Na rynku pojawi się kolejny fundusz inwestujący w akcje małych i średnich spółek. Ostatnio to one przynoszą największe zyski.
W rodzinie funduszy PZU pojawi się fundusz, który będzie inwestował w spółki, których wartość rynkowa w chwili inwestycji nie przekroczy 300 mln EUR. To kolejny fundusz z taką polityką inwestycyjną na rynku i — jak pokazują wyniki konkurentów — dla klientów szansa na duże zyski: wartość jednostki DWS Top 25 w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosła o 86,76 proc., ING Średnich i Małych Spółek o 69,67 proc., Pionier Małych i Średnich Spółek o 50,72 proc. Debiutant sprzed kilku miesięcy — PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek przyniósł 14,34 proc. w ciągu 3 miesięcy. W każdym przypadku znacznie ponad średnią dla funduszy akcji.
Dużo na mniejszych
To efekt sytuacji na giełdzie.
— Przy braku dużych napływów środków finansowych z zagranicy kursy największych spółek zachowują się stabilnie. Inwestorzy muszą więc szukać okazji do zarobku, w tym także w segmencie małych i średnich spółek. Dobry sztab analityków pracujących na potrzeby zarządzających funduszami potrafi je wyławiać — zauważa Grzegorz Raupuk, analityk z Analizy Online.
Inwestorzy powinni pamiętać, że fundusze małych spółek silniej odwzorowują sytuację na rynkach: gdy rynek rośnie, rosną szybciej, ale gdy spada, one także mogą spaść mocniej.
— Fundusze małych firm charakteryzują się większymi wahnięciami wycen niż klasyczne fundusze akcji, należy je więc traktować jako inwestycję o jeszcze dłuższym horyzoncie niż standardowe fundusze akcji — dodaje Grzegorz Raupuk.
Limit aktywów
Ze względu na specyfikę polityki inwestycyjnej fundusze te charakteryzują się ograniczoną możliwością przyjmowania aktywów. PZU TFI zastrzega sobie możliwość zawieszenia sprzedaży, gdy uzbiera 150 mln zł. Według prognoz, nastąpi to w ciągu roku. Patrząc na aktywa konkurencji: ING — 312 mln, DWS — 195 mln, Pioneer — 165 mln zł oraz tegoroczne wyniki sprzedaży brutto PZU TFI: 650 mln zł przy 400 mln w 2005 r., jest to prawdopodobne. Nowy fundusz potwierdza dynamiczny rozwój spółki. Kilka dni temu PZU TFI zaoferował Fundusz Ochrony Majątku, a na przełomie października i listopada pojawi się fundusz inwestujący w fundusze zagraniczne.
— Nowe fundusze mają dopełnić naszą ofertę pod względem produktów o różnym poziomie ryzyka i potencjalnych zysków — informuje Cezary Burzyński, prezes PZU TFI.