Ukraiński Kernel ma dobre wskaźniki. Tak twierdzi oferujący, który zbiera właśnie zapisy na akcje spółki.
Bank ING, który jest oferującym akcje Kernel Holding, przygotował raport analityczny na temat spółki. Z dokumentu, do którego dotarł „PB”, wynika, że lider na ukraińskim rynku olejów butelkowanych został wyceniony na 450-586 mln USD (1,1-1,4 mld zł). Średnia oszacowana na podstawie trzech metod wyceny wskazała poziom 538 mln USD (1,3 mld zł). Wartość ta nie uwzględnia jednak jeszcze planowanej emisji akcji.
Zdaniem analityków ING, Kernel ma atrakcyjne wskaźniki giełdowe. Przy wycenie na poziomie 538 mln USD, P/E (dla roku obrotowego 2007/2008, kończącego się 30 czerwca) wynosi 13,2. Z kolei EV/EBITDA wynosi 9,7. Dla porównania, średnie wskaźniki dla spółek podobnych do Kernela i notowanych na światowych giełdach są słabsze. Wynoszą odpowiednio 18,9 (P/E) i 11,4 (EV/EBITDA).
Z prognoz ING wynika, że wyniki Kernela będą rosły w kolejnych latach. Plan na rok obrotowy 2007/2008 zakłada przychody na poziomie 524,4 mln USD (wzrost o 50 proc.), EBITDA wynoszące 76,7 mln USD (+66 proc.) i zysk netto 40,8 mln USD (+119,4 mln USD). W następnych latach wyniki będą dalej się poprawiać, ale z mniejszą dynamiką.
Do 13 listopada trwają zapisy na akcje. Spółka sprzedaje w ofercie 21,3 mln papierów, w tym 17,8 mln nowych. Zyska w ten sposób 120-160 mln USD (295-393 mln zł)