Prokom. Analitycy CDM Pekao utrzymali w raporcie z 23 listopada rekomendację „neutralnie” dla akcji Prokomu. Podwyższyli jednocześnie ich wycenę do 116 zł. Analitycy podkreślili, że poprawa marży operacyjnej skłoniła ich do zmiany wcześniejszych prognoz wyników spółki. Szacują obecnie, że tegoroczne przychody wyniosą 812 mln zł, a zysk operacyjny 103,7 mln zł.
Zysk netto Prokomu zależeć będzie od wielkości odpisów aktywów finansowych spółki. Kluczowe znaczenie będą miały aktualizacje wartości akcji Softbanku i Ster-Projektu.
Analitycy twierdzą, że strata netto Prokomu może sięgnąć 7 mln zł. Uważają także, że w związku ze stratami spółek internetowych, wynik netto grupy może być niższy o ponad 50 mln zł od wyników samego Prokomu. Spółka zamierza wyemitować obligacje zamienne o wartości nominalnej 200 mln zł. Analitycy zwracają uwagę, że w przypadku ich zamiany kapitał akcyjny Prokomu wzrośnie maksymalnie o 1,4 mln udziałów, czyli niemal 9 proc. MD
Elektrim. Spółce brakuje około 400 mln zł na wykup obligacji zamiennych. Możliwe są dwa scenariusze napisała w raporcie z 27 listopada analityk CDM Pekao Magdalena Łapsa.
Pierwszy zakłada uzyskanie odpowiednich środków przez sprzedaż pakietu akcji Elektrimu Kable albo przez wykup obligacji będących w rękach BRE Banku oraz zaciągnięcie kredytu średnioterminowego zabezpieczonego papierami ET i Elektrimu Kable.
Drugi przewiduje ogłoszenie upadłości spółki. W tym wypadku największą korzyść odniósłby BRE Bank, który posiada obligacje Elektrimu zabezpieczone pakietem udziałów ET.
— Bardziej prawdopodobna jest realizacja pierwszego scenariusza — twierdzi autorka raportu.