Analitycy DM BIG Banku Gdańskiego utrzymali rekomendację NEUTRALNIE dla akcji Comarchu. W raporcie z 8 listopada ich cenę docelową oszacowali na 27 zł.
Autorzy rekomendacji podkreślają, że wyniki finansowe spółki w III kwartale wskazują na poprawa jej sytuacji finansowej w porównaniu do wyników obu kwartałów I półrocza 2002 roku.
- Porównanie z wynikami za III kwartał ubiegłego roku wypada równie dobrze. Zysk operacyjny wzrósł o 78%, a zysk netto o 26%. Mniejszy wzrost zysku netto wynika ze wzrostu kosztów finansowych. Obsługa obligacji zamiennych wyemitowanych w tym roku kosztuje spółkę ok. 1 mln złotych kwartalnie – głosi rekomendacja DM BIG BG.
Dobre wyniki operacyjne III kwartału skłoniły analityków do podwyższenia prognozy wyników ComArchu. Dzięki obniżeniu prognozy kosztów operacyjnych, Podwyższyli prognozę zysku operacyjnego. Ich zdaniem sięgnie on 9,5 mln zł. W 2003 roku przy takiej samej marży (6 proc.), zysk operacyjny Comarchu wyniesie 11,3 mln zł.
- Nie uległa natomiast zmianie nasza prognoza skonsolidowanego zysku netto ze względu na wyższe niż oczekiwaliśmy straty spółki Interia.pl – napisano w rekomendacji.
Jej autorzy liczą na to, że przyszły rok będzie dla Comarchu znacznie lepszy niż obecny, m.in. za sprawą pierwszych efektów finansowych prac związanych z przystąpieniem Polski do UE.
- Podtrzymujemy rekomendację NEUTRALNIE oraz wycenę 27 PLN – głosi rekomendacja DM BIG BG.
MD