RAPORT BIEŻĄCY NR 031/2002 Zarząd Netii Holdings S.A. (Spółka lub Netia) przedstawia niniejszym, w odpowiedzi na pytania inwestorów, dalsze informacje dotyczące szczegółowych warunków osiągniętego porozumienia w sprawie restrukturyzacji Netii (Umowa Restrukturyzacyjna), o którym Spółka informowała w dniu 5 marca 2002 roku (raport bieżący Nr 026/2002 z dnia 5 marca 2002 roku).
Umowy Restrukturyzacyjna będzie podlegała wykonaniu po spełnieniu określonych warunków. Zgodnie z informacjami przekazanymi przez Spółkę uprzednio, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki zwołane na dzień 19 lutego 2002 roku, które wznowiło obrady dniu 5 marca 2002 roku, zarządziło tygodniową przerwę w obradach do dnia 12 marca 2002 roku. Ogłoszenie przerwy w obradach ma na celu umożliwienie podpisania Umowy Restrukturyzacyjnej przez Komitet Obligatariuszy oraz przez innych posiadaczy obligacji (raport bieżący Nr 029/2002 z dnia 5 marca 2002 roku).
Szczegółowe warunki Umowy Restrukturyzacyjnej są określone w Załączniku A do niniejszego raportu bieżącego.
ZAŁĄCZNIK A Szczegółowe Warunki Restrukturyzacji Spółka: Netia Holdings S.A. Emitenci: Netia Holdings BV i Netia Holdings II BV Gwarant: Netia Holdings S.A.
Umowy Swapów Walutowych: Oznaczają Umowy Swapów Walutowych JPMorgan oraz związane z nimi umowy swapów walutowych pomiędzy Spółką i/lub jej podmiotami zależnymi a Merrill Lynch, których celem jest zabezpieczenie w formie transakcji hedgingowej, zobowiązań Spółki wynikających z Obligacji.
Umowy Swapów Walutowych JPMorgan Oznaczają: (1) Umowę Główną ISDA z dnia 18 stycznia 2001 roku pomiędzy JPMorgan a Netia Holdings III B.V., stronami umowy swap, oraz (2) Pismo z dnia 10 stycznia 2002 roku pomiędzy JPMorgan a Netia Holdings III BV dotyczące rozwiązania wszystkich transakcji dokonanych na podstawie umów określonych w (1) powyżej, oraz (3) wszelką dokumentację wsparcia kredytowego związaną z powyższym, a w szczególności Zobowiązanie i Gwarancję (Deed of Undertaking and Guarantee) z dnia 18 stycznia 2001 roku udzielone przez Netia South, Netia Telekom i Netia Holdings III BV na rzecz JPMorgan, różne umowy podporządkowania zawarte pomiędzy JPMorgan, Netia Telekom, Netia South, Netia Holdings III B.V. oraz Spółką w dniu 28 lutego 2001 roku oraz odwołalną gwarancję udzieloną przez Spółkę na rzecz JPMorgan w dniu 20 lutego 2002 roku.
Wierzyciele Umów Swapów Walutowych Oznaczają JPMorgan i Merill Lynch
Restrukturyzacja: Obligacje (z wszelkimi naliczonymi odsetkami włącznie) oraz Umowy Swapów Walutowych JPMorgan zostaną (odpowiednio) rozwiązane, wypowiedziane, zamienione, potrącone i zastąpione przez:
(i) Zadłużenie: Nowe Nadrzędne Zabezpieczone Obligacje o wartości 50 milionów Euro z terminem wymagalności w 2008 roku, wyemitowane na warunkach określonych w Załączniku 1 (Nowe Obligacje).
(ii) Udział w kapitale: Akcje Restrukturyzacyjne. W ramach Restrukturyzacji Finansowej obecni akcjonariusze Spółki zachowają 9% kapitału zakładowego Spółki niezwłocznie po Wdrożeniu Restrukturyzacji Finansowej. Obecni Akcjonariusze otrzymają dwu- i trzyletnie, w żaden sposób nie ograniczone co do zbywalności i cesji, Warranty, w transzach, w których każda obejmuje 7,5% kapitału zakładowego istniejącego po Wdrożeniu Restrukturyzacji Finansowej (oraz po przeznaczeniu 5,0% kapitału zakładowego Spółki na potrzeby planu premiowania akcjami dla zarządu) (patrz Przydział Akcji - Przykład). Cena odniesienia (strike price) Warrantów w każdej transzy odpowiadała będzie średniej ważonej wolumenem cenie akcji z 30 dni notowań poczynając od 31 dnia po Wdrożeniu Restrukturyzacji Finansowej zgodnie z warunkami niniejszych Podstawowych Warunków transakcji oraz Umowy Restrukturyzacyjnej, do której załączone zostaną niniejsze Podstawowe Warunki transakcji. Spółka podejmie ekonomicznie uzasadnione działania w celu notowania Warrantów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
(iii) Środki pieniężne: Środki pieniężne zostaną zatrzymane przez Spółkę. Fundusze zastrzeżone (Fundusze Zastrzeżone) w stosunku do Obligacji 2000 są obecnie przedmiotem Tymczasowego Postanowienia Zabezpieczającego (Temporary Restraining Order) (TRO) uzyskanego przez Spółkę zgodnie z postanowieniami artykułu 304 amerykańskiego kodeksu upadłościowego (U.S. Bankruptcy Code). Postanawia się, że TRO pozostanie w mocy do czasu Wdrożenia Restrukturyzacji Finansowej oraz ratyfikowania Polskiego Postępowania Układowego przez Amerykański Sąd Upadłościowy. Do czasu Wdrożenia Restrukturyzacji Finansowej, Zastrzeżone Fundusze pozostaną w depozycie u Powiernika Obligacji 2000, State Street Bank and Trust Company (State Street). Z chwilą Wdrożenia Restrukturyzacji Finansowej postanawia się, że Zastrzeżone Fundusze zostaną zwrócone Spółce. Jeżeli z jakiejkolwiek przyczyny Wdrożenie Restrukturyzacji Finansowej prowadzone na zasadach określonych w Podstawowych Warunkach transakcji i Umowie Restrukturyzacyjnej, do której dołączone zostaną niniejsze Warunki Podstawowe, nie zostanie dokonane, zastrzega się uprawnienia i inne prawa Spółki, State Street oraz każdego z Przystępujących Obligatariuszy w celu unieważnienia TRO lub usiłowania przekazania całości lub części Zastrzeżonych Funduszy do, odpowiednio, Spółki lub do każdego z Przystępujących Obligatariuszy lub na rzecz obligatariuszy posiadających Obligacje 2000 .
Zadłużenie oraz Udział w kapitale należne Obligatariuszom a JPMorgan zostaną przydzielone (i) w zakresie 91% Udziału w kapitale - 9,2% otrzyma JPMorgan a 81,8% Obligatariusze oraz (ii) w zakresie Nowych Obligacji - 9,2% dla JPMorgan (co stanowi kwotę 4.600.000 Euro) a 90,8% dla Obligatariuszy (co stanowi kwotę 45,400,000 Euro).
Ogólne Zobowiązania Niezabezpieczone: Restrukturyzacja nie wpływa na żadnych z ogólnie niezabezpieczonych wierzycieli Spółki, których wierzytelności zostaną spłacone w całości w terminach ich wymagalności. Właściciele Obligacji i właściciele Umów Swapu Walutowego zobowiązują się zrzec wszelkich roszczeń, które mogą posiadać w stosunku od Grupy Spółki spłacającej wszystkich niezabezpieczonych wierzycieli w związku ze zdefiniowanymi poniżej Czynnościami Restrukturyzacyjnymi.
Akcje Zwykłe: Akcjonariusze Spółki zobowiązani będą do wyrażenia zgody na podwyższenie kapitału zakładowego Spółki (oraz wyłączenia ustawowego prawa poboru w znaczeniu art. 433 §2 polskiego kodeksu spółek handlowych z dnia 15 września 2000 roku), niezbędnego dla zapewnienia kapitału zakładowego Spółki, który umożliwi przydział akcji zwykłych (i) na potrzeby realizacji Restrukturyzacji Finansowej oraz (ii) wymaganych dla planu premiowania akcjami dla zarządu, którego zasady zostaną ustalone zgodnie z propozycją przedstawioną w Restrukturyzacji Finansowej. W stosunku do Akcji Restrukturyzacyjnych zostanie zachowane prawo poboru. Dodatkowe prawa przeciwdziałające rozwodnieniu; do dalszej dyskusji. Po dokonaniu emisji Akcji Restrukturyzacyjnych zamierza się dokonać obniżenia liczby akcji w drodze zwrotnego podziału akcji (reverse stock split).
Struktura Transakcji: Umorzenie Obligacji oraz rozwiązanie Umów Swapu JPMorgan w zamian za Nowe Obligacje i Akcje Restrukturyzacyjne winno być zrealizowane poprzez ofertę zamiany w ramach postępowania układowego w Holandii oraz postępowania układowego w Polsce.
Zobowiązania Obligatariuszy: Obligatariusze zobowiążą się zrzec wszelkich praw z tytułu naruszenia umów Indenture dotyczących Istniejących Obligacji.
Obligatariusze reprezentujący nie mniej niż 95% łącznej wartości Obligacji i JPMorgan podejmą formalne zobowiązanie, na mocy którego będą wspierać Restrukturyzację Finansową prowadzoną zgodnie z warunkami przedstawionymi w niniejszym dokumencie oraz postanowieniami Umowy Restrukturyzacyjnej, do której dołączone są niniejsze Podstawowe Warunki Transakcji. Umowa Restrukturyzacyjna zawierała będzie stosowne zobowiązania Przystępujących Obligatariuszy i JPMorgan w zakresie wykonywania prawa głosu, zgodnie z którymi zostanie zapewnione, że jeżeli którykolwiek z posiadaczy sprzeda, przeniesie lub w inny sposób przekaże odpowiednie roszczenie, podjęcie powyższych zobowiązań przez nabywcę będzie warunkiem takiej sprzedaży, przeniesienia czy przekazania tych roszczeń. W formalnym zobowiązaniu Przystępujący Obligatariusze ujawnią swoją tożsamość i stan posiadania Obligacji z każdej serii oraz zobowiążą się do współpracy ze Spółką w związku z Czynnościami Restrukturyzacyjnymi.
Zobowiązania Zarządu i Akcjonariuszy: Spółka i jej zarząd podejmą wszelkie wymagane działania, które mogą być konieczne dla realizacji Restrukturyzacji Finansowej oraz Czynności Restrukturyzacyjnych.
Wymogi Rejestracyjne: Uzyskane zostaną zwolnienia z rejestracji w Stanach Zjednoczonych lub Wielkiej Brytanii w stosunku do Nowych Obligacji oraz Akcji Restrukturyzacyjnych, a jeżeli zwolnienia takie nie zostaną uzyskane rejestracje zostaną dokonane w Stanach Zjednoczonych lub Wielkiej Brytanii zgodnie z wymogami właściwych przepisów prawa. W Polsce, wprowadzenie akcji do obrotu publicznego wymaga zawiadomienia lub uzyskania zgody polskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, zaś do wprowadzenia nowych akcji do obrotu giełdowego konieczne jest uzyskanie zgody Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW), a także przeprowadzenia standardowego postępowania sądowego w sprawie wpisu do rejestru przedsiębiorców.
Nadrzędna Umowa Kredytowa: Z chwilą Wdrożenia Restrukturyzacji Finansowej, Spółka dołoży wszelkich gospodarczo uzasadnionych starań w celu zawarcia umowy kredytu rewolwingowego na kwotę do 50 milionów Euro (zgodnie z wymaganiami), którego warunki będą akceptowalne dla Komisję lub jej następców. Umowa kredytu rewolwingowego będzie miała pierwszeństwo zaspokojenia w stosunku do majątku oraz zobowiązań grupy Netia i będzie nadrzędna w stosunku do Nowych Obligacji.
Dywidenda: Do czasu Wdrożenia Restrukturyzacji Finansowej, Spółka dołoży wszelkich dostępnych jej środków, aby spowodować, że akcjonariusze nie podejmą decyzji o wypłacie dywidendy przez Spółkę.
Notowania: Spółka dołoży wszelkich ekonomicznie uzasadnionych starań w celu utrzymania notowania swoich akcji zwykłych na GPW oraz swoich ADSów na Nasdaq, a także wprowadzenia Nowych Obligacji do obrotu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu.
Prawa informacyjne: Spółka będzie nadal podlegała obowiązkom składania okresowych sprawozdań wynikających z ustawy o obrocie papierami wartościowymi z 1934 roku (Securities Exchange Act of 1934) oraz polskiej ustawy Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi z 1997 roku. Dodatkowo Spółka proponuje, że będzie sporządzać kwartalne niezbadane sprawozdania finansowe oraz roczne zbadane sprawozdania finansowe, a także będzie je przekazywać do wiadomości publicznej oraz właścicielom Nowych Obligacji zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa.
Prawa Obserwacyjne : Przystępujący Obligatariusze korzystać będą z prawa do obserwacji i innych praw w stosunku do Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki określonych w Umowie Restrukturyzacyjnej.
Plany premiowania akcjami : Spółka wdroży plan premiowania akcjami dla zarządu obejmujący 5% w pełni rozwodnionego kapitału zakładowego Spółki niezwłocznie po Wdrożeniu Restrukturyzacji Finansowej, lecz przed emisją Warrantów na rzecz akcjonariuszy Spółki. Przyznane opcje zostaną wycenione według wartości rynkowej w poszczególnych datach emisji. Spółka zapewni także odpowiedni plan motywacyjny dla kluczowych pracowników. Warunki planu motywacyjnego dla kluczowych pracowników, a w szczególności kwoty premii i tożsamość uczestników zostaną uzgodnione pomiędzy obecną Radą Nadzorczą a Komisją. Tożsamość każdego z uczestników planu premiowania akcjami, liczbę przydzielanych akcji oraz inne warunki planu premiowania akcjami dla zarządu zostaną ustalone przez Radę Nadzorczą Spółki po Wdrożeniu Restrukturyzacji Finansowej.
Wynagrodzenie doradców: Wszystkie opłaty poniesione na rzecz doradców w ramach Restrukturyzacji Finansowej zostaną zapłacone przez Spółkę zgodnie z warunkami odpowiednich umów uzgodnionych pomiędzy nimi a Spółką na piśmie przed Wdrożeniem Restrukturyzacji Finansowej. Ustalenia dotyczące wynagrodzeń, które nie zostały uprzednio zatwierdzone przez Spółkę i Komisję musza zostać zbadane i zatwierdzone przez Spółkę, pod warunkiem, że takie ustalenia co do wynagrodzenia zostaną ujawnione Komisji.
Przydział Akcji- przykład: Zakładając, że zaraz po Wdrożeniu Restrukturyzacji Finansowej istniało 10.000.000 akcji zwykłych Spółki, 9.100.000 akcji (91,0%) stanowiłoby Akcje Restrukturyzacyjne, a 900.000 akcji (9%) zostałoby zachowane przez obecnych Akcjonariuszy jako grupę. Łączna liczba 526.315 dodatkowych akcji (tzn. 10.000.000 podzielone przez 0,95% minus 10.000.000) zostałoby udostępnione na potrzeby planu premiowania akcjami dla zarządu. Łączna liczba dodatkowych 1.857.585 akcji (tzn. 10.526.315 podzielone przez 0,85 minus 10.526.315) zostałoby udostępnionych w ramach programu Warrantów.
Załącznik 1 WARUNKI PODSTAWOWE DLA NOWYCH OBLIGACJI
Pierwotna łączna Kwota Główna: 50 milionów Euro Waluta: Euro Emitent: Spółka holenderska z grupy Netia Oprocentowanie: Płatne co pół roku w dniach 15 czerwca i 15 grudnia, w formie pieniężnej lub niepieniężnej wedle uznania Spółki do czterech okresów odsetkowych według stopy 10% rocznie w przypadku płatności pieniężnej lub 12% rocznie w przypadku płatności niepieniężnej.
Wymagalność: Sześć lat od daty emisji. Zabezpieczenia i Gwarancja: Z zastrzeżeniem pierwszeństwa co do zabezpieczenia proponowanej umowy kredytu rewolwingowego, Nowe Obligacje zostaną zabezpieczone w zakresie dozwolonym odpowiednimi przepisami prawa na majątku i zobowiązaniach spółek z grupy Netia, a w szczególności, dla uniknięcia wątpliwości, spółek Netia Telekom i Netia South. Zobowiązania Emitenta wynikające z Nowych Obligacji będą podlegały gwarancji zwrotnej udzielonej przez znaczące podmioty zależne Spółki.
Umowa pomiędzy Wierzycielami: Związki pomiędzy Nowymi Obligacjami a Nadrzędną Umową Kredytową regulowane będą umową pomiędzy wierzycielami, która będzie zawierała standardowe postanowienia dotyczące uprzywilejowania i egzekucji.
Opcja Wykupu: Nowe Obligacje podlegały będą wykupowi wedle uznania Emitenta na warunkach uzgodnionych pomiędzy Spółką a doradcami prawnymi Komisji.
Wykup Obowiązkowy : Nowe Obligacje będą podlegały obowiązkowemu wykupowi według stopy 101% ich wartości nominalnej powiększonej o naliczone odsetki w przypadku zmiany kontroli. Nowe Obligacje muszą zostać wykupione według wartości nominalnej plus naliczone odsetki ze środków pochodzących z przychodów ze sprzedaży majątku.
Zapewnienia: Zasadniczo, zgodnie z postanowieniami umowy Indenture dla Obligacji, z wszelkimi zmianami uzgodnionymi pomiędzy Spółką a doradcami prawnymi Komisji.
Przypadki Naruszenia : Zasadniczo zgodnie z postanowieniami umów Indenture dla Obligacji, z wszelkimi zmianami, które zostaną uzgodnione pomiędzy Spółką a doradcami prawnymi Komisji.
Notowania na: Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu Prawo: Stanu Nowy Jork
kom emitent mra/zdz