Oto spółki, które będą – zdaniem analityków Banku BPS – atrakcyjne inwestycyjnie w br.
Z WIG20 analitycy wybrali dwie spółki: PKO BP oraz PZU.
PKO BP – zakładamy spekulacyjny wzrost kursu akcji banku pod dywidendę. Pomimo znacznego potencjału do poprawy wyniku netto, kurs będzie zapewne pod presją komunikowanego SPO (wtórnej oferty publicznej). W dłuższym horyzoncie czasowym zwiększenie free float i oczekiwany wzrost płynności obrotu powinien sprzyjać zwiększeniu zainteresowania spółką inwestorów zagranicznych oraz wpłynąć na wzrost ewaluacji spółki.
PZU - zakładamy, że ubezpieczyciel nie przedstawi przejęcie innej spółki w terminie do 18 miesięcy od IPO. Mając na uwadze: potrzeby budżetu państwa oraz początkowe stadium prac nad zmianą statutu przygotowujące do zejścia przez SP do 25 proc. plus (udziału w kapitale zakładowym) i kapitał nadwyżkowy, sądzimy, że Skarb Państwa będzie dążył do wypłaty dywidendy bliskiej lub przewyższającej skonsolidowany zysk netto za 2010 r. (2,4 mld zł).
W WIG40 specjaliści zwracają uwagę na LPP, PKM Duda, PEP, Kogenerację, Kęty, City Interactive.
LPP - bardzo dobre wyniki sprzedaży grupy za marzec są symptomem poprawy koniunktury. Wyniki za II kwartał mogą być bardzo dobre z powodu niskiej bazy odniesienia (w drugim kwartale 2010 r. presją na słabsze wyniki była kwietniowa żałoba narodowa oraz majowo-czerwcowa powódź).
PKM Duda – spółka w 2011 roku wypracowała zysk netto na poziomie 32,3 mln zł wobec straty rok wcześniej 307,8 mln zł. W najbliższych 2 latach emitent będzie skupował akcje wyemitowane bankom w celu ratowania spółki, zmniejszenie akcji w obrocie spowoduje spadek wskaźnika P/E, obecnie za 2010 rok kształtuje się na poziomie 15,5.
PEP – kurs spółki w ostatnich tygodniach był dołowany przez przeprowadzaną emisję 1,5 mln akcji serii Y z wyłączeniem prawa poboru obecnych akcjonariuszy. Cena emisyjna została ustalona na 28,5 zł. W Polsce w mamy niedobór zielonych inwestycji, zaś prowadzone przez PEP projekty (biomasa, energetyka wiatrowa) są wysoce rentowne i w 2011 spółka po raz kolejny poprawi wyniki.
Kogeneracja – spadek kursu w ostatnim miesiącu wynika z obaw inwestorów o nieprzedłużenie kolorowych certyfikatów. W świetle prowadzonych przez Ministerstwo Gospodarki prac nad tym tematem oraz przyjętej „Polityki energetycznej Polski do 2030 r.”, obawy te są nieuzasadnione.
Kęty – spółka systematycznie poprawia wyniki finansowe. (...) I kwartał 2011 był rekordowy. Obecnie nie widzimy podstaw, aby sytuacja w segmentach obsługiwanych przez Kęty mogła się odwrócić.
City Interactive – producent gier podtrzymuje plany wprowadzenia kolejnych gier, które mogą okazać się hitami. Akcje, choć w I kw. zyskały 40 proc., mają jeszcze potencjał wzrostu.
Podmioty wybrane z WIG80 to: Wawel, Cormay, EFH, BBZ.
Wawel – krakowski producent słodyczy jest wzorem dla innych spółek sektora. Pierwszy kwartał zwyczajowo należy do najbardziej udanych w roku. Minusem i zagrożeniem są, niestety, ceny surowców do produkcji słodyczy. Oczekujemy jednak, iż obecna poprawa na rynku surowców będzie kontynuowana także w kolejnych miesiącach.
Cormay – producent aparatury diagnostycznej zapowiada kolejne przejęcia i zaprezentowanie nowych urządzeń, które mogą stać się przebojem na rynku.
EFH – Spółka w 2010 roku wyraźnie poprawiła wyniki finansowe (...). Wyraźnie, bo aż o 43 proc. r./r., wzrosły przychody ze sprzedaży. Przeprowadzona emisja dokapitalizowała spółkę, jednak spadek kursu poniżej ceny emisyjnej może być zastanawiający i świadczący o obawie inwestorów, iż w przyszłości może być przeprowadzona kolejna emisja akcji.
BBZ – Spółka opóźnia kluczową inwestycję, która pomimo perturbacji powinna zostać uruchomiona w II kwartale. W najbliższym czasie zostanie ustalony plan dokończenia budowy zakładu w Wałczu. W najbliższych tygodniach zostanie podpisana przez PARP dotacja na blisko 40 mln zł budowy elektrociepłowni w Jastrzębiu Zdroju.
...a także:
Fast Finance - spółka na przełomie kwietnia/maja br. ma uruchomić usługę windykacji na zlecenie oraz ma szansę otrzymać zgodę KNF-u na prowadzenie funduszu sekurytyzacyjnego. Poszerzenie wachlarza usług o windykację na zlecenie wpłynie na dywersyfikację źródeł przychodów oraz przyrost zysku netto.
Magellan – Spółka po wynikach za 2010 r. jest notowana ze wskaźnikiem cena zysk 11,2. Wsparciem dla kursu jest, oprócz zakładanej poprawy wyników r/r wynikającej ze wzrostu sumy bilansowej, uruchomiony program skupu akcji własnych. Ekstra zyskiem byłoby ewentualna sprzedaż przez Polish Enterprise Fund IV LP większościowego pakietu spółki inwestorowi strategicznemu, który byłby zapewne zobowiązany do ogłoszenia wezwania, przy czym sądzimy, że prawdopodobieństwo przejęcia spółki wzrasta wraz z poprawą koniunktury na rynku kapitałowym.
MW Trade - IV kwartał 2010 r. był pierwszym całym kwartałem z obowiązującą
umową generalną z Getin Noble Bankiem. Pierwsze 3 kwartały br. powinny pokazać
znaczny wzrost r/r sumy aktywów, choć zapewne przyrost wartościowy będzie na
niższym poziomie niż w IV kwartale 2010 r., kiedy wyniósł 121 mln zł (suma
bilansowa została zwiększona do 298 mln zł).