PKO BP: neutralnie
Analitycy Millennium DM w raporcie z 21 grudnia podtrzymali rekomendację „neutralnie” dla banku PKO BP, ustalając cenę docelową na 30,1 zł.
„PKO BP przedstawił zarys strategii na lata 2006-08. Przedstawiony plan zakłada dalszy rozwój banku i modernizację wewnętrzną w celu poprawy efektywności. Sam plan nie odbiega znacząco od tego, co w najbliższych latach chcą osiągnąć inne spółki” — napisali w raporcie.
Analitycy pozytywnie oceniają plany banku zakładające wzrost na rynku detalicznym, ekspansję na zagranicznych oraz rozwój bankowości elektronicznej. Jednak według nich niekonsekwentne są finansowe założenia planu.
„Bank zakłada osiągnięcie ROE na poziomie około 20 proc. (już obecnie wskaźnik ten jest osiągnięty) oraz wskaźnika relacji kosztów do dochodów (C/I) na poziomie 57 proc. (obecnie ponad 65 proc.)” — głosi raport.
Handlowy: akumuluj
Analitycy Millennium DM w raporcie z 21 grudnia podnieśli rekomendację dla Handlowego z „neutralnie” do „akumuluj” przy cenie docelowej 76,5 zł.
„Mając na względzie perspektywę wypłaty wysokiej dywidendy za 2005 r. (stopa dywidendy w wysokości ponad 6,5 proc., podczas gdy średnia dla największych banków wynosi około 4 proc.) zmieniamy rekomendację z »neutralnie« do »akumuluj«” — napisali w raporcie.
DM Millennium prognozuje, że zysk netto banku wyniesie w tym roku 628 mln zł, a w przyszłym 613 mln zł.
MNI: kupuj
Analitycy BDM PKO BP w raporcie z 20 grudnia wydali rekomendację „kupuj” dla MNI, ustalając kurs docelowy na 7,7 zł. BDM PKO BP wycenił akcje MNI metodą DCF na 7,74 zł.
„MNI jest szczególnie atrakcyjną inwestycją, tym bardziej że inwestorzy coraz bardziej interesują się spółkami z segmentu mid-capów” — napisali w raporcie.
Spółka koncentruje się na świadczeniu usług dodanych dla telefonii komórkowej i stacjonarnej, np. obsługuje infolinie, promocje, konkursy SMS-owe. Posiada także własne call center.
Pełna treść trzech rekomendacji — w siedzibach biur maklerskich.