Uważa on, że główny indeks nowojorskiej giełdy, Dow Jones IA spadnie w krótkim terminie poniżej poziomu 10 tys. punktów, by następnie zapikować w okolice 3 tys. pkt. w 2013 r. Na zamknięciu piątkowej sesji wycena indeksu kształtowała się na poziomie ok. 10992 pkt.
- Myślę, że przecena na giełdzie zaczęła się pod koniec kwietnia. To dopiero pierwsza fala spadkowa. Oczekuję, że prawdziwa katastrofa, krach zacznie się na początku 2012 r. – twierdzi założyciel i dyrektor wykonawczy spółki badań ekonomicznych HS Dent.
Dent wskazuje na wyprzedaż jaka stała się udziałem rynków akcji podczas ostatniego globalnego kryzysu finansowego, w trakcie którego DJ IA stracił około 8 tys. punktów pomiędzy październikiem 2007 r. a początkiem 2009 r.
Swoją „niedźwiedzią” prognozę Dent opiera na zmianie nawyków globalnych konsumentów.
Pokolenia baby boom na całym świecie, i wszystkie rozwinięte kraje – Europa, Północna Ameryka, Australia – osiągnęły szczyt swojego cyklu wydatków. Oni podbijali przez dekady ceny nieruchomości i akcji, a teraz zamierzają oszczędzać i nie pożyczać – wyjaśnia Dent.
Ekonomista akcentuje problem delewarowania prywatnego zadłużenia w USA, którego wartość podwoiła się z 20 do 42 bln USD w ciągu zaledwie ośmiu minionych lat, i według Denta, trzykrotnie przekracza poziom zadłużenia publicznego Stanów Zjednoczonych.
Powoduje to trendy deflacyjne w gospodarce. Nie ma znaczenia jak wiele bodźców rząd zaimplementuje do systemu, gdyż pokolenie baby boom ze swoim ogromnym zadłużeniem nie będzie chciało więcej pożyczać i wydawać – dowodzi Dent.
Wyjaśnia, że to właśnie stało się w okresie Wielkiej Depresji.
Pojawiła się deflacja jako skutek delewarowania zbyt dużej ilości długu – mówi Dent.
Według ekonomisty, wydatki w latach baby boom doprowadziły do największej w historii bańki spekulacyjnej na rynku nieruchomości i kredytowym. Obawia się przy tym, że najboleśniejsze efekty jej „pęknięcia” dotkną te regiony, w których jeszcze nie doszło do „przegrzania – Zachodnią Kanadę, Chiny i Australię.
Odnosząc się do sytuacji na rynku surowcowym, również nie jest optymistą.
Uważam, że złoto i srebro również są przewartościowane, obawiam się, że możemy mieć do czynienia ze swoistą formą paraboli na tych metalach.
W przypadku srebra ocenia, że szczyt (na poziomie 50 USD) został już osiągnięty. Prognozuje, że metal w ciągu dwóch lat potanieje do 4 USD.