Chemiczna spółka zaczyna nadrabiać zaległości po słabym początku roku. Przychody ze sprzedaży w drugim kwartale wzrosły o ponad 20 proc. w porównaniu z ubiegłym rokiem. Kuleje jeszcze zyskowność, ale tym razem jest to głównie efekt jednorazowych odpisów.
Przychody skonsolidowane oświęcimskiej firmy w II kw. wyniosły 310,6 mln zł wobec 257,7 mln zł rok wcześniej. Zysk operacyjny wzrósł w tym czasie do 10,5 mln zł (z 6,1 mln zł). Jednocześnie zysk netto spadł do 2,13 mln zł, wobec 4,79 mln zł w tym samym okresie ubiegłego roku. Dynamika przychodów musi satysfakcjonować, zwłaszcza że na początku roku spółka zanotowała spadek sprzedaży. Wciąż utrzymuje się niekorzystny trend w cenach kauczuku, wynikający z wysokich notowań ropy. Cena surowca przekroczyła w minionym kwartale nawet 70 dolarów za baryłkę. Sezon budowlany wzmacnia popyt na produkty EPS i dyspersję. Dynamika zysku brutto na sprzedaży na poziomie 40 proc. jest zadowalająca (wynik na tym poziomie wzrósł do 51,2 mln zł, wobec 36,38 mln zł). Niestety, zyski ograniczyły pozostałe koszty operacyjne oraz koszty finansowe, które były znacznie wyższe niż rok wcześniej. W drugim kwartale spółka utworzyła rezerwę przekraczającą 10 mln zł na postępowanie przed Komisją Europejską. Ponadto Dwory dokonały również innych odpisów związanych z restrukturyzacją (przeszło 6 mln zł).
W kolejnych kwartałach spółka powinna korzystać na rosnącym popycie ze strony przemysłu budowlanego i producentów opakowań, a także planach budowy nowych fabryk opon w Europie Środkowej. Oczekiwania wobec Dworów co do drugiego półrocza są bardzo duże. Według analityków DM BZ WBK spółka ma zarobić w całym roku 53 mln zł na czysto. Tymczasem po pierwszym półroczu zysk wynosi zaledwie 5,89 mln zł. Sądząc po wynikach w poprzednich latach, prognoza dla spółki jest osiągalna. Jednak głównym czynnikiem ryzyka są ciągle ceny ropy.
W najbliższym czasie kluczowe dla spółki i jej akcjonariuszy będą postępy w strategii przejęć. Firma ma wyłączność na negocjacje nabycia czeskiego Kaucuku Kralupy, a także złożyła ofertę na elektrociepłownię Tychy. W sprawie przejęcia w Czechach Dwory szykują się do emisji akcji skierowanej do inwestora kwalifikowanego. Będzie nim zapewne Michał Sołowow, główny akcjonariusz chemicznej firmy.