Niezwykła siła akcji Orbis w porównaniu z pozostałą częścią rynku nie może trwać wiecznie - wynika z opracowanego 19 kwietnia raportu BDM PKO BP. Analitycy zdecydowali się więc na obniżkę rekomendacji dla spółki z KUPUJ do AKUMULUJ. Docelowy kurs akcji Orbisu określili na 27,5 zł.
Biuro nie spodziewa się rewelacyjnych wyników Orbisu w I kwartale tego roku.
- Uważamy, że strata operacyjna może wynieść do 10 mln zł. Na poprawe wyników można liczyć być może już od drugiego kwartału roku. Druga połowa roku powinna być już znacznie lepsza - czytamy w raporcie.
BDM wycenił akcję metodą dyskontową na 27,5 zł. Jednym z założeń wyceny jest zakup w tym roku 51 proc. akcji hoteli Hekon za 230 mln zł.
- Zaznaczamy, że kwestia zakupu udziałów w Hekon nie jest rozstrzygnięta, a być może Orbis kupi tylko udziały w spółce zarzadzającej. Nie wliczaliśmy rynkowej wartości gruntów i budynków, która jest znacznie wyższa od wartości księgowej. Nie wliczaliśmy również ewentualnych zysków ze sprzedaży Polcard oraz AWSA Holland - informują analitycy.
Na początku piątkowej sesji GPW za akcje Orbisu płacono 24 zł.
ONO, Reuters