Amerykańskie giełdy przed piątkową sesją wykazują oznaki stabilizacji po burzliwym tygodniu, który przyniósł wyraźne przeceny i pogorszenie nastrojów. Kontrakty terminowe na indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 poruszają się w wąskim zakresie, sygnalizując ostrożność inwestorów przed rozpoczęciem handlu.
Na około dwie godziny przed pierwszym dzwonkiem kontrakt na indeks Dow Jones tracił 0,05 proc., futures S&P500 rósł o 0,03 proc., zaś na technologiczny Nasdaq 100 zwyżkował o symboliczne 0,01 proc.
Obawy o fiskalną przyszłość USA powodem niepokoju
Głównym czynnikiem presji na rynkach jest rosnące zadłużenie Stanów Zjednoczonych oraz konsekwencje przegłosowania przez Izbę Reprezentantów szerokiego pakietu fiskalnego autorstwa Donalda Trumpa. Projekt ustawy zakłada znaczne obniżki podatków i wzrost wydatków, co według wyliczeń Congressional Budget Office może powiększyć dług federalny o kolejne 3,8 bln USD w ciągu dekady.
To pogłębiło obawy inwestorów o stabilność fiskalną kraju, co znalazło odbicie w rynku obligacji. Rentowności 30-letnich obligacji skarbowych sięgnęły 5,16 proc. – najwyższego poziomu od października 2023 r. – zanim w piątek nieznacznie spadły. Rentowność 10-letniego długu również cofnęła się do 4,51 proc.
Mieszane zachowanie surowców
Na szerszym rynku złoto notuje największy tygodniowy wzrost od ponad miesiąca, zyskując na obawach o inflację i wzrost podaży pieniądza w USA. Z kolei ropa traci – inwestorzy reagują na doniesienia o możliwym zwiększeniu produkcji przez OPEC+, co może doprowadzić do kolejnej nadpodaży na rynku.
Technologia i sektor jądrowy na plusie
Mimo ogólnej niepewności, wybrane segmenty rynku wykazują siłę. Tesla zyskuje w przedsesyjnym handlu około 1,5 proc. a akcje spółek związanych z energetyką jądrową wystrzeliły w górę po informacji, że prezydent Trump zamierza podpisać rozporządzenia wspierające ten sektor.
Sygnały z Fed i oczekiwania na obniżki stóp
W piątek rynek będzie również wsłuchiwał się w wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w tym prezesa oddziału Fed w Kansas City, Jeffrey’a Schmida. Inwestorzy pozostają przekonani, że do końca roku dojdzie do przynajmniej dwóch obniżek stóp procentowych, z pierwszą przewidywaną na wrzesień.
Słaby tydzień na parkietach
Indeksy S&P 500, Dow Jones i Nasdaq zmierzają ku tygodniowym spadkom odpowiednio o 2, 1,9 i 1,5 proc. (stan po czwartkowej sesji). To pierwsze poważniejsze cofnięcie od czasu kwietniowej korekty, mimo że dane makroekonomiczne – w tym umiarkowana inflacja – dawały nadzieję na kontynuację wzrostów. S&P 500 i Nasdaq nadal pozostają na dobrej drodze do najlepszego miesięcznego wyniku w 2024 roku.
Aktywność handlowa może być w piątek nieco ograniczona z powodu zbliżającego się długiego weekendu w USA. Rynki za Atlantykiem będą zamknięte w poniedziałek z okazji Memorial Day.