Połamane bycze rogi

Sławomir Dębowski, Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com
02-06-2011, 08:59

WIG20 (2902; -0.1%) – Po wtorkowym silnym wzroście początek wczorajszej sesji przyniósł wysokie otwarcie na poziomie 2915pkt.

Próba przełamania wtorkowego szczytu położonego na tym samym poziomie nie udała się i w rezultacie rynek spadł w rejon wtorkowego zamknięcia (2904pkt.). Przez następne godziny trwała konsolidacja w strefie 2903-2916pkt. Po godzinie 16-tej doszło do wybicia w dół po tym jak pojawiły się gorsze dane z USA. Indeks ISM dla przemysłu w maju spadł do 53.5 (oczekiwano 57.7). Lokalne minimum wypadło na poziomie 2890pkt. Ostatnie pół godziny sesji przyniosło odbicie. Indeks zamknął się na poziomie 2902pkt. (-0.1%). Obroty wyniosły 934 mln zł (poprzednio  1.935 mld zł).

Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym
 
Duże spadki na rynku w USA powinny doprowadzić do niskiego otwarcia z długą luką bessy. Wsparcie znajduje się w rejonie 2840-2845pkt. Potem może rozpocząć się próba odrabiania strat. Przez ostatnie półtora tygodnia nasz rynek był silniejszy od rynków w USA. Tym razem może być podobnie. Spadki w rejon majowego dna (2787pkt.) nie powinny nam grozić. Mogą się one zatrzymać już w rejonie 2820pkt. a może nawet 2840pkt. W dalszej perspektywie oczekuję odbicia. W ciągu 2-3 sesji może ono doprowadzić do powrotu w rejon ostatniego szczytu (2917pkt.). Jeśli sytuacja na rynku w USA będzie sprzyjająca (korekta płaska, czyli powrót indeksu S&P500 w rejon 1345pkt.) to na naszym rynku może jeszcze dojść do ataku na tegoroczny szczyt (wykres 1). W dalszej perspektywie oczekuję mocniejszej korekty.

Rynek akcji w USA

S&P500 (1314.6; -2.3%) – Początek sesji w USA przyniósł spadki. Zostały one pogłębione po godzinie 16-tej gdy opublikowano kolejne gorsze dane. Indeks ISM dla przemysłu w maju spadł do 53.5 (oczekiwano 57.7). Po przełamaniu wsparcia w rejonie 1330pkt. doszło do dalszych silnych spadków. Dzienne minimum wypadło bardzo nisko na poziomie zaledwie 1313.7pkt. Zamknięcie nieznacznie wyżej na poziomie 1314.6pkt. Indeks stracił aż 2.3%. Dziś rano o godzinie 8:10 kontrakty były notowane po 1311.75pkt. (-0.1%).

Wykres 2. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym (scenariusz bazowy)
 
We wtorek byki zignorowały słabe dane makro, w efekcie rynek zamknął się na dziennym szczycie. W środę pojawiły się kolejne gorsze dane. To co „odwaliły” byki we wtorek (window dressing i być może gra pod trzecią rundę poluzowania polityki pieniężnej przez FED) zemściło się wczoraj. Podaż wykorzystała bliskość silnej bariery w rejonie 1344pkt. do przeprowadzenia skutecznej kontry. W ciągu zaledwie jednej sesji byki straciły prawie cały tydzień wzrostów.

W krótkim terminie oczekuję obrony majowego wsparcia w rejonie 1312-1314pkt. Po spadku o zasię31 punktów rynek powinien odbić o co najmniej 12 punktów. Dziś pojawią się kolejne ważne dane (cotygodniowe dane z rynku pracy i zamówienia w przemyśle) a w piątek zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, stopa bezrobocia oraz indeks ISM dla branż poza przemysłowych. Ostatnio dużo danych było bardzo słabych. Nie wszystkie takie powinny być. Pojawienie się lepszych danych może wesprzeć odbicie. W mojej ocenie odbicie z majowego dna może przyjąć postać korekty płaskiej (wykres 2), czyli w najbliższych dniach doszłoby do powrotu pod silny opór w rejonie 1336-1344pkt. Przesilenie może wystąpić w piątek (poniedziałek).

Kolejna nieudana próba przełamania tego oporu powinna doprowadzić do zakończenia korekty i w rezultacie dojdzie do następnej fali spadkowej. W jej trakcie oczekuję przełamania majowego wsparcia w rejonie 1312-1314pkt. oraz kolejnego w okolicy 1300-1305pkt. To powinno doprowadzić do silnych spadków w rejon marcowego minimum (1249pkt.) i jego niewielkiego przekroczenia. Target szacuję na 1200-1220pkt. W dalszej perspektywie oczekuję wzrostów.

Sławomir Dębowski, Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Sławomir Dębowski, Analityk Markets.com, Dział Analiz Globtrex.com

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Połamane bycze rogi