Wyższe wyceny telekomów

opublikowano: 29-09-2019, 22:00

Konrad Księżopolski, szef działu analiz w polskim Haitong Banku, zaktualizował rekomendacje dla Cyfrowego Polsatu (CP), Play Communications i Orange Polska.

Samych zaleceń — „kupuj” dla dwóch pierwszych i „neutralnie” dla trzeciej — nie zmienił. Podwyższył jednak ceny docelowe dla wszystkich trzech spółek. Wycenę CP podwyższył z 26 do 29 zł za akcję, Play z 26,6 do 32,5 zł, a Orange przeszacował z 5,1 do 5,4 zł za akcję. We wszystkich trzech spółkach zwraca uwagę na podwyższenie przychodów z abonenta. Za najciekawszą spółkę z całej trójki Konrad Księżopolski uważa CP. Analityk Haitonga podkreśla, że CP może się pochwalić połączeniem przemyślanej strategii opartej na konwergencji, dobrej egzekucji tej strategii poprzez skuteczny marketing oraz silnymi przepływami gotówkowymi.

Według Konrada Księżopolskiego skuteczne przeniesienie transferu danych z częstotliwości 800 MHz na 900 MHz zmniejsza przy tym prawdopodobieństwo, że CP będzie ponownie ubiegał się o koncesję na częstotliwość po Sferii. Powinno być to korzystne dla polityki dywidendowej. W przypadku Playa chwali skopiowanie ruchu Orange, czyli podwyżki cen. Uważa bowiem, że na mocno nasyconym rynku łatwiej zwiększać przychody i zyski, podnosząc ceny niż zdobywając nowych klientów.

W przypadku Orange — czyli jedynej spółki, której kupna nie zaleca — analityk zwraca uwagę, że przepływy pieniężne w 2019 r. zostały podwyższone przez sprzedaż nieruchomości, co zaciemnia obraz przepływów gotówkowych z czystego biznesu telekomunikacyjnego. Ten zaś cały czas nie wygląda imponująco. Według analityka Haitonga liczba przyłączeń klientów końcowych za pomocą światłowodów może wkrótce wyhamować za sprawą coraz popularniejszych ofert konwergentnych. Raport, wydany 26 września o godz. 8, dostępny jest na pb.pl.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Kosiński

Polecane