Arena poda cenę emisji 9 czerwca
W poniedziałek rozpocznie się subskrypcja 21 mln akcji Areny stanowiących 44,9 proc. kapitału spółki. Portal chce uzyskać z emisji 100-150 mln zł, co oznacza, że widełki cenowe powinny wahać się od 5 do 7,5 zł. Cena emisyjna podana zostanie 9 czerwca po zakończeniu zapisów.
Arena będzie trzecim, po Interii i Hodze, operatorem portalu internetowego na GPW. Jednak wielkość emisji warszawskiej spółki znacznie przewyższają wcześniejsze oferty. Środki, jakie Arena zamierza uzyskać od inwestorów, co najmniej pięciokrotnie przewyższają uzyskane przez pierwszy portal na GPW — Interię. Spółka liczy na zainteresowanie inwestorów ze względu na profil działalności opierający się na oferowaniu dostępu do Internetu. Przedsięwzięcie pod nazwą e-Connections ma być realizowane z Tel-Energo. Arena szacuje, że docelowo 60 proc. przychodów ma być generowanych z usługi ISP.
Analitycy ostrożnie wypowiadają się o szansach na uplasowanie tak dużej emisji dotkomu.
— Powodzenie emisji zależy od atrakcyjności ceny dla inwestorów finansowych. Parametry oferty wiążą się jednak z dużym ryzykiem. Badania pokazują, że Arena jest czwartym portalem na rynku, ale nie ma partnera branżowego i aby utrzymać pozycję, musi pozyskać środki z emisji — mówi Bogusław Taźbirek, analityk PBK AM.
Niewykluczone, że w celu uplasowania emisji spółka prowadzi rozmowy z inwestorami finansowymi. Gwarantem jest Pekao SA. Przy emisji wartej 100 mln zł wycena całego przedsięwzięcia wynosi 220 mln zł. Odnosząc do wyceny Interii, portal Arena można oszacować na 50 mln zł, co oznacza, że wartość usługi ISP wynosi 170 mln zł.
Przez dwa lata Arena chce zainwestować ponad 152 mln zł, z czego 96 mln zł ma zostać przeznaczone na rozwijanie usług ISP. W rozbudowę portalu spółka zainwestuje 45,6 mln zł. Pozostałe 11 mln zł przeznaczono na inwestycje kapitałowe.
Głównym akcjonariuszem Areny jest fundusz Central Europa.com. Amerykański inwestor deklaruje dalsze nakłady na portal w kwocie 6 mln USD. Pierwszy kwartał spółka zamknęła stratą wysokości 2,4 mln zł, przy 400 tys. zł przychodów. Ubiegły rok spółka zakończyła stratą 20,13 mln zł.