Maciej Marcinowski, analityk Trigon DM, chwali przyspieszenie dynamiki akcji kredytowej do 17 proc. r/r z 12 proc. w poprzednim kwartale, przy silnym wzroście zarówno kredytów detalicznych, jak i korporacyjnych. Zwraca uwagę na szczególnie wysoki wzrost w segmencie kredytów hipotecznych (o 24 proc. rok do roku), gdzie nowa sprzedaż zbliża się do poziomu PKO Banku Polskiego. Mimo że zysk netto nie pobił oczekiwań, ocenia wyniki pozytywnie, dodając, że solidny wynik odsetkowy netto daje przestrzeń do podniesienia prognoz zysków oraz wyceny o około 6–8 porc. na nadchodzące lata.
Łukasz Jańczak z Erste wskazuje, że choć zysk netto okazał się w dużej mierze zgodny z oczekiwaniami, mBank zaraportował bardzo dobre wyniki w zakresie podstawowych przychodów - zarówno wynik odsetkowy netto, jak i wynik z opłat i prowizji wyraźnie pobiły konsensus.
Dodaje, że bank wykorzystał sprzyjające otoczenie operacyjne do zawiązania dodatkowych potencjalnych rezerw na koszty regulacyjne oraz nieco wyższych kosztów ryzyka.
Zauważa również silny wzrost wolumenu kredytów w segmencie detalicznym i korporacyjnym, co wspiera średnioterminowe perspektywy zysków.
Piotr Rychlicki z Ipopemy ocenia wyniki jako pozytywne, wskazując na mocny wynik odsetkowy netto, wzrost akcji kredytowej sięgający 17,7 proc. r/r oraz marżę odsetkową netto powiększoną o 11 pkt baz. w porównaniu z poprzednim kwartałem. Podkreśla brak sprzeciwu ze strony polskiego nadzorcy wobec proponowanych zmian w modelu opartym na ratingach wewnętrznych (IRB), co w IV kwartale powinno pomóc obniżyć aktywa ważone ryzykiem o około 10 mld zł i dodać ponad 100 pkt b do wskaźnika Tier 1, co będzie kluczowe dla zdolności dywidendowej. Planowana redukcja aktywów ważonych ryzykiem oraz nadchodząca transakcja znaczącego transferu ryzyka powinny zatem wesprzeć zarówno dalszy wzrost akcji kredytowej, jak i wypłatę dywidendy.
mBank sprzedał hipoteki za 8,2 mld zł
W III kwartale 2026 roku sprzedaż kredytów hipotecznych w grupie mBanku wyniosła 8.227 mln zł i była wyższa o 33,2 proc. kwartał do kwartału i o 79,9 proc. rok do roku. Sprzedaż w Polsce wyniosła 7.310 mln zł, a w Czechach i na Słowacji 917 mln zł.
"Wolumenowo IV kwartał na rynku nie powinien być wyższy niż III kwartał ze względu na niższy udział refinansowania. Chcemy utrzymać nasz udział rynkowy" - powiedział na konferencji Krzysztof Bratos, wiceprezes zarządu ds. bankowości detalicznej,
Udział banku w rynku kredytów hipotecznych pod koniec III kwartału wzrósł do 9,7 proc. z 9,1 proc. kwartał wcześniej. W całym rynku kredytów dla gospodarstw domowych udział banku wzrósł w tym okresie do 8,7 proc. z 8,3 proc.
Portfel kredytów hipotecznych w grupie mBanku wzrósł o 24 proc. rdr, w porównaniu do 7 proc. wzrostu na rynku. Bank ma drugą pozycję na rynku w sprzedaży hipotek.
"Zaczęliśmy konsumować naszą premię demograficzną, na pewno konkurowaliśmy też samym procesem - wzrost z około 800 milionów miesięcznie do 2,5 miliarda miesięcznie jest trzykrotny i dokonał się przy takich samych zasobach" - powiedział Bratos.
"Założyliśmy konsekwentnie, że chcemy być atrakcyjnym graczem na tym rynku, ale bardziej celującym w bycie w top 3, w top 5, bycie widocznym jako konkurencyjny bank, ale na pewno nie tym najtańszym" - dodał.
Ocenił, że w najbliższym miesiącach na rynku może spaść zainteresowanie refinansowaniem kredytów hipotecznych.
"W refinansowaniu kompresja marż była większa. Spodziewamy się niższego poziomu refinansowania, nowe kredyty powinny stanowić większość całej sprzedaży" - powiedział Bratos.
Założyliśmy konsekwentnie, że chcemy być atrakcyjnym graczem na tym rynku, ale bardziej celującym w bycie w top 3, w top 5, bycie widocznym jako konkurencyjny bank, ale na pewno nie tym najtańszym
mBank podał w środę, że rośnie szybciej niż rynek, odnotowuje dwucyfrowy wzrost w kredytach korporacyjnych. Portfel tych kredytów wzrósł 14,1 proc., podczas gdy na rynku o 8,7 proc. Udział banku w tym segmencie wzrósł do 8,9 proc.
"Cały czas obserwujemy pozytywne trendy, dobrą trajektorię, jeśli chodzi o biznes kredytowy, korporacyjny" - powiedział Adam Pers, wiceprezes zarządu ds. bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej.
"Szczęśliwe to nie jest tak, że mamy albo duże pojedyncze +case'y+, albo tylko pewne sektory zaczynają rosnąć" - dodał.
Podał, że najszybciej rosną kredyty bieżące i obrotowe, ale wzrost kredytów inwestycyjnych także jest już dwucyfrowy.
Wyniki mBanku w III kwartale są zgodne z oczekiwaniami
Zysk netto grupy mBanku w III kwartale 2026 r. wzrósł do 1.085 mln zł z 837 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w raporcie. Zysk okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy prognozowali, że wyniesie on 1.097 mln zł.
Oczekiwania 7 biur maklerskich co do zysku netto banku w III kwartale 2026 r. wahały się od 1.057 mln zł do 1.117 mln zł.
Zysk netto mBanku w III kwartale 2026 r. wzrósł 29,6 proc. rok do roku i wzrósł 2,4 proc. w ujęciu kwartalnym. W trzecim kwartale bank osiągnął najwyższy kwartalny wynik netto w swojej historii.
Zwrot z kapitału (ROE netto) wyniósł 17,6 proc., a zwrot z kapitału materialnego (ROTE netto) ukształtował się na poziomie 21,6 proc.
Po trzech kwartałach 2026 roku zysk netto grupy mBanku wyniósł 3.098 mln zł (wzrost o 24 proc.) Bank podał, że znaczny spadek rezerw na ryzyko prawne hipotek walutowych pomógł zaabsorbować wpływ większych obciążeń fiskalnych.