Na krajowym rynku funkcjonuje prawie 40 funduszy absolutnej stopy zwrotu. Są to produkty, które powinny zarabiać bez względu na koniunkturę. Niestety, to tylko teoria, bo w tym roku zyskownych jest tylko nieco więcej niż stratnych. Najlepiej spisali się ubiegłoroczni debiutanci: Skarbiec Market Neutral zarobił 11,2 proc., a Trigon Quantum Absolute Return 8,9 proc. W tym czasie WIG zanurkował o 4 proc. Fundusz Skarbca okazji inwestycyjnych poszukuje wśród liderów z branży konsumpcyjnej i na takich walorach zajmuje długą pozycję. Do jej zabezpieczenia zarządzający wykorzystuje kontrakty terminowe indeksy giełdowe.
— Fundusz zarabia tylko na różnicy pomiędzy zachowaniem wybranych spółek a danym indeksem. Dobre wyniki były pochodną selekcji spółek przeciw indeksom w Polsce oraz za granicą. Na GPW dobrze wypadły m.in. pary: LPP, Eurocash i Alior versus kontrakty terminowe na WIG20. Z portfela zagranicznego spółki: Dogus Otomotiv, Tofas i Teknosa przeciw kontraktom terminowym na turecki indeks ISE30 — ujawnia Michał Cichosz, zarządzający funduszami Skarbca TFI. Portfel Skarbiec Market Neutral jest na razie niewielki.
Na koniec marca jego aktywa warte były zaledwie 3,2 mln zł. Zdecydowanie większą popularnością cieszy się nowicjusz — Trigon Quantum Absolute Return, który pozyskał od września ubiegłego roku prawie 30 mln zł. Polityka inwestycyjna funduszu zakłada realizację czterech niezależnych, nieskorelowanych ze sobą strategii: dwóch fundamentalnych oraz dwóch ilościowych opartych na modelach statystycznych.
— Inwestujemy wyłącznie w akcje notowane w Polsce. Fundusz nie próbuje odgadywać, w którą stronę pójdzie rynek. 70 proc. aktywów stanowią walory z WIG20 zabezpieczone kontraktami na indeks. Do 10 proc. portfela inwestowane jest w kontrakty terminowe na indeksy amerykańskie — mówi Paweł Burzyński, wiceprezes Trigon TFI.
Wśród zyskownych funduszy absolutnej stopy zwrotu znalazł się także Noble Fund Opportunity, który zyskał od początku roku 7,9 proc. Na drugim biegunie znalazły się Opera FIZ, ze stratą w wysokości 12,4 proc., oraz Provide Able 2 Trend FIZ, który zanurkował o 8,8 proc.