Szanse Donalda Trumpa i Kamali Harris na zwycięstwo w przyszłotygodniowych wyborach podlegały w ostatnich miesiącach potężnym wahaniom. Na rynkach predykcyjnych w lipcu Donald Trump był pewniakiem, ale do września to Kamala Harris zyskała rolę zdecydowanego faworyta. Teraz zakłady znów zdecydowanie przechylają się w stronę Donalda Trumpa. Tak duża zmienność skłania do sprawdzenia, które aktywa wykazują korelację z notowaniami obojga kandydatów.
Wniosek z analizy jest taki, że w Stanach Zjednoczonych jest sporo spółek i sektorów, które wykazywały dość wysoką wrażliwość na zmiany w sondażach. Więcej jest spółek, które pozytywnie reagowały na szanse Donalda Trumpa, niż takich, które rosły wraz z szansami Kamali Harris. Natomiast poza amerykańskim rynkiem akcji nie ma jednoznacznych reakcji na ryzyko polityczne. Teoretycznie najbardziej narażone kraje, jak Meksyk czy Niemcy, które mogą znaleźć się pod ogniem polityki celnej Donalda Trumpa, nie wykazywały jednoznacznych reakcji walut czy indeksów giełdowych na wahania notowań amerykańskich kandydatów.
Kto zyska, kto straci
Wraz z rosnącym szansami Donalda Trumpa w wyborach ewidentnie zyskują spółki technologiczne, ale w zestawie znajdziemy też firmy z branży kosmicznej (Redwire Corporation) czy więziennictwa. Przykładowo, wśród dziesięciu amerykańskich spółek o najwyższej korelacji znajduje się GEO Group, czyli firma zarządzająca prywatnymi więzieniami. Dlaczego? Donald Trump zapowiadał, że gdy wygra wybory, skupi się m.in. na walce z nielegalną imigracją, co może zapełnić amerykańskie więzienia.
Poza rynkiem amerykańskim zmiany indeksów są niewielkie. Żaden globalny indeks giełdowy nie wykazuje nawet minimalnej korelacji z szansami Donalda Trumpa lub Kamali Harris. Może to być zaskakujące, ponieważ powszechne jest oczekiwanie, że polityka celna republikanina będzie niekorzystnie oddziaływała na gospodarki m.in. Unii Europejskiej czy Meksyku. Negatywny wpływ na globalne rynki może mieć również potencjalnie wzrost inflacji i stóp procentowych w USA związany z podwyżkami ceł i ekspansywną polityką fiskalną. A mimo to wrażliwość cen akcji na świecie na amerykańską politykę jest niska.
Zaskakująca korelacja
Podobnie jest z walutami. Żadne waluty w ostatnich sześciu miesiącach nie wykazywały istotnej korelacji z szansami poszczególnych kandydatów. Pewne objawy pozytywnej reakcji na szanse Donalda Trumpa widać w przypadku notowań dolara w relacji do jena i franka, co może sugerować, że inwestorzy chętniej prowadzą operacje carry trade: pożyczają tanio w tych walutach, by kupować amerykańskie aktywa. To przesłanka wskazująca na bycze nastawienie amerykańskich inwestorów do Donalda Trumpa.
Na polskiej giełdzie jest mało spółek, które poruszałyby się w rytm amerykańskich zmian politycznych. Spółką o największej i negatywnej wrażliwości na szanse Donalda Trumpa jest Columbus Energy, firma z branży fotowoltaiki. Donald Trump chce ograniczyć zaangażowanie USA w zieloną transformację, co może oznaczać, że podobne kroki wykona też Unia Europejska. To może zaszkodzić firmom zaangażowanym w projekty w zakresie odnawialnych źródeł energii. Ale trzeba podkreślić, że wśród spółek, które znajdują się za Columbusem Energy, jest kilka takich, w przypadku których trudno znaleźć jednoznaczne powiązanie z amerykańską polityką – m.in. Helio (producent bakalii), Azoty (firma chemiczna) czy Benefit Systems (operator kart MultiSport i właściciel klubów fitness).
Profile amerykańskich spółek, których ceny akcji są najsilniej skorelowane z implikowanym prawdopodobieństwem wygranej D. Trumpa w wyborach prezydenckich – top 30
- TechTarget, Inc. (TTGT.US)
Profil działalności: TechTarget dostarcza specjalistyczne treści online i usługi reklamowe dla sektora technologii informacyjnych (IT). Firma łączy kupujących i sprzedających produkty oraz usługi IT poprzez swoje strony internetowe, ułatwiając proces zakupowy i marketingowy.
2. Acacia Research Corporation (ACTG.US)
Profil działalności: Acacia Research zajmuje się pozyskiwaniem i licencjonowaniem portfeli patentowych. Firma nabywa patenty od wynalazców i organizacji, a następnie licencjonuje je firmom korzystającym z tych technologii, działając w sektorze własności intelektualnej.
3. PubMatic, Inc. (PUBM.US)
Profil działalności: PubMatic oferuje platformę chmurową do automatyzacji transakcji reklamowych w czasie rzeczywistym. Umożliwia wydawcom i deweloperom aplikacji zarządzanie i monetyzację ich treści poprzez optymalizację sprzedaży powierzchni reklamowej.
4. Bumble Inc. (BMBL.US)
Profil działalności: Bumble jest właścicielem aplikacji randkowej Bumble, która umożliwia kobietom inicjowanie kontaktu. Firma działa w sektorze mediów społecznościowych i randkowych, oferując również platformę Badoo.
5. Eventbrite, Inc. (EB.US)
Profil działalności: Eventbrite to globalna platforma do organizacji i sprzedaży biletów na wydarzenia. Umożliwia organizatorom planowanie, promocję i sprzedaż biletów na różnego rodzaju wydarzenia, zarówno online, jak i stacjonarne.
6. Marker Therapeutics, Inc. (MRKR.US)
Profil działalności: Marker Therapeutics jest firmą biotechnologiczną w fazie klinicznej, skupiającą się na opracowywaniu terapii immunoonkologicznych opartych na limfocytach T do leczenia nowotworów krwi i guzów litych.
7. Arvinas, Inc. (ARVN.US)
Profil działalności: Arvinas to firma biofarmaceutyczna specjalizująca się w tworzeniu terapii degradujących białka odpowiedzialne za choroby. Wykorzystuje technologię PROTAC do eliminacji szkodliwych białek w organizmie.
8. Ouster, Inc. (OUST.US)
Profil działalności: Ouster produkuje wysokorozdzielcze cyfrowe sensory lidarowe wykorzystywane w pojazdach autonomicznych, robotyce, dronach i innych aplikacjach wymagających precyzyjnego mapowania otoczenia.
9. MicroStrategy Incorporated (MSTR.US)
Profil działalności: MicroStrategy dostarcza oprogramowanie do analizy biznesowej i usługi w chmurze. Firma jest również znana z inwestycji w kryptowaluty, zwłaszcza Bitcoin, jako część swojej strategii kapitałowej.
10. The GEO Group, Inc. (GEO.US)
Profil działalności: The GEO Group jest funduszem inwestycyjnym (REIT) specjalizującym się w zarządzaniu zakładami karnymi, ośrodkami detencyjnymi oraz świadczeniu usług reintegracji społecznej.
11. Coya Therapeutics, Inc. (COYA.US)
Profil działalności: Coya Therapeutics to firma biotechnologiczna koncentrująca się na opracowywaniu terapii dla chorób neurodegeneracyjnych i autoimmunologicznych.
12. Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA.US)
Profil działalności: Marathon Digital zajmuje się wydobyciem kryptowalut, głównie Bitcoin, oraz inwestuje w technologie blockchain, działając w sektorze aktywów cyfrowych.
13. Blue Star Foods Corp. (BSFC.US)
Profil działalności: Blue Star Foods to międzynarodowa firma zajmująca się importem, przetwarzaniem i dystrybucją produktów rybnych, z naciskiem na zrównoważone i śledzone źródła pochodzenia.
14. Quoin Pharmaceuticals Ltd. (QNRX.US)
Profil działalności: Quoin Pharmaceuticals specjalizuje się w opracowywaniu terapii dla rzadkich i zaniedbanych chorób, koncentrując się na dostarczaniu innowacyjnych rozwiązań medycznych.
15. Elevation Oncology, Inc. (ELEV.US)
Profil działalności: Elevation Oncology to firma biofarmaceutyczna skupiająca się na tworzeniu precyzyjnych terapii dla pacjentów z nowotworami zdefiniowanymi genomowo.
16. LENSAR, Inc. (LNSR.US)
Profil działalności: LENSAR dostarcza zaawansowane systemy laserowe do leczenia zaćmy, wykorzystując technologię femtosekundową dla precyzyjnych zabiegów okulistycznych.
17. Greenidge Generation Holdings Inc. (GREE.US)
Profil działalności: Greenidge Generation to zintegrowana firma łącząca wydobycie kryptowalut z własną produkcją energii, posiadając elektrownię gazową zasilającą operacje wydobywcze.
18. Pliant Therapeutics, Inc. (PLRX.US)
Profil działalności: Pliant Therapeutics rozwija terapie dla chorób włóknieniowych, takich jak idiopatyczne włóknienie płuc, wykorzystując podejście oparte na biologii komórkowej.
19. West Bancorporation, Inc. (WTBA.US)
Profil działalności: West Bancorporation jest holdingiem bankowym dla West Bank, oferującym pełen zakres usług bankowych dla klientów indywidualnych i biznesowych w regionie Środkowego Zachodu USA.
20. Bank of Marin Bancorp (BMRC.US)
Profil działalności: Bank of Marin Bancorp to holding bankowy dla Bank of Marin, dostarczający usługi bankowe i finansowe w Północnej Kalifornii, koncentrując się na obsłudze lokalnych społeczności.
21. Stem, Inc. (STEM.US)
Profil działalności: Stem oferuje inteligentne rozwiązania magazynowania energii i oprogramowanie AI do zarządzania energią, pomagając klientom optymalizować zużycie energii i obniżać koszty.
22. Wolfspeed, Inc. (WOLF.US)
Profil działalności: Wolfspeed specjalizuje się w produkcji półprzewodników z węglika krzemu i azotku galu, wykorzystywanych w urządzeniach mocy i RF, wspierając przemysł motoryzacyjny i energetyczny.
23. SmartRent, Inc. (SMRT.US)
Profil działalności: SmartRent dostarcza rozwiązania automatyki domowej dla właścicieli nieruchomości i zarządców, umożliwiając zdalne zarządzanie i monitorowanie mieszkań oraz budynków.
24. Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR.US)
Profil działalności: Arrowhead Pharmaceuticals rozwija leki oparte na technologii RNAi, mające na celu wyciszanie ekspresji genów odpowiedzialnych za różne choroby.
25. Clearmind Medicine Inc. (CMND.US)
Profil działalności: Clearmind Medicine to firma biotechnologiczna skupiająca się na badaniach i rozwoju terapii opartych na psychodelikach w leczeniu zaburzeń psychicznych i uzależnień.
26. Credit Acceptance Corporation (CACC.US)
Profil działalności: Credit Acceptance oferuje programy finansowania dla dealerów samochodowych, umożliwiając im sprzedaż pojazdów klientom z różnymi historiami kredytowymi.
27. TrueCar, Inc. (TRUE.US)
Profil działalności: TrueCar jest platformą internetową dostarczającą informacje o cenach samochodów, pomagając konsumentom w podejmowaniu świadomych decyzji zakupowych.
28. Energy Vault Holdings, Inc. (NRGV.US)
Profil działalności: Energy Vault rozwija innowacyjne systemy magazynowania energii wykorzystujące grawitację, przeznaczone do zastosowań w sieciach energetycznych na dużą skalę.
29. Mer Telemanagement Solutions Ltd. (MTUS.US)
Profil działalności: Mer Telemanagement Solutions dostarcza rozwiązania do zarządzania wydatkami telekomunikacyjnymi i monitorowania usług dla przedsiębiorstw.
30. Moleculin Biotech, Inc. (MBRX.US)
Profil działalności: Moleculin Biotech jest firmą farmaceutyczną w fazie klinicznej, koncentrującą się na odkrywaniu i rozwoju terapii przeciwnowotworowych.