Analitycy Bankowego Domu Maklerskiego PKO BP wydali rekomendację „kupuj” dla akcji Relpolu. Jeden walor wycenili na 65 zł, przy cenie rynkowej 52,9 zł. To daje prawie 23-proc. potencjał wzrostowy.
Spółka została wyceniona na 54,4 mln zł, czyli około 63,60 zł na akcję (model DCF). Wycena porównawcza dała przedział wartości jednego papieru od 45,20 do 80,80 zł. Zdaniem analityków BDM PKO BP, istnieje duże prawdopodobieństwo znaczącej poprawy wyników finansowych spółki w przyszłym roku, nawet przy utrzymaniu kursu EUR/PLN na poziomie roku bieżącego.
- W naszej ocenie, po publikacji wyników za III kwartał oraz korekcie w dół tegorocznej prognozy przychodów ze sprzedaży i EBIT, w zasadzie wyczerpały się wszystkie negatywne informacje dla Relpolu – czytamy w raporcie datowanym na 17 listopada.
Ewentualne wygranie sporu z fiskusem zwiększy wartość spółki o około 18 proc. z 63,50 zł do 75,30 zł za akcję w przypadku modelu DCF. Z kolei w przypadku wyceny porównawczej wzrost wyceny wyniesie około 14 proc., a średnia wartość jednej akcji zwiększy się z 65,00 zł do 73,80 zł, uważają analitycy BDM PKO BP. AS
Pełna wersja raportu: Relpol 17.11.2005.pdf