe 8 proc. przychodów całej firmy generowane w Polsce przypadało na eRecruitera, narzędzie informatyczne do wspierania procesów rekrutacji w firmach. Ukraina to robota.ua, odpowiednik polskiego pracuj.pl.
Grupa Pracuj jest także komandytariuszem w Pracuj Ventures, alternatywnej spółce inwestycyjnej. Pracuj Ventures inwestuje w start-upy z branży technologicznej, skoncentrowane na branży HR oraz sektorach związanych z edukacją i rozwojem osobistym. Kupuje mniejszościowe udziały w start-upach, które mają już pierwszych klientów i wspiera je kwotami 0,5-2 mln zł. Pracuj Ventures zainwestował w siedem spółek, a docelowo planuje zaangażowanie w 9 do 11 start-upów.
- Kiedy uznamy, że dana spółka ma naprawdę ciekawy potencjał i zespół zarządzający, to wtedy my - jako Grupa Pracuj - będziemy starali się zainwestować i na pewnym etapie przejąć taką spółkę. Dobrym pierwszym przykładem jest Worksmile, w którym od czerwca 2021 r Grupa Pracuj ma udziały mniejszościowe ze ścieżką do większościowych – dodaje Przemysław Gacek.
Menedżer nie odżegnuje się też od przejęć na rynkach niemieckojęzycznych.
Worksmile to platforma well-beingowa, która łączy gry i portale społecznościowe z wielofunkcyjnym rynkiem benefitów, prowadzona przez spółkę Fitqbe. Grupa Pracuj ma w niej obecnie 13 proc. udziałów z opcją zwiększenia swojego stanu posiadania do 65 proc.
Zarządzający z polskich TFI, z którymi rozmawiał “PB”, jak zwykle przy okazji IPO kręcą nosem na wycenę, choć nieoficjalnie przyznają, że Pracuj to najciekawsza propozycja z trzech ostatnio ogłoszonych (Pracuj, STS i Murapol). Zwracają uwagę, że sprzedaż akcji następuje po bardzo dobrym dla spółki okresie, który będzie niezwykle trudny do powtórzenia. Trudno też będzie spółce zwiększać udział w rynku i marże, zwłaszcza że należy się spodziewać wejścia konkurencji.
Oto najważniejsze informacje o ofercie:
1. Przy cenie maksymalnej 82 zł wartość oferty to nie więcej niż 1,83 mld zł. Oferowany pakiet to 32,86 proc. kapitału. Wycena całej spółki to maksymalnie 5,6 mld zł - mniej więcej tyle, na ile rynek wycenia obecnie np. Tauron, Kernela czy Grupę Kęty.
2. Obecnie największymi akcjonariuszami spółki są: Przemysław Gacek, współzałożyciel i prezes Grupy Pracuj (posiada 54,71 proc., po zakończeniu IPO ma mieć nie mniej niż 53 proc.), fundusz TCV (26,66 proc.) i Maciej Noga, współzałożyciel Grupy Pracuj i obecny przewodniczący rady nadzorczej (10,22 proc.).
3. Zamiarem TCV jest sprzedaż to 9,4 mln akcji (13,8 proc. kapitału), przy czym jeśli popyt będzie odpowiedni, liczba oferowanych przez fundusz akcji może wzrosnąć o nie więcej niż 8,76 mln (w sumie maksymalnie 26,6 proc.).
4. Inwestorzy indywidualni mogą składać zapisy na akcje Spółki od 17 do 24 listopada 2021 r. po cenie maksymalnej ustalonej na 82 zł za akcję. Planowany debiut na GPW to 9 grudnia lub okolice tej daty.
5. Pojedynczy zapis złożony przez inwestora indywidualnego może opiewać na co najmniej 100 akcji i maksymalnie 72 tys. akcji. Inwestorzy indywidualni mogą złożyć więcej niż jeden zapis.
6. TCV i pozostali akcjonariusze sprzedający założyli lock-up na 180 dni od pierwszego notowania, przy czym w przypadku Przemysława Gacka i pozostałych członków zarządu jest to 360 dni.
7. Grupa Pracuj zamierza regularnie dzielić się wypracowywanymi zyskami z akcjonariuszami. Jej intencją jest wypłata dywidendy w wysokości nie mniejszej niż 50 proc. zysku netto za dany rok obrotowy.
8. W 2020 r. z serwisów Grupy korzystało średnio 6,8 mln użytkowników miesięcznie, w tym 3,1 mln w Polsce i 3,7 mln na Ukrainie. Na portalach grupy każdego dnia dostępnych jest średnio 176 tys. ofert pracy (wedługg stanu na koniec września 2021 r.). Z systemu eRecruiter, służącego do zarządzania rekrutacjami, korzysta ponad 1500 firm.
9. W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2021 r. Grupa Pracuj osiągnęła przychody z umów z klientami w wysokości 344 mln zł, o 60 proc. wyższe niż w analogicznym okresie 2020 r. Skorygowana EBITDA wyniosła 200 mln zł (marża 58 proc.), co oznacza wzrost o 85 proc. r/r. W 2020 r. łączne przychody wyniosły 299 mln zł, a skorygowana EBITDA 148 mln zł (marża 50 proc.) w porównaniu do odpowiednio 368 mln zł i 175 mln zł (marża 48 proc.) w 2019 r.
10. Zagraniczną spółką, którą można porównać do Grupy Pracuj, jest rosyjskie Headhunter Group. Po trzech kwartałach spółka ta ma 11,44 mld RUB przychodów (+96 proc.), 6,4 mld RUB skorygowanej EBITDA (+119 proc; marża 56,3 proc.) i 4,5 mld RUB skorygowanego zysku netto. Jej wskaźnik cena/zysk dla prognoz na 2021 r. to 44,9x, a na 2022 r. 32,6x. Wskaźnik EV/EBITDA to - odpowiednio - 30x i 23x.