Softbank. Analitycy CDM Pekao SA wydali rekomendację „poniżej rynku” akcjom Softbanku. Ich zdaniem, skonsolidowane wyniki przedstawione przez spółkę po III kwartale są rozczarowujące.
Poniesioną gigantyczną skonsolidowaną stratę 16,7 mln zł trudno tłumaczyć wyłącznie stratą ponoszoną na działalności internetowej — napisali autorzy rekomendacji z 19 listopada.
Analitycy szacują, że skoro za pierwsze dwa kwartały tego roku odpis wartości firmy z konsolidacji wyniósł 3,4 mln zł, a strata spółki zależnej FinFin — 6,9 mln zł, można założyć, że po pierwszych trzech kwartałach w sumie te dwa odpisy mogły obniżyć wynik Softbanku o blisko 15 mln zł. Uważają także, że dzięki zabiegom księgowym Grupa Softbank odnotowała zysk nadzwyczajny w II kwartale wysokości 5,7 mln zł.
Całkowita sprzedaż grupy w III kwartale była niższa od sprzedaży spółki o 5,4 mln zł, głównie za sprawą spadku sprzedaży produktów o 7,3 mln zł. W III kwartale Softbank osiągnął rekordową rentowność na sprzedaży produktów wysokości 75 proc., podczas gdy grupa wykazała o ponad 11 mln zł większe koszty wartości sprzedanych towarów i materiałów.
Niepokoi 7-proc. spadek marży na sprzedaży towarów i materiałów Softbanku w ujęciu rocznym, a w ciągu ostatnich trzech kwartałów sięgający 9,3 proc.
Uwagę zwraca ponad 57-proc. wzrost kosztów sprzedaży przy jednoczesnym, zaledwie 3,9-proc. wzroście sprzedaży.
ING Barings obniżył rekomendację dla Elektrimu do „sprzedaj” ze „zdecydowanie kupuj” oceniając, że istnieje 50 proc. szans na to, iż firma zbankrutuje. W raporcie z 23 listopada analitycy wycenili walory spółki na 12 zł, co daje 26-proc. potencjał spadkowy.