Obligatariusze przeciwni zmianom emisji obligacji PGNiG

26-08-2003, 13:40

Obligatariusze przeciwni zmianom emisji obligacji PGNiG WARSZAWA (Reuters) - Obligatariusze Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa
(PGNiG) odrzucili propozycje zmiany w warunkach emisji euroobligacji, podała we wtorek
spółka. Może to prowadzić do utraty płynności przez firmę. Na początku tego miesiąca na posiedzeniu obligatariuszy nie zdołano osiągnąć kworum
potrzebnego do głosowania nad ofertą PGNiG, które oferowało pierwotnie premię w wysokości
75 punktów bazowych w zamian za rezygnację z tak zwanego "mechanizmu ratingowego".
Następnie PGNiG zdecydowała się podwyższyć swoją ofertę do 115 punktów. Mechanizm ratingowy to mechanizm wiążący poziom ratingu z obowiązkiem wykupu przez
PGNiG obligacji. "Mogę podać jedynie dwie liczby - około 88 procent obligacji było reprezentowanych na
spotkaniu, z czego 72 procent głosowało za zmianami" - powiedział Tomasz Wardak, dyrektor
pionu ekonomicznego w PGNiG, ale nie podał więcej szczegółów. W czerwcu agencja Moody's obniżyła do negatywnej perspektywę ratingu dla PGNiG, który
obecnie jest na najniższym możliwym poziomie inwestycyjnym Baa3. Obniżka spowodowana była
obawami co do restrukturyzacji firmy mającej przygotować ją na częściową prywatyzację
zaplanowaną na przyszły rok. Jeśli rating zostanie obniżony do poziomu papierów "śmieciowych", obligatariusze będą
mogli zrealizować opcję "put" i zażądać wykupu obligacji o wartości 700 milionów euro po
cenie nominalnej, co potencjalnie mogłoby spowodować utratę płynności przez PGNiG. Gdy Moody's obniżał perspektywę dla euroobligacji PGNiG, poinformował, że pozostanie
przy mechanizmie wiążacym jest jedną z przyczyn, która może wywołać obniżkę ratingu. Komitet obligatariuszy, ktory sprzeciwiał się zmianom, poinformował, że nadal ma
nadzieje na współpracę ze spółką. "Próbowaliśmy zaangażować spółkę w dyskusję o przyszłości i nadal tego chcemy. Jutro
mamy spotkanie komitetu obligatariuszy, na którym omówimy strategię" - powiedział Justin
Bickle, prawnik reprezentujący obligatariuszy. ((Autor: Nathaniel Espino; Redagowała: Barbara Woźniak; warsaw.newsroom@reuters.com; Reuters Serwis Polski, tel. 22 6539700, RM: nathaniel.espino.reuters.com@reuters.net))

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Najważniejsze dzisiaj

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Obligatariusze przeciwni zmianom emisji obligacji PGNiG