Rekomendacje

Dwory: kupuj

W raporcie z 19 lipca analitycy Domu Maklerskiego Amerbrokers zalecili kupno akcji Firmy Chemicznej Dwory. Autorzy rekomendacji oszacowali wartość jednego waloru na 48,90 zł. Zdaniem analityków spółka wyceniana jest niżej od innych przedstawicieli przemysłu chemicznego na giełdzie i to był główny powód wydania rekomendacji „kupuj”.

Według DM Amerbrokers w tym roku skonsolidowany zysk netto spółki wyniesie 42,9 mln zł, czyli mniej, niż Dwory zakładały w przedstawionej prognozie (57 mln zł) opartej na założeniu, że średnia cena ropy Brent wyniesie 44 USD za USD. Obecnie ceny ropy kształtują się obecnie na poziomie 60 USD.

„Główne czynniki ryzyka to: umacniający się złoty względem euro (spółka znaczną część przychodów generuje z eksportu), a także brak pełnej integracji surowcowej (dostawy głównych surowców są realizowane na bazie umów, gdzie ceny są ustalane wg określonych formuł cenowych). Poważnym czynnikiem ryzyka jest też sytuacja na rynku ropy naftowej” — czytamy w raporcie.

W opinii analityków Amerbrokers, pod względem podstawowych wskaźników rynkowych Dwory są obecnie wyceniane znacznie niżej od innych reprezentantów przemysłu chemicznego. Jednak na koniec 2005 r. spółka może zanotować pogorszenie kluczowego wskaźnika P/E (możliwy wzrost do 11).