Bank Handlowy: trzymaj
Po zapowiedzi wypłaty wielkiej dywidendy analitycy banku CA IB radzą krótkoterminowym inwestorom realizować zyski z akcji Banku Handlowego. W raporcie z 21 marca podwyższyli oni wycenę akcji spółki z 65,1 do 67,1 zł, ale i tak znajduje się ona poniżej obecnego kursu banku na GPW.
Jakub Korczak, autor raportu, nie jest zaskoczony wypłatą specjalnej dywidendy wysokości 8,8 zł na akcję, choć oczekiwał, że wyniesie ona 7,2 zł. Przypomina, że operację musi jeszcze zatwierdzić nadzór bankowy, co jednak wydaje się bardzo prawdopodobne. CA IB przypomina, że rentowność kapitałów własnych (ROE) Banku Handlowego nadal należy do najniższych na GPW. Wypłata dywidendy zwiększy go do 9,3 proc. w 2005 r., 12,7 proc. w 2006 r., co nadal będzie wynikiem gorszym od rentowności giełdowych konkurentów.
BA CA: neutralnie
Rekordowe notowania Banku Austria na giełdzie w Wiedniu i Warszawie skłoniły analityków Raiffeisen Centrobanku do zmniejszenia rekomendacji dla papierów BA CA z „przeważaj” do „neutralnie”. Wycena analityków znajduje się w przedziale 72-77 EUR za akcję, podczas gdy w piątek Wiener Boerse wyceniała ją na 77,3 EUR.
Obniżka rekomendacji wywołała nawet 2-proc. spadek kursu BA CA w trakcie wiedeńskich notowań w poniedziałek. Warto pamiętać, że Raiffeisen International, regionalna gałąź grupy Raiffeisena, w kwietniu ma zostać upubliczniona. BA CA należy do głównych rywali debiutanta w regionie.