MOSTALWAR: Stanowisko większościowego akcjonariusza

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

/

2026

Data sporządzenia:

2026-10-26

Skrócona nazwa emitenta

MOSTALWAR

Temat

Stanowisko większościowego akcjonariusza

Podstawa prawna

Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR – informacje poufne

Treść raportu:

Zarząd Mostostal Warszawa S.A. ("Spółka", "Emitent") informuje, że w dniu dzisiejszym Spółka otrzymała pismo od swojego większościowego akcjonariusza - Acciona Construcción Polonia S.L. (podmiotu dominującego wobec Spółki, posiadającego 62,13% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu), zawierające jego stanowisko w sprawie wydanej w dniu 23 października 2026 r. decyzji Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) zezwalającą na przeprowadzenie oferty publicznej na pozostałe akcje Mostostal Warszawa S.A. po cenie nie niższej niż 2,75 PLN za akcję.

Skan pisma w języku angielskim stanowi załączniki do niniejszego raportu.

Poniżej Spółka przedstawia tłumaczenie na język polski treści otrzymanego pisma.

"ACCIONA z zadowoleniem przyjmuje decyzję KNF dotyczącą ceny w wezwaniu na akcje Mostostalu Warszawa i potwierdza swoje zaangażowanie w dokapitalizowanie Spółki

Madryt, 26.10.2026 r.

ACCIONA z satysfakcją przyjmuje i wyraża uznanie dla decyzji Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) z dnia 23 października 2026 r., wydanej w następstwie wniosku złożonego przez ACCIONA w maju 2026 r., zezwalającej na przeprowadzenie wezwania do zapisywania się na sprzedaż pozostałych akcji Mostostalu Warszawa S.A. po cenie nie niższej niż 2,75 PLN za akcję.

ACCIONA wysoko ocenia rzetelną i niezależną analizę przeprowadzoną przez KNF, która zapewniła jasność regulacyjną w kwestii mającej fundamentalne znaczenie dla stabilności finansowej i przyszłości Mostostalu Warszawa.

Decyzja uwzględnia wyjątkowe okoliczności finansowe Spółki i potwierdza, że zatwierdzona cena odpowiada wartości godziwej, w pełni zabezpiecza uzasadnione interesy akcjonariuszy oraz wspiera niezbędny proces dokapitalizowania Spółki.

KNF uznała również, że pogorszenie sytuacji finansowej lub majątkowej Spółki wynikało z obiektywnych okoliczności, które - jak wykazano we wniosku oraz potwierdzono w analizie UKNF - pozostawały poza możliwością przewidzenia lub zapobieżenia przez Spółkę.

Cena godziwa potwierdzona niezależną wyceną.

Decyzja KNF poprzedzona była kompleksową analizą sytuacji finansowej Mostostalu Warszawa oraz niezależną wyceną zleconą przez sam organ nadzoru.

Wycena potwierdziła, że:

• wartość kapitałów własnych Mostostalu Warszawa jest ujemna zarówno według metod dochodowych, jak i majątkowych, co odzwierciedla trudną sytuację finansową i majątkową Spółki;

• mimo to zatwierdzona cena 2,75 PLN za akcję zapewnia akcjonariuszom dodatnie wynagrodzenie pomimo ujemnych wyników wycen uzyskanych przy zastosowaniu tych podstawowych metod;

• wartość godziwa została ustalona w oparciu o rzeczywiste transakcje rynkowe, odpowiednio skorygowane o wyjątkowo ograniczoną płynność akcji Spółki, niewielki free float oraz niskie obroty giełdowe;

• KNF wyraźnie wskazała, że tradycyjne wskaźniki oparte na cenie rynkowej nie odzwierciedlałyby właściwie rzeczywistej wartości ekonomicznej Spółki w obecnych, wyjątkowych okolicznościach.

W szczególności KNF stwierdziła, że cena rynkowa obliczona zgodnie z art. 79 ust. 1 pkt 1 właściwych przepisów znacząco odbiegała od wartości godziwej akcji. Organ nadzoru uznał również, że rozpatrzenie wniosku ACCIONA było uzasadnione z punktu widzenia prawidłowego funkcjonowania rynku kapitałowego.

KNF uznała, że zatwierdzona cena w pełni zabezpiecza interesy akcjonariuszy, zapewniając akcjonariuszom mniejszościowym możliwość wyjścia z inwestycji po cenie godziwej ustalonej w sposób niezależny.

Decyzja została wydana na podstawie szczególnych przepisów prawa polskiego przewidujących alternatywny mechanizm ustalania ceny w wezwaniu w wyjątkowych okolicznościach, pod warunkiem, że cena nie będzie niższa od wartości godziwej i będzie chronić uzasadnione interesy akcjonariuszy.

Jak wskazano w decyzji KNF, cena zgodna z niezależną wyceną SWGK umożliwia akcjonariuszom mniejszościowym wyjście z inwestycji po wartości godziwej, jednocześnie uwzględniając interes akcjonariusza większościowego polegający na wniesieniu dodatkowego kapitału do Spółki.

Ochrona akcjonariuszy przy jednoczesnym zabezpieczeniu przyszłości Spółki.

ACCIONA uważa, że decyzja KNF stanowi uczciwe i wyważone rozwiązanie dla wszystkich akcjonariuszy.

Chroni ona inwestorów mniejszościowych poprzez ustanowienie niezależnie oszacowanej i zatwierdzonej przez regulatora ceny wyjścia z inwestycji, a jednocześnie uwzględnia potrzebę zachowania zdolności Mostostalu Warszawa do dalszego funkcjonowania.

KNF wskazała również, że ujemne kapitały własne Spółki, strukturalne problemy płynnościowe oraz ograniczony dostęp do finansowania zewnętrznego wymagają pilnych działań mających na celu przywrócenie stabilności finansowej.

W tym kontekście planowane podwyższenie kapitału jest niezbędne dla wzmocnienia bilansu Spółki, poprawy jej sytuacji płynnościowej i kapitałowej, zapewnienia ciągłości działalności operacyjnej oraz ograniczenia ryzyka restrukturyzacji lub niewypłacalności.

ACCIONA potwierdza swoje zaangażowanie i apeluje do akcjonariuszy o odpowiedzialne działanie.

W świetle obecnej sytuacji finansowej Mostostalu Warszawa, ACCIONA akceptuje i popiera decyzję KNF oraz potwierdza swoje zaangażowanie w realizację procesu dokapitalizowania Spółki.

Podwyższenie kapitału stanowi kluczowy krok umożliwiający Mostostalowi Warszawa kontynuowanie normalnej działalności operacyjnej, rozwiązanie problemów płynnościowych, odbudowę kapitałów własnych oraz stworzenie bardziej stabilnych podstaw finansowych na przyszłość.

ACCIONA jest przekonana, że decyzja KNF zapewnia jasną i niezależną podstawę regulacyjną do dalszych działań, właściwie równoważąc interesy akcjonariusza większościowego i akcjonariuszy mniejszościowych.

ACCIONA apeluje zatem do wszystkich pozostałych akcjonariuszy o odpowiedzialne działanie, uznanie wniosków przedstawionych przez polski organ nadzoru finansowego oraz poparcie planowanego podwyższenia kapitału zamiast dalszego blokowania działania, które jest niezbędne dla odbudowy sytuacji finansowej Spółki i jej długoterminowej zdolności do funkcjonowania.

Dalsze opóźnianie lub utrudnianie tego procesu grozi pogłębieniem już i tak trudnej sytuacji finansowej Spółki, potencjalnie zagrażając ciągłości jej działalności operacyjnej oraz interesom wszystkich interesariuszy.

ACCIONA pozostaje zaangażowana we wspieranie Mostostalu Warszawa i uważa, że wszyscy akcjonariusze powinni teraz konstruktywnie przyczynić się do zabezpieczenia przyszłości Spółki.”

Poniżej Spółka przekazuje link do decyzji KNF:

https://www.knf.gov.pl/knf/pl/komponenty/img/Tresc_decyzji_administracyjnej_ws_ceny_w_wezwaniu_dot_akcji_spolki_Mostostal_Warszawa_SA_100302.pdf

Załączniki

Plik

Opis

ACCIONA_Mostostal_Statement on the KNFs Decision.pdf

Ramy prawne

Rodzaj informacji przekazanych przez podmiot

RegulatoryData

Organ zbierający dane odpowiedzialny za zbieranie informacji

PLKNF

Unikalny identyfikator danych

Rodzaj przedkładanych informacji

nowe (do zastosowania w przypadku nowych informacji)

Dobrowolny lub obowiązkowy charakter przedłożonych informacji

Data lub początek okresu, której lub którego dotyczą informacje

2026-10-26

Data lub koniec okresu, której lub którego dotyczą informacje

2026-10-26

Znacznik danych osobowych

Macierzyste państwo członkowskie, w stosownych przypadkach

PL

DocumentReference

Język, w którym przekazano informacje

Oryginał (ORIG) czy tłumaczenie (TRAN)

Numer referencyjny pliku danych

PL

ORIG

SubmittingEntity

Identyfikator podmiotu prawnego (LEI) dotyczący podmiotu przekazującego informacje - wypełnij w przypadku osób prawnych

lub

Imię i nazwisko, osoby która przekazała informacje - wypełnij w przypadku osób fizycznych

RelatedEntity/LegalPerson

Identyfikator podmiotu prawnego (LEI) przypisany do osoby prawnej, której dotyczą informacje

Wielkość osoby prawnej, której dotyczą informacje

Sektor(y) przemysłu, w których osoba fizyczna lub prawna, której te informacje dotyczą, prowadzi działalność gospodarczą

25940009X7VZW3QCSY86

Duża grupa

(wg NACE): F

25940009X7VZW3QCSY86

Duża jednostka

(wg NACE): F

MOSTOSTAL WARSZAWA SA

(pełna nazwa emitenta)

MOSTALWAR

Budownictwo (bud)

(skrócona nazwa emitenta)

(sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

02-673

Warszawa

(kod pocztowy)

(miejscowość)

Konstruktorska

12 a

(ulica)

(numer)

022 5485660

022 5485666

(telefon)

(fax)

[email protected]

mostostal.waw.pl

(e-mail)

(www)

526-020-49-95

012059053

(NIP)

(REGON)

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

2026-10-26

Jorge Calabuig Ferre

Prezes Zarządu

2026-10-26

Marcin Kondraszuk

Członek Zarządu