Azoty Tarnów ogłosiły wezwanie do zapisywania się na sprzedaż 32 proc. akcji ZA Puławy o łącznej wartości 673 mln zł. Cena zawarta w wezwaniu to 110 zł za walor. Zapisy będą przejmowane od 2 do 16 sierpnia. Grupa Tarnów chce sfinansować zakup akcji Puław ze środków własnych i gwarancji bankowej otrzymanej od Societe Generale (do maksymalnej kwoty 672,8 mln zł).
- Chcemy przeprowadzić konsolidację Azotów Tarnów i ZA Puławy na zasadach partnerskich. Puławy utrzymają status odrębnej spółki, a zasady współpracy z pracownikami będą jednolite dla obu spółek – mówi Witold Szczypiński, wiceprezes Azotów Tarnów. Koncern Synthos, który w połowie czerwca złożył ofertę na Puławy proponował 102,5 zł za jeden walor (do 20 lipca, później 98,85 zł). Część rynku uznała wówczas propozycję spółki Michała Sołowowa jako atrakcyjną. Teraz wydaje się, że miliarder i znany polski inwestor będzie musiał obejść się smakiem. Kontrwezwanie Azotów wspiera resort skarbu, właściciel 32 proc. kapitału Tarnowa i 51 proc. Puław.
„Skarb państwa wspiera decyzję rady nadzorczej i zarządu spółki o podjęciu działań w celu nabycia i docelowej fuzji z ZA Puławy. Zyskujemy szansę na stworzenie polskiego i europejskiego lidera w sektorze chemicznym, który w stanie osiągać lepsze od rynku wyniki operacyjne i stopy zwrotu dla akcjonariuszy” – czytamy w komunikacie MSP.
Przedstawiciele resortu nie widzą udziału Synthosu w łączeniu polskiej chemii.
- Na tę chwilę konsolidację sektora chemicznego przeprowadzamy tylko w ramach zakładów azotowych w Tarnowie, Puławach, Policach i Kędzierzynie Koźla - powiedział dziennikarzom Mikołaj Budzanowski, minister skarbu państwa.
W sobotę NZW akcjonariuszy w Tarnowie, upoważniło zarząd do emisji akcji o wartości 240,4 mln zł. Akcje będą mogły być zaoferowane z wyłączeniem prawa poboru, wyłącznie akcjonariuszom Puław w zamian za akcje ZAP, w taki sposób, że parytet wymiany wyniesie 2,5 akcji Tarnowa za 1 akcję Puław.
Dzięki temu spółka będzie mogła zwiększyć udział w akcjonariacie Puław do 100 proc. głosów na WZA.
Na rynku jest jeszcze jedno wezwanie – złożone przez grupę Acron na akcje Azotów Tarnów. W poniedziałek 16 lipca upływa termin składania zapisów. Rozwodnienie kapitału uchwalone na walnym było również ruchem obronnym przed przejęciem Tarnowa przez Acron.
W piątek rosyjski koncern podniósł cenę do 45 zł za akcje (wcześniej proponowano 36 zł za walor). Resort nie zmienił stanowiska.
- Wezwanie Acronu jest próbą wrogiego przejęcia i ten sposób postępowania powinien przekonać innych akcjonariuszy Tarnowa do odrzucenia oferty i uczestnictwa w projekcie konsolidacyjnym, który jest atrakcyjny również dla akcjonariuszy Puław – skomentował zmianę ceny w wezwaniu na Azoty Tarnów Mikołaj Budzanowski.
Konrad Anuszkiewicz, analityk Ipopema Securities.
Połączenie grupy Tarnów to bezprecedensowe zjawisko w historii polskiej chemii. Powstaje podmiot, który stanie się liderem na europejskim rynku. Zarząd Azotów szacuje efekty synergii w pierwszym roku po połączeniu spółek w okolicach 100 mln zł – moim zdaniem to ostrożne szacunki. Patrząc od strony kosztowej Azoty Tarnów i Puławy zaoszczędzą na wspólnych zakupach węgla, energii i gazu. Powstanie podmiot który będzie konsumował ok. 13-14 proc. ogólnego zużycia gazu.
Widzimy również synergię w zakresie logistyki i sprzedaży. ZA Puławy i Azoty Tarnów jako główny rozgrywający na rynku polskim i europejskim mogą zwiększyć dotychczasową rentowność. Zarząd Tarnowa wskazał również na potencjalne synergię w zakresie amoniaku. Puławy mają nadwyżkę amoniaku a Azoty Tarnów deficyt.