Union Investment rusza z nowym funduszem
TFI Union Investment zamierza uruchomić 9 marca kolejny fundusz akcyjny – Uni XXI. Jego strategia inwestycyjna w znacznej mierze będzie opierała się na istniejącym już na niemieckim rynku podmiocie o nazwie Uni 21 Century-net. Posiadane środki będą lokowane w sektorach i branżach, które według kierujących Union Investment będą motorami rozwoju i wzrostu gospodarki światowej w przyszłości.
Sektorami największego wzrostu będą zaawansowane technologie, farmaceutyka, ochrona zdrowia, technologie ochrony środowiska oraz biotechnologia.
Według Kondratiewa
Wybór takich obszarów inwestycyjnych to konsekwencja stosowania jako narzędzia inwestycyjnego tzw. cykli Kondratiewa. Teoria ta próbuje wyjaśnić rozwój gospodarczy świata poprzez adaptacje i rozpowszechnianie się innowacji techniczno-technologicznych. Proces adaptacji dzieli się na cztery etapy — recesję, depresję, regenerację i fazę wzrostu.
— Od momentu wynalezienia maszyny parowej gospodarka światowa znajduje się w szóstym cyklu Kondratiewa. Motorem zmian są w nim technologie, w które będziemy inwestować powierzone nam pieniądze. Zaczęła się epoka Internetu, e-commerce, ochrony zdrowia i środowiska — uważa Thomas Deser, menedżer funduszy wzrostowych grupy Union Investment.
Biznes internetowy
W branży internetowej wyodrębniono trzy sfery działalności —usługi, dostawa i serwis infrastruktury oraz e-commmerce.
— W zakresie każdej z tych działalności należy wyodrębnić firmy — liderów, które będą jednocześnie celami inwestycyjnymi dla zarządzających funduszem polskiego Uni XXI — dodaje Thomas Deser.
W procesie doboru spółek prowadzących działalność e-commerce, kluczową sprawą dla zarządzających funduszem będzie znana marka i przekonywające pomysły na prowadzoną działalność.
W zakresie usług internetowych obejmujących business services, usługi on-line dla konsumentów oraz usługi internetowe i rozrywkowe — znaczącą pozycję rynkową uzyskają firmy oferujące najniższe koszty, bowiem kluczową kwestię stanowi koszt dostępu do Internetu.
W segmencie producentów infrastruktury internetowej wybór celów inwestycyjnych jest stosunkowo prosty, ponieważ istnieje już grupa liderów wśród dostawców hardware’u oraz software’u, którzy znajdują odbiorców w każdym segmencie gospodarki.
Biotechnologia i optyka
Spółki z sektora biotechnologicznego będą według strategii opracowanej w Union Investment beneficjentami wzrostu gospodarczego, zaś ich akcje powinny dać ponadprzeciętne zyski. W tym segmencie wyróżnione zostały trzy podsektory, czerwona biotechnologia, czyli ochrona zdrowia, szara — czyli ochrona środowiska, oraz zielona — związana z rolnictwem.
Wśród tych segmentów największą uwagę poświęca się badaniom i zastosowaniu nowoczesnych rozwiązań dotyczących czerwonej biotechnologii. Przenosząc to na proces podejmowania decyzji, jakiego rodzaju spółki z tej branży dobrać do portfela inwestycyjnego, zarządzający funduszami doszli do wniosku, że największe szanse mają firmy, które ściśle współpracują z przodującymi przedsiębiorstwami farmaceutycznymi. Z kolei w zakresie ochrony środowiska w skład portfela wejdą głównie spółki zajmujące się technologią oczyszczania i regeneracji wody. Następnym obszarem działalności, który zanotuje ponadprzeciętny wzrost w stosunku do całej gospodarki będą technologie optyczne.
Jaki wybrać portfel
Fundusz inwestycyjny, który lokuje według wymienionych priorytetów, działa już na rynku niemieckim. Od sierpnia 1999 roku przyniósł ponad 30-proc. stopę zwrotu. Fundusz Uni XXI będzie wzorował się na strategiach inwestycyjnych, którymi posłużyli się zarządzający niemieckim funduszem. Portfel inwestycyjny zostanie podzielony na pięć segmentów, z których każdy będzie miał 20-proc. udział w aktywach funduszu i będzie reprezentował wymienione branże, czyli technologie oczyszczania środowiska, ochrony zdrowia, informacyjne, biotechnologie i technologie optyczne. Akcje trafiające do portfela będą kupowane na rynkach różnych państw.
Michał Śliwiński
[email protected] tel. (22) 611-62-68