- Z jednej strony rosnąca podaż miedzi oraz obawy o dalsze spowolnienie Chin wywierają
presję na ceny. Z drugiej widać ostatnio wzmożony import do Chin i spadek globalnych
zapasów miedzi. W KGHM najbliższe lata to mocny spadek zysku netto do 2-2,5 mld PLN
i znacznie mniejsza dywidenda (rzędu 5-6 PLN/akcję). W średnim terminie nowe
projekty będą mocno poprawiać wyniki. Naszym zdaniem miedź znalazła się w punkcie
kruchej równowagi, gdzie wzrosty i spadki są równie prawdopodobne, a języczkiem u
wagi powinny być dane makro z Chin. Obecną sytuację postrzegamy jako remis z lekkim
wskazaniem na KGHM, dlatego rekomendujemy KUPUJ z ceną docelową 127 PLN - napisał Artur Iwański w uzasadnieniu rekomendacji.
"Kupuj" KGHM
Artur Iwański, analityk DM PKO BP, podniósł z "trzymaj" do "kupuj" rekomendację dla akcji KGHM. Cena docelowa to 127 zł.