Do tej pory rekomendacja brzmiała "akumuluj", ale po aktualizacji prognoz i uwzględniając bieżący kurs potencjał wzrostu szacowany jest na ponad 20 proc.
"Wdrożone w poprzednich kwartałach działania naprawcze i optymalizacyjne, mające na celu poprawę rentowności oraz płynności grupy wraz z pozytywnym wpływem strategii zabezpieczających ryzyko walutowe przyniosły obniżenie kosztów oraz spadek wskaźnika długu netto do EBITDA do poziomu 1,3x. Zarząd podkreśla, że sytuacja w branży meblarskiej pozostaje wymagająca i nie zakłada wzrostu rynku w 2025 r. Nie przewidujemy jednak dalszego pogorszenia. Wciąż uważamy, że najniższy poziom wyników został osiągnięty w 2023 r., natomiast w 2024 r. poprawa była już zauważalna. Ponieważ dług i koszty pozostają pod kontrolą, a dodatkowo istnieje możliwość poprawy rynku ze względu na obniżki stóp procentowych, w naszej ocenie rośnie prawdopodobieństwo pozytywnych niespodzianek" - napisał analityk w uzasadnieniu rekomendacji z 18 sierpnia.
Specjalista prognozuje, że w bieżącym roku obrotowym 2025/26 spółka zwiększy przychody o 5 proc. do 1,16 mld zł, a EBITDA o 17 proc. do 149 mln zł. Zysk netto szacuje na 66 mln zł (+32 proc.).
Zastrzeżenia prawne związane z raportem znajdują się w załączniku.
