Arka wyraźnie dominuje nad Forum
W związku z przesądzoną już szybszą fuzją Wielkopolskiego Banku Kredytowego z Bankiem Zachodnim, połączeniu nie muszą ulec wszystkie podmioty w ich aktywach. Tak może się stać z należącymi do nich funduszami inwestycyjnymi.
Planowana fuzja Wielkopolskiego Banku Kredytowego oraz banku Zachodniego stawia pytanie, co dalej ze znajdującymi się w ich strukturach funduszami inwestycyjnymi. Do Banku Zachodniego, należy Zachodnie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Forum, zaś WBK posiada fundusze Arka. Pod względem wartości aktywów netto zdecydowanie górują fundusze WBK. Wartość zebranych tam środków sięga prawie 300 mln zł. Dość blado wypada pod tym kątem Forum, którego wartość aktywów nie przekracza 16 mln zł. Fundusze poznańskiego banku oferują również większy wybór, bowiem mają do zaproponowania siedem różnych funduszy.
W ramach funduszu Arka WBK SOFI towarzystwo proponuje również program emerytalny pewna emerytura. Największe aktywa ma jeden z funduszy rynku pieniężnego Arka bieżący dochód, który zebrał 224 mln zł. Fundusz ten lokuje powierzone środki w papierach dłużnych i bonach skarbowych. Bardzo dobrze mimo trwającej na rynku bessy zachowują się jednostki funduszu inwestycyjnego dużych i małych spółek, które to wypracowały ponad 5-proc. zmianę wartości jednostki netto.
Najważniejszy proces
— Osiągnięte wyniki to efekt dobrze zaprojektowanego procesu inwestycyjnego, na który składa się ocena makroekonomiczna, badanie „sentymentu” rynku, oraz globalnej koniunktury. Po tym zapada decyzja o alokacji środków w akcje, których udział może się wahać od 50 do 90 proc. w portfelu. Dobry wynik inwestycyjny jest pochodną naszego wyczucia zmiany sentymentu i trendu na polskim rynku, jaka dokonała się kilka miesięcy temu. Nie jesteśmy również tak sztywno związani z benchmarkiem jak inni zarządzający i pewna swoboda, wynikająca z takiej sytuacji, pozwala nam dobierać spółki, które według naszego uznania gwarantują wzrost. Decyzje podejmujemy, kierując się również przesłankami wynikającymi z analizy technicznej. W spółki, które dobieramy do naszego portfela, angażujemy się na średni okres, wynoszący najmniej trzy miesiące — twierdzi Krzysztof Grzegorek, doradca inwestycyjny, prezes WBK AIB Asset Management.
Przykładem Krosno
— Przykładem spółki, która znajduje się w naszym portfelu jest Krosno. W sprzedaży spółki istotną część stanowi eksport, więc nie ucierpią jej zyski z powodu osłabienia złotego, także marka firmy jest znana na świecie. Te czynniki powodują, że uważamy, iż ta a także inne spółki z naszego portfela przyniosą ponadprzeciętną stopę zwrotu — mówi Krzysztof Grzegorek.
Wybór tej spółki na pewno opłacił się zarządzającym, bowiem kurs jej akcji przez ostatnie miesiące wzrasta mimo silnej dekoniunktury na warszawskim parkiecie. Podczas gdy indeks WIG obniżył się od początku sierpnia o ponad 15 proc, akcje Krosna zanotowały w tym samym okresie prawie 20-proc. wzrost.
Michał Śliwiński