Rekordowa niechęć do WIG20

Tomasz Hońdo, starszy analityk w Quercus TFI
opublikowano: 19-05-2020, 12:29

Jednym z czterech komponentów naszego Barometru Nastrojów na GPW jest współczynnik wielkości aktywów funduszy QUERCUS lev i QUERCUS short.

W odrożnieniu od innych komponentów, element ten bazuje na faktycznej wielkości kapitałów inwestorów zaangażowanych w alternatywne scenariusze (lev umożliwia zarabianie na wzroście WIG20, short - na spadku indeksu).

Tym razem weźmy pod uwagę omawiany komponent sam w sobie. Okazja jest o tyle dobra, że współczynnik lev/short "szoruje po dnie". Z kolei 10-tygodniowa średnia (10WMA) - którą stosujemy przy obliczaniu naszego Barometru w celu wygładzenia krótkoterminowych wahań - na koniec ostatniego tygodnia znalazła się ... rekordowo nisko (!). Nawet nieco niżej niż w dołkach z lat 2011-12. Aktualna wartość średniej to 1,11 (dla porównania, jeszcze na koniec zeszłego roku średnia wynosiła ponad 4,40).

Tak niskie pułapy można interpretować jako brak wiary - poparty realnymi pieniędzmi - w mocne odbicie WIG20.

Warto jednakże odnotować, że współczynnik lev/short można było historycznie traktować kontrariańsko (na zasadzie działania wbrew opinii większości). Tzn. przy bardzo niskich pułapach lev/short kształtowały się ważne dołki na GPW, z kolei przy wysokich pułapach kształtowały się ważne górki. Choć z reguły niekoniecznie od razu - czasem procesy te wymagały czasu.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Tomasz Hońdo, starszy analityk w Quercus TFI

Polecane