Nowy inwestor wycenił spółkę na ponad 150 mln zł
Kto da więcej za Tetę? Dopiero zaczęło się zbieranie zapisów w wezwaniu Unit4, a już stawkę podbija Sage.
Holenderska firma Unit4, notowana na giełdzie w Amsterdamie, chciała zapłacić za każdą akcję Tety 1,75 zł, co dawało wycenę dla całej spółki na poziomie 139 mln zł. Wczoraj kontrwezwanie ogłosiła Grupa Sage. Wycenia ona wrocławską spółkę wyżej —12,75 zł za walor, czyli niemal 151 mln zł za całą spółkę.
Sage, które specjalizuje się w oprogramowaniu dla małych firm, nie zamierza dokonywać wrogiego przejęcia.
— Przed ogłoszeniem wezwania rozmawialiśmy z zarządem Tety. M.in. właśnie na podstawie tych rozmów pozytywnie oceniliśmy ten biznes. Nie rozmawialiśmy natomiast z funduszami, które są akcjonariuszami Tety — mówi David Clayton, dyrektor do spraw strategii i przejęć Grupy Sage.
Jeśli wezwanie się powiedzie, Sage wycofa Tetę z giełdy. Dzięki przejęciu chce wejść na rynek rozwiązań dla średnich przedsiębiorstw. Zamierza w ten sposób zaistnieć również w innych krajach Europy Środkowej i Wschodniej. Teta jest obecna na Węgrzech.
Dlaczego Sage miałoby być lepszym inwestorem dla Tety niż holenderski Unit4?
— Jesteśmy firmą o globalnym zasięgu, co pozwoliłoby na wprowadzenie rozwiązań Tety na inne rynki. Działanie w jednej grupie to wsparcie w obszarze badań i rozwoju, finansowaniu czy wymiana doświadczeń w zakresie obsługi klientów. Jednocześnie jesteśmy już obecni w Polsce i znamy tutejszy rynek. Mamy też doświadczenie w akwizycjach. W firmach, które przejmujemy, ważni są dla nas ludzie — wyjaśnia David Clayton.
Zarząd Tety przychylnym okiem patrzy na Sage, choć nie składa jeszcze wiążących deklaracji poparcia wezwania.
— Zarząd pozytywnie zarekomenduje wezwanie, ale nie ma jeszcze decyzji co do tego, czy uzna zaoferowaną cenę za w pełni odpowiadającą wartości godziwej. Nasza ocena będzie zbliżona do tej, której udzieliliśmy w przypadku Unit4 — powiedział agencji ISB Jerzy Krawczyk, prezes Tety.
W wypadku Unit4 zarząd stwierdził, że zaoferowana cena, "uwzględniając długoterminowy okres inwestycyjny, nie w pełni odpowiada wartości godziwej".
Dwie oferty, kurs coraz wyższy
Sage Group ma na świecie 6,2 mln klientów, 13,1 tys. pracowników i roczne przychody w wysokości około 1,4 mld GBP (rok obrotowy zakończony 30 września 2009 r.). Spółka jest notowana na londyńskiej giełdzie papierów wartościowych.
Sage Group jest obecne w Polsce od 2005 r., kiedy to przejęła od spółki Matrix.pl linię biznesową Symfonia (obecnie Sage sp. z o.o.). Polska spółka podaje, że od momentu tej transakcji podwoiła przychody, jedynie dzięki organicznemu rozwojowi. Koncentruje się na oprogramowaniu dla małych i średnich przedsiębiorstw (do 500 pracowników).
Firma Unit4 specjalizuje się w produkcji oprogramowania klasy ERP i systemów kadrowo-płacowych. W 2009 r. jej przychody wyniosły prawie 380 mln EUR. Na koniec 2009 r. zatrudniała prawie 3,5 tys. osób. Firma ma biura w kilkunastu krajach europejskich, w Ameryce Północnej, Azji i Afryce. W regionie Europy Środkowo-Wschodniej Unit4 działa za pośrednictwem spółek zależnych z Węgier i Czech. Jej akcje są notowane na giełdzie Euronext w Amsterdamie. Spółka podaje, że elementem jej strategii jest koncentrowanie się na atrakcyjnych okazjach do przejęć.